Характеристика фінансових послуг у сфері інфраструктурного забезпечення господарської діяльності

Торговець цінними паперами зобов'язаний подавати фондовій біржі інформацію про всі укладені ним угоди з цінними паперами в строки і порядку, визначені правилами фондової біржі.

Вимоги щодо ліквідності торговців цінними паперами. Вартість угод, укладених торговцем цінними паперами з іншими торговцями цінними паперами, але не виконаних в даний момент (відкриті позиції), не може перевищувати 5 кратного розміру власного статутного фонду торговця цінними паперами.

При здійсненні діяльності по випуску цінних паперів, що проводиться одночасно з комерційною або комісійною діяльністю по цінних паперах, вартість угод, укладених торговцем цінними паперами з іншими торговцями цінними паперами, але не виконаних на даний момент (відкриті позиції), не може перевищувати десятикратного розміру власного статутного фонду торговця цінними паперами.

Продажна або номінальна ціна цінних паперів, що є у власності (резерв) торговця цінними паперами, який здійснює діяльність по випуску цінних паперів або комерційну діяльність по цінних паперах, а також вартість відкритих позицій, разом взятих, одночасно не можуть перевищувати п'ятнадцятикратного розміру статутного фонду торговця цінними паперами. Обчислення слід провадити виходячи з найвищої продажної ціни або номінальної ціни.

Професійна діяльність на ринку цінних паперів, у т.ч. посередницька діяльність по випуску та обігу цінних паперів, здійснюється юридичними і фізичними особами виключно на підставі ліцензій, що видаються в порядку, встановленому чинним законодавством та за умови вступу до щонайменше однієї саморегулюючої організації.

У процесі здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів особи, які здійснюють таку діяльність, зобов'язані додержувати встановлених норм відповідно до Закону та інших актів законодавства України обов'язкових нормативів достатності власних коштів та інших показників та вимог, що обмежують ризики по операціях з цінними паперами.

Здійснення цивільно-правових угод з цінними паперами, які передбачають оплату цінних паперів проти їх поставки новому власнику на підставі договорів доручення чи комісії за рахунок своїх клієнтів (брокерська діяльність) або від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу третім особам (дилерська діяльність).

Вимоги до договорів на здійснення комісійної діяльності по цінних паперах.

При здійсненні комісійної діяльності по цінних паперах торговці можуть укладати як договори на виконання разового замовлення, так і договори на обслуговування протягом певного терміну (далі - договір на обслуговування).

Договір на виконання разового замовлення укладається торговцем та клієнтом і передбачає виконання операції «псі» виду з конкретними цінними паперами.

Договір на обслуговування передбачає, що торговець протягом певного терміну виконуватиме разові замовлення клієнта. Разове замовлення (далі - замовлення) містить доручення клієнта надати послугу певного виду та виконані певну операцію з конкретними цінними паперами. Таке замовлення складається клієнтом у письмовій формі, підписується ним (його уповноваженою особою), а в разі, якщо клієнтом є юридична особа, також засвідчується його печаткою.

Види послуг, яку торговець надає клієнту:

и посередницькі послуги по купівлі цінних паперів;

и посередницькі послуги по продажу цінних паперів;

и посередницькі послуги по обміну цінних паперів;

и інші, передбачені чинним законодавством.

Умови виконання договору, що містять термін дії замовлення (в разі необхідності) та вид замовлення із зазначеного нижче переліку:

и ринкове замовлення на купівлю (РЗК) купити цінні папери за мінімальною ціною;

и ринкове замовлення на продаж (РЗП) продати цінні папери за максимальною ціною;

и лімітне замовлення на купівлю (ЛЗК) купити цінні папери за ціною, що не перевищує обумовлену;

и лімітне замовлення на продаж (ЛЗП) - замовлення продати цінні папери за ціною, що не нижче ніж обумовлена;

и стоп-замовлення на купівлю (СЗК) цінних паперів - замовлення купити цінні папери в той момент, коли ціна досягне обумовленого рівня;

и стоп-замовлення на продаж (СЗП) цінних паперів - замовлення продати цінні папери в той момент, коли ціна досягне обумовленого рівня;

и замовлення на термін (ТЗ) - замовлення, яке діє протягом встановленого терміну;

и відкрите замовлення (ВЗ) - замовлення, яке діє до моменту виконання або відкликання (відміни);

и інші, передбачені чинним законодавством.

Особливі умови виконання операції із зазначеної переліку:

и обумовлення про право торговця діяти на свій розсуд дає право торговцю виконати договір або відкласти його виконання до більш сприятливої кон'юнктури на ринку цінних паперів. При такому обумовлені торговець не несе відповідальності за невиконання замовлення в обумов ленні терміни або за встановленою в ньому ціною;

и обумовлення «виконати або відмінити» - означає, що договір та/або замовлення повинно бути виконано негайно в повному обсязі, зазначеному в договорі та/або замовленні або не повинно виконуватись взагалі;

и обумовлення «виконати негайно або відмінити» - означає, що договір та/або замовлення повинно бути виконано негайно навіть в неповному обсязі, а решта анульована;

и обумовлення «виконати в повному обсязі або відмінити» - означає, що договір та/або замовлення повинно бути виконано в повному обсязі або не виконуватись взагалі, але не означає, що договір та/або замовлення повинно виконуватись негайно;

и обумовлення «в момент відкриття» (або «в момент закриття») - означає, що договір та/або замовлення повинно бути виконано в числі перших (або в числі останніх) після відкриття (закриття) операційного дня (якщо договір та/або замовлення передбачає його виконання тільки в межах організаційно оформленого ринку);

и обумовлення «ціну не знижувати» (або «ціну не підвищувати») - означає, що ціна, зазначена в договорі та/або замовленні, не повинна коригуватись в разі дроблення акцій або з інших непередбачених обставин.

Обов'язки торговця цінними паперами

При виконанні операцій з цінними паперами під здійснення комісійної діяльності за договорами з клієнтами торговці зобов'язані:

и діяти в інтересах клієнта (домагатися найкращого виконання замовлень клієнта, враховуючи умови, зазначені в договорі, кон'юнктуру ринку цінних паперів, умови здійснення розрахунково-клірингових операцій та надання депозитних послуг, ризик вибору контрагента та інші фактори ризику);

и попереджати клієнтів (крім випадків володіння інформацією, що становить комерційну таємницю) про ризики конкретної угоди з цінними паперами;

и узгоджувати з клієнтом рівень можливого ризику щодо виконання операцій купівлі-продажу або обміну цінних паперів, у т.ч. щодо ліквідності цінних паперів, що придбаватимуться;

и надавати клієнту інформацію щодо курсів цінних паперів;

и виконувати договори та замовлення клієнтів у порядку їх надходження, якщо інше не передбачено договором;

и в першу чергу виконувати операції з цінними паперами за договорами та замовленнями клієнтів, а потім власні операції з такими ж цінними паперами;

и у разі наявності у торговця зацікавленості, яка перешкоджає йому виконати замовлення клієнта на найбільш вигідних умовах, торговець цінними паперами зобов'язаний негайно повідомити про це клієнта.

Якщо в результаті невиконання торговцем обов'язків, заподіяні збитки клієнту, торговець зобов'язаний відшкодувати клієнту збитки за свій рахунок згідно з чинним законодавством.

Види депозитарної діяльності:

1. Перелік цінних паперів, що обслуговуються Національною депозитарною системою, встановлює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

2. Юридичні особи, які є учасниками Національної депозитарної системи, здійснюють такі види діяльності:

ь зберігання і обслуговування обігу цінних паперів на рахунках у цінних паперах та операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів;

ь кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів;

ь ведення реєстрів власників іменних цінних паперів.

Зберігання і обслуговування обігу цінних паперів на рахунках у цінних паперах та операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів

и Діяльність, пов'язана із зберіганням цінних паперів та обліком прав власності на них, здійснюється на підставі договору про відкриття рахунку у цінних паперах, який укладається власником цінних паперів з обраним ним зберігачем; депозитарного договору, який укладається між зберігачем і депозитарієм, або договору про обслуговування емісії цінних паперів, який укладається між емітентом та обраним ним депозитарієм.

и Договори про відкриття рахунку у цінних паперах, депозитарні договори і договори про обслуговування емісії цінних паперів повинні відповідати вимогам типових договорів, затверджених Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

и У договорі про відкриття рахунку у цінних паперах, випущених у документарній формі, визначається спосіб зберігання цінних паперів (колективний чи відокремлений).

Іменні цінні папери, що знаходяться в колективному зберіганні на рахунках власників у зберігача і не обліковані на рахунках зберігача в депозитарії, підлягають обов'язковому занесенню до реєстру власників іменних цінних паперів на ім'я зберігача як номінального утримувача.

Іменні цінні папери, що знаходяться в колективному зберіганні на рахунках у цінних паперах зберігачів у депозитарії, підлягають обов'язковому занесенню до реєстру власників іменних цінних паперів на ім'я депозитарію як номінального утримувача.

У договорі про відкриття рахунку у цінних паперах визначаються умови ведення рахунку власника цінних паперів, порядок проведення операцій емітента, порядок надання облікової та фінансової інформації зберігачем, а також умови оплати його послуг тощо.

и У депозитарному договорі встановлюється право зберігача передавати до депозитарію виключно цінні папери, які знаходяться в колективному зберіганні, порядок здійснення операцій депозитарієм, умови ведення рахунків, порядок проведення операцій емітента, порядок надання облікової та фінансової інформації депозитарієм, а також умови оплати його послуг тощо.

Депозитарії та зберігачі не мають права укладати угоди щодо цінних паперів, які належать депоненту і зберігаються у них на рахунках у цінних паперах, у власних інтересах чи в інтересах третіх осіб без відповідного доручення.

Укладення договору про відкриття рахунку у цінних паперах або депозитарного договору не може бути обумовлене відмовою депонента від будь-якого з прав, що надає цінний папір.

и У договорі про обслуговування емісії цінних паперів між емітентом чи його представником та обраним ним депозитарієм визначається порядок взяття на обслуговування та обслуговування емісії цінних паперів, операцій емітента в депозитарії щодо випущених ним цінних паперів, порядок переведення цінних паперів з документарної форми у бездокументарну тощо.

У разі розміщення на зберігання цінних паперів, випущених у документарній формі згідно з договором про обслуговування емісії цінних паперів, передбачається надання емітентом або зберігачем, що передає даний випуск на зберігання депозитарію, сертифіката якості цінних паперів у документарній формі.

и Зберігач не має права користуватися послугами іншого зберігача для виконання своїх зобов'язань щодо зберігання сертифікатів та обліку прав власності на цінні папери своїх депонентів.

У разі одержання депозитарієм від зберігача цінних паперів, щодо яких він не укладав з емітентом договору про обслуговування емісії цінних паперів, депозитарій зобов'язаний передати їх тому депозитарію, з яким емітент уклав такий договір, якщо між депозитаріями не встановлено кореспондентські відносини щодо цінних паперів.

и Для обліку цінних паперів, депонованих власником згідно з договором про відкриття рахунку у цінних паперах, зберігач відкриває на його ім'я рахунок у цінних паперах, на якому обліковуються права власності на цінні папери, що належать депоненту, а також обмеження щодо цих цінних паперів депонента.

Для обліку цінних паперів, переданих зберігачем депозитарію на підставі депозитарного договору, депозитарій відкриває на ім'я зберігача рахунок у цінних паперах, на якому здійснює облік депонованих цінних паперів. Цінні папери, депоновані емітентом на підставі договорів про обслуговування емісії цінних паперів, зараховуються на його рахунок у цінних паперах. Для цінних паперів, депонованих іншими депозитаріями через кореспондентські відносини щодо цінних паперів, оформлені на підставі відповідного договору, кожний депозитарій відкриває спеціальні рахунки у цінних паперах.

Для обліку цінних паперів, депонованих управителем згідно з договором про відкриття рахунку у цінних паперах, зберігач відкриває на ім'я управителя рахунок у цінних паперах, вказуючи, що рахунок відкритий для управителя, для обліку цінних паперів, що належать йому на праві довірчої власності, а також обмеження щодо цих цінних паперів.

и Обіг цінних паперів, записаних на рахунок у цінних паперах на підставі депозитарного договору, обслуговується виключно шляхом переведення їх на відповідний рахунок у цінних паперах у депозитарії. При виконанні клірингу та розрахунків за угодами щодо цінних паперів між зберігачами, а також при проведенні операцій емітента зміни на рахунках у цінних паперах і на грошових рахунках вносяться одночасно.

и Депозитарії можуть одержувати від емітента безпосередньо на свій рахунок доходи з цінних паперів для наступного перерахування їх зберігачам. Зберігач зобов'язаний у встановлений договором строк зарахувати зазначені доходи на грошові рахунки власників цінних паперів. Ці доходи не є доходами депозитарію і не підлягають оподаткуванню у складі доходів депозитарію. Депозитарії та зберігачі цінних паперів не зобов'язані надавати власникам цінних паперів документи (сертифікати, купони) для реалізації відповідних прав власності при проведенні емітентом операцій із цінними паперами, якщо інше не передбачено договором.

Кліринг - отримання, звірка та поточне оновлення інформації, підготовка бухгалтерських та облікових документів, необхідних для виконання угод щодо цінних паперів, визначення взаємних зобов'язань, що передбачає взаємозалік, забезпечення та гарантування розрахунків за угодами щодо цінних паперів;

Кліринговий депозитарій - депозитарій, який одержав дозвіл Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку на здійснення клірингу щодо операцій з цінними паперами;

Кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів

Кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів здійснюються виключно депозитаріями, які забезпечують поставку цінних паперів на рахунки зберігачів у депозитарії з одночасною оплатою грошових коштів на рахунках зберігачів. Для здійснення клірингу та розрахунків за угодами щодо цінних паперів депозитарій має одержати відповідний дозвіл.

Банки, які є управителями, можуть здійснювати операції з поточного обслуговування відкритих на ім'я управителя рахунків у цінних паперах та здійснювати у грошовій формі розрахунки та кліринг.

Взаєморозрахунки за угодами щодо цінних паперів здійснюються на підставі розрахункових документів, наданих сторонами відповідно до договорів, що передбачають перехід права власності на цінні папери, або інформації, наданої фондовими біржами та організаційно оформленим позабіржовим ринком.

Кліринговий депозитарій для здійснення грошових розрахунків за угодами щодо цінних паперів зобов'язаний користуватися послугами, що надають розрахункові банки на підставі відповідного договору, типова форма якого затверджується Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку і НБУ.

Вимоги до такого розрахункового банку встановлюються у положенні, що затверджується Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку і НБУ.

Правила та операційні стандарти клірингу та розрахунків за угодами щодо цінних паперів затверджуються Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Правила та операційні стандарти грошового клірингу та розрахунків за операціями з цінними паперами затверджуються Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку за погодженням з НБУ і МФУ.

Ведення реєстрів власників іменних цінних паперів:

и Діяльність щодо ведення реєстру власників іменних цінних паперів здійснює емітент або реєстратор. Якщо кількість власників іменних цінних паперів емітента перевищує кількість, визначену Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку як максимальну для організації самостійного ведення реєстру емітентом, емітент зобов'язаний доручити ведення реєстру реєстратору шляхом укладення відповідного договору.

Договір на ведення реєстру емітент може укласти лише з одним реєстратором. При цьому таке доручення емітента не знімає з нього відповідальності щодо виконання зобов'язань, що випливають із угод щодо цінних паперів.

и Рішення про передачу ведення реєстру власників іменних цінних паперів приймається виключно на загальних зборах акціонерів.

Загальні збори акціонерів або спостережна рада акціонерного товариства затверджують умови договору на ведення реєстру власників іменних цінних паперів у порядку, визначеному статутом товариства. У разі не укладення договору протягом тридцяти календарних днів Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку надсилає товариству розпорядження про необхідність його укладення, а у разі невиконання зазначеного розпорядження протягом п'ятнадцяти календарних днів притягує посадових осіб товариства до відповідальності відповідно до З У "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні".

Рішення про передачу ведення тимчасового реєстру акціонерів до проведення перших загальних зборів приватизованого підприємства і до розміщення не менше 60 відсотків акцій для підприємств, що знаходяться в процесі приватизації, приймається правлінням підприємства, що приватизується.

и Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, будь-які інші органи державної влади, а також юридичні та фізичні особи не можуть приймати рішення обов'язкового чи рекомендаційного характеру щодо ведення реєстрів власників іменних цінних паперів, забезпечення ведення таких реєстрів чи їх розподілу.

и Ведення реєстрів власників іменних цінних паперів передбачає облік та зберігання протягом певних строків інформації про власників іменних цінних паперів та про операції, внаслідок яких виникає необхідність внесення змін до реєстру власників іменних цінних паперів.

и Підставою для внесення змін до реєстру власників іменних цінних паперів є документи, згідно з якими переходить право власності на відповідні іменні цінні папери.

Реєстратор зобов'язаний протягом трьох робочих днів від дати прийняття документів у порядку, визначеному Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку, внести зміни до реєстру власників іменних цінних паперів або надати мотивовану відповідь про відмову у внесенні таких змін.

и 5. Реєстратор зобов'язаний на вимогу власника цінних паперів або його представника, а також номінального утримувача надати виписку з реєстру власників іменних цінних паперів. Власник або його представник чи номінальний утримувач не мають права вимагати включення до виписки інформації, що виходить за межі компетенції реєстратора, у тому числі інформації про інших власників та кількість цінних паперів, які їм належать.

и 6. Відомості про номінального утримувача підлягають внесенню у реєстр власників іменних цінних паперів на підставі відповідного доручення, якщо право зберігача або депозитарію виступати номінальним утримувачем не передбачено договором про відкриття рахунку у цінних паперах або депозитарним договором.

Внесення номінального утримувача в реєстр власників іменних цінних паперів, а також перереєстрація цінних паперів на іншого номінального утримувача не означає, що право власності на цінні папери переходить до номінального утримувача.

Операції з цінними паперами, що здійснюються між депонентами одного номінального утримувача, не відображаються у реєстрі власників іменних цінних паперів.

Для складання реєстру власників іменних цінних паперів на обумовлену дату для виконання зобов'язань емітента номінальний утримувач повинен надати реєстратору список усіх власників.

11) Факторинг

Факторинг - фінансування під відступлення права грошової вимоги одна сторона (фактор) передає або зобов'язується передати грошові кошти в розпорядження другої сторони (клієнта) за плату, а клієнт відступає або зобов'язується відступити факторові своє право грошової вимоги до третьої особи (боржника).

Клієнт може відступити факторові свою грошову вимогу до боржника з метою забезпечення виконання зобов'язання клієнта перед фактором.

Зобов'язання фактора за договором факторингу може передбачати надання клієнтові послуг, пов'язаних із грошовою вимогою, право якої він відступає.

Предмет договору факторингу. Предметом договору факторингу може бути право грошової вимоги, строк платежу за якою настав (наявна вимога), а також право вимоги, яке виникне в майбутньому (майбутня вимога).

Майбутня вимога вважається переданою фактору з дня виникнення права вимоги до боржника. Якщо передання права грошової вимоги обумовлене певною подією, воно вважається переданим з моменту настання цієї події.

У цих випадках додаткове оформлення відступлення права грошової вимоги не вимагається.

Сторони у договорі факторингу. Сторонами у договорі факторингу є фактор і клієнт.

Клієнтом у договорі факторингу може бути фізична або юридична особа, яка є суб'єктом підприємницької діяльності.

Фактором може бути банк або фінансова установа, а також фізична особа - суб'єкт підприємницької діяльності, яка відповідно до закону має право здійснювати факторингові операції.

Недійсність заборони відступлення права грошової вимоги. Договір факторингу є дійсним незалежно від наявності домовленості між клієнтом та боржником про заборону відступлення права грошової вимоги або його обмеження.

У цьому разі клієнт не звільняється від зобов'язань або відповідальності перед боржником у зв'язку із порушенням клієнтом умови про заборону або обмеження відступлення права грошової вимоги.

Відповідальність клієнта перед фактором. Клієнт відповідає перед фактором за дійсність грошової вимоги, право якої відступається, якщо інше не встановлено договором факторингу.

Грошова вимога, право якої відступається, є дійсною, якщо клієнт має право відступити право грошової вимоги і в момент відступлення цієї вимоги йому не були відомі обставини, внаслідок яких боржник має право не виконувати вимогу.

Клієнт не відповідає за невиконання або неналежне виконання боржником грошової вимоги, право якої відступається і яка пред'явлена до виконання фактором, якщо інше не встановлено договором факторингу.

Виконання боржником грошової вимоги факторові. Боржник зобов'язаний здійснити платіж факторові за умови, що він одержав від клієнта або фактора письмове повідомлення про відступлення права грошової вимоги факторові і в цьому повідомленні визначена грошова вимога, яка підлягає виконанню, а також названий фактор, якому має бути здійснений платіж.

Боржник має право вимагати від фактора надання йому в розумний строк доказів того, що відступлення права грошової вимоги факторові справді мало місце. Якщо фактор не виконає цього обов'язку, боржник має право здійснити платіж клієнтові на виконання свого обов'язку перед ним.

Виконання боржником грошової вимоги факторові звільняє боржника від його обов'язку перед клієнтом.

Наступне відступлення права грошової вимоги. Наступне відступлення фактором права грошової вимоги третій особі не допускається, якщо інше не встановлено договором факторингу.

Якщо договором факторингу допускається наступне відступлення права грошової вимоги, воно здійснюється відповідно до положень цієї глави.

Права фактора. Якщо відповідно до умов договору факторингу фінансування клієнта здійснюється шляхом купівлі у нього фактором права грошової вимоги, фактор набуває права на всі суми, які він одержить від боржника на виконання вимоги, а клієнт не відповідає перед фактором, якщо одержані ним суми є меншими від суми, сплаченої фактором клієнтові.

Якщо відступлення права грошової вимоги факторові здійснюється з метою забезпечення виконання зобов'язання клієнта перед фактором, фактор зобов'язаний надати клієнтові звіт і передати суму, що перевищує суму боргу клієнта, який забезпечений відступленням права грошової вимоги, якщо інше не встановлено договором факторингу.

Якщо сума, одержана фактором від боржника, виявилася меншою від суми боргу клієнта перед фактором, який забезпечений відступленням права вимоги, клієнт зобов'язаний сплатити факторові залишок боргу.

Зустрічні вимоги боржника. Якщо фактор пред'явив боржнику вимогу здійснити платіж, боржник має право пред'явити до заліку свої грошові вимоги, що ґрунтуються на договорі боржника з клієнтом, які виникли у боржника до моменту, коли він одержав повідомлення про відступлення права грошової вимоги факторові.

Боржник не може пред'явити факторові вимоги до клієнта у зв'язку з порушенням ним умови про заборону або обмеження відступлення права грошової вимоги.

Захист прав боржника. У разі порушення клієнтом своїх обов'язків за договором, укладеним з боржником, боржник не має права вимагати від фактора повернення сум, уже сплачених йому за відступленою грошовою вимогою, якщо боржник має право одержати ці суми безпосередньо від клієнта.

Боржник, який має право одержати безпосередньо від клієнта суми, сплачені факторові за відступленою грошовою вимогою, має право вимагати повернення цих сум фактором, якщо фактор не виконав свого зобов'язання передати клієнтові грошові кошти, пов'язані з відступленням права грошової вимоги, або передав клієнтові грошові кошти, знаючи про порушення клієнтом зобов'язання перед боржником, пов'язаного з відступленням права грошової вимоги.

II. Задачі

1. Задача

Вихідні дані для визначення запасу фінансової міцності (маржі безпеки):

Плановий обсяг реалізації, т - 2715400

Ціна реалізації, грн - 75,33

Змінні затрати на одиницю продукції, грн. - 52,57

Постійні затрати за рік, грн. - 35273807

Для розрахунку запасу фінансової міцності скористаємося формулою:

Vo = Зп/Мд,

де Vo - обсяг беззбитковості;

Зп - затрати постійні.

Мд - маржинальний дохід на одиницю продукції

Vo = 35273807/(75,33-52,57) = 1549816 т

Запас фінансової міцності (маржа безпеки) становитиме 42,92% від планового обсягу:

205 551 082 - 116 747 621) / 204 551 082

Якщо запас фінансової міцності становить менше 30% - це ознака високого ризику. Для наведеного прикладу запас фінансової міцності достатній, а рівень ризику - незначний.

Виходячи з результатів розрахунків, можна стверджувати:

а) лише після досягнення обсягу виробництва 1 549 816 т ціною не менше 75,33 грн. за 1 т підприємство перейде в розряд прибуткових;

б) обсяг реалізації має скоротитися на 42,92% від обсягу беззбитковості, перш ніж підприємство опиниться в зоні збитку;

в) у підприємства досить надійний запас фінансової міцності, тому його стратегія має бути спрямована на інвестування власних коштів.

2. Задача 2

На основі даних табл.. за допомогою прийому порівняння провести аналіз результатів діяльності підприємства у звітному році порівняно з минулим.

Квартал	Вартість основних засобів	Відхилення
	2001	2002	Абсолютне	%
1	8259,1	8299,9	40,8	100,49%
2	8270,5	8305,4	34,9	100,42%
1 півріччя	16529,6	16605,3	75,7	100,45
3	8302,2	8276,2	-26	99,69%
4	8299,8	8250,1	-49,7	99,40%
2 півріччя	16602	16526,3	-75,7	99,54
за рік	33131,6	33131,6	0	0

Висновок до задачі 2

На основі розрахованих даних можна зробити висновок що:

за перший квартал 2002 року було виготовлено продукції на 40,8 тис.грн (100,49%) більше ніж за минулий рік аналогічного періоду;

за другий квартал аналогічного періоду приріст продукції склав 34,9 тис.грн (100,42%).

Загальний приріст продукції за 1 півріччя склав 75,7 тис.грн (100,45%).

За другий квартал помітні тенденції до зниження обсягу виробництва:

За 3 квартал обсяг продукції знизився на 26 тис.грн (99,69%) менше ніж за аналогічного періоду;

За 4 квартал аналогічного періоду обсяг знизився на 49,7 тис.грн. (99,40%).

Загальне зниження продукції за 2 півріччя склав 75,7 тис.грн. (99,54%)

На початку аналізуючого періоду на підприємстві спостерігався приріст обсягу продукції, проте на кінець року спостерігався стійке зниження обсягу продукції.

Проте, на підприємство за рахунок приросту в 1 півріччі в кінці року абсолютне і % відхилення дорівнював 0.

3. Задача 3

На основі даних табл. про наявність та використання основних засобів на під-тві визначити методом абсолютних різниць вплив на обсяг випущеної продукції зміни чисельності робітників, фондоозброєності та фондовіддачі.

Показник	Один.вим	план	Факт	Абсолютні зміни
Товарна продукція	тис.грн.	862,0	816,00	-46,0
Середньорічна вартість оз	тис.грн.	665,0	680,00	15,0
Середньорічна чисельність робітників	Чол	170	190	20
Фондовіддача		1,29	1,2	-0,09
Фондоозброєність		5,07	4,29	-0,78

Розраховуємо за формулою:

Фондовіддачу:

Фв = Т / Ф

де,Т - обсяг випуску продукції;

Ф - середньорічна вартість оз.

Фондоозброєність:

Фн = Ф/ Чпвп

де,Чпвп - середньоспискова чисельність працівників.

Розраховуємо вплив на обсяг випущеної продукції: зміни чисельності працівників, фондоозброєності, фондовіддачі за формулою:

?Q_t = ?Ч * TП₀ * CВ_оз0 * Фв₀ * Ф_оз0

?Q_ТП = Ч₁ * ?TП * CВ_оз0 * Фв₀ * Ф_оз0

?Q_СВоз =Ч₁ * ТП₁ * ?CВ_оз * Фв₀ * Фв_оз0

?Q_Фво = Ч₁ * ТП₁ * CВоз₁ * ?Фв * Фв_оз0

?Q_Фвоз = Ч₁ * ТП₁ * CВоз₁ * Фв₁ * ?Фв_оз

?Q_заг = ?Q_t + ?Q_ТП + ?Q_Своз + ?Q_Фво+?Q_Фвоз

де, ?Q_t - вплив зміни чисельності працівників;

?Q_ТП - вплив зміни товарної продукції;

?Q_Своз - вплив зміни середньорічної вартості оз

?Q_Фво - вплив зміни фондовіддачі;

?Q_Фоз - вплив зміни фондоозброєності;

?Q_заг - вплив загальних факторів на обсяг продукції.

?Ч - зміни чисельності працівників;

?TП - зміна товарної продукції;

?CВ_оз - зміна середньорічної вартості оз;

?Фв - зміна фондовіддачі;

?Фв_оз - зміна фондоозброєності TП_{0 ,}TП₁ - товарна продукція планового періоду;

CВ_оз0 , CВ_оз1 - середньорічна вартість оз планового і фактичного періоду;

Фв₀ , Фв₁ - фондовіддача планового і фактичного періоду;

Ф_оз0 , Ф_оз1 - фондоозброєність планового і фактичного періоду.

Розв'язок:

Фондовіддача:

Фвпл = 862/665=1,29

Фвф= 816/680=1,2

Фондоозброєність:

Фн пл=862/1705,07=

Фн ф=816/190=4,29

Вплив зміни чисельності працівників:

?Q_t = 20 * 862,0 * 665,0 *1,29 *5,07 = 74981923,38

Вплив зміни товарної продукції :

?Q_ТП = 190 * (-46,0)*665,0 *1,29 *5,07 = -38012877,63

Вплив зміни середньорічної вартості оз:

?Q_Своз = 190 * 816,0 * 15,0 * 1,29 * 5,07 = 15210121,68

Вплив зміни фондовіддачі:

?Q_Фво = 190 * 816,0 *680 * (-0,09) *5,07 = -48106431,36

Вплив фондоозброєності:

?Q_Фвоз = 190 * 816,0 * 680,0 * 1,2 * (-0,78) = -98679859,2

Загальний вплив факторів на обсяг продукції:

?Q_заг = 74981923,38+(-38012877,63)+15210121,68+(-48106431,36)+(-98679859,2) = -94607123,13

4. Задача 4

Скласти баланс робочого часу одного середньоспискового робітника і розрахувати чисельність робітників, необхідних для виконання виробничої програми трудомісткістю 4372550,0 нормо-годин. Відомо, що режим роботи однозмінний при п'ятиденному робочому тижні. Цілоденні невиходи на роботу становлять, на чергові відпустки - 16,9; через хворобу - 7,9; декретні 3,4; виконання державних обов'язків - 1,8; втрати часу у зв'язку із скороченням робочої зміни становити-муть: для підлітків - 1,35, для матерів-годувальниць - 1,45. Номінальний фонд робочого часу налічуватиме 255 днів на рік. Середній процент виконання норм заплановано на рівні 118,0%

Схема складання планового балансу робочого часу середньоспискового працівника:

1. Календарний фонд	- Фк, днів	365
2. Вихідні і святкові	- ВС, днів	110
3. Номінальний фонд	- Фн, днів	255
4. Цілоденні невиходи	- Нц, днів	32,5
В тому числі:
- чергові відпустки		16,9
- відпустки на навчання		2,5
- виконання державних обов'язків		1,8
- декретні відпустки		3,4
- невиходи через хворобу		7,9
5. Явочне число днів виходу на роботу	- Чв	222,5
6. Номінальна тривалість робочої зміни	- Тн, год	8,2
7. Скорочення тривалості робочої зміни	- Тс, год.	2,8
У тому числі:
- підлітків		1,35
- матерів-годувальниць		1,45
8. Фактична тривалість робочої зміни	- Тф, год	5,4
9. Дійсний (ефективний) фонд робочого часу	- Фд	1201,5

Розв'язок:

Ч_о.р.= Т _сум / (Ф_д*К_в.н)

Де Т _сум - трудомісткість виробничої програми

Ф_д - дійсний (ефективний) фонд робочого часу

К_в.н - коеф. виконання норм

Ч_о.р.= 4372550,0/(1201,5*118%)=3085 чол.

Висновок: для виконання виробничої програми трудомісткістю 4372550,0 нормо-годин необхідно 3085 чоловік

5. Задача 5

Обґрунтувати виробничу програму малого під-тва по вир-тву металовиробів з точки зору забезпечуваності металом, якщо на плановий період під-твом укладено договори на поставку металу в обсязі (ПМ) 8,3 тонн, а середня вага виробу (Зв) 0,84 кг. Коефіцієнт використання металу ( КВм) 0,72. 32% відходів металу (Вм) можуть повторно використовуватися у вир-цтві. На плановий період МП має доставити (Пд) споживачам 7670 штук металовиробів.

Розв'язок:

Визначаємо норму витрат на 1 виріб:

q=Вв/Квм

де Вв= середня вага виробу (Зв)

Квм= Коефіцієнт використання металу

q= 0,84/0,72=1,16кг.,

Розраховуємо можливий випуск продукції з одержаного металу:

N= ПМ/q

Де ПМ - обсяг металу

N=8300/1,16=7155 шт

Розраховуємо величину відходів:

В= ПМ*(1- КВм)* Вм

Де Вм - відходи металу

В= 8300*(1-0,72)*32%=743 кг

Розраховуємо можливий випуск з одержаних відходів:

N_від= В/ q

N_від=743/1,16=640 шт

N_заг= N+ N_від

N_заг=7155+640=7795,0 шт

Висновок: 8300 кг металу вистачить для виконання виробничої програми в обсязі 7670 шт, а також буде перевиробництво у кількості 125 шт. (7795-7670).

Список використаної літератури

Нормативно правова база

1. ЗУ «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні» № 0710 від 10.12.97в редакції Закону N 2802-IV ( 2802-15 ) від 06.09.2005, ВВР, 2005, N 48, ст.481

2. ЗУ «Про платіжні системи та переказ коштів в Україні» № 2346 від 05.042001р. в редакції Закону від 31.05.2005р.

3. ЗУ «Про страхування № 0085 від 07.03.96 в редакції Закону N 3201-IV 3201-15 від 15.12.2005

4. ЗУ «Про фінансовий лізинг» № 0723 від 16.12.97 в редакції Закону N 1381-IV ( 1381-15 ) від 11.12.2003, ВВР, 2004, N 15, ст.231 )

5. ЗУ «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг» № 2664 від 12.07.2001 редакції Закону № 3201-IV ( 3201-15 ) від 15.12.2005 )

6. ЗУ «Про цінні папери і фондову біржу» № 1201 від 18.09.91 в редакції Закону N 3201-IV ( 3201-15 ) від 15.12.2005

7. «Цивільний кодекс України» № 435-IV від 16.01.2003 в редакції Кодексу N 3261-IV ( 3261-15 ) від 22.12.2005).

8. «Господарський Кодекс» №436-IV від 19.01.2003 в редакції Закону № 3202-IV ( 3202-15 ) від 15.12.2005

9. Декрет КМУ «Про систему валютного регулювання і валютного контролю» № 015-93 від 19.02.93 в редакції Декрету N 436-IV від 16.01.2003, ВВР, 2003, N 18, N 19-20, N 21-22, ст.144

10. «Правила здійснення торговцями цінними паперами та комісійної діяльності по цінних паперах.» Затвердж. Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку від 23.12.96р. № 331.

11. Правила користування платіжними картками АППБ «Аваль»

Література

1. Кирилов С. Акції: нормативно правова база: У 3 т. Т.1 Загальні питання //Х.: Фактор, 2002. - 308 стор.

2. Кирилов С. Акції: нормативно правова база: У 3 т. Т.2 Особливості документарної та бездокументарної форм //Х.: Фактор, 2002. - 216 стор.

3. Кирилов С. Акції: нормативно правова база: У 3 т. Т.3 Корпоратизація та приватизація //Х.: Фактор, 2002. - 308 стор.

4. Гончаренко В.Г., Андрушко П.П., Базова Т.П. та інші «Юридичні терміни. Тлумачний словник// К.: Либідь, 2004. - 320 стор.

Програмне забезпечення

1. ДЕМО-Версія «НАУ-Експерт 8.0» Електронна нормативно-правова база. Оновлена 01.07.2006р.

Размещено на Allbest.ru

...