Повышение эффективности финансовой устойчивости предприятия

В связи с недостаточной степенью ликвидности имущества, предприятие не сможет обеспечить своевременное выполнение обязательств перед кредиторами. И в ближайшее время у него нет возможности восстановить платежеспособность.

Ниже приведена (таблица 2.3.4.) с расчетом относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит» [10, с. 63].

Таблица 2.3.4. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов

Показатель	Расчет показателя	Формула расчета показателя по строкам отчетности	Норма коэффиц.
Коэффициент автономии	Собственный капитал/Активы	(490 + 640 + 650)/300	> 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	Активы/Собственный капитал	300 /(490 + 640 + 650)	1
Коэффициент финансирования	Сумма привлеченного капитала/Собственный капитал	(590 + 610 + 620 +630 + 660)/ (490 + 640 + 650)	<0,7
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе/Активы	(490 + 640 + 650)+ (590 + 610 + 620 +630 + 660)/ 300
Коэффициент обеспеченности соб. средствами	Собственные оборотные средства/Оборотные активы	(490 + 640 + 650 - 190)/290	> 0,1
Коэффициент маневренности	Собственные оборотные средства/Собственный капитал	(490 + 640 + 650 - 190)/(490 + 640 + 650)	0,2-0,5
Коэффициент финансового риска	Сумма привлеченного заемного капитала/Активы	1 - К автономии (590 + 610 + 620 +630 + 660)/300	<0,7

Полный набор коэффициентов финансовой устойчивости за 2011-2013 гг. представлен в сводной таблице 2.3.5.

Таблица 2.3.5. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Норма коэффиц.
Коэффициент автономии	0.25	0.23	0.16	>0,5
Коэффициент финансовой зависимости	3.97	4.43	6.44	1
Коэффициент финансирования	2.97	3.41	5.44	< 0,7
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	1	1	1
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами	-3.16	-5.23	-3.12	> 0,1
Коэффициент маневренности	-2.26	-2.88	-4.12	0,2-0,5
Коэффициент финансового риска	0.75	0.77	0.84	<0,7

На основании рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:

1) В данном предприятии, значение коэффициента автономии ниже нормативного и имеет тенденцию к уменьшению. Он составил 0.25 в 2011 г., 0.23 в 2012 г. и 0.16 в 2013 г. Снижение этого коэффициента говорит об ослаблении финансовой устойчивости компании и уменьшении возможности в получении кредита, что и наблюдается в ОАО «Челны - Транзит». Кредиторы относятся к предприятию с недоверием, сознавая, что весь заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия. Можно сделать вывод о неблагоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как собственникам принадлежит в 2011 г. 25% , в 2012 г. 23%. в 2013 г. 16% стоимости имущества, тогда как в большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более; реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

2) Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала) составил в 2011 г. - 3.97, в 2012 г. - 4.43 , в 2013 г. - 6.44. Это означает, что на руб. собственного капитала предприятие привлекало от 3.97 до 6.44 руб. заемного капитала, то есть доля кредиторов в финансировании предприятия значительна. Зависимость данного предприятия от внешних источников велика.

3) Коэффициент финансирования показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. Он имеет тенденцию к увеличению и составляет 2.97 - в 2011 г., 3.41 - в 2012 г., 5.44 - в 2013 г. Можно сказать, что предприятие использует не правильную кредитную политику, что видно из соотношения заемных и собственных средств (смотри рис. 2.3.2.). Принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно. По всей вероятности предприятию надо пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.

Рисунок 2.3.2. - Соотношение собственного и заемного капитала ОАО «Челны - Транзит» за 2011 - 2013 гг.

4) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости оставался неизменным весь анализируемый период и равен 1. Это означает, что 100% общей стоимости активов предприятия сформировано за счет краткосрочных заемных средств. Такую ситуацию можно рассматривать с двух сторон. С одной стороны, отсутствие долгосрочных кредитов является положительным моментом, так как процент платы за долгосрочный кредит намного выше, чем у краткосрочного кредита.

С другой стороны, долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам, большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия.

5) На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования меньше норматива и составляет -3.16 в 2011 г., -5.23 в 2012 г., и -3.12 в 2013г. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на протяжении всего анализируемого периода. Как отмечалось выше, низкий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала - в источниках [4, с. 43].

Однако официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают своё несовершенство. Как уже говорилось выше, критерии ФУДН являются явно завышенными [29, с. 59].

6) Коэффициент маневренности отрицательный и продолжает уменьшаться. В 2011 г. он составил -2.26, в 2012 г. -2.88, в 2013 г. -4.12. Низкий уровень коэффициента маневренности обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе (в 2011 г. - 81.99%, в 2012 г. - 87.56%. в 2013 г. - 79.48%) и добавочного капитала - в источниках (смотри рис. 2.3.3.). Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемом предприятии. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое состояния ОАО «Челны - Транзит», а также убеждает в том, что управляющие предприятием не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.



Рисунок 2.3.3. - Соотношение внеоборотных и оборотных активов ОАО «Челны - Транзит» за 2011-2013 гг.

7) Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж) составил в 2011 г. - 0.75, в 2012 г. - 0.77, в 2013 г. - 0.84. Такое увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и затрудняет возможность получения кредита. Значение данного коэффициента постепенно приближается к единице. Если в дальнейшем его значение превысит единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки.

Таким образом, анализ коэффициентов еще раз доказал то, что исследуемое предприятие находится в кризисном состоянии. Все займы для покрытия запасов не покрываются собственными оборотными средствами, то есть, есть зависимости от внешних кредиторов.

По итогам анализа финансового состояния и устойчивости ОАО «Челны - Транзит» за 2011-2013 гг. можно выделить следующие проблемы исследуемого предприятия:

1) Убыточность деятельности в течение рассматриваемого периода:

- убыток имеется на протяжении всего анализируемого периода и продолжает увеличиваться (-404 тыс. руб. в 2011 г., -1478 тыс. руб. в 2012г., -1748 тыс. руб. в 2013 г.)

- растет непокрытый убыток прошлых лет (3111 тыс. руб. в 2011г., 3668 тыс. руб. в 2012г., 4124 тыс. руб. в 2013г.)

- показатели общей рентабельности предприятия уменьшаются (-0.07 в 2011 г., -0.33 в 2012 г., -0.47 в 2013 г.)

2) Большая величина кредиторской задолженности:

- большая доля кредиторской задолженности (63.51% в 2011г., 14.81% в 2012 г., 26.63 в 2013 г.)

- возобновился ее рост (в 2011 г. она снизилась на 48.70%, в 2012 г. увеличилась на 11.82%)

3) Велика доля запасов на складах предприятия, и они растут (2.65% в 2011 г., 4.28% в 2012 г., 9.14% в 2013 г.)

4) Довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность:

- большая доля дебиторской задолженности (4.16% в 2011 г., 7.99% в 2012 г., 11.09% в 2013 г.)

- продолжается ее рост (в 2012 г она выросла на 3.83%, в 2013 г на 3.10%)

5) Недостаток собственных оборотных средств (-3521 тыс. руб. в 2011 г., -2888 тыс. руб. в 2012 г., -2253 тыс. руб. в 2013 г., то есть мы формируем их за счет заемных средств)

6) Предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств (доля заемного капитала 74.82 % в 2011 г., 77.43 % в 2012 г., 84.47 в 2013 г.)

7) Предприятие является финансово неустойчивым и находится в кризисном состоянии:

- коэффициент маневренности имеет отрицательное значение (-2.26 в 2011 г., -2.88 в 2012 г., -4.12 в 2013 г.)

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами гораздо ниже нормативного значения (-3.16 в 2011 г., -5.23 в 2012 г., -3.12 в 2013 г.)

- увеличилась зависимость от внешнего финансирования (-3.97 в 2011 г., -4.43 в 2012 г., -6.44 в 2013 г.)

- недостаток источников финансирования запасов (-157 тыс. руб. в 2011 г., -726 тыс. руб. в 2012 г., -120 в 2013 г.)

8) Плохая платежеспособность и ликвидность:

- коэффициент общей платежеспособности сильно отличается от норматива (2.97 в 2011 г., 3.44 в 2012 г., 5.44 в 2013 г.)

- показатели ликвидности не соответствуют норме (коэффициент текущей ликвидности 0.22 в 2011 г., 0.16 в 2012 г., 0.29 в 2013 г; коэффициент критической ликвидности 0.21 в 2011 г., 0.13 в 2012 г., 0.16 в 2013 г.)

- недостаток наиболее ликвидных активов (-3935 в 2011 г., -651 в 2012 г., -728 в 2013 г.)

- недостаток быстрореализуемых активов (-1807 в 2011 г., -1395 в 2013 г.)



3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит»

Учитывая то, что дальнейшая работа предприятия без применения резких антикризисных механизмов оздоровления только ухудшит положение и зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами были разработаны конкретные мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит».

I. Проблема: высокая дебиторская задолженность.

1) Мероприятие: Анализ дебиторской задолженности. Контроль состояния расчетов по просроченной задолженности.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности удобно производить с помощью ранжирования дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов.

В таблице 3.1.1. представлена разбивка дебиторской задолженности ОАО «Челны - Транзит» по срокам ее возникновения.

Таблица 3.1.1. Реальная величина дебиторской задолженности ОАО «Челны - Транзит»

Клас.-я дебиторов по срокам воз-я зад-ти	Сумма дебит. задолженности, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
0-30 дней	111.89	111.61	101.78	43.37	31.44	26.03	0.13	0.10	0.19	111.76	111.51	101.59
30-60 дней	47.88	79.73	89.93	18.56	22.46	23.00	0.49	0.36	0.22	47.31	79.37	89.71
60-90 дней	33.82	58.43	75.54	13.11	16.46	19.32	1.58	1.72	1.94	32.24	56.71	73.60
90-120 дней	28.20	46.19	58.69	10.93	13.01	15.01	2.03	2.66	2.89	26.17	43.53	55.80
120-150 дней	20.33	29.86	37.89	7.88	8.41	9.69	5.44	8.41	11.52	14.89	21.45	26.37
150-180 дней	11.27	20.31	15.79	4.37	5.72	4.04	9.53	17.06	12.13	1.74	3.25	3.66
180-360 дней	4.10	5.79	7.39	1.59	1.63	1.89	4.02	5.68	6.27	0.08	0.11	1.12
Свыше360 дней	0.49	3.09	3.99	0.19	0.87	1.02	0.41	3.06	3.95	0.08	0.03	0.04
Итого	258	355	391	100	100	100	23.63	39.05	39.11	234.37	315.95	351.89
В т. ч. со сроком более 3-х мес.	64.39	105.24	123.75	24.88	29.64	31.62	21.43	36.87	36.76	42.96	68.36	86.99

Проранжировав дебиторскую задолженность по срокам можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес занимает задолженность со сроком 0-30 дней (в 2011 г. 43.37%, в 2012 г. 31.44%, в 2013 г. 26.03%), но она имеет тенденцию к уменьшению, что является негативным моментом, так как происходит отвлечение средств из оборота предприятия в дебиторскую задолженность со сроком более трех месяцев (в 2011 г. 24.88%, в 2012 г. 29.64%, в 2013 г. 231.62%).

Сумма безнадежных долгов выросла с 21.43 тыс. руб. до 39.11 тыс. руб. за 2011-2013 гг. Предприятие должно уделить особое внимание задолженности, срок давности по которой истекает для того, чтобы предпринять оперативные меры по ее взысканию.

2) Мероприятие: Создание резерва по сомнительным долгам.

Его размер равен сумме безнадежных долгов, то есть 39.11 тыс. руб. по итогам 2013 г. Он позволит, во-первых, формировать источники для покрытия убытков по просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния.

3) Мероприятие: Продажа долгов. Этим могут быть заинтересованы должники дебиторов ОАО «Челны - Транзит». Форма продажи может проводиться на основе:

- договора цессии (уступка прав требования и передача собственности). При этом происходит переоформление договора, а новая сторона получит не только право требования дебиторской задолженности, но и другие права и обязанности.

- факторинга (продажа дебиторской задолженности банку). При этом банк сразу перечисляет предприятию 70-90% задолженности, а должник будет иметь дело с банком.

II. Проблема: стабилизация величины кредиторской задолженности.

1) Мероприятие: Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности.

Общая сумма дебиторской задолженности в конце анализируемого периода составила 391 тыс. руб.

Общая сумма кредиторской задолженности в конце анализируемого периода 738 тыс. руб.

Часть кредиторской задолженности, которую мы можем погасить за счет дебиторской задолженности, составляет: 351.89 тыс. руб. (реальная величина дебиторской задолженности) или 47.68%.

Таким образом, остаток непогашенной кредиторской задолженности:

738 - 351.89 = 386.11 тыс. руб. (52,32%)

2) Мероприятие: Погашение кредиторской задолженности за счет выручки от реализации запасов на складах предприятия.

Общая сумма запасов на складах предприятия составила 322 тыс. руб.

По полной себестоимости реализовать все запасы не удастся. Они будут реализовываться со скидкой 5%.

322 - 5% = 305.9 тыс. руб.

Эти денежные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности. Таким образом, общая сумма покрытой кредиторской задолженности составит:

305.9 + 351.89 = 657.79 тыс. руб.

Остаток непокрытой задолженности будет равен:

738 - 657.79 = 80.21 тыс. руб. (10.87%)

3) Мероприятие: Отсрочка и рассрочка задолженности (реструктуризация).

Просроченная задолженность предприятия в федеральный бюджет на конец анализируемого периода составила 6.9 тыс. руб. Погашение задолженности в соответствие с договором о рассрочке осуществляется равномерными платежами в таблице 3.1.2.



Таблица 3.1.2. Погашение задолженности ОАО «Челны - Транзит» (прогнозные значения)

Показатели	Прогноз
	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Сумма годовых выплат, тыс. руб.	1.15	1.15	1.15	1.15	1.15	1.15
Процент за отсроченные суммы платежей (6%), тыс. руб.	0.41	0.29	0.23	0.15	0.12	0.06
Годовые выплаты плюс процент	1.56	1.44	1.38	1.30	1.27	1.21

Сумма процентных выплат равна 1.26 тыс. руб.

III. Проблема: большая доля запасов.

1) Мероприятие: Пересмотр политики предприятия относительно запасов.

Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т.к. их количество заметно возросло (с 164 тыс. руб. 322 тыс. руб. за 2011-2013гг.), а, следовательно, возросли и издержки по их хранению. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов будет означать, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

2)Мероприятие: Оперативный контроль за состоянием запасов.

Вопрос организации оперативного контроля в отношении запасов предприятия очень актуален для ОАО «Челны - Транзит». Решению данной проблемы в определенной степени способствует внедрение автоматизированных систем учета движения материальных ресурсов (поступление, расход, ежесуточные остатки). Результатом решения задачи по оперативному контролю является получение ежедневной (недельной, декадной, месячной или иной периодичности) информации о фактическом наличии запасов на складах предприятия и степени их соответствия установленным нормам. Это позволяет осуществлять непрерывный контроль за их величиной, своевременно и оперативно выявлять образование излишних остатков или дефицита по отдельным позициям, который может нарушить организацию бесперебойности функционирования потребителя.

3)Мероприятие: Реализация части запасов.

Как уже говорилась выше, по полной себестоимости реализовать часть запасов не удастся. Они будут реализовываться со скидкой 5%.

300 - 5% = 285 тыс. руб.

IV. Проблема: Недостаток собственных средств.

1)Мероприятие: Мобилизация внутренних резервов.

- возврат дебиторской задолженности: 351.89 тыс. руб. (величина дебиторской задолженности, реальная к взысканию);

- реализация запасов на складах предприятия: 285 тыс. руб. (реализация запасов с учетом скидки 5%);

- продажа различных видов активов: незавершенное строительство -10 тыс. руб., основных фондов непроизводственного значения (столовая) - 200 тыс. руб.

- мероприятия по снижению себестоимости: совершенствование организации производственного процесса за счет совершенствования организации производства; увеличения фондоотдачи основных фондов; производительности труда.

Таким образом, общая сумма внутренних резервов составила: 867.79 тыс. руб.

V. Проблема: Убыточность деятельности.

1. Мероприятие: наращивание объемов производимых услуг и эффективности деятельности.

В последующие пять лет планируется рост объемов реализации в размере 12% (исходя из уже заключенных договоров на оказание услуг по автоперевозкам).

Рост себестоимости планируется в размере 8% (учитывается уровень инфляции).

Таблица 3.1.3. Прогноз прибыли от реализации ОАО «Челны - Транзит» (тыс. руб.)

Показатели	Факт	Прогноз
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Выручка от реализации	3617	4269	3051	4051	4537	5081	5691	6374
Себестоимость	3928	6054	3963	4280	4622	4992	5392	5823
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль от реализации продукции	-311	-1785	-912	-229	-85	89	299	551
Результат по прочим внереализац. доходам/расходам	-93	307	-18	60	60	80	80	100
Налогооблагаемая прибыль	-404	-1478	-930	-169	-25	169	379	651
Единый налог (6%)	-	-	-	-	-	10.14	22.74	39.06
Прибыль (убыток) от обычн. деят-ти	-404	-1478	-930	-169	-25	158.86	356.26	611.94

Таким образом, происходит постепенное уменьшение убытка. Так как исследуемое предприятие находится в кризисном состоянии, то для его укрепления требуется время.

2) Мероприятие: внедрение системы операционного анализа.

Внедрение системы операционного анализа на предприятии позволит обоснованно создать оптимальную структуру постоянных и переменных затрат для достижения необходимой прибыли.



Таблица 3.1.4. Сила воздействия операционного рычага по данным 2013 года.

Показатели	Показатели, тыс. руб.
1. Выручка от реализации	3051
2. Общие затраты	1321
3. Переменные затраты	1162
4. Постоянные затраты	159
5. Прибыль	-1748
6.Эффект операционного рычага = (п.1-п.3)/п.5	-1.08

Операционный рычаг, рассчитанный на основании отчетности ОАО «Челны - Транзит» за 2013 г. имеет отрицательной значение, что указывает на отсутствие запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности. Таким образом, любое, даже незначительное изменение выручки от реализации приводит к еще большему изменению прибыли или убытков ОАО «Челны - Транзит». Такая ситуация еще раз указывает на кризисное положение исследуемого предприятия.

Несмотря на то, что ОАО «Челны - Транзит» находится в кризисном состоянии и достаточно велика вероятность банкротства, при правильной обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых мероприятий по финансовому оздоровлению, может быть достигнуто укрепление финансового состояния предприятия и повышение эффективности его деятельности.

Оценка предполагаемой эффективности предложенных мероприятий подтверждает их целесообразность и необходимость их проведения для исследуемого предприятия.

Таким образом, можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а в дальнейшем, когда он превысит минимально необходимым уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

В настоящее время большинство отечественный предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами (нестабильность политической ситуации, несовершенство законодательной базы, неплатежи, спад производства), так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью своевременного выявления ухудшения финансовой устойчивости предприятия и оперативной разработки защитных механизмов антикризисного управления финансами в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.



Выводы и предложения

На основе проведенных исследований можно сделать следующие выводы.

1. Рассмотрена экономическая сущность и значение финансовой устойчивости предприятий в современной экономической ситуации.

2. Проведена оценка финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия (ОАО «Челны - Транзит») на основании данных отчетности, полученных на предприятии.

3. Предложены рекомендации по повышению финансовой устойчивости исследуемого предприятия и дана оценка предполагаемой эффективности мероприятий

В данной работе был проведен финансовый анализ деятельности реального предприятия, стоящего в настоящее время перед угрозой ликвидации. По результатам анализа было выявлено, что предприятие переживает тяжелый финансовый кризис, основными причинами которого являются:

- недостаток собственных оборотных средств;

- довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность;

- значительна величина кредиторской задолженности;

- велика доля запасов на складах предприятия;

- растет зависимость от внешнего финансирования;

- убыточность деятельности предприятия.

Учитывая то, что дальнейшая работа предприятия без применения резких антикризисных механизмов оздоровления только ухудшит положение и, зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами были разработаны конкретные мероприятия по повышению эффективности финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит», суть которых сводится к:

1. снижению дебиторской задолженности;

2. стабилизации величины кредиторской задолженности;

3. уменьшению необоснованно большой доли запасов;

4. восполнению недостатка собственных средств;

5. преодолению убыточности деятельности.

Таким образом, цель повышения эффективности финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит» достигнута.

Главный вывод, который можно сделать на основании проведенной работы заключается в том, что совокупность факторов, вызывающих финансовые затруднения предприятия, вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью своевременного выявления кризисного положения предприятия и оперативной выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.

На мой взгляд, написанная курсовая работа несет в себе ценность, так как в ней рассматривается методика разработки мероприятий для повышения эффективности финансовой устойчивости, предприятия в условиях кризисного положения, что весьма актуально в экономическом пространстве России, и приводится пример использования мероприятий на реальном предприятии.

Результаты данной работы могут быть использованы в ОАО «Челны - Транзит» в целях улучшения его финансовой устойчивости. Реализация отдельных предложенных мероприятий позволит улучшить некоторые финансовые показатели и стабилизировать ситуацию для последующего развития.



Список использованной литературы

Нормативно-правовые материалы

1. Конституция Российской Федерации принята всенародным голосованием 12 декабря 1993г. М.: Юридическая литература, 1993. 26с.

2. Постановление Правительства РФ N 603 от 29 сентября 2003 года «Об условиях и порядке реструктуризации задолженности организаций по платежам в федеральный бюджет».

3. Постановление Правительства РФ №498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

4. Методические рекомендации по реформе предприятия (организации). - Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

5. Приказ Минфина РФ « О формах бухгалтерской отчетности» от 22 июля 2003 г. N 67н., (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 N 135н, от 18.09.2006 N 115н).

Специальная литература

6. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. - Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.

7. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 378с.

8. Вакуленко Т.В. Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для предприятия управленческих решений. - М.: Герда, 2011. - 255с.

9. Грачев А.В.Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. - М, 2011. - 361с.

10. Фомин Я.В. Диагностика кризисного состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 406с.

11. Абрютина М.С. Экспресс - анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости// Финансовый менеджмент. - №3. - 2013.

12. Грачев А.В. Особенности учета платежеспособности предприятия за период// Финансовый менеджмент. - №2. - 2012.

13. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. - №3. - 2012.

14. Толкачева Е.В. Разработка подсистем контроля в рамках финансового менеджмента // Финансовый менеджмент. - №1. - 2013.

15. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия// Финансовый менеджмент. - №1. - 2012.

16. Щиборщ К.В Управление запасами на промышленном предприятии// Финансовый менеджмент. - №5. - 2013.

17. Соколова Н.А., Томшинская И.Н. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств. // Бухгалтерский учет. 2013. №9. С.8-12.

18. Соколов Н.А. Анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса. // Бухгалтерский учет. 2013. №6. С.18-19.

19. Сотникова Л.В Расчетные операции // Бухгалтерский учет. 2013. № 1. С. 14-23.

20. Софронов В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей // Финансы. 2013. Сентябрь. С.21-22.

21. Хорн К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2013. 414с.



Приложение 1

Таблица 1.1.1. Система показателей оценки финансовой устойчивости ОАО «Челны - Транзит»

Наименование показателя	Информационное обеспечение
	номера строк (с.), граф (г.) отчетности	отчетная форма
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	(с. 490 - с. 252 - с. 244) / (с. 700 - с. 252 - с. 244)	1
2. Коэффициент финансовой зависимости	(с. 700 - с. 252 - с. 244) / (с. 490 - с. 252 - с. 244)	1
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	(с. 290 - с. 252 - с. 244 - с. 230 - с. 690) / (с. 490 - с. 252 - с. 244)	1
4. Коэффициент концентрации привлеченных средств	(с. 590 + с. 690) / (с. 700 - с. 252 - с . 244)	1
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	с. 590 / (с. 190 + с. 230)	1
6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	с. 590 / (с. 490 - с. 252 - с. 244 - с. 590)	1
7. Коэффициент структуры привлеченных средств	с. 590 / (с. 590 + с. 690)	1
8. Уровень финансового левериджа	с. 590 / (с. 490 - с. 252 - с. 244)	1

Размещено на Allbest.ru

...