Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Общая схема и система показателей финансово - экономического анализа

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

3. Анализ финансового состояния

3.1 Анализ размещения средств в активах и источников их формирования

3.2 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

3.3 Анализ финансовой устойчивости

3.4 Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

3.5 Анализ степени неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

3.6 Рейтинговая оценка финансового состояния

4. Анализ и оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Заключение

Библиографический список

Введение

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия; использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации; привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). платежеспособность ликвидность актив предприятие

Анализ финансово-экономического состояния - неотъемлемая часть финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются во - первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Также важнейшую роль играет финансовый анализ при оценке инвестиционной привлекательности предприятия, когда возникает необходимость решить вопрос о целесообразности и экономической эффективности бизнес- плана или предлагаемого инвестиционного проекта. При этом наряду с обычными приемами финансового анализа в этих случаях можно выделить два ключевых аспекта. Во-первых оценка текущего состояния финансово- хозяйственной деятельности предприятия и его динамики за последние 2-3 года использует ее потенциальными инвесторами при принятии решений об участии в финансировании предприятия. Во-вторых, такая же оценка, осуществляется самим предприятием для выявления слабых сторон, обуславливающих недостаточную привлекательность для инвесторов или повышенный риск для кредиторов. Результаты этого анализа и оценки могут и должны использоваться руководством предприятия для выработки производственной и финансовой стратегии, позволяющей в максимально короткие сроки улучшить финансово- хозяйственное состояние.

Цель данной курсовой работы - научиться использовать, анализировать, рассматривать основные направления финансового анализа, такие как: анализ финансовых результатов деятельности предприятия; анализ размещения средств; ликвидности; финансовой устойчивости; оценка эффективности инвестиционных проектов. А также научиться рассматривать необходимые источники информации и способы ее обработки, такие как бухгалтерская документация (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и т. д.), а также различные способы её обработки: факторный анализ, анализ прибыльности, рентабельности и т. д. Так же целью данной курсовой работы является ознакомление с основными направлениями финансового анализа, как составной части технико- экономического анализа.

Особое внимание уделяется анализу эффективности инвестиционных проектов, так как любое инвестиционное решение основывается с одной стороны на оценке собственного финансового состояния и целесообразности участия в собственной инвестиционной деятельности, а также с другой на определении объема инвестиций, источников финансирования и анализа будущих поступлений от реализации инвестиционного проекта.

Задачами курсовой работы являются:

· Подробное ознакомление с внешней бухгалтерской отчетностью, а именно f1 и f2;

· Проведение анализа предприятия по нескольким направлениям;

· Проведение оценки деятельности фирмы по нескольким моделям;

· Анализ полученных результатов в совокупности и создание выводов;

· Разработка мер по достижению положительного финансового результата.

1. Общая схема и система показателей финансово - экономического анализа

В рамках финансово-экономического анализа можно выделить пять основных направлений, комплексная реализация которых позволяет иметь достаточно полное представление о состоянии счетов предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, угрозы банкротства или, наоборот, перспективах устойчивого роста, а также степени инвестиционной привлекательности данного предприятия. Эти направления анализа с раскрытием их содержания и источников информации приведены в таблице 1.

Таблица 1.1.Общая схема финансово - экономического анализа.

Направление анализа	Содержание	Источник информации
1.Анализ финансовых результатов деятельности компании.	Анализ уровня, структуры и динамики прибыли как основного показателя, характеризующего результат (эффективность) деятельности компании; оценка факторов, ее определяющих	Отчет о прибылях и убытках
2Анализ финансового состояния	Общая оценка финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости Анализ ликвидности баланса Анализ деловой активности и платежеспособности Анализ оборачиваемости запасов, кредиторской и дебиторской задолженности	Баланс предприятия, баланс в индексной и процентной формах.
3.Анализ потока денежных средств	Анализ источников и направлений использования денежных средств Оценка достаточности денежных средств для ведения текущей деятельности Оценка достаточности средств для ведения инвестиционной деятельности Оценка способности расплатиться по долгам	Отчет о движении денежных средств
4.Анализ деловой активности и эффективности деятельности	Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности (оборачиваемости активов) на начало и конец анализируемого периода	Расчетные коэффициенты
5.Анализ эффективности инвестиционных проектов	Оценка эффективности инвестиционных проектов компании	Расчетные коэффициенты

Основные методики анализа финансовой отчетности приведены в таблице 2.

Таблица 1.2.Методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках ФЭА.

Наименование	Содержание	Значение
1.Анализ абсолютных показателей	Состоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т. д.)	Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
2.Горизонтальный анализ	Состоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете темпов их роста (индексный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования
3.Вертикальный анализ	Состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении динамических рядов (процентный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования
4.Анализ коэффициентов (относительных показателей)	Состоит в расчете соотношений между отдельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи между показателями	Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: - с предшествующими (удачными) годами; -с запланированными показателями
5. Сравнительный анализ	Заключается в сравнении основных показателей деятельности предприятия и его подразделений, а также сравнений с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми, с передовыми в отрасли	Позволяет провести сравнительный анализ эффективности с другими предприятиями, а также осуществить рейтинговую оценку предприятия по различным количественным критериям
6.Факторный анализ	Состоит в количественном определении влияния отдельных факторов на результативные показатели	Позволяет оценить степень влияния того или иного фактора и принять соответствующее управленческое решение (например, для устранения негативного воздействия) или поиск резервов для дальнейшего развития.

К наиболее важным из них можно отнести следующие:

1. показатели ликвидности (текущей, абсолютной, промежуточного покрытия);

2. финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, финансовой независимости, долга, инвестирования, финансирования, степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников);

3. показатели деловой активности (оборачиваемости всех видов активов);

4. показатели эффективности производственно-хозяйственной деятельности (рентабельности всех видов-активов, продукции, основных фондов);

5. показатели эффективности инвестиционных проектов - чистая, текущая стоимость (чистый приведенный доход);

6. коэффициент дисконтирования;

7. дисконтный (динамический) срок окупаемости проекта;

8. оценка рисков - бета коэффициент);

9. дисконтированный денежный поток;

10. внутренняя норма доходности и другие.

В данной работе основным источником информации для анализа является форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма 1 «Бухгалтерский баланс».

Форма 1 «Бухгалтерский баланс» это способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования - пассивов - на определенную дату в денежной оценке. Показатели баланса характеризуют финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и то, каким образом она получила прибыли или убытки. Это достигается путем сопоставления в отчете суммарного дохода и расхода.

Отчет о прибылях и убытках вместе с бухгалтерским балансом является важным источником информации для всестороннего анализа получения прибыли.

Таблица 1.3.Форма 1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 1.4. Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов как важнейших показателей эффективности работы предприятия, включает в себя исследование изменения их за текущий (анализируемый) период (горизонтальный анализ), изучение структуры данных показателей (вертикальный анализ), а также исследование динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

-оценка динамики показателей прибыли, обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли;

-выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;

-оценка возможных резервов дальнейшего роста на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Далее приведен анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица 2.1.Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

№ п/п	Наименование	2008	2009	2010	Абсолютное изменение, т.р.	Темп роста, %	Отклонение уровня, %
		Тыс. р	% к выручке	Тыс. р	% к выручке	Тыс. р	% к выручке	08/09	09/10	08/10	08/09	09/10	08/10	08/09	09/10	08/10
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
1	Выручка от реализации	10575	100,00	11500	100,00	11792	100,00	925	292	1217	108,75	102,54	111,51	8,75	2,54	11,51
2	Себестоимость реализации товаров	9831	92,96	10770	93,65	11068	93,86	939	298	1237	109,55	102,77	112,58	9,55	2,77	12,58
3	Валовая прибыль (убыток)	744	7,04	730	6,35	724	6,14	-14	-6	-20	98,12	99,18	97,31	-1,88	-0,82	-2,69
4	Коммерческие расходы	163	1,54	179	1,56	181	1,53	16	2	18	109,82	101,12	111,04	9,82	1,12	11,04
5	Прибыль (убыток) от продаж	361	3,41	386	3,36	395	3,35	25	9	34	106,93	102,33	109,42	6,93	2,33	9,42
6	Проценты к получению
7	Проценты к уплате
8	Прочие операционные расходы	135	1,28	74	0,64	55	0,47	-61	-19	-80	54,81	74,32	40,74	-45,19	-25,68	-59,26
9	Прочие операционные доходы	60	0,57	71	0,62	65	0,55	11	-6	5	118,33	91,55	108,33	18,33	-8,45	8,33
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	145	1,37	192	1,67	158	1,34	47	-34	13	132,41	82,29	108,97	32,41	-17,71	8,97
11	Текущий налог на прибыль	33	0,31	39	0,34	21	0,18	6	-18	-12	118,18	53,85	63,64	18,18	-46,15	-36,36
12	Постоянные налоговые обязательства (активы)
13	Изменение отложенных налоговых обязательств
14	Изменение отложенных налоговых активов
15	Прочее
16	Чистая прибыль (убыток)	112	1,06	153	1,33	137	1,16	41	-16	25	136,61	89,54	122,32	36,61	-10,46	22,32

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Динамика изменения выручки от реализации затрат, отнесенных на себестоимость продукции.

Рис. 2.2.

Динамика изменения прибыли.

Рис. 2.3.

Вывод.После анализа уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия можно сделать вывод, что:

1. Наибольший удельный вес в выручке от продаж на протяжении всего анализируемого периода занимает себестоимость.

92,96 % в 2008 году,

93,65 % в 2009 году,

93,86 % в 2010 году.

Наблюдается стойкое увеличение удельного веса себестоимости в выручке от продаж в 2009 и 2010 году, что может быть вызвано повышением затрат на производство, менее эффективного использования имеющихся мощностей, увеличение брака в производстве. Это повышение является для предприятия негативным направлением, следовательно, предприятие развивается нерационально.

2. Наименьший удельный вес в выручке от продаж на протяжении всего анализируемого периода занимает текущий налог на прибыль.

0,31 % в 2008 году,

0,34 % в 2009 году,

0,18 % в 2010 году.

3. На предприятии происходит увеличение всех показателей по отношению с 2008 по 2010 годы, а именно увеличиваются расходы, прибыль, выручка. Это происходит за счет увеличения объема себестоимости товара. Себестоимость продаж имела такую же тенденцию к изменению, как и выручка от реализации. Динамика изменения выручки от реализации затрат, отнесенных на себестоимость продукции отражена на рисунке 2.2.

4. Значение валовой прибыли в 2010 году увеличилось по отношению к базисному году. Увеличение выручки, себестоимости, валовой прибыли говорит об увеличении объема производства.

5. Прибыль (убыток) от продаж в 2008 году составила 148 т.р., в 2010 году данное значение увеличилось и составило 195 т.р., а в 2011 году составил 220 т.р. Динамика изменения прибыли отражена на рисунке 2.3.

6. Показатель чистой прибыли является конечным финансовым результатом деятельности организации. За три периода показатель менялся, сначала рост, затем спад (см. рис. 2.3).

137 т.р. в 2008 году,

153 т.р. в 2009 году,

112 т.р. в 2010 году.

Факторный анализ прибыли до налогообложения.

Особое внимание при анализе уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия уделяется факторному анализу общей прибыли и прибыли от реализации продукции.

Факторный анализ прибыли до налогообложения выполняется по внешней бухгалтерской отчетности на основе следующей модели:

Пдн= Посн+Ппр, где:

Пдн - прибыль (убыток) до налогообложения;

Посн - прибыль (убыток) от основной деятельности (реализации продукции, работ);

Ппр - сальдо прочих доходов и расходов

Пдн = N - S р - Sком - Sупр (+ / -) P оп, где:

Pр - прибыль (убыток) от продаж (реализации);

N- выручка

S р - себестоимость продаж;

Sком - коммерческие расходы;

Sупр _ управленческие расходы;

P прд -сальдо прочих доходов и расходов.

Факторный анализ проводится по данным базисного (2008) и отчетного (2010) года.

Прибыль от реализации определяется как разность между выручкой от реализации продукции без НДС и акцизов и затратами на производство реализованной продукции.

Пдн(2010) = 10575 - 9831 - 163 - 361 - 60 - 135 = 25

Пдн (2010) = 220 - 60 - 135 = 25

Пдн(2008) = 11792 - 11068 - 181 - 395 - 65 - 55 = 28

Пдн (2008) = 148 - 65 - 55 = 28

?Пдн = 28-25 = 3

Факторный анализ прибыли до налогообложения (т.р.).

?Ппр = (148 + 60 - 135) - (220 + 60 - 135) = 73 - 145 = -72

?Пд = (148 + 60 - 135) - (148 + 60 - 135) = 0

?Прасх = (148 + 60 - 55) - (148 + 65 - 135) = 153 - 78 = 75

?Пдн = -72 + 75 = 3

Вывод.

В результате факторного анализа прибыли до налогообложения видно, что произошло:

1. Увеличение значения на 3 т.р.

2. Данное изменение произошло за счет увеличения прибыли от продаж на 72 т.р. и увеличения прочих расходов на 80 т.р.

Факторный анализ валовой прибыли

Факторный анализ валовой прибыли заключается в определении влияния на прибыль факторов цен, объемов продукции, ее себестоимости, темпов роста объемов реализации, структурных сдвигов.

Табл. 2.2 «Факторный анализ прибыли от продаж»

Показатель период	Валовая прибыль (тыс.руб)	Выручка от реализации (тыс.руб.)	Себестоимость (тыс.руб)	Объем реализации (шт.)	Себестоимость ед. продукции (тыс.руб)	Цена (тыс.руб)
1 2010	744	10575	9831	105	93,63	100,71
0 2008	724	11792	11068	100	110,68	117,92

1. Общее изменение валовой прибыли ( ? П ) от реализации продукции

Д П = П1 - По, где

Д П = 744-724=20

П1 - прибыль отчетного года;

По - прибыль базисного года.

2. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ДПц )

Д П = Vц 11 - Vцо1 = У ц 1 * g ₁ - У ц₀ *g₁

Д П = 105*100,71-105*117,92=10574,55-12381,6= -1807,05

гдеVц₁₁=Уц₁*g₁ -объем реализации в отчетном году в ценах отчетного года;

Vцо₁= У ц₀* g₁ - объем реализации в отчетном году в ценах базисного года.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции (Пg ) (объема продукции в оценке базисной себестоимости)

?Пg=По*К ₁-По= По*(К ₁ -1)

?Пg=724*(11068*(105/100)/11068 - 1)=36,2

Где По - прибыль базисного года;

К ₁-- коэффициент роста объема реализации продукции;

К ₁-=S_1.0 / Sо, где S_1.0=Sо(g₁/go)

S_1.0=11621,4

К₁=1,05

S_1.0-себестоимость изменения объема реализованной продукции за отчетный период в оценке себестоимости базисного года

So- фактическая себестоимость реализованной продукции базисного года.

4.Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре

? П_сд= По^*(К₂-К₁),

? П_сд=724*(12381,6/11792 - 1,05)= 0

где К₂:- коэффициент роста реализации в оценке по отпускным ценам;

К₂= V_ц.01/ V_{ц 0 0}

где V_ц.01-объем реализации в отчетном году в ценах базисного года,

V_{ц 0 0}-объем реализации в базисном году.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости

? П_сс= S_1/0-S₁,

? П_сс=11621-9831=1790

где S₁- фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

?П_с.д.с= So* K₂-S_1.0

?П_с.д.с=11068*1,05-11621,4=0

Сумма факторных отклонений

?П=П₁*П₀=?П_ц+?П+?П_сд+ ? П_сс +?П_с.д.с

?П=-1807,05+1790+0+36,2+0= 19,85

За отчетный период имел место рост валовой прибыли на 20 тыс. руб. При этом влияние факторов имело следующий характер. Изменение в объеме продукции (объема продукции в оценке базисной себестоимости) повлияло положительно, принеся отклонение 36,2 тыс. руб. Изменение отпускных цен на реализованную продукцию уменьшило факторное отклонение на 1807,05 тыс. руб. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре, и влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции в связи с отсутствием равно нулю. За счет снижения себестоимости был достигнут положительный эффект равный экономии в 1790 тыс. руб.

В итоге негативное влияние изменения отпускных цен на продукцию было перекрыто положительным влиянием снижения себестоимости и роста объема реализации, и составило + 20 тыс. руб.

3. Анализ финансового состояния

В настоящее время в Российской Федерации для анализа финансового состояния применяются как не регламентируемые, так и регламентируемые методики анализа.

Особенность нерегламентированных методик является неоднозначность расчета того или иного показателя, зависящая от точки зрения аналитика и доступа к прочей (дополнительной) информации.

Рассмотрим не регламентируемую методику анализа финансового состояния предприятия по следующим основным направлениям:

· оценка размещения средств в активах и источников их финансирования (т.е. имущественное положение);

· анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

· анализ финансовой устойчивости;

· оценка деловой активности и эффективности деятельности.

3.1 Анализ размещения средств в активах и источников их формирования

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, насколько рационально размещены средства (имущество) в активах и насколько правильно сформированы источники их финансирования.

Анализ начнем с построения аналитических группировок статей актива баланса, представленных в таблице 3.1.1. и построения аналитических группировок статей пассива баланса, представленных в таблице 3.1.3.

Таблица 3.1.1.Аналитические группировки статей актива баланса.

Наименование показателя	Код	2008	2009	2010	Изменения 2009/2008	Изменения 2010/2009	Изменения 2010/2008
		тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	17	0,19	24	0,25	22	0,23	7	0,07	-2	-0,02	5	0,05
Основные средства	1130	7962	87,05	8400	88,75	8348	88,25	438	1,69	-52	-0,49	386	1,20
Финансовые вложения (долгосрочные)	1150
Отложенные налоговые активы	1160
Прочие внеоборотные активы	1170	99	1,08	60	0,63	50	0,53	-39	-0,45	-10	-0,11	-49	-0,55
Итого по разделу 1	1100	8078	88,32	8484	89,64	8420	89,02	406	1,31	-64	-0,62	342	0,69
2. Оборотные активы
Запасы	1210	690	7,54	610	6,44	590	6,24	-80	-1,10	-20	-0,21	-100	-1,31
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	37	0,40	31	0,33	24	0,25	-6	-0,08	-7	-0,07	-13	-0,15
Дебиторская задолженность	1230	197	2,15	182	1,92	183	1,93	-15	-0,23	1	0,01	-14	-0,22
Финансовые вложения (краткосрочные)	1240	29	0,32	65	0,69	51	0,54	36	0,37	-14	-0,15	22	0,22
Денежные средства	1250	115	1,26	93	0,98	191	2,02	-22	-0,27	98	1,04	76	0,76
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу 2	1200	1068	11,68	981	10,36	1039	10,98	-87	-1,31	58	0,62	-29	-0,69
БАЛАНС	1600	9146	100,00	9465	100,00	9459	100,00	319	0,00	-6	0,00	313	0,00

Вывод.После аналитической группировки статей актива баланса можно выделить следующее:

1. За анализируемый период (2008/2010 года), имущество организации увеличилось на 313 т.р. (с 9146 т.р. до 9459 т.р.).

2. Увеличение валюты баланса - это наращивание производственного потенциала организации.

3. Наибольшую часть в структуре активов предприятия в течение анализируемого периода составляют внеоборотные активы, доля которых составляет:

88,32 % в 2009 году;

89,64 % в 2010 году;

89,02 % в 2011 году.

4. Увеличение оборотных активов свидетельствует либо о росте части активов, либо о сужении производственной базы.

5. Увеличение имущества предприятия обусловлено ростом стоимости оборотных активов.

6. Динамика структуры актива баланса представлена на рисунке 3.1.2.

Динамика структуры актива баланса.

Рис.3.1.2.

Таблица 3.1.3.Аналитические группировки статей пассива баланса.

Наименование показателя	Код	2008	2009	2010	Изменения 2009/2008	Изменения 2010/2009	Изменения 2010/2008
		тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	7700	84,19	7700	81,35	7700	81,40	0	-2,84	0	0,05	0	-2,79
Добавочный капитал	1350	186	2,03	220	2,32	209	2,21	34	0,29	-11	-0,11	23	0,18
Резервный капитал	1360	134	1,47	156	1,65	150	1,59	22	0,18	-6	-0,06	16	0,12
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	83	0,91	89	0,94	87	0,92	6	0,03	-2	-0,02	4	0,01
Итого по разделу 3	1300	8103	88,60	8165	86,27	8146	86,12	62	-2,33	-19	-0,15	43	-2,48
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства (долгосрочные)	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420
Прочие обязательства	1450	385	4,21	520	5,49	495	5,23	135	1,28	-25	-0,26	110	1,02
Итого по разделу 4	1400	385	4,21	520	5,49	495	5,23	135	1,28	-25	-0,26	110	1,02
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства (краткосрочные)	1510
Кредиторская задолженность	1520	463	5,06	500	5,28	515	5,44	37	0,22	15	0,16	52	0,38
Прочие обязательства	1550	195	2,13	280	2,96	303	3,20	85	0,83	23	0,25	108	1,07
Итого по разделу 5	1500	658	7,19	780	8,24	818	8,65	122	1,05	38	0,41	160	1,45
БАЛАНС	1700	9146	100,00	9465	100,00	9459	100,00	319	0,00	-6	0,00	313	0,00

Вывод.После анализа пассива баланса предприятия можно сделать вывод, что:

1. Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде является собственные капитал и резервы.

2. С каждым последующим годом удельный вес собственного капитала и резервов снижается.

88,60 % в 2008 году;

86,27 % в 2009 году;

86,12 % в 2010 году;

3. Краткосрочные и долгосрочные обязательства за анализируемый период имеют тенденцию роста, что говорит о финансовой неустойчивости.

4. Так как сумма III и IV разделов пассива больше I раздела актива баланса, предприятие не располагает собственными оборотными средствами, что является отрицательным фактом в деятельности предприятия.

5. Динамика собственного и заемного капитала представлена на рисунке 3.1.4.

Динамика собственных и заемных средств.

Рис. 3.1.4.

После общей оценки имущества предприятия, идет расчет анализа его составных частей, а именно внеоборотных и оборотных активов. Результаты расчетов приведены в таблице 3.1.4. и таблице 3.1.6.

Таблица 3.1.4Динамика состава и структуры внеоборотных активов, тыс. руб.

Наименование	Код	2010	2009	2008	2010/2009	2009/2008	2010/2008
		тыс.руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб	% к итогу	Откл-е,тыс. руб	Темп пр-а, %	Откл-е,тыс. руб	Темп пр-а, %	Откл-е,тыс. руб	Темп пр-а, %
Внеоборотные активы всего, в том числе		8420		8484		8078		-64		406		342
Основные средства	1130	8348	98,56	8400	99,01	7962	99,14	-52	-0,45	438	-0,13	386	-0,58
Нематериальные активы	1160	22	0,17	24	0,28	14	0,26	-2	-0,11	10	0,02	8	-0,09
Прочие внеоборотные активы	1170	50	1,23	60	0,71	99	0,59	-10	0,52	-39	0,11	-49	0,63

Вывод:Вышеприведенный анализ позволяет заключить, что доля основных средств является преобладающей в общей структуре внеоборотных активов: 2008 год: 98,56%; 2009 год: 99,01%; 2010 год: 99,14% . При этом нематериальные активы увеличились на 8 тыс. руб, а прочие внеобротные активы уменьшились на 49 тыс. руб.

Таким образом, рост основных средств оказал наибольшее значение на увеличение размера внеоборотных активов с 8078 тыс. руб. до 8420 тыс. руб., то есть на 342 тыс. руб.

Динамика структуры внеобротных активов баланса

Рис. 3.1.5.

Таблица 3.1.6.Динамика состава и структуры текущих активов, тыс. руб.

Наименование	Код	2010	2009	2008	2010/2009	2009/2008	2010/2008
		тыс.руб.	% к итогу	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу	Откл-е, тыс. руб	Темп пр-а, %	Откл-е, тыс. руб	Темп пр-а, %	Откл-е, тыс. руб	Темп пр-а, %
Оборотные средства, всего, в том числе		1039		981		1068		58		-87		29
Запасы	1210	590	64,61	610	62,18	690	56,79	-20	2,43	-80	5,40	-100	7,82
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	24	3,46	31	3,16	37	2,31	-7	0,30	-6	0,85	-13	1,15
Дебиторская задолженность:	1230	183	18,45	182	18,55	197	17,61	1	-0,11	-15	0,94	-14	0,83
Денежные средства	1250	191	10,77	93	9,48	115	18,38	98	1,29	-22	-8,90	76	-7,62
Финансовые вложения	1240	51	2,72	65	6,63	29	4,91	-14	-3,91	36	1,72	22	-2,19

Вывод:Анализ динамики состава и структуры текущих активов позволяет сделать вывод о наличие несущественного снижения общей величины оборотных средств, принимавшей значения 1068 и 1039 тыс. руб. на 2008 и 2010 года соответственно, то есть имеет место отрицательный темп прироста в размере -2,79%. Основную роль в этом сыграли два фактора: во-первых, спад величины запасы на 100 тыс. руб., и, во-вторых, уменьшение дебиторской задолженности с 197 до 183 тыс. руб. Оба фактора носят положительный характер. Первый говорит о том, что продукция не задерживается долго на складе. Второй - об уменьшении сроков платежей за отгруженную предприятием продукцию. Также можно отметить снижение НДС на 13тыс. руб. ,рост величины денежных средств на 76 тыс. руб. и рост величины финансовых вложений на 22 тыс. руб.

Рис. 3.1.7.

Далее приведены сравнительные расчеты экономической эффективности использования имущества.

, где:

К_в - коэффициент роста выручки;

В₁ и В₀ - выручка в отчетном и предыдущем году.

К_б=, где:

К_б - коэффициент роста валюты баланса;

Б₁ и Б₀ - валюта баланса в отчетном году и предыдущем (или на коней и начало анализируемого периода)

Расчеты для 2009 года.

Коэффициент роста выручки:

Кв = = (11500 - 11792)/11792 = -0,024

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = (9465- 9146)/9146 = 0,035

Так как Кб >Кв, можно сделать вывод, что в 2009 году имущество предприятия использовалось менее эффективно, чем в 2008 году.

Расчеты для 2011 года.

Коэффициент роста выручки:

Кв = = (10575 - 11500)/11500 = -0,08

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = (9459- 9465)/9465 = -0,0006

Так как Кб >Кв, можно сделать вывод, что в 2010 году имущество предприятия использовалось менее эффективно, чем в 2009 году.

Расчеты для 2008 - 2010 годов.

Коэффициент роста выручки:

Кв = = (10575 - 11792)/11792 = -0,103

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = (9459 - 9146)/9146 = 0,034

Так как Кб >Кв, можно сделать вывод, что в 2010 году имущество предприятия использовалось менее эффективно, чем в 2008 году.

Сравнивая отношения прироста основных и оборотных средств к приросту валюты баланса, и отношение прироста собственных и заемных средств к валюте баланса можно сделать вывод о том, через какие источники преимущественно осуществлялось финансирование предприятия и в какие и в какие активы они были размещены.

?ВА/ ?Б и ?О_бС/?Б ; ?ИСС/?Б и ?ЗС/?Б, где:

?ВА, - прирост необоротных активов;

?О_бС- прирост оборотных средств;

?Б- прирост валюты баланса;

?ИСС ...