Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1 Значение анализа финансовой устойчивости, информационное обеспечение

1.2 Понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения

1.3 Показатели финансовой устойчивости, методика их анализа

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»

2.1 Структура, управление и организационно-технические особенности предприятия

2.2 Анализ источников средств организации

2.3 Анализ имущества организации

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел»

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

финансовый управление имущество



Введение

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Целью курсовой работы является изучение анализа финансовой устойчивости, определение типа финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Сыродел» и мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

Выяснить значение анализа финансовой устойчивости;

Рассмотреть понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения;

Изучить показатели финансовой устойчивости;

Проанализировать финансовую устойчивость на примере предприятия ООО «Сыродел»;

Дать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел».

Структура данной работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Во введении раскрыта актуальность темы, поставлена цель, обозначены задачи.

В первой главе - «Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости» - рассматриваются значение, понятие, показатели финансовой устойчивости, а также факторы ее изменения.

Во второй главе - «Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»» - проведен анализ финансовой устойчивости данного предприятия, определен тип финансовой устойчивости.

В третьей главе - «Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел»» - даны рекомендации по улучшению финансовой устойчивости на данном предприятии.

В заключении приведены основные выводы по главам работы.

Тема курсовой работы мало изучена как отечественными, так и зарубежными авторами. Среди отечественных авторов можно выделить - Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А., Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н.

Среди зарубежных авторов можно выделить - Ван Хорн Дж. К.



Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1 Значение анализа финансовой устойчивости, информационное обеспечение

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.[10]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.[7]

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:[9]

- для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета. В противном случае вследствие сокращения расходной части бюджета государство и местные органы власти не смогут в полной мере реализовать свои функции и выполнять обязательства, что, в конечном счете, может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

- для внебюджетных фондов - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды.

Невыполнение предприятиями своих обязательств (эти фонды образуются в основном за счет средств предприятий) влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.

- для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников предприятия гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия. Также стабильное функционирование предприятия, его развитие обеспечивают создание дополнительных рабочих мест, что очень важно в условиях безработицы;

- для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг - стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятием своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса у покупателей и заказчиков с известными последствиями;

- для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них этих моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами. Если же предприятие из-за плохого финансового состояния не может расплатиться с поставщиками и подрядчиками, это может привести к банкротству последних;

- для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков. Банкротство хотя бы одного банка из-за вытекающей отсюда неплатежеспособности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и банкротств;

- для собственников предприятия - доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того, прибыльность, устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций, что немаловажно для акционеров со спекулятивной точки зрения;

- для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.

Содержание системы информационного обеспечения, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности хозяйствующих субъектов, их организационно-правой формой, объемом и рядом других условий. Систему показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния предлагается разделить на следующие основные группы (рис.1).[13]

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 1 «Система показателей информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации»

Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости.[16] Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов, как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансовой устойчивости. Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает связующим информационным звеном между ней и обществом.

Вышесказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом.

Рассмотрев значение финансовой устойчивости, перейдем к определению понятия финансовой устойчивости и факторам ее изменения.

1.2 Понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения

Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношение объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.[8]

По мнению авторов Артеменко В.Г., Беллендир М.В., стабильность работы предприятий связана с наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет перекос в сторону долгов, то такое предприятие может обанкротиться и прекратить свое существование.

Немного иначе, определение понятия финансовой устойчивости трактуется авторами Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В.

Финансовая устойчивость - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.[9]

Финансовая устойчивость - это оптимальное соотношение структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия.[15]

Из этого следует, что финансовая устойчивость - понятие обширное.

Наиболее полно финансовую устойчивость предприятия раскрывает такая формулировка: «Финансовая устойчивость - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки».

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:[14]

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Наиболее часто встречающей является классификация факторов, предложенная В.М. Родионовой и М. А. Федотовой:

По месту возникновения - внешние и внутренние;

По важности результата - основные и второстепенные;

По структуре - простые и сложные;

По времени действия - постоянные и временные.

Наибольший интерес представляет классификация факторов по месту возникновения. Рассмотрим ее более подробно. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.[16]

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятии лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится резервам как одной форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.[17]

Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, является:

Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

Структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

Размер оплаченного уставного капитала;

Величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая, запасы и резервы, их состав и структура.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи и т.д.

Рассмотрев понятие финансовой устойчивости и факторов ее изменения перейдем к изучению показателей финансовой устойчивости.

1.3 Показатели финансовой устойчивости, методика их анализа

Одной из главных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

Обобщающим абсолютных показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:[12]

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

Ес=Ис.с - Авнеоб,

Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис.с - источники собственных средств;

Авнеоб - внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью:

Екд=(Ис.с+КД) - Авнеоб,

Екд - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

КД - долгосрочные кредиты и займы.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Еоб=(Ис.с+КД+КК) - Авнеоб,

Еоб - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

КК - краткосрочные кредиты и займы (креме ссуд, не погашенных в срок).

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовой устойчивости.[15]

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товаро-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товаро-материальные ценности.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товаро-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.).

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., то есть в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Кроме того, для оценки финансового состояния используется система финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучения их динамики за отчетный период и ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

определяющие состояние оборотных средств;

определяющие состояние основных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Коэффициенты, определяющие состояние оборотных средств.

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов (СОС / Оборотные активы). Нормальное значение - >0,1. Этот показатель показывает, какая часть оборотных средств может быть покрыта собственными оборотными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (СОС / запасы). Нормальное значение ->0,6-0,8.

3. Коэффициент маневренности собственных средств (СОС / СК). Нормальное значение - >0,5. Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности, гибкости использования собственных средств предприятия, т.е. показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

СОС - собственные оборотные средства,

СК - собственный капитал.

Коэффициенты, определяющие состояние основных средств.

1. Индекс постоянного актива (Внеоборотные активы / Источники собственных средств). Индекс постоянного актива показывает удельный вес внеоборотных активов в источниках собственных средств.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Долгосрочные обязательства / СК + Долгосрочные обязательства).

3. Коэффициент стоимости производственного имущества (Основные средства + сырье и материалы + НМА + НЗП) / Общая стоимость активов). Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Показывает сколько % в стоимости имущества составляют средства производства.

Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия является коэффициент автономии минимальное (пороговое значение 0,5):

Ка=Обшая сумма собственных источников финансирования/Общий итог баланса. Коэффициент автономии характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества (т.е. рассчитывается как отношение источников собственных средств к стоимости имущества)

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (нормальное значение меньше 0,5):

Кз/с = Общая сумма заемных средств/Общая сумма собственных источников

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам).

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости перейдем к изучению анализа финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Сыродел».



Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»

2.1 Структура, управление и организационно-технические особенности предприятия

Организацией - базой практики (ОБП) является общество с ограниченной ответственностью «Сыродел» (в дальнейшем Общество), образованное в 1992 году. Общество зарегистрировано Постановлением Главы Администрации Ординского района № 137 от 17 сентября 1992 года, регистрационный номер 38.

ООО «Сыродел» зарегистрировано по адресу: 617500, Пермский край, Ординский район, Орда, ул. Беляева, 42. Согласно Уставу ООО «Сыродел» осуществляет следующие виды деятельности:

Производство сыра и переработка молока;

Производство молочных продуктов;

Производство цельномолочной продукции;

Производство сливочного масла;

Розничная торговля в неспециализированных магазинах;

Розничная торговля молочными продуктами;

Сдача в наем собственного недвижимого имущества.

Общество с ограниченной ответственностью «Сыродел» осуществляет свою деятельность путем заключения прямых хозяйственных договоров с потребителями работ и услуг, а также по договорам с физическими лицами.

Структура органов управления ООО «Сыродел».

Общество самостоятельно определяет структуру органов управления и затраты на их содержание, формирует штат, ведет бухгалтерский и статистический учет и несет за него полную ответственность.



Рисунок 2 «Структура органов управления предприятия ООО «Сыродел»»

Высшим органом Общества является Общее собрание Участников Общества. Общее собрание Участников Общества может быть очередным или внеочередным.

К исключительной компетенции общего собрания Участников Общества относятся:

1) Определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

2) Изменение Устава Общества, а том числе изменение размера Уставного капитала Общества;

3) Внесение изменений в учредительный договор;

4) Образование исполнительного органа Общества и досрочное прекращение его полномочий, а также принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (далее - управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним;

5) Избрание и досрочное прекращение полномочий ревизионной комиссии (ревизора) Общества;

6) Утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов;

7) Принятие решения о распределении чистой прибыли Общества между Участниками Общества;

8) Утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность Общества (внутренних документов Общества);

9) Принятие решения о размещении Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

10) Назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

11) Принятие решения о реорганизации или ликвидации Общества;

12) Назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов;

13) Решение иных вопросов, предусмотренных законодательством.

Очередное общее собрание Участников ООО «Сыродел» проводится не реже чем один раз в год. Очередное общее собрание Участников Общества созывается исполнительным органом Общества. Указанное общее собрание Участников Общества должно проводиться не ранее чем через два месяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года.

Внеочередное общее собрание Участников Общества проводится в случаях, определенных Уставом ООО «Сыродел», а также в любых иных случаях, если проведение такого общего собрания требуют интересы Общества и его участников

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется директором, который подотчетен Общему собранию Участников Общества.

Директор обязан:

Без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет интересы и совершает сделки;

Выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

Издает приказы о назначении на должности работников Общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

Открывает в банке расчетные счета, пользуется правом распоряжения средствами;

Решает вопросы, связанные с подготовкой, созывом и проведением общего собрания Участников Общества.

Порядок деятельности директора, принятия им решений устанавливается Уставом Общества, внутренними документами Общества, а также договором, заключенным между Обществом и директором.

Форма организации бухгалтерского учета - централизованная.

Схематически структуру бухгалтерии можно представить следующим образом.

Рисунок 3 «Структура бухгалтерии ООО «Сыродел»»

Порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности в ООО «Сыродел» определяет Приказ об учетной политике. Бухгалтерский учет ведется бухгалтерией организации во главе с главным бухгалтером. Общество применяет систему бухгалтерского учета, которая учитывает специфику его производственной деятельности, и разработана в соответствии с российскими методологическими правилами бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет ведется на основе журнально-ордерной формы учета с использованием компьютерной бухгалтерской программы «1С: Бухгалтерия», в регистрах и формах, предусмотренных разработчиками программы. Общество самостоятельно разрабатывает внутрифирменные Стандарты учета (распоряжения, и т.д.), содержащие требования (инструктивный материал) к ведению бухгалтерского учета и организации документооборота и методы учета по конкретным учетным участкам. Стандарты учета обязательны к применению всеми работниками организации. Рабочий план счетов ведется на основе типового плана счетов, утвержденного приказом Минфина России от 31.12.2000 г. № 94н. Главный бухгалтер имеет право вводить, уточнять и исключать субсчета к синтетическим счетам распоряжениями бухгалтерии и устанавливать дополнительные системы аналитического учета.

Правила документооборота применяются в соответствии с Положением о документообороте в бухгалтерском учете.

Учетные документы и регистры.

Хозяйственные операции в бухгалтерском учете оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательно. Учетные документы хранятся в электронной и бумажной форме в течение 5 лет.

Инвентаризация имущества проводится согласно Приказу Минфина РФ от 13.06.1995г. №49н «Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств»: материально-производственных запасов, расчетов проводится на момент составления годовой бухгалтерской отчетности, а также в случаях, предусмотренных законодательством. Инвентаризация основных средств проводится 1 раз в 3 года.

ООО «Сыродел» составляет бухгалтерскую отчетность в тысячах рублей и представляет ее: промежуточную - не позднее 30 дней по окончании квартала; годовую - не позднее 90 дней по окончании отчетного квартала.

Отдельного подразделения, специализирующегося на планировании, прогнозировании и анализе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия нет. Эти функции выполняет главный бухгалтер.

Главный бухгалтер рассчитывает общую прибыль по предприятию, а также основные экономические показатели. На основе анализа разрабатывает рекомендации.

Информационной базой анализа служат документы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) за 2011 год.

2.2 Анализ источников средств организации

Целью анализа источников имущества предприятия является изучение сбалансированности источников имущества и самого имущества предприятия.

Для изучения источников формирования имущества организации используют данные пассива баланса. Оценивая эти источники, необходимо рассчитать долю собственных и заемных средств в общей сумме источников, а также определить их динамику. Ниже представлены данные, характеризующие источники формирования имущества ООО «Сыродел».

Таблица 1 Аналитическая характеристика источников средств организации

Показатель	Период	Изменение
	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Всего источников средств, тыс. руб.	3 966	2 027	-1 939	-48,8
в том числе:
Собственные средства, тыс. руб.	3 283	1 734	-1 549	-47,2
в % от источников средств	82,7	85,5	+2,8
Заемные средства, тыс. руб.	683	293	-390	-57,1
в % от источников средств В том числе:	17,3	14,5	-2,8
Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	120	170	+50	+41,6
в % от заемных средств	17,5	58	+40,5
Краткосрочные заемные средства, тыс. руб.	130	0	-130	0
в % от заемных средств	19	0	-19
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	433	123	-310	-71,6
в % от заемных средств	63,4	42	-21,4

Для того чтобы выявить причину снижения стоимости имущества, необходимо изучить изменения в составе источников образования этого имущества. Из расчетов, представленных в таблице 1 видно, что за отчетный период стоимость имущества уменьшилась на 1 939 тыс. рублей или на 48,8%.

Это снижение в большей степени вызвано снижением собственных средств на 1 549 тыс. руб., которое произошло, прежде всего, за счет сокращения нераспределенной прибыли отчетного года. Нераспределенная прибыль уменьшилась на конец отчетного периода в сравнении с началом с 2 300 тыс. руб. до 751 тыс. руб.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Доля собственных средств на конец отчетного периода составила 85,5%, в то время доля заемных средств составила 14,5%. Это обстоятельство говорит о том, что чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно меньше риск потерь.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных, представленных таблице 1, видно, что сумма заемных средств снизилась на 390 тыс. руб. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных средств увеличилась на 50 тыс. руб., а доля краткосрочных средств уменьшилась на 440 тыс. руб. Данное обстоятельство свидетельствует об улучшении финансовой ситуации предприятия, хотя не следует делать окончательных выводов, так как в целом происходит значительное снижение доли заемных средств и в то же время происходит значительное снижение доли собственных средств.

Доля заемных средств предприятия ООО «Сыродел» сократилась на 2,8%, в тоже время доля собственных средств предприятия увеличилась на тоже самое значение - 2,8%, таким образом, снизилась зависимость предприятия от заемных средств. Это является положительным фактором.

Необходимо отметить, что доля собственных средств на конец отчетного периода составила 85,5%, в то время доля заемных средств составила 14,5%. Исходя из этих показателей, можно сделать вывод, что предприятие находится в состоянии финансовой независимости. В то же время происходит снижение собственных средств, которое составляет 47,2%, а снижение заемных средств составляет 57,1%. Исходя из этих данных, необходимо сделать вывод, что в ближайшее время следует ожидать ухудшение финансового состояния предприятия.

По данным бухгалтерского баланса предприятие не имеет кредиты и займы на конец отчетного периода. Это обстоятельство свидетельствует о наличии непостоянного кредитования предприятия.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать то, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому сравнивая сумму дебиторской и кредиторской задолженности, можно сказать, что сумма дебиторской задолженности и на начало и на конец отчетного периода превышает сумму кредиторской задолженности. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

2.3 Анализ имущества организации

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в ее составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные средства, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчетов приведены в Таблице 2.

Таблица 2 Аналитическая характеристика имущества организации

Показатель	Период	Изменение
	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Всего активов, тыс. руб.	3 966	2 027	-1 939	-48,89
в том числе:
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.	482	350	-132	-27,38
в % от стоимости активов	12,15	17,26	+5,11
2. Оборотные активы, тыс.руб.	3 483	1 677	-1 806	-51,85
в % от стоимости активов	87,85	82,74	-5,11
2.1 Материальные оборотные активы, тыс.руб.	2 169	968	-1 201	-55,37
в % от оборотных активов	62,27	57,72	-4,55
2.2 Текущая дебиторская задолженность, тыс.руб.	1 081	459	-622	-57,53
в % от оборотных активов	31,03	27,37	-3,66
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	200	244	+44	+22
в % от оборотных активов	5,76	14,56	+8,8
2.4 НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб.	33	6	-27	-81,81
в % от оборотных активов	0,94	0,35	-0,59

Анализ актива баланса показал, что общая стоимость имущества предприятия ООО «Сыродел» уменьшилась на 1 939 тыс. руб. или на 48,89%.

Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества увеличился с 12,15% до 17,26%. Так как структура внеоборотных активов предприятия ООО «Сыродел» в основном представлена основными средствами, то увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет поступления основных средств на предприятие за отчетный период.

Значительное снижение стоимости имущества связано, прежде всего со значительным снижением оборотных средств, а материальная часть оборотных средств имеет большую часть, то снижение стоимости имущества вызвано снижением стоимости материальных оборотных активов.

В составе имущества предприятия к началу отчетного периода оборотные активы составляли 87,85%, а на конец отчетного периода составили 82,74%, то есть удельный вес оборотных активов уменьшился.

Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов имеет их материальная часть 57,72%, по сравнению с данными на начало периода удельный вес материальных оборотных активов уменьшился на 4,55%. Данное обстоятельство говорит об эффективном управлении запасами, что ведет к увеличению оборачиваемости части капитала. Значительное снижение стоимости материально-производственных запасов связано со значительным сокращением количества поставщиков, поставляющих сырье и материалы.

Текущая дебиторская задолженность уменьшилась на 622 тыс. руб., ее удельный вес снизился на 3,66% и составил 27,37%. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно.

Денежные средства увеличились на 44 тыс. руб. или на 22%; их удельный вес в стоимости оборотных активов увеличился на конец периода в сравнении с началом на 8,8% и составил 14,56%. Это говорит об увеличении доли наиболее мобильных активов в структуре оборотных средств предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств предприятия на конец отчетного периода в сравнении с началом периода улучшилась, так как возросла доля наиболее ликвидных средств и уменьшилась доля наиболее неликвидных средств.

Таким образом, структура имущества ООО «Сыродел» характеризуется преобладанием оборотных активов, что в свою очередь связано со спецификой деятельности предприятия. Структура источников имущества характеризуется преобладанием собственных средств, что является положительным обстоятельством, но в то же время в целом происходит значительное снижение доли заемных средств и в это же время происходит значительное снижение доли собственных средств, что не свидетельствует об устойчивой финансовой ситуации и, в ближайшее время следует ожидать ухудшение финансового состояния предприятия.

Для получения более полного представления об изменении финансового положения предприятия в анализируемом периоде следует сопоставить изменение валюты баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Для этого были рассчитаны соответствующие коэффициенты, которые представлены в Таблице 3.

Таблица 3 Соотношение изменения стоимости имущества и финансовых результатов

Показатель	Значение
Коэффициент прироста стоимости имущества	0,5110
Коэффициент прироста выручки	0,8529
Коэффициент прироста прибыли от реализации	-1,993
Коэффициент прироста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности	-3,6065

На основе полученных данных можно сделать следующие выводы: коэффициент прироста выручки больше, чем коэффициент прироста стоимости имущества, что говорит о том, что в анализируемом организация использовала свои ресурсы эффективнее, чем в предшествующем периоде; коэффициент прироста прибыли от реализации меньше, чем коэффициент прироста выручки, что говорит о значительном снижении эффективности продаж.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости организации. Под финансовой устойчивостью понимают рациональное соотношение источников и вложений предприятия.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем ее с помощью абсолютных показателей. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (см. Таблицу 4).

Таблица 4 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Период	Абсолютное изменение
	31.12.10	31.12.11
1. Источники собственных средств (СК)	3 283	1 734	-1 549
2. Стоимость внеоборотных активов (ВА)	482	350	-132
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС=СК - ВА)	2 801	1 384	-1 417
4. Долгосрочные заемные средства (ДЗС)	120	170	+50
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СД=СОС+ДЗС)	2 921	1 554	-1 367
6. Краткосрочные заемные средства (КЗС)	130	0	-130
7. Общая величина источников формирования оборотных средств (ОИ=СД+КЗС)	3 051	1 554	-1 497
8. Величина запасов и затрат (Зп)	2 169	968	-1 201
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС*=СОС - Зп)	+632	+416	-216
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (СД*=СД - Зп)	+752	+586	-166
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования оборотных средств (ОИ*=ОИ - Зп)	+882	+586	-296

По данным, представленным в Таблице 4 можно сделать следующие выводы: для финансирования запасов и затрат привлекались собственные и заемные средства.

При использовании только собственных средств для финансирования запасов излишек источников формирования оборотных средств составил 632 тыс. рублей на начало анализируемого периода и 416 тыс. рублей на конец периода. При этом, на начало анализируемого периода был выявлен излишек собственных и долгосрочных источников 752 тыс. руб., на конец отчетного периода излишек составил 586 тыс.руб.

Исходя из этого можно сделать вывод, о том что на предприятии наблюдается излишек собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников формирования и общей величины источников формирования оборотных средств. Таким образом предприятие относится к крайнему типу финансовой устойчивости - то есть обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Данный вывод можно сделать из того, что запасы и затраты предприятия ООО «Сыродел» меньше суммы собственных оборотных средств.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов (см. таблицу № 5,6,7).

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

определяющие состояние оборотных средств;

определяющие состояние основных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Проведем анализ состояния основных средств при помощи системы относительных показателей (см. Таблицу 5).



Таблица 5 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Период	Абсолютное изменение	Нормальное ограничение
	31.12.10	31.12.11
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов (СОС / Оборотные активы)	0,804	0,825	+0,02	>0,1
2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (СОС / запасы)	1,291	1,429	+0,138	>0,6-0,8
3. Коэффициент маневренности собственных средств (СОС / СК)	0,853	0,798	-0,054	>0,5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов показывает, что на начало анализируемого периода 0,804 оборотных активов финансируется за счет собственных источников, а на конец 0,825. Этот показатель показывает, какая часть оборотных средств может быть покрыта собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что на начало анализируемого периода на единицу запасов приходится 1,291 единиц собственных средств, а на конец 1,429. Данный коэффициент больше нормального ограничения.

Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности, гибкости использования собственных средств предприятия, т.е. показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. За анализируемый период значение данного показателя снизилось с 0,853 до 0,798. Данный коэффициент больше нормального ограничения.

Исходя их проведенных расчетов, по всем показателям наблюдается соответствие нормальным значениям.

Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была бы мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, то есть состояния ее основных средств.

Проведем анализ основных средств при помощи системы относительных показателей (см. Таблицу 6).

Таблица 6 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Период	Абсолютное изменение	Нормальное ограничение
	31.12.10	31.12.11
1. Индекс постоянного актива (Внеоборотные активы / Источники собственных средств)	0,14	0,20	+0,06
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Долгосрочные обязательства / СК + Долгосрочные обязательства)	0,03	0,08	+0,05
3. Коэффициент стоимости производственного имущества (Основные средства + сырье и материалы + НМА + НЗП) / Общая стоимость активов)	0,66	0,64	-0,02	>0,5

Индекс постоянного актива показывает, что на начало анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в источниках собственных средств составил 14 %, а на конец - 20 %.

Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Данный коэффициент за отчетный период снизился с 0,66 до 0,64. Другими словами на конец анализируемого периода 64 % в стоимости имущества составляют средства производства, следовательно, можно говорить о том, что производственный процесс в значительной степени обеспечен средствами производства.

В заключение проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости, характеризующих структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость.

Таблица 7 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Период	Абсолютное изменение	Нормальное ограничение
	31.12.10	31.12.11
1. Коэффициент автономии (СК / Валюту баланса)	0,82	0,85	+0,03	>0,5
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,21	0,17	-0,04	<1

На основе полученных данных можно сделать следующий вывод:

Коэффициент автономии характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества (т.е. рассчитывается как отношение источников собственных средств к стоимости имущества). Значение этого коэффициента больше нормального ограничения, это свидетельствует о том, что за счет собственных источников формируется большая часть имущества.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

При нормальном ограничении <1 значение коэффициента на начало периода составило 0,21. На конец периода значение показателя составило 0,17. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Этот коэффициент рассчитываем по формуле:

К фин. уст-ти = (стр.490+стр.590):стр.300

К фин. уст-ти на начало года = (3 283+120):3 966= 0,85

К фин. уст-ти на конец года= (1 734+170):2 027=0,93

При нормальном ограничении 0,8-0,9, этот коэффициент на ООО «Сыродел» на начало года составил 0,85, а на конец года составил 0,93. Данный коэффициент соответствует нормальному значению.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Сыродел» имеет абсолютную финансовую устойчивость, но данное обстоятельство возникло вследствие существенного снижения стоимости запасов.



Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел»

Исходя из проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел» можно сказать, что тип устойчивости данного предприятия характеризуется как абсолютно устойчивый. Анализ абсолютных и относительных показателей показал абсолютную устойчивость финансового состояния предприятия.

Структура имущества ООО «Сыродел» характеризуется преобладанием оборотных активов, что в свою очередь связано со спецификой деятельности предприятия. Структура источников имущества характеризуется преобладанием собственных средств, что является положительным обстоятельством, но, в то же время в целом происходит значительное снижение доли заемных средств и в это же время происходит значительное снижение доли собственных средств, что не свидетельствует о том, что в ближайшее время следует ожидать ухудшение финансового состояния предприятия.

...