Анализ деловой активности предприятия

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

В нашем примере (таблица 11) продолжительность одного оборота всего капитала составляет:

дн.; дн.

Таблица 11. Анализ продолжительности оборота капитала

Таким образом, по сравнению с 2003 годом оборачиваемость совокупного капитала увеличилась на 3 дня, а оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 3,07 дня.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволяет проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по реализации.

Данные таблицы 12 показывают, что продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы, замедлилась на 3,07 дня в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, уменьшением суммы средств в дебиторской задолженности и в денежной наличности.

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других - медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путём интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

Таблица 12. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлечённых средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

= +2618,93 тыс. руб.

В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 3,07 дня дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 2618,93 тыс. руб. если бы капитал оборачивался в 2004 году не за 59,87 дней, а за 56,30 дней, то для обеспечения фактической выручки в размере 264095 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 43920 тыс. руб. оборотного капитала, а 41301,07 тыс. руб., т.е. на 2618,93 тыс. руб. меньше.

Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой суммы капитала, коэффициента его оборачиваемости и рентабельности продаж:

.

Увеличение суммы прибыли за счёт изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

тыс. руб.

за счёт замедления оборачиваемости капитала в 2004 году предприятие недополучило прибыли на сумму 180648,23 тыс. руб.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

-сокращение продолжительности производственного цикла за счёт интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

-улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

-ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчётных документов;

-сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в ходе анализа деловой активности ОАО «Сыктывкархлеб» за период 2003-2004 гг. было выявлено следующее:

Рентабельность объёма продаж за анализируемый период снизилась на 1,895 пункта. Уменьшение этого показателя может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить снижение спроса на его продукцию.

Общее изменение рентабельности продукции - увеличение на 8,8803 пункта - образовалось под влиянием следующих факторов:

Снижение уровня рентабельности продукции привело к сокращению рентабельности предприятия на 70,2598 пункта;

Уменьшение фондоемкости привело к росту рентабельности предприятия на 5,7118 пункта;

Снижение коэффициента закрепления материальных оборотных (т.е. ускорение оборачиваемости) оказало положительное влияние на рентабельность производства (+1,2791 пункта).

Влияние изменения фондоёмкости продукции на изменение рентабельности производственных активов составило +7,062.

Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения оборачиваемости материально-производственных запасов (коэффициента закрепления) составило +1,717.

Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения рентабельности продаж составило -17,659.

Общее изменение рентабельности производственных активов составило -8,88.

По результатам проведённого расчёта можно сделать вывод о том, что рентабельность производственных активов в 2004 году в сравнении с 2003 годом снизилась на 8,88 процентных пункта. Это снижение рентабельности производственных активов обусловлено действием двух факторов: изменения оборачиваемости материально-производственных запасов и изменения рентабельности продаж. При этом изменение оборачиваемости материально-производственных запасов оказало на уменьшение рентабельности производственных активов незначительное действие (+1,717 процентных пункта). Главная роль в уменьшении рентабельности производственных активов принадлежит фактору изменения рентабельности продаж, за счёт действия которого снижение рентабельности производственных активов равняется 17,659 процентных пункта. За счёт влияния фондоёмкости продукции рентабельность производственных активов повысилась на 7,062 процентных пункта.

Увеличение фондоотдачи производственных фондов, обусловленное снижением их среднегодовой стоимости в сравнении с ростом реализации продукции, привело к росту рентабельности на 8,757%. Одновременно с этим снижение рентабельности реализованной продукции привело к уменьшению рентабельности производственной деятельности на 31,196%.

Общее изменение рентабельности производства по прибыли составило:

-31,196 % + 8,757 = -22,439 или 45,442 - 67,881 = -22,439%.

В соответствии с расчётами по данным таблицы 7 (+1,296 = +8,757 * 325,179 / 2196,464; +7,461 = +8,757 * 1871,284 / 2196,464) эффективность использования производственных фондов возросла в значительно большей степени за счёт увеличения фондоотдачи основных производственных фондов. Это и явилось основной причиной увеличения реализации на 1 руб. производственных фондов и, как следствие, роста уровня рентабельности.

Фактический объём продаж за 2004 год в ценах 2003 года составил 220078,33 тыс. руб. С учётом этого изменение объёма продаж за анализируемый период составило 95,83% (220078,33 / 229675 * 100), т.е. произошло уменьшение объёма реализованной продукции на 4,17%.

За счёт снижения объёма реализации продукции прибыль от реализации продукции, товаров, работ и услуг (прибыль от продаж) уменьшилась на -1036,62.

Для определения влияния цен реализации продукции, товаров, работ и услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объём продаж отчётного периода, выраженный в ценах отчётного и базисного периода. Это влияние равно +44015,67 тыс. руб.

За счёт увеличения размера коммерческих расходов прибыль снизилась на 1577 тыс. руб.

Влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от реализации равно +2496,821 тыс. руб. Произведённый расчёт показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с более высоким уровнем доходности.

Себестоимость реализованной продукции снизилась -44010,87 тыс. руб., следовательно, прибыль от реализации продукции увеличилась на ту же сумму.

К снижению прибыли на 44010,87 тыс. руб. привело удорожание себестоимости реализованной продукции, которое произошло в основном за счёт повышения цен на сырьё и материалы. Снижение прибыли обусловлено также увеличением коммерческих расходов (1577 тыс. руб.), снижением объёма реализации на 1036,62 тыс. руб. Увеличение прибыли связано с позитивными сдвигами в структуре продукции (2496,821 тыс. руб.) и повышением уровня цен на реализованную продукцию (44015,67 тыс. руб.)

По сравнению с 2003 годом оборачиваемость совокупного капитала увеличилась на 3 дня, а оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 3,07 дня.

Продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы, замедлилась на 3,07 дня в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, уменьшением суммы средств в дебиторской задолженности и в денежной наличности.

В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 3,07 дня дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 2618,93 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в 2004 году не за 59,87 дней, а за 56,30 дней, то для обеспечения фактической выручки в размере 264095 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 43920 тыс. руб. оборотного капитала, а 41301,07 тыс. руб., т.е. на 2618,93 тыс. руб. меньше.

За счёт замедления оборачиваемости капитала в 2004 году предприятие недополучило прибыли на сумму 180648,23 тыс. руб.

Таким образом, по результатам проведённого анализа можно видеть, что деловая активность предприятия ОАО «Сыктывкархлеб» с 2003 года по 2004 год снизилась.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2000. - 440 с.

2.Артеменко, В.Г. Финансовый анализ [Текст] / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: ДИС, 1999. - 350 с.

3.Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности[Текст]: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, 2-е изд-е, перер. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1987. - 320 с.

4.Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта [Текст] / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

5.Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов [Текст] / Г. Бирман, С. Шмидт. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

6.Волков, И.М. Проектный анализ[Текст] / И.М. Волков, М.В. Грачева - М.: Банк и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

7.Волков, О.И. Экономика предприятия (фирмы) [Текст]: Учебник / О.И. Волков, О.В. Девяткин. -3-е изд-е, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 601 с.

8.Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ [текст]: Учебник для вузов / Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд-е, доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности[Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 378 с.

10. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2000. - 424 с.

11. Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия [Текст] / Б. Коласс. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

12. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия [Текст] / М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ ДИС, 1997. - 224 с.

13. Круссер, Т.В. Анализ финансовой деятельности [Текст]: Учебное пособие для студентов экономических специальностей /Т.В. Круссер. - Сыкт.: Сыктывкарский лесной институт, 2004. - 25 с.

14. Пешкова, Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы [текст] / Е.П. Пешковой. - М.: «Ось - 89», 1996. - 80 с.

15. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия [текст] /Учебник для вузов. - 2-е изд-е, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 407 с.

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [текст] / Г.В. Савицкая, 3-е изд-е. - Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое издание», 1999. - 498 с.

17. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: Учеб. пос. / Г.В. Савицкая. - Минск: Новое знание, 2001. - 688 с.

18. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: Учеб. для техникумов / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2002. - 412 с.

19. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК [Текст] / Г.В. Савицкая. - Минск: Новое знание, 2001. - 494 с.

20. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 1996. - 176 с.

21. Крылов, Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции[Текст]: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720 с.

Размещено на Allbest.ru