Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки, в том числе посредством выпуска облигационных займов и предоставления долгосрочных ссуд.

Почтово-сберегательные учреждения являются одним из важнейших и старейших элементов кредитной системы. Через почтовые отделения они аккумулируют вклады населения, осуществляют кредитно-расчетное обслуживание населения.



2. Место финансов предприятий в общей системе финансов государства

Как указывалось в главе 1, финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономически отношения в процессе создания и использования фондов денежных средств. В современных условиях выделяются два вида финансов -- государственные и частные. Оба понятия схожи по своему содержанию, но имеют разнонаправленное действие.

Понятие финансов (государственных и частных) имеет в своем составе два элемента:

1) совокупность фондов денежных средств;

2) совокупность отношений по формированию, распределению и использованию указанных фондов.

Государственные финансы преследуют своей целью выполнение функций и задач государства. Возникновение частных финансов, или финансов предприятий, продиктовано их значением в современной экономике, а именно:

ѕ во-первых, наличие финансов предприятий необходимо в рыночных условиях, так как они являются залогом стабильного развития государства. Умелая организация финансов предприятий способствует повышению эффективности управления денежными фондами, производительности труда и в целом увеличивает вероятность принятия оптимальных управленческих решений;

ѕ во-вторых, наравне с вышеуказанным, финансы предприятий выступают необходимым условием стабильности всей финансовой системы государства, поскольку формируют ее основу;

ѕ в-третьих, присутствие финансов предприятий как элемента финансовой системы государства обеспечивает выполнение социальной политики.

Следовательно, присутствие финансов предприятий в структуре финансовой системы государства объективно в условиях рыночных отношений, поскольку они представляют собой фундамент, необходимый для существования и развития других элементов (страхования, кредита и бюджетной системы государства).

Современная роль финансов предприятий резко отличается от их роли в советский период, главным отличительным признаком которого являлся хозяйственный расчет. Финансы советских предприятий (кооперативно-колхозные) были ограничены в своем развитии, так как хозяйственный расчет отвергал свободный выбор контрагентов, а инициатива в области ценообразования, планирования, финансирования и распределения прибыли полностью исходила от государства. Применение коммерческого расчета в условиях рыночных отношений является фактором самостоятельного развития финансов предприятий, предоставляя предприятиям свободу в выборе контрагентов, установлении цен, осуществлении планирования своей деятельности и распределении прибыли. Однако финансы предприятий в современных условиях вынуждены развиваться, полагаясь только на свои собственные возможности и ресурсы, -- это вызвано действием принципа само- финансирования, одного из ключевых в нынешних условиях организации финансов предприятий.

В целом можно выделить несколько принципов организации финансов предприятий:

1) экономическая самостоятельность в выборе сферы деятельности, изыскании источников средств и направлений их использования и в распределении прибыли;

2) самоокупаемость и самофинансирование. Если самоокупаемость предполагает полное покрытие всех расходов предприятия за счет собственных доходов, то самофинансирование подразумевает, что собственные доходы предприятия должны не только покрывать все расходы, но и являться источником формирования фондов для развития в перспективе. В совокупности данные постулаты означают, что непременным условием существования и развития финансов предприятий является:

3) материальная заинтересованность на всех уровнях организации финансов предприятий: трудового коллектива -- в полной оплате труда; предприятия -- в получении прибыли для своего развития; государства -- в своевременном и полном поступлении налогов и сборов, а также в удовлетворении общественных потребностей;

4) экономическая ответственность, сопровождающая весь процесс развития предприятия и проявляющаяся на уровне трудового коллектива в форме вычетов за нарушение нормативных правовых актов, брак в работе, нанесение ущерба предприятию и др., а также на уровне самого предприятия -- штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств, несвоевременное перечисление налогов, нарушение исчислений налоговой базы и пр.;

5) формирование финансовых резервов, как в обязательном, так и в добровольном порядке, что вызвано высокой долей рисков в рыночной экономике.

Указанные принципы являются общими для организации финансов всех предприятий, равно как и ее механизм. Финансовый механизм представляет собой совокупность элементов, образующих единый аппарат управления финансами предприятий, причем каждый из этих элементов формируется и действует во взаимосвязи с основными принципами организации частных финансов в современных условиях.

В состав финансового механизма входят:

1) правовое обеспечение;

2) нормативное обеспечение;

3) финансовые методы;

4) финансовые рычаги;

5) информационное обеспечение.

Большое значение имеет правовое обеспечение деятельности предприятия. К нему относятся:

ѕ Конституция Российской Федерации;

ѕ Гражданский, Бюджетный и Налоговый кодексы Российской Федерации;

ѕ федеральные законы;

ѕ указы Президента Российской Федерации;

ѕ постановления Правительства Российской Федерации;

ѕ нормативные правовые акты министерств и ведомств Российской Федерации.

Роль нормативного обеспечения выполняют отдельные нормативные документы как внутрихозяйственного, так и внутриотраслевого значения (решения вышестоящих организаций, решения самого предприятия -- приказы, распоряжения руководите ля и др.).

Финансовый метод представляет собой общую форму (направление) воздействия в отличие от финансового рычага, который характеризует конкретный способ действия. Прежде всего, необходимо установить метод, а затем рычаг. Совокупность методов и рычагов образует единый инструмент управления, причем предприятие непосредственно может устанавливать некоторые сочетания методов и рычагов или воздействовать на них.

Таким образом, установление того или иного финансового метода позволяет организовать отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств предприятия, а применение рычага непосредственно влияет на фонды денежных средств.

Информационное обеспечение отражает потоки информации,под воздействием которых предприятие развивается. Все источники информации делятся на внутренние и внешние. Внутренние потоки информации формируются на предприятии, внешние -- за его пределами. В условиях рыночных отношений, характеризующихся высокой степенью открытости, влияние внешней информации резко возрастает и оказывает непосредственное действие на организацию финансов предприятий.

Особенности организации финансов предприятий проявляются под воздействием трех ключевых факторов:

1) цели функционирования;

2) организационно-правовой формы;

3) отраслевой принадлежности.

В зависимости от цели функционирования различают финансы коммерческих и некоммерческих предприятий. Организация финансов коммерческих предприятий подчинена в первую очередь получению прибыли в отличие от организации финансов некоммерческих предприятий. Организационно-правовые формы также накладывают отпечаток на организацию финансов предприятий, поскольку для некоторых организаций

определенной организационно-правовой формы устанавливаются правила по формированию и использованию, например, резервных фондов.

Отраслевая принадлежность отражает характерные особенности деятельности в той или иной отрасли (промышленность, транспорт, сельское хозяйство, торговля и др.). Действие всех факторов на организацию частных финансов наиболее ярко прослеживается в структуре финансов отдельных предприятий.

Структура финансов предприятий.

Главным отличительным признаком организации финансов предприятий в настоящее время является принцип самоокупаемости, который находит отражение в финансовой отчетности предприятия, а именно в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс представляет собой финансовый документ, отражающий формирование и распределение фондов денежных средств пред приятия. Сформированные фонды денежных средств предприятия обозначаются в бухгалтерском учете термином пассив, который призван отразить денежные средства, находящиеся лишь в его распоряжении; наоборот, термин актив предполагает конкретные действия предприятия по распределению, вложению имеющихся.

В процессе формирования денежных средств предприятия основными источниками их поступления являются:

1) собственные и привлеченные средства;

2) заемные средства.

Пассив включает в себя три раздела: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства».

В разделе Капитал и резервы отражены собственные и привлеченные средства предприятия, а именно:

ѕ уставный капитал;

ѕ добавочный капитал;

ѕ резервный капитал;

ѕ фонды предприятия;

ѕ целевое финансирование и поступления;

ѕ нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Также к собственным средствам относятся «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов», отраженные обособленно в разделе бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства».

Уставный капитал представляет собой законодательно установленный минимальный размер собственных средств предприятия, необходимых для начала его деятельности. Уставный капитал формируется в процессе регистрации предприятия его участниками и, как правило, устанавливается в минимальных размерах оплаты труда (МРОТ).

Например, в соответствии со ст. 26 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» минимальный уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее 1000-кратной суммы МРОТ, а закрытого -- не менее 100-кратной суммы МРОТ.

Добавочный капитал служит источником пополнения собственных средств и формируется за счет переоценки объектов основных средств, доходов от продажи акций сверх их номинальной стоимости, а также безвозмездных перечислений и др.

Резервный капитал предназначен для погашения убытков, долговых обязательств в случае отсутствия иных средств, а также для выкупа собственных акций у акционеров. Формируется за счет чистой прибыли, причем его размеры, равно как и размеры отчислений, могут устанавливаться законодательно и учредительными документами самого предприятия. Так, п. 1 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» говорит, что резервный капитал должен создаваться в акционерных обществах в размере не менее 5 процентов от его уставного капитала, а размер ежегодных отчислений не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли.

Предприятие может создавать фонды, а именно: фонд накопления и фонд потребления. Фонд накопления формируется в основном за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. В основном фонд накопления используется на приобретение и строительство основных средств как производственного (оборудование,цеха), так и непроизводственного назначения (собственная поликлиника, детский сад для детей сотрудников и др.), а также на финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), подготовку и переподготовку кадров.

Фонд потребления создается в большинстве своем за счет чистой прибыли и направляется на выплату материальной помощи сотрудникам, дивидендов, премий и надбавок, оплату дополнительных отпусков, командировочных и представительских расходов, проезда сотрудников на транспорте, их питания, а также на развитие физкультуры и спорта и др.

Фонды накопления и потребления могут не отражаться в бухгалтерском учете, однако предприятию необходимо осуществлять указанные расходы для развития в перспективе. Средства фонда накопления ориентированы на развитие производственной и социальной сферы деятельности предприятия, из фонда потребления осуществляются расходы, не приносящие прямой выгоды предприятию, например оплата проезда сотрудников на транспорте, их питания, организации отдыха. Однако эти расходы создают оптимальные условия работы и формируют благоприятный имидж предприятия в глазах сотрудников, что необходимо для качественной работы персонала.

Целевое финансирование и поступления, как правило, представляют собой поступления из федерального бюджета или вышестоящих организаций и могут включаться в тот или иной фонд предприятия. Чаще всего указанные средства перечисляются в счет.

Ценные бумаги имеют две стоимости: номинальную, установленную предприятием, которое их выпустило, и рыночную, сложившуюся под воздействием спроса и предложения на рынке ценных бумаг. -- Примеч. авт. выполнения предприятием работ (оказания услуг). Данная строка в бухгалтерском балансе отражает привлеченные организацией средства, к числу которых помимо бюджетных ассигнований и взносов вышестоящих организаций относятся взносы учредителей и членов трудового коллектива, а также страховые возмещения.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) является финансовым результатом деятельности предприятия за отчетный период и складывается из прибыли (убытка) отчетного периода и прибыли (убытка) предшествующих периодов. При этом прибыль предыдущих периодов образуется за счет уточненных данных об объемах деятельности (например, по незавершенному строительству), убытки же предыдущих периодов в основном вызваны нерациональными расходами в сфере фонда потребления.

Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов отражают деятельность предприятия в средне- и долгосрочном периоде. Так, резервы предстоящих расходов могут включать в себя: отчисления на гарантийное обслуживание и гарантийный ремонт, отчисления на производство продукции в предстоящих периодах, стоимость капитального ремонта основных средств, затраты по ремонту продукции, возвращенной потребителями в течение гарантийного срока, потери от брака продукции, задолженность подрядчикам за выполненные работы и др. Доходы будущих периодов включают в себя: сумму незавершенного производства, безвозмездно принятого (в том числе по договору дарения) от других организаций или физических лиц, безвозмездные поступления наличных денежных средств, долговых ценных бумаг других организаций, часть доходов, которые относятся к будущим отчетным периодам, суммы недостач ценностей, признанные виновными лицами или присужденные к взысканию судом и др. По своему содержанию указанные фонды являются собственнымисредствами предприятия и представляют собой дополнительный источник финансовых ресурсов.

Заемными средствами считаются средства, переданные предприятию на базе основных принципов кредитования -- возвратности, срочности и платности. Заемные средства группируются в разделы баланса Долгосрочные обязательства и Краткосрочные обязательства по принципу срочности: в раздел «Долгосрочные обязательства» включены заемные средства со сроком погашения более 12 месяцев, в раздел «Краткосрочные обязательства» -- до 12 месяцев. В разделе долгосрочных обязательств находятся преимущественно займы и кредиты, среди краткосрочных обязательств кроме самой распространенной формы заимствования -- займов и кредитов -- присутствуют кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Кредиторская задолженность предприятия может возникать по следующим направлениям:

ѕ перед поставщиками и подрядчиками за поставленные ими товары и (или) выполненные работы;

ѕ перед персоналом организации по выплате заработной платы, отпускных и т.п.;

ѕ по налогам и сборам;

ѕ перед государственными внебюджетными фондами и другими кредиторами.

Актив баланса представлен двумя разделами: «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы». Актив баланса отражает основу финансово-хозяйственной деятельности и специфику предприятия. Промышленное предприятие делает акцент на вложении средств во внеоборотные активы, поскольку в этом случае основным элементом деятельности будет выступать наличие и состояние производственных мощностей, т.е. основных средств, а также нематериальных активов. Последние представляют собой нематериальный потенциал предприятия (патенты, лицензии и др.).

Основные средства по своему назначению могут быть производственными и непроизводственными. Производственные основные средства обладают, как минимум, двумя обязательными характеристиками -- используются в процессе производства неоднократно и переносят свою стоимость на производимую продукцию по мере изнашивания. К производственным основным средствам относятся:

ѕ здания, сооружения и передаточные устройства;

ѕ рабочие машины и оборудование;

ѕ измерительные и регулирующие приборы и устройства;

ѕ вычислительная техника;

ѕ транспортные средства, инструмент;

ѕ производственный и хозяйственный инвентарь и др.

Непроизводственные основные средства представлены сооружениями и зданиями социального назначения: поликлиники, детские сады, образовательные учреждения, сооружения для занятий физкультурой и спортом, библиотечные фонды и др.

Основные средства подлежат амортизации путем создания в составе фонда накопления специального фонда денежных средств, называемого амортизационным фондом. Амортизация (от лат. amortisatio -- погашение) представляет собой способ, процесс перенесения стоимости изношенных основных средств на произведенный с их помощью продукт. Средством возмещения износа являются амортизационные отчисления, которые накапливаются из части выручки за проданную продукцию. Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд предприятия.

Доходные вложения в материальные ценности означают приобретение имущества для передачи в лизинг или предоставления в пользование по договору проката. Лизинг -- долгосрочная финансовая аренда, базирующаяся на выявленном спросе лизингополучателя. Существует две разновидности лизинга: оперативный и финансовый.

При финансовом лизинге инициатива исходит от покупателя (арендатора, лизингополучателя), т.е. в данном случае он четко обозначает, какое именно имущество и у какого именно продавца он желает приобрести в лизинг.

При оперативном лизинге предприятие-посредник приобретает имущество на свой страх и риск без предварительного согласования с покупателем. Поэтому при оперативном лизинге высока доля отказа покупателя от предложенного имущества или возврат его раньше срока полного использования, что в финансовом лизинге исключено, так как заранее оговариваются все детали сделки, включая срок, полную стоимость имущества, продавца (изготовителя) имущества и размеры лизинговых платежей.

Как правило, покупатель действует через посредника, в бухгалтерском балансе которого указанная операция отражается по строке «Доходные вложения в материальные ценности».

«Долгосрочные финансовые вложения» состоят:

ѕ из вкладов предприятия в уставные (складочные) капиталы других организаций, в том числе дочерних и зависимых;

ѕ государственных и муниципальных ценных бумаг;

ѕ займов, предоставленных другим организациям;

ѕ депозитных вкладов и др.

Таким образом, в разделе «Внеоборотные активы» сгруппированы направления вложения фондов денежных средств с большим сроком окупаемости. А поскольку большинство заемных средств располагается в разделе «Краткосрочные обязательства», предприятие вынуждено вкладывать во внеоборотные активы собственные средства. Причем этот момент присущ как производственным, так и торговым предприятиям.

Наличие оборотных активов необходимо для любых предприятий, особенно торговых, в которых они составляют основу финансово-хозяйственной деятельности и отражают:

ѕ запасы;

ѕ налог на добавленную стоимость;

ѕ дебиторскую задолженность;

ѕ краткосрочные финансовые вложения;

ѕ денежные средства.

Запасы -- наиболее обширная часть оборотных активов, включающая в себя:

ѕ запасы, материалы и другие аналогичные ценности. Характерны для промышленных предприятий и отражают запасы и материалы, необходимые для производства продукции;

ѕ животных на выращивании и откорме. Являются неотъемлемой частью сельскохозяйственных промышленных предприятий;

ѕ затраты в незавершенном производстве. Некоторые виды продукции проходят в процессе производства две стадии -- полуфабрикат и готовая продукция -- и отражаются в бухгалтерском балансе по разным строкам в составе запасов. Затраты в незавершенном производстве отражают производство полуфабрикатов, то есть товаров, предназначенных для последующей обработки;

ѕ фактически произведенную готовую продукцию, а также товары, купленные у сторонних предприятий для их последующей перепродажи;

ѕ товары отгруженные -- это готовая продукция и товары, которые уже отгружены покупателям, но момент перехода права собственности на них еще не наступил, следовательно, они еще не оплачены. То есть в бухгалтерском балансе по этой строке будет значиться сумма, показывающая общую стоимость отгруженных покупателям товаров;

ѕ расходы будущих периодов, в состав которых входят сумма досрочно начисленных платежей по договору лизинга, часть затрат предприятия, относящихся к следующим отчетным периодам, затраты на выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, сумма отчислений на предстоящий ремонт (в том числе капитальный), оплата отпусков и др.

В процессе торговли и других коммерческих операций образуются различные хозяйственные связи, вследствие чего формируется добавленная стоимость, которая подлежит обложению налогом на добавленную стоимость.

Дебиторская задолженность отражает сумму средств, находящихся в расчетах с покупателями и заказчиками. Дебиторская задолженность образуется при нарушении покупателем договорного срока оплаты товаров. По срокам дебиторская задолженность делится на долгосрочную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и краткосрочную -- в течение 12 месяцев. Безусловно, наиболее предпочтительно присутствие краткосрочной дебиторской задолженности в составе оборотных активов.

Исключительное значение имеет сравнение дебиторской и кредиторской задолженностей, так как это свидетельствует о финансовом состоянии предприятия. Так, если дебиторская задолженность в общей сумме больше кредиторской задолженности, это говорит о том, что денежные средства быстро возвращаются от покупателей и у предприятия появляется возможность сократить кредиторскую задолженность. Наоборот, превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью свидетельствует о неблагоприятных тенденциях в расчетно-платежной дисциплине предприятия.

Краткосрочные финансовые вложения отражают приобретение предприятием ценных бумаг других организаций. Присутствие краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений в активе необходимо для успешного развития предприятия и представляет собой дополнительный источник доходов, что имеет исключительное значение в условиях рыночных отношений. Денежные средства отражают наличные деньги, находящиеся в распоряжении предприятия в кассе, и безналичные -- на валютных и расчетных счетах. Первоначально результаты всех коммерческих операций учитываются по данной строке, а именно:

ѕ выручка от основной (обычной) деятельности, например торговли, производства и др.;

ѕ поступления от инвестиционной деятельности, отражающие вложения предприятия в свое развитие (уставные капиталы других организаций, приобретение основных средств и нематериальных активов и т.д.), и доходы от них;

ѕ поступления, связанные с финансовой деятельностью, характеризующие предоставление предприятием кредитов и займов другим организациям, а также получение от сторонних организаций кредитов и займов.

Бухгалтерский баланс в соответствии с Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»1 является главной выходной формой бухгалтерской отчетности предприятия. Второстепенное значение имеет отчет о прибылях и убытках, отражающий процесс формирования финансовых результатов деятельности предприятия за тот или иной период (прибыли или убытка). Помимо них на предприятии составляется и ряд других форм бухгалтерской отчетности, носящих вспомогательный характер. Такими формами являются: отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и др.

2.1 Финансы предприятий как источник формирования государственных денежных фондов

Понятие и сущность денежных фондов предприятия, их формирование и использование

Финансы предприятий - совокупность экономических отношений, возникающих в связи с образованием, распределением и использованием денежных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности. Они являются исходным звеном всей финансовой системы, ибо функционируют непосредственно в сфере материального производства, где создаются источники финансовых ресурсов, совокупный общественный продукт и национальный доход. Многообразие денежных отношений, образования и использования целой системы фондов в процессе кругооборота средств создает сложную совокупность взаимоотношений предприятия с поставщиками - приобретение материальных ценностей, услуг, необходимых для его деятельности; подрядчиками - оплата строительно-монтажных, ремонтных и других работ; с покупателями - при реализации товаров и оказании услуг; с бюджетом - по налогам, отчислениям, платежам и ассигнованиям; с банком - по кредитам, хранению денежных средств, выполнению расчетных операций; с рабочими и служащими - по оплате труда и другим расчетам.

Основными источниками организации в приобретении имущества и финансировании процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в форме уставного капитала, других видов капиталов, образуемых организацией в установленном порядке, а также прибыль, оставленная участниками на расширение производства, - так называемые собственные средства предприятия. Наряду с этими средствами предприятие использует для финансирования своей деятельности средства, заимствованные в банках и у других юридических и физических лиц, - это заемные средства.

Для лиц участие в уставном капитале предприятия отличается в экономическом плане от предоставления займов тем, что участники в деятельности организации имеют право, в частности, на вознаграждение за участие - в форме определенной доле заработанной прибыли, оставшейся у организации после расчетов с бюджетом. Размер этой доли дохода зависит от величины чистой прибыли.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы:

Фонды собственных средств:

уставный капитал;

добавочный капитал;

резервный капитал;

инвестиционный фонд;

валютный фонд;

прочие.

Фонды привлеченных средств:

фонд потребления;

расчеты по дивидендам;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов и платежей.

Фонды заемных средств:

кредиты банков;

факторинг;

лизинг;

прочие.

Оперативные денежные фонды:

для выплаты заработной платы;

для выплаты дивидендов;

для платежа в бюджет;

прочие.

Первая группа денежных фондов предприятия - это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по их объему и организации достаточно однозначны.

Капитал представляет собой разницу между активами и обязательствами предприятия. Капиталу любого предприятия присущи, по крайней мере, две особенности. Во-первых, он всегда выступает в роли источника активов хозяйственной единицы, а, следовательно, неосязаем (его нельзя потрогать руками). Во-вторых, капитал отнюдь не является синонимом понятия «собственные средства», в его состав входят только те собственные средства, которые изменяют свою форму (из денежной переходят в материальную и наоборот), а не расходуются предприятием безвозвратно.

Уставный капитал - это сумма вкладов первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого предприятия, имеет важное экономическое значение.

Резервный капитал - это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.

В отличие от резервного понятие добавочного капитала гражданским законодательством не определено. Понятие добавочного капитала раскрывается нормативными документами по бухгалтерскому учету. Добавочный капитал является одним из источников собственных средств организации. Он образуется в процессе хозяйственной деятельности предприятия в результате прироста стоимости активов предприятия, а также в результате присоединения к активам безвозмездно полученного имущества производственного назначения. Добавочный капитал включает в себя капитал переоценки, эмиссионный доход, капитал накопления. Капитал переоценки - прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решениям правительства. Эмиссионный доход - полученные денежные средства и имущество в сумме повышения их величины над стоимостью переданных акций. Капитал накопления - прирост активов в результате инвестиционной деятельности организации, профинансированной за счет прибыли.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

Амортизационный фонд, предназначенный для простого производства основных фондов;

Фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства. Эта часть дохода, используемая на прирост производственных и непроизводственных основных фондов, а также для создания страховых запасов и резервов.

Заемные и привлеченные источники.

Роль этого фонда очевидна. Истина в этом случае такова: предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли и решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятием в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального Банка, для проведения валютных операций открываются валютные счета.

Вторая группа денежных фондов - это фонды привлеченных средств. Они имеют двойственный характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой - они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждает их двойственность то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в пятом разделе пассива, то есть среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.

Фонд потребления денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли предприятия, представляющий собой совокупность прямых и косвенных выплат работникам предприятия независимо от их организационно-правовой формы собственности. По профессора М.Г. Лапусты, фонд потребления предназначен для выплаты дивидендов, для уплаты в ряде случаев штрафов, пени, за нарушения по вине предприятия. Начисление оплаты труда работников автор выделяет в отдельный оперативный фонд. А по мнению С.В. Рыжикова, В.Г. Золотогорова и В.С. Рыжикова, фонд оплаты труда входит в состав фонда потребления.

Третья группа денежных фондов предприятия - это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Многообразие фондов дает возможность использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства. Заемные средства - часть оборотных средств, полученных предприятием в порядке краткосрочного банковского кредита. Их наличие обуславлива6ется тем, что собственные средства покрывают лишь минимальную потребность предприятия, необходимую для нормального осуществления его деятельности. Дополнительная потребность, возникающая в связи с перевыполнением плана производства, задержкой в отправке готовой продукции, неравномерностью хода производства или поставок сырья, носит временный характер и может покрываться краткосрочными кредитами банков. Кредит - ссуда в денежной или натуральной форме, предоставляемая одним юридическим или физическим лицом - кредитору, другому лицу - заемщику.

К заемным средствам кроме кредитов относят лизинг. Лизинг - пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм кредитования товаров длительного пользования.

Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются им периодически. Эти фонды денежных средств могут создаваться на всех предприятиях. К ним относят фонд оплаты труда, фонд для платежей в бюджет, фонд для освоения новой техники, отчислений вышестоящей организации.

Павлова Л.Н. выделяет еще один фонд - фонд возмещения, обеспечивающий покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Сюда входят арендная плата и амортизационные отчисления. С точки зрения профессора Лапусты М.Г., фонд возмещения входит в состав инвестиционного фонда.

Таким образом, несмотря на противоречия мнений, все авторы и экономисты выделяют основные фонды денежных средств: уставный, добавочный, резервный капиталы, фонды потребления и накопления, фонд заемных средств. А предприятия в процессе своей деятельности могут создавать и другие денежные фонды для финансирования различных операций.

Нормативно-правовое регулирование формирования и использования денежных средств предприятия.

Организация имеет возможность выбирать наиболее выгодные способы осуществления финансовых операций, обеспечивающие желаемую величину прибыли и показатели финансовой устойчивости предприятия. Предписания действующих нормативных документов можно разделить на одновариантные и многовариантные.

Одновариантное предписание означает, что нормативные документы устанавливают однозначный порядок осуществления конкретных операций, обязательный для всех организаций.

Существуют случаи, когда нормативные документы содержат несколько вариантов осуществления каких либо финансовых операций.

Иногда нормативные документы вообще не содержат конкретных предписаний по ведению финансовой политике предприятия. В данном случае организация может самостоятельно разработать соответствующие способы для осуществления своей деятельности.

Для учета порядков формирования и использования фондов денежных средств используются такие нормативные документы, как Положение по бухгалтерскому учету «Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/95), приказ Минфина РФ от 12.11.96г. № 97 «О годовой бухгалтерской отчетности организации», Письмо Минфина РФ от 18.02.93г. №15 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности средств, используемых на финансирование капитальных вложений» и другие. Эти документы регулируют финансовые операции по использованию средств из фондов накопления и потребления, а также добавочного и резервного капиталов по целевому назначению.

Таким образом, российское законодательство предоставляет возможность реального развития контроля, оценки и учета порядков формирования и использования всех денежных фондов предприятий и организаций.

Проблемы формирования и использования денежных фондов предприятия в современных условиях.

Каждое предприятие для осуществления своей деятельности имеет в распоряжении денежные средства.

В финансовой деятельности предприятия особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники финансирования.

Образование фондов денежных средств является способом управления собственным капиталом. Финансовая служба определяет состав и структуру образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения учредителей и учетной политике предприятия.

Наличие уставного капитала позволяет определить основную зависимость между объемом денежных средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и собственным капиталом предприятия. Однако, в последнее время уставный капитал все больше приобретает самостоятельное значение, находится в значительном отрыве от совокупной стоимостной оценки внеоборотных и оборотных активов и не отражает реальных масштабов денежного оборота. Во многом это связано с процессом инфляции и периодической переоценкой основных средств, которая отражается в составе добавочного капитала.

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.

Конкретное назначение, выполняемые функции и порядок формирования уставного капитала зависят главным образом от организационно-правовой формы предприятия. Организации могут быть коммерческими и некоммерческими. Коммерческие организации имеют основной целью своей деятельности извлечение прибыли, а некоммерческие - не имеют такой цели и не распределяют полученную прибыль между участниками.

Принято различать уставный капитал хозяйственного общества, складочный капитал хозяйственного товарищества, неделимый фонд производственного кооператива и уставный фонд унитарного предприятия. Складочный каптал - совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества, а вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Неделимый (паевой) фонд - совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Уставный фонд - это совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Резервный капитал формируется на основании учредительных документов предприятий и организаций. Отчисления в резервный фонд составляют 5% чистой прибыли. Ранее резервный фонд мог создаваться за счет балансовой прибыли, имел строго целевое назначение, контролируемое налоговыми органами. Использовался резервный фонд, создаваемый с учетом налоговых льгот, в основном в двух направлениях: покрытие убытков и выплата дивидендов. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.

Учет образования рассматриваемого финансового источника должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границ. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена учредителями и зафиксирована в учредительных документах предприятия. Организуя учет использования резервного капитала, необходимо иметь в виду, что российское законодательство неоднозначно регулирует подходы к решению этого вопроса. Образование резервного капитала может быть обязательным и добровольным. В первом случае он создается в соответствии с законодательством, а во втором - в соответствии с учетной политикой предприятия. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и совместных предприятий.

Как уже было указано выше, добавочный капитал состоит из трех статей: капитала переоценки, эмиссионного дохода и капитала накопления. С 1996 года в состав добавочного капитала включаются три новых элемента: положительные курсовые разницы, средства, ассигнованные из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также средства предприятия, направленные на пополнение оборотных средств. Образование и увеличение размеров добавочного капитала происходит по разным причинам, как правило, не зависящим от деятельности организации. Порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года.

Создание фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к отсутствию четко выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового планирования, которое является прерогативой предприятия. Работа должна вестись в направлении развития концепции финансового планирования, отдающей приоритет накоплению капитала и его производственному использованию.

Фонд накопления - это часть чистой прибыли, предназначенная для финансирования производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию и приобретению внеоборотных активов производственного назначения. Он аккумулирует средства заранее распределенной и зарезервированной чистой прибыли в соответствии с учредительными документами или по решению участников предприятия.

В связи с несовершенством действующей методики учета фонда накопления в последнее время отмечается ослабление контроля за его использованием.

Фонд потребления включает суммы предоставленных предприятием социальных льгот, включая материальную помощь. К трудовым и социальным льготам работников относятся, в частности: оплата дополнительно предоставляемых по коллективному договору отпусков; набавка к пенсиям и единовременные пособия уходящим на пенсию ветеранам труда; стипендии, выплачиваемые за счет средств предприятия; компенсация удорожания стоимости питания в столовых, буфетах, профилакториях; оплата путевок работникам и их детям на лечение, отдых, экскурсии, путешествия; материальная помощь и расходы на погашение ссуд; расходы по строительству гаражей; расходы на оплату услуг поликлиникам; оплата проезда к месту работы, жилья. Не относятся к фонду потребления пособия по социальному страхованию, пенсии работающим пенсионерам, другие выплаты; стоимость выданной спецодежды, молока, питания; аренда помещений для проведения учебных, культурно-массовых мероприятий; проведение вечеров отдыха, дискотек и т.п.; расходы на содержание расходов, медпунктов, домов отдыха; расходы на приобретение медикаментов для лечебно-профилактических учреждений. Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. В начале 90-х годов произошли значительные изменения в структуре денежного капитала в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала. Основная проблема - это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала у большинства предприятий. Опережающий темп роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капитала служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации. Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь убыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности собственного оборотного капитала. Следствие этого - низкое соотношение собственного оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат. Рассмотренные показатели и доля уставного капитала в совокупном денежном капитале предприятий находится в прямо пропорциональной зависимости.

...