Анализ финансового состояния предприятия
Основные показатели финансового состояния предприятия. Основные показатели рентабельности. Возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации. Анализ состава и структуры активов и пассивов на основе аналитического баланса.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.10.2014 |
| Размер файла | 96,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы - переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности.
Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.
Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.
Несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.
Целью данной работы является изучение анализа финансово-экономического состояния на примере цеха судостроения ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» в 2006-2007 г.г.
При исследовании ставились следующие задачи:
Изучение основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия в рыночных условиях;
Анализ финансового состояния цеха судостроения ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» в 2006 году;
Разработка финансовой политики цеха судостроения ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» в 2006 году.
Объектом исследования является цех судостроения ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького».
Открытое акционерное общество «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» является одним из ведущих предприятий России, которое в 2005 году отметило 110-ти летний юбилей своей промышленной деятельности. За всю историю существования завода ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» зарекомендовал себя как надежный деловой партнер. Расположение в центре России, на Волге, позволяет ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» производить поставку кораблей и судов в любые регионы бассейнов Черного, Каспийского, Балтийского, Северного морей по внутренним водным путям. Производственно-техническая база ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» состоит из комплекса цехов, охватывающих все виды современного судостроительного производства, позволяющих строить разнотипные корабли и суда малого и среднего класса. Постройка судов ведется прогрессивным блочным методом на закрытых стапельных местах, оборудованных мощным крановым оборудованием, спусковой наливной док-камерой с системой размораживания акватории в зимнее время. Это позволяет выполнять в любое время года независимо от погодных условий постройку, спуск судов при высокой степени технической готовности и производить швартовные испытания. На предприятии внедрены прогрессивные организационно-технические принципы поточно-позиционной постройки судов, начиная от запуска металла в производство и заканчивая сдачей построенного судна. Внедрены новые линии очистки и окраски листа, прогрессивные процессы сварки конструкций, автоматизированная система плановой подготовки производства. ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» имеет развитое машиностроительное производство, располагающее литейным, кузнечным, термическим, гальваническим, сварочным и механообрабатывающим цехами. Это позволяет предприятию самостоятельно производить широкую номенклатуру изделий судового машиностроения, широкий спектр оборудования для нефтегазодобывающей отрасли. Цех титанового литья ОАО «Зеленодольский завод им. A.M. Горького» является одним из крупнейшим в мире по производству фасонных титановых отливок для важнейших отраслей промышленности: судостроительной, авиационной, аэрокосмической, нефтегазодобывающей (в том числе для разработки месторождений на морских шельфах).
Род деятельности: кораблестроение, коммерческое судостроение, нефтегазовое и судовое машиностроение, черная и цветная металлургия, титановое литье.
Производимые товары:
- специальные суда для федеральных государственных нужд и на экспорт;
- морские и речные пассажирские скоростные суда;
- универсальные сухогрузные суда;
- несамоходные баржи-площадки грузоподъемностью до 3640 тонн, нефтеналивные баржи;
- танкера для перевозки нефти и нефтепродуктов дедвейтом до 12000 тонн;
- продукция судового машиностроения (якоря, шпили, валопроводы, гребные винты и т.д.);
- продукция нефтехимического машиностроения (арматура нагнетательная, задвижки, клапана, элеваторы и т.д.);
- газовое оборудование (арматура фонтанная, узлы обвязок скважин);
- производство крупногабаритных, в том числе объемных, мостовых металлоконструкций (с возможностью транспортировки водным и ж/д. путем);
- металлургическое производство (стальное и цветное литье, титановое литье на внутренний рынок и экспорт, поковки, штамповка, ферротитан).
Оказываемые услуги: судоремонт.
При написании данной работы использовались следующие методы исследования:
Анализ научной литературы;
Беседы со специалистами;
Расчет финансовых показателей.
Результаты, полученные в результате данного исследования, могут быть использованы в планировании финансовой политики и обучении руководителей.
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1 Основные показатели финансового состояния предприятия
Характеристика финансового состояния по данным баланса
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.
Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:
- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
- построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.
Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
- увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;
- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
- превышение собственного капитала организации над заемным и превышение темпов его роста, темпов роста заемного капитала;
- одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 1.1.1):
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис. 1.1.1. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Оценка ликвидности баланса
Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис. 1.1.2) по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (пассив).
Рис. 1.1.2. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса.
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).
А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220-стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120-стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).
П2 - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).
П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520).
П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр. 490-стр. 217).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1П1
А2П2
А3П3
А4П4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 1.1.3).
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Таблица 1.1.3.
Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения |
|
|
1. |
Общий показатель ликвидности |
L1>=1 |
- |
||
|
2. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
L2>0,20,7 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
||
|
3. |
Коэффициент “критической оценки” |
Допустимое 0,70,8, желательное 1,5 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
||
|
4. |
Коэффициент текущей ликвидности |
Необходимое значение 1, оптимальное - не менее 2,0 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
||
|
5. |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
A3L5 = ---------------------[A1+A2+A3]-[П1+П2] |
Уменьшение показателя в динамике - положительный факт |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
|
|
6. |
Доля оборотных средств в активах |
А1+А2+А3L6 = ---------------------Б |
Зависит от отраслевой принадлежности организации |
- |
|
|
7. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
П4-А4L7 = ---------------------А1+А2+А3 |
Не менее 0,1 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
|
|
8. |
Коэффициент восстановления платежеспособности организации |
L4ф+6/t(L4ф-L4н)L8 = --------------------2 |
Не менее 1,0 |
Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критериального |
|
|
9. |
Коэффициент утраты платежеспособности организации |
L4ф+3/t(L4ф-L4н)L9 = --------------------2 |
Не менее 1,0 |
Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше критериального |
Оценка несостоятельности (неплатежеспособности организаций)
Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена Федеральным законом РФ № 6-ФЗ от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом Государственной Думой 10 декабря 1997 года.
В соответствии с данным законом Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами;
- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.
Согласно статье 1 закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из показателей имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение несоответствующего нормативу расчетного коэффициента к его установленному значению или
,
где: L4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
t - отчетный период в месяцах ;
L4 - абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода;
L4норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (L4норм= 2).
Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
Определение характера финансовой устойчивости организации
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1.1.3).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис. 1.1.3. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1) Наличие собственных оборотных средств: СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы или
СОC=стр.490-стр.190
2)Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ). КФ=(капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы или
КФ=стр.490+ стр. 590- стр. 190
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы).
ВИ= стр. 490+ стр. 590+ стр. 610 - стр. 190
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Фс= СОС -33 или ±Фс= стр. 490- стр. 190-(стр.210+ стр. 220)
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Фт = стр. 490+стр. 590- стр. 190-( стр. 210+ стр. 220)
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±ФО = стр. 490+стр. 590+ стр. 610-стр.190-(стр. 210+ стр.220)
С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости предприятия.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель .
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель.
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 1.1.4).
Таблица 1.1.4.
Показатели рыночной устойчивости
|
№ п.п. |
Наименование |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
Коэффициент соотношения Собственных и заемных средств |
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы средств. |
|||
|
2 |
Коэффициент обеспеченности Собственными источниками финансирования |
Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. |
|||
|
3 |
Коэффициент финансовой независимости |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
|||
|
4 |
Коэффициент финансирования |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. |
|||
|
5 |
Коэффициент маневренности Собственных средств |
Указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств организации. |
|||
|
6 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
* |
Указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов организации наряду с собственными средствами. |
||
|
7 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Тревожное ниже 0,75 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
||
|
8 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала |
Показывает, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в организацию. |
|||
|
9 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
* |
Показывает, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. |
||
|
10 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
* |
*** |
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости.
Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (табл. 1.1.5).
Таблица 1.1.5.
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
|
№ п.п. |
Показатели финансового состояния |
Границы классов согласно критериям |
||||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
||||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
0,5 и выше - 20 баллов |
0,4 и выше - 16 баллов |
0,3 12 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
Менее 0,1 - 0 баллов |
|
|
2 |
Коэффициент критической оценки (L3) |
1,5 и выше - 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2-1,1 = 9-6 баллов |
1,0 = 3 балла |
Менее 1 - 0 баллов |
|
|
3 |
Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
2 и выше - 16,5 баллов |
1,9-1,7 = 15-12 баллов |
1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла |
1,3-1,1 = 6-3 балла |
1 = 1,5 балла |
Менее 1 - 0 баллов |
|
|
4 |
Коэффициент финансовой независимости (U3) |
0,6 и выше - 17 баллов |
0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла |
0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла |
1 = 1,5 балла |
Менее 0,4 - 0 баллов |
|
|
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
0,5 и выше - 15 баллов |
0,4 = 12 баллов |
0,3 = 9 баллов |
0,2 = 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
Менее 0,1 - 0 баллов |
|
|
6 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6) |
1 и выше - 13,5 баллов |
0,9 = 11 баллов |
0,8 = 8,5 баллов |
0,7-0,6 = 6-3,5 балла |
0,5 = 1 балла |
Менее 0,5 - 0 баллов |
|
|
7 |
Минимальное значение границы |
100 |
85,2 - 66 |
63,4 - 56,5 |
41,6-28,3 |
14 |
- |
финансовый актив пассив баланс
Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:
I класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.
II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.
III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.
IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.
Оценка деловой активности
Анализ деловой активности предприятия позволяет выявить, насколько эффективно оно использует свои средства.
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Оптимальное соотношение:
Тп>Тв>Так>100%
где Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 1.1.6) базируется на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Таблица 1.1.6.
Коэффициенты и периоды оборачиваемости
|
Коб |
Формула расчета (%) |
тоб |
Формула расчета (дни) |
|
|
КобДС |
Выручка от реализации/средняя стоимость ДС |
ТобДС |
Средняя стоимость ДС/ выручка от реализации*360 |
|
|
Кобзап |
Выручка от реализации/средняя стоимость З |
Тобзат |
Средняя стоимость З/ выручка от реализации*360 |
|
|
КобНЗП |
Выручка от реализации/средняя стоимость НЗП |
ТобНЗП |
Средняя стоимость НЗП/ выручка от реализации*360 |
|
|
Кобдз<12 мес. |
Выручка от реализации/средняя стоимость ДЗ<12 мес. |
Тоб дз<12 мес. |
Средняя стоимость ДЗ<12 мес./ выручка от реализации*360 |
|
|
КобГП |
Выручка от реализации/средняя стоимость ГП |
ТобГП |
Средняя стоимость ГП/ выручка от реализации*360 |
1.2 Показатели рентабельности
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:
П=П1-П0,
где П0 - прибыль базисного периода;
П1 - прибыль отчетного периода;
П - изменение прибыли.
2. Темп роста
Темп роста = П1/ П0*100%
3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %)
Уровень каждого показателя к выручке от реализации = Пi/В*100%
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.
4. Изменение структуры
У=УП1 - УП0;
(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).
5. Проводим факторный анализ.
Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (табл. 1.2.1).
Таблица 1.2.1.
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
|
№ п.п. |
Наименование показателя |
Способ расчета |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Рентабельность производственной деятельности |
||
|
2 |
Рентабельность продаж |
||
|
3 |
Рентабельность собственного капитала |
||
|
4 |
Рентабельность капитала |
||
|
5 |
Рентабельность оборачиваемости капитала |
Рентабельность продаж (Rпрод.) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).
Более информативным является анализ рентабельности собственного капитала (RСК).
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации у разных предприятий неодинаковы. Поэтому весьма важно, за счет, каких факторов растет или снижается рентабельность активов предприятия.
Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.
В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемость и рентабельность материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако, на наш взгляд, сами по себе эти показатели мало информативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.
Показатель рентабельности собственного капитала (RСК) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.
Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.
Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот - небольшая прибыль, но зато почти нет риска. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.
Вторая особенность связана с проблемой оценки показателя рентабельности. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способностью. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличается от текущей оценки.
И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности продаж (Rпрод.), влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности (Rпрод.) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия
2.1 Анализ состава и структуры активов и пассивов на основе аналитического баланса
Анализ состава и структуры активов и пассивов на основе аналитического баланса представлен в таблице 2.1.1 (Прил. А).
Вывод: I. Значение внеоборотных активов за 2006 г. снизилось с 22,34 до 18,37%. Т.е. их удельный вес увеличился на 3,97%, что в абсолютных величинах составляет 115193 тыс. рублей. По отношению ко всему балансу внеоборотные активы увеличились на 10,39%. Наибольшая доля увеличения раздела занимает статья «незавершенное строительство», в которой удельный вес увеличился на 0,82%, что в абсолютных величинах составило 43126 тыс. рублей. По отношению ко всему балансу доля основных средств увеличилась на 0,59%.
В разделе произошло снижение показателей статьи «отложенные налоговые активы» с 6,84 до 4,57%, удельный вес которой уменьшился на 2,27 %, что в абсолютных величинах составляет 66958 тыс. рублей. По отношению ко всему балансу это значение увеличилось на 6,04%.
II. Значение оборотных активов увеличилось за 2006 г. с 77,66% до 81,63%, удельный вес которых увеличился на 3,97%, что в абсолютном значении составляет 993668 тыс. рублей. По отношению ко всему балансу оборотные активы увеличили свое значение на 89,61 %. В разделе большое изменение претерпела статья «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)», в которой произошло увеличение значения за 2006 г. с 8,50 до 29,43%, удельный вес которой увеличился на 20,93 %, что в абсолютных величинах составляет 792219 тыс. рублей. В целом по балансу статья увеличила свой размер на 71,44 %. В то же время в разделе происходит снижение статьи «Запасы» с 63,39 до 47,69%, удельный вес которой снизился на 15,79 %, что в абсолютных величинах составляет 179360 тыс. рублей. В целом по балансу запасы за год увеличились на 16,18%.
III. В разделе «капитал и резервы» происходит снижение значений за год с 7,89 до 5,4%. Удельный вес снизился на 2,49%, что в абсолютном значении равно 4405 тыс. рублей. По отношению ко всему балансу, значение раздела увеличилось на 0,397%. Большое значение в разделе имеет статья «нераспределенная прибыль». Здесь видно увеличение значений за год с -4,78 до -3,06%. Удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 1,72%, что в абсолютном значении составляет 4405 тыс. рублей. По всему балансу значение статьи увеличилось на 0,397%. В то же время в разделе происходит снижение статьи «уставный капитал» с 12,67 до 8,46%, удельный вес которой снизился на 4,21%, что в абсолютных величинах составляет 0 тыс. рублей. В целом по балансу резервный капитал увеличился на 0,397%. Как мы видим из вышестоящих данных, другие статьи раздела не претерпели в течение 2006 г. никаких изменений.
IV. В разделе «долгосрочные обязательства» происходит снижение удельного веса данного раздела к общей стоимости баланса за год с 26,4 до 26,08%. В абсолютных величинах увеличился на 416 тыс. рублей. В целом по балансу значение долгосрочных обязательств за год повысилось на 0,68%. Удельный вес снизился на 0,31%, что в абсолютных величинах составляет 282248 тыс. рублей. По отношению ко всему балансу, значение раздела увеличилось на 25,45%.Увеличение этого раздела произошло в основном по статье «Займы и кредиты» на 293600 тыс. рублей или в относительных величинах на 1,54%.
V. Краткосрочные обязательства увеличили свое значение за год с 65,71 до 68,52%. Удельный их вес увеличился на 2,80%, что в денежном выражении составило 822208 тыс. рублей. В целом по балансу произошло увеличение на 74,15%. В разделе большое изменение претерпела статья «Кредиторская задолженность», в которой произошло увеличение значения за 2006 г. с 50,28 до 52,12%, удельный вес которой увеличился на 1,84 %, что в абсолютных величинах составляет 618926 тыс. рублей. В целом по балансу статья увеличила свой размер на 55,82 %. Положительно повлияло увеличение значения статьи «Займы и кредиты», которые увеличились на 203371 тыс. рублей или в относительных величинах на 0,97%, что составляет увеличение по всему балансу на 18,34%.
В целом, как мы видим, предприятие находится в кризисном состоянии. Хотя за 2006 год цех судостроения получил прибыль в сумме 4417 тыс. рублей, а по сравнению с прошлым годом (2005) прибыль увеличилась на 1373 тыс. рублей. Предприятие увеличивает внеоборотные активы, оборотные активы, краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, и не на много, но увеличивает капитал и резервы. Ему необходимо приобретать станки, оборудование, сырье и материалы для производства готовой продукции, погасить кредиторскую задолженность и принять меры по погашению дебиторской задолженности, давать рекламу для привлечения покупателей, которым была бы необходима продукция данного цеха.
2.2 Анализ оборачиваемости (деловой активности)
Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги - товар - деньги».
Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.
Значения коэффициентов и периодов оборачиваемости приведены в таблице 2.2.1.
Таблица 2.2.1.
Коэффициенты и периоды оборачиваемости
|
Коб |
Начало года |
Конец года |
Тоб |
Начало года |
Конец года |
|
|
КобДС |
68,2 |
55,2 |
ТобДС |
5,3 |
6,5 |
|
|
Кобзап |
0,91 |
0,74 |
Тобзат |
393,8 |
486,9 |
|
|
КобНЗП |
1,22 |
0,99 |
ТобНЗП |
294,0 |
363,6 |
|
|
Кобдз<12 мес. |
2,34 |
1,90 |
Тоб дз<12 мес. |
153,6 |
1899 |
|
|
КобГП |
9,65 |
7,81 |
ТобГП |
37,3 |
46,1 |
Средняя стоимость ДС = (26215+14018)/2 = 20116,5 тыс. рублей
Средняя стоимость З = (1411457+1590817)/2 = 1501137 тыс. рублей
Средняя стоимость НЗП = (973621+1268048)/2 = 1120834,5 тыс. рублей
Средняя стоимость ДЗ<12 мес. = (189239+981458)/2 = 585348,5 тыс. рублей
Средняя стоимость ГП = (160383+123908)/2 = 142145,5 тыс. рублей
КобДС н.г. = 1372277/20116,5 = 68,2%
КобДС к.г. = 1109805/20116,5 = 55,2%
Кобзап н.г. = 1372277/1501137 = 0,91%
Кобзап к.г. = 1109805/1501137 = 0,74%
КобНЗП н.г. = 1372277/1120834,5 = 1,22%
КобНЗП к.г. = 1109805/1120834,5 = 0,99%
Кобдз<12 мес. н.г. = 1372277/585348,5 = 2,34%
Кобдз<12 мес. к.г. = 1109805/585348,5 = 1,90%
КобГП н.г. = 1372277/142145,5 = 9,65%
КобГП к.г. = 1109805/142145,5 = 7,81%
ТобДС н.г. = 20116,5/1372277*360 = 5,3 дней
ТобДС к.г. = 20116,5/1109805*360 = 6,5 дней
Тобзап н.г. = 1501137/1372277*360 = 393,8 дня
Тобзап к.г. = 1501137/1109805*360 = 486,9 дней
ТобНЗП н.г. = 1120834,5/1372277 = 294,0 дня
ТобНЗП к.г. = 1120834,5/1109805 = 363,6 дня
Тоб дз<12 мес. н.г. = 585348,5/1372277*360 = 153,6 дня
Тоб дз<12 мес. к.г. = 585348,5/1109805*360 = 189,9 дней
ТобГП н.г. = 142145,5/1372277*360 = 37,3 дней
ТобГП к.г. = 142145,5/1109805*360 = 46,1 дней
Вывод: из данных, приведенных в таблице, мы видим, что наибольшей оборачиваемости соответствуют денежные средства. На начало года КобДС =68,2%, ТобДС = 5,3 дней, но к концу года значение коэффициента снижается и соответственно увеличивается период оборачиваемости (КобДС = 55,2%, ТобДС= 6,5 дней), что негативно влияет на деятельность предприятия.
В общем, исходя из данных, к концу года выявляется тенденция снижения коэффициента оборачиваемости по всем перечисленным статьям и увеличения периода оборачиваемости. Это свидетельствует о том, что судостроение не в состоянии погасить все свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Предприятие находится в крайне тяжелом положении.
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:
А1 - денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке в национальной и иностранной валюте, так же краткосрочные финансовые вложения.
А1=ст. 260 + ст. 250
А2 - быстрореализуемые активы.
А2 = ст. 240
А3 - медленнореализуемые активы.
А3 =ст.210+ст.220+ст.270+ст.230
А4 - труднореализуемые активы.
А4 =ст. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства.
П1=ст.620
П2 - краткосрочные пассивы.
П2=ст.610+ст.630+ст.660
П3 - долгосрочные пассивы.
П3=ст.590+ст.640+ст.650
П4 - постоянные пассивы.
П4=ст.490
Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1.
Анализ ликвидности баланса
|
Актив |
н.г. |
к.г. |
Пассив |
н.г. |
к.г. |
|
|
А1 |
28215 |
39018 |
П1 |
1119485 |
1738411 |
|
|
А2 |
189239 |
981458 |
П2 |
343418 |
546789 |
|
|
А3 |
1510880 |
1702194 |
П3 |
587976 |
870135 |
|
|
А4 |
497377 |
612570 |
П4 |
175659 |
180064 |
|
|
Баланс |
2226538 |
3335399 |
Баланс |
2226538 |
3335399 |
Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
Таким образом, на начало 2007 года:
28215<1119485; 189239<343418; 1510880>587976; 497377>175659
На конец года:
39018<1738411; 981458>546789; 1702194>870135; 612570>180064
Вывод: Баланс считается абсолютно не ликвидным, так как значения активов и пассивов не соответствуют вышеуказанному условию и на начало и на конец года.
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)
ТЛ н.г. = (28215+189239)-(1119485+343418) = -1245449 тыс. рублей
ТЛ к.г. = (39018+981458)-(1738411+546789) = -1264724 тыс. рублей
На ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени цех судостроения оказался неплатежеспособным.
ПЛ = А3-П3
ПЛ н.г. = 1510880-587976 = 922904 тыс. рублей
ПЛ к.г. = 1702194-870135 = 832059 тыс. рублей
Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей говорит о возможной платежеспособности цеха судостроения. Значения коэффициентов ликвидности приведены в таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2.
Коэффициенты ликвидности
|
Кликв. |
н.г. |
к.г. |
Норма ограничения |
отклонение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Кобщ. ликв. |
0,39 |
0,46 |
>1 |
0,07 |
|
|
Ккрит. ликв. |
0,15 |
0,45 |
0,7-1,0 |
0,3 |
|
|
Ктек. ликв. |
1,18 |
1,19 |
>1 |
0,01 |
|
|
Кабс. ликв. |
0,019 |
0,017 |
0,2-0,7 |
-0,002 |
|
|
Кман. фун. кап. |
5,7 |
3,9 |
Уменьшение показателя - полож. факт |
-1,8 |
|
|
Доля оборотных средств в активах |
0,78 |
0,82 |
ХХХ |
0,04 |
|
|
К обес. соб. ср. |
0,45 |
0,44 |
?0,1 |
-0,01 |
1. Кобщ. ликв = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
а) Кобщ. ликв.н.г. =(28215+0,5*189239+0,3*1510880)/
/(1119485+0,5*343418+0,3*587976) = 0,39%
б) Кобщ. ликв..к.г. = (39018+0,5*981458+0,3*1702194)/
/(1738411+0,5*546789+0,3*1702194)=0,46%
Коэффициент общей ликвидности в начале (0,39) и в конце (0,46) года <1, что свидетельствует о неплатёжеспособности цеха судостроения.
2. Ккрит. ликв = (А1+А2)/(П1+П2)
а) Ккрит. ликв.н.г. = (28215+189239)/(1119485+343418)=0,15%
б) Ккрит. ликв.к.г. = (39018+981458)/(1738411+546789)=0,45%
Коэффициент критической ликвидности на начало (0,15) и на конец (0,45) года меньше стандарта (0,5-0,7), что говорит о непогашении краткосрочных обязательств за счет денежных средств и будущих поступлений и платежей. Поскольку значение коэффициента с течением времени увеличивается, то это позитивно влияет на деятельность предприятия.
3. Ктек.. ликв = (А1+А2+А3)/(П1+П2)
а) Ктек. ликв.н.г. = (28215+189239+1510880)/(1119485+343418)=1,18%
б) Ктек. ликв.к.г. = (39018+981458+1702194)/(1738411+546789)=1,19%
Коэффициент текущей ликвидности больше 1, это говорит о том, что цех судостроения платёжеспособен.
4. Кабс.. ликв = А1/(П1+П2)
а) Кабс. ликв.н.г. = 28215/1119485+343418=0,019%
б) Кабс. ликв.к.г. = 39018/1738411+546789=0,017%
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,019, а на конец 0,017. Это значит, что к концу года платежеспособность цеха судостроения в краткосрочном периоде за счет имеющейся денежной наличности снизилась на ...
Подобные документы
Основные показатели финансового состояния предприятия. Анализ показателей рентабельности. Показатели ликвидности и структуры капитала. Анализ финансово-экономического состояния АО "Транстелеком". Анализ финансового состояния по данным структуры баланса.
курсовая работа [349,3 K], добавлен 08.07.2015Рассмотрение понятия финансового состояния предприятия; его сущность, значение, типы и методы оценки. Характеристика и прогнозирование различных аспектов деятельности ООО "ВИОР"; оценка ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 15.06.2013Оценка финансового состояния на основе изучения активов и пассивов баланса предприятия. Анализ коэффициента износа основных средств, фондоотдачи, структуры, динамики величины и использования собственного капитала, текущих и долгосрочных обязательств.
курсовая работа [214,4 K], добавлен 19.03.2015Методика проведения финансового анализа, его структура, этапы и содержание. Баланс активов и пассивов. Показатели прибыли, оборачиваемости оборотных активов, себестоимости, рентабельности и финансового состояния на примере ГМК "Норильский никель".
презентация [205,6 K], добавлен 24.12.2010- Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Челяб-МАЗ сервис и К"
Методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, оценка ликвидности активов. Снижение порога рентабельности за счет снижения себестоимости услуг.
дипломная работа [314,7 K], добавлен 12.07.2010 Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009Информационная основа финансового анализа. Оценка деловой активности, платежеспособности и рентабельности предприятия. Понятие основных и оборотных фондов организации. Анализ ликвидности баланса, активов и пассивов компании, источников их формирования.
дипломная работа [203,3 K], добавлен 30.03.2015Общая характеристика предприятия СПК "Верхтаркский". Предварительный анализ финансового состояния. Вертикально-горизонтальный отчет о прибылях и убытках. Анализ деловой и рыночной активности предприятия. Основные показатели рентабельности организации.
контрольная работа [22,6 K], добавлен 06.03.2009Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.
курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Антарес". Анализ состава и структуры активов и пассивов, оборотных средств и чистых активов, прибыли и рентабельности фирмы.
дипломная работа [1,4 M], добавлен 25.06.2015Назначение, цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Методы оценки структуры активов и пассивов, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
дипломная работа [973,0 K], добавлен 02.10.2011Анализ финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального баланса. Показатели платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
курсовая работа [36,0 K], добавлен 12.02.2014Цели, задачи и этапы анализа финансового состояния. Классификации бухгалтерского баланса. Классы организаций по критериям оценки финансового состояния и уровню платежеспособности. Анализ структуры активов и пассивов, капитала, задолженности предприятия.
дипломная работа [211,1 K], добавлен 20.11.2013Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.
дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры стоимости, изменений в структуре и составе активов и пассивов баланса, платежеспособности и ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
дипломная работа [121,2 K], добавлен 10.10.2010Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Прибыль и рентабельность. Анализ динамики состава, структуры активов и пассивов, коэффициентов ликвидности, деловой активности предприятия. Диагностика вероятности банкротства.
курсовая работа [80,0 K], добавлен 10.01.2014Сущность и основные понятия рентабельности. Алгоритм и результаты осуществления анализа финансового состояния и рентабельности реального предприятия. Основные направления и пути повышения экономической эффективности производства, перспективы его развития.
курсовая работа [816,2 K], добавлен 18.05.2015Характеристика предприятия и условий его работы. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости оборотных активов, рентабельности. Экономическая оценка резервов улучшения финансового состояния и повышения экономической эффективности.
курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.11.2014
