Аналіз фінансової звітності підприємства

наявність в достатньому об'ємі коштів на розрахунковому рахунку;

відсутнісить простроченої кредиторської заборгованості.

Ліквідність і платоспроможность не тотожні одне одному. Так коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан, як задовільний, проте по суті ця оцінка може бути помилковою, якщо в оборотних активах значну частину становлять неліквіди та прострочена дебіторська заборгованість. Оцінка ліквідністі та платоспроможності може бути виконана з певним ступенем точності. В першу чергу звертають увагу на статті, характиризуючі наявність коштів на рахунку в банку і касі. Вони виражають сукупність наявних грошових коштів, тобто майна котре має абсолютну цінність, на відміну від будь-якого іншого майна, маючого лише відносну цінність. Ці ресурси найбільш мобільні, можуть бути включені в фінансово-господарську діяльність в будь-який момент, тоді як інші види активів можуть включатися лише з певною часовою затримкою. Мистецтво фінансового управляння якраз і полягає в тому, щоб тримати на рахунках лише мінімально необхідну суму коштів, а іншу частину котра може знадобитись для поточної оперативної діяльності, -- в швидкореалізованих активах.

Можна сказати, що чим значніший розмір грошових коштів на рахунках в банку, тим з більшою ймовірністю можна стверджувати, що підприємство має достатньо коштів для поточних розрахунків та платежів.

Проте наявність незначних залишків на рахунках зовсім не означає, що підприємство неплаиеспроможне -- кошти можуть поступити на рахунок на протязі найближчих днів; деякі види активів при необхідності легко перетворюются в грошові кошти.

Про неплатоспроможність свідчить, як правило, наявність “хворих” статей в звітності (“Збитки”, “Кредити і позики не погашені в строк”, “Прострочена дебіторська та кредиторська заборгованість”, “Векселі видані -- прострочені”). Про те це також не завжди правильно:

фірми-монополісти можуть йти на несуворе додержання контрактів з постачальниками та підрядчиками (показують, що можуть найти їм заміну);

в умовах інфляції, якщо договір на передбачену коротко- чи довгострокову позику складено не продумано, то виникає спокуса порушити його і сплачувати штрафи знеціненими грішми.

З позиції довгострокової перспективи фінансовий стан підприємства характеризується структурою джерел засобів, ступенем залежності підприємств від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Єдиних нормативів відношення власних і залучених засобів не існує. Проте вважається, що частка власного капіталу повинна бути достатньо велика -- не менше 60%.

Однак високорентабельне підприємство, яке має високу обороротність оборотних засобів, може дозволити собі відносно високий рівень залученого капіталу.

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства вимірюється абсолютними і відносними показниками.

Розрізняють показники економічного ефекту та економічної ефективності.

Економічний ефект -- показник, який характеризує результат діяльності. Це абсолютний об'ємний показник. В залежності від рівня управлянния та галузевої належності підприємства в якості показників використовують показники валового національного продукту, валового прибутку від реалізації, прибутку і т.п.

Основним показником беззбитковості роботи підприємства є прибуток. Проте по цьому показнику, взятому ізольовано, неможливо зробити обосновані висновки про рівень рентабельності. Прибуток в 100 тис. грн. може бути прибутком різновеликих по масштабам діяльності і розмірам владеного капіталу підприємств. Ступінь відносної ваги цієї суми також буде не однакова. Тому в аналізі використовують різні коефіцієнти рентабельності.

Економічна ефективність -- відносний показник, що співставляє одержаний ефект з затратами чи ресурсами, вокористаними для досягнення цього ефекта. Загальну оцінку економічної ефективності діяльності підприємства дають показники рентабельності авансованого і власного капіталу, а ріст їх в динаміці розглядується як позитивна тенденція.

При аналізі доцільно використовувати послідовність взаємопов'язаних і не складних, по структурі та кількості показників, таблиць:

Господарські засоби підприємства та їх структура (містить такі показники, як величина господарських засобів в оцінці нетто, основні засоби, нематеріальні активи, оборотні засоби, власні оборотні засоби);

Основні засоби підприємства (приводиться вартісна оцінка основних засобів, частка орендованих основних засобів, коефіцієнти зносу і оновлення);

Структура і динаміка оборотних засобів підприємства (приводиться укрунене групування статей ІІ та ІІІ розділів балансу, а також ряд специфічних показників, таких, як величина власних оборотних засобів, їх частка в покритті товарних запасів та інше);

Основні результати фінансово-господарської дяльності підприємства (прибуток, рентабельність, рівень витрат обертання, фондовіддача, показник оборотності);

Ефективність використання фінансових ресурсів (всього фінансових ресурсів, в тому числі власних і залучених, рентабельність авансованого і власного капіталу та інше).

2.3 Аналіз фінансово-господарськоїдіяльності підприємства

Фінансова звітність (комплекс показників діяльності фірми) служить джерелом інформації для оцінки та характеристики фінансово-господарської діяльності підприємства на певний звітний момент. Розглянемо основні показники які використовуються при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства.

Показники оцінки майнового стану

Сума господарських засобів, які знаходяться в розпорядженні підприємства. Цей показник дає загальну вартісну оцінку активів, які знаходяться на балансі підприємства. Це загальна облікова оцінка, яка не співпадає з загальною ринковою оцінкою активів підприємства. Ріст цього показника свідчить про нарощення майнового потенціалу підприємства.

Частка активної частини основних засобів. Згідно нормативної докуметації, частина основних засобів -- машини, обладнання і транспортні звсоби. Ріст цього показника в динаміці оцінюється як позитивна тенденція.

Коефіцієнт зносу. Характеризує частку вартості основних засобів, яка залишилася для списання на затрати в послідуючих періодах. Вивористовується в аналізі як характеристика стану основних засобів. Доповненням цього показника до 100 % (чи 1) є коефіцієнт годності.

Коефіцієнт оновлення. Показує яку частину від наявних на кінець звітного періоду від основних засобів складають нові основні засоби.

Коефіцієнт вибутаття. Показує яка частина основних засобів, з якими підприємство почало діяльність в звітному періоді вибула із-за старості та по іншим причинам.

Оцінка ліквідності і платоспроможності

Величина власних оборотних засобів. Характеризує ту частину власного капіталу підприємства яка є джерелом покриття оборотних активів підприємства (тобто активів, які мають оборотність менш одного року). Це розрахунковий показник, який залежить як від структури активів, так і від структури джерел засобів. При інших рівних умовах ріст показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Оборотні засоби -- цей показник характеризує активи підприємства (ІІ і ІІІ розділи активу баланса), власні оборотні засоби -- джерела засобів, а саме частина власного капіталу підприємства (як джерело покриття оборотних активів). Величина власних оборотних засобів дорівнює перевищенню оборотних активів над поточними зобов'язаннями. Можлива така ситуація коли величина зобов'язаннь перевмщує величину активів (тобто одним з джерел покриття основних засобів і необоротних активів є кророткострокова кредиторська заборгованість). Фінансовий стан підприємства в цьому випадку нестійкий, потрібні термінові міри по його виправленню.

Маневреність функціонуючого капіталу. Характеризує частину власних оборотних засобів, які знаходяться в формі грошових коштів. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник міняється в межах від нуля до одиниці. При інших рівних умовах ріст показника в динасіці є позитивним фвктором. Оріентовне значення показника встановлюється самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки висока одноденна потреба підприємства у вільних грошових ресурсах.

Коефіцієнт покриття (загальний). Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи скільки гривень оборотних активів підприємства приходиться на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо оборотні активи перевищують по величині поточні зобов'язання, підприємства розглядається як успішно функціонуюче. Розмір перевищення й виражається коефіцієнтом покриття. Нижнє значення показника -- 2 (по західній обліково-аналітичній практиці).

Коефіцієнт швидкої ліквідністі. Аналогічний коефіцієнту покриття, проте з розрахунку виключена найменш ліквідна частина оборотних активів -- виробничі запаси. Нижнє значення показника -- 1. Якщо ріст показника пов'язаний з ростом дебіторської заборгованості, то діяльність підприємства можна характеризувати з гіршої сторони.

Коефіцієнт абсолютної ліквідністі (платоспроможності). Є найбільш жорсткім критерієм ліквідності: показує яка частина короткострокових боргових зобов'язань при необхідності може бути погашена негайно. Нижня границя показника -- 0,2. У вітчизняній практиці середнє значення цих коефіцієнтів ліквідності, як правило значно нижче. Доцільно розглядати ці показники в динаміці, доповнюючи порівняльним аналізом доступних даних по аналогічним підприємствам.

Частка власних оборотних засобів в покритті запасів. Характеризує частину вартості запасів яка покривається власними оборотними коштами (велике значення має для підприємств торгівлі; нижня границя -- 0,5).

Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвідношенням величин “нормативних” джерел покриття запасів і суми запасів. Якщо значення показника менше 1, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як не стійкий.

Оцінка фінансової стійкості

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства -- стабільність його діяльності в напрямку довгострокової перспективи. Вона пов'язана з загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів. Якщо структура “власний капітал -- залучені кошти” має значний перекос в сторону боргів, підприємство може збанкротувати, якщо декілька кредиторів одночасно будуть вимагати свої гроші назад в “незручний” час.

Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується співвідношенням власних та залучених коштів. Але цей показник дає лише загальну характеристику фінансової стійкості. Тому у світовій та вітчизняній аналітичній практиці розроблена система показників, яка наведена нижче.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Характеризує частку власників підприємства в загальній сумі засобів, авансованих в його діяльності. Чим вище значення даного коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне та незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство (нижня границя показника -- 0,6).

Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка частина капіталізована.

Коефіцієнт співвідношення власних та залучених засобів. Його значення рівне, наприклад, 0,178 означає, що на кожну гривню власних коштів, які вкладені в активи підприємства, приходиться по 17,8 копійок позичених коштів. Ріст показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості і навпаки.

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Показує, яка частина основних засобів та інших вкладень (І розділ активу балансу) профінансовано за рахунок довгострокових залучених коштів.

Коефіцієнт структури залученого капіталу. Дозволяє встановити частку довгострокових позик у загальній сумі залучених коштів. Цей показник може значно коливатися в залежності від стану кредиторської заборгованості, порядку кредитування поточної виробничої діяльності і т.п.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів. Характеризує частку довгострокових позик, залучених для фінансування діяльності підприємства поруч з власними коштами.

Не існує єдиних нормативних критеріїв для цих показників. Вони залежать від багатьох факторів: галузевої залежності підприємства, оборотності мобільних засобів та інше. Можна сформулювати тільки одне правило, яке “працює” для підприємств будь-якого типу: власники підприємства (акціонери, інвестори, які зробили внесок в уставний капітал) віддають перевагу розумному росту в динаміці частки залучених коштів, кредитори ж (постачальники, банки та інші контрагенти), навпаки, віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу, збільшою фінансовою автономністю.

Оцінка ділової активності

Ділова активність проявляється в динамічності розвитку підприємства, досягненні ним поставленої мети, що відображають вартісні і натуральні показники, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту своєї продукції.

Показники цієї групи характеризують результати та ефективніть поточної основної виробничої діяльності. Оцінка ділової активності на якісному рівні може бути отримана в результаті порівняння діяльності даного підприємства і споріднених за сферою вкладення капіталу підприємств. Такими якісними, тобто неформалізованими, критеріями є: широта ринків збуту продукції, що поставляється на експорт, репутація підприємства.

Кількісна оцінка та аналіз ділової активності можуть бути зроблені за двома напрямками:

ступінь виконання плану згідно з основними показниками, забеспечення заданих темпів їх зростання;

рівень ефективності використання ресурсів підприємства.

Діяльність будь-якого підприємства може бути охарактеризована з різних сторін. Як правило, основні оцінюючі показники -- обсяг реалізації та прибуток. Окрім них в аналізі застосовують показники, які відображають специфіку виробничої діяльності підприємства. Оцінюючи динаміку основних показників, необхідно співставляти темпи їх зміни. Оптимальне їх співвідношення таке:

Тбп > Тр > Так > 100%,

де Тбп ,Тр,Так -- відповідно темп зміни балансового прибутку, обсягу реалізації, авансованого капіталу.

Ця залежність означає:

економічний потенціал підприємства росте;

у порівнянні зі збільшенням економічного потенціалу обсяг реалізації збільшується більш високими темпами, тобто ресурси підприємства використовуються більш ефективно;

прибуток збільщується випереджаючими темпами, що свідчить про відносне зниження затрат виробництва.

Таблиця 4. Показники ділової активності

1. Виручка від реалізації
2. Балансовий прибуток
3. Продуктивеість праці
4. Фондовіддіча
5. Оборотність коштів у розрахунках
- в оборотах
- в днях
6. Оборотність виробничих запасів
- в оборотах
- в днях
7. Оборотність кредиторської заборгованості
8. Тривалість операційного циклу
9. Тривалість фінансового циклу
10. Коефіцієнт погашення дебітор-ської заборгованості
11. Обертання власного капіталу
12. Обертання авансованого капіталу

Це співвідношення можна назвати “золотим правилом”. Проте можливі відхилення, які не завжди негативні (освоєння нових направлень вкладення капіталу, реконструкція та модернізація діючих підприємств, які зв'язані з значними вкладеннями фінансових ресурсів, в перспективі окупляться). Слід також враховувати інфляцію.

Ще одне направлення оцінки ділової активності -- аналіз і порівняння ефективності використання ресурсів підприємства. Відомо безліч показників,що застосовуються в ході такого аналізу. Найбільш розповсюджені наведені в таблиці 4.

Оцінка рентабельності

До основних показників цієї групи, які використовуються для характеристики рентабельності вкладень в діяльність того чи іншого виду, відносяться рентабельність авансованого капіталу та рентабельність власного капіталу. Вони показують, скільки гривень прибутку припадає на одну гривню авансованого (власного) капіталу. При цьому аналізі використовують або балансовий, або чистий прибуток.

Окрім наведених показників обчислюють також коефіцієнти рентабельності всієї продукції вцілому, а також окремих її видів. У першому випадку співставляють прибуток та виручку від реалізації продукції, а в другому -- прибуток та виручку від реалізації продукції конкретного виду. У вітчизняній практиці також поширений коефіцієнт рентабельності основної діяльності: відношення прибутку від реалізації до затрат на виробництво реалізованої продукції.

Коефіцієнт рентабельності продукції визначається результативністю роботи звітного періоду; вірогідний і плановий ефект довгострокових інвестицій він не відображає. Коефіцієнти рентабельності віддзеркалюють наскільки прибуткова діяльність компанії. Ці коефіцієнти розглядаються, як відношення одержаного прибутку до об'єму реалізованої продукції.

Таблиця 5. Методика розрахунку основних показників

Оцінка майнового стану	Формула розрахунку	Нормальне значення	Звіт-на фор-ма, №	Номери рядка (р), граф (г),форм (ф)
Сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства	Підсумок балансу-нетто		1	р330
Частка активної частини основних засобів	Вартість активної частини ОЗ Вартість основних засобів		3	р114 + р200г1 р020г6
Коефіцієнт зносу основних засобів	Знос ОЗ Балансова вартість ОЗ	Бажано, щоб у динаміці зростав	1	р011г4 р012г4
Коефіцієнт оновлення ОЗ	Балансова вартість ОЗ, що поступили за період Балансова вартість ОЗ на кінець періоду	0,2 -- 0,3	3	р020г4 р020г6
Коефіцієнт вибуття ОЗ	Балансова вартість ОЗ, що поступили за період Балансова вартість ОЗ на початок періоду		3	р020г4 р020г1
1	2	3	4	5
				2. Оцінка ліквідності
Величина власних оборотиних засобів (функціонуючий капітал)	а) Власний капітал + довгострокові зобов'язання - основні засоби і вклвдення; б)Поточні активи - поточні зобов'язання	Бажано, щоб у динаміці зростав	1	а) р495 +р530 - р070 - р485 - р490 б) р150 + р320 - р750
Маневреність оборотних засобів	Грошові засоби Функціонуючий капітал	0,1	1	р260 + р270 + р280 + р290 (2.1)
Коефіцієнт покриття (загальний)	Поточні активи Поточні зобов'язання	1 -- 2	1	р150 + р320 р750
Коефіцієнт швидкої ліквідності	Грошові засоби, розрахунки та інші активи Поточні зобов'язання	0,1	1	р320 р750
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності)	Грошові засоби Поточні зобов'язання	0,2 -- 0,5	1	р260 + р270 +р280 +р290 р750
Частка оборотних засобів в активах	Поточні активи Всього господарських засобів	Зал. від галузі вир. Баж, щоб в дин. зростав.	1	р150 +р320 р330
Частка виробничих запасів в поточних активах	Запаси і затрати Поточні активи	Залежить від галузі виробництва.	1	р150 р150 + р320
Частка власних оборотних засобів в покритті запасів	Власні оборотні засоби Запаси і затрати	0,6 -- 0,8	1	(2.1) р150
Коефіцієнт покриття запасів	Нормальні джерела формування запасів Запаси і затрати	1	1	р495 + р500 + р510 + р600 + р610 + р630 + р650 +р660 р150
				3. Оцінка фінансової стійкості підприємства
Коефіцієнт концетрації власного капіталу	Власний капітал Всього господарських засобів	0,5	1	р495 р330
Коефіцієнт фінансової залежності	Всього господарських засобів Власний капітал	0,5	1	р330 р495
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Власні оборотні засоби Власний капітал	Добре коли в динаміці росте.Оптимальний 0,5	1
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Залучений капітал Всього господарських засобів	0,5	1	р530 +р750 р330
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень	Довгострокові зобов'язання Осносні засоби та інші позаоборотні активи	В динаміці по-винен наближатися до 1	1	р530 р070
Коефіцієнт довгост-окового залучення позикових коштів	Довгострокові зобов'зання Довгострокові зобов'зання + Власний капітал	В динаміці повинен змешуватись	1	р530 р530 +р495
Коефіцієнт структури залученого капіталу	Довгострокові зобов'зання Залучений капітал		1	р530 р530 +р750
Коефіцієнт співвідно-шення залучених і власних засобів	Залучений капітал Власний капітал	1	1	р530+р750 р495
Виручка від реалізації			2	р010 г3
Балансовий прибуток			2	р100 г3
Продуктивність праці	Виручка від реалізації Середньосписочна чисельність працюючих		2 3	р010 ф2 р310 г3 ф3
Фондовіддача	Виручка від реалізації Середня вартість основних засобів		2 1	р010 ф2 р012(г3+г4):2 ф1
Оборотність засобів у розрахунках (в оборотах)	Виручка від реалізації Середня дебіторська заборгованість	Добре коли в динаміці зростає	2.1	(4.1) р160+...+р240
Оборотність коштів у розрахунках (в днях)	360 днів Показник 4.5	Добре коли зменшується
Оборотність коштів у розрахунках (в оборотах)	Витрати на виробництво продкуції Середні виробничі запаси	Добре коли в динаміці зростає	2 1	р040 ф2 р150 ф1
Оборотність виробничих запасів (в днях)	360 днів Показник 4.7	Добре коли зменшується
Оборотність кредиторської заборгованості (в днях)	Середня кредиторська заборгованість * 360днів Витрати на виробництво продукції		1 2	р750 ф1 р040ф2
Тривалість операційного циклу	Показник 4.6 + показник 4.8
Тривалість фінансового циклу	Показник 4.10 - показник 4 .9
Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості	Середня дебіторська заборгованість Вмручка від реалізації	Добре коли в динаміці зменшується	1 2
Оборотність власного капіталу (в оборотах)	Виручка від реалізації Середня веричина власного капіталу	Добре коли в динаміці зростає	2 1	р010 ф2 р495 ф1
Оборотність основного капіталу	Виручка від реалізації Підсумок балансу-нетто		2 1	р010 ф2 р330 ф1
Коефіцієнт- стійкості економічного зростання	Чистий приб - дивіденди, виплачені акціонерам Власний капітал			В розрахунках використ. дані бухгалтерського обліку
				5. Оцінка рентабельності
Чистий прибуток	Балансовий прибуток - платежі до бюджету		2	р090 - р200
Рентабельність продукції	Прибуток (результат) від реалізації	Добре коли в дин. зростає	2	р050
Рентабельність основної діяльності	Прибуток від реалізації Затрати на виробництво продукції		2	р050 р040
Рентабельність основного капіталу	Чистий прибуток Підсумок балансу-нетто		2 1	(5.1) р330ф1
Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток Середня величина власного капіталу		2 1	(5.1) р495 ф1
Період окуп. власного капіталу	Середня величина власного капіталу	Доб коли в динаміці змен.	1	р495ф1

3.Аналіз фінансової звітності підприємства “Техштамп”

3.1 Аналіз майнового стану підприємства

Підприємство “Техштамп” є малим державним підприємством. Воно організовано в 1992 році. Спеціалізується на проектуванні і виготовленні надміцних твердосплавних штампів, осностки і штамповки.

В періоді, який аналізується, робота підприємства здійснювалась на внутрішньому ринку за господарськими договорами з підприємствами України.

Статутний фонд на звітну дату складає 153 тис. грн., списочна чисельність персоналу -- 18 чоловік, середньосписочна чисельність -- 27.

Об'єм реалізованої продукції -- 9,119 млн. грн., рентаабельність реалізованої продукції -- 15,6 %, собівартість реалізованої продукції 7,887 млн. грн.. Отриманий прибуток в розмірі 1,232 млн. грн., чистий прибуток складає 868 тис. грн..

Фонд зарабітної плати склав 2,845 млн.грн., при цьому середня заробітна плата 8,780 тис. грн..

Транспортних засобів на балансі підприємство не має. Зовнішньоекономічної діяльності не веде.

Фінансовий стан можна охарактеризувати як задовільний.

“Читаючи” баланс підприємства потрібно відмітити, що воно не має залишків по таким “хворим” статтям, як “Збитки”, “Кредити та позики, що не погашені в строк”, не має невиправданої дебіторської заборгованості.

Для кращої аналітичності балансу і аналізу фінансового стану підприємства складають баланс-нетто.

Таблиця. Баланс-нетто

АКТИВ	На початок року	На кінець року
І. Оновні засоби та ін. позаоборотні активи
Оновні засоби та нематеріальні активи	198	153
капітальні та фінансові вкладення	--	--
Інші вкладення	--	--
Всього по розділу І	198	153
ІІ. Запаси і затрати
Вир. запаси і незавершене виробництво	779	2620
Готова продукція	--	--
Інші запаси і затрати	--	--
Всього по розділу ІІ	779	2920
ІІІ. Грош. кошти, розрахунки та ін. Активи
Грошові кошти	341	3116
Короткострокові фінансові вкладення	--	--
Розрахунки з дебіторами	256	579
Інші активи	1	--
Всього по розділу ІІІ	598	3695
БАЛАНС	1575	6468
ПАСИВ	На початок року	На кінець року
І. Джерела власних коштів
Статутний фонд	198	153
Спец. фонди та цільове фінансування	64	394
Нерозподілений прибуток	--	--
Інші джерела	--	--
Всього по розділу І	262	547
ІІ. Довгострокові пасиви
Довгострокові кредити банків	--	--
Довгострокові позикові кошти	--	--
Всього по розділу ІІ	--	--
ІІІ Розрахунки та інші пасиви
Короткострокові кредити та позикові кошти	--	--
Розрахунки з кредиторами	1313	5921
Інші пасиви	--	--
Всього по розділу ІІІ	1313	5921
БАЛАНС	1575	6468

Баланс-нетто дає оцінку суми засобів, які знаходяться в розпорядженні підприємства. На звітний період підсумок балансу-нетто складає 6,468 млн. грн..

Розлянемо тепер структуру майнового стану підприємства, яка істотно залежить від виду діяльності, об'ємів виробництва та інших факторів.

Таблиця 6. Аналіз структури активів

Актив балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Абс. відхил.
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн
1. Майно -- всього	1575	100	6468	100	+4893
1.1. Іммобілізовані засоби	198	12,6	153	2,4	-45
1.2. Мобільні активи	1377	87,4	6315	97,6	+4938
1.2.1.Запаси і затрати	779	56,6	2620	41,5	+1841
1.2.2. Дебіторська заборгованість	256	18,6	579	9,2	+323
1.2.3. Грошові кошти	342	24,8	3116	49,3	+2774
Всього мобільних засобів	1377	87,4	6315	97,6	+4938

Питома вага основних засобів (іммобілізовані засоби) на кінець звітного періоду зменшується з 12,6% до 2,4% (на 4,5 тис. грн.), а оборотних засобів навпаки збільшується з 87,4% до 97,6%. Таким чином приріст активів відбувся за рахунок збільшення частини оборотних засобів.

Збільшення мобільних засобів виникло в основному за рахунок росту в їх складі грошових коштів (з 24,8% до 49,3%), а також запасів і затрат (на 1841 тис. грн.).

Основні засоби і запаси характеризують економічний потенціал підприємства, тому в нормальних умовах збільшення їх питомої ваги звідчить про позитивну роботу. З балансу видно, що виробничі запаси не перевищують нормативу, але підприємство має значну частину незавершеного виробництва не кінець періоду. Джерела формування господарських засобів (пасиви) згрупуємо для аналізу слідуючим чином:

Таблиця 7. Структура і склад пасивів

Актив балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Абсо. відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1.Джерела майна -- всього	1575	100	6468	100	+4893
1.1.Власний капітал	262	16,6	547	8,5	+285
1.2.Залучений капітал	1313	83,4	5921	91,5	+4608
1.2.1.Довгострокові пасиви	--	--	--	--	--
1.2.2.Короткострокові пасиви	--	--	--	--	--
1.2.3.Кредиторська заборгованість	1313	83,4	5921	100	+4608
Всього зобов'язань	1313	83,4	5921	100	+4608

Вважають, що нормативне співвідношення між власним і залученим капіталом повинно становити 50/50. Проте це співвідношення умовне і залежить від виду діяльності і політики підприємства.

З даної таблиці випливає, що активи підприємства в основному формуються за рахунок залучених коштів (91,5%), причому основну частину яких становить кредиторська заборгованість ( “По авансах одержаних”).

Можна сказати, що підприємство “Техштамп” в значній мірі залежить від зовнішніх джерел фінансування, що негативно характеризує роботу підприємства.

Для наступного аналізу зобов'язань необхідно проаналізувати стан дебіторської і кредиторської заборгованості, їх розміри, динаміку і характер.

Таблиця 8. Баланс дебіторської і кредиторської заборгованості

Статті дебіторської і кредиторської заборгованості	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення (- /+)
Дебіторська заборгованість	--	--	--
Товари відвантажені строк оплати за які не настав (ряд.160)	--	--	--
Розрахунки за товари, роботи і послуги строк оплати яких не настав ( ряд. 170)	--	--	--
Розрахунки з бюджетом (ряд, 200)	118	--	-118
Розрахунки з персоналом по іншим операціям	--	--	--
Розрахунки з іншими дебіторами (ряд. 240)	--	9	+9
Перевищення кредиторської над дебіторською заборгованістю	1195	5912	+4717
БАЛАНС	1313	5921	+4608
Кредиторська заборгованість	--	--	--
Розрахунки за товари, роботи і послуги строк оплати яких не настав (ряд. 630)	--	--	--
Розрахунки по авансам одержаним (ряд. 660)	1193	4555	+3362
Розрахунки з бюджетом (ряд. 670)	--	96	+96
Розрахунки по позабюджетним платежам (ряд. 680)	8	73	+65
Розрахунки по строахуванні (ряд. 690)	31	147	+116
Розрахунки по оплати праці (ряд. 700)	80	214	+134
Розрахунки з іншими кредиторами (ряд 720)	1	836	+835
Позики для працівників	--	--	--
Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською	--	--	--
БАЛАНС	1313	5921	+4608

Кредиторська заборгованість значно перевищує дебіторську. Такий стан можна вважати нормальним якщо нема залишків по статтям “Розрахунки з кредиторами за товари, роботи і послуги, термін оплати яких не настав”, “За товари, роботи і послуги, не оплачені в строк“, “Розрахунки з бюджетом”, “Розрахунки по позабюджетних платежах” (тобто відсутня невиправдана кредиторська заборгованість).

Аналізуючи кредиторську заборгованість по розрахункам підприємства “Техштамп”, можна сказати, що існує заборгованість по розрахункам з бюджетом і позабюджетними фондами (96 тис. грн. і 73 тис. грн. відповідно на кінець періоду), по страхуванню (147 тис. грн.) і оплаті праці (214 тис. грн.) не велика, і може бути покрита грошовими коштами, які є на розрахунковому рахунку.

Заборгованість підприємства до кінця року знвчно збільшилась по статті “Розрахунки по авансах одержаних” (на 3362 тис. грн.). Це відбулося внаслідок політики передоплати, яку проводило підприємство “Техштамп”, тобто при заключенні договорів на виготовлення продукції обумовлюється, що замовник спочатку оплачує, а потім вже одержує замовлену продукцію. Таким чином підприємство має замовлення і виробничий потенціал для їх виконання.

Сума господарських засобів виросла на кінець періоду на 4893 тис. грн.. Коефіцієнт зносу становить 0,9, що говорить про вкрай високу застарілість обладнання.

3.2 Аналіз ліквідності і фінансової стійкості

Існують різні методи аналізу фінансового стану. Найбільш широко використовують вивчення спеціальних коефіцієнтів, розрахунок яких оснований на існуванні певних співвідношень між окремими статтями звітності. Цей метод є простим і оперативним.

Розглянемо на основі показників ліквідності і фінансової стійкості діяльність підприємства за звітний період.

Показники ліквідності дозволяють визначити можливість підприємства на протязі року оплатити свої прострочені зобов'язання.

Сума власних оборотних засобів (функціонуючого капіталу) на початок року становила 64 тис. грн., на кінець року 394 тис. грн.. Ріст цього показника позитивно характеризує роботу підприємства.

Маневреність власних оборотних засобів:

на початок року = 341 : 64 = 5,33;

на кінець року = 3116 : 394 = 7,91.

При інших рівних умовах ріст цього коефіцієнта є позитивною тенденцією. Це говорить про велику частину грошових засобів в складі функціонуючого капіталу.

Коефіцієнт покриття (загальний):

на початок року = (779+598) : 1313 = 1,05;

на кінець року = (2620 + 3695) : 5921 = 1,07.

Цей коефіцієнт виріс на кінець року, що добре для підприємства. Поточні активи (оборотні засоба) покривають поточні зобов'язання (на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань приходиться відповідно 1,05 і 1,07 грошових ожиниць оборотних засобів).

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

на початок року = 598 : 1313 = 0,46;

на кінець року = 3695 : 5921 = 0,62.

Цей коефіцієнт повинен бути більшим за одиницю, на кінець року він на підприємстві зріс. Ймовірність оплати короткострокових зобов'язань тим більша, чим вище цей коефіцієнт.

Коефіцієнт платоспроможності:

на початок року = 341 : 1313 = 0,26;

на кінець року = 3116 : 5921 = 0,53.

Як видно, цей показник досить високий, що говорить про можливість підприємства при необхідності негайно погасити свою заборгованість.

Частка оборотних засобів в активах:

на початок року = (779 + 598) : 1575 = 0,87;

на кінець року = (2620 +3695) : 6468 = 0,98.

Оборотні засоби займають значну частину активів, що не зовсім бажано для промислового підприємства.

Частка власних оборотних засобів в покритті запасів невелика, так як підприємство працює на авансованому капіталі:

на початок року = (779 + 598 - 1313) : 779 = 0,08;

на кінець року = (2620 +3695 - 5921) : 2620 = 0,15.

Коефіцієнт покриття запасів:

на початок року = (226 +1193 - 198) : 779 = 1,6;

на кінець року = (547 + 4555 -153) : 2620 = 1,9.

Так як значення цього коефіцієнта більше одиниці, то фінансовий стан підприємства розглядається як стійкий.

Розглянувши всі ці показники, можна сказати, що величина оборотних засобів підприємства виросла в основному за рахунок найбільш ліквідної їх частини -- грошових коштів ( на 2775 тис. грн., чи в 9разів), які можуть служити безпосереднім джерелом вмплати поточних зобов'язань. Також відбувся ріст об'єму незавершеного виробництва на суму 1349 тис. грн., проте це не є ознакою труднощів із збутом продукції, або знижкенням продуктивності праці.

Фінансову стійкість визначають, порівнюючи суми запасів і витрат з можливими джерелами їх формування.

Величина власних оборотних засобів (ВОЗ) становить:

на початок року = 262 - 198 = 64;

на кінець року = 547 - 159 = 394.

Тобто цей коефіцієнт виріс за звітний період на 330 тис. грн.

Величина нормальних джерел формування запасів (ДФЗ):

на початок року = 262 - 198 +1193 = 1257;

на кінець року = 547 -153 +4555 = 4949,

також виросла на 3692 тис. грн..

Запаси і затрати (ЗЗ) по балансу

на початок року = 779;

на кінець року = 2620.

Співвідношення між показниками ВОЗ, ДФЗ і ЗЗ складається таким чином:

ВОЗ < ЗЗ < ДФЗ;

64 < 779 < 1297 (на початок року);

394 < 2620 < 4949 (на кінець року).

Таке співвідношення свідчить про нормальну фінансову стійкість, коли успішно фуекціонуюче підприємство використовує для покриття запасів “нормальні” джерела засобів -- власні та залучені.

Стабільність діяльності підприємства виражається в показниках наведених в таблиці 9.

Таблиця 9

Показник	Познач.	На початок року	На кінець року	Відхилення ( +/-)
1. Коефіцієнт концетрації власного капіталу	Кконц	0,17	0,08	-0,09
2. Коефіцієнт фінансової залежності	КФ.ЗАВ	6	11,8	+5,8
3.Коефіцієнт маневреності власного капіталу	КМ.В.К	0,24	0,72	+0,48
4. Коефіцієнт концетрації залученого капіталу	Кк.зал	0,83	0,92	+0,09
5. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень	Кст.зов	--	--	--
6. Коефіцієнт співвідношення залучених і влас. зас.	кспів	5,01	10,82	+5,81

Аналізуючи наведені показники таблиці 7 можна відмітити, що у підприємства “Техштамп” власний капітал становить дуже малу частину в джерелах фінансування (0,08, або 8%), причому його частка має тентенцію до зниження (-0,09), а концентрація залученого капіталу збільшується (0,92).

Коефіцієнт фінансової незалежності, або автономії характеризує незалежність від зовнішніх джерел фінансування, однак в даному випадку загальна сума заборгованості перевищує суму власних джерел фінансування, підприємство знаходится в великій залежності від залучених коштів. Про це свідчить підвищений в два рази коефіцієнт співвідношення залучених і власних засобів, який показує що на кожну одиницю власних коштів підприємств залучило позикових коштів на кінець звітного періоду 10,82 грошових одиниці.

3.3 Оцінка ділової активності і результатів діяльності підприємства

Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, на скільки ефективно підприємство використовує свої засоби. До них відносяться різні показники оборотності.

Для розрахунків коефіцієнтів використовують дані першої та другої форм звітності.

Таблиця 10. Показники ділової активності підприємства “Техштамп”

Показники	На початок року	На кінець року	Темп росту	Відхилення (+/-)
1	2	3	4	5
1. Виручка від реалізації	1746	11029	6,3	+9283
2. Балансовий прибуток	408	1240	3	+832
3. Продуктивеість праці	72,75	408,5	5,6	+335,75
4. Фондовіддіча	27,7	5,7	-4,85	-22
5. Оборотність кошьів у розрахунках
- в оборотах	6,8	19	2,8	+12,2
- в днях	52,9	18,9	-2,8	-34
6. Оборотність виробничих запасів
- в оборотах	1,2	3	2,5	+1,8
- в днях	300	120	-2,5	-180
7. Оборотність кред. заборгованості	490	270	-1,8	-220
8. Тривалість операційного циклу	352,9	138,9	-2,5	-214
9. Тривалість фінансового циклу	-137	-131,1	0,9	+6
10. Коеф. пог. дебітор-ської заборгов.	0,15	0,05	-3	-0,1
11. Обертання власного капіталу	6,7	20,2	3	+13,5
12. Обертання авансованого капіталу	1,1	1,7	1,5	+0,6

Виручка від реалізації і балансовий прибуток за звітний період виросли відповідно в 6,3 і 3 рази. Продуктивність праці також виросла в 5 раз.

Фондовіддача знизилась майже в 5 разів (з 27,7 до 5,7 тис. грн.), що пояснюється перш за все застарілим обладнанням, відсутністю прогресивних технологічних процесів і нової техніки. Ефективність діяльності досягається тільки завдякі високій кваліфікації і майстерності робітників підприємства. Судячи по коефіцієнту реальної вартості основних і матеріальних оборотних засобів в майні підприємства, який на початок періоду становить 0,6, а на кінець періоду 0,4, можна сказати, що питома вага в активах підприємства виробничого потенціалу знизилась (на 0,2), що не зовсім бажано для промислового підприємства. Необхідно відpзачити, що показник обертання засобів в розрахунках і виробничих запасів збільшились, зменшилась тривалість оборотів в днях (в 2,8 і 2,5 рази), що свідчить про вивільнення засобів, тобто з тими ж оборотними засобами підприємство має змогу випускати більше продукції.

Термін оборотності кредиторської заборгованості зменшився в 1,8 рази, проте є довгим (270 днів). Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості знизився в 3 рази, середній строк погашення дебіторської заборгованості на кінець періоду становить 16,5 днів ((417,5 * 360) : 9119), що не погано для промислового підприємства.

Показник оборотності власного капіталу збільшився в 3 рази, це вказує на значне перевищення об'єму реалізації над вкладеним капіталом, що тягне за собою збільшення кредитних ресурсів.

Оборотність основного капіталу збільшилась на 0,6 або в 1,5 рази, тобто на кожну грошову одиницю коштів, вкладених у виробництво, приходиться на кінець звітного періоду 1,7 грошових одиниць реалізованої продукції. Діяльність підприємства є прибутковою.

Таким чином по основним показникам ділової активності за звітний період спостерігається ріст, що позитивно характеризує роботу підприємства.

Необхідно також розглянути порівняльну динаміку росту таких показників, як балансовий прибуток, об'єм реалізації продукції, авансований капітал.

Темпи росту становлять:

Тбп = 1240 : 408 = 3,04;

Тр = 11029 : 1746 = 6,32;

Так = 6468 : 1575 = 4,11.

Співвідношення буде слідуючим (див. рис. 3):

Тр > Так > Тбл > 100%

Рис. 3. Темпи росту балансового прибутку, об'єму реалізації продукції, авансованого капіталу

Проте, наскільки прибуткова діяльність підприємства, говорять коефіцієнти рентабельності. Їх можна розрахувати, використовуючи звітну форму № 2.

Таблиця 11

Показник	Базовий період	Звітний період
	тис. грн.	%	тис.грн	. %
Всього доходів (2+3)	1676	100	11037	100
Виручка від реалізації продукції	1746	104	11029	99,9
Доходи (збитки) від позареалізаційних операцій	-70	-4,2	8	0,07
ПДВ	303	17,4

Страница:

•  1 
•  2 

дипломная работа "Аналіз фінансової звітності підприємства" скачать

Подобные документы

• Аналіз фінансової звітності підприємства

  Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансової звітності підприємства. Оцінка фінансового стану підприємства. Аналіз рентабельності власного капіталу, оборотності активів, заборгованості, платоспроможності. CVP-аналіз: визначення точки беззбитковості.
  
  контрольная работа [2,1 M], добавлен 08.01.2012
  

• Прибуток – основний показник фінансової діяльності підприємства

  Економічна сутність, роль і значення прибутку в сучасних умовах. Зміст аналізу фінансового стану підприємства. Аналіз і оцінка процесів формування й розподілу прибутку підприємства. Порядок формування та використання прибутку господарюючих суб’єктів.
  
  курсовая работа [108,6 K], добавлен 22.12.2013
  

• Складання фінансової звітності підприємства на прикладі "Звіту про власний капітал"

  Фінансова звітність як інформаційна база фінансового аналізу. Поняття, склад та елементи фінансової звітності. Критерії визнання та види власного капіталу. Основні вимоги щодо складання звіту, принципи підготовки фінансової звітності та її подання.
  
  курсовая работа [161,4 K], добавлен 17.09.2014
  

• Оцінка фінансового стану підприємства ВАТ "М’ясокомбінат "Ятрань" за даними фінансової звітності

  Зміст аналізу балансу. Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності м’ясокомбінату. Загальна оцінка стану засобів підприємства. Аналіз довгострокової платоспроможності, фінансової стійкості, рентабельності активів і капіталу.
  
  курсовая работа [84,0 K], добавлен 22.04.2013
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Оцінка виробничого потенціалу як важливий елемент аналізу майна підприємства. Загальна характеристика ПАТ "Ніжинський м’ясокомбінат": розгляд видів діяльності, аналіз фінансового стану. Способи оцінки оптимальності співвідношення власного капіталу.
  
  курсовая работа [592,8 K], добавлен 20.12.2013
  

• Аналіз фінансової звітності на підприємстві

  Характеристика розділів аналізу фінансового стану. Методика складання аналізу фінансового стану підприємства ТОВ Агрофірми "Пригородне". Основні проблеми виявлені при аналізу фінансового стану. Шляхи удосконалення методики складання фінансової звітності.
  
  курсовая работа [1,6 M], добавлен 23.12.2011
  

• Аналіз фінансової стійкості підприємства

  Загальна характеристика фінансової стійкості підприємства. Поняття та види фінансової стійкості. Фінансово-економічна діагностика діяльності підприємства ПАТ "Білопільський машзавод". Шляхи поліпшення фінансової стійкості і фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [709,8 K], добавлен 14.09.2012
  

• Фінансова безпека підприємства

  Теоретичні основи управління фінансовою стійкістю підприємства. Необхідність забезпечення фінансової безпеки підприємств агропромислового комплексу. Аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ "ДСП". Пропозиції щодо підвищення рівня прибутковості.
  
  курсовая работа [457,4 K], добавлен 28.03.2014
  

• Аналіз фінансового стану та оцінка ефективності діяльності ВАТ "Фармак"

  Теоретичні засади аналізу фінансового стану компанії та його роль для успішного розвитку підприємства. Особливості інформаційного забезпечення системи показників. Факторні моделі ефективності та прогнозні оцінки фінансової діяльності підприємства.
  
  курсовая работа [64,1 K], добавлен 07.04.2012
  

• Финансовый анализ

  Інформаційна база фінансового менеджера. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства (організації) - порівняння показників діяльності підприємства звітного року з попереднім роком. Методи та інструментарій проведення фінансового аналізу.
  
  контрольная работа [20,5 K], добавлен 07.05.2008
  

• Ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства ТОВ "Ірпінське АТП-13250"

  Поняття, чинники та методи оцінки ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства. Аналіз фінансового стану автотранспортного підприємства ТОВ "Ірпінське АТП-13250" та проблем в його діяльності. Оцінка резервів в діяльності підприємства.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 20.11.2011
  

• Розробка фінансового плану будівельного підприємства на основі аналізу його фінансового стану

  Завершальним етапом бухгалтерського обліку є складання фінансової звітності, тобто бухгалтерської звітності, що містить інформацію про фінансовий стан підприємства. Фінансовий план будівельного підприємства. Розрахунок планової суми прибутку підприємства.
  
  курсовая работа [41,1 K], добавлен 20.08.2010
  

• Фінансова діагностика ЗАТ "Сіверянка"

  Фінансова діагностика підприємства: дослідження фінансової звітності, горизонтальний і вертикальний аналіз, аналіз фінансових коефіцієнтів діяльності підприємств. Визначення потреби в капіталі в рамках фінансової, операційної та інвестиційної діяльності.
  
  курсовая работа [207,4 K], добавлен 12.04.2009
  

• Комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства на практиці ТзОВ "Уніплит"

  Характеристика фінансово-господарської діяльності підприємства, його організаційної та функціональної структури. Аналіз майнового та фінансового потенціалу, платоспроможності, ліквідності та рентабельності організації. Оцінка вірогідності банкрутства.
  
  курсовая работа [883,7 K], добавлен 02.10.2014
  

• Аналіз фінансової звітності ПрАТ "Коростенський завод ЗБШ"

  Організаційно-фінансова характеристика заводу, характеристика засновників підприємства за статутним капіталом. Аналіз господарської діяльності. Оцінка структури та динаміки персоналу підприємства. Динаміка обертання активів, аналіз рентабельності.
  
  отчет по практике [182,9 K], добавлен 23.04.2013
  

• Фінансовий стан підприємства

  Завдання та інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства. Місце фінансового аналізу у загальній системі аналізу господарської діяльності підприємства. Методика аналізу майна підприємства та джерел його формування. Квадранти матриці балансу.
  
  дипломная работа [402,1 K], добавлен 22.03.2009
  

• Фінансова звітність

  Аналіз фінансової звітності підприємства: майновий стан і капітал підприємства, фінансові результати, показники ліквідності та вірогідність банкрутства. Аналітичний огляд діяльності фондової біржі, бюджетної установи та страхової компанії в Україні.
  
  отчет по практике [311,6 K], добавлен 12.03.2015
  

• Дослідження фінансово-господарської діяльності Відкритого акціонерного товариства "Харківгаз"

  Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. Пропозиції щодо підвищення рівня ефективності економіко-аналітичної роботи господарської діяльності підприємства. Сутність і застосування факторного аналізу на прикладі методу ланцюгових підстановок.
  
  дипломная работа [173,0 K], добавлен 20.03.2012
  

• Порядок складання балансу. Аналіз і аудит фінансового стану установи

  Фінансова звітність підприємства, її сутність, значення та порядок подання. Баланс як основна складова фінансової звітності, його зміст. Порядок складання балансу розпорядника та одержувача бюджетних коштів. Аналіз фінансового стану підприємства.
  
  дипломная работа [117,5 K], добавлен 11.04.2014
  

• Проектування економічної діяльності підприємства, аналіз цього фінансового стану та розробки шляхів поліпшення фінансових результатів його діяльності

  Складання початкового балансу підприємства. Результати прогнозування балансів підприємства № 62 та звітів про результати його фінансової діяльності за 12 місяців 2006 року. Аналіз спроектованих показників фінансової діяльності підприємства № 62.
  
  курсовая работа [4,4 M], добавлен 10.07.2010
  

Другие документы, подобные "Аналіз фінансової звітності підприємства"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам