Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Уралэлектромедь"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Содержание комплексного анализа финансовой отчетности предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансовой отчетности предприятия

1.2 Классификация видов, методов и приемов анализа финансовой отчетности предприятия

1.3 Последовательность анализа финансовой отчетности

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Уралэлектромедь» за I полугодие 2012-2013 года

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (по форме №2)

2.2.1 Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли

2.2.2 Анализ рентабельности

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (по форме №1)

2.3.1 Анализ динамики и структуры имущества предприятия

2.3.2 Анализ динамики и структуры средств предприятия

2.3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3.5 Анализ деловой и рыночной активности

3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «Уралэлектромедь» в последующие периоды

Заключение

Библиографический список

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль комплексного анализа финансовой отчетности. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Актуальность темы в том, что в современных условиях ни один собственник не должен пренебрегать потенциальными возможностями наращивания прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только на основе своевременного и объективного анализа финансовой отчетности предприятия.

Цель данной работы - провести анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности, выявить на основе анализа основные проблемы и дать рекомендации по совершенствованию финансового состояния рассматриваемого предприятия.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

- определить сущность и значение анализа финансовой отчетности предприятия;

- рассмотреть классификацию видов, методов и приемов анализа финансовой отчетности предприятия;

- выявить последовательность анализа финансовой отчетности;

- провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- на основе выявленных проблем в финансовых результатах предложить пути улучшения финансового состояния предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Уралэлектромедь» за I полугодие 2012-2013 гг., а именно:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Объектом исследования является коммерческое предприятие ОАО «Уралэлетромедь».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

- горизонтальный и вертикальный анализ;

- анализ коэффициентов (относительных показателей);

- сравнительный анализ.

При написании курсовой работы информационную базу исследования составили работы авторов В.П. Астахова, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, С.Б. Барнгольца, А.С. Вартанова, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, М.Н. Крейниной, Н.П. Любушина, Д.С. Молякова, Е.В. Негашева, Г.В. Савицкой, В.М. Семенова, Т. Скоуна, Е.А. Стоянова, Л.Н. Чечевициной, Г.В. Шадрина, А.Д. Шеремета и др.

1. Содержание комплексного анализа финансовой отчетности предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансовой отчетности предприятия

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности.

Содержание и основная целевая установка анализа финансовой отчетности предприятия - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, то есть платежеспособности, кредитоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала. В традиционном понимании анализ финансовой отчетности представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса разнообразных показателей. Это позволит:

- критически оценить финансовые результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние как в статике за анализируемый период, так и в динамике за ряд периодов;

- определить «болевые» точки в финансовой деятельности предприятия;

- определить пути более эффективного использования финансовых ресурсов, рационального их размещения.

Нерациональность использования финансовых ресурсов приводит к низкой платежеспособности предприятия и, как следствие, к возможным перебоям в снабжении, производстве и реализации продукции, к невыполнению плана прибыли, снижению рентабельности предприятия, к увеличению экономических санкций.

Предметом анализа финансовой отчетности предприятия являются причинно-следственные связи финансовых или экономических явлений и процессов. Познание причинно-следственных связей позволяет раскрыть сущность финансово-экономических явлений и процессов и на этой основе дать правильную оценку достигнутых результатов, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

Объектами анализа финансовой отчетности являются результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Целью анализа финансовой отчетности предприятия является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку состояния предприятия, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Задачи анализа финансовой отчетности предприятия можно представить в виде схемы (рис. 1).

Зависимость размера прибыли и дохода любого предприятия от его платежеспособности, а также дифференциация процентных ставок и режима кредитования с учетом финансового состояния предприятия, требуют осуществления систематического анализа.

Кроме того, анализ финансовой отчетности предприятия является необходимым этапом для разработки планов и прогнозов финансового оздоровления предприятий.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовое состояние предприятий, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Рис. 1 - Задачи анализа финансовой отчетности

Кроме того, анализ финансовой отчетности может использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала; выступать в качестве прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Эти источники информации удобны в первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2) сделать сравнительный экспресс-анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Таким образом, основными принципами анализа финансовой отчетности предприятия являются научность, комплексность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др.

В условиях рынка бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансово-экономического анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

1.2 Классификация видов, методов и приемов анализа финансовой отчетности предприятия

Сложившаяся практика осуществления анализа финансовой отчетности предприятия уже выработала определенные приемы и методы осуществления анализа.

Использование видов, приемов и методов анализа для конкретных целей изучения финансовой отчетности предприятия в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Дескриптивные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния.

Ввиду многогранности анализ финансовой отчетности предприятия необходимо дифференцировать на следующие виды.

1. По отраслевому признаку:

- отраслевой, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.);

- межотраслевой, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности.

2. По признаку времени:

- предварительный (перспективный), проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений;

- оперативный, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово - хозяйственной деятельности. его целью является обеспечение функции управления - регулирования;

- последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия [12, с.68].

3. По пространственному признаку:

- внутрихозяйственный, изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений;

- межхозяйственный, анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

4. По объектам управления:

- технико - экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия;

- финансово - экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.;

- социально - экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.;

- экономико - статистический анализ применяется для изучения массовых общественно - экономических явлений;

- экономико - экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды;

- маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта и т. п.

По методике изучения объектов:

- сравнительный анализ, использует метод сравнения результатов финансово - хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности;

- факторный анализ, направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей;

- диагностический, направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения;

- маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно - следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью;

- экономико - математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования;

- функционально - стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые выполняются на различных этапах жизненного цикла продукции.

6. По субъектам анализа:

- внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления;

- внешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

7. По содержанию программы:

- комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне;

- тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

Методика анализа финансовой отчетности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Существуют различные классификации методов анализа финансовой отчетности. Практика анализа выработала основные методики анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Анализ абсолютных показателей характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

1.3 Последовательность анализа финансовой отчетности

Методика анализа финансовой отчетности организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

- анализа финансового положения и деловой активности;

- анализа финансовых результатов;

- оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность анализа можно представить в виде схемы (рис.2).

Анализ финансовой отчетности оформляется в виде аналитической (пояснительной) записки. Она должна включать следующие разделы:

- общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среде, в которой она работает;

- финансовые и другие данные, используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;

- выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

- оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансовой отчетности предприятия будет проведена в практической части данной работы.

Рисунок 2 - Последовательность анализа финансовой отчетности

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Уралэлектромедь» за I полугодие 2012-2013 года

2.1 Характеристика предприятия

ОАО «Уралэлектромедь» - головное предприятие цветной металлургии в составе открытого акционерного общества «Уральская горно-металлургическая компания» (УГМК), расположенное в городе Верхняя Пышма Свердловской области России. Первые производственные мощности вступили в строй в 1934 году.

С 1998 года постановлением Правительства РФ «Уралэлектромедь» вошло в число предприятий, осуществляющих аффинирование драгоценных металлов, и получило право на переработку драгметаллов в минеральном сырье, ломах и отходах не только как переработчик, но и как собственник.

ОАО «Уралэлектромедь» с 1999 года является головным предприятием Уральской горно-металлургической компании. В настоящее время здесь работают 9,5 тысяч человек на 5 площадках:

- ОАО «Уралэлектромедь» г. Верхняя Пышма - основная производственная площадка;

- «Производство «Радуга» г. Верхняя Пышма;

- «Производство полиметаллов» г. Кировград;

- «Производство сплавов цветных металлов» пос. Верх-Нейвинский;

- «Сафьяновская медь» г. Реж.

Предприятие осуществляет весь производственный цикл: от переработки черновой меди и лома до выпуска продуктов из меди, что для России является уникальным комплексом. ОАО «Уралэлектромедь» производит высококачественную катодную медь марки М00К, которая выставляется к торгам на Лондонской бирже металлов.

Предприятие включено в список производителей драгметаллов LMBA «Good Delivery» по серебру и золоту.

К основным видам деятельности предприятия относятся:

- добыча медной руды;

- производство черновой меди;

- производство катодов медных;

- производство медного электролитического порошка и изделий из него;

- получение медного купороса и никеля сернокислого;

- производство золота и серебра в слитках, концентрат металлов платиновой группы, селена, теллура;

- производство сплавов на свинцовой основе;

-оказание услуг по горячему цинкованию металлоконструкций.

Предприятие поставляет свою продукцию в 42 субъекта Российской Федерации. Продукция ОАО «Уралэлектромедь» поставляется партнерам 15 стран Европы, Северной и Южной Америки, Юго-Восточной Азии.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (по форме №2)

2.2.1 Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли

Анализ прибыли проведем горизонтальным и вертикальным методами. Данные занесем в таблицу 1.

В отчетном году предприятие добилось увеличения прибыли от реализации на 821568 тыс. руб., рост составил 110,14% по сравнению с предыдущим годом.

Однако произошел существенный рост себестоимости продукции на 18,564% или на 983018 тыс. руб. Исходя из этого снижение валовой выручки составило 161450 тыс. руб. или 5,72%.

Таблица 1 - Динамика и структура прибыли по форме №2

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение	Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. веса %
1.Выручка	8098960	100,00	8920528	100,00	+821568	-	110,14
2.Себестоимость	5275007	65,13	6258025	70,15	+983018	+5,02	118,64
3.Валовая прибыль	2823953	34,87	2662503	29,85	-161450	-5,02	94,28
4. Коммерческие расходы	77726	0,96	95464	1,07	+17738	+0,11	122,82
5. Управленческие расходы	774266	9,56	893770	10,02	+119504	+0,46	115,43
6.Прибыль от продаж	1971961	24,35	1673269	18,76	-298692	-5,59	84,85
7. Прочие доходы	375936	4,64	195652	2,19	-180284	-2,45	52,04
8. Прочие расходы	834759	10,31	666430	7,47	-168329	-2,84	79,84
9. Прибыль до налогообложения	1513138	18,68	1202491	13,48	-310647	-5,20	79,47
10.Текущий налог на прибыль	433478	5,35	392231	4,40	-41247	-0,96	90,48
11. Отложенные налоговые активы и обязательства	5854	0,07	19227	0,22	+13373	+0,14	328,44
12.Чистая прибыль	1075189	13,28	786512	8,82	-288677	-4,46	73,15

На изменение валовой прибыли оказали влияние следующие факторы:

- снижение объемов производства, что отразилось на увеличение выручки от реализации продукции;

- увеличение себестоимости выпускаемой продукции, то есть опережающий темп роста издержек производства по сравнению с выручкой.

Отрицательное влияние на чистую прибыль предприятия оказало превышение прочих расходов над доходами, к концу 2013 году данное превышение составляет 470778 тыс. руб. Рост управленческих расходов на 15,43% или на 119504 тыс. руб., а также коммерческих расходов на 22,82% или на 17738 тыс. руб. также повлияло на уменьшение чистой прибыли предприятия, которое составило 288677 тыс. руб. или 26,85%.

2.2.2 Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Показатели рентабельности представлены в таблице 2, а расчет показателей в таблице 3.

Таблица 2 - Показатели, характеризующие рентабельность

Наименование показателя	Способ расчета	Назначение показателя
1	2	3	4
1.Рентабельность продаж			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2.Чистая рентабельность			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки
3. Экономическая рентабельность			Показывает эффективность использования всего имущества организации
4. Рентабельность собственного капитала			Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций
5. Валовая рентабельность			Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
6. Затратоотдача			Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат
7.Рентабельность перманентного капитала			Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
8. Коэффициент устойчивости экономического роста			Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 3 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	Предыдущий периода	Отчетный период	Изменение
1.Рентабельность продаж	24,35	18,75	-5,60
2.Чистая рентабельность	13,27	8,82	-4,45
3. Экономическая рентабельность	7,29	4,96	-2,33
4. Рентабельность собственного капитала	16,09	11,80	-4,29
5. Валовая рентабельность	34,87	29,85	-5,02
6. Затратоотдача	32,18	23,09	-9,09
7.Рентабельность перманентного капитала	8,58	5,90	-2,68
8. Коэффициент устойчивости экономического роста	11,44	7,72	-3,72

Данные таблицы 3 свидетельствуют о снижении в 2013 году всех показателей рентабельности. Так рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с предыдущим на 5,6% и составила 18,75%, то есть предприятие получило 18,75 руб. прибыли с одного рубля продаж. Затратоотдача уменьшилась на 9,09% и составила 23,09%, то есть предприятие получило 23,09 руб. с одного рубля затрат.

Экономическая рентабельность уменьшилась на 2,33% и составила в 2013 году 4,96%, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 4,29% и составила в 2013 году 11,8%, валовая рентабельность уменьшилась на 5,02% и составила в 2013 году 29,85%, рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 2,68% и составила в 2013 году 5,9%, коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 3,72% и составил в 2013 году 7,72%.

Таким образом, уменьшение всех показателей рентабельности понизило прибыльность предприятия в I полугодии 2013 года. Однако, несмотря на данный факт, рентабельность предприятия на конец отчетного периода остается достаточно высокой.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (по форме №1)

2.3.1 Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия.Анализ проведем традиционными методами сравнения: горизонтальным и вертикальным. Расчеты занесем в таблицу 4.

Таблица 4 - Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
I. Внеоборотные активы:
Нематериальные активы	123768	0,84	728687	4,59	+604919	3,75	588,75
Основные средства	4791647	32,48	4667584	29,42	-124063	-3,06	97,41
Незавершенное строительство	2017512	13,68	3294069	20,76	+1276557	+7,08	163,27
Доходные вложения в материальные ценности	5006	0,03	8563	0,05	+3557	+0,02	171,05
Долгосрочные финансовые вложения	1188803	8,06	999174	6,30	-189629	-1,76	84,05
Отложенные налоговые активы	11855	0,08	14799	0,09	+2944	+0,01	124,83
Прочие внеоборотные активы	2	0,00	0	0,00	-2	0,00	0,00
Итого по разделу I	8138593	55,17	9712876	61,21	+1574283	+6,05	119,34
II. Оборотные активы
Запасы - всего, в том числе:	3684878	24,98	3038772	19,15	-646106	-5,83	82,47
сырье, материалы	1035973	7,02	772205	4,87	-263768	-2,16	74,54
животные на выращивании и откорме	25	0,00	0	0,00	-25	0,00	0,00
затраты в незавершенном производстве	2326218	15,77	1892235	11,93	-433983	-3,84	81,34
готовая продукция и товары для перепродажи	165180	1,12	109156	0,69	-56024	-0,43	66,08
товары отгруженные	69670	0,47	169822	1,07	+100152	+0,60	243,75
расходы будущих периодов	87812	0,60	95354	0,60	+7542	+0,01	108,59
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	244322	1,66	272184	1,72	+27862	+0,06	111,40
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), в том числе	2456366	16,65	2437616	15,36	-18750	-1,29	99,24
покупатели и заказчики	1308075	8,87	1905170	12,01	+597095	+3,14	145,65
Краткосрочные финансовые вложения	198997	1,35	200997	1,27	+2000	-0,08	101,01
Денежные средства	29876	0,20	204909	1,29	+175033	+1,09	685,86
Итого по разделу II	6614439	44,83	6154478	38,79	-459961	-6,05	93,05
БАЛАНС	14753032	100,0	15867354	100,0	+1114322	-	107,55

Из таблицы 4 следует, что общая стоимость имущества предприятия на конец периода составила 15867354 тыс. руб. В отчетном периоде стоимость имущества увеличилась на 7,55%, что в абсолютном выражении составляет 1114322 тыс. руб.

Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества на конец периода оставил 61,21%, что в абсолютном выражении составляет 9712876 тыс. руб. При этом в течение периода наблюдается постепенное увеличение доли постоянных активов в общей сумме имущества предприятия с 55,17% до 61,21%. Причиной этого является увеличение объемов незавершенного строительства к концу рассматриваемого периода.

Оборотные (текущие) активы на начало периода составляли 44,83% общей суммы имущества предприятия, при этом за рассматриваемый период доля оборотных средств в составе активов снизилась с 44,83% до 38,79% или на 459961 тыс. руб. в абсолютном выражении.

На протяжении всего отчетного года основными составляющими текущих активов являлись производственные запасы и дебиторская задолженность. На конец периода доля указанных статей оборотных активов составила соответственно 19,15% и 15,36% (3038772 тыс. руб. и 2437616 тыс. руб. в абсолютном выражении).

Наблюдающееся на протяжении отчетного периода уменьшение производственных запасов в абсолютном выражении обусловлено снижение объема производства продукции, а также уменьшением доли аварийного запаса в составе оборотных средств в целях непрерывного обеспечения производства.

Несколько изменилась структура дебиторской задолженности. Наблюдается рост дебиторской задолженности покупателей за отгруженную продукцию на 45,65% или на 597095 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Также на протяжении всего периода предприятие располагало достаточным объемом денежных средств и на конец периода денежные средства увеличились в 5 раз или на 175033 тыс. руб. и составили 204909 тыс. руб., данный факт положительно отразился на показателе абсолютной ликвидности предприятия.

2.3.2 Анализ динамики и структуры средств предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, фирмы долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия (табл.5).

Таблица 5 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес%	тыс. руб.	уд. вес%	тыс. руб.	уд. вес%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	5071	0,03	5071	0,03	0	0,00	100,00
Добавочный капитал	1294749	8,78	1294749	8,16	0	-0,62	100,00
Резервный капитал	254	0,00	254	0,00	0	0,00	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	8100319	54,91	8886831	56,01	+786512	+1,10	109,71
Итого по разделу III	9400393	63,72	10186905	64,20	+786512	+0,48	108,37
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	3080692	20,88	3080471	19,41	-221	-1,47	99,99
Отложенные налоговые обязательства	43840	0,30	60123	0,38	+16283	+0,08	137,14
Итого по разделу IV	3124532	21,18	3140594	19,79	+16062	-1,39	100,51
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1087989	7,37	907067	5,72	-180922	-1,66	83,37
Кредиторская задолженность,	1139948	7,73	1632678	10,29	+492730	+2,56	143,22
поставщики и подрядчики	827709	5,61	1359127	8,57	+531418	+2,96	164,20
задолженность перед персоналом организации	155796	1,06	127437	0,80	-28359	-0,25	81,80
задолженность перед государственными	57577	0,39	34845	0,22	-22732	-0,17	60,52
задолженность по налогам и сборам	70817	0,48	67633	0,43	-3184	-0,05	95,50
авансы полученные	28001	0,19	43522	0,27	+15521	+0,08	155,43
прочие кредиторы	48	0,00	84	0,00	+36	0,00	175,00
Доходы будущих периодов	170	0,00	110	0,00	-60	0,00	64,71
Итого по разделу V	2228107	15,10	2539855	16,01	+311748	+0,90	113,99
БАЛАНС	14753032	100,0	15867354	100,0	+1114322	-	107,55

Пассивная часть баланса на конец периода характеризуется преобладающим удельным весом собственных источником средств - 64,2%, причем их доля в общем объеме на конец периода увеличилась на 0,48% и составила 10186905 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений.

Долгосрочные обязательства увеличились на конец периода на 0,51% или на 16062 тыс. руб. Доля в общей структуре пассивов уменьшилась на 1,39% с 21,18% до 19,79%. В структуре долгосрочных обязательств займы и кредиты уменьшились на 0,01% или на 221 тыс. руб. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 37,14% или на 16283 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства увеличились на конец периода на 13,99% или на 311748 тыс. руб. Доля в общей структуре пассивов увеличилась на 0,9% с 15,1% до 16,01%. В общей структуре пассивов доля кредиторской задолженности поставщикам и другими увеличилась на 2,56% и составила на конец периода 1632678 тыс. руб. (увеличение к началу периода на 43,22%), и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов.

Краткосрочные займы и кредиты уменьшились на 16,63% или на 180922 тыс. руб., составляют на конец периода 907067 тыс. руб.

2.3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации. Она отражает соотношение собственного капитала и заемного, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определяется как разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВОА). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так:

СОС=СК - ВОА

где СК - итог разд. III пассива баланса; ВОА - итог разд. I актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (СДИ), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДИ=СОС+ДКЗ

где ДКЗ - разд. IV пассива баланса.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИЗ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств

(ККЗ) - ОИЗ=СДИ+ ККЗ

где ККЗ - разд. V пассива баланса.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

СОС=СОС - З

где З - запасы (строка 210 разд. II актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ):

СДИ=СДИ - З

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ=ОИЗ - З

Далее строится трехфакторная модель, включающая показатели СОС; СДИ; ОИЗ. На основе данной трехфакторной модели можно определить тип финансовой устойчивости предприятия (рис. 3)

Рисунок 3 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Расчет финансовой устойчивости по абсолютным показателям представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Условные обозначения	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных средств	СК	9400393	10186905	+786512
Внеоборотные активы	ВОА	8138593	9712876	+1574283
Наличие собственных оборотных средств	СОС	1261800	474029	-787771
Долгосрочные кредиты и займы	ДКЗ	3124532	3140594	+16062
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	СДИ	4386332	3614623	-771709
Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	2228107	2539855	+311748
Общая величина основных источников средств	ОИЗ	6614439	6154478	-459961
Общая сумма запасов	З	3684878	3038772	-646106
Излишек, недостаток собственных оборотных средств	¦СОС	-2423078	-2564743	-141665
Излишек, недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств	¦СДИ	701454	575851	-125603
Излишек, недостаток основных источников формирования запасов	¦ОИЗ	2929561	3115706	+186145
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=(¦СОС; ¦СДИ; ¦ОИЗ)	Нормальная устойчивость	Нормальная устойчивость	-

Расчет по трехфакторной модели финансовой устойчивости предприятия показал, что на начало и конец периода на предприятии наблюдается нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов.

Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников формирования капитала организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие относительные показатели, которые существенно дополняют абсолютные показатели финансовой устойчивости организации (табл. 7).

Таблица 7 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация
1	2	3	4
1.Коэффициент автономии	Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса		Рекомендуемое зна- чение выше, чем 0,5. превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2.Коэффициент задолженности	Соотношение между заемными и собст-венными средствами		Значение должно быть не выше, чем 0,67
3.Коэффициент самофинасирования	Соотношение между собственными и заемными средствами		Значение должно быть выше чем 1. указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует долю СОС в оборотных активах		Значение должно быть выше чем 0,1. Чем выше показатель, тем больше возможнос-тей предприятия в проведении финансовой политики
5.Коэффициент маневренности	Характеризует СОС в собственном капитале		Значение должно быть от 0,2 - 0,5. Чем ближе значение к верхней границе, тем больше у предприятия финансо-вых возможностей для маневрирования.
6.Коэффициент финансовой напряженности	Характеризует долю заемных средств в валюте баланса		Значение должно быть выше чем 0,5. Превы-шение верхней границе свидетельствует о большей зависимости предприятия от внеш-них финансовых источников.
7.Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов	Характеризует сколько ОА приходиться на рубль ВОА		Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в ОА.
8.Коэффициент имущества производственного назначения	Характеризует долю ИПН в активах предприятия.		Значение должно быть выше, чем 0,5. при снижении показателя необходимо привлече-ние заемных средств для пополнения имущества.
9.Коэффициент финансовой устойчивости	Каждая часть активов финансируется за счет устойчивых источников	, где ДО - долгосрочные обязательства	Значение должно быть выше, чем 0,6.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1.Коэффициент автономии	0,637	0,642	+0,005
2.Коэффициент задолженности	0,569	0,558	-0,011
3.Коэффициент самофинасирования	1,756	1,793	+0,037
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,191	0,077	-0,114
5.Коэффициент маневренности	0,134	0,046	-0,088
6.Коэффициент финансовой напряженности	0,363	0,358	-0,005
7.Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов	0,813	0,634	-0,179
8.Коэффициент имущества производственного назначения ...

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э.ОН Россия"

  Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности организации

  Сущность и основные задачи анализа финансовых результатов. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Прогресс". Расчет и оценка финансовых результатов, показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [57,7 K], добавлен 09.11.2010
  

• Анализ состояния и структуры финансовых результатов предприятия

  Полный анализ финансовой отчетности, кредитоспособности, вероятности банкротства, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности. Оценка динамики и структуры результатов с использованием экономических показателей. Факторный анализ прибыли от продаж.
  
  отчет по практике [189,3 K], добавлен 01.05.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ динамики доходов и расходов, структуры актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и маневренности. Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана.
  
  контрольная работа [474,3 K], добавлен 08.04.2015
  

• Анализ финансовых показателей деятельности ООО "Сибирь Синтез"

  Составление сравнительного аналитического баланса предприятия, анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, доходности и конкурентоспособности. Расчет рейтинга фирмы и схем погашения кредита.
  
  контрольная работа [778,1 K], добавлен 09.01.2013
  

• Финансовые показатели деятельности ОАО "Красный гидропресс"

  Исследование финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ актива, пассива и ликвидности баланса. Определение показателей платежеспособности. Определение абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [610,6 K], добавлен 09.12.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
  
  курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012
  

• Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

  Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности, ликвидности баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Определение показателей прибыли.
  
  курсовая работа [135,5 K], добавлен 01.12.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение. Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации, рентабельности продаж по данным отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [92,2 K], добавлен 24.11.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
  
  курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Финансовый анализ предприятия

  Расчет показателей динамики и структуры баланса. Анализ показателей устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Оценка уровня и динамики показателей балансовой и чистой прибыли предприятия.
  
  контрольная работа [28,7 K], добавлен 29.04.2011
  

• Анализ и диагностика финансовых процессов предприятия ОАО «Витра» и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности

  Анализ состава, структуры и динамики бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства и на основе рассчитанных показателей. Анализ использования ресурсов организации.
  
  курсовая работа [746,3 K], добавлен 09.04.2018
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"

  Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовых результатов ПАО "Роснефть". Методика построения агрегированного баланса. Показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ финансовой стабильности, динамики величины, структуры имущества и средств предприятия.
  
  курсовая работа [694,6 K], добавлен 13.12.2017
  

• Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

  Изучение финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Молоко". Анализ состава и динамики показателей "Отчета о прибылях и убытках". Оценка структуры чистой прибыли до налогообложения. Факторный анализ рентабельности от продажи продукции.
  
  курсовая работа [289,8 K], добавлен 02.06.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "СЕВ-МЕТ"

  Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.
  
  контрольная работа [856,7 K], добавлен 13.06.2009
  

• Финансовый менеджмент

  Анализ структуры активов и пассивов баланса и расчет аналитических показателей. Политика формирования финансовых ресурсов, устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия. Рекомендации для оптимизации финансовой структуры капитала фирмы.
  
  контрольная работа [25,8 K], добавлен 16.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности предприятия и показателей его ликвидности. Расчет параметров, характеризующих финансовую устойчивость и деловую активность организации. Динамика показателей рентабельности фирмы.
  
  контрольная работа [78,5 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия (на примере ПО "Ошьинское сельское потребительское общество")

  Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества и источников их формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности. Анализ структуры и динамики доходов, расходов и прибыли предприятия, эффективности его деятельности.
  
  курсовая работа [43,2 K], добавлен 04.12.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам