Оценка эффективности предприятия на соответствие стратегическим целям

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Краткая характеристика ОАО «БЕЛАЦИ»

2. Диагностика финансового состояния ОАО «БЕЛАЦИ» на соответствие оперативным целям бизнеса

3. Оценка эффективности предприятия на соответствие стратегическим целям

4. Прогнозирование спроса

5. Политика ценообразования

6. Оценка эффективности капитальных вложений

7. Планирование доходов и расходов

8. Планирование движения денежных средств

9. Прогноз баланса активов и пассивов

Заключение

Библиографический список



Введение

финансовый доход денежный спрос

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа и финансового планирования. Основным содержанием анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Основная цель финансового планирования на предприятии сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.



1. Краткая характеристика ОАО «БЕЛАЦИ»

Полное название - ОАО «Белгородасбестоцемент»

Сокращенное наименование - ОАО «БелАЦИ»

Товарный знак предприятия: 

Год основания - 1953

Почтовый и юридический адрес - 308002, г. Белгород, ул. Мичурина, 104

Интернет - Email: root@belacy.belgorod.su; Htpp://belacy.bel.ru

Телефон - код города - (0722) (приемная) 262673; тел/факс 261668

Дата регистрации: история комбината начинается с 1953 г. С декабря 1992 года комбинат преобразован в акционерное общество открытого типа «Белгородасбестоцемент» (АО «БелАЦИ»), а с 1995 г. в ОАО «Белгородасбестоцемент».

Организационно-правовая форма предприятия: Открытое Акционерное Общество. Правовое положение акционерного общества и права и обязанности акционеров определяются в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и законом об акционерных обществах (Федеральный закон от 8 июля 1999 г. № 138-ФЗ).

Основной вид деятельности: производство и реализация асбестоцементных изделий: листы асбестоцементные волнистые (шифер); трубы и муфты асбестоцементные напорные и безнапорные; трубы и муфты асбестоцементные для теплопроводов; доска подоконная асбестоцементная; плитка асбестоцементная кровельно-облицовочная (плоская черепица); асбестоцементные комплектующие кровельные детали (арочные, угловые, коньковые, переходные детали, полиэтиленовая шляпка на гвоздь под цвет кровли); листы асбестоцементные плоские непрессованные; картон асбестовый; изделия деревообработки (оконные и дверные блоки, погонажные изделия); кровельные материалы и листы плоские изготавливаются серыми и окрашенными (цвет: красный, коричневый, зеленый).

За высокое качество выпускаемой продукции удостоено статуса «Лидера Российской экономики» (сертификат №002362 АВ, 1995 г.), международного приза «Золотой Меркурий» США (1996 г.), приза «Золотая пальма» (1997 г.), «ГранПри» (1997 г.).

Руководитель - генеральный директор - Певзнер Яков Лейбович

Задачи предприятия - выпуск продукции для обеспечения строительства: жилищного, культурно-бытового, дорожного, а также промышленных зданий и сооружений.

Производственная структура предприятия:

1. Шиферный завод №1. Оснащен тремя технологическими линиями по производству асбестоцементных листов СВ-8 размером 1750x1130x5,8 мм и плоских непрессованных листов размером 1750x1100x8,0 мм.

2. Шиферный завод №2. Оснащен пятью технологическими линиями, из которых две линии производят листы СВ-7 размером 1750x980x5,8мм, три линии - СВ-8 размером 1750x1130x5,8 мм.

3. Трубный завод имеет пять технологических линий из них: две линии по выпуску четырехметровых труб диаметром 100-500 мм, безнапорные и напорные - 9 атм., две линии по выпуску пятиметровых труб диаметром 200-500 мм и напором 9-15 атм.

4. Вспомогательные производства: парокотельный цех; ремонтно-строительный цех; механический цех; электроремонтный цех; цех погрузки; автогараж; электроподстанция; водонасосная станция; очистные сооружения.

Организационная структура. На ОАО «Белгородасбестоцемент» используется линейно-функциональная система управления (Приложение №1).

Линейно-функциональная система - структура, при которой управленческие воздействия, передающиеся на другие уровни производства и управления, включают административные функции или процедуры. Эти воздействия формируют линейные связи. Линейно-функциональная система строится на основе линейных схем и (или) схем типа «колесо». Руководитель в такой структуре называется линейным. Административные функции или процедуры могут делегироваться основным руководителем другим руководителям, находящихся на более низких ступенях структуры управления. Исполнитель также может часть своих работ передать на нижестоящий уровень и выступать по отношению к нему как линейный руководитель.

То есть линейно-функциональная система представляет собой принцип построения управленческого процесса по функциональным подсистемам организации (маркетинг, производство, исследования и разработки, финансы, персонал и пр.). По каждой из них формируется иерархия служб, пронизывающая всю организацию сверху донизу. Линейные полномочия - это полномочия, которые передаются непосредственно от начальника к подчиненному и далее к другим подчиненным.

Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны там, где аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся и редко меняющиеся задачи и функции. При такой организации управления производством предприятие может успешно функционировать лишь тогда, когда изменения по всем структурным подразделениям происходят равномерно. Но так как в реальных условиях этого нет, возникает неадекватность реакции системы управления на требования внешней среды.

Достоинства линейно-функциональной системы на ОАО «БелАЦИ»:

простота построения;

получение непротиворечивых заданий;

полная персональная ответственность за результаты работы.

Недостатки линейно-функциональной системы на ОАО «БелАЦИ»:

сложность координации процессов производства и управления;

приоритет широты знаний и опыта относительно глубокого профессионализма.

Рынок сбыта:

Основным рынком сбыта продукции ОАО «БелАЦИ» является, Россия, в частности Центрально-Черноземный и Центральный районы, Поволжье, Урал. Перспективными рынками сбыта являются: Белгородская, Курская, Воронежская, Тульская, Брянская, Орловская, Московская, Сумская области. Близость расположения заказчика позволяет ему для доставки купленной продукции использовать свой автомобильный транспорт.

Экспорт шифера из России идет в основном на рынки Азербайджана, Казахстана и Молдавии, а импортные поставки (преимущественно из Кореи, Китая и Малайзии) в связи с малыми объемами существенного влияния на состояние внутреннего рынка не оказывает.

Объемы продаж шифера по районам Российской Федерации представлены на рис.1.1.

Рис.1.1. Объемы продаж шифера по районам Российской Федерации [31]



Из рис.1.1. видно, что объемы продаж шифера распределяются следующим образом: Уральский район - 18% от общероссийского объема, Северо-Кавказский район - 18%, Поволжский район - 17%, Центральный район - 14%, Восточно-Сибирский район - 9%, Центрально-Черноземный район - 8%, Волго-Вятский район - 5%, Западно-Сибирский район - 5%, Северо-Западный район -2%, Дальневосточный район - 2%, Северный - 1%.

Конкуренты:

Конкурентами ОАО «БЕЛАЦИ» и крупнейшими производителями шифера по стране являются: ОАО «Себряковский КАИ»; ОАО «Лато»; ЗАО «НП «Сухоложскасбестоцемент»; ОАО «Волна»; ОАО «Красный Строитель»; ОАО «Ульяновскшифер»; ОАО «СОДА»; ОАО «Искитимский шиферный завод»;

Общая производственная мощность в России на 01.01.2002 г. по шиферу составляла 3962 млн. усл. плиток. В эксплуатации находилось 109 технологических линий, в том числе 85 по производству листов. Однако в 1991-2006 гг. (именно в этот период наблюдался рост производства) объемы выпуска практически всех видов асбестоцементных материалов по сравнению с проектными мощностями были существенно ниже. До 2001 года это было связано со снижением промышленного, жилищного и гражданского строительства, практически полным прекращением мелиоративных работ, а после 2001 г., когда строительство стало подниматься, - с развернувшейся антиасбестовой кампанией в странах Европейского Союза. Мнения специалистов по этому поводу расходятся, в частности, есть мнения, что асбест не представляет опасности, поскольку находится в связанном состоянии и в легкие может попасть только во время раскроя листов. Во всяком случае, на сегодняшний день российскими нормативами шифер не запрещен. Отрезок 2002-2006 гг. стал последним интервалом на протяжении всего рассматриваемого периода, когда объем производства и потребления данного материала медленно, но стабильно увеличивался (при этом в 2005 году наблюдался некоторый спад производства, но в 2006 ситуация выправилась), что обусловлено ростом объемов гражданского и сельского строительства страны.

Таблица 1.1

Наибольший объем выпуска шифера в России обеспечивает Волгоградская область (Себряковский комбинат АЦИ), изготовляя 35% всего объема российского шифера. Белгородская область выпускает 10% всего объема шифера страны, остальные области входят в общий выпуск с долями менее 10%. Наибольший объем выпуска шифера в России обеспечивает Волгоградская область (Себряковский комбинат АЦИ), изготовляя 35% всего объема российского шифера. Белгородская область выпускает 10% всего объема шифера страны, остальные области входят в общий выпуск с долями менее 10%. 

Доля предприятий на рынке

№	Наименование предприятия	Производство шифера, млн. шт. у. п.	Доля в общем объеме, %
1	ОАО «Себряковский КАИ	256,6	20,5
2	ОАО «Лато»	121	9,5
3	ОАО «Красный Строитель»	91,8	7,2
4	ОАО «БЕЛАЦИ»	228,3	18
5	Другие предприятия	567,4	44,8
	Всего	1268,1	100

Многие конкуренты ОАО «БЕЛАЦИ» в Центральной России испытывают серьезные трудности. Например, на сайте комбината «Красный строитель» в настоящее время размещено предложение о продаже производственных площадей, а в 2009 году производство, согласно данным статистики, не осуществлялось. Кроме того, предприятие характеризуется высокой долговой нагрузкой (табл. 1.2).

Таблица 1.2 - Финансовые показатели крупнейших российских производителей асбестоцементной продукции за 20010 год (млн. руб.)

Наименование	Выручка	Прибыль от продажи	Рентабельность продаж, %	Чистая прибыль	Рентабельность по чистой прибыли, %	Займы и кредиты
ОАО «СКАИ»	4220	600	14	425	10	0
ОАО «Комбинат Красный Строитель»	1388	71	5	0,4	0	607
ОАО «БЕЛАЦИ»	1417	60,8	4	27	2	40
ОАО «ЛАТО»	1192	74	6	10	1	426

Поставщики:

ОАО «БелАЦИ» имеет выгодное месторасположение, хорошо обеспечен источниками тепло-, энерго- и водоснабжения, имеет хорошо развитую транспортную сеть. Основными поставщиками сырьевых компонентов, необходимых для производства продукции, являются ЗАО «Белгородский цемент» и ОАО «Ураласбет». Топливо поставляет ОАО «Белрегионгаз», энергию - ОАО «Белгородэнерго».

Потребители продукции:

Основными потребителями асбестоцементных строительных материалов являются строительные организации и организации-дилеры по продаже строительных материалов.

Сильные и слабые стороны ОАО «БЕЛАЦИ»

Аспект среды	Сильные стороны	Слабые стороны
Производство	1) Довольно высокое качество выпускаемой продукции. 2) Контроль качества сырья и готовой продукции. 3) Оборудование, позволяющее работать практически без брака.	1) Оборудование, требующее модернизации. 2) Технологические линии, требующие больших производственных площадей.
Кадры	1) Добросовестные опытные производственные работники со стажем. 2) Высококвалифицированные специалисты.
Маркетинг	1) Налаженные каналы сбыта. 2) Участие в выставках, конференциях и т. п. 3) Положительный имидж.	1) Плохо изучена конъюнктура рынка.
Организация	1) Простота организационной структуры. 2) Четко определены обязанности и ответственность каждого работника	1) Отсутствуют отдел маркетинга.
Финансы	1) Устойчивое финансовое состояние. 2) Регулярно получаемая прибыль направляется на расширенное воспроизводство.	1) Прибыль поступает в рублях, которые имеют тенденцию к обесцениванию.

Данная таблица наглядно показывает, что наиболее сильными сторонами предприятия являются производство, кадры и финансы, хотя в областях производства и финансов есть некоторые проблемы.

Таблица 1.3 - Объем производства асбестоцементных листов за 2009-2011гг. по России

Год	Объем производства, млрд. усл. пл.
2010	2,0262
2009	1,875
2010	1,422
2011 (январь-апрель)	0,229

Кроме того, заказчиками ОАО «Белгородасбестоцемент» являются такие крупные организации, как «Мосинтстройкомплект» г. Москва, ОАО «Ураласбест», ПИК «Энерготраст» г. Москва, ОАО «Телефонстрой» г. Нижний Новгород, СМП-717 г. Брянск, ОАО «Стройоптторг» г. Краснодар, КМА «Жилстрой» г. Старый Оскол, СПМК-4 г. Орел, ВДПО г. Курск, а также различные предприятия ближнего и дальнего зарубежья. Рынок строительных материалов имеет достаточно выраженный сезонный характер, что определяет нагрузку по организации сбытовой деятельности, которая носит пиковый характер в летний период.

Доля Белгородской области в потреблении шифера составляет в среднем 25% от общего объема продаж комбината. Это достаточно высокая доля одного из наиболее устойчивых географических сегментов потребления, что связано во многом с низкими транспортными издержками по доставке АЦЛ по области, что делает для данного кровельного материала особо выраженным такой фактор конкурентоспособности как низкая цена.

Объем продаж в страны СНГ не является устойчивым, можно отметить постоянное присутствие таких потребителей как Украина, Молдавия, Венгрия и Эстония.

Постоянными потребителями белгородского шифера являются Краснодарский край, Ставропольский край, Воронежская область, на которые ежегодно приходилось около 50% от совокупного объема продаж. Южный Федеральный округ на протяжении четырех лет потреблял от 25% до 30% совокупных продаж АЦЛ ОАО «Белгородасбестоцемент».

В табл. 1.4 представлена среднесписочная численность персонала за 2007-2008 гг. Здесь же указана структура ППП по уровню квалификации.

Таблица 1.4 - Среднесписочная численность работников

Категория персонала	2009г.	2010г.	2011г.	2010 г. в % к 2009 г.	в % к ВСЕГО 2009 г.
Всего по ОАО ППП в т.ч. рабочие руководители специалисты служащие 3. Непромышленный персонал	910 888 710 81 90 7 22	896 874 696 79 92 2 22	957 935 753 81 94 7 22	98,5 98,4 98,0 97,5 102,2 100,00 100,00	100,00 97,54 77,68 8,82 10,27 0,77 2,46

Из таблицы видно, что численность персонала предприятия увеличилась с 2009 г. по 2011 г. на 47 человек, причем основное уменьшение приходится на категорию рабочего персонала (43 человека).

Можно предположить, что предприятие увеличивает численность персонала в связи с увеличением объемов производства, вызванным улучшением экономической ситуации в стране.

2. Диагностика финансового состояния ОАО «БЕЛАЦИ» на соответствие оперативным целям бизнеса

Общий анализ деятельности комбината

Для того чтобы дать более полную характеристику производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ОАО «БелАЦИ», проведем анализ динамики основных технико-экономических и финансовых показателей предприятия в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика основных технико-экономических и финансовых показателей предприятия

Показатель	Ед. измерения	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %
					2011 г. к 2009г.	2010г. к 2009г.
1	2	3	4	5	6	7
Товарная продукция в действующих ценах	тыс. руб.	1343500	1359800	1467900	107,95	101,21
Товарная продукция в сопоставимых ценах	тыс. руб.	1807814	1577368	1467900	93,06	87,25
Выручка от продаж продукции в действующих ценах	тыс. руб.	1309807	1429743	1417456	99,14	109,16
Выручка от продаж продукции в сопоставимых ценах	тыс. руб.	1762476	1658502	1417456	85,47	94,10
Среднесписочная численность ППП	чел.	1160	1061	935	88,12	91,47
в т.ч. рабочих	чел.	960	866	753	86,95	90,21
Производительность труда ППП	тыс. руб. /чел.	1158,19	1281,62	1569,95	122,50	110,66
Производительность труда рабочих	тыс. руб. /чел.	1399,48	1570,21	1949,40	124,15	112,20
Среднегодовая стоимость ОФ	тыс.руб.	79473,5	92900,5	126504	136,17	116,89
Фондоотдача	руб./руб.	16,91	14,64	11,60	79,27	86,58
Фондовооруженность	тыс. руб./чел.	68,51	87,56	135,30	154,52	127,80
Среднегодовая стоимость оборотных активов	тыс. руб.	264745	294258	294227	99,99	111,15
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		4,95	4,86	4,82	99,15	98,21
Полная себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	1224457	1260377	1379484	109,45	102,93
Окончание табл.2.1
1	2	3	4	5	6	7
Затраты на 1 руб. товарной продукции	руб./руб.	0,91	0,93	0,94	101,39	101,70
Валовая прибыль	тыс. руб.	126965	147305	77314	52,49	116,02
Прибыль от продаж	тыс. руб.	109146	132028	60826	46,07	120,96
Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	87317	116589	39585	33,95	133,52
Чистая прибыль	тыс. руб.	61773	84628	26962	31,86	137,00
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	%	8,33	9,23	4,29	46,47	110,82
Рентабельность активов	%	23,74	27,00	8,92	33,04	113,73
Рентабельность продукции	%	8,91	10,48	4,41	42,09	117,52
Рентабельность производства по чистой прибыли	%	17,95	21,86	6,41	29,32	121,80
Коэффициент автономии на конец года		0,72	0,80	0,76	110,56	95,27
Коэффициент мобильности на конец года		0,71	0,65	0,67	91,08	102,61
Коэффициент текущей ликвидности на конец года		2,61	3,36	2,92	128,53	86,97
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года		0,62	0,71	0,67	113,34	94,45



Исходя из данных, которые представлены в таблице, можно сделать следующие выводы о состоянии предприятия:

На предприятии увеличился объем товарной продукции в действующих ценах в 2011 году на 108100 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. А вот темп роста выручки от продаж в действующих ценах уменьшился и составил 99,14%. По этим данным можно сделать вывод о том, что предприятие производит намного больше продукции, чем может реализовать. А это приводит к дополнительным затратам на хранение в складских помещениях.

При изучении объемов производства в натуральном выражении можно сделать вывод о том, что в 2011 году объем производства составил на 37174 туп. меньше, чем в 2010 году, а в 2010 году - на 85331 туп. меньше, чем в 2009 году.

Рассматривая среднесписочную численность ППП, можно сказать, что в 2011 году она уменьшилась на 126 человек и составила 935 человек. Предположительно численность работников снижается из-за неблагоприятной экономической ситуации. Производительность труда ППП в 2011 году составила 1569,95 тыс. руб./чел., что на 288,33 тыс. руб./чел, больше чем в 2010 году.

Из таблицы видно, что в 2011 году среднегодовая величина основных фондов повысилась на 33603,5 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Фондоотдача при этом снизилась на 3,04, причиной стало то, что темп роста среднегодовой величины основных средств больше, чем темп роста объемов производства продукции. Отрицательная динамика фондоотдачи характеризует менее эффективное использование основных фондов. Темп роста показателя фондовооруженности составил 154,52%.

Следует отметить, что в 2011 году произошло увеличение уровня затрат до 94 копеек, то есть наметилась негативная тенденция. Причиной тому послужил рост цен на сырье и материалы, железнодорожных тарифов.

Если рассматривать финансовые показатели, то по ним можно сказать, что все показатели соответствуют нормативным значениям, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Повышение значений коэффициента мобильности свидетельствует о повышении мобильности капитала предприятия, это значит, что доля оборотных активов в совокупном капитале растет. Только на конец 2010 года коэффициент мобильности уменьшился на 0,06, а это говорит об уменьшении доли оборотных активов в совокупном капитале.

Если рассматривать показатели рентабельности, в общем, то можно сказать, что в 2011 году происходит уменьшение всех показателей по сравнению с предыдущим годом.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж в 2011 году снизилась. Причина этого увеличение расходов на производство и реализацию единицы продукции.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущими активами текущих пассивов. Данный показатель соответствует нормативному значению (>2), что означает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, обеспечивающими резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет скачкообразную тенденцию. Если в 2009 г. он равен значению 0,62, в 2007 - 0,71, то в 2011 году уже 0,67. Это негативное обстоятельство, так как при использовании краткосрочного заемного капитала необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Но исходя из общепринятого мнения о том, что СОС должны составлять не менее 10% в объеме оборотных активов, данный показатель не должен быть меньше, чем 0,1. А так как показатель равен 0,67 на конец 2008 года, то предприятие обеспечено собственными оборотными средствами.

Вышеприведенные доводы говорят о том, что в ОАО «БЕЛАЦИ» за последний год наблюдается снижение всех показателей. На это в первую очередь повлиял такой фактор, как мировой финансовый кризис. Напрямую кризис вряд ли оказал влияние на производство шифера. Тем не менее, некоторое влияние может быть в результате психологического фактора, так как на сегодняшний день люди меньше стали тратить деньги и не делают крупных приобретений.

Анализ финансовых показателей комбината

Анализ финансовых показателей предприятия необходимо произвести по нескольким направлениям.

Анализ структуры финансовой отчетности: активов, пассивов, отчета финансовых результатов.

Анализ состава и структуры активов и пассивов представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ аналитического баланса предприятия

Наименование статей	Абсолютное значение, тыс.руб.	Удельный вес, %	Изменение
	на нач. 2010 г.	на нач. 2011 г.	на кон. 2011г.	на нач. 2010 г.	на нач. 2011 г.	на кон. 2011 г.	Абсолютного значения, тыс. руб.	Удельного веса, %	к началу 2008 года, %
Нематериальные активы	355	335	306	0,13	0,08	0,08	-29	0	-8,66
Основные средства	80404	105397	147611	25,49	18,80	24,17	42214	5,37	40,05
Незавершенное строительство	40966	46195	3565	1,54	9,58	10,59	-42630	1,01	-92,28
Долгосрочные финансовые вложения	37	37	7	0,01	0,00	0,01	-30	0,01	-81,08
Отложенные налоговые активы	696	671	883	0,16	0,20	0,20	212	0	31,59
Итого внеоборотные активы	122458	152635	152372	28,64	35,01	33,31	-263	-1,7	-0,17
Запасы	206828	198993	235244	48,37	45,64	51,42	36251	5,78	18,22
НДС по приобретенным ценностям	5653	515	1633	1,32	0,12	0,35	1118	0,23	217,09
Долгосрочная дебиторская задолженность	5535	4936	9399	1,35	1,26	2,05	4463	0,79	90,42
Краткосрочная дебиторская задолженность	75348	63590	45350	17,62	14,58	9,92	-18240	-4,66	-28,68
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	4500	-	-	0,98	4500	0	0,00
Денежные средства	11644	15220	8947	2,72	3,49	1,95	-6273	-1,54	-41,22
Прочие оборотные активы	127	127	0	0,03	0,03	0,00	-127	-0,03	-100,00
Итого оборотные активы	305135	283381	305073	71,36	64,99	66,69	21692	1,7	7,65
Итого активы	427593	436016	457445	100	100	100	21429	0	4,91
Уставный капитал	100	100	100	0,02	0,02	0,22	0	0,2	0,00
Добавочный капитал	59119	70933	70933,00	13,82	16,27	15,51	0	-0,76	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	250246	277860	277690	58,53	63,73	60,71	-170	-3,02	-0,06
Итого капитал и резервы	309465	348893	348723	72,37	80,02	76,23	-170	-3,79	-0,05
Отложенные налоговые обязательства	3377	4146	7412	0,78	0,95	1,62	3266	0,67	78,77
Итого долгосрочные обязательства	3377	4146	7412	0,78	0,95	1,62	3266	0,67	78,77
Краткосрочные займы и кредиты	24700	34900	40000	5,77	8,01	8,74	5100	0,73	14,61
Кредиторская задолженность	89614	47564	60679	20,95	10,91	13,26	13115	2,35	27,57
Задолженность перед участниками по выплате доходов	437	513	631	0,11	0,12	0,14	118	0,02	23,00
Итого краткосрочные обязательства	114751	82977	101310	26,84	19,03	22,15	18333	3,12	22,09
Итого капитал	427593	436016	457445	100	100	100	21429	0	4,91
в том числе: собственный капитал	309465	348893	348893	72,37	80,02	76,23	0	-3,79	0,00
заемный капитал	118128	87123	108722	27,62	19,98	23,77	21599	3,79	24,79

В 2010 году у предприятия повысилась величина долгосрочных обязательств. Этот факт, с точки зрения оценки финансового состояния предприятия, является благоприятным, так как предприятие признается надежным заемщиком. В тоже время в 2011 году произошло увеличение кредиторской задолженности до 60679 тыс. руб., и увеличение краткосрочных займов и кредитов (на 5100 тыс. руб.).

По внеоборотным активам отметим, что за рассматриваемый период существенно изменились лишь статьи незавершенное строительство и основные средства. Увеличение объемов незавершенного строительства невыгодно предприятию и отрицательно сказывается на его финансовом состоянии.

Доля оборотных активов в общей сумме совокупного капитала несколько снизилась. Это происходит, в основном, за счет уменьшения всех статей оборотных активов, кроме запасов, они возросли на 36251 тыс. руб. за 2010-2011 год. Особо следует отметить снижение долгосрочной дебиторской задолженности в 2011 году до 14,6%, так как она является наиболее высокорискованным активом предприятия.

Анализ отчета финансовых результатов представлен в таблице 2.3.



Таблица 2.3 - Анализ финансовых результатов ОАО «БЕЛАЦИ»

Показатель	Состав доходов и расходов, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура доходов и расходов, %
	2010 год	2011 год	Изменение, тыс.руб.
					2010 год	2011 год	Изменение
1. Доходы всего в т. числе: 1.1. Выручка от продаж 1.2. Проценты к получению 1.3. Прочие доходы	1473330 1429743 32 43555	1427903 1417456 86 10361	-45427 -12287 54 -33194	96,92 99,14 268,75 23,79	100,00 97,04 0,01 2,95	100,00 99,25 0,02 0,73	0,00 2,21 0,01 -2,22
2. Расходы всего в т. числе: 2.1. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 2.2. Коммерческие расходы 2.3. Управленческие расходы 2.3. Проценты к уплате 2.4. Прочие расходы 2.5. Отложенные налог. активы 2.6. Отложенные налог. обязат-ва 2.7. Налог на прибыль	1389495 1282438 15277 - 2575 56451 25 768 31961	1401365 1340142 16488 - 6134 25554 212 3265 9570	11870 57704 1211 - 3559 -30897 187 2497 -22391	100,85 104,50 107,93 - 238,21 45,27 848,00 425,13 29,94	100,00 92,30 1,10 - 0,19 4,06 0,01 0,06 2,30	100,00 95,63 1,18 - 0,44 1,82 0,02 0,23 0,68	0,00 3,34 0,08 - 0,25 -2,24 0,01 0,18 -1,62
3. Чистая прибыль	83835	26538	-57297	31,66	-	-	-
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,06	1,02	-0,04	96,23	-	-	-

По данным вышеприведенной таблицы доходы и расходы за исследованный период имеют почти одинаковый процент роста. Отметим, что доходы превышают расходы, об этом говорит и их коэффициент соотношения, но ненамного (1,02). Следует отметить и об уменьшении чистой прибыли на 57297 тыс. руб.

Естественно, что при рассмотрении структуры доходов, большую долю занимает выручка (в 2011 году 99,25%), ее доля увеличилась за счет уменьшения прочих доходов. В расходах соответственно больший удельный вес принадлежит себестоимости, в 2008 году - 95,63%.

Анализ движения денежных средств.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Различают следующие виды денежных потоков:

от основной (текущей, операционной) деятельности - это движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции, услуг;

от инвестиционной деятельности - это доходы и расход от инвестирования средств и реализации внеоборотных активов, получение дивидендов;

от финансовой деятельности - это получения или выплаты кредитов, выпуск акций или их покупка, погашение аренды и т.д.

Отчет о движении денежных средств можно обобщить в следующей модели:

,

где(1.1) d0 и d1 - остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного года;

Д+d и Д-d - поступление и выбытие денежных средств за период.

Определим структуру денежных средств за период.

В 2010 году:

Д+d = Д+dтек + Д+dинв. +Д+dфин. = (1644793+78420)+0+115600=1838813тыс. руб.

Д-d = Д-dтек + Д-dинв. +Д-dфин. = (1394229+147676+16280+115883+44757)+ +(6522+4490)+105400 = 1835237 тыс. руб.

Чистое увеличение денежных средств составит 3576 тыс. руб.

В 2011 году:

Д+d = Д+dтек + Д+dинв. +Д+dфин. = (1665674+74127)+0+144320=1884121 тыс. руб.

Д-d = Д-dтек + Д-dинв. +Д-dфин. = (1419415+161417+21573+111500+26169)+ +(8577+2523)+139220= 1890394тыс. руб.

Чистое увеличение денежных средств составит -6273 тыс. руб.

Определим остатки денежных средств на конец 2010 и 2011 г.

d1(2010) = 11644+1838813-1835237=15220тыс. руб.

d1(2011) = 15220+1884121-1890394=8947тыс. руб.

Таблица 2.4 - Анализ движения денежных средств

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура
	2010 год	2011 год	Изменение		2010год	2011год	Изменение
1. Положительный всего	1838813	1884121	45308	102,46	100	100	0
2. Отрицательный всего	1835237	1890394	55157	103,01	100	100	0
3. Чистый всего	3576	-6273	-9849	-175,42	-	-	-
В том числе по видам деятельности	Текущая	Положительный	1723213	1739801	16588	100,96	93,90	92,34	-1,56
		Отрицательный	1718825	1740074	21249	101,24	93,66	92,05	-1,61
		Чистый	4388	-273	-4661	-6,22	-	-	-
	Инвестиционная	Положительный	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
		Отрицательный	11012	11100	88	100,80	0,60	0,59	-0,01
		Чистый	-11012	-11100	-88	100,80	-	-	-
	Финансовая	Положительный	115600	144320	28720	124,84	6,29	7,66	1,37
		Отрицательный	105400	139220	33820	132,09	5,74	7,36	1,62
		Чистый	10200	5100	-5100	50,00	-	-	-

Основываясь на данных формы 4 «Отчет о движении денежных средств» и вышеприведенных расчетах, можно сделать следующие выводы.

В 2011 году предприятие менее эффективно ведет свою деятельность. Об этом свидетельствует превышение в текущей и инвестиционной деятельностей отрицательного денежного потока над положительным. Только за счет финансовой деятельности, был получен положительный результат в размере 5100 тыс. руб.

Если рассматривать структуру движения денежных средств, то там существенных изменений за анализируемые периоды не произошло. Основную долю средств занимает текущая деятельность. В 2011 году положительный показатель составил 92,34%, а отрицательный 92,05%.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются группы. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 2.5 - Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов	Значение, тыс.руб.	Наименование группы пассивов	Значение, тыс.руб.	Величина платежного избытка (недостатка), тыс.руб.
	2009 год	2010 год	2011 год		2009 год	2010 год	2011 год	2009 год	2010 год	2011 год
А1= с.260+ с.250	18316	13432	14333,5	П1=с.620	51564	68589	54121,5	-33248	-55157	-39788
А2= с.240+ с.270	78752,5	69596	54533,5	П2=с.610+с.630+ с.660	16278	30275	38022	62474,5	39321	16511,5
А3= с.210+ с.220	162019	205994,5	218192,5	П3=с.590	1688,5	3761,5	5779	160330,5	202233	212413,5
А4= с.230+ с.190	108747	142782	159671	П4=с.490+с.640+ с.650	298304	329179	348808	-189557	-186397	-189137

Из табл. 2.5 видно, что в организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4} - в 2009 году;

{ А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4} - в 2010 году;.

{ А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4} - в 2011 году.

Исходя из данного сопоставления, можно сделать следующие выводы:

В анализируемом периоде предприятие имеет условно ликвидный баланс, так как наиболее ликвидные активы (А1) намного меньше кредиторской задолженности (П1). Это свидетельствует о том, что предприятие не может рассчитаться денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями по своим наиболее срочным обязательствам.

Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства, кроме того, к концу отчетного периода эта величина увеличилась из-за сокращения долгосрочных кредитов и займов предприятия.

Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов. Это условие означает, что собственный капитал превышает внеоборотные активы и часть его вложена в оборотные активы.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности баланса предприятия рассчитывают и относительные показатели.

Суждение о степени удовлетворительности структуры баланса делается на основании двух критериев. Структура баланса признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности меньше двух и/или коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами меньше 10%.

Таблица 2.6 - Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

№пп	Наименование показателя	Порядок расчета	Норм. знач.	Фактические значения
				2009 год	2010 год	2011 год
1	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	>2	3,82	2,92	3,12
2	Коэффициент обеспеченности СОС	СОС/ОбА=(СК+ДЗК-ВнА)/ОбА	?0,1	0,74	0,66	0,69

Как видно из таблицы 2.6, коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности СОС соответствует нормативу, следовательно, структура баланса признается удовлетворительной. По проведенным выше расчетам предприятие признано платежеспособным за отчетный период.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

Таблица 2.7 - Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
				на нач. 2010г	на кон. 2010г	на кон. 2011г
1.	Коэффициент автономии	СК/ СовК	? 0,5	0,72	0,80	0,76	0,04
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/СовК	? 0,5	0,28	0,20	0,24	-0,04
3.	Коэффициент равновесия	СК/ЗК	? 1	2,62	4,00	3,21	0,59
4.	Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	? 1	0,38	0,25	0,31	-0,07
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	Постоянный К/СовК	> 0,5	0,73	0,81	0,78	0,05
6.	Коэффициент мобильности	...

Подобные документы

• Финансовое планирование на предприятии ОАО "Комбинат КМАруда"

  Оценка эффективности финансовой деятельности компании на соответствие стратегическим целям бизнеса. Анализ движения денежных средств, ликвидности, бухгалтерского баланса и оборачиваемости средств организации. Оценка эффективности капитальных вложений.
  
  курсовая работа [210,2 K], добавлен 05.01.2015
  

• Разработка финансового плана предприятия (на примере ОАО "Ракитянский арматурный завод")

  Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса. Расчет рабочего капитала, чистых активов и экономического роста. Прогнозирование спроса на продукцию, планирование движения денежных средств и доходов.
  
  курсовая работа [322,7 K], добавлен 29.12.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии ОАО "Комбинат КМАруда"

  Обзор экспресс-диагностики финансового состояния предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса. Анализ бухгалтерского баланса, оборачиваемости средств, финансовой устойчивости. Исследование политики ценообразования, движения денежных средств.
  
  курсовая работа [249,1 K], добавлен 23.02.2012
  

• Составление финансового плана предприятия ООО "CatfishMaster"

  Структура и основные бизнес-процессы финансовой службы предприятия, функциональные обязанности её сотрудников. Экспресс-оценка финансового состояния, планирование доходов и расходов, движения денежных средств, разработка прогнозного баланса предприятия.
  
  курсовая работа [59,3 K], добавлен 23.12.2013
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Цветоптторг"

  Состав и структура основных средств и оборотных активов предприятия. Анализ динамики прибыли, движения денежных средств, ликвидности баланса и платежеспособности. Оценка общего состояния и повышение эффективности финансово-экономической деятельности.
  
  курсовая работа [150,5 K], добавлен 12.11.2014
  

• Оценка эффективности формирования и размещения финансовых ресурсов предприятия

  Анализ финансовой структуры и эффективности использования активов и капитала предприятия. Оценка финансовой устойчивости и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия. Составление финансового плана по форме доходов и расходов.
  
  курсовая работа [231,0 K], добавлен 24.11.2011
  

• Оценка доходов, расходов и движения денежных потоков ОАО "Агентство по пчеловодству"

  Сущность бюджетирования в деятельности предприятия. Направления совершенствования работы предприятия в рамках прогнозирования денежных потоков бюджета доходов и расходов. Составление прогнозного бюджета доходов и расходов "Агентство по пчеловодству".
  
  курсовая работа [58,2 K], добавлен 10.11.2016
  

• Капитальные вложения в воспроизводство основных фондов предприятия

  Экономическая сущность капитальных вложений. Теоретические основы понятия, сущность, структура и планирование капитальных вложений. Анализ состояния и эффективности использования основных фондов, оценка динамики состава и структуры имущества предприятия.
  
  курсовая работа [61,0 K], добавлен 14.11.2011
  

• Сущность и планирование финансовых капитальных вложений

  Сущность, классификация, структура и значение капитальных вложений. Анализ эффективности финансирования капитальных вложений за счет лизинга или кредита. Порядок и закономерности планирования инвестиций на предприятии, оценка эффективности проектов.
  
  курсовая работа [121,6 K], добавлен 08.08.2010
  

• Анализ движения денежных средств

  Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".
  
  курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011
  

• Повышение эффективности использования основных средств предприятий

  Финансовое обеспечение восстановления основных средств. Особенности финансирования капитальных вложений. Оценка финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности его банкротства. Показатели рентабельности, деловой активности, ликвидности.
  
  курсовая работа [110,9 K], добавлен 18.12.2011
  

• Анализ, оценка и диагностика финансового состояния предприятия "Башэнэрго"

  Краткая характеристика предприятия. Оценка балансовых стоимостных показателей и эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Прогнозирование вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [460,1 K], добавлен 27.11.2013
  

• Анализ эффективности капитальных вложений на предприятии СХПК "Правда"

  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ его финансового состояния. Экономическая эффективность инвестиций и капитальных вложений в реконструкцию молочно-товарных ферм. Прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности.
  
  курсовая работа [45,5 K], добавлен 17.12.2014
  

• Особенности финансов дорожного хозяйства

  Характеристика стандартного значения индикаторов финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ движения потоков денежных средств. Методика управления дебиторской задолженностью. Прогнозирование прибыли.
  
  курсовая работа [443,0 K], добавлен 21.11.2011
  

• Разработка финансового плана предприятия

  Источники доходов и поступлений средств предприятия. Расчёт полной себестоимости произведенной продукции, амортизационных отчислений и налогов. Планирование устойчивых пассивов и финансирования капитальных вложений. Распределение плановой прибыли.
  
  курсовая работа [111,4 K], добавлен 22.09.2013
  

• Анализ финансового состояния предпррятия

  Изучение, оценка и диагностика финансового состояния предприятия в целях повышения эффективности деятельности. Анализ источников формирования капитала, оценка имущественного состояния предприятия. Анализ платежеспособности на основе анализа ликвидности.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 06.02.2009
  

• Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте

  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Оценка эффективности использования имущественного состояния организации. Анализ финансового состояния, ликвидности и платежеспособности ООО "Красный партизан". Оценка бизнеса: основные подходы.
  
  курсовая работа [294,6 K], добавлен 02.12.2014
  

• Финансовый план ООО "Филин"

  Разработка финансового плана предприятия ООО "Филин": доходов, расходов и движения денежных средств. Основные бизнес-процессы финансовой службы компании. Составление прогнозного баланса. Оценка материального состояния организации в планируемом периоде.
  
  курсовая работа [89,8 K], добавлен 30.04.2012
  

• Мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности ООО "Техком-Автоматика" и оценка их эффективности

  Сущность, цели и основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика исследуемого предприятия, анализ его баланса и управления. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и оценка их эффективности.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 09.10.2013
  

• Финансовое планирование

  Финансы предприятия: понятие, сущность, функции, приемы и методика планирования. Краткая характеристика деятельности предприятия ООО "Каприз", анализ его показателей. Расчет финансового плана данного предприятия и оценка его практической эффективности.
  
  курсовая работа [44,5 K], добавлен 22.11.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам