Аналіз фінансового стану підприємства

Розглянемо ступінь фінансового важеля (DFL).

DFL = ;

де - прибуток від операційної діяльності;- прибуток від звичайної діяльності.

DFL ₀ =;

DFL ₁=;

абс. DFL_. = DFL_{.1 -} DFL_.0

абс. DFL_. = 1,16-2,16=-1;

Інд. DFL_. =;

Т росту = (Інд. - 1)*100% = (0,54 - 1)*100 = -46%.

Аналізуючи дані попереднього і звітного періоду ми бачимо, що DFL_. більше одиниці, це вказує на те що ступінь фінансового ризику досить висока, це пов'язано з використанням ефекту фінансового важеля для забезпечення рівня доходності власного капіталу . І бачимо, що в звітному періоді ступінь ризику значно збільшився на 0,54 відповідно до попереднього періоду.

2.2.5 Аналіз платоспроможності підприємства

Платоспроможність - наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення.Основна вимога до показника ВОК - позитивне значення, а також зростання відповідно до обсягів виробництва. Показник ВОК показує, яка сума оборотних коштів залишається в розпорядження підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями.

ВОК = ( I _п +ІІ_п)-І_А;

Розглянемо величину власного оборотного капіталу:

ВОК₀ = (55604+9000) - 37224 = 27380;

ВОК₁ = (53604+7000) -10050 =50554;

Абс. ВОК = ВОК1 - ВОК0 = 50554-27380 = 23174;

Т_пр = ( 1,85 - 1 )*100% = 85%.

Показник власного оборотного капіталу знаходиться в межах норми і є більшим від 0. Величина власного оборотного капіталу у звітному періоді збільшилась на 85%, це вказує на підвищення операційної діяльності, що є позитивним явищем. Коштів на нашому підприємстві на кінець року залишилося на 23174 грн. більше ніж на початку.Така динаміка свідчить про збільшення частини оборотних активів, сформованих за рахунок власного капіталу.

Отже, як у базовому періоді, так і у звітному ми спостерігаємо позитивну тенденцію, оскільки ВОК має додатнє значення і якщо розглянути цей показник в динаміці, то відбулось збільшення цього показника на 85%.

Фінансову стійкість підприємства характеризують наступні показники:

1. Коефіцієнт маневреності характеризує гнучкість підприємства у використані власного капіталу. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка - капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу. Дані для розрахунку коефіцієнта маневреності. Розрахуємо коефіцієнт маневреності за формулою:

,

де ВОК - власний оборотний капітал, ВК - власний капітал.

Т_пр = ( І - 1 )*100% = (1,4 -1)*100%=40%

Як бачимо на нашому підприємстві спостерігається підвищення показника на 0,27 пунктів або в 1,4 разів, це є позитивним для нашого підприємства. Тепер розрахуємо забезпеченість матеріальних оборотніх засобів власними джерелами фінансування. (МОБ). Оскільки за даними розрахунків МОБ < ВОК, то можна говорити про наступну фінансову стійкість підприємства.

2. Коефіцієнт покриття основних засобів.

Коефіцієнт покриття основних засобів показує, яка частина власного капіталу витрачена на придбання активів ОЗ), що важко реалізуються. Нормальним вважається співвідношення (0,75 - 1,0), оскільки вище співвідношення може означати, що в основні засоби вкладена частина обігового капіталу, а це може негативно вплинути на виробничу діяльність фірми. Розрахуємо коефіцієнт покриття () основних засобів (необоротних активів):

К_ПОЗ= ,

де НА - необоротні активи; ВК - власний капітал.

К_ПОЗ0= ;

К_ПОЗ1=;

Абс. КОЗ = 1,1-1 = 0,1;

Інд. КОЗ = ;

Тросту = (1,1 - 1) * 100 % = 10 %.

Коефіцієнт покриття показує, яка частка власного капіталу використана на придбання активів, що важко реалізуються. Коефіцієнт покриття основних засобів на даному підприємстві у звітному періоді збільшився на 10 % і попадає на нормативний рівень. Але це є негативною тенденцією.

Таким чином, підприємство спрямовує більшу частину власного капіталу в необоротні активи, що робить його менш стійким і здатним розрахуватися по своїх зобов'язаннях. Підприємство має менше можливості на формування оборотних коштів за рахунок власного капіталу.

Тобто спостерігається негативна тенденція до збільшення коефіцієнту покриття в звітному періоді порівняно з базовим. Збільшення даного коефіцієнту говорить про відносне залучення власного капіталу, який використовується для придбання необоротних активів.

Платоспроможність підприємства можна оцінити за допомогою розрахунку коефіцієнтів ліквідності. У ринковій економіці існує ймовірність ліквідації підприємств унаслідок їх банкрутства, тому одним із найважливіших показників фінансового стану є ліквідність. Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворювати свої активи на гроші для виконання всіх необхідних платежів у міру настання їх строку.

Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку платоспроможності підприємства. Він виявляє, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань і розраховується за формулою:

,

де К_ПЛ - коефіцієнт поточної ліквідності, ОА - оборотні активи, ПЗ - поточні зобов'язання.

К_ПЛ 0= ;

К_ПЛ1=;

Абс. К_ПЛ = К_ПЛ1- К_ПЛ 0 = 1,6-1,3 = 0,3;

Інд. К_ПЛ =;

Тросту = (1,23 - 1) * 100% = 23%.

Коефіцієнт поточної ліквідності дає змогу встановити, якою мірою оборотні активи покривають короткострокові зобов'язання. Дані розрахасівунки показників динаміки позитивні К_ПЛ і зростає коефіцієнт на 23 %. Це підаищення відбулося за рахунок оборотних активів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності за своєю суттю аналогічний коефіцієнту покриття, проте при його визначенні враховуються не всі поточні активи: з розрахунку виключаються найменш ліквідна частина активів - виробничі запаси. Даний показник має граничні межі 0,75< К_ПЛ <1.

Цей коефіцієнт обчислюється за формулою:

,

де ОА - оборотні активи, ПЗ - поточні зобов'язання.

Цей показник вважається більш жорстоким тестом на ліквідність, оскільки при його розрахунку не береться до уваги найменш ліквідна частина оборотних активів - запасів.

К_ШЛ0 = ;

К_ШЛ1 = ;

Абс. К_ШЛ = 0,87-0,26=0,61

Інд. К_ШЛ = ;

Тросту = (3,35-1)* 100% = 235%

Коефіцієнт швидкої ліквідності - позитивна тенденція на 235%. Показує , що оборотні активи в звітному періоді значно перевищують поточні зобов'язання 235% вище нормативного. Підприємство є абсолютно ліквідність, але має високу фінансову стійкість і скажемо, що сума запасів прирівнюється. Визначивши тип фінансової стійкості для цього порівнюють суму оборотних коштів і запасів для нормальної фінансової стійкості.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути за необхідності погашена негайно. Розраховується наступним чином:

К_абс.Л. = ;.

Розраховуємо коефіцієнт абсолютної ліквідності:

К_{абс.Л 0.}= ;

К_{абс.Л 1} = ;

Абс. _Кабс.Л. = К_{абс.Л 1} - К_{абс.Л 0.}= 0,63-0,26=0,37;

Інд. _Кабс.Л. = ;

Тросту К_абс.Л = (Інд._Кабс.Л. - 1 )*100% = (2,42 - 1) * 100% = 142%.

Як бачимо, розраховуючи коефіцієнт абсолютної ліквідності, ми спостерігаємо раціональне використання грошових коштів. У порівнянні з попереднім періодом коефіцієнт збільщився на 0,37 або на 2,42 рази .

Здатність до самофінансування підприємства

К_С.Ф.= ;

К_С.Ф0 = ;

К_С.Ф1= ;

Абс . К_С.Ф = К_С.Ф0 - К_С.Ф1=0,02-0,09=-0,07

Інд.К_С.Ф = ;

Тросту К_С.Ф=(0,22 - 1 )*100%=-78%

Підприємство у попередньому та звітному періоді фінансувало себе відповідно 9% та 2%, ми бачимо тенденцію до спаду самофінансування підприємства на 0,07 або в 0,22 рази.

Розділ 3. Аналіз рівня фінансової безпеки підприємства

3.1 CVP-аналіз. Визначення запасу безпеки

CVP-аналіз служить пошуку оптимальних, найбільш вигідних підприємству витрат. Він вимагає розподілу витрат на перемінні й постійні, прямі і непрямі, релевантні і не релевантні.

CVP-аналіз - визначає точку беззбитковості підприємства, запас фінансової безпеки на випадок зміни кон'юнктури ринку та вирішує завдання максимізації прибутку за рахунок зниження постійних чи змінних витрат.

Змінні витрати змінюються в цілому прямо пропорційно об'єму виробництва продукції. Це можуть бути витрати на сировину й матеріали для основного виробництва, заробітна плата основних виробничих робітників, витрати на збут продукції й ін. Підприємству вигідно мати менше перемінних витрат на одиницю продукції, оскільки так воно забезпечує собі, відповідно, й більше прибутку. Зі зміною об'єму виробництва загальні перемінні витрати зменшуються (збільшуються), у той же час на одиницю продукції вони залишаються незмінні.

Постійні витрати в цілому не змінюються. До постійних витрат можна віднести орендну плату, амортизаційні відрахування, заробітну плату керівників і ін. Зміна об'єму виробництва не робить ніякого впливу на розмір цих витрат. Однак у перерахунку на одиницю продукції ці витрати змінюються обернено пропорційно.

Оскільки CVP-аналіз вимагає розподілу витрат на змінні й постійні, то при аналітичних розрахунках необхідно відокремлювати одні витрати від інших за допомогою проміжного фінансового результату діяльності підприємства. Цю величину називають маржинальним доходом (чи валовою маржею).

Розраховуємо «Суму постійних витрат» :

ПВ ₀= 2000+120+(0,5*3000) =3620;

ПВ ₁= 1130+100+(0,5*150)=1305 ;

ЗМ₀=84058+(0,5*3000)= 85558;

ЗМ₁=114650+(0,5*150) =114725;

1)Точка беззбитковості мінімальна:

ТБ_мін= ,

де ПВ- постійні витрати;А -амортизація;ВМД- відносний маржинальний дохід;

ТБ_мін0=;

ТБ_мін1= ;

Запас фінансової безпеки

1)ЗФБ_мін=В-ТБ_мін

ЗФБ_мін0=98639-12216 =86423;

ЗФБ_мін1=118245 -5879 = 112366

В_зб=;

В_зб0= ;

В_зб1= ;

Мінімальна точка беззбитковості показує розмір необхідної виручки,яка дозволить покрити змінні витрати підприємства,а також його змінні витрати за виключенням амортизаційних відрахувань. За попередній період нам потрібно було 12216 тис. грн. виручки,щоб покрити змінні витрати ,а у звітному році цей показник суттєво зменшився( за рахунок зменшення постійних витрат,амортизації збільшенням виручки),що є позитивним явищем і в звітному році цей показник становив 5879 тис. грн.

Показник запасу фінансової безпеки показує на скільки далеко підприємство відійшло від точки беззбитковості. В нашому випадку підприємство відійшло доволі далеко від класичної точки беззбитковості і становило в попередньому періоді 86423 тис. грн.,а у звітному 112366 тис. грн.. Це є позитивним явищем,адже підприємство почало отримувати прибуток ,відбулося це за рахунок збільшення виручки у звітному році і зменшення мінімальної точки беззбитковості

Відносний запас фінансової безпеки на підприємстві показує,що ми покриваємо всі свої витрати у попередньому періоді на 72%,а у звітному на 62,9% прослідковується тенденція до зменшення у звітному періоді -це є негативним наслідком. Це зменшення відбулося за рахунок збільшення відносних запасів фінансової безпеки.

2)Точка беззбитковості класична:

ТБ_кл =,

де ВМД- відносний маржинальний дохід;ПВ- постійні витрати

ТБ_кл0=;

ТБ_кл1=;

Запас фінансової безпеки

ЗФБ_кл= В-ТБ_кл

ЗФБ_кл0=98639-27297 =71342

ЗФБ_кл1 =118245-43838=74407

Відносний запас фінансової безпеки

ВЗФБ=;

ВЗФБ ₀ = ;

ВЗФБ ₁ = ;

Класична точка беззбитковості у попередньому періоді становила 27297 тис. грн.,а у звітному збільшилась на 16541 ,тобто склала 43838 тис. грн. . Це є позитивним явищем,адже класична точка показує обсяг виробництва підприємства. В нашому випадку цей обсяг збільшується.

Показник запасу фінансової безпеки показує на скільки далеко підприємство відійшло від точки беззбитковості. В нашому випадку підприємство відійшло доволі далеко від фінансової точки беззбитковості і становило в попередньому періоді 71342 тис. грн.,а у звітному 74407тис.грн..Це є позитивним явищем,адже підприємство почало отримувати прибуток ,відбулося це за рахунок збільшення виручки у звітному році.

Відносний запас фінансової безпеки на підприємстві показує,що ми покриваємо всі свої витрати у попередньому періоді на 72%,а у звітному на 62,9% прослідковується тенденція до зменшення у звітному періоді -це є негативним наслідком. Це зменшення відбулося за рахунок збільшення відносних запасів фінансової безпеки.

3)Точка беззбитковості фінансова

ТБ_фін= ;

ТБ_фін0 =;

ТБ_фін1=;

Запас фінансової безпеки

ЗФБ_фін= В-ТБ_фін

ЗФБ_фін0=98639-92362=6277

ЗФБ_фін1=118245 - 33893 =84352

Відносний запас фінансової безпеки

ВЗФБ =;

ВЗФБ ₀= ;

ВЗФБ ₁=

Фінансова точка беззбитковості у попередньому періоді становила 92361,58 тис. грн.,а у звітному збільшилась до 33893тис.грн. це збільшення відбулося за рахунок збільшення: виручки, змінних витрат,зменшення: постійних витрат,фінансових витрат . Це є позитивним явищем,адже точка беззбитковості показує обсяг виробництва підприємства. В нашому випадку цей обсяг збільшується.

Показник запасу фінансової безпеки показує на скільки далеко підприємство відійшло від точки беззбитковості. В нашому випадку підприємство відійшло доволі далеко від класичної точки беззбитковості і становило в попередньому періоді 6277 тис. грн.,а у звітному збільшилось до - 84352 тис.грн..Це є позитивне явище ,адже є більше коштів у запасі для надзвичайних ситуацій на підприємстві. .

Відносний запас фінансової безпеки на підприємстві показує,що ми покриваємо всі свої витрати у попередньому періоді на 6,4%,а у звітному покриває на 71% прослідковується тенденція дорізкого збільшення у звітному періоді -це є позитивним наслідком і призведе до різкого зростання виробництва підприємства. Це збільшення відбулося за рахунок різкого збільшення фідносних запасів фінансової безпеки

4)Точка беззбитковості з урахуванням податку

ТБ_фп= ;

К_П =;

ТБ_фп0=;

ТБ_фп1=;

Запас фінансової безпеки

ЗФБ_фп =В-ТБ_фп

ЗФБ_фп0=98639-28971 =69668

ЗФБ_фп1=118245-53424 =64821

Відносний запас фінансової безпеки

В_зб=;

В_зб0= ;

В_зб1 = ;

Фінансова точка беззбитковості з урахуванням податку показує розмір необхідної виручки,яка дозволить покрити змінні витрати підприємства,а також його змінні витрати за виключенням амортизаційних відрахувань. За попередній період нам потрібно було 28971 тис. грн. виручки,щоб покрити змінні витрати ,а у звітному році цей показник збільшився,що є позитивним явищем і він становив 53424 тис. грн..Це збільшення відбулося за рахунок збільшення виручки,зменшенню постійних витрат,фінансових витрат.

Показник запасу фінансової безпеки показує на скільки далеко підприємство відійшло від точки беззбитковості. В нашому випадку підприємство відійшло доволі далеко від класичної точки беззбитковості і становило в попередньому періоді 69668 тис. грн.,а у звітному зменшилось до - 64821 тис.грн.. Це є негативне явищем,але все ж таки підприємство працює у прибуток Зменшення відбулося за рахунок збільшення точки беззбитковосі з урахуванням податку у звітному періоді.

Відносний запас фінансової безпеки на підприємстві показує,що ми покриваємо всі свої витрати у попередньому періоді на 70,6%,а у звітному зменшилось до 54,8%% прослідковується тенденція зменшення у звітному періоді -це є негативним наслідком ,але все ж таки не призведе до втрат. Це зменшення відбулося за рахунок зменшення запасів фінансової безпеки у звітному періоді і збільшення виручки.

Представимо графічно рівні точки беззбитковості та рівні запасу безпеки. На рисунку 3.1. графічно зображено точки беззбитковості та обсяг виручки від реалізації. Чим більша відстань між виручкою від реалізації та точками беззбитковості, тим більший запас фінансової безпеки має підприємство. У даному випадку підприємство забезпечує отримання прибутку, покриваючи затрати, однак існує імовірність несплати податків у майбутньому.

Рис. 3.13 Динаміка точок беззбитковості

Для того, щоб оцінити, на скільки далеко підприємство знаходиться від точки беззбитковості, розраховується показник, який характеризує запас фінансової безпеки. Рисунок 2.2. Характеризує чотири рівні запасу безпеки.

Рис.3.14.Запас фінансової безпеки

Ефект виробничого важеля

Ефект виробничого важеля полягає у тому,що будь-яка зміна виручки від реалізації викликає,ще більшу зміну операційного прибутку на величину ефекта виробничого важеля впливає структура собівартості ,яку відображає показник ВМД.

Розрахуємо відносний маржинальний дохід.

ВМД= ,

де В -виручка,ЗВ- змінні витрати.

ВМД₀= ;

ВМД₁= ;

Ступінь чутливості операційного прибутку до зміни виручки характеризує ступінь операційного важеля,який розраховується:

OLR= _,

де МД - маржинальний дохід, П_ОП -сума прибутку операційного

OLR₀= ;

OLR₁=

Ефект виробничого левериджу виявляється в тому, що при зміні виручки підприємства змінюється і прибуток, причому чим вище рівень виробничого левериджу, тим сильніше цей вплив. У звітному періоді виручка збільшилась на 19606 тис.грн. і становить 118245 тис.грн,але ефект виробничого левериджу в порівнянні з попереднім періодом зменшився з 1,38% до 1,01% це відбулося за рахунок збільшення змінних витрат і зменшення постійних витрат.

Розділ 4. Аналіз якості управління

Аналіз форми 3 “Звіт про рух грошових коштів ” дає можливість визначити порядок фінансування операцій підприємства і використання ним фінансових ресурсів. (Додаток Д)

Інформація про рух грошових коштів є базою для оцінки можливостей підприємства залучати та використовувати грошові кошти та їх еквіваленти.

Таблиця 3.12.

Вид діяльності	Звітний рік
Операційна	4834
Фінансова	700
Інвестиційна	-1451
Чистий рух коштів	4083
Загальна оцінка якості управління	Нормальна

Таблиця 2.13.

Вид діяльності	Звітний рік
Операційна	4834
Фінансова	700
Інвестиційна	-1451
Чистий рух коштів	4083
Загальна оцінка якості управління	Нормальна

Таблиця 4.1.Структура грошових потоків підприємства

ОД + ІД + ФД = Чистий рух коштів

де ОД- операційна діяльність

ІД - інвестиційна діяльність

ФД - фінансова діяльність

(+ 4834) + (-1451) +(700) = 4083

Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною або фінансовою діяльністю.

Інвестиційна діяльність - сукупність операцій по придбанню та продажу довгострокових активів , а також короткострокових фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів.

Фінансова діяльність - це діяльність, результатом якої є зміни в розмірі та складі власного капіталу та позикових коштів підприємства.

Так, як рух коштів в результаті операційної та фінансової діяльності має позитивне значення, а в результаті інвестиційної - негативне, то якість управління підприємства можна вважати нормальною. Це значить, що підприємство спрямовує кошти отримані від операційної діяльності та кошти отримані, як кредити, на інвестиційну діяльність ( на придбання необоротних активів , ремонт, оновлення їх). Дана ситуація також характеризується позитивним значенням по статті "Чистий рух коштів за звітний період".

Фінансування видатків інвестиційної діяльності за рахунок надходження коштів від фінансової діяльності не завжди є негативним результатом. Більше того, негативне значення по статті "Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності" та позитивне по статті "Чистий рух коштів від фінансової діяльності " може також означати, що підприємство під невеликий процент отримало кредит і інвестувало отримані грошові кошти на більш вигідних умовах.

Оскільки в звітному періоді , чистий рух коштів в результаті всіх видів діяльності на підприємстві має позитивне значення , то можна говорити про те, що керівництво справляється зі своїми функціями.

Висновки

Після того,як ми провели фінансовий аналіз підприємства узагальнимо всі показники у таблиці.

Узагальнення результатів аналізу фінансового стану підприємства

Найменування показника	Значення	Відхилення	Норматив
	0	1	абсол.	індекс	значення	Тенденції
1. Норма прибутку на власний капітал, грн/грн	0,12	0,01	-0,11	0,08	0,2	>max
2. Рентабельність продукції, грн/грн	0,064	0,003	-0,061	0,05	0,1	>max
Витратоємність	0,97	0,85	-0,12	0,88	< 1	>min
3. Ефективність використання активів:
Оборотність активів, грн/грн	2,12	1,73	-0,39	0,82	2	>max
Період оборотності активів, дн.	169	208	38	1,22	180	>min
Оборотність запасів, грн/грн	3,87	18,8	14,93	4,86		>max
Період оборотності запасів, дн.	93	19	-74	0,2		>min
Термін наданого кредиту, дн.	12	7	-5	2		>min
Термін одержаного кредиту, дн.	134	24	-108	0,58		>max
Результат політики товарного кредиту, дн.	122	17	-105	0,14	> 0	>max
4. Показник заборгованості (залежності)	1,67	1,25	-0,42	0,75	? 2	>max
Прибутковість вкладеного капіталу, грн	0,12	0,01	-0,11	0,08	< НПвк	>max
Ефект фінансового важеля	0,075	-0,114	-0,189	-1,52	> 0	>max
5. Платоспроможність
К-т поточної ліквідності	1,3	1,6	0,3	1,23	1 - 2	>max
К-т швидкої ліквідності	0,26	0,87	0,61	3,35	0.75 - 1	>max
К-т абсолютної ліквідності	0,26	0,63	0,37	2,42	0.20 0.25	>max
К-т покриття основних засобів	1	1,1	0,1	1,1	0.75 - 1	>min
Власний оборотний капітал	27380	50554	23174	1,85	> 0
6. Запас безпеки
Мінімальний, %	87,6%	95%	7,4%	1,08%	> 15	>max
Класичний,%	72%	62,90%	-9,10%	0,87%	> 10	>max
Фінансовий, %	6,4%	71%	64,60%	11,09%	> 5	>max
Фінансовий з урахуванням оподаткування, %	70,6%	54,80%	-15,80%	0,78%	> 0	>max
7. Ступінь операційного важеля	1,38	1,01	-0,37	0,73	> 2	>max
8. Чистий рух коштів за звітний період у т.ч.		4083			> 0	>max
Операційна діяльність		4834			> 0	>max
Інвестиційна діяльність		-1451			< 0	>|max|
Фінансова діяльність		700
Загальна оцінка якості управління		нормальна	х	х	х

1.Показник рентабельності власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власником капіталу. Він показує ,яку частку прибутку його власники вклали у власний капітал. Кожна гривня вкладених коштів приносить 0,12 грн. та 0,01 грн. прибутку у попередньому та звітному періоді відповідно норма прибутку на власний капітал зменшилась на 0,11 або 0,08 разів порівняно з минулим періодом.

2.Рентабельність продукції зменшилась на 95% і має негативне значення,що є поганою тенденцією. Рентабельність продукції зменшилась за рахунок суттєвого зменшення у звітному періоді в порівнянні з минулим чистого прибутку.

3. Витратоємність відображає частку поточних витрат у ціні реалізації товарів.Низький рівень витратоємності дозволяє підприємству отримати певні конкурентні переваги на споживчому ринку, ефективніше здійснювати свою цінову політику і досягати конкурентних переваг саме у ціновій конкуренції і відповідно отримувати більшу віддачі від своїх використаних ресурсів, тобто бути більш прибутковим.У таблиці наведені показники витратоємності нашого підприємства у минулому періоді цей показник дорівнював 0,97,а у звітному зменшився на 0,12 і відповідно дорівнював 0,85.Це є гарною тенденцією,адже як я вище сказала підприємство зможе отримати певні конкурентні переваги на ринку.

4.Зменшення коефіцієнту оборотності активів на 14 % свідчить про повільне використання активів підприємства. Оборотні засоби підприємства роблять менше обертів на кінець періоду.Період оборотності збільшився на 38 днів.Це пояснюється ,що зменшення чистого доходу ,тобто на 1 грн,активів стало припадати менше доходу,що є негативною тенденцією.

5.Оборотність запасів збільшився на 4,86 % ,тобто інтенсивність використання запасів в порівнянні з попереднім періодом збільшилась з 3,87 до 18,8 .Це є позитивною тенденцією адже цей показник повинен прямувати до мах.,збільшення відбулося за рахунок зменшення запасів. Період оборотності запасів в порівнянні з попереднім періодом в звітному зменшився з 93 днів до 19 днів ,що є позитивним для підприємства.

6. У попередньому році період погашення дебіторської заборгованості становив 29днів ,а у звітному періоді 49 днів для підприємства це є негативним ,адже кошти від дебіторів на рахунки поступають за дуже великий термін і це призводить до нестачі коштів ,щоб налагодити свою роботу .

7.Термін одержаного товарного кредиту склав у попередньому і звітному періоді відповідно, 12 і 7 днів .Це є негативним явищем,адже нам у звітному періоді зменшили терміни виплати заборгованості на 3 дні.

8. На початок звітного періоду підприємство розрахувалося з постачальниками за 122 днів .На кінець звітного періоду цей термін зменшився до 17 днів. Це говорить про те, що підприємство намагається всі свої оборотні кошти вкладати так,щоб ці гроші працювали на нього.

9. Порівнюючи звітний період з попереднім ми бачимо,що цей коефіцієнт зменшився на 25% і становив у звітному періоді 1,25 це є позитивним явищем,адже він знаходиться у допустимих межах,тобто не перевищує 2.Активи перевищують власний капітал у допустимих межах без шкоди для нормальної діяльності підприємства у попередньому і звітньому періоді відповідно 1,6 та1,25.

10. Індекс виручки (Ів) становить 0,16, а індекс собівартості (Іс) 1,35. Тобто дана точка попадає в 2 зону, яка є неефективною зоною виробництва, адже скорочується як виручка, а собівартість зростає, тобто відбувається зниження обсягів виробництва при збільшенні витрат. Таким чином графік підтверджує вищенаведені розрахунки, щодо збільшення витратоємності.

Як бачимо результат факторного аналізу свідчить про те, що підприємство втрачає, тобто не доотримує прибутокРентабельність продукції підприємства знижується досить швидкими темпами, а це свідчить про погану організацію виробництва. Призводить до того, що індекс витратоємності становить більше одиниці, характеризує зменшення ефективності виробництва.

Підприємство знаходиться у неефективній зоні виробництва. А за результатом кількісного аналізу бачимо, що підприємство втрачає кошти.

Коефіцієнт оборотності активів зменшився на 0,39 пунктів або в 0,82 разів порівняно з минулим періодом.

11.Прибутковість власного капіталу зменшилась на 0,11 пунктів або в 0,08 разів порівняно з минулим роком.

Показник збільшився на 25 %. Різниця між НП_вк та НП_вкк складає 0,002. Це говорить про те, що норма прибутку на власний капітал, більше ніж норма прибутку на вкладений капітал. Отже, підприємству вигідно брати кредит під % ставку до 13 %. Ставка залучення кредиту - 9 %. Отже, кількість кредитів можна збільшувати.

12.Ефект фінансового важеля є негативним, адже збитковим є підприємство. Всіх вкладених у підприємство засобів менші ставку залучення кредитів. Це говорить про те, що підприємству невигідно використовувати кредитні кошти та він отримує з цього збиток .

13.Аналізуючи дані попереднього і звітного періоду ми бачимо, що DFL_. більше одиниці, це вказує на те що ступінь фінансового ризику досить висока, це пов'язано з використанням ефекту фінансового ричала для забезпечення рівня доходності власного капіталу . Але бачимо, що в звітному періоді ступінь ризику значно зменшилося на 47% відповідно до попереднього періоду. У базовому періоді і у звітному ми спостерігаємо позитивну тенденцію, оскільки ВОК має додатнє значення і якщо розглянути цей показник в динаміці, то відбулось зменшення цього показника на 85%

14.Коефіцієнт покриття показує, яка частка власного капіталу використана на придбання активів, що важко реалізуються. Коефіцієнт покриття основних засобів на даному підприємстві у звітному періоді збільшився на 10 % і попадає на нормативний рівень.

Таким чином, підприємство спрямовує більшу частину власного капіталу в необоротні активи, що робить його менш стійким і здатним розрахуватися по своїх зобов'язаннях. Підприємство має менше можливості на формування оборотних коштів за рахунок власного капіталу.

Коефіцієнт поточної ліквідності дає змогу встановити, якою мірою оборотні активи покривають короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт швидкої ліквідності - позитивна тенденція на 71%. Показує , що оборотні активи в звітному періоді значно перевищують поточні зобов'язання 71% вище нормативного. Підприємство не є абсолютно ліквідність, але має високу фінансову стійкість і скажемо, що сума запасів прирівнюється. Визначивши тип фінансової стійкості для цього порівнюють суму оборотних коштів і запасів для нормальної фінансової стійкості.

Список використаних джерел

1. Коробов М. Я. Фінансово економічний аналіз діяльності підприємств [Текст]: навч. посіб. - 3-тє вид., перероб. і доп. / М. Я. Коробов - К. : Т-во “Знання”, КОО, 2002. - 294 с

2. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання: Навч. Посібник.-К.: КНЕУ, 2003.-554 с.

3. Білик М.Д., Павловська 0.В., Притуляк Н.М. Фінансовий аналіз : Навч. посіб. - 2-ге вид, без змін. - К.: КНЕУ, 2007. - 592с.

4. Шия Д.В., Строченко Н.І. Фінансовий аналіз : Навч.посіб. - К.: Видавництво А.С.К., 2003. - 240 с.

5. Кримаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування . - Київ : Центр навчальної літ. , 2003. - 24с.

6. Мец В.О. Аналіз фінансових результатів : Навч. посіб . - К.: Вища школа. , 2003. - 278с

Додаток А

Баланс (Звіт про фінансовий стан) на 2014р.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи Нематеріальні активи	1000
первісна вартість	1001
накопичена амортизація	1002
Незавершені капітальні інвестиції	1005
Основні засоби	1010	55836	56953
первісна вартість	1011	72587	74038
знос	1012	16751	17085
Інвестиційна нерухомість	1015
Довгострокові біологічні активи	1020
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	1030
інші фінансові інвестиції	1035
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040
Відстрочені податкові активи	1045
Інші необоротні активи	1090
Усього за розділом I	1095	55836	56953
II. Оборотні активи Запаси	1100	29604	4470
Поточні біологічні активи	1110
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги	1125	4000	2000
Дебіторська заборгованість за розрахунками: за виданими авансами	1130	220	80
з бюджетом	1135	700	1500
у тому числі з податку на прибуток	1136
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155
Поточні фінансові інвестиції	1160
Гроші та їх еквіваленти	1165	2700	2000
Витрати майбутніх періодів	1170
Інші оборотні активи	1190
Усього за розділом II	1195	37224	10050
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття	1200
Баланс	1300
Пассив
I. Власний капітал Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	45604	45604
Капітал у дооцінках	1405
Додатковий капітал	1410
Резервний капітал	1415
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	10000	8000
Неоплачений капітал	1425	( )	( )
Вилучений капітал	1430	( )	( )
Усього за розділом I	1495	55604	53604
II. Довгострокові зобов'язання і забезпечення Відстрочені податкові зобов'язання	1500
Довгострокові кредити банків	1510	9000	7000
Інші довгострокові зобов'язання	1515
Довгострокові забезпечення	1520
Цільове фінансування	1525
Усього за розділом II	1595	9000	7000
IІІ. Поточні зобов'язання і забезпечення Короткострокові кредити банків	1600
Поточна кредиторська заборгованість за: довгостроковими зобов'язаннями	1610
товари, роботи, послуги	1615	20000	5500
розрахунками з бюджетом	1620	8456	899
у тому числі з податку на прибуток	1621
розрахунками зі страхування	1625
розрахунками з оплати праці	1630
Поточні забезпечення	1660
Доходи майбутніх періодів	1665
Інші поточні зобов'язання	1690
Усього за розділом IІІ	1695	28456	6399
ІV. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття	1700
Баланс	1900	93060	67003

Додаток Б

Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) За 2014р

Стаття	Код рядка	За звітний період	За аналогічний період попереднього року
1	2	3	4
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	118245	98639
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	( 114650 )	( 84058 )
Валовий: прибуток	2090	3595	14581
збиток	2095	( )	( )
Інші операційні доходи	2120
Адміністративні витрати	2130	( 100 )	( 1200 )
Витрати на збут	2150	( 150 )	( 3000 )
Інші операційні витрати	2180	( )	( )
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток	2190	3345	10381
збиток	2195	( )	( )
Дохід від участі в капіталі	2200
Інші фінансові доходи	2220
Інші доходи	2240
Фінансові витрати	2250	( 1800 )	( 1400 )
Втрати від участі в капіталі	2255	( )	( )
Інші витрати	2270	(1117 )	(1300 )
Фінансовий результат до оподаткування: прибуток	2290	428	7681
збиток	2295	( )	( )
Витрати (дохід) з податку на прибуток	2300	602	1868
Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування	2305	77	1383
Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	351	6298
збиток	2355	( )	( )

III. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За аналогічний період попереднього року
1	2	3	4
Матеріальні затрати	2500	81690	53795
Витрати на оплату праці	2505	8000	7000
Відрахування на соціальні заходи	2510	2880	2520
Амортизація	2515	1130	2000
Інші операційні витрати	2520	23000	24343
Разом	2550	116700	89658

Додаток В

Звіт про рух грошових коштів (за прямим методом) за 2014р.

1	2	3	4
І. Рух коштів у результаті операційної діяльності Надходження від: Реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	3000	118245	98639
Повернення податків і зборів	3005
у тому числі податку на додану вартість	3006
Цільового фінансування	3010
Інші надходження	3095	9716	1000
Витрачання на оплату: Товарів (робіт, послуг)	3100	( 81690 )	( 53795 )
Праці	3105	( 8000)	( 7000 )
Відрахувань на соціальні заходи	3110	( 2880 )	( 2520 )
Зобов'язань з податків і зборів	3115	( 7557 )	( 1868 )
Інші витрачання	3190	( 23000 )	( 39769 )
Чистий рух коштів від операційної діяльності	3195	4834	5313
II. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності Надходження від реалізації: фінансових інвестицій	3200
необоротних активів	3205
Надходження від отриманих: відсотків	3215
дивідендів	3220
Надходження від деривативів	3225
Інші надходження	3250
Витрачання на придбання: фінансових інвестицій	3255	( )	( )
необоротних активів	3260	( 1451 )	( 1000 )
Виплати за деривативами	3270	( )	( )
Інші платежі	3290	( )	( )
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	3295	1451	1000
III. Рух коштів у результаті фінансової діяльності Надходження від: Власного капіталу	3300
Отримання позик	3305
Інші надходження	3340
Витрачання на: Викуп власних акцій	3345	( )	( )
Погашення позик	3350	2000	1000
Сплату дивідендів	3355	( )	( )
Інші платежі	3390	( 1800 )	( 1400 )
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	3395	2683	400
Чистий рух грошових коштів за звітний період	3400	700	(6713)
Залишок коштів на початок року	3405	2000	8713
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів	3410
Залишок коштів на кінець року	3415	2700	2000

Размещено на Allbest.ru

...