Финансовое планирование предприятия ОАО "Северэлектро"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового планирования предприятия

1.1 Источники финансовых ресурсов энергопредприятия

1.2 Цели и методы финансового анализа

2. Организация производственной системы в ОАО «Северэлектро»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Северэлектро»

2.2 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Северэлектро»

3. Основные направления совершенствования финансовой деятельности ОАО «Северэлектро»

3.1 Проблемы финансового состояния в ОАО «Северэлектро»

3.2 Пути совершенствования ОАО «Северэлектро»

Заключение

Список использованной литературы

финансовый планирование ресурсы эффективность



Введение

В настоящие время, когда предприятия приобретают все большую самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, значение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия становится необходимостью.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности-это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение предприятия.

Стабильный успех предприятия зависит от чёткого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспективах и возможностях, что позволяет ему вырабатывать стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.

Трудно при этом переоценить роль анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяющего объективно оценивать результаты деятельности предприятия в целом и его структурных подразделений, определять влияние различных внешних и внутренних факторов на основные показатели деятельности предприятия, а также формировать основу его финансовой политики.

В современных условиях необходима перестройка планово- аналитической функции преимущественно на финансовые ориентиры при приоритете перспективного анализа. Это позволяет не только повышать качество прогнозирования ситуаций на рынке, но и разрабатывать превентивные меры по минимизации негативных факторов воздействия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходим предприятию для оценки финансового состояния организаций, с которыми оно вступает в экономические отношения. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия носит комплексный характер вследствие обоснования уровня параметров, дающих объективную и точную картину его финансовых результатов, эффективности использования экономических ресурсов и величины производственного потенциала.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности характеризуется многочисленными аспектами, широта которых обусловлена многогранностью экономической жизни предприятия. В связи с этим набор принимаемых во внимание факторов эффективности производственно-хозяйственной деятельности постоянно меняется по мере того, как под воздействием внешних и внутренних обстоятельств возникают новые ситуации. Исходя из этого, можно сказать, что конкретный перечень показателей, ресурсов и сфер деятельности, которые должны быть подвергнуты анализу, меняется по мере изменения условий функционирования предприятия.

Целесообразно говорить о выделении финансовой и хозяйственной сторон анализа, интеграция которых позволяет более полно охарактеризовать деятельность предприятия. К тому же эти две стороны тесно взаимосвязаны.

Актуальность выбранной темы состоит в том, что анализ финансово-хозяйственной деятельности является необходимым элементом в системе управления предприятия, поскольку является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Умение проводить и оценивать итоги анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволит принимать квалифицированные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, выявлять факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятий.

Целью курсовой работы является проведение анализа, для определения способов улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объект исследования является открытое акционерное общество «Северэлектро».

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность в ОАО «Северэлектро».

Целью данной работы является определение основных путей совершенствования производственной системы в ОАО «Северэлектро».

Постановка цели исследования требует решения следующие задач:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- описать организационное положение ОАО «Северэлектро», выявить эффективность финансово-хозяйственной деятельности;

- описать и проанализировать состояние финансовой системы ОАО «Северэлектро», выявить проблемы и недостатки;

- определить направления развития и повышения эффективности финансовой деятельности ОАО «Северэлектро».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении определены цели и задачи исследования.

В первой главе даны теоретические основы финансовой деятельности.

Во второй главе проведен анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности в ОАО «Северэлектро».

В третьей главе определены проблемы финансовой системы ОАО «Северэлектро» и даны рекомендации по повышению эффективности финансовой системы в ОАО «Северэлектро».

В заключении даны итоги по все работе.



1. Теоретические основы финансового планирования предприятия

1.1 Источники финансовых ресурсов энергопредприятия

Важнейшая сторона финансовой деятельности предприятия - формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование НТП, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Следует выделить такое понятие, как капитал - часть денежных ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма денежных ресурсов (рис. 1.1).

Рис. 1.1 Взаимосвязь финансовых ресурсов и капитала предприятия

Общепринятая формула капитала имеет следующий вид:

Д - Т - Д`,

где Д - денежные средства, авансированные (вложенные) субъектом хозяйствования в бизнес;

Т - средства производства, рабочая сила и другие элементы производства, купленные за деньги и задействованные в производственно - торговом процессе;

Д` - денежные средства, полученные от реализации продукции, работ, услуг, включают в себя прибавочный продукт (доход), (рис 1.2).

Рис. 1.2 Кругооборот капитала предприятия

Из формулы видно, что денежные средства, вкладываемые в производственно - торговый процесс, после завершения кругооборота возвращаются в виде приращенной суммы Д`. При этом денежные средства авансируются, а затем возвращаются в выручке от реализации продукции, работ, услуг, и чем больше оборотов совершают денежные средства за конкретный период, тем выше доход и прибыль предприятия (рис. 1.2).

Исходя из экономической сущности капитала предприятия, можно выделить следующие его свойства.

Во-первых, капитал предприятия является основным фактором производства.

Во-вторых, капитал - это стоимость или ресурсы, приносящие их владельцу доход. В-третьих, капитал, и, прежде всего собственный, является решающим фактором определения рыночной стоимости предприятия.

В-четвертых, объем и динамика капитала предприятия являются важнейшим критерием эффективности его финансово-хозяйственной деятельности (рис. 1.3).

Рис. 1.3 Значение капитала в деятельности предприятия

Такая роль капитала определяет его в качестве главного объекта финансового управления предприятием.

Финансовые ресурсы по своему происхождению разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на различных условиях (внешние) (рис. 1.4).

Рис. 1.4 Финансовые ресурсы предприятия

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные или внешние источники формирования финансовых ресурсов можно также разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения средств является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

Ссудный капитал передается предприятием во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основах.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и прибывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Существуют различные критерии классификации капитала (рис. 1.5).

Капитал предприятия
Время создания и назначения	первоначальный
	текущий
По принадлежности предприятия	собственный	постоянный
		переменный
	заемный
По целям использования	Производительный
	Ссудный
	спекулятивный
По формам инвестирования	Денежный
	Материальный
	нематериальный
По обьектам инвестирования	основной
	оборотный
В зависимости от стадии кругооборота	Денежный
	Производственный
	Товарный
По формам собственности	Частный
	государственный
По организационно-правовым формам	акционерный
	паевой
	индивидуальный
По характеру использования в хозяйственном процессе	работающий
	неработающий
По характеру использования собственниками	Потребляемый
	накапливаемый
По источникам привлечения	Национальный иностранный

Рис. 1.5 Классификация капитала предприятия

В зависимости от времени создания и назначения различают первоначальный и текущий капитал (рис. 1.6).

Первоначальный капитал - средства необходимые хозяйствующему субъекту для начала своей хозяйственной деятельности.

Текущий капитал - результат функционирования финансовых ресурсов на действующем предприятии.

Рис. 1.6 Капитал в зависимости от времени создания и назначения

По принадлежности предприятию различают собственный и заемный капитал (рис. 1.7).

Рис. 1.7 Состав капитала предприятия по принадлежности

Собственный капитал - общая стоимость средств предприятия, принадлежащая ему на праве собственности, и использованная им для формирования определенной части активов.

Собственный капитал подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменная часть его во многом зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. За счет него формируется резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Формирование резервного и добавочного капитала имеют разную экономическую природу.

Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли или прибыли до налогообложения в зависимости от национальной принадлежности предприятия. Добавочный капитал формируется в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль - чистая прибыль (или ее часть), которая используется на накопление имущества предприятия либо направляется на пополнение оборотных средств и другие нужды.

Предприятие использует свой уставный капитал на формирование основного и оборотного капитала, который находится в процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от стадии кругооборота. Деление капитала на основной и оборотный связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

Заемный капитал - денежные средства или иные имущественные ценности, привлекаемые для нужд развития предприятия на возвратной и платной основе. К заемным средствам относятся долгосрочные ссуды коммерческих банков, приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит.

По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный (рис. 1.8).

Рис. 1.8 Классификация капитала по целям использования

Производительный капитал - средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту часть общего объема капитала, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, векселя).

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций.

По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемых для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов (рис. 1.9).

Рис. 1.9 Содержание капитала по формам инвестирования

По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный формы капитала предприятия (рис. 1.10).

Основной капитал - часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Оборотный капитал (оборотные средства) - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Рис. 1.10 Капитал в зависимости от объекта инвестирования

В зависимости от стадии кругооборота различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной формах (рис. 1.11).

Рис. 1.11 Разновидности капитала в зависимости от стадии кругооборота

По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

По организационно-правовым формам деятельности капитал делится на акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ), паевой капитал (капитал партнерских предприятий - обществ с ограниченной ответственностью) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий, семейных).

Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории Республики Беларусь предприятий с иностранными инвестициями.

По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют работающий и неработающий виды капитала (рис. 1.12).

Рис. 1.12 Капитал в зависимости от характера использования в хозяйственном процессе

Работающий капитал - это капитал, принимающий непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый») капитал - средства, инвестированные в активы, не принимающие участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формирования его доходов.

По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) капитал (рис. 1.13).

Рис. 1.13 Классификация капитала предприятия в зависимости от использования собственником

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала.

Накапливаемый капитал характеризует различные формы прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат.

По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятия.

Состав капитала отражен в бухгалтерском балансе предприятия (рис. 1.14):

основной капитал (постоянный, фиксированные активы) + Оборотный (функционирующий) капитал = Собственный капитал + Долг.

В свою очередь, долг включает в себя долгосрочные займы и ссуды плюс все текущие обязательства (краткосрочные долги). Иными словами, долг - это все финансовые обязательства предприятия:

Собственный капитал + Все финансовые обязательства = Инвестированный (вложенный в бизнес) капитал.

Рис. 1.14 Схема баланса предприятия

Структуру капитала можно определить как пропорцию, в которой предприятие использует собственные и заемные средства, как соотношение, в котором капитал инвестирован в основные средства, нематериальные активы, оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Инвестированный капитал не является бесплатным капиталом для предприятия. Сумма денежных средств, которую предприятие платит за привлечение капитала из различных источников, составляет цену капитала. Цена капитала определяетсяотношением издержек на его обслуживание к величине капитала. Цена капитала выражается в долях единицы или процентах.

В процессе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал в процессе изготовления продукции преобразуется в товарную форму.

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Этот показатель может быть выражен и числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

Классификация и особенности функционирования капитала предприятия позволяют более целенаправленно управлять эффективностью его формирования и использования.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана,учёта,отчётности). Составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности являются финансовый и управленческий анализы.

С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования. С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы на будущее и на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности, разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

На ход хозяйственных процессов оказывает влияние множество факторов объективного и субъективного характера. Все эти факторы в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо тщательно изучать.

Для отражения полной картины состояния предприятия важны не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности предприятия. Их анализ - важная часть анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таким образом, на предприятии анализу необходимо подвергать не только производственную и финансовую сферу, но и юридические, социальные и экологические аспекты.

Задача анализа финансово-хозяйственной деятельности - оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения.

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности является глубокое и всестороннее изучение экономической информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем.

Основными принципами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

1. конкретность - анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение;

2. комплексность - всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки;

3. системность - изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно;

4.регулярность - анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю;

5.объективность-критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов;

6. действенность - пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности;

7. экономичность - затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения;

8. сопоставимость - данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов;

9. научность - при проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами.

Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала.

Для успешной деятельности предприятия в будущем гораздо важнее перспективный анализ, который направлен в будущее и служит для исследования возможных вариантов развития предприятия и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в будущем, а также степень этого влияния.

Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности представлена в таблице 1.

Таблица 1

Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов

Признак классификации	Вид анализа
По функциям управления
Уровень информационного обеспечения	- внутренний управленческий анализ - внешний финансовый анализ
Содержание процесса управления	- перспективный (предварительный) анализ - ретроспективный (последующий) анализ - оперативный анализ - итоговый (заключительный) анализ
Характер объектов управления	- анализ стадий расширенного воспроизводства - отраслевой анализ - анализ ведомств и предприятий -анализ составных элементов производства и производственных отношений
Прочие виды классификации
Субъекты анализа	- анализ по заданию руководства и экономических служб - анализ по заданию собственников и органов управления
Периодичность	- годовой анализ - квартальный анализ - месячный анализ - декадный анализ -ежедневный анализ
Содержание и полнота изучаемых вопросов	- полный анализ - локальный анализ - тематический анализ
Методы изучения объекта	- комплектный анализ - системный анализ - сравнительный анализ - сплошной анализ - выборочный анализ
Степень автоматизации работ	- анализ с использованием ПЭВМ - анализ без применения ПЭВМ

С точки зрения направленности анализа, финансово-хозяйственной деятельности предприятия во времени, следует выделить два главных аспекта - ретроспективный и перспективный. Ретроспективный анализ направлен в прошлое и имеет дело с уже имевшими место фактами и результатами.

Для успешной деятельности предприятия в будущем гораздо важнее перспективный анализ, который направлен в будущее и служит для исследования возможных вариантов развития предприятия и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать существенное влияние на деятельность предприятия и ее результаты в будущем, а также степень этого влияния.

Сведения, полученные по результатам перспективного анализа, носят вероятностный характер, и чем дальше в будущее уходит горизонт прогноза, тем больше разброс возможный значений исследуемых характеристик. Однако без такого прогнозирования невозможно представить себе ни оперативное и тактическое, ни стратегическое планирование деятельности хозяйствующего субъекта.

Различия между оперативным, тактическим и стратегическим анализом определяются сроками прогнозирования результатов и особенностями хозяйственной деятельности предприятия. Контроль текущей деятельности выполняется в рамках оперативного анализа. Анализ в краткосрочной перспективе является тактическим, а долгосрочное прогнозирование - стратегическим анализом.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть более или менее развернутым, углубленным или наоборот, экспресс-анализом. Анализу может подвергаться какое-то одно направление деятельности (например, анализ размещения и особенностей функционирования сбытовой сети или анализ денежных или иных расчетов предприятия) - в этом случае анализ будет тематическим. Если же в сферу интересов аналитической группы входит все предприятие как комплекс, тогда такой анализ следует называть комплексным.

1.2 Цели и методы финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных), параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

Ш горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Ш вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;

Ш трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

Ш анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

Ш сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

Ш факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Содержание финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа (схема 1.1.).

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенности внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

§ множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия:

§ разнообразие целей и интересов субъектов анализа:

§ наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности:

§ ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия:

§ ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора:

§ максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

v анализ абсолютных показателей прибыли;

v анализ относительных показателей рентабельности;

v анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

v анализ эффективности использования заемного капитала;

v экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

ь ориентация результатов анализа на свое руководство;

ь использование всех источников информации для анализа;

ь отсутствие регламентации анализа со стороны;

ь комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

ь интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

ь максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.



2. Организация производственной системы в ОАО «Северэлектро

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Северэлектро»

ОАО «Северэлектро» образовано в результате реорганизации АО «Кыргызэнерго» путем выделения из его состава имущественного комплекса электрических распределительных сетей Чуйского, Таласского и Бишкекского предприятий электрических сетей (ПЭС).

Основными видами деятельности Общества являются покупка, транспортировка, распределение и продажа (в том числе экспорт) электроэнергии.

Общая протяженность линий электропередач на 01.01.2013 года составляет 22 046 км, в том числе:

- ВЛ - 35 кВ -1 320 км;

- ВЛ - 10 кВ - 7 259 км;

- ВЛ - 6 кВ - 549 км;

- ВЛ - 0,4 кВ - 10 915 км;

- кабельные линии -2003 км.

Количество подстанций и ТП составляет 8 728 шт., в том числе: ПС -35 кВ - 122 шт; ПС- 10/6 кВ -2 шт; ТП- 8 604 шт.

В структуру ОАО «Северэлектро» входят 12 районных электрических сетей, 1 филиал и 3 предприятия по сбыту электроэнергии.

Количество абонентов по состоянию на 01.01.2013 года составило 518 019, в том числе население - 449509, промышленные - 1021, сельскохозяйственные - 880, бюджетные - 1137 и прочие - 19887.

Уставный капитал Общества составляет 454,6 млн. сомов, разделенный на 965 237 234 простых именных акций номинальной стоимостью 0,4709 сома.

Владельцами акций являются: 2 - Фонд по управлению государственным имуществом при Правительстве Кыргызской Республики, которому принадлежит 776 873 392 акций или 80,5%;

- Социальный фонд Кыргызской Республики - 127 040 460 акций или 13,2%;

- юридические лица (количество лицевых счетов 20) 38 023 192 акций или 3,9%;

- физические лица 19968 (количество лицевых счетов 19968) 23 300 190 акций или 2,4%.

2.2 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Северэлектро»

Финансовые и технико-экономические показатели

За 2012 год поступление электроэнергии в сети ОАО «Северэлектро» составило 5769491,1 тыс.кВтч, по сравнению с 2011 годом больше на 425198,6 тыс.кВтч. Поступление электроэнергии характеризуется следующими данными по:

- Чуйской области - 2652119,0 тыс.кВтч;

- Таласской области - 468232,5 тыс.кВтч;

- г.Бишкек - 2649139,6 тыс.кВтч.

В 2012 году полезный отпуск электроэнергии по категориям плательщиков составил:

- промпотребители - 503104,3 тыс.кВтч на 666640,1 тыс. сомов;

- сельхозпотребители - 37582,4 тыс.кВтч на 42421,4 тыс. сомов;

- бюджетные - 368502,8 тыс.кВтч на 485734,0 тыс. сомов;

- прочие - 622986,6 тыс.кВтч на 737499,0 тыс. сомов;

- население - 2956726,9 тыс.кВтч на 2069930,2 тыс. сомов.

Оплачено абонентами за потребленную электроэнергию всего 4032 987,6 тыс. сомов (уровень сбора платежей составил 101 %, против 98 % в 2011 году).

Объем фактически реализованной (полезный отпуск) электроэнергии по отношению к поступившей составил 77,8 % или меньше на 1269910,4 тыс. кВтч (с учетом использованных на собственные нужды), что составляет в суммарном выражении 113225,2 тыс. сомов по среднему отпускному тарифу 89,16 тыйын за 1 кВтч. Или абсолютные потери электроэнергии по ОАО «Северэлектро» составили - 22,0 %, против установленного Министерством энергетики и промышленности Кыргызской Республики для ОАО «Северэлектро» планового норматива - 18,5 % или 969614,1 тыс. кВтч. Общие потери электроэнергии за 2011 год составили - 23,5 %, при этом в 2012 году наблюдается снижение общих потерь на 1,5 %. Из общего показателя потерь - технические потери в 2012 году составили 17,5 % или 944190,3 тыс. кВтч, что составляет 841840,1 тыс. сомов. Уровень технических потерь по Чуйской области составил 18,2%, Таласской - 18,2 % и г.Бишкек - 16,6 %. Коммерческие потери в 2012 году составили 4,6 % от объема поступившей электроэнергии или 263409,9 тыс. кВтч, соответственно потенциальные потери доходов энергосистемы составили расчетно 234856,3 тыс. сомов (по среднеотпускному тарифу 89,16 тыйын), по сравнению с 2013 годом отмечается снижение на 2,6 % (против 7,2 % в 2011 году). Уровень коммерческих потерь по Чуйской области составил 2,6 %, Таласской - 6,0 % и г.Бишкек - 6,3 %. По сравнению с 2011 годом коммерческие потери снизились по Чуйской области на 2,0 %, Таласской - 2,5 % и г.Бишкек - 3,3 %.

По данным технико-экономических показателей ОАО «Северэлектро» фактический объем товарной продукции по итогам деятельности за 2012 год составил 4002224,6 тыс. сомов, в разрезе следующих категорий потребителей:

- промышленность - 666640,1 тыс. сомов;

- бюджетные потребители - 485734,0 тыс. сомов;

- сельхозпотребители - 42421,4 тыс. сомов;

- население - 2069930,2 тыс. сомов;

- прочие потребители - 737499,0 тыс. сомов.

В целом план по товарной продукции за 2012 год выполнен на 101 % или на 42060,1 тыс. сомов больше запланированного, что объясняется увеличением объемов поступления электроэнергии в сети ОАО «Северэлектро». Сравнительная таблица доходов за 2011-2012 годы

Ед. изм. на 31.12.2011 года на 31.12.2012 года

Сравнение

Общий доход в том числе: млн. сом 3838,9 4122,6 +283,7

Выручка от реализации млн. сом 3754,1 4002,2 +248,1

Прочие доходы млн. сом 84,8 120,4

+35,6

Затраты на выпуск товарной продукции за 2012 год составили 3493354,0 тыс. сомов, при плане 3111854,7 тыс. сомов, что на 381499,3 тыс. сомов больше запланированного. Собственные затраты с учетом налогов составили 1669291,1 тыс. сомов, при плане 1622024,3 тыс. сомов, что на 47266,8 тыс. сомов больше плановых. Увеличение произошло за счет увеличения стоимости НДС, подлежащего возмещению.

По итогам деятельности ОАО «Северэлектро» за 2012 год получена прибыль на сумму 417447,1 тыс. сомов, что связано с уменьшением тарифов на покупку и транзит электроэнергии от ОАО «Электрические станции» и ОАО «НЭСК» в 2012 году. В первом полугодии 2011 года тарифы на покупку и транзит электроэнергии составили 35,38 тыйын и 13,76 тыйын соответственно, во втором полугодии 2011 года 19,25 тыйын и 12,0 тыйын соответственно, средний тариф на покупку и транзит электроэнергии - 40,2 тыйын.

В 2012 году с января месяца был установлен тариф на покупку 12,46 тыйын и на транзит 17,02 тыйын, во втором полугодии -25,60 тыйын и 11,2 тыйын, средний тариф на покупку и транзит электроэнергии - 33,1 тыйын.

4 Реализация кредитных соглашений

По состоянию на 01.07.2013 года ОАО «Северэлектро» в соответствии с долговыми обязательствами имеет задолженность перед Государственным Фондом развития экономики при Министерстве финансов Кыргызской Республики на общую сумму 614592,6 тыс. сомов, в том числе: по основной сумме - 611846,4 тыс. сомов, процентам - 2739,5 тыс. сомов, штрафам - 6,7 тыс. сомов.

Задолженность ОАО «Северэлектро» представлена в разрезе следующих кредитных соглашений:

- Кредит Германии (KfW) - Долговое обязательство № 16-2/67 от 31.10.2011 года - задолженность на сумму 1687,8 тыс. Евро или 107100,7 тыс. сомов;

- Кредит МАР (РПКР № 54-р от 04.03.2011 года) - Долговое обязательство № 19-05/28 от 05.03.2011 года -2209,9 тыс. долларов США или 107462,9 тыс. сомов;

- Кредит Германии (KfW) - Долговое обязательство № 16-2-5/4а от 09.08.2006 года -5113,9 тыс. Евро или 324498,0 тыс. сомов;

- Кредит МАР-2 - Долговое обязательство № 119-04 от 05.02.2004 года - 1032,9 SDR или 75531,0 тыс. сомов.

В течение 2012 года осуществлялась реализация следующих инвестиционных проектов:

«Оздоровление локальной сети г.Бишкек» и «Повышение эффективности электрораспределительной системы».

Правительство Федеративной Республики Германия выделило финансирование Кыргызской Республике под реализацию проектов:

1. «Оздоровление локальной сети г.Бишкек» в виде ссуды в размере 10 225 837,6 Евро и гранта в размере 200 000,0 Евро, дата подписания особого соглашения - 02.12.2005 года;

2. «Повышение эффективности электрораспределительной сети» в виде ссуды в размере 21 415 958,5 Евро и гранта в размере 1 800 000,0 Евро, дата подписания особого соглашения - 21.12.2007 года.

В рамках проектов «Оздоровление локальной сети г.Бишкек» и «Повышение эффективности» электрораспределительных сетей», между ОАО «Северэлектро» и компанией AK-AYElektrikDis. Tic. Koll. Sti. подписано 2 контрактных соглашения от 15.03.2012 года:

1. Контракт на поставку и монтаж электронного измерительного абонентского оборудования. Лот 1. Общая контрактная стоимость - 14 267 406,2 Евро. Данным контрактом предусмотрена поставка 110 136 единиц электронных приборов учета (в том числе 78 702 единиц однофазных ПУ и 31 434 единиц трехфазных ПУ) с поставкой и установкой необходимых концентраторов и выстраиванием соответствующей системы связи по технологии PLC.

Следует отметить, что закупаемые приборы учета обладают функцией дистанционного отключения и подключения абонентов, дистанционного 5 ограничения мощности, дистанционного съема показаний абонента, сведения баланса электроэнергии, и др.

Германским банком развития KfW 19.12.2012 года произведен авансовый платеж компании AK-AYElektrikDis. Tic. Koll. Sti. Начиная с этой даты контракт по Лоту 1 официально вступил в полную юридическую силу.

2. Контракт на поставку подземных кабелей 35 кВ, 10 кВ и самонесущих изолированных проводов 0,4 кВ. Поставка и монтаж вакуумных выключателей 35 кВ. Лот 2. Общая контрактная стоимость - 10 737 512,77 Евро. Банк KfW 20.06.2012 года произвел выплату аванса компании AK-AYElektrik Dis. Tic. Koll. Sti. на сумму 1 072 268,9 Евро. Таким образом, начиная с указанной даты контракт по лоту 2 вступил в юридическую силу. К концу сентября 2012 года поставка всего объема кабеля 10 кВ была полностью завершена.

В течение октября месяца 2012 года была осуществлена поставка 8 единиц вакуумных выключателей, металлоконструкций для их монтажа на подстанциях, трансформаторов тока в кол-ве 6 шт., трансформаторов напряжения в кол-ве 2 шт., панелей измерения и защиты.

Кроме того, с 24 декабря по 26 декабря 2012 года компанией AK-AY ElektrikDis. Tic. Koll. Sti. совместно с представителем завода-производителя микропроцессорных реле «SEL» (США), на базе ОАО «Северэлектро» было проведено обучение специалистов службы релейной защиты и службы подстанций применению современных систем/элементов релейной защиты и автоматики в электрораспределительных сетях.

К концу 2012 года на подстанциях 35/6 кВ «Интерсигма» и «Очистные сооружения» полностью завершены строительно-монтажные работы по установке вакуумных выключателей 35 кВ.

3. Также в рамках проектов «Оздоровление локальной сети г.Бишкек» и «Повышение эффективности электрораспределительных сетей» между ОАО «Северэлектро» и MVVdeconGmbH&AF-ColencoLtd. действует Контракт на оказание консультационных услуг от 18.09.2009 года на сумму 1 021 003,3 Евро.

«Оказание чрезвычайной помощи»

Согласно кредитному соглашению, реализующим агентством по проекту выступает Министерство энергетики и промышленности Кыргызской Республики. Получателями кредитных средств являются: ОАО «Электрические станции», ОАО «Ошэлектро», ОАО «Джалалабадэлектро», ОАО «Северэлектро», ОАО «Востокэлектро», ОАО «Бишкектеплосеть», ОАО «Кыргызгаз», ГП «Кыргызжилкоммунсоюз». При Министерстве энергетики и промышленности Кыргызской Республики создан специальный Отдел реализации проекта (ОРП), который непосредственно ведет работу по данному проекту. ОАО «Северэлектро» является одним из получателей кредитных средств

Между Министерством финансов Кыргызской Республики и ОАО «Северэлектро» заключено Долговое обязательство № 19-05/28 от 05.03.2011 года на сумму 385 106,0 долларов США, для ре-кредитования доли средств Всемирного банка, предназначенных для ОАО «Северэлектро». В рамках данного проекта ОАО «Северэлектро» через ОРП Министерства энергетики и промышленности Кыргызской Республики заключило 8 контрактов на общую сумму 2 757 607 долларов США.

Информация о поступлении ТМЦ за 2012 год

№ Наименование ТМЦ Количество

Стоимость в Долларах США

1 Силовой трансформатор 400 кВА 17 169 269,0

2 Силовой трансформатор 630 кВА 50 338 500,0

3 Комплектные гидравлические автокраны «КС-3577-3К» 2 216 912,1

Итого: 724 681,1

Государственные закупки

Несмотря на большую потребность структурных подразделений в подстанционных оборудованиях, кабельно-проводниковой продукции и других комплектующих, ОАО «Северэлектро» не были приняты меры по организации поставок основных видов товаров непосредственно от заводов-производителей. Закупка основной необходимой продукции и других материальных ценностей произведена путем проведения тендера в основном у коммерческих структур-посредников. А проведенный анализ закупочных цен показал, что стоимость закупаемых товарно-материальных ценностей, пройдя от производителей и импортеров до закупающей организации значительно возрастает. При заключении ОАО «Северэлектро» договоров непосредственно с производителями без услуг посредников, можно было бы существенно сократить затраты и соответственно снизить себестоимость реализации электрической энергии.

Следует отметить, что по результатам тендера от 19.06.2012 года заключен контракт на работы «Перезаводка ВЛ-35кВ Промышленная на II СШ-35кВ на ПС Кара - Жигач 35/10кВ» с победителем, в лице ОсОО «АКН-Электрокомпани». Согласно тендерной документации сметная стоимость должна составляться по расценкам Госстроя КР. Однако, победитель в нарушение разработанной тендерной документации предоставил сметную стоимость объекта по договорным ценам на сумму 1660,0 тыс. сомов. При этом нет четкой и подробной расшифровки стоимости работ по: 7 демонтажным, строительно-монтажным и пусконаладочным работам, работе машин и механизмов, материалам и оборудованию.

Следовательно, в целях избежания рисков завышения стоимости выполненных работ подрядчиком в нарушение установленных требований строительных норм и правил (СНиП) Кыргызской Республики необходимо сметную стоимость объекта составить в соответствии с действующим законодательством Кыргызской Республики, согласно которой будут приниматься акты выполненных строительно-монтажных работ.

По результатам тендера на работы по объекту: «Установка трансформаторной подстанции по ул. Фрунзе - Циалковского в г. Бишкек» заключен договор 112д/298 от 05.07.2011 года между ОАО «Северэлектро» и ОсОО «Энерго Партнер», согласно которому подрядчик принял обязательство приступить к работе в июле и закончить в сентябре 2011года.

Однако, объект до настоящего времени подрядчиком не завершен, в свою очередь подрядчику не предъявлены штрафные санкции, предусмотренные в договоре в размере 0,1 процент от стоимости работ за каждый день просрочки, составившие за период с 01.06.2012 года по 31.03.2013 года - 97,4 тыс. сомов. Аудит состояния кредиторской и дебиторской задолженностей.

Дебиторская задолженность за электроэнергию составила на 01.01.2012 года - 359,3 млн. сомов и на 01.01.2013 года - 347,4 млн. сомов, где снижение дебиторской задолженности составило 11,9 млн. сомов.

Анализ дебиторской задолженности населения показал, что во всех РЭСах с начала года отмечается снижение, кроме Бакай-Атинского, там рост на 8 % или на 700,0 тыс. сомов, в том числе по актам нарушений на 371,0 тыс. сомов. В Бишкеке долг населения снижен на 16 % или на 15,0 млн. сомов, в Кеминском РЭСе снижен на 31 %, в Токмокском РЭСе на 20 %, Кара-Буринском РЭСе - 20 %.

В целом по Северэлектро тенденция к снижению долгов населения намечена и сумма долгов в настоящее время ниже уровня 2010 года.

В структуре дебиторской задолженности ОАО «Северэлектро» числится задолженность ОсОО «РСМ Топ-Аудит» на 707,8 тыс. сомов, которая образовалась в результате не выполнения договорных обязательств от 26.02.2010 года по проведению независимой экспертной оценки уровня действующих тарифов на электроэнергию, теплоэнергию, природного газа. По балансовому счету № 1593 числится дебиторская задолженность в сумме 6395,5 тыс. сомов, из них - 607,0 тыс. сомов числится как недостача в центральной кассе распредкомпании, которая образовалась в результате кражи совершенной в 2011 году. По данному факту идет судебное разбирательство. Кроме того, из-за непринятых своевременных мер по возврату демонтированных старых электросчетчиков по Сокулукской службе сбыта образовалась недостача электросчетчиков в количестве 17 851 штук на сумму 5642,5 тыс. сомов.

...