Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Лебедянский"

Рентабельность оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля реализуемой продукции.

Прибыль до начисления %

Рентабельность оборота = * 100%

Выручка от реализации

2500

РО6₂оо8 = -- * Ю0%= 12,5 %

20000

 2800

Роб₂оо9 = * Ю0%= 13,3 %

21000

Рентабельность оборота в 2008 году составила 12,5 %, а в 2009 году 13,3 %. Это означает, что с каждого рубля реализованной продукции предприятие получило соответственно 12,5 и 13,3 копеек прибыли.

Рентабельности оборота в 2009 году увеличилась на 6,4 %, что свидетельствует о более эффективном ведении хозяйственной деятельности.

Число оборотов капитала показывает отношение валовой выручки к величине его капитала. Чем выше валовая прибыль, тем больше число оборотов ее капитала. Число оборотов капитала за год позволяет устанавливать и сравнивать скорость отдельных капиталов.

Выручка от реализации Число оборотов =

Активы\

20000

ЧО6₂₀₀8 = = 2,04

9820

21000

Чоб₂оо8 = = 2,08

10100

Число оборотов предприятия ОАО «Лебедянский» в 2009 году незначительно увеличилось.

Уровень общей рентабельности рассчитаем следующим образом: произведением рентабельности оборота и числа оборотов капитала. Робщ = Роб * Чоб РО6Щ₂₀₀8 = 12,5 * 2,04 = 25,5 % Робщ₂₀09 = 13,3 * 2,08 = 27,66 % Рассчитав уровень общей рентабельности вторым способом мы получили примерно такие же числа, как и первым способом.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного капитала.

Прибыль после начисления %

Рсоб.кап. = * Ю0%

Собственный капитал

1900

Рсоб.кап.2008 = ' i 00% = 45,02%

4220

2180

Рсоб.кап.2008 = ' 100% = 46,38 %

4700

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,36 %.Это связано с тем, что в 2009 году увеличилась прибыль после начисления % на 14,7%.

Рентабельность продукции показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля текущих затрат.

Прибыль до начисления %

Рентабельность продукции = * 100%

Издержки

2500

Рпр₂оо8 = * Ю0%= 13,81 %

18100

2800

Рпр₂оо9 = * Ю0%= 14,88%

18820

Рентабельность продукции в 2009 году увеличилось 1,07 % по сравнению с в 2008 годом. Это говорит о том, что услуги, предоставляемые предприятием ОАО «Лебедянский» стали более востребованы, что связано с их постоянной модернизацией и расширением спектра обслуживания.

Рентабельность объема продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определенный период к чистому объему продаж за тот же период.

Балансовая прибыль

Рентабельность объема продаж = * 100%

Выручка от реализации

1900

Роб.ПрОД.2008 = * 100% = 9,5%

20000

2180

Роб.ПрОД.2009 = * 100%= 10,38%

21000

Рентабельность объема продаж выросла на 0,88 %, а это свидетельствует о более эффективном ведении хозяйства.

Также этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности услуг, предоставляемых предприятием, и его повышение говорит о высоком спросе и высокой конкурентоспособности.

Таблица №4. Показатели рентабельности

Показатели	2008 год	2009 год
Уровень общей рентабельности, %	25,45 %	27,72 %
Рентабельность оборота, %	12,5 %	13,3 %
Число оборотов, раз	2,04	2,08
Уровень рентабельности собственного капитала, %	45,02 %	46,38 %
Рентабельности продукции, %	13,81 %	14,88%
Рентабельность объема продаж, %	9,5 %	10,38%

Уровень общей рентабельности повысился на 2,27 % по сравнению с 2008 годом, потому что улучшилось состояние между расходами и доходами, повышение уровня экономической активности.

3.3 Анализ доходности

Отношение доходов фирмы к ее издержкам называется доходностью. Издержки предприятия делятся на постоянные и переменные.

Постоянные издержки - это издержки, общая сумма которых в данный период времени не зависит непосредственно от величины и структуры производства и реализации. Постоянные издержки могут быть разделены на две группы: остаточные, которые продолжает нести предприятие, несмотря на то, что производство и реализация на какое-то время полностью остановлены (аренда, охрана, амортизация); стартовые - возникают с возобновлением производства и реализации.

Постоянные издержки = 30% издержек на приобретение товара + прочие внешние издержки + издержки на содержание персонала + амортизация основного капитала.

Изд. пост.2008 = (0,3*12000) + (2000-200) + (2700-400) + 800 = 8500

Изд.пост.2009⁼ (0,3*12500) + (2100-200) + (2800-400) +800 = 8850

Постоянные издержки в 2009 году увеличились на 4,1 %, т.е. на 350 тыс. д.е.

Переменные издержки - это те затраты, величина которых меняется в зависимости от изменения объема производства. Они связаны с затратами на покупку сырья, материалов и рабочей силы.

Переменные издержки = 70% издержек на приобретение товара + прочие внешние издержки + издержки на содержание персонала + издержки по выплате %.

Изд.перем.2оо8 = (0,7* 12000) + 200 + 400 + 600 = 9600

Изд.перем.2009 = (0,7*12500) + 200 + 400 + 620 = 9970

Переменные издержки в 2009 году увеличились на 3,9 %, т.е. на 370 тыс. д.е.

Рост постоянных и переменных издержек зависит от увеличения издержек на приобретение товаров на 4,2 %, прочих внешних издержек на 5 % и издержек на содержание персонала на 3,7 %.

Величина покрытия - это разница между выручкой от реализации и величиной переменных издержек.

ВП = Выручка от реализации - Переменные издержки ВП₂₀08 = 20000 - 9600 - 10400 ВП₂₀09 = 21000 - 9970 = 11030

Величина покрытия в 2008 году составила 10400 д.е., а в 2009 году 11030 д.е., т.е. увеличилась на 6,1 %. Это средства, часть которых пойдет на покрытие постоянных издержек, а другая часть поступит в прибыль.

Первым ключевым индикатором, при помощи которого можно оценить степень доходности предприятия, является коэффициент покрытия.

Величина покрытия

Коэффициент покрытия = * 100%

Выручка от реализации

 10400

Коэф.покр.₂оо8 = * 100% = 52%

20000

11030

Коэф.покр.₂оо9 = * 100% = 52,5%

21000

Коэффициент покрытия увеличился 0,5 % в 2009 году по сравнению с 2008 годом в связи с увеличением величины покрытия.

Бесприбыльный оборот - отношение постоянных издержек к коэффициенту покрытия. Соответствует такому объему продаж, при котором доход равен расходу. Чем выше бесприбыльный оборот, тем труднее его перешагнуть.

Издержки постоянные

БО = * 100%

Коэф.покрытия

8500

БО₂₀08 = * 100%= 16346,2 д.е.

52

8850

БО2009 = * Ю0%= 16857,1 д.е.

52,5

Бесприбыльный оборот в 2009 году увеличился на 3,1 %, так как коэффициент покрытия увеличился на 0,5 %.

Запас надежности - показывает, как далеко планируемая выручка от реализации уходит от бесприбыльного оборота. Он может рассчитаться как в денежных единицах, так и в процентах.

В денежных единицах:

ЗН = Выручка от реализации - Бесприбыльный оборот

ЗН₂008 = 20000 - 161(46,2 = 3653,8 д.е.

ЗН₂009 = 21000 - 16857,1 = 4142,9 д.е.

В процентах:

Выручка от реализации - Бесприбыльный оборот

ЗН= 100%

Выручка от реализации

Запас надежности увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 1,46 %, в связи с увеличением выручки от реализации.

График нахождения точки безубыточности приведен в приложении.

3.4 Анализ ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежеспособные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы и наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Под ликвидностью фирмы понимается ее способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа. Срок наступления платежа, как правило, оговаривается в договоре между фирмами. Совсем не обязательно чтобы доходность предприятия совпадала с его ликвидностью.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Коэффициент ликвидности.'

Высоколиквидные активы

Коэф. ликвидности = * 100 %

Краткосрочные задолженности

(3800 + 320)

кл₂₀08 = ' юо % = 187,3 %

2200

(3900 + 300)

КЛ₂₀₀9 = * 100% = 200%

2100

Если коэффициент ликвидности > 100 %, то нет оснований для беспокойства по поводу ликвидности предприятия.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей коэффициентов ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Оборотные активы

Коэф.тек.ликвидности =

Краткосрочные пассивы

8120

Ктл₂₀08 = = 3,69

2200

8300

Ктл₂₀09 = = 3,95

2100

Так как коэффициент текущей ликвидности больше 2-х можно говорить о хорошей структуре баланса. Это означает, что предприятие сможет вовремя погасить свои задолженности за счет активов.

Коэффициент срочной ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшими.

Дебиторская задолженность + ден. средства

Коэф.сроч.ликвидности =

Краткосрочные пассивы

(3800 + 320) 4120

Ксрл₂оо8 = = = 1,87

2200 2200

(3900 + 300) 4200

Ксрл₂₀09 = = = 2,0

2100 2100

Коэффициенты срочной ликвидности высоки, а это значит, что предприятие способно погасить свои задолженности в срочном порядке.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

По расчетам показатель абсолютной ликвидности ОАО «Лебедянский» получился положительным, в 2009 году предприятие может погасить 14 % краткосрочных обязательств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь ввиду, что их величина достаточно условна, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно.

Таблица № 5. Показатели ликвидности

Показатели	2008 год	2009 год
Коэффициент ликвидности	187,3 %	200 %
Коэффициент текущей ликвидности	3,69	3,95
Коэффициент срочной ликвидности	1,87	2,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,14

3.5 Анализ платежеспособности

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Платежеспособность - это возможность расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но есть возможность быстро реализовать активы и расплатиться с кредиторами.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономическое отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Представление о платежеспособности фирмы можно получить, вычислив коэффициент платежеспособности, который измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства.

Собственный капитал

Коэф. платежеспособности = * 100%

Активы

4220

кпл₂₀08 = * ю0%= 42,9%

9820

4700

Кпл₂оо9 = * Ю0%= 46,5 %

10100

Коэффициент платежеспособности ОАО «Лебедянский» в 2009 году увеличился на 3,6 %. Нормальное значение коэффициента платежеспособности должно превышать 50 %. В 2008 году показатель составил 46,5 %, что не является нормой.

Чистый оборотный капитал - текущие активы компании за вычетом сумм по текущим обязательствам. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет финансовые ресурсы для расширения.

Чист. Оборот, капитал = Оборотные Активы - Краткосроч. задолженности

Чобк₂оо8 = 8120 - 2200 = 5920

Чобк₂₀09 = 8300 - 2100 = 6200

Чистый оборотный капитал в 2009 году увеличился на 4,7 %, т.е. на 280 тыс. д.е.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности.

Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в запасах.

Товарные запасы

Коэф. Запасов и задолженности =

Краткосрочная задолженность

4000

кзк₂008 = = 1,82

2200

 4100

Кзк₂₀о9 = = 1,95

2100

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности увеличился на 7,1 %.

Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности характеризует общее состояние расчетов по всем видам задолженностей предприятия.

К основным видам долговых обязательств относится дебиторская и кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность - это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с моментом перехода права собственности на них либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т.п. В отличие от дебиторской задолженности предприятие в этом случае использует в своем обороте не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества.

Дебиторская задолженность - это кредит, полученный от поставщиков и подрядчиков, когда организация-покупатель получает товары и услуги от контрагентов без требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого кредита заключаются в его автоматизме, простое и оперативности получения. Однако предоставлять отсрочку от уплаты следует только в тех случаях, когда предприятие знает своего клиента и может оценить его платежеспособность, определить уровень риска неоплаты, который при этом возникает.

Кредиторская задолженность является средством покрытия дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность

Соотношение ДЗ и КЗ =

Кредиторская задолженность

3800 3800

Кдкз₂₀о8 = ^{= =} °>⁶⁸

3400 + 2200 5600

3900 3900

кдкз₂009 = = ⁼ 0,72

3300 + 2100 5400

На предприятии ОАО «Лебедянский» сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть в случае погашения предприятием кредиторской задолженности, оно не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

ктл₂009 + 6/12*(ктл₂009 ~ ктлгоов)

Коэф.восст.платеж. =

2

3,95 + 6/12*(3.95 - 3,69)

Квп = = 2,04

2

Поскольку данный коэффициент платежеспособности равен 2,04 намного больше 1, то можно сказать, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Таблица № 6. Показатели платежеспособности

Показатели	2008 год	2009 год
Коэффициент платежеспособности	42,9 %	46,5 %
Чистый оборотный капитал	5920	6200
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	1,82	1,95
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,68	0,72
Коэффициент восстановления платежеспособности	2,04

3.6 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Показатели финансовой устойчивости, с одной стороны, характеризует финансовую независимость предприятия, с другой стороны, - степень защищенности привлеченного капитала. Они рассчитываются на основе данных пассива баланса.

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1) положение предприятия на товарном рынке;

2) производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3) его потенциал в деловом сотрудничестве;

4) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5) наличие неплатежеспособных дебиторов и т.п.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного

превышения доход над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость фирмы - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.

Заемный капитал

Коэффициент заемного капитала =

Активы

5600

Кзк₂₀08 = = 0,57

9820

5400

Кзк₂оо9 = = 0,53

10100

Финансовая зависимость предприятия от заемного капитала в 2009 году уменьшилась на 7 %, так как величина заемного капитала тоже в 2009 году уменьшилась на 3,6 %.

Коэффициент автономии ( или независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятия. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, так как чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций и кредитов.

Собственный капитал

Коэффициент автономии =

Пассивы

4220

Кавт₂₀08 = = 0,43

9820

4700

Кавт₂оо9 = = 0,47

10100

Коэффициент автономии в 2009 году увеличился и составил 0,47, когда в 2008 году он был 0,43. Это говорит о том, что предприятие стало более финансово устойчиво.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования. Общепризнанным в мировой практике является мнение, что значение соотношения собственных и заемных средств не должно превышать 1, а в противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым. Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

Заемный капитал

Коэффициент автономии =

Собственный капитал

5600

Кавт₂оо8 = = 1,33

4220

5400

Кавт₂₀09 ^{= =} 1Д5

4700

Коэффициент соотношении собственных и заемных средств в 2009 году уменьшился на 13,5 %, что свидетельствует о увеличении финансовой роли предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости - коэффициент, характеризующий, насколько активны предприятия финансируются за счет заемных средств.

Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость

и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Активы

Коэффициент фин. зависимости =

Собственный капитал

9820

Кфин.зав.2оо8 = = 2,33

4220

10100

Кфин.зав.2оо9 ⁼ = 2,15

4700

Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 7,7 %. В 2008 году он был 2,33, а в 2009 году стал 2,15. Из этого можно сделать вывод, что число заемных средств финансирования предприятия уменьшилось, то есть уменьшилась финансовая зависимость ОАО «Лебедянский» от заемных средств.

Коэффициент «критической оценки» - показатель, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Денежные средства +Дебит.задолжен.

Коэффициент «критич.оценки» =

Краткосрочные задолженности

4120

Ккр.оц.2оо8 = = 1,87

2200

 4200

Ккр.оц.2оо9 = = 2,0

2100

Коэффициент «критической оценки» в 2009 году увеличился 7 % и составил 2.

Таблица № 7. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2008 год	2009 год
Коэффициент заемного капитала	0,57	0,53
Коэффициент автономии	0,43	0,47
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,33	1,15
Коэффициент финансовой зависимости	2,33	2,15
Коэффициент «критической оценки»	1,87	2,0

3.7 Анализ деловой активности

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации.

В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информации о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организаций в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости.

Показатели деловой активности отражают уровень оборачиваемости, как всего имущества предприятия, так и отдельных его частей, а также оборачиваемость собственных и заемных средств.

Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.

Одним из показателей деловой активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов и рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств). Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Выручка от реализации

Коэффициент оборачиваемости =

Суммарная стоимость активов

20000

Коа₂₀08 = = 2,04

9820

 21000

Коа₂оо9 ^{= =} 2,08

10100

Коэффициента оборачиваемости активов в 2009 году увеличился на 2%, т.е. составил 2,08. Следовательно, предприятие стало более эффективно использовать свои ресурсы <ля выпуска продукции.

Рентабельность деловой активности - это отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.

Балансовая прибыль

Рентабельность дел. активности = * 100%

Выручка от реализации

1900

Кда_2(Ю8 = " ЮО % = 9,5 %

20000

2180

Кда₂оо9 = * Ю0% = 10,4%

21000

Рентабельность деловой активности в 2009 год повысилась на 9,5 % за счет увеличения балансовой прибыли на 14,7 % и выручки от реализации на 10,5 %.

Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

 Издержки

Коэф. оборач. запасов =

Товарные запасы

18100

Кобз₂оо8 = = 4,53

4000

18820

Кобз₂₀09 = = 4,59

4100

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился в 2009 году на 1,3% и составил 4,59.

Для того чтобы охарактеризовать оборачиваемость дебиторской задолженности необходимо рассчитать ряд показателей:

1) Удельный «ее дебиторской задолженности - это отношение дебиторской задолженности к оборотному капиталу.

Дебиторская задолженность

Удельный вес дебит.задолж. =

Оборотный капитал

3800

УВдз₂₀08 ^ = 0,468

8120

3900

УВдз₂009 = = 0,469

8300

Удельный вес за два года увеличился на 0,2 % за счет увеличения дебиторской задолженности.

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году увеличился на 5 % и составил 5,45.

На основе данного коэффициента рассчитывается период погашения дебиторской задолженности.

360

Период погашения дебит.задолж. =

Коэф. обор, дебит, задолжен.

360

Тпогаш.дз₂оо8 = = 69,36

5,19

360

Тпогаш.дз₂оо9 ^{= =} 66,06

5,45

Период погашения дебиторской задолженности в 2009 году уменьшился на 4,8 % за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 5%.

Таблица № 8. Показатели деловой активности

Показатели	2008 год	2009 год
Общий коэффициент оборачиваемости активов	2,04	2,08
Рентабельность деловой активности	9,5 %	10,4%
Коэффициент оборачиваемости запасов	4,53	4,59
Удельный вес дебиторской задолженности	0,468	0,469
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,19	5,45
Среднегодовая величина дебиторской задолженности	3850
Период погашения дебиторской задолженности	69,36	66,06

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В практике для определения финансового состояния предприятие используется несколько групп взаимосвязанных показателей, с помощью которых можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоко исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

В результате проведенной работы можно сделать выводы по поводу деятельности ОАО «Лебедянский».

Анализ отчета по прибыли показывает, что выручка от реализации в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 5 % . Это объясняется увеличением спроса на продукцию, и следовательно, увеличением объема продаж. Прибыль до начисления процентов в 2009 году увеличилась и составила 2800 тыс.д.е. по сравнению с 2008 годом, когда она равнялась 2500 тыс.д.е. Издержки по выплате процентов выросли на 3,3 % ,так как предприятие вовремя не по- ас ило проценты по банковскому кредиту. Величина балансовой прибыли увеличилась на 14,7 %. Проанализировав данный отчет, можно сказать, что деятельность предприятия стала более успешной, компания расширяется.

Из анализа бухгалтерского баланса видно, что за два года активы увеличились на 2,9 %. Оборотный капитал увеличился на 2,6 %, в связи с увеличением дебиторской задолженности на 2,6 % . Товарные запасы увеличились 2,5 %. Пассивы баланса характеризуются заемными и собственными средствами. Пассив увеличился за счет увеличения собственного капитала на 11,8 %, а заемный капитал уменьшился на 3,4 % за счет уменьшения кредиторской задолженности на 2,9 %.

Анализ рентабельности показал - уровень общей рентабельности увеличился, но незначительно - на 8,9 %. Для того, чтобы повысить уровень рентабельности , предприятие должно увеличить прибыль до начисления процентов за счет снижения издержек на приобретение оборудования , на строительно-монтажные работы, связанные с демонтажем и монтажом оборудования, на необходимые проектно-конструкторские работы, технологическую подготовку. Увеличение рентабельности собственного капитала в 2009 году на 3 % произошло за счет увеличения прибыли до начисления процентов. Рентабельность продукции в 2008 году увеличилась на 7,7 %. Следовательно, продукция не стала менее востребованной.

По анализу доходности предприятия можно сказать, что величина покрытия в 2008 году составила 10400 д.е., а в 2009 - 11030 д.е., то есть увеличилась на 6 %. Это средства, часть которых пойдет на покрытие постоянных издержек, а другая часть поступит в прибыль. Так как величина покрытия по отношению к валовой выручке увеличилась, то увеличился и коэффициент покрытия на 0,5 %. Бесприбыльный оборот в 2009 году возрос по сравнению с 2008 годом, что явилось результатом роста постоянных издержек. Это оказывает отрицательное влияние на доходность и экономическое развитие предприятия . Снижения бесприбыльного оборота можно добиться наращиванием величины покрытия или сокращением постоянных издержек. Запас надежности в 2009 году увеличился на 8 %.

Анализ ликвидности предусматривает, что основным признаком ликвидности является превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами .Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое положение предприятия с позиции ликвидное. По расчетам показатели коэффициентов ликвидности ОАО «Лебедянский» получились положительным, а это означает, что в 2009 году предприятие может погасить 14 % краткосрочных обязательств.

Анализ платежеспособности показал следующее. Коэффициент платежеспособности в 2009 году увеличился на 8,4 % и составил 46,5 %, так как стал больше собственный капитал. Но у нас все равно финансовый риск остался очень высоким. Также, можно сказать, что у предприятия могут возникнуть проблемы со своевременным погашением задолженностей, поскольку в 2009 году коэффициент платежеспособности увеличился с 42,9 до 46,5. Но все же значение коэффициента восстановления платежеспособности (составил 2,04) намного больше 1, поэтому предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Чистый оборотный капитал в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 4,7%. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности тоже увеличился на 7,1 %.

Анализ финансовой устойчивости - коэффициент финансовой зависимости уменьшился. В 2008 году он был равен 2,33, а в 2009 году составил 2,15. Из этого можно сделать вывод, что число заемных средств финансирования предприятия уменьшилось, то есть уменьшилась финансовая зависимость ОАО «Лебедянский» от заемных средств.

Показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Коэффициент оборачиваемости активов в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом на 2 %, а так как он характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль вложенных средств, его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Рентабельность деловой активности повысилась на 9,5 % за счет увеличения балансовой прибыли и выручки от реализации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - Москва, 2008 г.

2. Экономика предприятия: учебник / Н.А. Сафронов. - Москва, 2006 г.

3. Экономика предприятия: учебник / И.Г. Беркович, А.А. Прохоренко, М.Н. Беркович. - Самара, 2007 г.

4. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник / С.М. Пястолов. - Москва, 2005 г.

5. Финансово-экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования: учебник / М.А. Бендиков. - Москва, 2006 г.

6. www.lebedyansky.ru

7. www.wbd.ru

8. www.multon.ru

9. www.nidan.ru

Размещено на Allbest.ru

...