Разработка рекомендаций по совершенствованию управления кредиторской задолженностью организации ТОО "Авантаж"

Для дальнейшего и более детального анализа необходимо рассмотреть ряд показателей деятельности ТОО «Авантаж».

Основные финансовые показатели ТОО «Авантаж» в динамике за 2011г., 2012г., 2013г. представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Основные финансовые показатели деятельности ТОО «Авантаж» за 2011 - 2013гг.

Показатели	2011 г.	2012г.	Темп роста к уровню 2011г.,%	2013г.	Темп роста к уровню 2012г.,%
Объем выполненных услуг, тыс.тг.	8570,0	14479,0	169,0	23398,0	161,6
Объем оплаченных работ и услуг с налогами, тыс.тг.	10476,0	18997,0	171,0	17866,0	94,0
Дебиторская задолженность по балансу, тыс.тг.	11086,0	5560,0	50,2	12731,0	229,0
Себестоимость выполненных работ и услуг, с налогами, тыс.тг.	10592,0	12849,0	121,3	19616,0	153,0
Прибыль (убыток), тыс.тг.	-2133,0	-2805,0	131,5	+3448,0	123,0
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды, тыс.тг.	2652,0	2119,0	79,9	3561,0	168,0
Дебиторская задолженность списанная на убытки по истечении срока исковой давности, тыс.тг.	19,0	3789,0	19942	190,0	5,0
Пени, штрафы уплаченные, тыс.тг.	41,0	338,0	824,3	170,0	50,3
Прибыль до налогообложения, тыс.тг.	-1917,0	-3987,0	208,0	+2768,0	69,4

Из таблицы 3 видно, что одновременно с увеличением показателя объема выполненных услуг, увеличивается показатель себестоимости выполненных услуг: в 2012г. прирост составляет 21,3% к уровню 2011г, в 2013г. прирост себестоимости составляет 53,0% к уровню 2012г. Это говорит о росте затрат на выполнение работ и услуг. При этом объем оплаченных услуг снижается, а дебиторская задолженность наращивается. В 2012г. дебиторская задолженность в сумме 3789,0 тыс. тг. списана в убыток, как задолженность по сомнительным долгам и долгам по которым истек срок исковой давности, это свидетельствует о неэффективности проводимых в ТОО «Авантаж» мероприятий по сбору дебиторской задолженности и оценке платежеспособности дебиторов.

Все эти факты деятельности отразились на сумме балансовой прибыли в 2011г. получен убыток в сумме 1917,0 тыс. тг., в 2012г. получен убыток в сумме 3987,0 тыс.тг. Несмотря на то, что по результатам деятельности 2013г. получена прибыль в сумме 2768,0 тыс.тг., следует отметить, что увеличился объем задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, темп роста к уровню 2012г. составил 168%, соответственно темп прироста составил 68%.

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том, что ТОО «Авантаж» наращивает краткосрочную дебиторскую задолженность, оказывая услуги с отсрочкой платежа. При этом ведется неэффективная работа по сбору дебиторской задолженности, и оценке платежеспособности дебиторов, что ведет к риску не возврата дебиторской задолженности.

Для того чтобы выявить насколько прибыльной является деятельность рассчитывают ряд показателей рентабельности.

Коэффициент рентабельности текущих активов, представляет собой отношение суммы прибыли к средней величине текущих (оборотных) активов, и показывает сколько долю прибыли получено с каждого тенге вложенного в текущие активы.

К р.т.а.= прибыль/(текущие активы на начало периода + текущие активы на конец периода)/2.

Коэффициент рентабельности активов, представляет собой отношение прибыли к средней величине активов предприятия, показывает сколько долю прибыли получено с каждого тенге вложенного в активы предприятия.

К р.а.= прибыль/(активы на начало периода+активы на конец периода)/2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала, представляет собой отношение прибыли к средней величине собственного капитала, и показывает сколько долю прибыли получено с каждого тенге собственных средств.

К р.с.к .= прибыль/(собственный капитал на начало периода +собственный капитал на конец периода)/2.

Так как в 2011г. и в 2012г. по результатам деятельности ТОО «Авантаж» получен убыток, то рассчитывать данные коэффициенты целесообразно только для 2013г.

Коэффициент рентабельности текущих активов в 2013г.:

К р.тек.а.=7714/(7790+14437)/2=7714/11113,5=0,69;

Коэффициент рентабельности активов в 2012г.:

К р.а.=7714/(31871+23996)/2=7714/27933,5=0,28;

Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2013г.:

К р.с.к.=7714/(12540+19302)/2=7714/15921=0,48

Имеющиеся данные для наглядности оформим в таблицу 4.

Таблица 4- Показатели рентабельности ТОО «Авантаж» в 2011 - 2013гг.

Показатели	2011 г.	2012г.	Темп роста к уровню 2011г.,%	2013 г.	Темп роста к уровню 2012г.,%
1.Общая величина имущества, тыс.тг.	29211,0	23996,0	82,1	31871,0	133,0
2.Капитал и резервы, тыс.тг.	16527,0	12540,0	76,0	19302,0	154,0
4.Текущие активы, тыс.тг.	12624,0	7790,0	61,7	14437,0	185,3
5.Выручка от реализации товаров работ, услуг, тыс.тг.	10476,0	18997,0	181,3	17866,0	94,0
7.Прибыль отчетного периода, тыс.тг.	-2133,0	-2805,0	131,5	+7714,0	275,0
8.Коэффициент рентабельности текущих активов				0,69
9.Коэффициент рентабельности активов				0,28
10.Коэффициент рентабельности собственного капитала				0,48

Из полученных данных можно сделать вывод, что в 2011г. и в 2012г. показатели рентабельности со знаком «-», что говорит только о полученных убытках. В 2013г. наблюдается общее увеличение активов ТОО «Авантаж»: прирост к уровню 2012г. составил 33%. В т.ч. увеличилась доля текущих активов, к уровню 2012г. прирост составил 85,3%.

Так как в 2013г. получена прибыль, то коэффициент рентабельности текущих активов имеет значение 0,69, т.е. от каждого тенге вложенного в текущие активы получено 69 копеек прибыли.

Коэффициент рентабельности активов имеет значение 0,28, т.е. от каждого тенге вложенного в активы получено 28 копеек прибыли.

Коэффициент рентабельности собственного капитала имеет значение 0,48, т.е. от каждого тенге собственного капитала получают 48 копеек прибыли.

Таким образом, по данным Таблицы 4, можно сделать вывод о что ТОО «Авантаж» к концу 2013г. удалось достичь рентабельности своей деятельности.

Показатели ликвидности представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности - для банков; коэффициент покрытия (текущей ликвидности) для покупателей и держателей акций предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

Ктек.лик.= Об.кап./Кр.обяз.,

показатель отражает краткосрочную платежеспособность предприятия, т.е. способность погасить текущие обязательства в назначенный срок (от 3 до 12 мес.) за счет имеющихся оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

К б.лик.= (Дср.+Кр.д.з.)/ Кр.обяз.,

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение суммы денежных средств к краткосрочным обязательствам:

К абс.лик.= Д ср./ Кр.обяз.,

Это самый строгий критерий оценки ликвидности, предполагающий возможность покрыть претензии краткосрочных кредитов за счет денежных средств.

Определим коэффициенты ликвидности для ТОО «Авантаж» в 2011г,2012г,2013г.

Коэффициент текущей ликвидности:

К тек.лик.2011г.= 12624/12573=1,00

К тек.лик.2012г.= 7791/11345=0,68

К тек.лик.2013г.= 14501/12458=1,16.

Коэффициент быстрой ликвидности:

К б.лик.2011г= (62+9460)/12573=0,76,

К б.лик.2012г.= (53+5560)/11345=0,49

К б.лик.2013г.= (26+12731)/12458=1,02.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К абс.лик.2011г.= 62/12573=0,004

К абс.лик.2012г.= 53/11345=0,004

К абс.лик.2013г.= 26/12458=0,002.

Обобщим имеющиеся и полученные данные и представим в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика показателей ликвидности ТОО «Авантаж» за 2011г.,за 2012г., за 2013г.

Показатели	2011г.	2012г.	Динамика к 2011г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.3-гр.2	2013г.	Динамика к 2012г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.5-гр.3
1.Краткосрочные обязательства, тыс. тг.	12573,0	11345,0	-1228,0	12458,0	+1113,0
В т.ч. кредиторская задолженность, тыс. тг.	10337,0	9744,0	-593,0	10144,0	+400,0
2.Оборотный капитал, тыс.тг.	12624,0	7791,0	-4832,0	14501,0	+6709,0
3.Денежные средства, тыс.тг.	62,0	53,0	-9,0	26,0	-27,0
4.Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс.тг.	9460,0	5560,0	-3900,0	12731,0	+7171,0
5.Коэффициент покрытия(текущей ликвидности Нормативное значение ?1	1,0	0,68	-0,32	1,16	+0,48
6.Коэффициент быстрой ликвидности Нормативное значение ?0,5	0,76	0,49	-0,27	1,02	+0,53
7.Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормативное значение ?0,1	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

По данным Таблицы 5 видно, что по результатам деятельности 2012г. показатели ликвидности уменьшились в сравнении с 2011г. Это связано с существенным отвлечением средств из оборота в виде списания на убытки дебиторской задолженности, невозможной к взысканию из-за неплатежеспособности дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности, на конец 2013г. имеет значение 1,16, при нормативном значении ?1, т.е. объема оборотных активов достаточно для покрытия своих обязательств, в случае необходимости.

Коэффициент быстрой ликвидности, на конец 2013г. имеет значение 1,02, т.е. для покрытия кредиторской задолженности достаточно быстрореализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, приближенное к нулю, т.е. денежных средств не достаточно для того, чтобы расплатиться по своим обязательствам. Если учесть, что абсолютная ликвидность редко встречается в условиях действительности, то такое значение допустимо.

По результатам деятельности 2013г. показатели ликвидности увеличились, но за счет наращения краткосрочной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов. При этом, доля денежных средств организации имеет тенденцию к снижению, что влияет на показатель абсолютной ликвидности.

Таким образом, можно сделать вывод, что ТОО «Авантаж» является относительно ликвидным и платежеспособным.

Показатели дебиторской и кредиторской задолженности ТОО «Авантаж» за 2010г, 2011г,2012г,2013г. представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели дебиторской и кредиторской задолженности ТОО «Авантаж» в 2010-2013гг.

Наименование показателей	Ед.изм.	2010 год	2011 год	Отклонение от 2010г.	2012 год	Отклонение от 2011г	2013 год	Отклонение от 2012г.
Дебиторская задолженность всего:	тыс.тг.	6308,0	11086,0	+4778,0	5560,0	-5526,0	12731,0	+7171,0
Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками	тыс.тг.	5320,0	9460,0	+4140,0	4942,0	-4518,0	11380,0	+6438,0
Авансы выданные	тыс.тг.	988,0	1620,0	+632,0	618,0	-1002,0	1351,0	+733,0
Прочая дебиторская задолженность	тыс.тг.	0,0	6,0	+6,0	0,0	-6,0	0,0	0,0
Кредиторская задолженность всего:	тыс.тг.	8808,0	10337,0	+1529,0	9744,0	-593,0	10144,0	+400,0
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	тыс.тг.	5250,0	4804,0	-446,0	3531,0	-1273,0	6451,0	+2920,0
Задолженность по налогам и сборам	тыс.тг.	22,0	92,0	+70,0	2088,0	+1996,0	1286,0	-802,0
Задолженность по оплате труда	тыс.тг.	180,0	502,0	+322,0	383,0	-119,0	1221,0	+838,0
Задолженность прочим кредиторам	тыс.тг.	1356,0	3893,0	+2537,0	3742,0	-151,0	1186,0	-2556,0

В таблице 6 приведены показатели дебиторской и кредиторской задолженности за ряд лет. Проследив динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод о том, что объемы дебиторской задолженности имеют тенденцию к наращению, т.к. управление краткосрочной дебиторской задолженностью сводится к тому, что товары и услуги отпускаются с отсрочкой платежа. Таким образом, отвлекаются средства из оборота и предприятие вынуждено прибегать к наращению кредиторской задолженности. Однако в нашем случае мы видим, что управление краткосрочной кредиторской задолженностью сводится не только к установлению определенных договорных отношений. В период с 2010г. по 2012г. наблюдается наращение задолженности по налогам и сборам, а также задолженности по оплате труда. Такое наращение для предприятия чревато наложением штрафных санкций, что еще больше скажется на прибыли предприятия.

В целом финансовое состояние ТОО «Авантаж» оценивается как устойчивое, предприятие является рентабельным и платежеспособным.

Для анализа используем данные о кредиторской и дебиторской задолженности ТОО «Авантаж» за 2011г., 2012г., 2013г., на основе имеющихся данных финансовой отчетности рассчитаем ряд коэффициентов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывает насколько быстро организация получает платежи по счетам дебиторов (сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства):

Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2011г. = 10476,0 тыс.тг.

дебиторская задолженность на начало 2012г. = 6308,0 тыс.тг.

дебиторская задолженность на конец 2011г. = 11086,0 тыс.тг.

Коб.д.з.=10476,0/(6308,0+11086,0)/2=1,2

Период погашения дебиторской задолженности:

Пп.д.з.=365 дней/1,2=304 дня.

Таким образом можно сделать вывод, что дебиторская задолженность за 2011 год обернулась 1,2 раза, т.е. превратилась в денежные средства, более того период погашения дебиторской задолженности выражен в 304 дня, продолжительность менее 1 года(365 дней).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Общий объем оборотных средств в 2011г. составил 12688,0 тыс.тг.,

дебиторская задолженность 11086,0 тыс.тг., таким образом:

доля д.з. = 11086,0/12624,0=0,87, или 87% оборотного капитала,

т.е. на средства в запасах, готовой продукции, денежные средства приходится всего 13% оборотного капитала.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности (срок погашения до 12 месяцев ) на сумму 11086,0 тыс.тг., 1620,0 тыс. тг. занимают авансы выданные на приобретение товарно-материальных ценностей, и составляют 14,6% всей дебиторской задолженности. Прочая дебиторская задолженность, в сумме 6,0 тыс.тг. занимает около 0,1%. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги в сумме 9460,0 тыс.тг., занимает 85,3%. Таким образом, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги.

В 2012г. на конец отчетного периода списана в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов на сумму 19,0 тыс.тг.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, показывает насколько быстро используются средства кредиторской задолженности, чем выше данный коэффициент, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими долгами, рассчитывается:

Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2011г. составила 10476,0 тыс.тг.

Кредиторская задолженность на начало 2011г. составила 8808,0 тыс.тг.

Кредиторская задолженность на конец 2011г. составила 10337,0 тыс.тг.

Коб.к.з.= 10476/(8808+10337)/2=1,09

Период использования кредиторской задолженности:

Писп.кр.з=365/1,09=334 дня.

Таким образом, коэффициент показывает, что хозяйственная деятельность проводилась за счет использования средств кредиторов в течение 334 дня в году.

Структура кредиторской задолженности представлена в следующем виде: из всей кредиторской задолженности на сумму 10337,0 тыс. тг., задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 4804,0 тыс. тг., задолженность перед персоналом по оплате труда составляет 502,0 тыс.тг., задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 92,0 тыс.тг., задолженность по налогам и сборам 1046,0 тыс.тг., задолженность прочим кредиторам 3893,0 тыс.тг.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности рассчитываем следующие показатели:

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Кзав.=Зк/А;

Кзав.=12684/29211=0,43.

Таким образом, активы организации сформированы за счет кредиторов на 43%.

Рассматривать показатели кредиторской задолженности целесообразно в сопоставимости с показателями дебиторской задолженности. При этом рассчитывают следующие показатели:

Баланс задолженностей или соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности.

Бд=11086/10337=1,07

Нормативным значением данного соотношения считается 1, которое означает, что краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывается за счет средств краткосрочной кредиторской задолженности.

Таким же образом проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за 2012г.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2012г.

Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2012г. составила 18997,0 тыс.тг.

Сумма дебиторской задолженности составила 5560,0 тыс. тг.

Коб.д.з.= 18997/(11086,0+5560)/2=2,28

Период погашения дебиторской задолженности :

Пп.д.з.=365 дней/2,28=160 дней.

Таким образом можно сделать вывод, что дебиторская задолженность 2012 года обернулась, т.е. превратилась в денежные средства 2,28 раза, период погашения дебиторской задолженности выражен в количестве 160 дней, продолжительность менее 1 года.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Общий объем оборотных средств в 2012г. составил 7791,0 тыс.тг.,

дебиторская задолженность 5560 тыс.тг., таким образом:

доля д.з. = 5560/ 7791=0,71, или 71,0% оборотного капитала,

т.е. на средства в запасах, готовой продукции, денежные средства приходится всего 19,0% оборотного капитала.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности (срок погашения до 12 месяцев) на сумму 5560,0 тыс.тг., 618,0 тыс. тг. занимают авансы выданные на приобретение товарно-материальных ценностей, и составляют 29% всей дебиторской задолженности. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги в сумме 4942,0 тыс.тг., занимает 88%. Таким образом, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги.

В 2012г. списана дебиторская задолженность неплатежеспособных дебиторов в сумме 3789,0 тыс.тг.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2012г. (Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2):

Выручка за 2011г. составила 18997,0 тыс.тг.

Кредиторская задолженность составила 9744,0 тыс.тг.

Коб.к.з.= 18997/(10337+9744)/2=1,89

Период использования средств кредиторов:

П.исп.кр.=365/1,89=193 дня

Просроченная кредиторская задолженность в 2012г. отсутствует.

Коэффициент зависимости предприятия от средств кредиторов:

(Кзав.=Зк/А) в 2012г.:

Кзав.=11456 /23996=0,47.

Таким образом, активы организации сформированы за счет заемного капитала на 47%.

Структура кредиторской задолженности представлена в следующем виде: из всей кредиторской задолженности на сумму 9744,0 тыс. тг., задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 3531,0 тыс. тг., задолженность перед персоналом по оплате труда составляет 383,0 тыс.тг., задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 77,0 тыс.тг., задолженность по налогам и сборам 2011,0 тыс.тг., задолженность прочим кредиторам 3742,0 тыс.тг.

Баланс задолженностей или соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, 2012г.:

Бд=9744/5560=1,75.

Таким же образом проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за 2013г.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2013г. Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2013г. составила 17866 тыс.тг.

дебиторская задолженность составила 12731 тыс.тг.

Коб.д.з.= 17866/(5560+12731)/2=1,95

Период погашения дебиторской задолженности:

Пп.д.з.=365 дней/1,95=187 дней.

Таким образом можно сделать вывод, что дебиторская задолженность 2013 года обернулась, т.е. превратилась в денежные средства 1,95 раза, период погашения дебиторской задолженности выражен в количестве 187 дней, продолжительность менее 1 года.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Общий объем оборотных средств в 2013г. составил 14501,0 тыс.тг.,

дебиторская задолженность 12731 тыс.тг., таким образом:

доля д.з. = 12731/ 14501=0,87, или 87,0% оборотного капитала,

т.е. на средства в запасах, готовой продукции, денежные средства приходится всего 13,0% оборотного капитала.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности (срок погашения до 12 месяцев) на сумму 12731,0 тыс. тг., 1351,0 тыс. тг. занимают «авансы выданные» на приобретение товарно-материальных ценностей, и составляют 11% всей дебиторской задолженности. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги в сумме 11380,0 тыс.тг., занимает 89%. Таким образом, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги.

В 2013г. списана дебиторская задолженность неплатежеспособных дебиторов в сумме 190,0 тыс.тг.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2013г. (Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2):

Выручка за 2013г. составила 17866,0 тыс.тг.

Кредиторская задолженность составила 10144,0 тыс.тг.

Коб.к.з.= 17866/(9744+10144)/2=1,8

Период использования средств кредиторов:

Писп.кр.=365/1,8=202 дня

Просроченная кредиторская задолженность в 2013г. отсутствует. Коэффициент зависимости предприятия от средств кредиторов:

(Кзав.=Зк/А)2012г.:

Кзав.= 12569 /31871=0,39

Таким образом, активы организации сформированы за счет средств кредиторов на 39%.

Структура кредиторской задолженности представлена в следующем виде: из всей кредиторской задолженности на сумму 10144,0 тыс. тг., задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 6451,0 тыс. тг., задолженность перед персоналом по оплате труда составляет 1221,0 тыс.тг., задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 332,0 тыс.тг., задолженность по налогам и сборам 954,0 тыс.тг., задолженность прочим кредиторам 1186,0 тыс.тг.

Баланс задолженностей или соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, в 2013г.:

Бд=10144/12731=0,79.

Для дальнейшего анализа представим полученные данные в виде таблицы и диаграмм.

Для наглядности представим данные о структуре дебиторской задолженности в виде диаграммы на рисунке 1, а данные о структуре кредиторской задолженности представим в виде диаграммы на рисунке 2.

Рисунок 1. Структура дебиторской задолженности в 2011 - 2013гг. (тыс.тг.)

На рисунке 1 видно, что в структуре дебиторской задолженности, преобладает задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками, что является положительным моментом, если при этом оценивается уровень платежеспособности дебиторов и ведется активная работа по контролю и за возвратом средств в оборот.

Рисунок 2. Структура кредиторской задолженности в 2011 - 2013гг.(тыс.тг.)

На рисунке 2 определяется структура кредиторской задолженности, в которой преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, то есть ТОО «Авантаж» использует средства кредиторов: в основном преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за выполненные работы, оказанные услуги и работы.

Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ТОО «Авантаж» за 2011г,2012г,2013г. представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности («-» уменьшение, «+» увеличение) ТОО «Авантаж» в 2011-2013гг.

Показатели	2011г.	2012г.	Динамика к 2011г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.4-гр.3	2013г.	Динамика к 2012г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.6-гр.4
Выручка, тыс.тг.	10476,0	18997,0	+8521,0	17866,0	-1131,0
Дебиторская задолженность по балансу, тыс.тг.	11086,0	5560,0	-5526,0	12731,0	+7171,0
Средняя дебиторская задолженность, (Дебиторская задолженность на начало периода + дебиторская задолженность на конец периода)/2,тыс.тг.	8697,0	8323,0	-2763,0	9145,5	+822,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,2	2,28	+1,08	1,95	-0,33
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	304	160	-144	187,2	+27,2
Кредиторская задолженность, тыс.тг.	10337,0	9744,0	-593,0	10144,0	+400,0
Средняя кредиторская задолженность(кредиторская задолженность на начало периода + кредиторская задолженность на конец периода)/2,тыс.тг.	9572,5	10040,5	-296,5	9944,0	-96,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,09	1,89	+0,80	1,8	-0,09
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	334	193	-141	202	+9
Баланс задолженностей	0,93	1,75	+0,82	0,79	-0,95

По данным таблицы 7 видно, что к уровню 2012 года объем выручки уменьшился, увеличился объем показателя дебиторской задолженности, и средней дебиторской задолженности, при этом сократился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличился период оборачиваемости дебиторской задолженности. Отсюда можно сделать вывод, что наращение объема дебиторской задолженности привело к увеличению периода, когда дебиторская задолженность должна оборачиваться в денежные средства, а значит к снижению показателя ликвидности. При этом нормативным значением коэффициента оборачиваемости является значение 4-5. То есть 4 - 5 раз дебиторская задолженность должна превращаться в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что произошло наращение дебиторской и кредиторской задолженности, показатель средней дебиторской задолженности ниже показателя средней кредиторской задолженности, т.е. ТОО «Авантаж», при необходимости не сможет вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился, в сравнении с уровнем 2013г., соответственно увеличился период использования краткосрочной кредиторской задолженности. С увеличением периода использования кредиторской задолженности у ТОО «Авантаж» существует риск несвоевременного покрытия своих долговых обязательств, а соответственно появляется возможность наложения штрафных санкций и пеней за просроченную задолженность, что является дополнительными расходами для предприятия. Однако по показателю баланса задолженностей видно, что соотношение кредиторской и дебиторской приближено к нормативному значению 1, только в 2011г. В 2012г. коэффициент баланса задолженностей приобрел значение 1,75, это говорит о том, что краткосрочная кредиторская задолженность больше краткосрочной дебиторской задолженности почти в 2 раза. В 2013г. значение коэффициента баланса задолженностей равно 0,79. То есть в 2013г. размер краткосрочной дебиторской задолженности превышает размер краткосрочных обязательств, что благоприятно, при эффективной работе по взысканию дебиторской задолженности. Таким образом, размер дебиторской задолженности можно признать не оптимальным.

Для наглядности представим данные о динамике и соотношении средней дебиторской и кредиторской задолженности ТОО «Авантаж» за 2011г., 2012г,2013г, в виде диаграммы на рисунке 3:

Рисунок 3. Соотношение средней дебиторской и кредиторской задолженности за 2011-2013гг. (в тыс.тг.).

На рисунке 3 четко прослеживается соотношение и взаимосвязь средних значений показателей кредиторской и дебиторской задолженностей.

Из соотношения средних значений, можно сделать вывод, что объема краткосрочной дебиторской задолженности недостаточно для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности в случае такой необходимости.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности приближено к нормативному, но существует риск отвлечения средств из оборота, так как существует тенденция к наращиванию дебиторской задолженности, а соответственно увеличивается и риск не возврата части дебиторской задолженности.

В 2012г., из-за проблем с получением кредитов банков, для стабилизации деятельности предприятия и покрытия краткосрочных обязательств, в т.ч. по оплате труда работникам, ТОО «Авантаж» прибегло к реализации части своих внеоборотных активов, а именно участка площадью 6007 кв.м. на сумму 6422,5 тыс. тг.

Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

Общество с ограниченной ответственностью «Авантаж» является относительно рентабельным, платежеспособным, и финансово устойчивым предприятием.

А также, можно сделать вывод, что менеджеры ТОО «Авантаж» придерживаются агрессивного подхода в управлении кредиторской задолженностью.

Таким образом, во 2 главе мы рассмотрели финансовое состояние ТОО «Авантаж», провели анализ ряда показателей характеризующих деятельность ТОО «Авантаж», провели анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Из проведенного анализа видно, что ТОО «Авантаж» имеет ряд проблем в управлении как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, что может в дальнейшем, неблагоприятно отразиться на финансовой устойчивости, и остро нуждается в совершенствовании механизма по эффективному управлению обязательствами.

3. Пути совершенствования управления кредиторской задолженностью компании

Для определения мер по более эффективному управлению кредиторской задолженностью обобщим данные о дебиторской и кредиторской задолженности ТОО «Авантаж».

В структуре кредиторской задолженности ТОО «Авантаж» преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам. За 2013г, увеличилась доля задолженности в бюджет и внебюджетные фонды, по заработной плате.

Ужесточились требования поставщиков по взысканию их дебиторской задолженности. Так, за месяц просроченной задолженности прекращается поставка основных энергоресурсов - электричество, тепло, а также прекращается оказание услуг связи.

Посредством обращения в судебные органы на предприятии ведется работа по взысканию дебиторской задолженности, с целью погашения своих долговых обязательств. Однако процедура рассмотрения судебного дела предполагает прохождение достаточно длительного периода времени (до 6 месяцев с момента принятия искового заявления до вступления решения суда в законную силу), что не позволяет осуществить возврат задолженности незамедлительно.

Кроме того, дебиторская задолженность перед предприятием не позволяет осуществить своевременную выплату заработной платы в полном объеме, приобрести запасные части и т.д., что, в свою очередь, усложняет сложившуюся на предприятии ситуацию, которая усугубляется увольнением с предприятия квалифицированных рабочих, специалистов.

Предприятие предпринимает все предусмотренные действующим законодательствам меры, направленные на сохранение предприятия, рабочих мест, предотвращение сокращений штата и численности, в том числе, путем совмещения профессий, должностей. Между тем, в случае продолжения сложившейся неблагоприятной для предприятия ситуации, прогноз дальнейшего его положения остается неутешительным.

В результате проведенной проверки на основании обращений работников предприятия Инспекцией по труду было выдвинуто требование незамедлительно выплатить задолженность по заработной плате в полном объеме.

Коэффициенты ликвидности предприятия (способности предприятия переводить свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока) ниже рекомендуемого уровня, то есть предприятие является недостаточно ликвидным и платежеспособным.

По данным годового отчета на предприятии принята следующая антикризисная программа:

1. Уступка прав по договорам долевого участия в строительстве жилья.

2. Взыскание дебиторской задолженности в принудительном порядке посредством обращения в судебные органы.

3. Уменьшение расходов посредством экономии энергоресурсов.

4. Уменьшение расходов на содержание автопарка посредством списания части автотранспортных средств.

5. Мониторинг в области рынка работ и услуг по направлениям деятельности предприятия с целью поиска потенциальных заказчиков работ и услуг и обеспечения предприятия на взаимовыгодных условиях.

6. Передача во временное владение и пользование (аренду) части земельного участка, принадлежащего предприятию, для использования его в целях организации автостоянок для легкового и грузового транспорта, а также размещения боксов для ремонта большегрузного транспорта.

В связи с выше сказанным, предлагаю следующие необходимые меры по управлению кредиторской задолженностью:

1. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) ТОО «Авантаж» и увеличению прибыльности и конкурентоспособности, менеджерам необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

При разработке стратегической линии перед руководством любой фирмы встают два основных вопроса. Первый: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств. Второй: количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственный капитал, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный, иногда довольно высокий, доход (процент).

Проанализировав структуру заемного капитала ТОО «Авантаж», были сделаны выводы, что предприятие ведет свой бизнес в основном за счет собственных средств (как наиболее дешевых ресурсов) и в незначительном объеме привлечены заемные средства кредиторов.

Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

1. средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);

2. банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);

3. товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

4. использование собственного «экономического превосходства».

На мой взгляд, на данном предприятии недостаточно привлекаются и используются заемные средства законного характера, на сегодняшний день из перечисленных возможностей используется только коммерческий кредит.

Менеджеры ТОО «Авантаж», в своем стремлении использовать возможности кредитных средств в виде задержек по зарплате, нарушений сроков плановых платежей поставщикам и т.д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально. Так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

Использование метода «экономического превосходства» вряд ли подойдет для сферы деятельности ТОО «Авантаж». Поэтому остается использование возможности привлечения средств инвесторов и кредитов банка.

1. Для того чтобы эффективно управлять кредиторской задолженностью, ТОО «Авантаж» необходимо пересмотреть свое отношение к кредиторской задолженности как неизбежной трудности предпринимательства. В этом случае ее возврат станет обычным рабочим моментом. Тогда образование и несвоевременный возврат кредиторской задолженности можно будет предусмотреть и в финансовых планах ТОО «Авантаж», снижая, таким образом, ущерб, причиненный отложенным возвратом кредиторской задолженности.

2. Особое внимание следует уделить преддоговорной работе, по выбору потенциальных кредиторов.

3. Снижение риска неполучения задолженности от покупателей в первую очередь должно основываться на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности путем выбора максимально безопасных схем работы, а также применения наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме.

Большую роль в минимизации суммы дебиторской задолженности играет правильное заключение договоров с покупателями и поставщиками.

4. С целью максимизации притока денежных средств, ТОО «Авантаж» необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты и использовать ряд способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности.

5. Вести работу, в частности мониторинг по недопущению образования просроченной задолженности, ранжирование кредиторской задолженности по срокам выплат и кредиторам, так как просроченная кредиторская задолженность связана с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

6. Основываясь на выявленных проблемах в деятельности ТОО «Авантаж», также следует уделить повышенное внимание управлению дебиторской задолженностью (необходимо увеличивать число оборотов дебиторской задолженности, путем применения системы скидок, методов по активному взысканию задолженности). Избегать сомнительной и просроченной дебиторской задолженности. Для этого необходимо:

- избегать дебиторов с высоким риском возможной неоплаты;

- периодически пересматривать предельную сумму услуг, полностью или частично предоставляемых в кредит;

- при предоставлении займа или кредита в денежной форме требовать от их получателя залог на сумму не ниже размера дебиторской
задолженности по предстоящему платежу.

7. Также необходимо определить оптимальный объем дебиторской и кредиторской задолженности и придерживаться данного бюджета, это позволит более тщательно контролировать объемы уже имеющихся задолженностей и принимать меры по их погашению или возврату своевременно, а также не позволит превысить установленную норму;

8. Поскольку финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской, то необходимо не только определить объем дебиторской и кредиторской задолженности, но и обеспечить их оптимальное соотношение.

9. Так как менеджеры ТОО «Авантаж» придерживаются такой маркетинговой стратегии, когда товары и услуги отпускаются с отсрочкой платежа, и на предприятии всегда существует риск не возврата части дебиторской задолженности, то необходимо создать фонд «покрытия» на случай не возврата дебиторской задолженности, для обеспечения бесперебойности производственного процесса.

10. Особо остро для ТОО «Авантаж» стоит вопрос привлечения специалистов, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, имеющих специальную профессиональную подготовку и навыки в области экономики, налогов и управления финансами.

Небольшие предприятия, к сожалению, не могут себе позволить содержать специальную службу, тем не менее на консалтинговом рынке работает достаточно много профессионалов. Поэтому, при отсутствии своих профессиональных кадров, ТОО «Авантаж» необходимо пользоваться данными услугами.

Таким образом, в данной главе моей работы, были предложены необходимые меры по управлению кредиторской задолженностью ТОО «Авантаж», которые, на мой взгляд, могут улучшить финансовое состояние организации.

Заключение

Не секрет что долги, неизменный спутник человечества, прочно вошли в нашу жизнь, проникли во все её сферы. Однако приоритет по величине, разнообразию, частоте и сложности долговых обязательств, принадлежит хозяйствующим субъектам: компаниям и другим учреждениям, ведущим предпринимательскую деятельность организациям, предприятиям, банкам, ведущим инвестиционную и страховую деятельность. Долги у них постоянны, и вызваны не только отсутствием денег к моменту платежа или их избытком, но и желанием часть своих средств отдать в долг, чтобы вернуть его с дополнительной прибылью, выраженной в процентах. Долги предприятий, стали частью системы хозяйствования, обязательной и необходимой принадлежностью денежных расчетов, и их составным элементом.

Кредиторская задолженность имеет двойственную природу: как часть имущества она принадлежит организации на правах владения или даже праве собственности; как объект обязательственных отношений - это долги организации перед кредиторами.

Кредиторская задолженность тесно связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия, а также, являясь дебиторской задолженностью у одного контрагента она же выступает кредиторской задолженностью у другого.

Основной причиной возникновения как дебиторской, так и кредиторской задолженности является товарный кредит.

Методика управления кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия.

Дебиторские и кредиторские задолженности, возникающие при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятий, образуют текущее и долгосрочное отвлечение или привлечение средств, влияющие на платежеспособность и ликвидность.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования. Состояние кредиторской задолженности, размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Результаты проведенного исследования на примере ТОО «Авантаж» позволяют сделать следующие выводы:

В 2013г. увеличился объем дебиторской задолженности против уровня 2012г. на 7171,0 тыс.тг., и средней дебиторской задолженности на 822,5 тыс.тг., при этом сократился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,33 и увеличился период оборачиваемости дебиторской задолженности на 27,2 дня. Отсюда можно сделать вывод, что наращение объема дебиторской задолженности привело к увеличению периода, когда дебиторская задолженность должна оборачиваться в денежные средства, а значит к снижению показателя ликвидности.

Очевидно, что предприятие, отпуская свои товары и услуги с отсрочкой платежа, пытается удержать своих покупателей выгодными условиями.

Также в 2013г. увеличился объем кредиторской задолженности на 400 тыс.тг., против объема 2012г., однако уменьшился показатель средней кредиторской задолженности на 96,5 тыс.тг., это говорит о том, что на начало 2013г. кредиторская задолженность была меньше, к концу года увеличилась, и в среднем за период уменьшилась. При этом коэффициент оборачиваемости снизился и увеличился период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Несмотря на то, что произошло наращение дебиторской и кредиторской задолженности, показатель средней дебиторской задолженности ниже показателя средней кредиторской задолженности, т.е. ТОО «Авантаж», при необходимости не сможет вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился, в сравнении с уровнем 2012г., соответственно увеличился период использования краткосрочной кредиторской задолженности. С увеличением периода использования кредиторской задолженности, у ТОО «Авантаж» существует риск несвоевременного покрытия своих долговых обязательств, а соответственно появляется возможность наложения штрафных санкций и пеней за просроченную задолженность, что является дополнительными расходами для предприятия.

То есть, ТОО «Авантаж» быстрее платит по своим обязательствам, нежели получает долги своих дебиторов.

Менеджеры ТОО «Авантаж» не резервируют средства под списание дебиторской задолженности. Такая непредвиденность ситуации сказывается на ритмичности функционирования и платежеспособности предприятия, в случае не возврата дебиторской задолженности.

Нестабильность внешней среды, не всегда позволяет воспользоваться получением кредита, что и произошло в 2012г., когда предприятие вынуждено было продавать свои активы. В 2012г., из-за проблем с получением кредитов банков, для стабилизации деятельности предприятия и покрытия краткосрочных обязательств, в т.ч. по оплате труда работникам, ТОО «Авантаж» прибегло к реализации части своих внеоборотных активов, а именно участка земли.

Из проведенного анализа видно, что ТОО «Авантаж» имеет ряд проблем в управлении как дебиторской, так и кредиторской задолженностью.

ТОО «Авантаж» на сегодняшний день является относительно рентабельным, платежеспособным, и финансово устойчивым предприятием, но учитывая проблемы с возвратностью дебиторской задолженности предприятие рискует оказаться не только финансово неустойчивым, но и банкротом.

В этой связи, для ТОО «Авантаж» было предложено проводить следующие мероприятия по эффективному управлению кредиторской задолженностью:

- выбирать оптимальных договорные отношения, т.е. договоров с гибкими условиями формы оплаты;

- определить оптимальный объем дебиторской и кредиторской задолженности и придерживаться определенного бюджета;

- сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженность;

- создать фонд «покрытия» на случай не возврата дебиторской задолженности;

- привлечь финансовых менеджеров, имеющих специальную профессиональную подготовку и навыки в области экономики, налогов и управления финансами;

- более активно привлекать средства кредиторов.

Управление обязательствами коммерческой организации приобретает особую актуальность в современных условиях «экономики бережливого производства». Эффективное управление приводит к ускорению оборачиваемости средств, а значит к более эффективному использованию имеющихся ресурсов.

Список использованной литературы

1. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Флинта, 2010. -264с.

2. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Управление дебиторской задолженностью промышленного предприятия. - Уфа: УГАТУ, 2009. - 96с.

3. Бобкова И.В., Карпов Э.А. Роль внутреннего менеджмента кредиторской и дебиторской задолженности в управлении. //Экономика в промышленности. - 2012.

4. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Малый бизнес. Организация, экономика, управление. -М.: Юнити-Дана, 2010. -495с.

5. Жариков В.В. Антикризисное управление предприятием. - Тамбов: уч.пособие, ТГТУ, 2009. -128с,138с.

6. Жилкин И.В. Информационная инфраструктура управления предприятием. // Экономика в промышленности. -2011.

7. Ивашутин Ф.М. Финансовый менеджмент. - М.: изд. Амалфея, 2009г. -176 стр.

8. Комаха А. из материалов журнала «Финансовый директор», Киев, 2013г.

9. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. - М.: Проспект, 2011. - С. 478

10. Короткова М.В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях. // Вестник ОГУ. - 2009.

11. Левахина Е.Д. Анализ финансовой отчетности. - М.: уч.пособие, -2009. -156с.

12. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф. Найденов А.И. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - С. 208

13. Парушина Н.В. Финансовый анализ: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. // Бухгалтерский учет. - 2010.

14. Пичурин И.И., Ершова Т.В. Формирование системы раннего диагностирования кризисных симптомов в управлении предприятием. //Экономика в промышленности. -2010. №4.

15. Серебренников Г.Г. Основы управления затратами предприятия. -Тамбов: ТГТУ, 2009. -80с.

16. Тебекин А.В., Касаев Б.С. Менеджмент организации. -М.: КноРус,2011г.

17. «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности», Закон Республики Казахстан от 28 февраля 2007.

18. Башарина А.В., Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Феникс, 2010. - 286 с.

19. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.

20. Верещагин С. Списание кредиторской задолженности // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2010. - N 45. - С. 12.

21. «О налогах и других обязательных платежах в бюджет Кодекс РК»

22. «Об утверждении форм первичных учетных документов», Приказ Министерства Финансов РК от 21.06.2007 №216

23. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2010. - 399 с

24. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. - М.: Омега-Л, 2010. - 351 с.

25. Егорова С.В., Мельник М.В. Маркетинговый анализ. - М.: Рид Групп, 2011. - 384 с

26. Корнеев И. Дебиторская и кредиторская задолженность // Московский бухгалтер. - 2010. - N 11. - С. 20 - 23.

27. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 192 с.

28. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

29. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

30. Фокин Ю. Построение нового механизма внутриэкономических отношений на предприятии // Экономист. - 2004. - N 1. - С. 15 - 17.

31. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

32. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности // Бухгалтерский учет. - 2001. - N 13. - С. 21 - 25.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru

...