Место Стабилизационного фонда в бюджетном устройстве России

На наш взгляд, высокодоходные финансовые активы, акции, корпоративные облигации потенциально увеличивают инвестиционные ресурсы. Однако надо создавать механизмы использования средств Стабилизационного фонда на конкретные эффективные инновационные проекты, поскольку покупка указанных активов за счет его средств - это еще не вложения в конкретные инновационные и инвестиционные проекты. Тогда государство будет получать не только дивиденды на свои вложения, но и значительную часть прибыли от модернизации предприятий и производств, а также от создания новых, что будет содействовать расширению доходной части бюджета.

Заключение

В работе проанализированы течения и направления современной финансовой науки, определена сущность финансов с позиций распределительной и воспроизводственной концепций, последняя из которых получила свое распространение именно в период рыночных преобразований в России. Финансы, согласно данной теории, определяются через систему производственных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Что касается состава финансов, то можно выделить также две концепции, имеющие место быть в современной отечественной финансовой науке: «государственную», связывающую категорию финансов только с деятельностью государства и «негосударственную», признающую существование не только государственных финансов, но и финансов хозяйствующих субъектов. В работе проанализированы и изучены взгляды ученых-экономистов на состав финансовой системы, а также представлен наиболее оптимальный, на наш взгляд, состав финансовой системы России, учитывающий и соединяющий в себе представления большинства российских экономистов. Таким образом, в состав финансовой системы России входят финансы домашних хозяйств, финансы предприятий и организаций и государственные финансы.

Домашние хозяйства - это одна из самых «молодых» сфер финансовой системы нашей страны, которая, однако, играет определенную роль как при формировании государственных (публичных) финансов, так и при формировании платежеспособного спроса государства. Стоит отметить, что во всем мире усиление роли и места финансов домашних хозяйств - это тенденция последнего десятилетия и стратегия развития стран в дальнейшем. В развитых государствах с рыночной экономикой именно финансы домашних хозяйств - главный ключевой ресурс, определяющий характер экономического развития в целом.

Другой важной сферой финансовой системы выступают финансы предприятий и организаций. Многие экономисты именно эту сферу называют исходной сферой финансовой системы, так как именно здесь происходит формирование первичных финансовых ресурсов, и начинаются процессы распределения и перераспределения стоимости.

Совсем с недавних пор в систему государственных (публичных) финансов включаются государственные финансовые резервы, и этому способствует реальное положение дел. В последние годы в России формируются различные финансовые фонды, в том числе Стабилизационный фонд, само создание которого неоднозначно оценивается экономистами.

С экономической точки зрения стабилизационный фонд представляет собой часть доходов бюджета, полученных в текущем финансовом году и не использованных на расходы. Предполагается, что средства стабилизационного фонда государство размещает от своего имени и получает инвестиционный доход. Создание такого фонда идет вразрез с теорией финансов, согласно которой бюджет всегда должен быть дефицитным, только в этом случае возможен экономический рост в стране.

Поскольку формирование стабилизационных фондов является новым явлением в бюджетном устройстве большинства стран, где такие фонды используются, то, как правило, на них возлагаются функции, традиционно не свойственные бюджетной политике. Так, например, средства, попадающие в бюджет в форме налоговых поступлений, используются для регулирования денежно-кредитного обращения и борьбы с инфляцией путем искусственного сжатия государственного спроса, а также рассматриваются как долгосрочный резерв, призванный покрыть расходы будущих периодов в случае ухудшения экономической ситуации.

Однако расчеты Центра финансово-банковских исследований показывают, что максимально возможное повышение инфляции в случае использования средств Стабилизационного фонда на инвестиционные цели составили бы 4,8 процентных пункта, при этом темпы роста ВВП возросли бы на 1,5-2 процентных пункта.

Подобные результаты получила О. Дмитриева, которая за основу взяла известную всем классическую формулу денежного обращения. Повышение инфляции в 2005 г., по ее расчетам, при расходовании средств Стабилизационного фонда составило бы 2,7%, но при этом темпы ВВП достигли бы 4,55%, в том числе за счет мультипликации при росте государственных расходов. Выводы, которые делает О.Дмитриева после соответствующих расчетов таковы: формирование Стабилизационного фонда, с одной стороны, выступает рукотворным тормозом экономического роста, с другой - не может являться инструментом борьбы с инфляцией, а, наоборот, способно лишь подстегнуть ее. Кроме того, формирование Стабилизационного фонда никак не меняет сложившуюся экономическую структуру, уровень социального развития и социальных показателей, усиливая зависимость экономики от нефтегазового сектора.

В связи с этим было предложено разработать и принять концепцию по управлению средствами Стабилизационного фонда на долгосрочную перспективу. В ней необходимо определить порядок использования указанных средств не только для решения проблем текущей бюджетной политики, но и для повышения темпов и качества экономического роста в средне- и долгосрочной перспективе. В этой связи представляется возможным рассмотреть вопрос об использовании механизма вложения части средств Стабилизационного фонда в высокодоходные финансовые активы, включая акции и корпоративные облигации, которые потенциально увеличивают инвестиционные ресурсы. Однако надо создавать механизмы использования средств Стабилизационного фонда на конкретные эффективные инновационные проекты, поскольку покупка указанных активов за счет его средств - это еще не вложения в конкретные инновационные и инвестиционные проекты. Тогда государство будет получать не только дивиденды на свои вложения, но и значительную часть прибыли от модернизации предприятий и производств, а также от создания новых, что будет содействовать расширению доходной части бюджета.

Библиография

1. А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. Финансы: учеб. М.: ИД ФБК ПРЕСС. 2000

2. А.И. Балабанов, И.Т. Балабанов. Финансы: СПб.: Питер. 2002

3. Барулин С.В., Ковалева Т.М. Сущность: новые реалии//Финансы и кредит. 2004 № 5.

4. Бюджетная система России: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2007.

5. Бюджетная система РФ: Учебник/ Под ред. М.В. Романовского и О.В. Врублевской. М.: Юрайт. 2005.

6. Бюджетный кодекс РФ. Официальный текст по состоянию на 01.01.2008 г.

7. Вахрин П.И. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник. М. 2002.

8. Гаврилина Н.Е. Основы финансов и кредита. Ростов н/Д.: Феникс.2007.

9. Е.Гурвич. Формирование и использование стабилизационного фонда. Вопросы экономики.2007. № 5. С.32

10. О. Дмитриева. Формирование стабилизационных фондов: предпосылки и следствия // Вопросы экономики.2007. № 8.

11. Е.А. Ермакова. Государственные финансы в финансовой системе России //Финансы и кредит.2007. № 3.

12. В.Г. Ермилов Аспекты реформировании управления государственными финансами // Финансы. 2007. № 1.

13. Корчагин Ю.А. Современная экономика России. Ростов н/Д.: Феникс. 2007.

14. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика.2003.

15. Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. - М.: Менеджер, 1998.

16. В. Сенчагов. Бюджетная политика и ее роль в обеспечении экономического роста. Вопросы экономики.2007. № 5. С.73.

17. С.В. Тюнина, М.М. Шамьюнов. Профессиональный взгляд на новый бюджетный кодекс // Финансы. 2007. № 8

18. Федеральный закон РФ «О Федеральном бюджете на 2006 год»

19. Федеральный закон РФ «О Федеральном бюджете на 2007 год»

20. Финансы: Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2004.

21. Финансы: учеб. пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2001.

22. Финансы: учеб. / Под ред. В.В. Ковалева. М.: ТК Велби, 2003.

23. Финансы: учеб. / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2004.

24. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-Издат, 2004

25. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-Издат, 2004.

Размещено на Allbest.ru