Аналіз фінансового стану підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство Освіти і науки

Університет митної справи та фінансів

Факультет економіки та менеджменту

Кафедра фінанси та кредит

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни “Фінансовий аналіз”

на тему: “Аналіз фінансового стану підприємства”

Виконав: курсант

Групи ЕФ11-1

Баранівська Марія

Керівник: каф. Фінанси та кредит

Наук. ступінь, посада, ПІБ

Старший викладач: Дубицький Д.П.

м. Дніпропетровськ, 2014

Зміст

Вступ

Розділ 1. Теоретичне питання. Місце фінансового аналізу в системі управління підприємством

1.1 Необхідність і сутність фінансового аналізу

1.2 Методи і прийомі фінансового аналізу

1.3 Суть фінансового механізму підприємства

Розділ 2. Оцінка фінансового стану підприємства

2.1 Вертикальний та горизонтальний аналіз форми 1 “Баланс”

2.2 Коефіцієнтний аналіз фінансового стану підприємства

2.2.1 Фінансовый аналіз за методом “DU PONT”

2.2.2 Аналіз рентабельності продукції

2.2.3 Аналіз інтенсивності використання активів підприємства

2.2.4 Аналіз пасивів підприємства

2.2.5 Аналіз платоспроможності підприємства

Розділ 3. Аналіз рівня фінансової безпеки підприємства

3.1 CVP-аналіз. Визначення запасу безпеки

Розділ 4. Аналіз якості управління

Висновки

Список використаних джерел

Додатки

Вступ

Фінансова діяльність підприємств включає сукупність операцій з надходження і витрачання засобів виробництва, у вартісній оцінці їх використання в процесі виготовлення і реалізації продукції.

Аналіз фінансового стану підприємств здійснюється з метою поліпшення організації фінансів і підвищення ефективності їх використання.

Зміст такого аналізу полягає у вивченні розміщення і використання засобів виробництва, платоспроможності підприємства, забезпеченості власними оборотними коштами, стану виробничих запасів, власних і позикових джерел їх формування

Фінансовий стан підприємства залежить від виробничих або комерційних результатів діяльності, ефективності організації і використання фінансових ресурсів. Чим вище показники виробництва і реалізації продукції, нижче собівартість, тим вище рентабельність і прибуток, тим краще фінансовий стан підприємства. Разом з тим надійний фінансовий стан, своєчасне правильне регулювання фінансів в процесі господарської діяльності дозволяє своєчасно і повно виконувати всі господарські операції, зобов'язання з оплати праці, здійснювати капітальні вкладення та ін.

Мата нашої роботи полягає в оцінці фінансового стану обраного нами підприємства.

Для досягнення даної мети були виконані наступні завдання:

- проведено коефіцієнтний аналіз фінансового стану підприємства;

- фінансове розкладання по методу Дюпон, аналіз рентабельності продукції, аналіз активів підприємства, аналіз пасивів підприємства, аналіз платоспроможності підприємства;

- зроблено горизонтальний та вертикальний аналіз для з'ясування характеру змін окремих статей балансу;

- здійснено аналіз фінансової безпеки підприємства через розрахунок точки беззбитковості та ступеня операційного важеля;

- проведено аналіз якості управління через оцінку структури грошових потоків підприємства.

Робота складається з вступу,основної частини, висновку, літератури та додатків. фінансовий рентабельність платоспроможність беззбитковість

При написанні роботи використовувались наступні методи:

- порівняльний;

- логічний;

- метод аналізу;

Інформаційною базою для написання роботи були підручники, наукові праці економісті, а також фінансова звітність по нашому підприємству:

1. «Баланс» (форма №1);

2. «Звіт про фінансові результати» (форма №2);

3. «Звіт про рух грошових коштів» (форма №3).

Завдання курсової роботи - провести аналіз даних фінансової звітності підприємства, надати оцінку його фінансового стану, використовуючи підходи, прийняті у світовій і вітчизняній практиці, та сформулювати пропозиції щодо покращання фінансового стану досліджуваного підприємства.

Розділ 1. Теоретичне питання. Місце фінансового аналізу в системі управління підприємством

1.1 Необхідність і сутність фінансового аналізу

Фінанси є індикатором конкурентоспроможності господарюючого суб'єкта на ринку. Тому стійкий фінансовий стан підприємства є запорукою його життєдіяльності в умовах ринкової економіки.

Економіка України розвивається за законами ринку, що регулюють економічні відносини між виробниками і споживачами продукції. Кожний з них має свої економічні інтереси, які можуть не збігатися. Ринок є своєрідним інструментом узгодження інтересів виробництва і споживання і вищою стадією розвитку товарно-грошових відносин. Функціонування ринку веде до становлення ринкової економіки.

Її ефективність базується на таких принципах:

-- рівність виробників і споживачів продукції перед зовнішніми факторами;

-- рівність цін на підставі збалансованості попиту і пропозиції;

-- економічне регулювання самостійних дій суб'єктів ринкових відносин;

-- використання законодавчої бази для економічного регулювання;

-- наявність конкуренції як умови економічного процесу і економічного регулювання.

Ефективна фінансово-господарська діяльність підприємства повинна базуватися на системі найважливіших фінансово-економічних показників. Від їх правильного вибору залежить прийняття управлінських рішень, що стосуються складу, структури і вартості активів, капіталу підприємства, величини власного капіталу, довгострокових і короткострокових позикових коштів, обсягу виручки і прибутку від реалізації і способів їх досягнення.

У ринкових умовах запорукою виживання і основою стабільного стану підприємства слугує його фінансова стійкість. Вона відображає стан фінансових ресурсів підприємства, при якому є можливість вільно маневрувати коштами, ефективно їх використовувати, забезпечуючи безперебійний процес виробництва і реалізації продукції, враховуючи витрати на його розширення і оновлення.

Фінансовий стан являє собою найважливішу характеристику економічної діяльності підприємства в зовнішньому середовищі. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловій співпраці, оцінює, якою мірою гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів щодо фінансових та інших відносин.

Фінансовий аналіз є методикою оцінки поточного і перспективного фінансового стану підприємства на підставі вивчення залежності і динаміки показників фінансової інформації. Він покликаний виявити сильні і слабкі сторони фінансово-господарської діяльності підприємства. Аналіз фінансового стану -- це глибоке, науково обґрунтоване дослідження фінансових ресурсів в єдиному виробничому процесі.

Для проведення фінансового аналізу необхідно:

- володіти його інструментарієм;

- мати відповідне інформаційне забезпечення;

- мати в своєму розпорядженні кваліфікований штат аналітиків.

Рух трудових і матеріальних ресурсів на підприємстві супроводжується утворенням і витрачанням коштів. Це свідчить про те, що фінансовий стан господарюючого суб'єкта відображає різні сторони його діяльності. Поділ бухгалтерського обліку на фінансовий і управлінський обумовлює відповідний поділ аналізу господарської діяльності (рис. 1.1).

Рис 1.1. Види аналізу господарської діяльності підприємств

Зовнішній фінансовий аналіз здійснюється з урахуванням таких параметрів:

- вивчення цін на продукцію, товари і послуги;

- вивчення ставок оподаткування і процентних ставок за банківськими кредитами і депозитами, курсу емісії цінних паперів;

- вивчення діяльності конкурентів на товарному і фінансовому ринках.

Завдання зовнішнього фінансового аналізу визначаються інтересами користувачів аналітичним матеріалом.

До основних завдань належать:

- оцінка фінансових результатів;

- оцінка фінансового стану;

- оцінка ділової активності;

- фінансове прогнозування.

Внутрішній фінансовий аналіз досліджує причини фінансового стану, що склався, ефективності використання основних і оборотних коштів, взаємозв'язок показників обсягу, вартості і прибутку. Як джерела інформації для цих цілей додатково використовують дані фінансового обліку (нормативну і планову інформацію).

До внутрішніх користувачів відносять керівників підприємства всіх рівнів: бухгалтерії, фінансового, економічного відділів та інших служб, багатьох співробітників.

1.2 Методи і прийомі фінансового аналізу

Способи і прийоми аналізу фінансової діяльності підприємства можна умовно поділити на традиційні і математичні. До основних традиційних способів і прийомів відносять використання абсолютних, відносних і середніх величин; застосування порівняння, групування, індексного методу, методу ланцюгових підстановок, балансового методу.

Аналіз тих або інших показників економічної діяльності підприємства, явищ, процесів, ситуацій починається з використання абсолютних величин (обсяг виробництва за вартістю або в натуральному вимірі, сума виробничих витрат, валового доходу,прибутку).

Прийом порівняння полягає в зіставленні фінансових показників звітного періоду з їх плановими значеннями і з показниками попереднього періоду. Для забезпечення правильності висновків аналізу необхідно встановити зіставність порівнюваних показників.

Прийом зведення і групування полягає в об'єднанні інформаційних матеріалів в аналітичні таблиці, що дає можливість зробити необхідні зіставлення і висновки, взаємозалежності і взаємодії між явищами, що вивчаються, об'єктами, показниками. З їх допомогою можна визначити вплив найбільш істотних факторів і виявити ті або інші закономірності і тенденції в розвитку фінансових процесів.

Індексний метод ґрунтується на відносних показниках, що відображають відношення рівня даного явища до рівня його у минулому або до рівня аналогічного явища, прийнятого за базу. Індексним методом є вплив різних чинників на сукупний показник, що вивчається. При цьому використовуються такі форми індексів: агрегатна, арифметична, гармонійна тощо.

Прийом ланцюгових підстановок використовується для визначення впливу окремих факторів на відповідний сукупний фінансовий показник. Суть прийому ланцюгових підстановок полягає в послідовній заміні планової величини одного з доданків алгебри або одного із співмножників фактичною його величиною; решта всіх показників при цьому залишається незмінними. Така заміна дозволяє встановити ступінь впливу кожного фактора на сукупний фінансовий показник.У практиці фінансового аналізу вироблено основну методику аналізу фінансових звітів.

Виділяють такі основні методи:

- горизонтальний (часовий) аналіз;

- порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

- вертикальний аналіз -- визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому;

- трендовий аналіз -- порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів і визначенням тренду;

- порівняльний аналіз -- аналіз впливу окремих факторів на

- результативний показник за допомогою детермінованих або стохастичних прийомів дослідження.

1.3 Суть фінансового механізму підприємства

Управління фінансами підприємства здійснюється за допомогою фінансового механізму, який включає дві підсистеми: керуючу і керовану. Керуюча підсистема (суб'єкт управління) включає фінансову службу підприємства і її підрозділи. Керована підсистема (об'єкт управління) складається з фінансових відносин, джерел фінансових ресурсів, фінансових ресурсів і грошового обігу.

Суб'єктом управління є фінансова служба і її відділи, а також фінансові менеджери. Грошовий обіг підприємства як безперервний потік грошових виплат і надходжень, що проходять через розрахунковий і інші рахунки підприємства, є основним об'єктом управління у фінансовому менеджменті. Управляти грошовим обігом -- це означає передбачати його можливі стани в найближчій і віддаленій перспективі, вміти визначати обсяг і інтенсивність надходжень і витрачання коштів.

Фінансовий механізм підприємства є системою управління його фінансовими відносинами через фінансові інструменти за допомогою фінансових методів. На рис. 1.2 наведено структуру фінансового механізму підприємства.

На рівні підприємства фінансові відносини охоплюють:

- відносини з іншими підприємствами і організаціями щодо постачання сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, реалізації продукції (послуг);

- відносини з банківською системою щодо розрахунків за банківські послуги, при отриманні і погашенні кредитів, купівлі і продажу валюти та інших операціях;

- відносини із страховими компаніями і організаціями щодо страхування комерційних і фінансових ризиків;

- відносини з товарними, сировинними і фондовими біржами щодо операцій з виробничими і фінансовими активами;

- відносини з інвестиційними інститутами щодо розміщення інвестицій;

- відносини з філіями і дочірніми підприємствами;

- відносини з персоналом підприємства;

- відносини з акціонерами підприємства;

Рис 1.2.Структура фінансового механізму підприємства

Загальним для фінансових відносин є те, що вони виникають як результат певних господарських операцій, ініційованих самим підприємством. Тому стан фінансів підприємства визначається перш за все станом його виробничо-господарської діяльності. Проте справедливо і зворотне твердження, що правильна і раціональна організація фінансів підприємства є визначальним, головним фактором його успішної виробничо-господарської діяльності. Керуюча система робить вплив на господарську діяльність підприємства через систему фінансових показників, які використовуються при фінансовому аналізі, плануванні і управлінні підприємством.

Фінансові показники підрозділяються на:

- показники оцінки майнового стану підприємства;

- показники ліквідності і платоспроможності підприємства;

- показники структури капіталу підприємства;

- показники стану оборотних коштів;

- показники рентабельності та ін.

Під фінансовим інструментом в найзагальнішому вигляді розуміється будь-який контракт, за яким відбувається одночасне збільшення фінансових активів одного підприємства і фінансових зобов'язань іншого.

До фінансових активів належать:

- грошові кошти;

- контрактне право отримати від іншого підприємства кошти або будь-який інший вид фінансового активу;

- контрактне право обміну фінансовими інструментами з іншим підприємством на вигідних умовах;

- акції інших підприємств.

До фінансових зобов'язань належать:

- контрактні зобов'язання виплатити кошти або надати якийсь інший вид фінансових активів іншому підприємству;

- контрактне зобов'язання обмінятися фінансовими інструментами з іншим підприємством на потенційно невигідних умовах (наприклад, вимушений продаж дебіторській заборгованості).

Таким чином, фінансові інструменти є документи, що мають грошову вартість (або підтверджують рух коштів), за допомогою яких здійснюються операції на фінансовому ринку. Виділяються первинні і вторинні (виробничі) фінансові інструменти. До первинних відносять: гроші, цінні папери, кредиторську і дебіторську заборгованість за поточними операціями та ін.

Процес безперервного цілеспрямованого підбору відповідних інформаційних показників, необхідних для здійснення ефективних управлінських рішень з усіх аспектів фінансової діяльності підприємства, являє собою інформаційне забезпечення.

Формування системи інформативних показників для конкретного виду діяльності пов'язано з організаційно-правовою формою, галузевими особливостями, обсягом, ступенем диверсифікації господарської діяльності і іншими умовами. Тому вся сукупність показників, що включаються в інформаційну базу фінансового механізму, групується за видами джерел інформації.

Виділяються такі групи показників:

- показники, що характеризують загальноекономічний розвиток країни;

- показники, що характеризують галузеву приналежність підприємства;

- показники, що характеризують кон'юнктуру фінансового ринку;

- показники, що формуються з внутрішніх джерел інформації підприємства за даними управлінського і фінансового обліку.

Фінансові методи включають методи фінансового управління, до яких відносять: фінансовий облік, аналіз, планування, прогнозування, фінансовий контроль, фінансове регулювання, систему розрахунків, кредитування, оподаткування, матеріальне стимулювання і відповідальність, страхування, заставні операції,трансфертні операції, лізинг, оренду, факторинг тощо. Елементами перелічених методів є спеціальні прийоми фінансового управління: кредити і позики, процентні ставки, дивіденди, котирування валютних курсів .

Правове забезпечення фінансового управління -- це чинне законодавство, що регулює підприємницьку діяльність. Складність фінансової діяльності підприємства в умовах переходу до ринку полягає у необхідності державного регулювання, що здійснюється за такими напрямами:

- регулювання фінансових аспектів створення підприємств;

- податкове регулювання;

- регулювання порядку амортизації основних засобів і нематеріальних активів;

- регулювання грошового обігу і форм розрахунків між підприємствами і організаціями;

- регулювання валютних операцій, здійснюваних підприємствами;

Законодавство, що регулює фінансову діяльність підприємства, включає: закони, укази Президента, постанови уряду, накази і розпорядження міністерств і відомств, інструкції, методичні вказівки тощо.

Розділ 2. Оцінка фінансового стану підприємства

2.1 Вертикальний та горизонтальний аналіз форми 1 «Баланс»

У процесі вертикального, або структурного аналізу активів визначається питома вага активів за їх цільовим використанням, ступенем ліквідності, рівнем дохідності, а також склад та структура кожного виду активів: кредитного портфеля, портфеля цінних паперів, високоліквідних та інших активів.

Таблиця 2.1. Горизонтальний аналіз балансу підприємства (тис.грн.)

Статистичні дані:	Код	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Абсолютний період	Відносний
					період
					%
1	2	3	4	5	6
Актив
1.Необоротні активи :
Основні засоби:	1010	55836	56953	1117	2,00
первісна вартість	1011	72587	74038	1451	2,00
знос	1012	16751	17085	334	1,99
Усього за розділом I :	1095	55836	56953	1117	2,00
2.Оборотні активи:
Запаси	1100	29604	4470	-25134	-84,90
Дебіторська заборгованість за продукцію…	1125	4000	2000	-2000	-50,00
Дебіторська заборгованість за розрахунками за виданими авансами	1130	220	80	-140	-63,64
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	1135	700	1500	800	114,29
Грошові кошти та їх еквіваленти:	1165	2700	2000	-700	-25,93
Усього за розділом II	1195	37224	10050	-27174	-73,00
Баланс	1300	93060	67003	-26057	-28,00
Пасив
1.Власний капітал:
Зареєстрований капітал	1400	45604	45604	0	0,00
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	10000	8000	-2000	-20,00
Усього за розділом I	1495	55606	53604	-2002	-3,60
2.Довгострокові зобов'язання і забезпечення:
Довгострокові кредити банків	1510	9000	7000	-2000	-22,22
Усього за розділом III	1595	9000	7000	-2000	-22,22
3.Поточні зобов'язання і забезпечення:
Поточна кредиторська заборгованість : за товари, роботи, послуги	1615	20000	5500	-14500	-72,50
Розрахунками з бюджетом	1620	8456	899	-7557	-89,37
Усього за розділом IV	1695	28456	6399	-22057	-77,51
Баланс:	1300	93060	67003	-26057	-28,00

Провівши горизонтальний аналіз, ми можемо зробити наступні висновки по активу і пасиву балансу:

У нашому випадку вартість майна підприємства зменшилась на 28%, а саме на 26057 грн. Такі зміни були спричинені за рахунок:

- зменшились запаси на 84,90% за звітний період на 25134грн;

- дебіторська заборгованість за продукцію товари,послуги зменшилась на 50%,а саме на 2000 грн.

- дебіторська заборгованість за розрахунками за виданими авансами зменшилась на 63,64%,а саме на 140 грн.

- зменшились грошові кошти та їх еквіваленти на 25,93%, а саме на 700 грн.

Все це може свідчити про зменшення господарського обороту, а це вцілому актив горизонтального аналізу йде на зменшення.

Горизонтальний аналіз пасиву балансу показав що вартість статутного капіталу за аналізований період залишилась незмінною і становить 45604 грн., нерозподілений прибуток зменшився на 20%, а саме на 2000 грн., довгострокові зобов'язання зменшились на 22,22%, кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги зменшились на 72,50% і дорівнює 14500 грн.,поточні зобов'язання і забезпечення з розрахунками з бюджетом зменшились на 89,37%,а саме на 7557 грн.

Отже, баланс підприємства зменшився в аналізованому періоді у порівнянні з базовим на 28 %, що у абсолютному вираженні складає 26057 грн.

Таблиця 2.2. Вертикальний аналіз балансу підприємства(тис.грн.)

Статистичні дані:	Код	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	на поч.звітного періоду%	на кінець	зміна в питомій вазі
					звітного періоду
					%
1	2	3	4	5	6
Актив
1.Необоротні активи :
Основні засоби:	1010	55836	56953	60,00	85,00	25,00
первісна вартість	1011	72587	74038	78,00	110,50	32,50
знос	1012	16751	17085	18,00	25,50	7,50
Усього за розділом I :	1095	55836	56953	60,00	85,00	25,00
2.Оборотні активи:
Запаси	1100	29604	4470	31,81	6,67	-25,14
Дебіторська заборгованість за продукцію…	1125	4000	2000	4,30	2,98	-1,31
Дебіторська заборгованість за розрахунками за виданими авансами	1130	220	80	0,24	0,12	-0,12
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	1135	700	1500	0,75	2,24	1,49
Грошові кошти та їх еквіваленти:	1165	2700	2000	2,90	2,98	0,08
Усього за розділом II	1195	37224	10050	40,00	15,00	-25,00
Баланс	1300	93060	67003	100,00	100,00	0,00
Пасив
1.Власний капітал:
Зареєстрований капітал	1400	45604	45604	49,00	68,06	19,06
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	10000	8000	10,75	11,94	1,19
Усього за розділом I	1495	55606	53604	59,75	80,00	20,25
2.Довгострокові зобов'язання і забезпечення:
Довгострокові кредити банків	1510	9000	7000	9,67	10,45	0,78
Усього за розділом III	1595	9000	7000	9,67	10,45	0,78
3.Поточні зобов'язання і забезпечення:
Поточна кредиторська заборгованість : за товари, роботи, послуги	1615	20000	5500	21,49	8,21	-13,28
Розрахунками з бюджетом	1620	8456	899	9,09	1,34	-7,74
Усього за розділом IV	1695	28456	6399	30,58	9,55	-21,03
Баланс:	1300	93060	67003	100,00	100,00

Вертикальний аналіз активу балансу показав, що частка основних засобів за звітний період збільшилась на 25%, частка оборотних активів зменшилась на 25% у порівнянні з базовим періодом, доля грошових коштів і їх єквівалентів збільшились на 0,08%. Вертикальний аналіз пассиву балансу показує що частка зареєстрований капіталу в аналітичному періоді збільшилась на 19,06 % у порівнянні з базовим періодом, нерозподіленений прибутку збільшився на 1,19%, довгострокові кредити банку збільшились на 0,78%,поточна кредиторська заборгованість за товари,роботи і послуги зменшилась на 13,28%,розрахунки з бюджетом зменшились на 7,74%.

Отже, провівши горизонтальний аналіз та вертикальний аналіз, можемо прослідити те що в таблиці 1. загальна вартість майна підприємства зменшилась за звітний період на 26057 або 28 %. У складі майна необоротні активи збільшились за аналізований період на 2% . Збільшення необоротних активів відбулося в основному за рахунок збільшення. вартості основних засобів на 1117грн.

Далі ми аналізуємо таблицю 2., як бачимо велику питому вагу в структурі активів мають обороні активи, (на кін. звітного періоду 15%)що говорить про «легку» структуру активів, бо доля необоротних активів складає лише 85%. Легка структура активів говорить про мобільність майна підприємства. Оборотні активи за аналізований період зменшилися на 27174 грн. Становище, яке склалося на підприємстві говорить про підвищення оборотності всієї сукупності активів і створює сприятливі умови для його фінансової діяльності.

2.2 Коефіцієнтний аналіз фінансового стану підприємства

2.2.1 Фінансовий аналіз по методу «DU PONT»

Рентабельність власного капіталу:

HP_вк=,

де ЧП - чистий прибуток; ВК - власний капітал.

Розрахуємо рентабельність власного капіталу за попередній та звітний періоди відповідно:

HP_вк0 = =;

HP_вк1 = = ;

абс. НP_вк = НР_вк1 - НР_вк0 = 0,01-0,12= -0,11;

Інд. НP_вк = ;

Тросту = (Інд. - 1)*100% = (0,08- 1)*100 = - 92%;

Дані для розрахунку норми прибутку на власний капітал наведені в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3. Розрахунок показника норма прибутку на власний капітал

Показники	0	1	Абсол.в.	Індекс	Т росту %
ЧП	6298	351	-5947	0,06	-94,43
ВК	53604	55604	2000	1,04	3,73
НPвк	0,12	0,11	-0,01	0,92	-8,33

Рентабельність власного капіталу показує скільки прибутку генерує одиниця вкладеного власного капіталуКожна гривня вкладених коштів приносить 0,12 грн. та 0,11 грн. прибутку у попередньому та звітному періоді відповідно норма прибутку на власний капітал зменшилась на -0,01 або 0,08 разів порівняно з минулим періодом. Це говорить про негативну динаміку рентабельності власного капіталу .Зменшення рентабельності власного капіталу відбулося за рахунок зменшення у звітному періоді чистого прибутку

Зробимо фінансове розкладання :

,

де, - коефіцієнт прибутковості продукції, відображає рівень ефективності виробництва ?> max;

- коефіцієнт оборотності активів, який характеризує інтенсивність використання активів ?> max;

- коефіцієнт заборгованості, який характеризує перевищення активів над власним капіталом, є характеристикою фінансової стійкості і незалежності (даний показник повинен знаходитися між 1 та 2).

Розрахуємо показник рентабельності продукції за попередній та звітний періоди за формулою:

,

де Р - рентабельність;ЧП - чистий прибуток; В - виручка.

Р_п0 = = ;

Р_п1 = = ;

абс. Р_п = Р_п1 - Р_п0 = 0,003 - 0,064 = - 0,061;

Інд. Р_п = ;

Тросту = (Інд. - 1)*100% = (0,05- 1)*100 = - 95 %

Рентабельність продукції зменшилась на 95% і має негативне значення, що є поганою тенденцією. Рентабельність реалізованої продукції зменшилась за рахунок чистого прибутку .

Розрахуємо коефіціент оборотності активів за попередній та звітній періоди за формулою:

К_об.=,

де А - активи підприємства, грн.

К_{об 0} = =;

К_{об 1} = =;

абс. К_об = К_{об 1} - К_{об 0} = 1,27 - 1,47= -0,2;

Інд. К_об = ;

Тросту = (Інд. - 1)*100% = (0,86 - 1)*100 = - 14%;

Зменшення коефіцієнту оборотності на 14%, свідчить про повільне використання активів підприємства, тобто оборотні (активи) засоби підприємства роблять менше оборотів на кінець періоду. Це пояснює, що зменшення чистого доходу, тобто на 1 грн. активів стало припадати менше доходу.

Розрахуємо коефіцієнт заборгованості за попередній і звітній періоди за формулою:

К_з.= ,

де А-активи,ВК- власний капітал.

К_з0 = = ;

К_з1 = = ;

абс. К_з = К_з1 - К_з0 = 1,25 - 1,67 = - 0,42;

Інд. К_з = ;

Тросту = (Інд. - 1)*100% = (0,75-1)*100%= -25%;

Коефіцієнт заборгованості характеризує структуру капіталу і показує перевищення активів над власним капіталом. Порівнюючи звітний період з попереднім ми бачимо,що цей коефіцієнт зменшився на 25% і становив у звітному періоді 1,25 це є позитивним явищем,адже він знаходиться у допустимих межах,тобто не перевищує 2.Активи перевищують власний капітал у допустимих межах без шкоди для нормальної діяльності підприємства у попередньому і звітньому періоді відповідно 1,6 та1,25.

Перевіримо правильність розрахунків:

НП_вк0 = Р_п0 * К_{об 0} * К_з0=0,064*1,47*1,67=0,12;

НП_вк1 = Р_п1 * К_{об 1} * К_з1 =0,003*1,27*1,25=0,01;

Дані розрахунки співпали з попередніми

Визначимо вплив кожного коефіцієнта на норму прибутку на власний капітал за допомогою методу абсолютних різниць:

НР_вк(Рп) = Р_п0 * К_об0 * К_з0 = - 0,061*1,47*1,67= - 0,149;

НР_вк(Коб) = Р_п1 * К_об * К_з0 =0,003*(-0,2)* 1,67= -0,001;

НР_вк(Кз) = Р_п1 * К_{об 1} * К_з = 0,003*1,27*(- 0,42)= -0,002;

? НР_вк = -0,149*(-0,001) -(-0,002)=0,002.

Таблиця 2.4. Розрахункові показники коефіцієнтів

Показник	0	1	абсол.в.	індекс	Т росту %
А	93060	67003	-26057	0,72	-28
В	98639	118245	19606	1,2	19,88
ЧП/В	0,06	0,003	-0,06	0,05	-95,35
В/А	1,06	1,76	0,7	1,66	66,5
А/ВК	1,67	1,25	-0,42	0,75	-25,31
Pвк	0,12	0,01	-0,11	0,08	-91,67

Таким чином, дюпонівський розклад показав, що максимально негативного впливу на зниження норми прибутку здійснює коефіцієнт заборгованості продукції, який зменшився на 0,002 %.

За попередній період

Рис.2.2.3.Графічне зображення Дюпонівського розкладання . розкладання за попередній період.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис 2.2.4 Графічне зображення Дюпонівського

За звітній період

Рис 2.2.5 Графічне зображення Дюпонівського розкладання за звітній період

За рахунок зниження коефіцієнту чистої рентабельності відбулося зниження коефіцієнта рентабельності власного капіталу . Зміна коефіцієнта оборотності активів та фінансової залежності призвели до зменшення коефіцієнта рентабельності власного капіталу на 0,001 та 0,002.Коефіціент заборгованості знаходиться у межах допустимих норм ,тобто не перевищувати 2.Унашому випадку і у попередньому і у аналогічному він дорівнює відповідно 1,67 та 1,25.

2.2.2 Аналіз рентабельності продукції

Рентабельність продукції є її основною економічною характеристикою, відображає рівень ефективності виробництва. Дані для розрахунку рентабельності продукції наведені в таб.1.5 Розрахуємо показник рентабельності продукції (Р) за попередній та звітний періоди:

,

де Р - рентабельність;ЧП - чистий прибуток; В - виручка.

Р₀=;

Р₁= ;

абс. Р_п = Р_{п1 -} Р_п0 = 0,003 - 0,064 = - 0,061;

Інд. Р_п =;

Тросту = (Інд. - 1)*100% = (0,05- 1)*100 = - 95 %;

Таблиця 2.5. Розрахунок показника рентабельність продукції

Показник	0	1	абсол.в.	індекс	Т росту %
ЧП	6298	351	-5947	0,06	-94,43
В	98639	118245	19606	1,2	19,88
Р	0,064	0,003	-0,061	0,05	-95

Цей показник свідчить про отримання підприємством чистого прибуток на кожну одиницю виручки від реалізації продукції. Рівень та динаміка залежить від чистого прибутку та виручки. Показник прибутку зменшився на 0,061 грн. або в 0,05 разів порівняно з минулим періодом , в основному за рахунок зменшення чистого прибутку.

Розрахуємо такий показник , як витратоємність, він застосовується для виявлення причин,що вплинули на досягнення отриманих значень рентабельності продукції та з метою подальшого його аналітичного розкладання.

,

де СБ - повна собівартість продукції; В - виручка.

ВЄ₀ = ;

ВЄ₁ = ;

абс. ВЄ= ВЄ₁ - ВЄ₁ =0,85 - 0,97=-0,12 ;

Інд. ВЄ = ;

Тросту = (Інд. - 1)*100% = (0,88 - 1)*100 = -12%

Таблиця 2.6. Розрахунок показника витратоємності продукції

Показник	0	1	абсол.в.	індекс	Т росту %
Св	114650	84038	-30612	0,73	-26,7
В	118245	98639	-19606	0,83	-8
ВЄ	0,97	0,85	-0,12	0,88	25

У нашому випадку зменшення витратоємністі на 12% призвело до зменшення рентабельності та негативної тенденції. Найбільш вагомо на зменшення рівня показника вплинуло зменшення собівартості 85%. Оскільки значення індексу витратоємності 0,88<1, це свідчить про підвищення рівня ефективності виробництва і зменшення затрат. Рентабельність повинна прямувати до максимуму, а витратоємність навпаки, до мінімуму. В даному випадку така закономірність порушується, оскільки рівень рентабельності знижується (Інд. Р =0,05 ), а рівень витратоємності зростає (Інд. ВЄ =0,88).

Проведемо якісний аналіз ефективності виробництва. Цей аналіз дає відповіді на такі питання: Як змінилась ефективність виробництва? В якій мірі відбулися ці зміни?

Таблиця 2.7. Матриця якісного аналізу ефективності

Показники	Значення показника у кварталах За попередній період	Річне значення
	T1	T2	T3	T4	Показник T
Собівартість	200000	15000	27000	22058	84058
матеріали	5000	3000	12000	7000	27000
Енергія	5000	9795	7000	5000	26795
Заробітна плата	2000	862	1000	2058	5920
Витрати на утрим. і експлуат.обладнення	4000	1000	4000	3000	12000
Цехові і заводські витрати	4000	343	3000	5000	12343

? =84058

Таблиця 2.8.

Показники	Значення показника у кварталах За звітній період	Річне значення
	T1	T2	T3	T4	Показник T
Собівартість	27000	38000	31000	18650	114650
матеріали	3000	20000	21250	750	45000
Енергія	10000	7000	4000	15690	36690
Заробітна плата	7000	1000	1000	960	9960
Витрати на утрим. і експлуат.обладнення	5000	7000	2900	100	15000
Цехові і заводські витрати	2000	3000	1850	1150	8000

?=114650

Таблиця 2.9.

Показники	Індекс у кварталах	Річний індекс
	1	2	3	44
Витратоємність	1,13	1,94	1,08	0,66	3,79
Матеріалоємність	0,52	5,10	1,66	0,08	7,36
Енергоємність	1,73	0,55	0,54	2,46	5,27
Зарплатоємність	3,02	0,89	0,94	0,37	5,21
Пит. витрат. на обла.	1,08	5,36	0,68	0,03	7,14
Пит. цехові витрати	0,43	6,69	0,58	0,18	7,88
рентабельність	0,33	0,09	0,50	0,50	1,42
Виручка за поперед.період	24659	22785	25834	25361	98639
Виручка за звітній період.	28561	29783	27543	32358	118245

І_вє=,

де І_вє - показник витратоємністі ;

М_є= ,

де М_є - показник матареіалоємності;

Е_є=,

де Е_є - показник енергоємності;

З_є=,

де З_є - показник зарплато ємності;

ПВО_є= ,

де ПВО_є - показник питомих витрат на обладнання;

ПЦВ_є= ,

де ПЦВ_є- показник питомих цехових витрат;

Р_пр=,

де Р_пр - показник рентабельності продукції ;

Якщо значення І_вє > 1,то це є негативним явищем і якщо навпаки ,то позитивним. З таблиці 2.9. ми можемо побачити ,що в 2 і 3 кварталах значення перевищують 1 і тому можна стверджувати,що ефективність виробництва зменшилась в порівнянні з 1 кварталом,але у 4 кварталі ефективність знову стала в допустимих межах,це відбулося за рахунок збільшення собівартості у звітному періоді.

Таблиця 2.10. Кількісний аналіз

показник	1	2	3	4	рік
Собівартість	-	-	-	+	-
Матеріали	+	-	-	+	-
Енергія	-	-	+	-	-
Заробітна плата	-	+	+	+	-
Витрати на утрим. обладнання	-	-	+	+	-
Питомі цехові витрати	+	-	+	+	+

;

Отримуємо позитивне значення, але в таблицю записуємо знак протилежний ,що вказує на втрату коштів у звітному періоду. Підприємство у зв'язку зі зниженням ефективності виробництва отримало втрату в розмірі 2856,1грн., що свідчить про, зменшення доходу.

Як видно з таблиці 2.10 окупність витрат на виробництво товарів була позитивною тільки в 4 кварталі, а в 1,2 та 3 негативною це відбулося за рахунок збільшення собівартості у звітному періоді і зменшення виручки від реалізації продукції. Матеріали у першому і четвертому кварталі ефективність їх використання була позитивною,але у 2 і 3 кварталах їх використання призвело до негативних наслідків. Ефективність використання енергії за рік було поганим це відбулося за рахунок зменшення енергоємності .Заробітна плата можна сказати виплачувалась ,як ми прослідковуєм з вище поданої таблиці,але у першому кварталі вона не сплачувалась це відбулося за рахунок зменшення виручки і збільшенню ставки заробітної плати.

Проведемо факторний аналіз. Цей аналіз визначає зростання або зниження виручки від реалізації продукції,а також збільшення чи зменшення загальної собівартості або окремих видів витрат.

Таблиця 2.11. Факторний аналіз

Показник	1	2	3	4	Річний показник(Зони)
Собівартість	2	2	2	4	2
Матеріали	5	2	2	6	2
Енергія	2	4	5	2	2
Заробітна плата	2	2	4	5	2
Витрати на утрим. обладнання	2	2	5	5	2
Питомі цехові витрати	5	2	5	5	5

Рис.2.6.

І_св1 =СВ_1кв/CB_0кв=27000/20000 = 1,35

I_B1=B_1кв/B_0кв=28561/24659=1,16

І_св2 =СВ_1кв/CB_0кв=38000/15000=2,5

I_B2=B_1кв/B_0кв=29783/22785=1,3

І_св3 =СВ_1кв/CB_0кв=31000/2000=1,5

I_B3=B_1кв/B_0кв=27543/25834=1,1

І_св4 =СВ_1кв/CB_0кв=18650/22058=0,8

I_B4=B_1кв/B_0кв=32358/25361=1,3

І_св5 =СВ_1кв/CB_0кв=114650/84058=1,4

I_B5=B_1кв/B_0кв=118245/98639=1,2

Рис.2.7.

І_м1 =СВ_1кв/CB_0кв =3000/5000=0,6

І_м2 =СВ_1кв/CB_0кв=20000/3000=6,7

І_м3 =СВ_1кв/CB_0кв =21250/12000=1,8

І_м4 =СВ_1кв/CB_0кв=750/7000=0,1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2.8.

І_м5=СВ_1кв/CB_0кв=45000/27000=1,7

І_E1=СВ_1кв/CB_0кв=10000/5000=2

І_E2=СВ_1кв/CB_0кв=7000/9795=0,7

І_E3=СВ_1кв/CB_0кв=4000/7000=0,6

І_E4=СВ_1кв/CB_0кв=15690/5000=3,1

І_E5=СВ_1кв/CB_0кв=3669/26795=1,4



Рис.2.9.

І_зп1=СВ_1кв/CB_0кв=7000.2000=3,5 І_зп2=СВ_1кв/CB_0кв=1000/862=1,7

І_зп3=СВ_1кв/CB_0кв=1000/1000=1

І_зп4=СВ_1кв/CB_0кв=960/2058=0,5

І_зп5=СВ_1кв/CB_0кв=9960/5920=1,7

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2.10.

І_пво1=СВ_1кв/CB_0кв=5000/4000=1,25

І_пво2=СВ_1кв/CB_0кв=7000/1000=7

І_пво3=СВ_1кв/CB_0кв=2900/4000=0,7

І_пво4=СВ<...