Размещено на http://www.allbest.ru/

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Спеціальність 08.04.01 - Фінанси, грошовий обіг і кредит

УДК 336/334.724.6

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Автореферат

ФОРМУВАННЯ ФВІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВ (на прикладі підприємств спиртової галузі України)

Угляренко Олена Миколаївна

КИЇВ - 2005

Дисертацією є рукопис

Робота виконана в Київському національному економічному університеті Міністерства освіти і науки України.

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор Огородник Сава Якович Київський національний економічний університет, професор кафедри фінансів

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, доцентКостирко Лідія Андріївна Східноукраїнський національний університет ім. Володимира Даля, завідувач кафедри фінансів кандидат економічних наук, доцент Зятковський Ігор Володимирович Тернопільська академія народного господарства,доцент кафедри фінансів

Провідна установа: Одеський державний економічний університет, кафедра фінансів, Міністерство освіти і науки України, м. Одеса

Захист відбудеться “ 24 ” червня 2005 року о 16 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.006.02 в Київському національному економічному університеті за адресою: 03680, м. Київ, проспект Перемоги 54/1, ауд. 203.

З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці Київського національного економічного університету за адресою: 03680, м. Київ, проспект Перемоги 54/1, ауд. 201.

Автореферат розісланий “ 23 ” травня 2005 року

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради кандидат економічних наук, професор А.М. Поддєрьогін

1. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

Актуальність теми дослідження. В умовах становлення та розвитку ринкових відносин в Україні спостерігається нестача фінансових ресурсів у багатьох суб'єктів господарювання. Це обумовлено рядом обставин. По-перше, втратою підприємствами власних фінансових ресурсів внаслідок збиткової їх роботи та інфляції. По-друге, недосконалістю системи оподаткування підприємств, що супроводжується іммобілізацією їх фінансових ресурсів. По-третє, високою вартістю залучення позичкових коштів.

Нестача фінансових ресурсів негативно впливає на виробничо-господарську діяльність підприємств, спричиняє виникнення та зростання заборгованостей перед суб'єктами господарювання, по оплаті праці та сплаті податків. При цьому зменшуються можливості фінансування подальшого розвитку підприємств, скорочуються надходженя до бюджету. За цих обставин важливого значення для здійснення фінансово-господарської діяльності набуває формування в достатньому обсязі фінансових ресурсів підприємств.

Фінансові ресурси підприємств є одним із найважливіших для забезпечення їх діяльності видом ресурсів, але в той же час досить складним для дослідження. Здатність фінансових ресурсів трансформуватись у матеріальні, інтелектуальні, технічні, інноваційні та інші види ресурсів обумовлює їх вагомість у фінансово-господарській роботі підприємства.

Значний внесок у розробку теоретико-методологічних основ визначення сутності фінансових ресурсів та процесів їх формування і використання внесли вітчизняні вчені-економісти: Білик М.Д., Бланк І.О., Буряк Л.Д., Василик О.Д., Даниленко А.І., Загородній А.Г., Зятковський І.В., Костирко Л.А., Нам Г.Г., Сенчагов В.К., Огородник С.Я., Опарін В.М, Павлюк К.В., Поддєрьогін А.М., Романенко О.Р., Федосов В.М. та інші. В Росії дослідженню фінансових ресурсів присвятили свої праці Бєлоліпецький В.Г., Вахрін П.І., Ковальова А., Колчіна Н.В., Лапуста М.Г., Моляков Д.С., Л.П. Павлова, Г.Б. Поляк, Попова Р.Г., Родіонова В.М., Романовський М.В , Самонова І.Н., Скамай Л.Г., Г.І. Ткаліч та інші.

Однак у роботах названих фахівців недостатньо досліджено процес формування фінансових ресурсів підприємств; взаємозв'язок фінансових ресурсів і джерел їх формування; фактори та важелі, що впливають на формування фінансових ресурсів підприємств; ефективність формування фінансових ресурсів підприємств. Вище викладене обумовило вибір теми дисертаційного дослідження та її актуальність.

Проблеми формування фінансових ресурсів мають місце на кожному підприємстві. Вони пов'язані з особливостями організації виробничо-господарської і фінансової діяльності підприємств; державною регуляторною політикою щодо формування фінансових ресурсів підприємств, вплив якої зростає за умов державної монополії на виробництво продукції. До таких підприємств відносяться заводи з виробництва спирту, які традиційно були високорентабельними і забезпечували значні доходи бюджету. Однак в сучасних умовах ці заводи недостатньо забезпечені фінансовими ресурсами через відсутність та недостатність відповідних джерел їх формування. Більше половини заводів галузі є збитковими, що суттєво обмежує власні джерела формування фінансових ресурсів. Залучення банківських кредитів супроводжується зростанням плати за їх використання, що призводить до збільшення операційних витрат та збитковості підприємств. Мають місце недоліки державної податкової політики щодо підприємств з виробництва спирту.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Робота виконана у відповідності з планом науково-дослідних робіт Київського національного економічного університету як складова частина тем “Управління фінансами підприємств та розвиток ринку страхових послуг” (№ державної реєстрації 0101V009213) і “Реструктуризація фінансової системи в умовах перехідної економіки” (№ державної реєстрації 0101V003065). При виконанні досліджень по вказаним темам дисертантом розроблено концептуальні підходи, теоретичні та практичні рекомендації стосовно формування фінансових ресурсів підприємств.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційного дослідження є вивчення сутності фінансових ресурсів підприємств, науково-методичних основ їх формування та розробка пропозицій по його вдосконаленню для забезпечення господарської діяльності та підвищення її ефективності. Досягнення поставленої мети зумовило необхідність вирішення таких завдань:

поглибити дослідження економічної сутності фінансових ресурсів підприємств, закономірностей їх формування та впливу на фінансово-господарську діяльність;

на основі вдосконалення класифікації джерел фінансових ресурсів підприємств, дослідити їх економічну сутність, фактори та важелі, що впливають на їх розмір;

здійснити дослідження надходження виручки від реалізації як передумови формування джерел фінансових ресурсів підприємств та вдосконалення управління надходженням виручки від реалізації;

вивчити вплив оподаткування на формування фінансових ресурсів підприємств в досліджуваній галузі;

розробити пропозиції щодо вдосконалення податкової політики стосовно державних підприємств з виробництва спирту;

визначити шляхи підвищення ефективності формування фінансових ресурсів підприємств спиртової промисловості України.

Об'єкт дослідження - процес формування фінансових ресурсів промислових підприємств.

Предметом дослідження є економічні відносини, що виникають в процесі формування фінансових ресурсів державних підприємств з виробництва спирту.

Методи дослідження. Методологічною основою дисертаційного дослідження є фундаментальні положення економічної теорії, загальні методи наукового пізнання та теорії фінансового аналізу. Зокрема, для вирішення поставлених завдань використовувалися наступні методи: системно-структурний та абстрактно-логічний - при дослідженні економічної природи фінансових ресурсів і джерел їх формування; порівняльний - в процесі аналізу ефективності формування фінансових ресурсів підприємств, впливу дебіторської і кредиторської заборгованості на процес формування фінансових ресурсів підприємств, а також державного регулювання діяльності підприємств з виробництва спирту; статистичний та економіко-математичний - для визначення розмірів джерел фінансових ресурсів досліджуваної галузі, їх складу і структури; економічного моделювання та прогнозування - при визначенні недоліків та наслідків податкової політики в процесі регулювання фінансово-господарської діяльності підприємств з виробництва спирту; формалізовані методи оцінки фінансового стану - для здійснення факторного аналізу фінансових результатів цих підприємств.

Інформаційне забезпечення. При написанні дисертації використані чинні законодавчі та нормативні акти з оподаткування, основ облікової політики підприємств та державного регулювання діяльності підприємств з виробництва спирту, наукові дослідження вітчизняних та зарубіжних економістів, зведений звіт підприємств спиртової промисловості концерну “Укрспирт”, дані сайта концерну “Укрспирт”, сайтів банків України та дані інших мереж Internet, а також звітні дані вибіркової групи з 15 підприємств спиртової галузі за 2000-2003 роки опрацьовані особисто автором (форми №1 “Баланс”, форми №2 “Звіт про фінансові результати”, форми №3 “Звіт про рух грошових коштів”, форми №4 “Звіт про власний капітал” і форми №5 “Примітки до фінансової звітності”).

Наукова новизна одержаних результатів. Основні результати, що одержані автором у процесі вирішення поставлених у дисертації завдань та відображають наукову новизну дослідження, полягають у наступному:

вперше:

· запропонована класифікація джерел формування фінансових ресурсів підприємств з виділенням джерел надходження та джерел повернення. В складі запозичених джерел надходження виділяються транзитні джерела (кошти отримані при надходженні виручки від реалізації до їх використання на виплату заробітної плати, сплату податків (зборів), процентів за користування позичками). Запропонована класифікація сприятиме розширенню можливостей аналізу процесу формування фінансових ресурсів підприємств з метою підвищення ефективності прийняття управлінських рішень у цій сфері;

· обґрунтовано необхідність створення спеціального фонду на рівні концерну “Укрспирт” для надання поворотної фінансової допомоги заводам з метою здешевлення позичкових фінансових ресурсів та підвищення оперативності їх отримання підприємствами концерну, що сприятиме зниженню збитковості заводів спиртової галузі;

одержало подальший розвиток:

· визначення поняття фінансових ресурсів підприємств в контексті закономірностей надходження і використання грошових коштів, пов'язаних із зміною форми вартості та визначено ознаки фінансових ресурсів (джерело формування, цільове призначення, мета формування і використання);

· обґрунтовано визначення економічної сутності джерел фінансових ресурсів як складової фінансового потенціалу підприємств та їх впливу на формування обсягу і вектору (напрямку) надходження коштів;

· запропоновано визначення обсягу транзитних джерел фінансових ресурсів, використання яких дозволить зменшити потребу в позичкових коштах;

удосконалено:

· запропоновано методичний підхід до визначення акцизного збору на основі введення єдиної ставки в розмірі 0,6 грн за 1 літр 100%-го спирту, що сприятиме зниженню ціни на спирт для виробництва непідакцизних товарів, підвищення попиту на нього та скорочення “тіньових” оборотів з реалізації спирту. При цьому не зменшаться надходження акцизного збору до бюджету;

· обґрунтована пропозиція щодо необхідності зміни діючого порядку сплати акцизного збору спиртовими заводами після надходження виручки від реалізації на банківський рахунок підприємств. Це зменшить іммобілізацію фінансових ресурсів заводів;

; використання консолідованої системи визначення податку на прибуток на основі розрахунку скоригованих валових доходів і валових витрат в цілому по заводам концерну, що забезпечить сплату податку на прибуток з реального оподатковуваного прибутку підприємств галузі і зменшить втрати їх власних фінансових ресурсів;

; обґрунтовано необхідність встановлення заводам спиртової промисловості податкового періоду з податку на прибуток з 1 червня поточного року по 31 травня наступного року. Це обумовлено сезонним виробництвом спирту і необхідністю проведення перерахунку вартості залишків інвентарних запасів в кінці, а не в середені виробничого циклу. Встановлення запропонованого податкового періоду дозволить зменшити іммобілізацію власних фінансових ресурсів заводів при сплаті податку на прибуток.

Практичне значення одержаних результатів дослідження. Практичне значення одержаних результатів полягає в розробці обґрунтованих пропозицій щодо удосконалення процесу формування фінансових ресурсів з урахуванням факторів і важелів, які впливають на цей процес. Результати дисертаційного дослідження можуть бути використані підприємствами в їх фінансово-господарській діяльності та державою, при розробці законодавчих актів.

Результати дисертаційного дослідження щодо аналізу формування власних і позичкових джерел фінансових ресурсів використані і впроваджені в практику роботи концерну “Укрспирт” (довідка про впровадження результатів дисертаційної роботи надана концерном “Укрспирт” 1 вересня 2004 року № 16-12/163).

Результати дисертаційного дослідження щодо аналізу факторів і важелів, які впливають на процес формування фінансових ресурсів використані державними підприємствами Борокським і Червонослобідським спиртовими заводами при здійсненні їх фінансово-облікової політики (довідки про впровадження результатів дисертаційної роботи надані вказаними заводами, відповідно, 23 вересня 2004 року № 284 і 14 листопада 2004 року № 334).

Пропозиції та висновки дисертаційної роботи щодо вдосконалення практики сплати платежів до бюджету опрацьовані у ході організації бюджетного процесу та при підготовці Закону “Про Державний бюджет України” на 2005 рік (довідка про впровадження результатів дисертаційного дослідження надана Комітетом Верховної Ради з питань бюджету 22 листопада 2004 року № 26-9/9-1019).

Результати дисертаційного дослідження, отримані автором, впроваджено також в навчальний процес Київського національного економічного університету (довідка від 10 січня 2005 року). Основні положення дисертації використовуються при викладанні дисциплін “Фінанси підприємств”, “Фінансова діяльність суб'єктів господарювання” і “Оподаткування підприємств”.

Апробація результатів дослідження в сучасних умовах фінансово-господарської діяльності підприємств підтвердила обґрунтованість рекомендацій і пропозицій, доцільність їх практичного використання.

Особистий внесок автора. Дисертація є самостійно виконаною науковою працею, в якій викладено авторський підхід щодо процесу формування фінансових ресурсів підприємств та визначення розміру їх джерел, впливу чинної системи оподаткування на цей процес. Наукові положення, висновки і рекомендації, які виносяться на захист, одержані автором самостійно. Всі публікації за темою дисертації -- індивідуальні.

Апробація результатів дисертації. Основні положення і результати, викладені в дисертації, доповідалися і дістали схвальну оцінку на міжнародних науково-практичних конференціях: “Проблеми справляння акцизного збору з оборотів по реалізації спирту, виготовленого українськими виробниками” (м.Черкаси, ЧДТУ, 2002 рік); “Державна монополізація спиртового ринку: історичний і економічний досвід” (м. Дніпропетровськ, ДНУ, 2003 рік); “Фінансово-економічні наслідки перерахунку залишків інвентарних запасів для цілей оподаткування для промислових підприємств України” (м.Ірпінь НАДПСУ, 2003 рік)

Публікації: За темою дисертації опубліковано 7 робіт загальним обсягом 1,98 д.а.: у наукових фахових виданнях -- 4 публікації обсягом 1,61 д.а., у тезах доповідей на науково-практичних конференціях -- 3 публікації загальним обсягом 0,37 д.а.

Структура і обсяг роботи: Відповідно до мети, задач і логіки дослідження визначено структуру роботи, що складається зі вступу, трьох розділів, висновку, списку використаної літератури і додатків. Загальний обсяг дисертаційного дослідження складає 177 сторінок машинописного тексту, робота містить 50 таблиць на 27 сторінках, 4 рисунка, 12 додатків на 13 сторінках. Список використаних джерел становить 120 найменувань.

2. ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

У Вступі обґрунтовано актуальність теми дисертації, сформульовано мету і завдання дослідження, розкрита новизна і практичне значення одержаних наукових результатів.

У розділі І “Теоретичні засади формування фінансових ресурсів підприємств” досліджено економічну сутність фінансових ресурсів підприємств і джерел їх формування та визначено фактори і важелі, які впливають на формування фінансових ресурсів підприємств.

Фінансові ресурси є одним з фундаментальних понять фінансів підприємств. В економічній літературі існує розмаїття точок зору щодо визначення сутності фінансових ресурсів. В законодавчих актах України досить часто використовується поняття фінансові ресурси, проте не дається їх визначення. При цьому мають місце різні, а часом протилежні тлумачення їх сутності та складу джерел.

Опрацювання значної кількості публікацій дозволило зробити висновок, що переважна більшість науковців фінансові ресурси розглядають як грошові кошти, що мають цільове призначення, на відміну від вхідних грошових потоків, які не мають цільового призначення. При цьому серед фахівців має місце два підходи щодо визначення фінансових ресурсів підприємств. Більшість науковців розглядають фінансові ресурси як грошові кошти (доходи, фонди нагромадження). Окремі фахівці до фінансових ресурсів підприємств включає кошти, авансовані в основні і оборотні засоби.

На підприємстві функціонує значна частка повторно спрямованих в оборот фінансових ресурсів, оскільки метою діяльності будь-якого суб'єкта господарювання є отримання прибутку. Для забезпечення цього, грошові кошти мають бути авансовані в основні і оборотні засоби, вироблену продукцію, в результаті продажу якої на банківський рахунок має надійти виручка від реалізації. Підприємство не може ставити собі за мету тільки акумулювання грошових коштів на банківських рахунках (у касі). Але оскільки фінансові ресурси є грошовими коштами, то стосовно підприємства їх слід розглядати у динаміці і пов'язувати із зміною форми вартості з грошової на матеріальну та з матеріальної в грошову.

Формування фінансових ресурсів підприємств відбувається в момент надходження грошових коштів на банківські рахунки і в касу підприємства, а використання означає їх спрямування в основні і оборотні засоби з метою здійснення господарської діяльності підприємства. Отже, рух фінансових ресурсів підприємств можна представити у такому вигляді:

Формування фінансових ресурсів (у розмірі а) > використання фінансових ресурсів (а) > формування фінансових ресурсів (у розмірі а+а1) > використання фінансових ресурсів (а+а1) > ... > формування фінансових ресурсів (у розмірі а+а1+...+аn) > використання фінансових ресурсів (а+а1+...+аn) > ...,

Де, а -- сума фінансових ресурсів, що сформувались на початку діяльності підприємства (первинні);

а1 ... аn -- сума фінансових ресурсів, що сформувались в результаті здійснення фінансово-господарської діяльності підприємства (вторинні, прирощені), причому а1... аn може свідчити як про приріст, так і про зменшення обсягу фінансових ресурсів підприємства.

Підприємства залучають кошти під прогнозований напрямок використання. Отже, спочатку визначають мету формування і використання коштів та їх розмір, а вже потім залучають кошти. Але це не просто грошові кошти. Вони є фінансовими ресурсами, оскільки їх ознаками є джерела формування, цільове призначення, мета формування і використання. При цьому джерела фінансових ресурсів підприємств виступають як складова фінансового потенціалу для формування фінансових ресурсів і визначають вектор (напрямок) та обсяг їх надходження.

До створення підприємства засновники визначають необхідний розмір фінансових ресурсів, який обмежується: видом фінансово-господарської діяльності та обсягом виробництва і продажу; законодавчо зафіксованим мінімальним розміром статутного фонду. Засновники визначають, звідки мають поступити ці кошти.

Фінансові ресурси підприємств слід розглядати як кошти, залучені в господарський оборот підприємства із різних джерел з метою отримання економічних вигод і використовуються для забезпечення поточної та інвестиційної діяльності. Формування фінансових ресурсів -- це процес надходження коштів у розпорядження підприємства із відповідних джерел.

В процесі господарської діяльності підприємства, фінансові ресурси використовуються на придбання основних і оборотних засобів, виробництво продукції, яка реалізується за визначеною ціною. Отже, виручка від реалізації включає спожиту вартість оборотних та основних засобів в сумі амортизаційних відрахувань, а також нараховану заробітну плату, визначений прибуток, податки, відсотки. Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг, яка надійшла на банківський рахунок підприємства, створює передумову для формування фінансових ресурсів підприємств (надходження та повернення).

В економічній літературі пропонується класифікація джерел фінансових ресурсів за правом власності, яка передбачає виділення власних, тобто тих якими підприємство користується і розпоряджається на правах власності; запозичених (позичкових, залучених), якими суб'єкт господарювання користується і розпоряджається на будь-яких інших умовах, але за правом власності не належать йому. З метою поглибленого аналізу процесу формування фінансових ресурсів підприємств запропонована класифікація джерел фінансових ресурсів, яку представлено у табл. 1.

Таблиця 1 - Джерела формування фінансових ресурсів підприємств

Джерела надходження	Джерела повернення
власних фінансових ресурсів	запозичених фінансових ресурсів, у тому числі:	власних фінансових ресурсів	запозичених фінансових ресурсів
	позичкових	залучених	транзитних
1) внески юридичних і фізичних осіб, акумульовані у статутному фонді (кошти, авансовані в основні та оборотні засоби підприємства); 2) емісійний дохід; 3) безоплатно отримані фінансова допомога, вартість основних засобів та нематеріальних активів; 4) дооцінка основних і оборотних засобів; 5) кошти, отримані в результаті цільового фінансування; 6) чистий прибуток.	1) довгос-трокові кредити; 2) коротко-строкові кредити; 3) поворотна фінансова допомога.	1) креди-торська заборго-ваність за товари, роботи і послуги; 2) креди-торська заборго-ваність з отриманих авансів; 3) векселі видані.	1) не сплачені суми заробітної плати; 2) не сплачені суми податків (зборів); 3) не сплачені суми відсотків за користу-вання позичковими финансо-вими ресурсами.	1) вартість оборотних засобів, що повернута в складі виручки від реалізації продукції (матеріальні витрати; 2) частина вартості основних засобів, що повернута в складі виручки від реалізації продукції (амортизаційні відрахування); 3) виручка від реалізації (по залишковій вартості) основних засобів, нематеріальних активів, поточних та довгострокових фінансових інвестицій за мінусом витрат на їх придбання та реалізацію.	1) частина виручки від реалізації, в складі якої повертається авансовані в основні та оборотні засоби запозичені кошти.

Новизна запропонованої в дисертації класифікації джерел формування фінансових ресурсів підприємств заключається в наступному. Пропонується виділити джерела надходження та джерела повернення фінансових ресурсів. В складі джерел надходження визначити джерела надходження власних фінансових ресурсів: внески юридичних і фізичних осіб, акумульовані в статутному фонді; емісійний дохід; безповоротно отримана фінансова допомога; дооцінка основних і оборотних засобів; чистий прибуток. В складі запозичених джерел надходження, крім позичкових (довгострокові і короткострокові кредити банків, поворотна фінансова допомога) і залучених (кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, отримані аванси, векселі видані), виділяються транзитні джерела.

Частину виручки від реалізації складають кошти на виплату заробітної плати, сплату податків (зборів), відсотків за кредит. Час надходження виручки від реалізації на банківський рахунок, як правило, не співпадає з її використанням на здійснення цих платежів. Отже, вказані кошти до їх використання за призначенням, використовуються на фінансування поточної діяльності підприємства. Ці кошти мають ознаки фінансових ресурсів, а саме: джерело і мету формування, напрямок використання і цільове призначення. Фактично отримані у складі виручки вони транзитом проходять через підприємство. В дисертації пропонується дати їм назву транзитні фінансові ресурси. Підприємству вигідно використовувати їх для фінансування поточних потреб і, таким чином зменшувати використання позичкових коштів. У звітах підприємства суму коштів на виплату зарплати, податків (зборів) і відсотків визначають тільки після їх нарахування.

Визначення розміру джерела транзитних фінансових ресурсів пропонується здійснювати об'єкт для визначення транзитних фінансових ресурсів, а саме: нарахована заробітна плата, податки (збори), визначені відсотки за користування позичками; N - кількість днів у періоді, за який нарахована заробітна плата, податки (збори), визначені відсотки; n - кількість днів після закінчення періоду N і до виплати заробітної плати, сплати податків (зборів), відсотків за користування позичками. При визначенні розміру транзитних фінансових ресурсів пропонується враховувати найменший термін їх використання підприємством.

Запропонована класифікація джерел формування фінансових ресурсів підприємств дозволила визначити фактори та важелі, які впливають на формування джерел фінансових ресурсів. Визначено фактори, які впливають на формування джерел повернення та джерел надходження фінансових ресурсів.

Найбільш вагомим важелем в сучасних умовах господарювання і складним при визначенні його впливу на формування джерел надходження фінансових ресурсів підприємств є податки. Це досліджено в третьому розділі дисертаційної роботи.

У розділі 2 Аналіз формування фінансових ресурсів та їх вплив на фінансовий стан підприємств здійснено дослідження складу і структури власних і запозичених (в тому числі позичкових, залучених і транзитних) джерел фінансових ресурсів заводів концерну “Укрспирт”.

Обсяг всіх джерел фінансових ресурсів заводів станом на 01.01.2003 р. зменшився у порівнянні з 01.01.2000 р. на 117593 тис.грн, або на 22%. В 2003 році спостерігався приріст фінансових ресурсів заводів на 7% у порівнянні з 2002 р. Це збільшення відбулось за рахунок надходження фінансових ресурсів із запозичених джерел, а питома вага власних джерел фінансових ресурсів знизилась з 56% в 2002 р. до 50% Ѓ| в 2003 р. Втрата власних фінансових ресурсів заводів обумовлена збитковістю більше 50% заводів та збитковістю галузі у цілому. Тільки у 2001 році галузь отримала чистий прибуток.

В дисертаційній роботі виявлено основні причини втрати власних фінансових ресурсів. Аналіз свідчить про зростання загальних доходів підприємств галузі за 2000-2003 роки в середньому на 7%. Середньорічний приріст виручки від реалізації за вказаний період склав 2%, а її питома вага у складі доходів у цей період мала тенденцію до зменшення і досягла 79% у 2003 році. Отже, заводи на протязі 2000-2003 років поступово нарощували доходи від неосновної операційної діяльності, які збільшилися в 2003 році у порівнянні із 2000 роком у 3,4 рази. При цьому витрати заводів на проведення неосновної операційної діяльності перевищили доходи від вказаної діяльності, про що свідчать дані табл 2.

Таблиця 2 - Результати іншої операційної і фінансової діяльності заводів концерну “Уксрпирт” в 2000-2003 р. р. (в тис. грн)

№	Показники	2000	2001	2002	2003
1	Інші операційні доходи	66900	176787	121430	228020
2	Інші операційні витрати	115852	245126	154602	238773
3	Результат іншої операційної діяльності	-48952	-68339	-33172	-10753
5	Інші фінансові доходи	2735	74570	4901	4855
6	Фінансові витрати	8073	14939	15551	18500
7	Результат фінансової діяльності	-5338	59631	-10650	-13645
8	Загальний результат	-54290	-8708	-43822	-24398

За 2000-2003 р. р. заводи концерну “Укрспирт” отримали обліковий прибуток, але не отримали чистого прибутку. З даних табл. 3 видно значне перевищення суми оподатковуваного прибутку над обліковим в середньому у 3,6 рази (у 2001 році у 15 разів; у 2003 році -- у 9 разів). Отже, сплата податку на прибуток в розмірі, що перевищує суму облікового прибутку є однією з причин втрати власних фінансових ресурсів заводів галузі.

Таблиця 3 - Оподатковуваний, обліковий і чистий прибуток заводів концерну "Укрспирт" в 2000-2003 р. р. ( тис.грн)

Показник	2000	2001	2002	2003	у середньому
Оподатковуваний прибуток	69470	50217	45050	34483	-
Обліковий прибуток	4624	35109	12328	3696	-
Відношення оподатковуваного прибутку до облікового	15,0	1,4	3,7	9,3	3,6
Чистий прибуток (збиток)	-16217	20044	-1187	-6649	-

Незважаючи на відсутність чистого прибутку в 2000, 2002 і 2003 роках у звітах заводів за 2002 і 2003 роки з'являється нерозподілений прибуток. Покриття збитків у 2002-2003 р. р. та формування власного джерела фінансових ресурсів -- нерозподіленого прибутку -- відбулось за рахунок зменшення іншого джерела власних фінансових ресурсів -- додаткового капіталу (рис. 1). Додатковий капітал заводів концерну було сформовано в результаті дооцінки основних засобів. Власні джерела фінансових ресурсів заводів галузі не збільшуються в результаті покриття збитків за рахунок іншого додаткового капіталу, а тільки змінюється їх склад.

Втрата власних фінансових ресурсів і сезонність спиртового виробництва обумовлюють необхідність широкого залучення запозичених фінансових ресурсів.

На протязі 2000-2003 років питома вага запозичених джерел фінансових ресурсів складала близько половини всіх джерел фінансових ресурсів заводів концерну. Більше 90% з них складають кошти, залучені на короткостроковій основі. фінансовий акцизний збір оподаткування

П'яту частину запозичених джерел фінансових ресурсів складають короткострокові кредити банків. При цьому за 2000-2003 р.р. спостерігається підвищення їх питомої ваги з 2% до 21%, що є позитивною тенденцією. Однак це призвело до зростання витрат за користування позичками з 8754 тис. грн у 2000 році до 18500 тис. грн у 2003 році, або у 2,1 рази.

Найбільша питома вага в структурі запозичених джерел фінансових ресурсів належить кредиторській заборгованості за товари, роботи, послуги. На протязі 1999-2003 років вона поступово зростала і станом на 1 січня 2004 року досягла 42 %. Отже, спиртові заводи використовують значні обсяги коштів контрагентів і не сплачують за це відсотки.

Аналіз даних рис. 2 свідчить про суттєве скорочення обсягу транзитних фінансових ресурсів в 2003 р. в порівнянні з 2002 р. на 45%. Це обумовило зростання потреби в фінансових ресурсах, яка була компенсована шляхом залучення банківських кредитів, обсяг яких зріс в 2003 році у 2,8 рази у порівнянні з 2000 роком. Це супроводжувалось зростанням витрат на сплату процентів.

Нарощування обсягів запозичених джерел фінансових ресурсів призвело до формування оборотних коштів спиртових заводів за рахунок кредиторської заборгованості і банківських кредитів. Це обумовлює необхідність вдосконалення управління залученими коштами шляхом оптимізації кредиторської заборгованості та зниження витрат за використання позичкових коштів. Шляхи скорочення вказаних витрат досліджено в третьому розділі дисертаційної роботи.

У розділі 3 Використання та шляхи вдосконалення економічних важелів при формуванні фінансових ресурсів підприємств здійснено комплексне дослідження важелів впливу на формування фінансових ресурсів заводів спиртової галузі, в тому числі здійснено аналіз державного регулювання їх фінансово-господарської діяльності, впливу чинної системи оподаткування підприємств на формування їх фінансових ресурсів та визначено напрямки підвищення ефективності формування фінансових ресурсів.

Уряд України активно впливає на процес управління фінансами заводів спиртової промисловості України використовуючи фінансові і адміністративні методи регулювання їх діяльності. Адміністративні методи управління переважають і базуються на контролі за виробництвом і продажем спирту. Метою державного регулювання діяльності заводів з виробництва спирту є отримання значних доходів бюджету від цих заводів. Втім, вказані заходи не забезпечують зростання доходів бюджету від заводів з виробництва спирту і не зменшують втрату власних джерел фінансових ресурсів цих підприємств. Фінансові методи регулювання діяльності підприємств галузі державою включають в себе оподаткування та ліцензування.

Державні заводи спиртової промисловості України щороку (крім 2001) втрачали власні фінансові ресурси через постійні збитки. При цьому, обсяг виробництва спирта у 2000-2002 роках збільшувався, але в 2003 р. зменшився на 10% за рахунок зменшення виробництва технічного спирту. Причиною цього було підвищення ставки акцизного збору на технічний спирт, яка у 2003 році зросла у 16,7 разів (з 0,12 грн до 2 грн за 1 літр). Передбачалось, що в результаті збільшення ставок акцизного збору, технічний спирт буде не вигідно використовувати у “тіньовому” виробництві лікеро-горілчаних виробів, для яких ставка на спирт встановлена у розмірі 16 грн за 1 літр. Але в результаті збільшення ставки акцизного збору на технічний спирт, зменшився попит на нього з боку виробників не підакцизних товарів. Зменшення виробництва технічного спирту на 3,5 млн. дал негативно вплинуло на фінансово-господарську діяльність спиртових заводів.

В дисертації пропонується встановити едину ставку акцизного збору з метою запобігання використання технічного спирту для “тіньового” виробництва лікеро-горілчаних виробів. Ця єдина ставка акцизного збору не повинна зменшити попит на технічний спирт та доходи бюджету від заводів концерну “Укрспирт”. Єдина ставка акцизного збору у сумі 0,6 грн за 1 літр 100%-го спирту відповідатиме цим вимогам. Її визначено діленням акцизного збору, сплаченого заводами концерну у 2003 році, (у цьому році зафіксовано найбільший обсяг сплаченого акцизного збору заводами концерну) на обсяг виробництва спирту в цьому ж періоді.

Введення единої ставки акцизного збору у такому розмірі ліквідує пільги з акцизного збору щодо оборотів по реалізації технічного спирту і, таким чином, запобігатиме його використанню у тіньовому лікеро-горілчаному виробництві. Одночасно, зменшення ставки на технічний спирт призведе до зменшення його ціни, що позитивно впливатиме на збільшення його попиту. При цьому ставка акцизного збору для виробників лікеро-горілчаних виробів зберігається у розмірі 16 грн за 1 літр використаного ними 100%-го спирту. При цьому зберігається встановлений порідок його сплати із застосування податкових векселів.

Чинним законодавством України передбачено сплату акцизного збору до бюджету на третій день після здійснення оборотів з реалізації спирту. Але виручка від реалізації спирту на банківський рахунок заводів може надходити пізніше, ніж на третій день після реалізації. Це призводить до виникнення заборгованості перед бюджетом, або до іммобілізації фінансових ресурсів спиртових заводів у разі сплати акцизного збору за рахунок їх власних коштів. З метою запобігання цього, в роботі пропонується визначення податкових зобов'язань та сплату акцизного збору спиртовими заводами з врахуванням надходження виручки на банківський рахунок.

Негативний вплив оподаткування податком на додану вартість проявляється при включенні в об'єкт інших податків, зборів та обов'язкових платежів, передбачених чинним законодавством України. З метою запобігання цього пропонується виключити з об'єкту оподаткування ПДВ акцизний збір та податки і збори, що включаються до валових витрат.

Проведене дослідження свідчить, що мають місце втрати фінансових ресурсів заводами концерну пов'язані з перевищенням суми оподатковуваного прибутку над обліковим прибутком. З метою запобігання сплаті податку на прибуток при відсутності або недостатньому обсязі облікового прибутку заводів запропоновано використання консолідованої системи визначення оподатковуваного прибутку і сплати податку на прибуток. При цій системі пропонується в цілому по галузі визначати оподатковуваний прибуток шляхом консолідації скоригованого валового доходу і валових витрат всіх заводів. На основі розрахованого консолідованого оподатковуваного прибутку визначати податок на прибуток згідно діючого законодавства. Визначений консолідований податок на прибуток пропонується розподіляти і сплачувати пропорційно отриманого прибутку кожним заводом галузі. Це дозволить уникнути сплати податку на прибуток збитковими заводами.

Іммобілізацію власних фінансових ресурсів заводів концерну обумовлює встановлений порядок перерахунку залишків інвентарних запасів сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, товарів, готової продукції з метою оподаткування. Так, до скоригованого валового доходу включаються суми приросту балансової вартості сировини, матеріалів, незавершеного виробництва і готової продукції, в той час як виробництво спирта є сезонним і потребує перерахунку залишків інвентарних запасів в кінці, а не в середені виробничого циклу. Для запобігання цьому негативному явищу пропонується здійснювати визначення вказаних залишків не з 1 січня до 31 грудня звітного року, а з 1 червня поточного року по 31 травня наступного року. У ці ж строки встановити сплату податку на прибуток, як цього потребує сезонність даного виробництва.

Втрата власних фінансових ресурсів заводами концерну обумовлюється зростанням збитків у зв'язку зі значними сумами сплачених відсотків за користування банківськими кредитами. Так, у 2003 році загальний збиток заводів зафіксовано в сумі 6649 тис. грн. При цьому відсотки за користування позичками склали 18500 тис.грн, тобто їх сплата суттєво впливає на збитковість заводів концерну. Отже, з метою запобігання втрат власних фінансових ресурсів заводів необхідно знайти шляхи зменшення витрат на сплату процентів. Цього можна досягти трьома шляхами. Перший передбачає видачу дотації з бюджету. Проте сьогодні така практика використовується лише для виробництва соціально необхідних продуктів, а спирт не є таким. По-друге, створити передумови за яких банки надаватимуть кредити заводам концерну під менший відсоток. Здійснити це сьогодні складно, оскільки банки надають кредити під забезпечення, якого не мають заводи з виробництва спирту, оскільки їх майно знаходиться у державній власності. По-третє, на державному рівні дозволити перерозподіл тимчасово вільних коштів одних заводів у використання іншим заводам. З цією метою пропонується створення спеціального фонду на рівні концерну “Укрспирт” для надання поворотної фінансової допомоги заводам.

Кошти цього фонду формуватимуться за рахунок частини чистого прибутку прибуткових заводів. На протязі 2000-2003 р.р. менше половини заводів з виробництва спирту отримували чистий прибуток. При цьому щорічно змінюється перелік прибуткових та збиткових заводів концерну. Періодично більшість заводів відчувають нестачу власних фінансових ресурсів. Тому створення вказаного фонду буде вигідно всім заводам з виробництва спирту.

Чистий прибуток прибуткових заводів концерну “Укрспирт” за 2000-2003 роки склав 118612 тис. грн, за цей же період заводами отримано кредитів у сумі 188924 тис. грн. Отже, для часткового задоволення потреб у позичкових коштах достатньо здійснити тимчасовий перерозподіл і використання чистого прибутку прибуткових заводів концерну. В разі необхідності отримання кредиту в банківській установі спеціальний фонд може виступати гарантом перед банком. Це також дещо зменшить витрати заводів за користування позичками, враховуючи зниження рівня ризику та зниження процентної кредитної ставки. З метою стимулювання прибуткових заводів направляти частину чистого прибутку на формування спеціального фонду пропонується встановити плату за передачу коштів на рівні середньої депозитної ставки комерційних банків.

ВИСНОВКИ

У дисертации зроблено теоретичне узагальнення і запропоновано нове вирішення наукового завдання, що полягає у дослідженні економічної природи фінансових ресурсів підприємств, сутності і класифікації джерел їх формування та факторів і важелів, що впливають на формування фінансових ресурсів підприємств. Результати проведеного дослідження дозволили зробити ряд висновків теоретико-методологічного та науково-практичного характеру, зокрема:

1. Фінансові ресурси як одне з фундаментальних понять фінансів підприємств у фаховій літературі часом ототожнюється з капіталом та вхідними грошовими потоками і не має однозначного тлумачення. Дослідження сутності фінансових ресурсів підприємств дозволило синтезувати основні характеристики щодо цього поняття (джерело формування, цільове призначення, мета формування і використання) та обґрунтувати його як кошти, залучені в господарський оборот підприємства із різних джерел з метою отримання економічних вигод та призначених для забезпечення поточної і інвестиційної діяльності. Формування фінансових ресурсів підприємств в дисертації розглядається як динамічний процес, в якому поєднуються стадії надходження і використання фінансових ресурсів, пов'язані із зміною форми вартості.

2. В результаті дослідження джерел формування фінансових ресурсів обґрунтовано їх визначення як складової фінансового потенціалу підприємств. В проведеному дослідженні дістало подальшого розвитку питання класифікації джерел фінансових ресурсів за правом власності, при якій пропонується у складі запозичених (фінансових ресурсів, що не належать підприємству за правом власності) виділяти позичкові, залучені і транзитні джерела фінансових ресурсів. Також запропоновано розрахунок обсягу транзитних джерел фінансових ресурсів, що дозволить врахувати їх розмір при визначенні потреби у позичкових коштах.

3. Здійснений в дисертації аналіз формування фінансових ресурсів підприємств державної форми власності концерну “Укрспирт” за 2000-2003 роки дозволив зробити висновок про практичну відсутність грошових коштів на рахунках підприємств при наявності джерел формування фінансових ресурсів. Однією з причин цього є порядок, за якого використання фінансових ресурсів відбувається раніше часу їх формування, що обумовлюється чинною податковою та обліковою політикою. Наслідком цього є використання власних, позичкових і залучених фінансових ресурсів не за призначенням, що спричиняє постійну їх нестачу, необґрунтоване нарощування заборгованостей. В результаті підприємства з виробництва спирту, які повинні бути високорентабельними і сплачувати значні обсяги податків до бюджету, фактично є збитковими, а їх платежі до бюджету суттєво зменшились за останні роки.

4. З метою вдосконалення процесу формування фінансових ресурсів на основі чинного законодавства з оподаткування підприємств в роботі обґрунтована пропозиція щодо необхідності зміни діючого порядку сплати акцизного збору таким чином, щоб вона відбувалась після надходження коштів на банківський рахунок (касу) підприємства. Це зменшить іммобілізацію фінансових ресурсів і в цілому покращить фінансовий стан підприємств. Збільшенню розміру транзитних джерел фінансових ресурсів заводів сприяло б збільшення терміну сплати акцизного збору до бюджету.

5. З метою збільшення чистої виручки від реалізації спирту за рахунок підвищення його попиту та ліквідації пільг з оподаткування акцизним збором оборотів з продажу спирту, доводиться доцільність введення единої ставки акцизного збору в розмірі 0,6 грн за один літр стовідсоткового спирту. При цьому проведені розрахунки показують, що цей захід не зменшить надходжень до бюджету акцизного збору від заводів концерну “Укрспирт”.

6. В результаті аналізу причин збитковості підприємств виявлено, що однією з них у період 2000-2003 років є перевищення в середньому у 3,6 рази суми оподатковуваного прибутку над обліковим. Для запобіганя подальшого збільшення витрат на сплату податку на прибуток рекомендується запровадження консолідованої в рамках концерну “Укрспирт” системи визначення оподатковуваного прибутку та податку на прибуток. Запровадження такої консолідованої системи дозволить забезпечити сплату податку на прибуток з реального оподатковуваного прибутку галузі та зменшить втрату власних фінансових ресурсів заводів концерну. Розроблена двоетапна система розподілу консолідованого податку на прибуток між підприємствами концерну, яка забезпечує сплату цього податку лише заводами, які мають бухгалтерський прибуток.

7. Іммобілізацію фінансових ресурсів заводів концерну обумовлює чинний порядок включення до скоригованого валового доходу суми приросту балансової вартості інвентарних запасів. Виробництво спирту є сезонним і потребує перерахунку залишків інвентарних запасів в кінці виробничого циклу, який починається в серпні і закінчується у травні (в літні місяці передбачено закриття заводів на ремонт). Для запобігання іммобілізації власних фінансових ресурсів рекомендується встановити річний податковий період державним заводам з виробництва спирту по податку на прибуток не з 1 січня до 31 грудня звітного року, а з 1 червня поточного року по 31 травня наступного року.

8. З метою зменшення витрат за користування банківськими кредитами, спрощення залучення і оперативності отримання позичкових коштів пропонується на рівні концерну “Укрспирт” створити спеціальний фонд для надання поворотної фінансової допомоги заводам. Кошти цього фонду формуватимуться за рахунок частини чистого прибутку прибуткових заводів. З метою їх стимулювання направляти частину чистого прибутку на формування спеціального фонду пропонується встановити плату за передачу коштів на рівні середньої депозитної ставки комерційних банків.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

У наукових фахових виданнях:

Угляренко О.М. Теоретичні аспекти визначення поняття “фінансові ресурси підприємств” // Формування ринкової економіки: Міжвідомчий науковий збірник. Заснов. у 1992 р. Вип. 11 / Відп. Ред. О.О. Бєляєв. Ѓ| К.: КНЕУ. - 2003. -- С. 184-193. -- 0,54 др.арк.

Угляренко О.М. Визначення оподатковуваного прибутку та його вплив на формування фінансових ресурсів підприємств // Фінанси України, - 2004. - №2. С. 94-100. - 0,29 др.арк..

Угляренко О.М. Дебіторська і кредиторська заборгованість та їх вплив на формування фінансових ресурсів підприємств // Вестник СевГТУ. Вып.54: Экономика и финансы: Сб. науч. Тр. / Редкол.: В.И.Плаксин (отв.ред.) и др.; Севастоп. нац. техн. Ун-т. Ѓ| Севастополь: Изд-во Сев НТУ. - 2004. - С. 111-121. - 0,49 др.арк.

Угляренко О.М. Проблемні питання встановлення рівня податкового навантаження по акцизному збору на державні заводи спиртової промисловості України // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 196: В 4т. Том ІІ. - Дніпропетровськ: ДПУ. - 2004. - С. 341-347. - 0,29 др. арк.

В інших виданнях:

5. Угляренко О.М. Проблеми справляння акцизного збору з оборотів по реалізації спирту, виготовленого українськими виробниками // Теорія і практика перебудови економіки. Матеріали ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції. Черкаси, 25-27 листопада 2002 року. / Відповід. Ред. В.І. Хомяков. - Черкаси: ЧДТУ. - 2002. - С. 243 - 245. - 0,1 др. арк.

6. Угляренко О.М. Фінансово-економічні наслідки перерахунку залишків інвентарних запасів для цілей оподаткуванняч для промислових підприємств України // Бюджетно-податкова політика: теорія, практика, проблеми: Матеріали науково-практичної конференції. Ѓ| Ірпінь: Національна академія ДПС України. - 2004. - С. 441 - 444. - 0,17 др. арк.

7. Угляренко О.М. Державна монополізація спиртового ринку: історичний і економічний досвід // Матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції “Сучасні проблеми економіки підприємства”. - Том ІІ. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2003. - С. 138-140. - 0,1 др.арк.

АНОТАЦІЯ

Угляренко О.М. Формування фінансових ресурсів підприємств (на прикладі підприємств спиртової галузі України). -- Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.04.01 -- Фінанси, грошовий обіг і кредит. -- Київський національний економічний університет, Київ, 2005.

Дисертаційна робота присвячена теоретичним і практичним питанням формування фінансових ресурсів підприємств. В роботі висвітлено теоретичні питання визначення економічної сутності фінансових ресурсів підприємств, закономірностей їх формування та впливу на фінансово-господарську діяльність; на основі вдосконалення класифікації джерел фінансових ресурсів підприємств, досліджено їх економічну сутність, фактори та важелі, що впливають на їх розмір; проведено дослідження надходження виручки від реалізації як передумови формування джерел надходження і джерел повернення фінансових ресурсів підприємств.

Здійснено аналіз складу і структури власних і запозичених (в тому числі позичкових, залучених і транзитних) джерел фінансових ресурсів заводів концерну “Укрспирт”, на основі якого визначено причини втрати власних фінансових ресурсів заводів галузі. Значну увагу приділено дослідженю впливу оподаткування на формування фінансових ресурсів підприємств в спиртовій промисловості і розробці пропозиції щодо вдосконалення податкової політики стосовно державних підприємств з виробництва спирту, а саме: введення оптимальної единої ставки акцизного збору на спирт і використання консолідованої системи визначення податку на прибуток заводами спиртової промисловості. Визначено шляхи підвищення ефективності формування фінансових ресурсів підприємств спиртової промисловості України і запропоновано створення спеціального фонду на рівні концерну “Укрспирт” для надання поворотної фінансової допомоги заводам з метою зменшення витрат за користування банківськими позичками.

Ключові слова: фінансові ресурси підприємств, джерела формування фінансових ресурсів підприємств, власні фінансові ресурси, запозичені фінансові ресурси.

Угляренко Е.Н. Формирование финансових ресурсов предприятий (на примере предприятий спиртовой отрасли Украины). -- Рукопись.

...