Формування фінансових ресурсів підприємств (на прикладі підприємств спиртової галузі України)

Диссертація на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.04.01 -- Финансы, денежное обращение и кредит. -- Киевский национальный экономический университет, Киев, 2005.

Диссертация посвящена исследованию теоретических основ формирования финансовых ресурсов предприятий, взаимосвязи финансовых ресурсов и источников их формирования; факторы и рычаги, которые влияют на формирование финансовых ресурсов предприятий; эффективность формирования финансовых ресурсов предприятий.

В диссертации на основе обобщения и анализа существующих в отечественнной и зарубежной литературе точек зрения на экономическую природу финансовых ресурсов осуществлено углубленное исследование сущности финансовых ресурсов предприятий в контексте закономерностей поступления и использование денежних средств, связанной с изменением формы стоимости и определены основные характеристики финансовых ресурсов предприятий (источник формирование, целевое назначение, цель формирования и использование); обосновано определение экономической сущности источников финансовых ресурсов как составной части финансового потенциала предприятия и их влияния на формирование объема и вектора (направления) поступления средств.

Осуществлено исследование поступления выручки от реализации как предпосылки формирования источников финансовых ресурсов предприятий. На основе этого исследования предложена новая классификация источников формирования финансовых ресурсов предприятий с выделением источников поступления и источников возвращения. Классификация источников финансовых ресурсов по праву собственности уточнена и разширена. Согласно этой классификации предлагается разделять источники финансовых ресурсов на собственные и заимствованные. При этом заимствованные включают кредитные (это банковские кредиты, полученные на платной основе), привлеченные (это полученные на безвозмездной основе средства, которые в определенный срок будут возвращены их собственникам) и транзитные источники финансовых ресурсов (это полученные в составе выручки или других доходов, но невыплаченные средства на оплату заработной платы, налогов (сборов, обязательных платежей) и процентов за пользование кредитами). На основе усовершенствования классификации источников финансовых ресурсов предприятий проведено исследование факторов и рычагов, которые влияют на их объем. Наиболее весомым рычагом в современных условиях хозяйствования и сложным при определении его влияния на формирование источников поступление финансовых ресурсов предприятий признаны налоги.

Осуществлено исследование состава и структуры собственных и заимствованных (в том числе ссудных, привлеченных и транзитных) источников финансовых ресурсов заводов концерна “Укрспирт”. В диссертационной работе выявлены основные причины потери собственных финансовых ресурсов заводов этой отрасли. На примере спиртовых заводов исследовано влияние транзитных финансовых ресурсов на возрастание потребности в финансовых ресурсах, которое было компенсировано путем привлечения банковских кредитов. Наращивание объемов заимствованных источников финансовых ресурсов привело к формированию оборотных средств спиртовых заводов за счет кредиторской задолженности и банковских кредитов. Это обусловило необходимость усовершенствования управления заимствованными средствами путем оптимизации кредиторской задолженности и снижения затрат за использование банковских кредитов.

В диссертационной работе проведено комплексное исследование рычагов влияния на формирование финансовых ресурсов заводов спиртовой отрасли, в том числе осуществлен анализ государственного регулирования их финансово-хозяйственной деятельности, влияния действующей системы налогообложения предприятий на формирование их финансовых ресурсов и определены направления повышения эффективности формирование финансовых ресурсов.

В диссертации предлагается установить единую ставку акцизного сбора в сумме 0,6 грн за 1 литр 100%-го спирта. Доказано, что введение единой ставки ацизного сбора в таком размере ликвидирует льготы по акцизному сбору относительно оборотов по реализации технического спирта и, таким образом, будет предотвращать его использование в теневом ликеро-водочном производстве. Одновременно, уменьшение ставки на технический спирт приведет к уменьшению его цены, что положительно будет влиять на увеличение его спроса, который за последний год уменьшился вдвое. При этом ставка акцизного сбора для производителей ликеро-водочных изделий сохраняется в размере 16 грн за 1 литр использованного ими 100%-го спирта.

Проведенное исследование свидетельствует, что имеют место потери финансовых ресурсов заводами концерна связанные с превышением суммы налогооблагаемой прибыли над учетной прибылью. С целью предотвращение уплаты налога на прибыль при отсутствии или недостаточном объеме учетной прибыли заводов предложено использования консолидированной системы определения налогооблагаемой прибыли и уплаты налога на прибыль. При этой системе предлагается в целом по отрасли определять налогооблагаемую прибыль путем консолидации скорректированного валового дохода и валовых затрат всех заводов. На основе рассчитанного консолидированной налогооблагаемой прибыли определяеться налог на прибыль согласно действующему законодательству. Определенный консолидированный налог на прибыль предлагается распределять и платить пропорционально полученной прибыли каждым заводом отрасли. Это позволит избежать уплаты налога на прибыль убыточными заводами.

Потери собственных финансовых ресурсов заводами концерна обуславливаются возрастанием убытков в связи со значительными суммами уплаченных процентов за пользование банковскими кредитами. В связи с этим доказывается целесообразность и предлагается на государственном уровне разрешить перераспределение временно свободних средств одних заводов для использованиях их другими заводами. С этой целью предлагается создание специального фонда на уровне концерна “Укрспирт” для предоставления возвратной финансовой помощи заводам. Средства этого фонда будут формироваться за счет части чистой прибыли прибыльных заводов. С целью стимулирования прибыльных заводов направлять часть чистой прибыли на формирование специального фонда предлагается установить плату за передачу средств на уровне средней депозитной ставки коммерческих банков.

Ключевые слова: финансовые ресурсы предприятий, источники формирования финансовых ресурсов ппредприятий, собственные финансовые ресурсы предприятий, заимствованных финансовые ресурсы предприятий.

Uglyarenko O. Formation of financial resources of enterprises (on the basis of the alcohol industry of Ukraine). - Manuscript.

The dissertation for obtaining the scientific degree of the candidate in economic science, speciality 08.04.01 “Finance, money, turnover and credit” - Kyiv National Economic University, Kyiv, 2005.

The thesis is dedicated to theoretical and practical questions of the formation of financial resources of the industries. The thesis covers the theoretical problem of the defining of economical basis of the financial resources of industries, principle of their formation and influence on this financial and business activity; the economic basis, factors and instruments, which influence their size are researched on the basis of the improvement of the classification of the financial resources of the industries; the research has been carried out on the basis receiving of the proceeds from the realization as the reasons of the formation of financial resources of industries.

Analyses of the contents and structure of the equity and debt resources of financial sources of the plants of the Kontsern UkrSpirt have been made on the basis of which the reasons of their own financial losses of the resources of the plants of the branches have been found. A great attention is drawn to the research of the influence of taxation on the formation of financial resources of the entreprises in the alcohol industry and in working out the suggestions about the improvement of the tax policy according the state entreprises which produce alcohol. They are introduction of the optimal excise and the use of a consolidated system of taxable profit calculation for entreprises producing alcohol.

The trends for the increasing of the effectiveness of the formation of the financial resources of the alcohol producing entreprises in Ukraine have been defined and the creation of a special fund on the level of Kontsern UkrSpirt is suggested to give the term financial aid for the entreprises with the aim of decreasing the cost of the debt.

Key words: financial resources, sources of the financial enterprises resources, effectiveness formation of the financial resources, equity and debt resources of financial.

Размещено на Allbest.ru