Анализ управления фирмой
Анализ ситуации на рынке. Описание инвестиционного и производственного проектов. Поставщики и цены на сырье и оборудование. Оценка возможных издержек. Структура управления фирмой. Определение точки безубыточности. Источники и использование средств.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 28.09.2014 |
| Размер файла | 743,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Для фотоснимков безубыточным уровнем производства является объем в 651,3 тыс. фотоснимков в год, что составляет приблизительно 1784 фотоснимков в день. Этот уровень достигается при среднем варианте на третий квартал, при минимальном уровне спроса - на второй год. Причем, сокращение накладных расходов (сокращение расходов на маркетинг и на содержание административно-управленческого персонала) не дает эффекта, так как большую часть накладных расходов (60%) занимают лизинговые выплаты за оборудование. Однако, следует принять во внимание, что при расчете использовалась минимальная цена за один фотоснимок - 0,60 руб., в то время как в первый год работы планируется установление цены в среднем на уровне 0,77 руб. за фотоснимок. При данной цене безубыточность предприятия достигается при объеме производства 309,8 тыс. фотоснимков в год (848 фотоснимков в день). В этом случае предприятие достигает точки безубыточности по среднему варианту уже в первом квартале, а по минимальному - в третьем.
Уровень безубыточного объема продаж фотоаппаратов составит 180 фотоаппаратов в год. Запас надежности по среднему прогнозу для фотоаппаратов составляет 410 фотоаппаратов.
Безубыточный уровень продаж фотопленок составляет 2906 пленки в год или около 8 пленок в день. Этот уровень достигается в случае минимального уровня спроса уже во втором квартале 1 года.
Безубыточный уровень производства прочих услуг (85,77 тыс. в год - 234 шт. в день) достигается при среднем объеме спроса во втором квартале, при минимальном - в третьем квартале первого года.
Таблица 7.5 Безубыточность на один рубль товарной продукции
|
выручка, тыс. груб |
0,00 |
200,00 |
400,00 |
600,00 |
800,00 |
1000,00 |
1200,00 |
1400,00 |
1600,00 |
1800,00 |
2000,00 |
|
|
Переменные издержки на 1 руб. товарной продукции, руб. |
0,52 |
0,55 |
0,61 |
0,62 |
0,63 |
0,63 |
0,63 |
0,63 |
0,63 |
0,63 |
0,63 |
|
|
Накладные расходы, тыс. руб |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
356,05 |
|
|
Итого, расходов, тыс. руб. |
356,05 |
466,88 |
599,00 |
727,24 |
857,36 |
982,69 |
1108,02 |
1233,35 |
1358,68 |
1484,00 |
1609,33 |
Уровень безубыточности на один рубль товарной продукции составляет 953,64 тыс руб. Таким образом, чтобы достичь уровня безубыточности необходимо ежедневно получать выручку в размере не менее 2612 руб.
Источники и использование средств
Для реализации проекта необходимы средства в размере 318 тыс. руб., в том числе 165 тыс. руб. на капитальный ремонт здания в соответствии с договором аренды, 112,5 тыс. руб. на основное и вспомогательное оборудование и 29,52 тыс. руб. оборотных средств.
Таблица 7.6 Норматив оборотных средств предприятия, тыс. руб.
|
Норматив оборотных средств по статьям |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
сырье и материалы |
19,15 |
36,13 |
53,08 |
69,67 |
86,01 |
|
|
вспомогательные материалы |
1,91 |
3,61 |
5,31 |
6,97 |
8,60 |
|
|
готовая продукция |
5,78 |
7,90 |
11,10 |
14,24 |
17,29 |
|
|
итого норматив оборотных средств |
29,52 |
52,41 |
76,44 |
99,97 |
123,10 |
|
|
прирост норматива оборотных средств |
22,88 |
24,04 |
23,53 |
23,13 |
||
|
источник покрытия - фонд развития производства, % |
0,19 |
0,06 |
0,05 |
0,03 |
Норматив оборотных средств по сырью и материалам рассчитывался исходя из условий поставки материалов (периодичность по основным материалам - один раз в месяц), и нормы запаса, которая в среднем составляет 11 дней. Норматив на готовую продукцию рассчитывался исходя из однодневного выпуска продукции по себестоимости в третьем квартале, и длительности производства продукции.
Планируется, что источником средств предприятия станут взносы учредителей общества с ограниченной ответственностью. Также планируется приобрести на условиях финансового лизинга машину для печати фотоснимков и проявки фотопленок - Frontier. Срок договора лизинга составляет 5 лет, выплаты производятся один раз в год и составляют 214,14 тыс. руб.
Срок окупаемости проекта и его интегральный экономический эффект иллюстрирует таблица 7.7.
Таблица 7.7 Расчет интегрального экономического эффекта проекта
|
Показатели, тыс. руб. |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
Выручка |
0,00 |
907,47 |
2825,19 |
3821,26 |
4883,93 |
5899,70 |
|
|
Капитальные вложения |
318,00 |
0,00 |
9,63 |
14,42 |
0,00 |
||
|
Затраты |
0,00 |
853,92 |
2007,48 |
2772,62 |
3557,79 |
4322,36 |
|
|
реальная процентная ставка по кредитам |
0,22 |
0,28 |
0,26 |
0,27 |
0,28 |
||
|
Дисконт, % |
1,00 |
0,82 |
0,64 |
0,51 |
0,40 |
0,31 |
|
|
Чистый денежный поток |
-318,00 |
53,55 |
817,71 |
1039,00 |
1311,72 |
1577,34 |
|
|
Чистая текущая стоимость |
-318,00 |
43,81 |
521,26 |
527,45 |
524,66 |
492,75 |
|
|
Чистая текущая стоимость, нарастающим итогом |
-318,00 |
-274,19 |
247,07 |
774,51 |
1299,17 |
1791,92 |
В связи с тем, что в качестве альтернативного варианта привлечения средств может выступать получение ссуды в банке, то в расчете применялась реальная прогнозируемая процентная ставка по кредитам. Так как проектируемое предприятие будет работать преимущественно с использованием импортного сырья, цены на которое устанавливаются в долларовом эквиваленте, то в качестве прогнозируемых темпов инфляции были использованы показатели курса доллара на конец года. Прогнозные показатели курса доллара к гривне были рассчитаны с использованием методов анализа временных рядов и экстраполяции.
Таким образом, интегральный экономический эффект за 5,5 лет (вторая графа таблицы - 6 месяцев на подготовку и запуск производства) составит 1791,92 тыс. руб., период окупаемости проекта - 2 года 6 месяцев, внутренняя норма рентабельности - 134%. В случае, если доля рынка, темпы роста рынка и уровень спроса на продукцию фирмы будет развиваться по минимальному варианту интегральный экономический эффект составит 1,99 тыс. руб., а период окупаемости проекта составит 5 лет.
Таблица 7.8 Основные финансовые показатели проекта
|
Показатели |
методика расчета |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
Чистая текущая стоимость нарастающим итогом, тыс. руб. |
Таблица 7.7. |
-318,00 |
-274,19 |
247,07 |
774,51 |
1299,17 |
1791,92 |
|
|
внутренняя норма рентабельности, % |
Ставка дисконта при которой ЧТС равна нулю |
134,43 |
||||||
|
период окупаемости |
2,5 года |
|||||||
|
рентабельность активов, % |
Чистая прибыль/средняя величина активов предприятия |
0 |
0,05 |
0,52 |
0,55 |
0,55 |
0,48 |
|
|
рентабельность капитала, % |
Балансовая прибыль/(активы -текущие обязательства) |
0 |
0,08 |
0,58 |
0,61 |
0,61 |
0,50 |
|
|
маржа прибыльности (рентабельность продаж), % |
Балансовая прибыль/Объем продаж |
0,00 |
0,05 |
0,20 |
0,19 |
0,19 |
0,19 |
|
|
рабочий капитал, тыс. руб. |
разница между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами |
199,09 |
765,30 |
962,62 |
1204,57 |
1435,31 |
||
|
маневренность капитала, % |
отношение запасов к рабочему капиталу |
0,2784 |
0,0724 |
0,0576 |
0,0460 |
0,0386 |
||
|
оборачиваемость оборотных средств |
выручка/средние остатки оборотных средств |
1,63 |
2,82 |
3,02 |
3,17 |
2,91 |
||
|
продолжительность одного оборота, дни |
365 дней/коэффициент оборачиваемости |
223,97 |
129,30 |
120,82 |
115,30 |
125,38 |
||
|
оборачиваемость запасов |
себестоимость реализованной продукции к средним остаткам запасов |
91,38 |
66,30 |
57,56 |
58,18 |
63,92 |
||
|
длительность оборота запасов, дни |
365/коэффициент оборачиваемости запасов |
3,99 |
5,51 |
6,34 |
6,27 |
5,71 |
В связи с тем, что в планируемом периоде фирме не потребуется использовать заемные средства, коэффициенты, связанные с анализом структуры задолженности и ликвидности предприятия не рассматривались.
Некоторое снижение рентабельности активов и рентабельности капитала в 2019-ом году объясняется тем, что в данном проекте не рассматриваются вопросы реинвестирования полученной прибыли в другие виды деятельности или значительное расширение производства, а плановая прибыль распределяется по фондам. Таким образом, снижение рентабельности происходит за счет увеличения стоимости активов предприятия.
Маржа прибыльности (рентабельность) снижается за счет планового снижения цен. Коэффициенты маневренности рабочего капитала свидетельствуют о низком удельном весе запасов в структуре оборотных средств и плановом снижении их доли в последующие годы, за счет того, что темп прироста рабочего капитала выше прироста планируемых запасов. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в шестом году по отношению к 2018 будет происходить вследствие прироста остатков оборотных средств на счетах фирмы. Таким образом, на возмещение стоимости оборотных средств к концу 2019-го года реализации проекта понадобится 63,9 дней, на возмещение стоимости запасов - 5,7 дней.
Планируется начать реализацию проекта во второй половине 2014 года. Первые шесть месяцев - подготовительный этап, который не учитывался при составлении финансового плана.
Таблица 7.9 Календарный график подготовки реализации проекта
|
№ |
Содержание этапа реализации проекта |
Календарные сроки исполнения |
Суммарные затраты этапа реализации проекта, тыс. руб. |
|
|
1. |
Детализация и разработка окончательного варианта бизнес - плана, поиск инвестора |
01.07.2014 - 01.08.2014 |
1 |
|
|
2. |
Регистрация предприятия, заключение договоров |
01.08.2014-01.09.2014 |
2 |
|
|
3. |
Подготовка помещения |
01.09.2014 - 01.12.2014 |
176 |
|
|
4. |
Приобретение оснащения и материалов, набор персонала |
01.12.2014 - 14.12.2014 |
127,225 |
|
|
5. |
Отладка оборудования и обучение персонала |
14.12.2014 - 21.12.2014 |
2 |
|
|
6. |
Реклама, опытная эксплуатация оборудования |
21.12.2014 - 01.01.2015 |
4 |
|
|
ИТОГО, затрат |
312,225 |
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Теоретические основы системы управления инвестициями: сущность, структура, источники, управление ими. Оценка издержек и эффективности, анализ перспектив реализации инвестиционного проекта строительства нефтепродуктопровода и прогнозная оценка загрузки.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 17.11.2012Финансовое направление деятельности фирмы и организация управления ею. Структура организации управления фирмой. Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности. Метод финансовых коэффициентов. Бухгалтерский баланс и отчет о прибыли и убытках.
курсовая работа [79,5 K], добавлен 05.04.2012Структура и организационно-правовая форма предприятия. Состав его основных производственных фондов. Расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта с применением приема дисконтирования. Анализ точки безубыточности.
курсовая работа [113,0 K], добавлен 29.12.2014Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов. Маржинальный анализ прибыли по факторам, соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и безубыточности. Характеристика механизма управления затратами на производство продукции.
курсовая работа [106,4 K], добавлен 14.06.2014Определение выгодности инвестиционных вложений, экономическое обоснование проектов. Принципы расчета инвестиционных показателей и определение на их основе наиболее привлекательных проектов. Расчет ставки дисконтирования, анализ инвестиционного портфеля.
курсовая работа [52,9 K], добавлен 05.11.2010Экономическая оценка реальных инвестиционных проектов. Виды, процесс разработки и основные стадии их развития. Учет риска и неопределенности при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов. Анализ чувствительности и проверка безубыточности.
курсовая работа [142,0 K], добавлен 21.10.2011Источники, масштабы и направления движения потоков валютно-финансовых средств между российской экономикой и остальным миром. Понятие и структура инвестиционного рынка, его конъюнктура. Оценка инвестиционного рынка в России. Договор финансового лизинга.
курсовая работа [55,5 K], добавлен 09.11.2012Сущность оборотных средств, их состав и структура, источники формирования. Анализ управления оборотным капиталом на примере ФГУП "ОМО им. Баранова", краткая характеристика предприятия, анализ оборачиваемости оборотных средств и финансовой устойчивости.
дипломная работа [488,6 K], добавлен 24.01.2010Понятие денежных средств и их эквивалентов, управление ими, анализ движения, основные источники образования и роль. Оценка финансового состояния предприятия и использование иформационных технологий в процессе управления его финансовой деятельностью.
дипломная работа [5,0 M], добавлен 26.01.2012Порядок оценки эффективности инвестиционного проекта, его основные этапы и особенности. Выделение набора критических переменных и оценка вероятности их изменений. Определение запаса надежности проекта, точки его безубыточности и чувствительности.
контрольная работа [22,3 K], добавлен 12.02.2010Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов. Определение доходности инвестиционного проекта. Оценка эффективности участия в проекте предприятия-проектоустроителя. Анализ ликвидности, платежеспособности и безубыточности капитальных вложений.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 01.05.2015Финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов по производству пластиковых окон. Составление производственного и финансового планов вариантов инвестиционных проектов. Анализ чувствительности, оценка рисков и коммерческое сравнение проектов.
курсовая работа [268,8 K], добавлен 23.12.2014Составление бюджета денежных средств. Анализ ликвидности денежных потоков. Расчет дюрации платежей, оценка необходимости привлечения заемных средств. Определение точки безубыточности и нулевого денежного потока. Расчет оптимального кассового остатка.
задача [26,3 K], добавлен 18.04.2012Расчет налога на имущество. Определение структуры погашения кредита. Сводные показатели по движению денежных потоков. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта, его рентабельности, доходности, срока окупаемости. Расчет точки безубыточности.
контрольная работа [1,4 M], добавлен 16.03.2015Расчет технологической себестоимости годового выпуска черепицы. Расчет основных технико–экономических показателей и инвестиций в оборудование и в производственную площадь. Анализ безубыточности проекта. Определение коммерческого и интегрального эффекта.
курсовая работа [158,7 K], добавлен 08.06.2009Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности, ее структура, классификация и экономическая оценка эффективности. Анализ организационной структуры управления ООО "ЮрСтрой". Проблемы и перспективы инвестиционного проектирования в системе управления.
дипломная работа [131,0 K], добавлен 06.07.2010Анализ финансовых ресурсов современного предприятия в осуществлении инвестиционной деятельности. Изучение производственной и экономической политики организации. Использование в российской компании бюджетных средств федерального и регионального бюджетов.
курсовая работа [62,2 K], добавлен 25.03.2015Теоретические основы построения общей системы налогового менеджмента. Организация корпоративного налогового менеджмента на российских предприятиях. Анализ менджмента, разработка рекомендаций по организации системы налогового менеджмента на предприятии.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 18.06.2008Изучение финансового состояния предприятия, управления активами и пассивами. Анализ и оптимизация структуры источников средств и положений коммерческих контрактов. Изменение условий платежей по обязательствам. Оценка и реализация инвестиционных проектов.
курсовая работа [332,5 K], добавлен 16.05.2011Анализ принципов расчета основных инвестиционных показателей и определение на их основе наиболее привлекательных с инвестиционной точки зрения проектов. Экспертиза данных проектов по критерию эффективности, расчет дисконтированного срока окупаемости.
курсовая работа [95,5 K], добавлен 07.11.2012
