Анализ распределения и использования прибыли

готовая продукция и товары

51,80

86,40

+34,60

товары отгруженные

36,57

42,99

+6,42

Расходы будущих периодов

1,48

6,26

+4,78

Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам

5,25

4,07

-1,17

Краткосрочная дебиторская задолженность

6,54

5,38

-1,16

Денежные средства и их эквиваленты

20,76

19,14

-1,62

Прочие краткосрочные активы

0,06

0,04

-0,02

Данные таблицы показывают, что продолжительность оборота капитала вложенного в краткосрочные активы замедлилось на 33,88 дня.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, также в увеличении выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств (+Э) в оборот, при замедлении оборачиваемости, определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э = ВРот реализации /Д*?Поборачиваемости

±Э1= 269 806/360*(+33,88)= +25 392

В связи с замедлением оборачиваемости краткосрочного капитала на 33,88 дней, предприятие получает убыток в размере 25 392 млн. руб.

Чтобы определить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение финансового результата, нужно составить факторную модель прибыли в виде произведения средств суммы капитала, коэффициента оборачиваемости и рентабельности оборота (абсолютный метод):

П= KL*Коборачиваемости* Rоборота

Rоборота = Прибыль от реализации/Выручка от реализации

?П= 152 402*(-0,35)*72 109/260 363 =-14 773

В связи с замедлением оборачиваемости краткосрочного капитала, организация получает убыток в размере 14 773 млн.руб.

Таблица 2.11 - Анализ финансовых результатов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения	Темп роста, %
	сумма	Доля, %	сумма	Доля, %	сумма	Доля, %
Прибыль от реализации товаров	72109	120,70	89860	107,25	17751	-13,45	124,62
Прибыль от текущей деятельности	59860	100,20	82368	98,31	22508	-1,89	137,60
Прибыль от инвестиционной деятельности	2465	4,13	3582	4,28	1117	0,15	145,31
Прибыль от финансовой деятельности	-2582	-4,32	-2163	-2,58	419	1,74	83,77
Прибыль до налогообложения	59743	100,00	83787	100,00	24044	0,00	140,25
Налог на прибыль	-14769	-24,72	-16229	-19,37	-1460	5,35	109,89
Чистая прибыль	44931	75,21	67457	80,51	22526	5,30	150,13

Таблица 2.12 - Анализ рентабельности капитала

Показатель	Прошлый период	Отчетный Период	Изменение
Rзатрат	0,3830	0,4994	+0,1164
Rоперационной деятельности	0,2967	0,4332	+0,1365
R продаж до выплаты процентов и налогов	0,2770	0,3331	+0,0561
R совокупных активов	0,4042	0,4551	+0,0509
R собственного капитала	0,4941	0,4884	-0,0057

Рассчитав данные показатели, можно сделать вывод о том, что эффективность использования капитала предприятия повысилась в отчетном году. Так, Rзатрат повысилась на 11,64%, Rоперационной деятельности повысилась на 13,65%, Rпродаж до выплаты процентов и налогов повысилась на 5,61%, R совокупных активов повысилась на 5,09%, Rсобственного капитала снизилась на 0,57. Увеличение эффективности использования капитала улучшает финансовое состояние предприятия.

1. Рентабельность затрат (Rз)

Rз== *100%

Rз = - прошлый

Rз = - отчетный

2. Рентабельность операционной деятельности (Rод )

Rод==*100%

Rод = - прошлый

Rод = - отчет

3. Рентабельность продаж до выплаты процентов и налогов

Rпр==*100%

Rпр= - прошлый

Rпр= - отчет

4. Рентабельность совокупных активов (Rсов.)

Rсов==* *100%

n - за какой период

Rсов= - прошлый

Rсов= - отчет

5. Рентабельность собственного капитала

Rсобств.кап = =**100 %

Rсобств.кап= 49,41% - прошлый

Rсобств.кап= - отчет

2.3.4 Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия - это способность отвечать по своим обязательствам, а также уплачивать проценты по ним. Ликвидность предприятия - способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Таблица 2.13 - Анализ ликвидности баланса по активу

А1: Денежные средства, Финансовые вложения	На начало периода	На конец периода
1	2	3
Денежные средства	14748	13943
Итого:	14748	13943
А2: Товары отгруженные, ДЗ до 12 мес., Налоги по приобретенным МЦ
НДС по приобретенным товарам, работам, услугам	4423	1683
Краткосрочная дебиторская задолженность	4248	3817
Товары отгруженные	27738	36698
Прочие краткосрочные активы	39	18
Итого:	36448	42216
А3: Сырье и материалы, НЗП
Материалы	34568	16590
Незавершенное производство	4732	2669
ГП	40658	88855
Расходы будущих периодов	1168	8208
Итого:	81126	116322
А4: Основные средства, Нематериальные активы, НЗС
Основные средства	26268	34820
Нематериальные активы	1	-
Вложения в долгосрочные активы	146	180
Долгосрочные финансовые вложения	69	72
Прочие долгосрочные активы	118	486
Итого:	26665	35594
Всего (строка 300):	158987	208075

Таблица 2.14 - Анализ ликвидности баланса по пассиву

П1: Кредиторская задолженность	На начало периода	На конец периода
Краткосрочная кредиторская задолженность:
- По налогам и сборам	1898	4129
- По социальному страхованию	581	1165
- По оплате труда	1898	4129
Итого:	13611	10584
П2: Краткосрочные кредиты и займы
Краткосрочная кредиторская задолженность:
- По поставщикам, подрядчикам, исполнителям	43610	20594
- По авансам полученным	229	759
- По прочим кредиторам	261	556
Доходы будущих периодов	126	157
Итого:	44226	22066
П3:
Долгосрочные обязательства	237	118
Итого:	237	118
П4: УФ, РФ, Добавочный фонд
Резервный капитал	4 581	7 950
Добавочный капитал	27 408	13 555
Нераспределенная прибыль	68 387	132 324
Уставный капитал	537	21 478
Итого:	100913	175307
Всего:	158987	208075

Таблица 2.15 -Оценка баланса на абсолютную ликвидность

На начало периода:		На конец периода:
А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4;	14748?13611; 36409?44226; 81126?237; 26655?100913	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4;	13943?5290; 42198?22066; 116322?118; 35594?175307

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1?П1; А2?П2; A3?П3; A4?П4.

За анализируемый период, на основании проведённого анализа, можно сделать вывод, что баланс предприятия на конец периода является абсолютно ликвидным, так как соблюдаются все соотношения баланса.

Таблица 2.16 -Анализ относительных показателей ликвидности на 2013 год

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Норматив
К текущей ликвидности	2,29	5,28	+2,99	?1,3
К обеспеченности собственными оборотными средствами	0,56	0,81	+0,25	?0,2
К обеспеченности финансовых обязательств активами	0,37	0,16	-0,21	?0,85
К быстрой ликвидности	0,40	0,60	+0,2	От 0,7 до 1
К абсолютной ликвидности	0,25	0,43	+0,18	>0,2

К текущей ликвидности = краткосрочные активы / краткосрочные обязательства;

К обеспеченности собственными оборотными средствами = (краткосрочные активы - краткосрочные обязательства) / краткосрочные активы;

К обеспеченности финансовых обязательств активами = (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) / баланс;

К быстрой ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + НДС по приобретенным товарам, работам, услугам) / краткосрочные обязательства;

К абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства.

За анализируемый период, на основании проведённого анализа, можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности на конец периода повысился на 2,99 пункта, по сравнению с началом периода; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в конце периода повысился на 0,25 пункта, и соответствует нормативному значению коэффициентов платежеспособности; повысился на конец периода и коэффициент абсолютной ликвидности на 0,18 пункта, он также не соответствует нормативному значению коэффициентов платежеспособности.

Таблица 2.17 - Анализ относительных показателей ликвидности на 2012 год

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Норматив
К текущей ликвидности	2,05	2,29	+0,24	?1,3
К обеспеченности собственными оборотными средствами	0,51	0,56	+0,05	?0,2
К обеспеченности финансовых обязательств активами	0,41	0,37	-0,04	?0,85
К быстрой ликвидности	0,43	0,40	-0,03	От 0,7 до 1
К абсолютной ликвидности	0,28	0,25	-0,03	>0,2

2.3.5 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. В широком смысле под финансовой устойчивостью следует понимать ее способность не только поддерживать уровень достигнутой деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для оценки финансового состояния организации используем коэффициенты:

Финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости =стр.490 баланса / стр.700 баланса

Финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса (характеризует, какая часть активов сформирована за счет заемных средств).

Коэффициент финансовой зависимости = стр.590+стр.690 баланса / стр.700 баланса

Текущей задолженности - отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса.

Коэффициент текущей задолженности = стр.690 баланса / стр.700 баланса

Устойчивого финансирования (характеризует, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников).

Коэффициент устойчивости финансирования = стр.490+стр.590 баланса / стр.700 баланса

Финансового рычага.

Коэффициент финансового рычага = стр.590+стр.690 баланса / стр.490 баланса

Таблица 2.18 - Анализ коэффициентов финансовый устойчивости на 2013 год

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Норматив
1. К автономии	0,63	0,84	0,21	>0,5
2. Кфинансовой зависимости	0,37	0,16	-0,21	<0,7
3. Ктекущей задолженности	0,36	0,16	-0,21	0,1-0,2
4. Кустойчивого финансирования	0,64	0,84	0,21	>0,75
5. Кфинансового рычага	0,58	0,19	-0,39	<1,5

Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия характеризуется нормальной устойчивостью.

Таблица 2.19 - Анализ стоимости чистых активов организации

N п/п	Наименование показателей	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.
1	2	3	4
1	АКТИВЫ
1.1	В том числе: долгосрочные активы	35594	26655
1.1.1	в том числе: основные средства	34820	26268
1.1.2	нематериальные активы	-	1
1.1.3	доходные вложения в материальные активы	36	63
1.1.4	вложения в долгосрочные активы	180	146
1.1.5	долгосрочные финансовые вложения	72	69
1.1.6	отложенные налоговые активы
1.1.7	долгосрочная дебиторская задолженность
1.1.8	прочие долгосрочные активы	486	118
1.2	краткосрочные активы	172481	132322
1.2.1	в том числе: запасы	144812	107696
1.2.2	долгосрочные активы, предназначенные для реализации
1.2.3	расходы будущих периодов	8208	1168
1.2.4	налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	1683	4423
1.2.5	краткосрочная дебиторская задолженность	3817	4248
1.2.6	краткосрочные финансовые вложения
1.2.7	денежные средства и их эквиваленты	13943	14748
1.2.8	прочие краткосрочные активы	18	39
2	АКТИВЫ, принимаемые к расчету (строка 1.1 + строка 1.2)	208075	158987
3	ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3.1	В том числе: долгосрочные обязательства	118	237
3.1.1	в том числе: долгосрочные кредиты и займы
3.1.2	долгосрочные обязательства по лизинговым платежам
3.1.3	отложенные налоговые обязательства
3.1.4	доходы будущих периодов	118	237
3.1.5	резервы предстоящих платежей
3.1.6	прочие долгосрочные обязательства
3.2	краткосрочные обязательства, в том числе:	32650	57837
3.2.1	краткосрочные кредиты и займы
3.2.2	краткосрочная часть долгосрочных обязательств
3.2.3	краткосрочная кредиторская задолженность	32493	57711
3.2.4	обязательства, предназначенные для реализации
3.2.5	доходы будущих периодов	157	126
3.2.6	резервы предстоящих платежей
3.2.7	прочие краткосрочные обязательства
4	ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, принимаемые к расчету (строка 3.1 + строка 3.2)	32768	58074
5	Стоимость чистых активов (строка 2 - строка 4)	175307	100913

Отношение стоимости чистых активов к уставному капиталу:

На начало периода: 100913/537= 187,92

На конец периода: 175307/537= 326,46

Абсолютное отклонение: - 0,24

Стоимость чистых активов на конец периода увеличилась на 74 394 млн. руб. или на 73,72%. Стоимость чистых активов на конец периода превышают уставный капитал в 326,46 раза, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

2.3.6 Вывод о финансовом состоянии предприятия

Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия за анализируемый период увеличилась. Увеличился удельный вес собственного капитала, и уменьшился заёмного. Также свидетельствует о повышении финансовой устойчивости капитала и уменьшение себестоимости капитала увеличение удельного веса нераспределённой прибыли. В структуре активов увеличился удельный вес краткосрочных активов, что позитивно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Также предприятие увеличивает свой экономический потенциал за счет роста активов предприятия. Незначительно вырос риск вложений в долгосрочный капитал. Значительный вес имеют немонетарные вложения в общей валюте баланса, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, но на конец года виден рост монетарных вложений, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость. Однако при оценивании деловой активности было нарушено одно из неравенств, которое свидетельствует о том, что объем продаж растет медленнее экономического потенциала, что говорит о не интенсивном использовании ресурсов организации и замедлении оборачиваемости капитала. Анализ интенсивности и эффективности использования капитала показал, что в отчетном периоде произошло замедление оборачиваемости совокупного капитала и краткосрочного капитала. Это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Был рассчитан экономический эффект в результате замедления оборачиваемости т.е. привлечение денежных средств. За счёт чего получили убыток предприятия. Что касается платёжеспособности, то анализ ликвидности показал, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным на конец периода, так как все неравенства соблюдаются. Стоимость чистых активов превышает уставной капитал, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В теоретическом разделе был рассмотрен анализ распределения и использования прибыли предприятия. Функционирование предприятия независимо от видов деятельности и форм собственности определяется его способностью приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. Это главный источник долгого существования предприятия на рынке.

Поиск резервов повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов - одно из важнейших задач любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа.

В расчётном разделе был проведён аналитический обзор работы за три года по основным показателям деятельности предприятия. На его основании можно сделать вывод, что необходим провести более глубокий анализ материалоотдачи и себестоимости.

Также было определено влияние факторов на товарную продукцию. Для этого использовалась мультипликативная факторная модель. Факторный анализ проводился приемом цепных подстановок и абсолютных разниц. На основании этого анализа можно сделать вывод, что на предприятии наблюдается положительная тенденция: за счет увеличения штата сотрудников.

Также проводился анализ финансового состояния предприятия на основании баланса и инструкций. На основании этого анализа можно сделать вывод, что платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия за анализируемый период увеличилась. Увеличился удельный вес собственного капитала, и уменьшился заёмного. Увеличился удельный вес нераспределённой прибыли, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. В структуре активов увеличился удельный вес краткосрочных активов, что позитивно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Также предприятие увеличивает свой экономический потенциал за счет роста активов предприятия. Значительный вес имеют немонетарные вложения в общей валюте баланса, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, но на конец года виден рост монетарных вложений, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость. При оценивании деловой активности было нарушено одно из неравенств, которое свидетельствует о том, что объем продаж растет медленнее экономического потенциала, что говорит о не интенсивном использовании ресурсов организации и замедлении оборачиваемости капитала. Анализ интенсивности и эффективности использования капитала показал, что в отчетном периоде произошло замедление оборачиваемости совокупного капитала и краткосрочного капитала. Это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Был рассчитан экономический эффект, в результате замедления оборачиваемости предприятие получает убыток. Что касается платёжеспособности, то анализ ликвидности показал, что баланс предприятия на конец периода является абсолютно ликвидным. Стоимость чистых активов превышает уставной капитал, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бухгалтерский баланс предприятия на 1 января 2013 года.

2. Бухгалтерский баланс предприятия на 1 января 2012 года.

3. Володько, В.Ф. Дипломная работа: методическое пособие. По специальностям «менеджмент» и «бухгалтерский учет, анализ и аудит» /В.Ф. Володько; 4-е изд. - Минск: БНТУ, кафедра менеджмента, 20014. - 71 с.

4. Отчет о прибылях и убытках январь-декабрь 2012 года.

5. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Под ред. Л.Л. Ермолович, О.В. Головач, Л.Г. Сивчик, И.В. Щитникова. - Минск: Соврем.школа, 2010. - 479 с.

6. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Д.В. Лысенко; 2-е изд. - М.: Инфра-М, 2012. -320с.

7. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая; 2-еизд. - Минск: РИПО, 2012. - 367 с.

Размещено на Allbest.ru

...