Оценка платежеспособности предприятия на примере ООО "ХимГлобал+"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и степени рисков банков. платёжеспособность финансовый экономический

Анализ платежеспособности предприятия позволяет оценить и изучить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделением.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что платежеспособность предприятия отражает качественное состояние его финансового потока и оказывает, в большей или меньшей степени, влияние на всех внешних экономических субъектов. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности, а платежеспособность является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия - получение прибыли.

Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Целью данной работы является исследование теоретических и практических основ оценки платежеспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть сущность и значимость платежеспособности предприятия;

2) определить факторы, влияющие на платежеспособность предприятия;

3) осветить методику определения уровня платежеспособности предприятия;

4) дать краткую характеристику финансово-хозяйственной деятельности OОО «ХимГлобал+»;

5) дать оценку платежеспособности предприятия на примере OОО «ХимГлобал+»;

6) разработать пути укрепления платежеспособности предприятия на примере исследуемой организации.

Объектом исследования в данной работе выступает ООО «ХимГлобал+», которое занимается оптовой продажей продуктов питания и организацией работ, связанных с техническими испытаниями.

Предметом исследования в работе являются показатели, характеризующие уровень платежеспособности предприятия.

В первой главе курсовой работы отражается сущность и значимость платежеспособности предприятия, а также методика ее оценки.

Во второй главе представлена экономическая характеристика ООО «ХимГлобал+» и оценка его платежеспособности.

В заключении сделаны основные выводы.

Информационную основу данной работы составляет финансовая (бухгалтерская) отчетность OОО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг.

Методологическую основу составляют труды таких ученых как Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Медведева О.В.,Шпилевская Е.В. Немова А.



1. Теоретические основы оценки платежеспособности предприятия

1.1 Сущность и значение платежеспособности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия в любой период времени рассчитаться по внешним обязательствам (то есть быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (то есть быть ликвидным).

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие является платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

Платежеспособность предприятия и финансовая устойчивость является важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как уплачивает в своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату % по ним.[5, с. 252]

Под платежеспособностью предприятия понимается наличие достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Приведем 9 способов оценки платежеспособности предприятия:

1) отношение долгосрочной задолженности к акционерному капиталу. Высокий относительный показатель указывает на риск неплатежеспособности;

2) отношение поступлений наличности от операций к долгосрочной задолженности. Этот показатель поможет предприятию оценить достаточность средств у предприятия, чтобы удовлетворить не только его текущие, но и долгосрочные потребности;

3) отношение чистой прибыли до уплаты налогов и процентов к выплаченным процентам по кредиту. С помощью этого показателя можно определить, сколько раз предприятие может оплатить проценты по кредиту и сумму, на которую может уменьшиться прибыль без ущерба для предприятия;

4) отношение суммы поступлений наличности от операций и процентов по кредиту к процентам по кредиту. Это очень важное соотношение, так как оно показывает, какое количество наличности есть в настоящий момент для уплаты процентов. Здесь наличность важнее прибыли;

5) oтношение чистой прибыли до уплаты налогов и осуществления постоянных затрат к постоянным затратам. Отношение показывает возможность предприятия осуществлять постоянные затраты. Низкий показатель говорит о том, что предприятие столкнулось с проблемами;

6) oтношение суммы поступлений наличности от операций и постоянных затрат к постоянным затратам. Этот показатель является отличным индикатором платежеспособности;

7) oтношение устойчивых активов к долго- и среднесрочной задолженности. Вся долгосрочная задолженность в конечном счете оплачивается за счет устойчивых активов. Высокий относительный показатель указывает на высокую защищенность предприятия по полученным кредитам;

8) cоотношение нераспределенной прибыли и всей суммы активов. Тенденция изменения относительного показателя отражает прибыльность предприятия за определенный промежуток времени;

9) устанавливается ликвидационная стоимость предприятия и, следовательно, полезна при определении ее платежеспособности. В нее включают: наличность, легко реализуемые ценные бумаги плюс товарно-материальные ценности, счета дебиторов, 70% от общей суммы расходов будущих периодов и 50% от стоимости остальных активов за минусом текущей и долгосрочной задолженности.

О платежеспособности предприятия можно судить по показателям ликвидности. Ликвидность какого-либо актива (имущества) - это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью периода времени, необходимого для его трансформации в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса.[3, с. 192]

Существует также понятие ликвидности предприятия, под которым понимают наличие у него оборотных активов, размер которых теоретически является достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных условиями договоров.

Для обеспечения стабильности платежеспособности предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

1) размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);

2) отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);

3) длительность производственного цикла (величины незавершенного производства);

4) времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);

5) сезонности работы предприятия;

6) общей экономической конъюнктуры.

1.2 Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия

Платежеспособность предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов (Приложение 1).

Факторы, определяющие финансовое состояние организации, подразделяются на:

1) внешние факторы, которые не зависят от деятельности организации (например, действующая налоговая система; таможенная политика государства, уровень банковских процентов, цены на энергоносители и др.);

2) внутренние факторы определяют эффективность деятельности организации и являются резервами улучшения финансового состояния организации. В свою очередь они подразделяются на:

- экстенсивные, связанные с привлечением дополнительных ресурсов. Например, финансовое состояние организации можно улучшить за счет привлечения дополнительных оборотных средств: например кредитов банка;

- интенсивные, связанные с улучшением использования ресурсов, вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств, формирования финансовых результатов, повышения рентабельности продаж, организационно-технического уровня;

3) финансово-экономические факторы.

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою платежеспособность.

Факторы делятся в зависимости от их значения:

1) от места возникновения:

- внутренние;

- внешние;

2) от результата деятельности:

- основные;

- вспомогательные;

3) от структуры:

-простые;

- сложные;

4) от времени действия:

- постоянные;

- временные.

Внешние факторы включают в себя разные аспекты: экономические условия хозяйствования, технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей экономическую и финансово-кредитную политику законодательной и исполнительной власти, социальную и экологическую ситуацию в обществе.

К внешним факторам, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

В первую группу внешних факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относят:

1) влияние экономических условий хозяйствования;

2) преобладающую в обществе технику и технологию;

3) платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

4) налоговую кредитную политику правительства;

5) законодательные акты по контролю за деятельностью организации;

6) внешнеэкономические связи;

7) систему ценностей в обществе и др.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить платежеспособность предприятия, представлена производственными факторами, куда входят:

- объем, ассортимент, структура, качество продукции;

- себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования;

- наличие и степень развития инфраструктуры;

- экология производства.

Также к внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия, а внешние не зависят от предприятия. Рассмотрим внутренние факторы. Очевидно, что успех или неудача предпринимательской деятельности зависит от выбора состава и структуры продукции или услуг, которые изготовляет предприятие. При этом важно не только правильно решать, что изготовлять, но и безошибочно определять, как производить, то есть использование каких технологий и каких моделей организации производства и управления.[16, с. 240]

Внутренние факторы делятся на:

1) производственные -- характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов;

2) внепроизводственные -- связаны со снабженческо-сбытовой и природоохранительной деятельностью, социальными условиями труда и быта.

Производственные факторы подразделяются на:

1) экстенсивные;

2) интенсивные;

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения:

1) повышение производительности оборудования и его качества;

2) использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки;

3) ускорение оборачиваемости оборотных средств;

4) повышение квалификации и производительности труда персонала;

5) снижение трудоемкости и материалоемкости продукции;

6) совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

По мнению Ермоловича Л.Л к внутренним факторам относятся:

1) отраслевая принадлежность организации;

2) структура выпускаемой продукции, её доля в общем платежеспособном спросе;

3) размер оплаченного уставного капитала;

4) величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

5) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.[5, с. 307]

Влиять на эти факторы хозяйствующий субъект не в состоянии, он лишь может адаптироваться к их влиянию.

Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение платежеспособности предприятия, что возможно по следующим направлениям:

- постоянный финансовый анализ деятельности предприятия;

- повышение его платежеспособности;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования;

- оптимизация соотношения собственных и заемных средств;

- повышение прибыльности и рентабельности.

Платежеспособность есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. В российском хозяйстве существует интегрирующее влияние негативных факторов на платежеспособность предприятия, происходит трансформация влияния этих факторов в массовую неплатежеспособность компаний. В то же время текущая платежная способность предприятия воздействует на все внешнее макроэкономическое пространство, влияющее в свою очередь на каждого участника финансовых расчетов.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость.

При осуществлении производственно -- хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. «Прямое» влияние на величину себестоимости продукции, а значит, и прибыли, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы -- ведь доля материальных затрат в составе себестоимости обычно колеблется от 60 до 90%.

1.3 Методика оценки платежеспособности предприятия

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.[12, с. 52]

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия;

2) прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;

3) разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Рис. 1.3.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

На рис. 1.3.1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в, то, же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.[7, с. 172]

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производственную оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и так далее, то есть своевременно оплачивать свои обязательства.

Для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов превышает потребность в платежеспособных средствах либо совпадает с ней. Уточняя понятие ликвидности, следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но гарантировать продолжение производственно-хозяйственной деятельности в определенном периоде времени. Если же потребность в платежеспособных средствах неоднократно превышает их поступление, возникает разрыв ликвидности, что может привести к неспособности предприятия.

Ликвидность проявляется, как:

- ликвидность имущества, то есть возможность быстрой продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращая их в деньги;

- ликвидность в смысле такой возможности у предприятия, при которой оно может удовлетворить обязательства не только за счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.

Исходя из этого, следует различать ликвидность предприятия и ликвидность баланса.

Понятие ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств, но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат, как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности - какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.

Платежеспособность предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов.

Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами; показывают резерв ликвидности предприятия; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.

Задача анализа платежеспособности и ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия. [8, с. 182]

Активы баланса предварительно группируется в зависимости от степени их ликвидности, и разделяются на следующие группы.

Требования к преобразованию баланса:

1) А1- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные вложения);

2) А2 - быстрореализуемые активы (готовая продукция, товары отчуждения, дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12-и месяцев и прочие быстрореализуемые оборотные активы;

3) А3 - медленно реализуемые активы - запасы из раздела 2 актива - РБП ( расходы будущих периодов) - налоги - долгосрочные финансовые вложения (актив);

4) А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива - статьи включаются в предварительную группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:

1) П1- наиболее срочные обязательства - кредитная задолженность, срок оплаты которой наступил;

2) П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы;

3) П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

4) П4 - постоянные пассивы - статьи раздела 3 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>= П1

А2>=П2

А3 >=П3

А4>=П4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному соотношению, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличаются от абсолютной.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений в краткосрочном периоде.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой группы отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленное будущее.

Анализ, проведенный по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств. К относительным показателям относятся:

1) коэффициент текущей ликвидности ? 2:

Ктл.= А1+А2+А3/П1+П2 (1.3.1);

2) коэффициент абсолютной ликвидности ? 0,2-0,3:

Кал.= А1/ П1+П2 (1.3.2);

3) коэффициент общей ликвидности баланса ?1,5 - 2,5:

Кол.= А1+А2+А3/П1+П2+П3 (1.3.3);

4) коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп.=Ктл(конец)+6/12(Кк-Кн(начало))________

Т(продолжительность расчетного периода))/Кнорм.(1.3.4).

Собственные оборотные средства определяют ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его оборотных активов. Они представляют собой расчетный показатель, а их величина зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником роста собственных оборотных активов является прибыль предприятия. Недостатком этого показателя является абсолютность его величины, затрудняющая временные сопоставления.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются путем отнесения оборотных активов или их отдельных статей к краткосрочным обязательствам. Использование этих показателей также имеет свой недостаток - привязанность расчетов к конкретной дате, из-за которой неизбежно возникает необходимость анализа их динамики за несколько периодов.[5, с. 162]



2. Оценка платежеспособности предприятия на примере ООО «ХимГлобал+»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ХимГлобал+»

Общество с ограниченной ответственностью «ХимГлобал+» (далее ООО «ХимГлобал+») осуществляет свою деятельность в области организации работ по проведению технических испытаний и оптовой торговли продуктами питания.

ООО «ХимГлобал+» было создано в 2009 году в городе Казани по адресу: 420088, г. Казань, ул. Ново-Азинская, д.45, офис 21.

Офис компании представляет собой современное помещение, расположенное в отдельно стоящем административном здании. Местоположение организации удобное - в шаговой доступности от крупных транспортных развязок и находится в густонаселенном районе.

OOO «ХимГлобал+» - коммерческая организация, основной целью деятельности которой является получение прибыли. Прибыль предприятия, полученная по итогам работы за год, идет на выплату дивидендов учредителям.

Согласно учредительному документу основными видами деятельности организации является:

-технические испытания, исследования и сертификация;

- оптовая торговля пищевыми продуктами.

Организация имеет регистрацию территориального органа Федеральной службы государственной статистики по РТ.

ООО «ХимГлобал+» - клиентоориентированная компания, предлагающая доступные цены, стабильный сбалансированный ассортимент, удобство совершения покупок и оптимальное соотношение цены и качества.

ООО «ХимГлобал+» конкурентоспособная компания, стремящаяся быть лидером в условиях жесткой конкуренции на рынке оптовой торговли, совершенствую методы работы и разрабатывая новые передовые технологии.

Все сделки совершаются согласно договорам и подтверждаются документооборотом. Подписываются документы директором, который действует на основании Устава.

Учредительным документом организации является Устав. Учредителем предприятия является физическое лицо.

Уставный капитал ООО «ХимГлобал+» составляет 10,1 тыс., который оплачен имуществом. Все денежные отношения с другими организациями происходит при помощи расчетного счета с открытого в банке филиала АКБ «ЭНЕРГОБАНК» (ОАО) г.Казани. Право подписи у руководителя организации.

Органом управления ООО «ХимГлобал+» является общее собрание участников, единоличный исполнительный орган - директор. Директор предприятия назначается на должность и освобождается с должности по решению участников общества. Директор наделен правами и обязанностями, оговоренными в Уставе предприятия. Директор не вправе принимать решения, касающиеся исключительной компетенции учредителей общества.

На должность директора ООО «ХимГлобал+» назначен Михайловский Олег Александрович. Предприятие зарегистрировано в порядке, предусмотренном Российским законодательством.

Организационную структуру ООО «ХимГлобал+» можно охарактеризовать как линейную (Приложение 3). Организационная структура представляет собой совокупность подразделений складского, торгового, логистического назначения и подразделение, отвечающее за испытание продукции осуществляющих свою деятельность на основе разделения труда внутри предприятия.

Складское подразделение состоит из:

1) заведующий складом;

2) кладовщики- 3 человека;

3) водители - 2 человека.

Торговое подразделения состоят из:

1) отдела продаж (начальник отдела продаж, менеджеры отдела продаж - 3 человека);

2) отдела закупок (начальник отдела закупок, менеджеры по закупкам - 2 человека).

Подразделение, отвечающие за испытание продукции состоит из 3 человек.

Бухгалтерия состоит из 2 бухгалтеров.

Среднесписочная численность работников характеризует с количественной стороны трудовой фактор, задействованный на предприятии в конкретном календарном периоде. В ООО «ХимГлобал+» в отчетном году трудилось 19 человек. По сравнению с прошлым годом произошел рост штатов на 3 человека.

Обстановка в коллективе доброжелательная, спокойная. К новым сотрудникам относятся внимательно, видя в них будущих коллег. Вводят в курс дел поэтапно, стараясь доходчиво объяснить суть каждой операции. Одна из целей предприятия - создание крепкого коллектива, работа которого направлена на обеспечение жизнедеятельности и конкурентоспособности предприятия.

Организационная структура ООО «ХимГлобал+» позволяет осуществлять оперативное и эффективное руководство данным предприятием и взаимодействие отдельных служб.

ООО «ХимГлобал+» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Обособленное имущество состоит из:

1) оргтехники (принтеры - 3 шт., мониторы 8 шт., компьютеры - 8шт., ноутбуки- 3шт.);

2) офисной мебели (шкафы для документов, архивные шкафы, рабочие столы, шкафы для одежды);

3) лабораторной мебели.

Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности и быть истцом и ответчиком в суде, имеет круглую печать с эмблемой и своим наименованием на русском языке, штампы.

ООО «ХимГлобал+» вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, может открывать свои филиалы и представительства. ООО «ХимГлобал+» является коммерческой организацией.

В силу того, что ООО «ХимГлобал+» было выдержано динамическое соотношение между темпами роста продажи товаров и среднесписочной численностью работников, то за два года было зафиксировано повышение производительности труда. Объем продаж в 2012г. по сравнению с предыдущим отчетным периодом вырос на 15%.

Развитие отрасли торговли, в которой осуществляет свою деятельность ООО «ХимГлобал+», во многом зависит от факторов макроэкономического характера, поскольку спрос на продукты питания и потребительские товары определяется величиной располагаемых доходов населения.

Таблица 2.1.1 Динамика основных экономических показателей ЗАО «ХимГлобал+» за период 2010 - 2012 гг.

Показатели	2009	2011	2012
	2010	Значение	Абсол. изменение	Темп роста, %	Значение	Абсол. изменение	Темп роста, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	1200	2925	1725	243	5032	2107	172
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	950	2394	1444	152	3568	1174	149
Прибыль от реализации, тыс. руб.	250	531	281	212,4	1464	933	275
Чистая прибыль, тыс. руб.	150	325	175	216	336	11	103
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	200	500	300	250	1100	600	220
Фондоотдача, руб./руб.	6	5,85	-0,15	97,5	4,57	-1,28	78
Фондоемкость, руб/ руб..	0,16	0,17	0,01	106	0,21	0,04	123
Фондовооруженность, руб/чел.	15,9	23,43	7,53	147,35	43,57	20,14	185,95
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	159	375	216	235	828	453	220,8
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в оборотах	0,08	0,13	0,05	162,5	0,23	0,1	176,92
Среднесписочная численность работников, чел.	10	16	6	160	19	3	118,7
Производительность труда, тыс. руб./чел.	120'	182,81	62,81	152,34	264,84	82,03	144,87
Фонд оплаты труда (годовой), тыс. руб.	960	1920	960	200	2736	816	142,5
Среднемесячная заработная плата одного работника, тыс. руб.	8	10	2	125	12	2	120
Рентабельность, %	29,6	14,2	-15,4	47,97	11	-3,2	77,46

Из таблицы 2.1.1. можно сделать несколько выводов.

Рис. 2.1.1. Динамика выручки от реализации продукции ООО «ХимГлобал+» за 2010 - 2012 гг.

Выручка от реализации продукции по сравнению с 2010 годом в 2011 году выросла на 143% или увеличилась на 1725 тыс. руб. По сравнению с 2011 годом в 2012 году выручка увеличилась на 72% и составила 2107 тыс. руб.

Рис. 2.1.2. Динамика себестоимости реализованной продукции ООО «ХимГлобал+» за 2010 - 2012 гг.

Себестоимость реализованной продукции в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла на 52%, а 2012 году по сравнению с 2011 на 49%.

Рис.2.1.3. Динамика прибыли от реализации ООО «ХимГлобал+» за 2010 - 2012 гг.

Прибыль от реализации продукции в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла на 81%, а 2012 году по сравнению с 2011 на 175%.

Рис.2.1.4. Динамика чистой прибыли ООО «ХимГлобал+» за 2010 - 2012 гг.

На рис. 2.1.4. изображена динамика чистой прибыли ООО «ХимГлобал+» за последние три года. В 2011 году по сравнению с 2010 выросла на 281 тыс.руб. В 2012 году по сравнению с 2011 динамика чистой прибыли выросла на 11 тыс.руб.

Рис. 2.1.5. Динамика рентабельности продаж ООО «ХимГлобал+» за 2010 - 2012 гг.

На рис. 2.1.5. построена динамика рентабельности продаж ООО «ХимГлобал+». В 2011 году по сравнению с 2010 рентабельность предприятия снизилась 47,9%. В 2012 году по сравнению с 2011 рентабельность предприятия снизилась на 77,4%

На всех графиках видна положительная динамика экономических показателей, что свидетельствует об экономическом развитии ООО «ХимГлобал+».

2.2 Анализ финансового состояния ООО «ХимГлобал+»

Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ООО «ХимГлобал+» выполнен за период 2010-2012 гг. на основании финансовой (бухгалтерской) отчетности (Приложении 4). Качественная оценка значений финансовых показателей ООО «ХимГлобал+» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации.

Активы за 2012г. характеризуются отсутствием внеоборотных средств при 100% текущих активов. Активы ООО «ХимГлобал+» за анализируемый период значительно увеличились - в 5,2 раза и достигли в 2012г. уровня 828 тыс.руб. Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - в 15,6 раза (таблица 2.1.1).

Таблица 2.2.1. Анализ структуры имущества и источников его формирования ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб., (гр.4-гр.2)	%, (гр.4 : гр.2) *100
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2012г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
Оборотные активы	159	375	828	100,00	100,00	+669	520,75
в том числе: запасы	125	228	290	78,60	35,02	+165	232,00
денежные средства	34	147	538	21,40	64,98	+504	1582,35
Пассив
Нераспределен.прибыль	12	50	187	7,54	22,60	+175	1558,33
Уставный капитал	10	10	10	6,30	1,20	0	0
Краткосроч.обязат-ва	137	315	631	86,16	76,20	+494	460,58
Валюта баланса	159	375	828	100,00	100,00	+669	520,75

Активы за 2012г. характеризуются отсутствием внеоборотных средств при 100% текущих активов. Активы ООО «ХимГлобал+» за анализируемый период значительно увеличились в 5,2 раза и достигли в 2012г. уровня 828 тыс.руб. Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - в 15,6 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Увеличение дебиторской задолженности, а также запасов пропорционально росту финансовых результатов является естественным следствием расширения деятельности компании. Напротив, рост запасов и дебиторской задолженности на фоне падения объемов продаж отражает тот факт, что компания ведет неудовлетворительную работу по сбору задолженности у своих покупателей, а также несет значительные потери, связанные с хранением дополнительной продукции. Кроме того, фирма может испытывать дефицит денежных средств потому, что значительная их часть будет «заморожена» на счетах покупателей, а также в запасах и готовой продукции. В нашем случае увеличение дебиторской задолженности и запасов связано с расширением деятельности предприятия.

Графически рост активов на протяжении всего анализируемого периода представлен на рис. 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика активов ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг.

Рост величины активов ООО «ХимГлобал+» связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

1) денежные средства и денежные эквиваленты увеличились на 504 тыс. руб. или на 1582,35%.

2) запасы увеличились на 165 тыс. руб. или на 232%.

Основную долю в активе баланса ООО«ХимГлобал+» за 2012г. составляют денежные средства (65%), которые увеличивались по сравнению с началом анализируемого периода на 38,6%. Структура активов ООО «ХимГлобал+» за 2012г. представлена на рис. 2.2.2.

Рис. 2.2.2. Структура активов ООО «ХимГлобал+» за 2012г.

Наибольшее увеличение активов произошло по статье денежные средства 504 тыс.руб.Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым -- увеличения объема продаж. Дебиторская задолженность растет не такими быстрыми темпами, как денежные средства, что говорит о правильно построенной работе с контрагентами. Статья Запасы тоже увеличилась пропорционально увеличению оборота предприятия. Ровно на столько, чтобы обеспечить безопасный запас, исходя из потребностей покупателей.

Росту доли денежных средств, очевидно, способствовало увеличение оборота предприятия. Однако у предприятия, наряду с увеличением денежных средств, возросла и доля кредиторской задолженности на 76,20% табл. 2.2.1. То есть увеличение свободных средств не направлено на погашение расчетов с кредиторами и не использовано в обороте, что говорит о недостаточно рациональном их использовании. В этом случае свободный остаток денежных средств следует сравнить с нормативом операционного остатка и страховым запасом денежных средств, устанавливаемых на предприятии. В случае превышения норм по остаткам деньги нужно активнее использовать в обороте или в расчетах. При этом следует проверять сроки погашения кредиторской задолженности для обеспечения своевременности расчетов.

Структура пассивов ООО «ХимГлобал+» представлена на рис. 2.2.3. При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку полностью отсутствуют.

Рис. 2.2.3. Структура пассивов ООО «ХимГлобал+» за 2012г.

В пассиве баланса ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг. прирост наблюдается по строкам:

1) краткосрочные обязательства увеличились на 494 тыс.руб. или в 4,4 раза;

2) нераспределенная прибыль увеличилась на 175 тыс.руб. или в 15,6 раза.

Рост пассивов за период 2010-2012гг. графически представлен на рис. 2.2.3.

Рис. 2.2.4. Динамика пассивов ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг.

Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, предприятию выгодно иметь такие кредиты, как беспроцентный заем. Размеры таких кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами. Из таб.2.2.1 видно, что кредиторская задолженность 631тыс.руб. немного превышает денежные средства предприятия 538 тыс.руб. Для устойчивой работы предприятия необходимо стараться не превышать баланс кредиторской задолженности денежных средств предприятия необходимых для покрытия договорных обязательств перед поставщиками.

В 2012г. собственный капитал организации равнялся 187 тыс. руб., что намного (в 15,6 раза) больше, чем в 2010г.

Анализ основных финансовых результатов деятельности ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012 гг. представлены в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменения
	2011г.	2012г.	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	%, (3:2)*100
1	2	3	4	5
1. Выручка	2 925	5 032	+2 107	172,03
2. Расходы по обычным видам деятельности	2 394	3 568	+1 174	149,03
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	531	1 464	+933	275,7
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-141	-909	-768	644,68
5. Прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	390	555	+165	142,30
6. Налоги на прибыль (доходы)	65	219	+154	336,92
7. Чистая прибыль (убыток) (5-6-7)	325	336	+11	103,38

Годовая выручка за весь анализируемый период стремительно выросла на 2107 тыс.руб. и достигла уровня 5032 тыс.руб. к концу 2012г.

За последний год значение прибыли от продаж составило 1464 тыс.руб. За весь рассматриваемый период финансовый результат от продаж увеличился на 175,7%.

Изменение выручки и чистой прибыли ООО «ХимГлобал+» за анализируемый период наглядно представлен на рис. 2.2.4.

По рис. 2.2.4 видно, что выручка стремительно растет, а прибыль выросла не так значительно. Это говорит о очень высокой себестоимости продукции. Необходимо рассмотреть пути уменьшения расходов на продажу, то есть попытаться найти более удобных поставщиков продукции, снизить расходы на транспортировку.

Рис. 2.2.5. Динамика выручки и чистой прибыли ООО «ХимГлобал+» за 2011-2012гг.

С исключительно хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг. характеризуют такие показатели:

1) чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

2) чистая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (40,58% за 2012 год);

3) опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

4) за последний год получена прибыль от продаж (1 464 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+933 тыс. руб.).

Положительно характеризующим результаты деятельности организации показателем является следующий - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2012 год составила 336 тыс. руб. (+11 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить низкую величину собственного капитала относительно общей величины активов (22,58%).

По формулам 1.3.1 - 1.3.3 рассчитываем коэффициенты ликвидности ООО «ХимГлобал+» за весь анализируемый период:

2010г.:

1) коэффициент текущей ликвидности:

Ктл.=(34+125)/137=1,16

2) коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал.=34/137= 0,25

3) общий показатель ликвидности баланса:

Кол. = (34+(0,5*125)) / 137= 0,70

2011г.:

1) коэффициент текущей ликвидности:

Ктл. = (147+228) / 315 =1,19

2) коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал. = 147/315= 0,47

3) общий показатель ликвидности баланса:

Кол.=(147+(0,5*228)) / 315=0,83

2012г.:

1) коэффициент текущей ликвидности:

Ктл. = ( 538+ 290) / 631= 1,31

2) коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал.= 538/631=0,85

3) общий показатель ликвидности баланса:

Кол.=(538+(0,5*290))/631=1,08

За 2012г. значение коэффициента текущей ликвидности (1,00) не соответствует норме. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,08.

Рассчитанные коэффициенты представлены для сравнения в таблице 2.2.3

Таблица 2.2.3. Анализ коэффициентов ликвидности ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг.

Показатель ликвидности	2010	2011	Абсолютные отклонения тыс.руб	Отклонения в %	2012	Абсолютные отклонения тыс.руб	Отклонения в %
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1.08	1.15	0.7	106.5	1	-0.15	86.9
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.23	0.45	0.22	195.6	0.64	0.19	142.2

Для наглядности рассчитанные коэффициенты ликвидности ООО «ХимГлобал+» представлены на рис. 2.3.1.

Рис. 2.2.6. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ХимГлобал+» за 2010-2012гг.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,64 при норме 0,2). В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,41.

Проведя анализ платежеспособности ООО «ХимГлобал+» можно сделать следующие выводы: на данный момент ООО«ХимГлобал+» является не платежеспособным предприятием, так как активы баланса меньше чем пассивы баланса, но в тоже время наблюдается рост показателей платежеспособности, то есть наблюдается рост абсолютной ликвидности и текущей ликвидности.

2.3 Общие направления и оценка эффективности предложенных мер по укреплению платежеспособности ООО «ХимГлобал +»

В рыночной экономике любое предприятие при определенных обстоятельствах может оказаться в кризисном финансовом состоянии. Причины такого положения связаны как с влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с внутренними недостатками управления производством. Достичь финансовой устойчивости и эффективности функционирования такие предприятия могут посредством укрепления финансового состояния. Существует множество факторов, которые влияют на укрепление финансового состояния предприятия. В зависимости от их комбинации данный процесс может видоизменяться. Помочь предприятию в планировании и организации процесса укрепления финансового состояния может типовая последовательность процедур, которая впоследствии будет скорректирована под собственные условия. Цели укрепления финансового состояния достигаются посредством решения следующих задач: совершенствование работы с клиентами; совершенствование работы с текущей задолженностью; снижение себестоимости продукции; повышение прибыльности деятельности; привлечение внешних источников финансирования; оптимизация структуры капитала; повышение платежеспособности предприятия; достижение ликвидности и кредитоспособности. Для решения данных задач должна быть разработана программа мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия с учетом следующих моментов:

Необходимо снизить уровень дебиторской задолженности предприятия. Для этого следует оптимизировать работу с дебиторами, повысить эффективность сбытовой деятельности предприятия.

Достижение этих результатов необходимо осуществлять через проведение систематической оценки и классификации покупателей, проведение предварительной работы с клиентами, ориентацию на индивидуальный подход к заказчикам, гибкое ценообразование и условия поставки и оплаты, упорядочивание контроля возврата дебиторской задолженности, отслеживание ее реального состояния, совершенствование договорной работы, формирование резерва по сомнительным долгам, предоставление скидок плательщикам за сокращение сроков расчета.

Улучшению финансового состояния будет способствовать реализация запасов продукции. Росту продаж будет способствовать оптимизация сбытовой политики, маркетинговой стратегии, в том числе поиск новых и развитие рынков сбыта и улучшение рекламы, совершенствование системы реализации продукции, системы работы с покупателями, разработка новых видов продукции, снижение уровня кредиторской задолженности.

...