Управление дебиторской и кредиторской задолженностями

Изучая мировой опыт, можно выделить несколько подходов к учету влияния инфляции: игнорировать в учете; производить пересчет по отношению к стабильной валюте; производить пересчет показателей отчетности по изменениям индексов цен [14, с.182].

Наиболее целесообразной и рациональной является методика пересчета показателей отчетности по изменениям индексов цен. В России для этой цели используется индекс потребительских цен, который рассчитывается как отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном. Важную роль в определении перечня показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности, подлежащих корректировке в условиях инфляции, должны играть следующие факторы: степень ликвидности активов. Так, денежные средства как наиболее ликвидные активы не подлежат корректировке на уровень индекса инфляции, а внеоборотные активы, запасы и затраты в незавершенном производстве - подлежат.

В пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности не только должна быть раскрыта информация о значении показателей дебиторской и кредиторской задолженности по данным бухгалтерского учета и их структуре, но и представлены скорректированные значения показателей дебиторской и кредиторской задолженности с учетом индекса потребительских цен. Данная корректировка не всегда необходима, так как не вся сумма долгов подлежит корректировке; иногда индексирование начальных значений не способно существенно изменить показатели финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности организации и, следовательно, повлиять на мнение квалифицированных пользователей финансовой (бухгалтерской) отчетности. Поэтому нами предлагается следующая методика корректировки начальных и сравнительных показателей дебиторской и кредиторской задолженности в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Процедура пересчета включает в себя шесть этапов.

1. Определить уровень существенности информации, т.е. значения показателей, которые могут повлиять на мнение квалифицированных пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности и должны быть раскрыты в пояснениях к ней. Этот уровень должен быть предусмотрен в учетной политике организации. Существенными необходимо считать показатели, превышающие долю 5% от значения базового показателя. Эта процедура необходима для того, чтобы определить, какие структурные составляющие дебиторской (кредиторской) задолженности подлежат корректировке, с учетом того, что темпы их оборачиваемости настолько низки, что за время наличия средств в таких расчетах уровень инфляции в стране превысит 5%.

2. Из нормативно-справочной литературы определить уровень инфляции за предшествующий год, т.е. период, на конец которого сформировалось значение начального показателя отчетного периода.

3. Рассчитать период (в днях), за который уровень инфляции в прошлом году в среднем составил 5%.

4. Определить статьи дебиторской и кредиторской задолженности, значения которых на начало отчетного периода подлежат индексации, т.е. виды задолженности, по которым срок оборачиваемости превышает n дней.

5. Даже если срок оборачиваемости задолженности по отдельным статьям задолженности выше расчетного, нет необходимости их индексировать, если их сумма по отношению к общему показателю задолженности не является существенной (например, ниже 5%), так как такой пересчет не окажет существенного влияния на аналитические показатели. Поэтому следует определить долю статей с большим сроком оборачиваемости в структуре сводного показателя задолженности, и если она выше 5%, принять решение об индексации этих статей.

6. Произвести пересчет данных статей с учетом индекса инфляции отчетного периода и итоговых сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало отчетного периода. Это и есть суммы, подлежащие раскрытию в пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Итак, из вышеизложенного можно сделать вывод: дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных операций.

Помимо указанных в работе мероприятий на всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо: постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия; своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, по статье «Прочие дебиторы»; прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации; оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности.

В этих случаях могут быть приняты меры по досудебному взысканию задолженности, защита страхованием или факторинговые операции. Меры по досудебному взысканию предполагают: заключение договора с частными компаниями, использующими различные технологии возврата задолженностей, в основном «информационного» характера, порядок применения которых обязательно согласовывается с заказчиком; страхование как способ свести к минимуму возможные потери. Это мероприятие направлено против непредвиденных потерь безнадежного долга.

В процессе принятия решения по страхованию кредитов необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям, а также стоимость страхования; факторинговые операции представляют собой продажу прав на взыскание дебиторской задолженности.

Факторинговая компания обязуется немедленно оплатить около 80% от стоимости поставок и оплаты оставшейся части (за вычетом процента за кредит) в строго установленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. При этом необходимо оценить, приведет ли факторинговая операция к чистой экономии.

3.2 Расчет эффективности проведенных мероприятий

Успешная работа по предотвращению просроченной задолженности зависит от знания не только каждого из методов решения этой проблемы, но и порядка их применения в зависимости от конкретных хозяйственных ситуаций. Наличие просроченной дебиторской задолженности - явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса и т. д. Поэтому можно признать вполне обоснованными действия кредитора, направленные на предотвращение появления просроченной дебиторской задолженности и ликвидацию существующей. Использование современных методов управления дебиторской задолженностью показывает что, эта проблема, должна решаться путем разработки и применения целой программы использования различных методов, так как не может быть универсального метода для всех конкретных ситуаций. Для нашего предприятия можно порекомендовать следующие предложения по управлению дебиторской задолженностью:

1. Необходимо решать задачу не только снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

2. Для обеспечения максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты. При этом возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

3. Целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методики и возможных способов оценки обязательности контрагентов. Подобную работу способны выполнять специальные агентства, кредитные бюро, банки или аналитические службы самих предприятий. Кредитное бюро способно предоставить реальную оценку надежности заемщиков. Для кредитора это ведет к значительному снижению кредитных рисков, уменьшению резервов на возможные потери по ссудам, повышению ликвидности, снижению остроты проблемы дебиторской задолженности. Но все же, нельзя рассматривать кредитное бюро, как панацею для предприятия. Они могут обеспечить предприятие ответом лишь на один из тех вопросов, которые возникают при рассмотрении возможности кредитования заемщика.

Окончательное решение предприятие должно принимать самостоятельно. Если покупатель неизвестен и нет информации о его платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей. Если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей.

4. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный и цивилизованный путь упреждения просроченной задолженности. Таким образом, деловые партнерские отношения и сотрудничество продавца с покупателем способны обеспечить наиболее быстрое и эффективное решение проблем и сокращения просроченной задолженности. Существует возможность продажи дебиторской задолженности со скидкой (с дисконтом) с тем, чтобы вырученные средства были направлены на погашение задолженности. Рассмотрим немного подробнее предложение процедуры продажи долгов с дисконтом к ситуации дебиторы - кредитор. Сегодня в условиях конкуренции, предприятиям не выгодно иметь дебиторскую задолженность. Растягивание взимания задолженности во времени принесет, по нашему мнению, больший убыток, чем продажа задолженности заинтересованным предприятием. Для предприятий должников эта процедура ничего положительного не принесет, только поменяется один кредитор на другого. Кредитор же сможет использовать полученные средства для покупки необходимого ему сырья, материалов и т. д. на рынке с учетом расхода на дисконтирование долга. Также возможна продажа дебиторской задолженности самому должнику. Но необходимо учесть влияние инфляции и альтернативных вложений на решение о предоставление скидки, т.е. на сколько будет велика разница от продажи долга и продления сроков гашения дебиторской задолженности. По данным ООО «Промпоставка» проведем расчет влияния инфляции и альтернативных вложений на решение о предоставлении скидки при продаже дебиторской задолженности. Расчет в таблице 15.

Таблица 15 - Влияние инфляции и альтернативных вложений на решение о предоставлении скидки при продаже дебиторской задолженности

Из таблицы видно, что ООО «Промпоставка» предоставляя определенной группе дебиторов минимальную скидку при продаже дебиторской задолженности (долгов), теряет значительно меньше, чем из-за инфляции и оплаты банковского процента. В России услугой покупки дебиторской задолженности, т. е. факторингом, в основном занимаются банки. Эта услуга позволяет не только освободить персонал предприятия от весьма сложной процедуры, но в ряде случаев заметно сокращает издержки по оплате. Ведь банк не заинтересован в сохранении каких либо связей с данным должником. Даже если в договоре включен пункт о недопустимости передачи прав сторонами по договору третьим лицам без согласия контрагента, то статья 828 Гражданского кодекса Российской Федерации отменяет этот пункт. Таким образом, одним из методов решения проблемы с задолженностью предприятий должников перед предприятием кредитором, можно предложить продажу их дебиторской задолженности им же, или банку, занимающимся факторингом.

Организация сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма, производственного аппарата, организации и управления. На наш взгляд, надо рассматривать наиболее универсальные и нормативно определенные методы изменений структуры хозяйствующего субъекта, одновременно соответствующие установке на снижение дебиторских и кредиторских задолженностей и наращивание (экономию) финансового потока. Для этого можно воспользоваться сформированной в матричной форме, функциональной моделью оптимизации структуры капитала хозяйствующего субъекта. Данная модель применима в матричной форме взаимодействия предложенных финансово - хозяйственных инструментов, которые в каждой конкретной ситуации сочетаются и применяются индивидуально. Простейший способ дифференциации - сформировать сегменты по сроку досрочной оплаты. Если по условиям контракта максимальная отсрочка платежа составляет 35 дней после поставки, а клиент платит до наступленпоследнего срока оплаты, то мы будем использовать следующую градацию скидок (таблица 16).

Таблица 16

Система скидок ООО «Промпоставка»

Вывод: преимущества этого способа в его простоте, поскольку не требуются дополнительные расчеты. Мы можем его применять, так как у организации немного дебиторов и нет необходимости кого-либо из них выделять в качестве приоритетных.

Подводя итог, можно отметить, что вопрос управления дебиторской и задолженностью актуален для любого предприятия. При правильном управлении задолженностью и воспользовавшись выше изложенными рекомендациями, ООО «Промпоставка» может значительно поправить свое финансовое состояние. Главное правильно оценить и проанализировать состояние предприятия и подобрать наиболее подходящие для себя методы. При прогнозировании долговых обязательств и составлении бюджета денежных средств на определенную дату необходимо определить срок коммерческого кредита, предоставляемого покупателями, и срок отсрочки по оплате счетов за покупки, полученной предприятием от поставщиков. В первом случае срок кредита рассчитывают путем деления суммы краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за год на годовой объем продаж, во втором случае сумма кредиторской задолженности делится на величину, равную стоимости закупок материальных ресурсов.

Аналитику, привлеченному со стороны, необходимо детально вникнуть в торговую и кредитную политику руководства ООО «Промпоставка». Ее эффективность обычно определяют путем сопоставления условий товарного кредита с фактическими сроками взыскания дебиторской задолженности. Кроме объема продаж динамика дебиторской задолженности во многом зависит от торговой политики, в частности от принятых решений об увеличении сроков коммерческого кредитования, снижении цен или распространении кредита на товары, которые раньше продавались на условиях предоплаты или немедленной оплаты счетов.

Для анализа и прогноза ООО «Промпоставка» следует использовать данные о структуре кредиторской задолженности на несколько последних отчетных или промежуточных дат. Она характеризует сроки задолженности по каждому кредитору, а не средний период возврата соответствующих сумм. Сопоставив данные за несколько месяцев, аналитик может выявить новые счета с нормальной и просроченной задолженностью и предсказать по ним время погашения платежа.

При прогнозировании долговых требований и обязательств ООО «Промпоставка» следует придерживаться определенной осмотрительности и профессионального скептицизма. Нельзя стремиться к завышению активов за счет дебиторской задолженности, сомнительной к взысканию. В то же время неразумно занижать обязательства кредиторам, что в условиях неопределенности рынка чревато негативными последствиями.

Текущая оценка кредиторской задолженности используется в аналитических целях. Она представляет собой дисконтированную величину будущего платежа поставщикам и подрядчикам. Если задолженность кредиторам ООО «Промпоставка» может быть погашена разными способами или при различных условиях платежа, дисконтируется минимальная из возможных оценок.

Заключение

Актуальность исследования обусловлена тем, что в последнее время в нашей стране уделялось мало внимания проблеме управления дебиторской и кредиторской задолженностью, ибо правила игры, сложившиеся на российском рынке, позволяли получать большую по западным стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих никакого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако времена получения легкой прибыли прошли и поэтому предприятия вынуждены управлять дебиторской задолженностью.

По первой главе исследования установлено, что дебиторская задолженность - это имущественные требования организации к другим лицам, являющимся ее должниками. Самыми распространенными примерами возникновения дебиторской задолженности являются: невыполнение договорных обязанностей заказчиками; задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы; суммы излишне уплаченных налогов или излишне взысканных сборов и пеней и др. Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности.

По второй главе исследования установлено, что акционерное общество ООО «Промпоставка» в дальнейшем именуемое «Общество», является закрытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ. Новая редакция Устава ООО «Промпоставка» принятая и целях приведения правового статуса предприятия в соответствие с действующим законодательством и Федеральным законом «Об акционерных обществах». зарегистрирована « 15» июля 1996 г. Регистрационным отделом администрации г. Липецка. № 1768. По ООО «Промпоставка» среднегодовые остатки дебиторской задолженности за 2009 год составили 372 тыс.руб. Уровень инфляции в 2009 году 112 %. Следовательно, в связи с инфляционными процессами, дебиторская задолженность обесценилась на 39,86 тыс.руб. В процессе анализа дебиторской задолженности рассчитываются: удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах организации; число оборотов, совершаемых средствами, находящимися в дебиторской задолженности; периодичность погашения дебиторской задолженности; выявление сомнительной задолженности; соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Средний период инкассации дебиторской задолженности определяется делением дебиторской задолженности на сумму однодневного оборота по реализации услуг. Зная средний период инкассации дебиторской задолженности, можно осуществлять планирование поступлений денежных средств за отгруженный товар. Другими словами можно сказать, что, оказав услугу сегодня, можно ожидать оплату через рассчитанное количество дней. Такой большой период инкассации свидетельствует о необходимости кардинальных изменений в области управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Однако основной причиной настолько большого периода инкассации дебиторской задолженности является огромное снижение выручки от реализации услуг в 2009 году и, следовательно, ее однодневной величины. Причиной настолько большого снижения объема оказанных услуг сторонним организациям является практически полное использование, как трудовых ресурсов, так и транспорта на строительстве трубопроводов, т.е. практически отсутствовала возможность использовать транспорт для получения прибыли. При этом следует отметить, что в основном дебиторскую задолженность возвращают в течение 4 месяцев.

По третьей главе исследования установлено, что следующие пути улучшения состояния расчетов: следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности: значительное преобладание кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия; контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками по отсроченной (просроченной) задолженности; по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы не уменьшить риск неуплаты одним или нескольким крупным покупателям; предоставить скидки при досрочной оплате, т. к. снижение цены приводит к расширению продаж, система скидок интенсифицирует приток денежных средств, система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплету; в условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. При этом потери от обесценивания денежных поступлений могут оказаться значительно выше потерь от предоставления скидок цены. Организация сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма, производственного аппарата, организации и управления.

На наш взгляд, надо рассматривать наиболее универсальные и нормативно определенные методы изменений структуры хозяйствующего субъекта, одновременно соответствующие установке на снижение дебиторских и кредиторских задолженностей и наращивание (экономию) финансового потока. Для этого можно воспользоваться сформированной в матричной форме, функциональной моделью оптимизации структуры капитала хозяйствующего субъекта.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации: принята всенар. голосованием 12 декабря 1993 г. (в ред. от 30.12.2008г.)

2. Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ с изм., внесенными Федеральными законами от 24.07.2008 № 161-ФЗ, от 18.07.2009 № 181-ФЗ (в ред. от 08.05.2010г.).

3. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ с изм., внесенными Федеральными законами от 26.01.1996 № 15-ФЗ, Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.12.1997 № 21-П (в ред. от 08.05.2010г.).

4. Гражданско-процессуальный кодекс РФ от 14 ноября 2002 года с изм., внесенными Федеральными законами от 03.11.2006 № 183-ФЗ, от 23.11.2009 № 261-ФЗ (в ред. от 30.04.2010г.).

5. О бухгалтерском учете: федер. закон от 21 ноября 1996 г. с изм., внесенными Федеральными законами от 03.11.2006 № 183-ФЗ, от 23.11.2009 № 261-ФЗ (в ред. от 23.11.2009г.).

6. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ [Текст]: учебник для вузов. / В.Г. Артеменко - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 670 с.

7. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента [Текст]: учебник для вузов. / К. Боумэн - М.: «Банки и биржи» «ЮНИТИ»,2009 - 511 с.

8. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа [Текст]: учебник для вузов. / М. И. Баканов - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 700 с.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебник для вузов. / И.Т. Балабанов - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 560 с.

10. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами [Текст]: учебник для вузов. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 908 с.

11. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии [Текст]: учебник для вузов. / В.А. Винокуров - М.: АОЗТ «Центр экономики и маркетинга», 2008 - 356 с.

12. Виханский О.С. Стратегическое управление [Текст]: учебник для вузов. / О.С. Виханский - М.: Гардарика, 2008. - 521 с.

13. Гольдштейн Г.Я. Стратегический менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Г.Я. Гольдштейн - Таганрог: Издат-во ТРТУ, 2008 - 341 с.

14. Дойль Питер. Менеджмент: стратегия и тактика [Текст]: учебник для вузов. / Пер. с англ. А. Вихровский, В. Кузина. - СПб.: Питер, 2008 - 421 с.

15. Драчева Е.Л., Менеджмент: Учебное пособие. - 2-е изд., стер. [Текст]: учебник для вузов. / Е.Л. Драчева - М.: Издательский центр «Академия»: Мастерство, 2008. - 450 с.

16. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник для вузов. / А.Т. Зуб - М.: Аспект Пресс, 2008. - 522 с.

17. Замлилова Я.Н., Кондакова Е.Ф. Управление товарно-материальными запасами / Финансы, налоги, кредит: Сб. науч. Тр. - Саратов: СГСЭУ, 2009. - с. 45 - 62.- 1 п.л. (авторские - 0,5 п.л.)

18. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебник для вузов. / О.В. Ефимова - М.: «Бух. Учет», 2009 -208с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом [Текст]: учебник для вузов. / В.В. Ковалев - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 432с.

20. Кондакова Е.Ф. Управление оборотными активами организации - Саратов: Саратовский государственный социально-экономический университет, 2009. - 44 с.- 2,4 п.л.

21. Кондакова Е.Ф. Нормирование в системе управления запасами / Финансы, налоги, кредит: Сборник научных трудов - Саратов: СГСЭУ, 2009. - с. 62 - 73. - 0,6 п.л.

22. Кондакова Е.Ф. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом // Вестник СГСЭУ.№15(1) 2009- с.80-83. - 0.5 п.л.

23. Крейнина М.Н Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.// Финансовый менеджмент. 2009. - №3 - с.11

24. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства [Текст]: учебник для вузов. / Д.С. Моляков - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 411 с.

25. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала [Текст]: учебник для вузов. / М. Ф. Овсийчук - М.: «Юрайт», 2008. - 521 с.

26. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом [Текст]: учебник для вузов. / Л.Н. Павлова - М.: «ИНФРА -М», 2008. - 231 с.

27. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом [Текст]: учебник для вузов. / Е.С. Стоянова - М.: «Перспектива», 2008. - 311 с.

28. Стоянов Е.С. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Е.С. Стоянова - М.: «Перспектива», 2008. - 471 с.

29. Смирнов Н.Н. Стратегический менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Н.Н. Смирнов - СПб.: Питер 2009. - 450 с.

30. Управление организацией [Текст]: учебник для вузов. / Под ред. А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Соломатина. - М.: «Инфа-М», 2009. - 560 с.

31. Управление инвестициями. В 2-х т. [Текст]: учебник для вузов. / В. В. Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. - М.: «Высшая школа», 2009. - 450 с.

32. Уткин Э.А. Финансовое управление [Текст]: учебник для вузов. / Э.А. Уткин - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 450 с.

33. Урванцева Анастасия Викторовна. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения мониторинга расчетов с дебиторами по товарным операциям : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.12 Екатеринбург, 2010 - 178 с. РГБ ОД, 61:06-8/329

34. Финансы в управлении предприятием [Текст]: учебник для вузов. / Под ред. Ковалевой - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 311 с.

35. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: «Финансы, ЮНИТИ», 2008. - 217 с.

36. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Е.С.Стоянова и др. - М.: «Перспектива», 2008. - 321 с.

37. Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческих решений [Текст]: учебник для вузов. / Р.А. Фатхутдинов - М.: ИНТЕЛ-СИНТЕЗ, 2008. - 230 с.

38. Эддоус М., Стэнфилд Р. Методы принятия решений [Текст]: учебник для вузов. / М. Эддоус - М.: ЮНИТИ, 2010. - 530 с.

39. Ярыгин С.В. Разработка управленческого решения [Текст]: учебник для вузов. / С.В. Ярыгин - Новогорск, 2010. - 320 с.

40. Юкаева В.С. Управленческие решения [Текст]: учебник для вузов. / В.С. Юкаева - М.: Издательский дом «Дашков и К^о», 2009. - 340 с.

Размещено на Аllbest.ru