Финансовое состояние ЗАО "Белореченский комбикормовый завод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

CОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБЩАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО«БЕЛОРЕЧЕНСКИЙКОМБИКОРМОВЫЙЗАВОД»

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «БКЗ»

2.1 Анализ основных показателей деятельности предприятия

2.1.1 Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами

2.1.2 Анализ обеспеченности материальными ресурсами

2.1.3 Анализ финансового состояния

2.2Оценка ликвидности и платежеспособности

2.3 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

2.4 Анализ деловой активности

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

2.6 Выявление рисков на предприятии

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ЗАО «БЕЛОРЕЧЕНСКИЙ КОМБИКОРМОВЫЙ ЗАВОД»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ



ВВЕДЕНИЕ

Риск, являясь неотделимой частью экономической, политической, социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. В связи с этим главным и непременным критерием нормальной дееспособности современного предприятия является умение высшего руководства, опираясь на строго научную основу прогнозировать, проводить профилактику, рационально контролировать и эффективно управлять рисками. Риск связан с управлением и напрямую зависит от эффективности, обоснованности и своевременности управленческих решений.

Наиболее удачной будет деятельность фирмы, правильно рассчитавшей свои возможности, выбравшей направление деятельности с оптимальным соотношением риска и доходности. Тем более в условиях политической и экономической нестабильности в современных кризисных условиях экономики России, степень риска значительно возрастает.

Важное значение приобретают адаптация и практические рекомендации по применению тех или иных методик для анализа и проектирования системы управления финансовым состоянием на предприятиях.

Объектом исследованияпреддипломной практики является предприятие ЗАО «Белореченский комбикормовый завод», осуществляющий выпуск продукции для потребительского рынка.

Предметом исследования преддипломной практики является выявление предпринимательских рисков на основе оценки финансово-экономического состояния ЗАО «БКЗ» и выработка рекомендаций по повышению эффективности его деятельности.

Целью прохождения практики является оценка финансового состояния исследуемого предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- общее ознакомление с деятельностью предприятия;

- ознакомление с особенностями работы предприятия;

- изучение структуры управления организации;

- изучение должностных обязанностей финансово-экономической службы;

- приобретение навыков работы в коллективе;

- закрепление и углубление теоретических знаний, полученных в процессе обучения в вузе;

- получение практического опыта работы в качестве экономиста;

- улучшение качества профессиональной подготовки;

- рассмотрение финансовых инструментов управления предприятием;

- выявить предпринимательские риски и проанализировать факторы, оказывающие влияние на финансово-экономические результаты;

- разработка положений по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Информационной базой исследования являются действующие законодательные акты и нормативные документы, финансовая отчетность, принятая за основу при анализе финансовых результатов ЗАО, научные публикации отечественных и зарубежных специалистов по теме исследования. Основными источниками информации для анализа служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках.

На преддипломной практике изучались передовые методы исследования: системный, метод сравнений и аналогий, графический и табличный методы, метод сравнения, группировки, относительных и средних величин, выборки.

Место прохождения преддипломной практики: ЗАО «Белореченский комбикормовый завод». Дата начала 13 января 2014 г. Дата окончания 16 марта 2014 г. прохождения преддипломной практики в качестве экономиста, бухгалтера финансово-экономической службы.



1. ОБЩАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО«БЕЛОРЕЧЕНСКИЙКОМБИКОРМОВЫЙЗАВОД» (ЗАО «БКЗ»)

ЗАО «Белореченский комбикормовый завод» (ЗАО «БКЗ») создано путем преобразования межхозяйственного комбикормового завода «Белореченский» в открытое акционерное общество в соответствии с Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», Постановлением правительства РФ от 29 марта 1994 года номер 179 «Об особенностях преобразования в акционерные общества кооперативно-государственных предприятий, организаций и их объединений в агропромышленном комплексе» и является правопреемником товарищества с ограниченной ответственностью «Белкомбикорм».

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли. В соответствии с основной целью предметом деятельности является:

-заготовка и переработка сельскохозяйственной продукции;

-производство и реализация комбинированных кормов;

-строительство жилья и объектов соцкультбыта;

-оказание услуг населению, предприятиям и организациям;

-торгово-закупочная деятельность и коммерческое посредничество;

-осуществление других видов деятельности, не запрещенное Законом.

Общество планирует свою деятельность на основе договоров, заключенных с организациями государственного управления, фирмами, предприятиями, объединениями, организациями и частными лицами как в Российской Федерации, так и за рубежом, и определяет перспективы развития исходя из спроса на производимые услуги и необходимости обеспечения социального развития Общества, повышения доходов его работников и акционеров.

Первоначальный уставный капитал ЗАО «БКЗ» формируется в ценах по состоянию на 1994 год, который составляет 45722(сорок пять тысяч семьсот двадцать два) деноминированного рубля. Уставной капитал на момент учреждения Общества состоит из 45722 обыкновенных именных акций с номинальной стоимостью 1 рубль за одну акцию. Номинальная сумма акций, принадлежащая каждому Акционеру Общества, составляет вклад а Уставной капитал Общества.

В Обществе образуются следующие фонды: резервный фонд, фонд оплаты труда и материального поощрения, фонд социально-культурных мероприятий, представительский фонд, благотворительный и другие фонды.

Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. В случае недостаточности средств резервного фонда убытки покрываются за счет других фондов Общества.

Прибыль, полученная у Общества после уплаты налогов и других платежей в бюджет(чистая прибыль) поступает в его полное распоряжение. В соответствии с решениями Общего Собрания Акционеров из чистой прибыли происходит пополнение фондов Общества, а остаток прибыли распределяется между акционерами Общества пропорционально их вкладам в Уставной капитале.

Форма собственности Общества - частная (общая долевая).

Собственностью Общества являются принадлежащие ему средства и иное имущество, необходимое для осуществления Уставных целей. Имущество Общества формируется за счет денежных и материальных взносов его участников, доходов, получаемых от реализации, услуг, а также иной деятельности.

Источником формирования финансовых ресурсов Общества являются прибыль, амортизационные отчисления, взносы участников, а также другие поступления, не противоречащие закону. Общество пользуется банковским кредитом на коммерческой договорной или иной основе.

Обществона основе изучения конъюнктуры рынка, информации об изменениицен,возможностей потенциальныхпартнеров, организует материально - техническое обеспечение капитального строительства путемприобретения ресурсов на Российском и иностранных рынках товаров и услуг.

Общество ведет бухгалтерский учет и предоставляет финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами РФ.

Организационная структура управления ЗАО «БКЗ» (рисунок 1) относится к линейно-функциональному типу, поскольку отражает состав и подчиненность линейных и функциональных звеньев управления. При данном типе организационной структуры предприятия (линейно-функциональная) линейному руководителю, который подчиняется непосредственно директору, в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ и планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений (отделов, групп). Такие подразделения проводят свои решения либо через высшего руководителя, либо прямо доводят их до специализированных служб или отдельных исполнителей на нижестоящем уровне. Функциональные подразделения не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям.

Директору подчинены все нижестоящие руководители. Создана единая вертикальная линия руководства и прямой путь активного воздействия на подчиненных. Преимущество такой структуры управления заключается в простоте, надежности и экономичности. Руководитель в данном случае должен охватывать все стороны деятельности предприятия.

В пределах своей компетенции директор ЗАО «БКЗ», являясь руководителем верхнего уровня, организует всю работу и несет полную ответственность за его состояние и деятельность. Без доверенности действует от имени предприятия, представляет его во всех учреждениях, распоряжается в соответствии с законом имуществом и средствами ЗАО «БКЗ», заключает договора, выдает доверенности, открывает в банке счета ЗАО «БКЗ». В пределах своей компетенции издает приказы по предприятию.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «БКЗ»

2.1 Анализ обеспеченности трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами

2.1.1Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами

Любая предпринимательская структура в процессе функционирования потребляет ресурсы - материальные, трудовые, финансовые. Потребленные ресурсы формируют расходы предприятия - важнейший экономический показатель ее деятельности.

Под трудовыми ресурсами организации понимают численность и состав ее персонала. От обеспеченности организации трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем, качество и своевременность выполнения производственных задач, эффективность использования машин, механизмов, оборудования, которые, в свою очередь, влияют на объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других финансово-экономическихпоказателей.

Источниками информации для анализа трудовых ресурсов служат: форма

статистической отчетности № п-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», первичная документация по труду: договоры, контракты, приказы (распоряжения) о приеме на работу и о прекращении трудового договора, личная карточка, записка о предоставлении отпуска, табель учета использования рабочего времени и расчета заработной платы, нормы, расценки, лицевые счета, расчетно-платежные ведомости, платежные ведомости,анкеты социологических исследований персонала и др.

Трудовые ресурсы ЗАО «БКЗ» подразделяются на административно-управленческий персонал и производственный персонал.

В состав производственного персонала включают рабочий персонал. Рабочие -- это работники, непосредственно занятые производством продукции (услуг), ремонтом, перемещением грузов и т.п. В зависимости от характера участия в производственном процессе рабочие, в свою очередь, делятся на основных (производящих продукцию) и вспомогательных (обслуживающих технологический процесс).

В состав АУП включают руководителей, специалистов.

Руководители -- это работники, занимающие должности руководителей организации и ее структурных подразделений (функциональных служб), а также их заместители.

Специалисты -- работники, выполняющие инженерно-технические, экономические и другие функции. К ним относятся инженеры, экономисты, бухгалтеры, юрисконсульты.

Сведения о работниках организации систематизируются в штатном расписании. Штатное расписание является внутренним документом организации, которым определяется структура, численность должностей, должностные оклады по каждому конкретному подразделению и в целом по организации. Штатную структуру и штатное расписание организации разрабатывают самостоятельно и фиксируют в сводном виде сложившееся разделение труда между работниками, описанное в должностных (рабочих) инструкциях.

Анализ трудовых ресурсов следует начинать с изучения их структуры и укомплектованности организации необходимыми кадрами работников соответствующей специальности и квалификации (таблица 2).

Из таблицы видно, что общая численность работников организации возросла на 30 человек (48 -- 78) по сравнению с предыдущим периодом. Увеличение численности произошло по категории рабочих на 78,9 %, численность служащих не изменилась.

Вертикальный анализ структуры работников показывает, что 79 и 87 %

приходится на категорию рабочих, а 21 и 13% -- на категорию служащих в предыдущем и текущем периодах соответственно.

Таблица 2 - Состав и структура работников ЗАО «БКЗ»

Состав и структура работников организации
Показатель	Отчет, чел.	Структура, %	Темп роста,%
	2012г.	2013г.	2012г.	2013г.
Среднесписочная численность работников	48	78	100	100	162,5
Основной вид деятельности, в том числе:	48	78	100	100	162,5
рабочие	38	68	79	87	178,9
служащие	10	10	21	13	0

Известно, что если в организации наблюдается рост категории служащих, то это оправдано только при росте объемов выпуска продукции. В организации, согласно статистическим годовым отчетам (форма № П-1)за 2012, 2013гг. произошло увеличение объема выпуска продукции и оказанных услуг(таблица 2).

Объем оказанных услуг и выпуска продукции возрос на 75673 тыс. руб., чтопривело к необходимости увеличения рабочего персонала, численность служащих не увеличивали, так как не возникло потребности в формировании дополнительных кадров.

Таблица 2 - Данные отчета по форме № П-1

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	Рост, тыс.руб.
Выполнено работ и услуг собственными силами	379223	454896	75673
Выручка от продажи работ и услуг	489485	569777	80292

Важной составляющей анализа трудовых ресурсов организации является изучение движения рабочей силы. Рассматривая движение рабочей силы, следует иметь в виду, что частая смена работников сдерживает рост производительности труда. Необходимо проанализировать причины текучести кадров (состояние социального обеспечения, прогулы, уход по собственному желанию и др.), динамику состава увольнений: индивидуальное и коллективное, перемена служебного положения, число переводов на другие должности, уход на пенсию, истечение срока трудовых договоров и др.

Показатели оценки движения работников организации представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Движение работников организации 2012 - 2013 гг.

Движение работников организации
Показатель	2012 г.	2013 г.
Численность персонала на начало года	44	83
Приняты на работу, Rп	139	47
Выбыло, Rу	100	60
В том числе:
по собственному желанию, Rу	98	57
за нарушение трудовой дисциплины, Rп	2	3
Численность персонала на конец года	83	70
Количество работников, проработавших весь период, Rр	0	23
Среднесписочная численность работников, Rсс	48	78
Коэффициент оборота по приему, Кп	2,895	0,603
Коэффициент оборота по выбытию, Кв	2,083	0,769
Общий оборот рабочей силы, Кобщ	4,978	1,372
Коэффициент текучести кадров, Кт	2,083	0,769
Уровень трудовой дисциплины, Кд	0,958	0,962
Коэффициент постоянства состава, Кпост	0	0,295
Коэффициент замещения состава, Кз	0,813	-0,167

Из таблицы видно, что коэффициент текучести кадров по организации в 2012 г. составляет 208,3 %, в то время, как его желаемое значение составляет 8 % это весьма плачевный показатель, т.к. он отражает неоправданное движение рабочей силы, вызывающее потери рабочего времени на подготовку новых рабочих. Также коэффициент оборота по выбытию составляет 208,3 %, что является отрицательным моментом и целесообразно изыскать возможности для увеличения объемов выпуска продукции и оказываемых услуг и введению дополнительных рабочих в целях сокращения показателя по выбытию.

Уровень трудовой дисциплины высокий -- 95,8 %, но следует ужесточить контроль исполнения своих трудовых обязанностей работниками для увеличения этого немаловажного показателя. Важнейшим оценочным показателем эффективности кадровой политики является коэффициент постоянства кадров. В ЗАО «БКЗ» он равен нулю. Оборот рабочей силы, возникший вследствие субъективных причин, снижает эффективность использования рабочей силы в организации. Вновь принятых рабочих необходимо адаптировать к конкретным условиям работы на новом месте. В этом случае возникает необходимость доучивания работников, однако из-за увольнения работников предприятие несет потери, связанные с ранее понесенными затратами на обучение персонала и удовлетворение некоторых социальных потребностей уволившихся работников.

В 2013 г. ситуация несколько изменилась: вследствие увеличения объемов выпуска продукции и оказываемых услуг на 20 % произошло увеличение списочной численности сотрудников, организация увеличила количество рабочих мест. Также снизились коэффициенты по приему, выбытию и коэффициент общего оборота рабочей силы на 229,2; 131,4 и 360,6 % соответственно. Появился коэффициент постоянства состава (29,5 %). Поднялся уровень трудовой дисциплины. Хотя коэффициенты по приему, выбытию и коэффициент общего оборота рабочей силы еще достаточно высоки 60,3; 76,9 и 137,2 % соответственно, следует заметить, что в организации наметилась положительная тенденция развития. При соответствующей работе с рабочим персоналом, налаживании контакта возможно улучшение состояния и эффективности использования трудовых ресурсов организации.

В ходе анализа тщательному изучению подвергают причины выбытия

работников за нарушение трудовой дисциплины, так как это часто связано с нерешенными социальными проблемами.

Изменения в объемах производства, технике и технологии, в ассортименте продукции влияют не только на общую численность, но и на профессионально-квалификационную структуру рабочих. Оценка квалификации работников делается на основе их аттестации в порядке, установленном в организации, это могут быть коэффициенты квалификационного уровня или тарифные разряды и др.

В ЗАО «БКЗ» не проводится такая аттестация, в организацию принимают всех работников, способных работать и прошедшие медицинскую комиссию.

В ходе анализа квалификации служащих проверяют соответствие уровня образования каждого работника занимаемой должности, изучают вопросы, связанные с подбором кадров, их подготовкой и повышением квалификации. Квалификационный уровень работников зависит во многом также от возраста, стажа работы и т.д., поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работы, образованию.

В рассматриваемой организации уровень образования управляющих работников и служащих соответствует уровню занимаемой должности, т.к. принимаются на работу только квалифицированные работники, поэтому тщательного анализа не производят.

2.1.2 Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами

Условием бесперебойной работы предприятия являетсяполная

обеспеченность материальными ресурсами.

Основными источниками информации для анализа являются: пояснительная записка к годовому отчету организации, журнал-ордер №6 по расчетам с поставщиками за материалы, журнал-ордер № 10 по учету затрат на производство продукции, ведомости-отчеты о расходе материалов, приходныеордера на материалы,лимитно-заборные карты, требования,карточки

складского учета материалов, книга (ведомость) остатков материалов.

Рассмотрим на ЗАО «БКЗ» влияние на объем выпуска продукции факторов обеспеченности материальными ресурсами и их использования. Показатели приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели выпуска продукции ЗАО «БКЗ» в 2013г.

Показатели	По плану	Фактически	Отклонение от плана
1. Выпуск продукции (в тоннах)	10000	10500	500
2. Остатки материальных ресурсов на складе организации (в тоннах):	15000	20000	5000
на начало года;	5000	8500	3500
на конец года
3. Поступление материалов от поставщиков (в тоннах)	90000	83000	-7000
4.Расход материальных ресурсов на производство всей продукции (в тоннах)	100000	94500	-5500
5. Расход материалов на единицу продукции (в тоннах)	10	9	-1

По данным таблицы 4 в 2013 году на увеличение выпуска продукции оказали влияние следующие факторы, связанные с материальными ресурсами:

-повышенные остатки материальных ресурсов на складе организации на начало года оказали прямое влияние на выпуск продукции, т.е. увеличили последний на + 500 тонн (+5000 : 10);

-повышенные остатки материальных ресурсов на складе организации на конец года оказали обратное влияние на выпуск продукции, т. е. уменьшили последний на -- 350 тонн (+3500 : 10).

Неполное поступление сырья от поставщиков оказало прямое влияние на выпуск продукции, т.е. сократило его на -- 700 тонн (- 7000 :10).

Изменение (снижение) расхода сырья на единицу продукции оказало обратное влияние на выпуск продукции, т.е. увеличило его на ((94500/9)-(94500/10)) = +1050 тонн

Общее влияние всех факторов (баланс факторов) составляет:

+500-350-700+1050 = +500 тонн

Поступление материалов от поставщиков, влияющее на объем продукции, следует изучить не только в разрезе количества поступивших материалов, но и в отношении соблюдения намеченных сроков их поступления, их ассортимента и качества. Несоблюдение всех этих условий может негативно повлиятьна выпуск продукции.

Проанализируем как повлияли потери сырьевых ресурсов на объем выпускаемой продукции(таблица 5).

Таблица 5 - Показатели анализа потерь продукцииЗАО «БКЗ» в 2013г.

Показатели	Значение тыс.руб.
План поставки сырья	98600
Фактическое поступление	94720
Недопоставка сырья	3880
Норма расхода сырья на 1 руб. продукции	0,52
Уменьшение объема производства в результате недопоставки	7461,5
Отходы сырья на фактический объем выпуска в пределах норм	3340
Фактические отходы	4910
Сверхплановые отходы	1570
Потери продукции из-за низкого качества сырья	3019,2

Из данных таблицы 5 следует, что недопоставка сырья для производства продукции составила 3880 тыс. руб. В результате уменьшение объема производства составит 7461,5 тыс. руб. (3880/0,52). Из-за низкого качества поставленных сырьевых ресурсов возросло количество отходов - на 1570 тыс. руб. При норме расхода сырья 0,52 руб. на 1 руб. продукции потери продукции составляют 3019,2 тыс. руб. (1570/0,52).

В ходе проведения инвентаризации в конце года складских запасов (при сравнении фактических остатков сырья с нормами их запасов) было выявлены следующие отклонения. Были выявлены излишние запасы на складе, не пригодные для участия в производстве продукции (залежалые, не используемые в производстве и длительное время находящиеся на складе организации без движения) могут быть реализованы другим предприятиям без ущерба для производственного процесса.

2.2.3 Анализ финансового состояния

Важнейшим документом ФО является баланс предприятия - форма №1. Главным егокачеством является то, что он определяет состав и структуру имуществапредприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличиесобственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской икредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятияобоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложенийкапитала и размере финансового риска.

Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности начинается соценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Согласнонормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто.

Проведем оценку формирования финансовых ресурсов предприятия на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Финансовые ресурсы ЗАО «БКЗ» формируются за счет собственного и заемного капитала. Одним из основных составляющих собственного капитала является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

Уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования образуют его собственный капитал, т.е. это разница между совокупными активами организации и его обязательствами.Подробнее рассмотрим структуру

источников средств (таблица 6).

На конец 2011 г. наибольший удельный вес в структуре занимают

заемные средства (74,6 %), долгосрочные средства занимают большую часть -

32,3% всех средств предприятия. Высокое значение этого показателя свидетельствует о том, что оборотные средства субъекты формируют за счет заемных источников. Подобная ситуация наблюдается и в 2012 г. Доля заемных источников возросла до 82,5%, что говорит о кризисе на предприятии и не приходится в таком случае рассчитывать на собственные средства.

Таблица 6 - Структура пассива баланса ЗАО «БКЗ» за 2011-2013 гг.

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	Сумматыс.руб.	уд.вес %	Сумматыс.руб.	уд.вес %	Сумматыс.руб.	уд.вес %
Уставной капитал	321	0,07	321	0,05	619	0,11
Добавочный капитал	104463	24,37	104463	15,11	235242	42,6
Резервный капитал	80	0,02	80	0,01	80	0,01
Нераспределенная прибыль	3946	0,92	16161	2,34	45223	8,2
Долгосрочные займы и кредиты	138477	32,3	233124	33,73	100819	18,3
Краткосрочные займы и кредиты	109596	25,56	167325	24,21	132978	24,11
Кредиторская задолженность	71838	16,76	169712	24,55	36653	6,65
Баланс	428721	100,00	691186	100,00	551614	100,00

В 2013 г. положение изменилось. Величина собственных средств превысила величину заемных средств. Это говорит о повышении самостоятельности предприятия.

В 2013 г. изменилась ситуация с кредитами в положительную сторону.

Доля краткосрочной задолженности и долгосрочной уменьшилась до 233797 тыс. руб. Это говорит об удешевлении банковского кредита и необходимости в заемных средствах для уплаты поставщикам и подрядчикам, но предприятие в целом улучшило свое финансовое состояние. Кредиторская задолженность - это реальные долги фирмы своим контрагентам. Долги предприятия перед контрагентами - это доходы, относящиеся к прошлым периодам и расходы, относящиеся к будущим периодам. Действительно, наличие кредиторской задолженности в реальности означает факт получения предприятием дохода в виде вливания средств в его операции, в его бизнес. Однако кредиторская задолженность требует погашения - будущего оттока денежных средств. Тем более что краткосрочная кредиторская задолженность должна быть выплачена за короткий отрезок времени, что предполагает высокие проценты за кредит.

Таким образом, предприятие осуществляет финансирование за счет заемных источников средств. Такая ситуация отрицательно характеризует положение хозяйствующего субъекта и свидетельствует о зависимости от заемных источников.

Из приведенной выше таблицы 6 видно, что размер уставного капитала в 2011 г., как и в 2012 г. составлял 321 тыс. руб., а в 2013 г. был увеличен до 619 тыс. руб., это возможно за счет увеличения добавочного капитала. Можно отметить, что величина резервного капитала на протяжении исследуемого периода оставалась неизменной. Кроме того, большую часть средств предприятия занимает добавочный капитал (сумма дооценки необоротных активов в результате прироста стоимости внеоборотных активов вследствие их переоценки; сумма превышения продажной стоимости акций над номинальной стоимостью акций от дополнительной их эмиссии). Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также на другие цели.

Величина добавочного капитала в 2011 и 2012 гг. оставалась неизменной. В 2013 г. она увеличилась почти в 2 раза с 104463 тыс. руб. до 235242 тыс. руб.

Если на предприятии прибыль не расходуется на потребление, то она остается как нераспределенная прибыль и является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов. В 2011 г. величина нераспределенной прибыли составила 3946 тыс.руб. (0,92% всех средств предприятия). Но в 2013г. она достигла 45223 тыс.руб. (8,2 % общей суммы средств). Итак, величина нераспределенной прибыли свидетельствует о наличии у предприятия источника для дальнейшего развития.

Причинами снижения прибыли в 2011 г. могут быть повышение цен на материалы, аренду машин, изменение величины процентов за кредит, а также, возможно, нерациональное использование технологий и материалов.

Также основные источники формирования финансовых ресурсов ЗАО «БКЗ» (выручка, проценты к уплате, прибыль) можно рассмотреть в отчете о финансовых результатах за определенный период. Рассмотрим данные отчета о финансовых результатах за последние три года втаблице 7.

Таблица 7 - Финансовые результаты ЗАО «БКЗ» за 2011-2013 гг.,тыс. руб.,

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка (нетто) от продажи работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	409993	489485	569777
Себестоимость работ, услуг	334774	392844	450263
Валовая прибыль	75219	96641	119514
Коммерческие расходы	3771	7247	10239
Управленческие расходы	35981	43261	41858
Прибыль (убыток) от продаж	35467	46133	67417
Проценты к получению	221	181	4667
Проценты к уплате	16802	23656	25549
Прочие доходы	267691	152696	119741
Прочие расходы	269869	155312	123661

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

13540	20044	42617
Чистая прибыль (убыток)	8880	12215	29062

Из приведенных данных таблицы 7 видно, что выручка составляла в 2011 г. 409993 тыс.руб. В последующие годы она увеличилась и в 2012 г. была равна 489485 тыс.руб., а в 2013 г. составила 569777 тыс.руб. Это свидетельствует об увеличении объемов оказанных услуг и выполненных работ, т.е. об увеличении поступлений от этих видов деятельности. В 2013 г. ЗАО «БКЗ» осуществляло поставку продукции во многие федеральные округа РФ, продолжало работу по расширению сети региональных складов, в 2014 г. планируется открытие дополнительных складов.

Так, можно отметить, что валовая прибыль (разница между выручкой и себестоимостью) тоже увеличилась за анализируемый период с 75219 тыс. руб. в 2011 г. до 119514 тыс. руб. в 2013 г. На основе приведенных данных можно сказать, что предприятие в настоящее время работает прибыльно. Чистая прибыль возрастает с 2011 по 2013 гг., и составила в 2013 г. 29062 тыс. руб. по сравнению с 8880 тыс. руб. в 2011 г.

Предприятие планирует дальнейший рост объёма продаж по кооперированным поставкам предприятиям по разведению и выращиванию птицы.



2.2 Анализ ликвидности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели ликвидности. Это коэффициентыликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-коэффициент критической ликвидности;

-коэффициент общей (текущей) ликвидности;

-собственные оборотные средства.

Показатели ликвидности предприятия можно рассчитать на основании бухгалтерской отчетности - форма № 1 «Бухгалтерский баланс»(таблица 8).

Таблица 8 - Показатели ликвидности ЗАО «БКЗ», тыс. руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	(217919-10626)/ 181434=1,14	(434434-5465)/ 337037=1,3	(285597-1208)/ 169631=1,7
Коэффициент срочной ликвидности	(89190+16532+13879)/181434=0,7	(105282+179063+35350)/337037=0,9	(151955+34438 +355)/169631=1,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(13879+16532)/ 181434=0,2	(179063+35350)/ 337037=0,6	(355+34438)/ 169631=0,2
Чистый оборотный капитал	428721-(138477+ 181434) = 108810	691186-(233124+ 337037) = 121025	551614-(100819+ 169631) = 281164

1. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности ЗАО «БКЗ» по всем периодам положителен. Это говорит о том, что оборотных средств по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства.

2. Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.

По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть > 1. В России же его оптимальное значение равно

от 0,7 -- 0,8. Коэффициент срочной ликвидности ЗАО «БКЗ» характеризует возможность предприятия погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов (деньги в кассе, расчетные счета в банках, ценные бумаги), но этот коэффициент в 2011, 2012 гг. ниже среднего, но незначительно выше в 2013г.

3. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности,то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 -- 0,25.

Коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО «БКЗ» по всем периодам оченьнизкий, что определяет невозможность предприятия в короткие сроки исполнить свои обязательства перед кредиторами.

4. Важным показателем в анализеликвидностипредприятияявляется чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке

погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции,

обесценивания или потерь оборотных средств и т.д.

Значительное превышение чистого оборотного капиталаЗАО «БКЗ» над оптимальной потребностью в 2013 г. свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Вывод: В целом анализ ликвидности ЗАО «БКЗ» на 01.01.2014г. свидетельствует о платежеспособности предприятия.

2.3 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и егоразвитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточностисобственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важнойаналитической характеристикой является структура капитала и финансовая устойчивость предприятия.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но также операционной и инвестиционной деятельности, оказывает активное воздействие на конечный результат этой деятельности. Она влияет на показатели рентабельности активов и собственного капитала, коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия,гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществлениякакой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия можетостаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственныхопераций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённогосостояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типаустойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средствдля покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасыпозволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут кулучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа структуры капитала и финансовой устойчивости является оценка величины и структурыактивов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколькоорганизация независима с финансовой точки зрения, растет или снижаетсяуровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивовзадачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют 2 метода анализа структуры капитала и финансовой устойчивостипо показателям.

Проведем расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости 2011-2013г.г. согласно формулам и данных формы №1 «Годовой баланс».

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между

собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами(I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = Итого по разделу III(ф.1) - Итого по разделу I(ф.1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств: СД = СОС + ДО = СОС + Итого по разделу IV(ф.1)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК = СД + Заемные средства (раздел V ф.1)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Фсос = СОС - 3 (1)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

Фсд = СД - 3 (2)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов определяется по формуле 1:

Фои = ОИ - 3 (3)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

S (Ф) = 1, если Ф > 0 (4)

S (Ф) = 0, если Ф< 0(5)

Расчеты абсолютных показателей приведены в таблице 9.

Таблица 9 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО«БКЗ» 2011-2013 гг., тыс.руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	2011г.	2012г.
Знач	78352	86832	109117
Зкон	86832	109117	97633
СОСнач	(-89704)	(-101992)	(-135727)
СОСкон	(-101992)	(-135727)	15147
Сднач	24414	36485	97397
СДкон	36485	97397	115966
ОИнач	109870	146081	264722
ОИкон	146081	264722	248944
Фсоснач	(-168056)	(-188824)	(-244844)	Фсоснач<0	Фсоснач<0
Фсоскон	(-188824)	(-244844)	(-82486)	Фсоскон<0	Фсоскон<0
Фсднач	(-53938)	(-50347)	(-11720)	Фсднач<0	Фсднач<0
Фсдкон	(-50347)	(-11720)	18333	Фсдкон<0	Фсдкон>0
Фоинач	31518	59249	155605	Фоинач>0	Фоинач>0
Фоикон	59249	155605	151311	Фоикон>0	Фоикон>0

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости на начало и

конец 2011, 2012 и 2013 гг. третий т.е. на предприятии неустойчивое финансовое положение и имеет следующий вид: S={0,0,1}, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Данные таблицы 9 свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии.

Это обусловлено тем, что источники собственных средств направлялись в необоротные активы. Т.о. на пополнение собственных оборотных средств средства не поступали. Кроме того, оборотных средств явно не хватает, что определяет невозможность предприятия в короткие сроки исполнить свои обязательства перед кредиторами.

Необходимо отметить, что в 2013г.по сравнению с 2011г. и 2012 г. почти в два раза вырос собственный и добавочный капиталы. В то же время уменьшились текущие и долгосрочные обязательства, но полученной прибылинедостаточно чтобыпогасить имеющиеся обязательства. Предприятие берет кредиты сцелью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в распоряжении предприятияявно недостаточно.

Положительным моментом является увеличение основных источников средствв 2012 г. для формирования запасов и затрат (на 3715тыс.руб.). Т.о. на конец года за счетисточников собственных и заемных средств покрывается уже 242,6% (264722/109117*100%) запасов и затрат, в то же время на начало года они покрывались 168,2% (146081 / 86832*100%). Такая же тенденция происходит и в 2013 г., на конец года за счет источников заемных средств покрывается 255%(248944/97633*100%).

После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конецотчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости Sимеет вид S = {0,0,1}. Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения,предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Проведем анализ относительных показателей структуры капитала и финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовыхкоэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателейактива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, атакже в изучении их динамики, который представлен в таблице 10.



Таблица 10 - Относительные показатели структуры капитала и финансовой устойчивости ЗАО «БКЗ» 2011-2013 гг., тыс.руб.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
Ка нач	0,27	0,25	0,18
Ка кон	0,25	0,18	0,51
Кзавнач	3,69	3,94	5,7
Кзав кон	3,94	5,7	1,96
Кфрнач	2	2,28	3,3
Кфр кон	2,28	3,3	0,83
Кманнач	(-0,9)	(-0,94)	(-1,12)
Кман кон	(-0,94)	(-1,12)	0,05
Kпривл .д. к. и з. нач	0,53	0,56	0,66
Kпривл .д. к. и з. кон	0,56	0,66	0,26
Kмзнач	(-1,14)	(-1,17)	(-1,24)
Kмз кон	(-1,17)	(-1,24)	0,16
Kна/скнач	1,9	1,94	2,12
Kна/ск кон	1,94	2,12	0,95
Kстр.привл кап нач	1,11	1,51	0,71
Kстр.привл кап кон	1,51	0,71	7,67
K ооснач	0,62	0,67	0,61
K оос кон	0,67	0,61	0,87

Рассматриваются следующие основные показатели:

1.Коэффициент автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших

характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:

Kа = Собственный капитал (Итого по разделу IIIф.1) / Общий итог средств

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее,

стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На

практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, т.о. минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

2. Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии.

Kзав=Общий итог средств /Собственный капитал (Итого по разделу III ф.1)=1/Kа

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемныхсредств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1,то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие,если превышает - наоборот.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

Kфр=Привлеч. средства/Собственный капитал=(Итого по разделу IV ф.1+Заемные средства в разделе V ф.1)/ Итого по разделу III ф.1

Этоткоэффициент дает наиболее общую оценкуфинансовой устойчивости. Онимеет довольно простую интерпретацию: показываетсколько единицпривлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Ростпоказателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятияот внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивостии наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента 0,5, критическое 1.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая частьсобственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме,которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая из них капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Kман = Собственные оборотные средства /Собственный капитал = (Итого по разделу III ф.1 -Итого по разделу I ф.1) / Итого по разделу III ф.1

В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этотпоказатель может изменяться (однако нормативом является от 0,4 … 06).

Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамикенезначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не можетсвидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличениеэтого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала,либо при уменьшении собственных источников финансирования.

5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов характеризуетструктуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативнаятенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия от внешнихинвесторов.

Kпривл .д. к. и з. =Долгосрочные обязательства/(Долгосрочныеобязательства + Собственный капитал) = Итого по разделу IV ф.1/ (Итого по разделу IV ф.1+Итого по разделу III ф.1)

6. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами.

Kмз=Собственные оборотные средства/Запасы=(Итого по разделу III ф.1-Итого по разделу I ф.1)/Запасыв разделе II ф.1

Оптимальное значение данного коэффициента от 0,6...0,8.

7. Коэффициентсоо...