Финансы предприятия "ОАО Томусинский ремонтно-механический завод"

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

- продолжительностью одного оборота в днях;

- количеством оборотов за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

(20)

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки оборотных средств определяется по формуле:

(21)

Длительность одного оборота (период оборачиваемости) в днях определяется отношением числа дней отчетного периода (Д) на коэффициент оборачиваемости:

 (22)

Тогда число оборотов определяется по формуле:

(23)

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов[1].

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться аналогично по всем составляющим оборотных средств, участвующим в обороте, и отдельным их элементам. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление на стадиях их использования.

(24)

 (25)

(26)

(27)

(28)

(29)

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

ѕ коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;

(30)

ѕ коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов;

(31)

ѕ коэффициент быстрой ликвидности - для банков.

Коэффициент критической ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

(32)

В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

3.5 Анализ состояния расчетов, дебиторской (ДЗ) и кредиторской(КЗ) задолженности предприятия

Состояние ДЗ и КЗ оказывает значительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. Увеличение ДЗ приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности, к необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия потребности в денежных средствах, а также к наращиванию КЗ. В результате снижается прибыль и рентабельность предприятия, замедляются обороты в экономике страны, снижается ВВП, растет объем заемных обязательств и неплатежей.

Наращивание КЗ подрывает финансовую устойчивость предприятия, отрицательно влияет на имидж предприятии должника, снижает его кредитоспособность и его инвестиционную привлекательность.

Большое значение имеет умение управлять ДЗ и КЗ, вырабатывать оптимальную кредитную политику предприятия. Внешние пользователи информации, в том числе банки, контрагенты, прежде, чем начинать сотрудничество с предприятием, анализируют его ДЗ и КЗ. Качественным признаком является коэффициент текущей ликвидности, а количественным признаком - чистый оборотный капитал. Для проведения анализа ДЗ используется информация из бухгалтерскогобаланса[2].

Расчет показателей для оценки количественных параметров ДЗ в 2010 году. К_об.ДЗ - показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде ДЗ.

Определяется по формуле:

(33)

Чем больше, тем лучше.

- длительность погашения ДЗ, показывает, сколько дней за период составляет промежуток времени между 2-мя поступлениями средств по дебиторке.

Расчет показателя, характеризующая количественные параметры КЗ в 2010 году:

(34)

показывает, сколько раз в среднем предприятие рассчитывается по своим наиболее срочным обязательствам в течение года. Чем больше, тем лучше с точки зрения платежеспособности и обязательности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской.

Расчет показателей для оценки количественных параметров ДЗ в 2011 году.

(35)

Расчет показателя, характеризующая количественные параметры КЗ в 2011 году:

(36)

В 2010-2011 годахкоэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской.

Рис.6- Анализ дебиторской и кредиторской задолжности

При оценке качества задолженности важно иметь информацию о следующих ее видах:

- нормальная (текущая) задолженность, возникающая как следствие применяемых форм, способов, а также сроков расчетов в соответствии с заключенными договорами;

- просроченная задолженность (до 2003 г. представлялась в форме № 5, в новых формах такие данные отсутствуют, что требует привлечения дополнительной внутренней информации и раскрытия их в пояснительной записке);

- сомнительная дебиторская задолженность (маловероятная к взысканию);

- безнадежная дебиторская задолженность;

- задолженность, списанная в анализируемом периоде на финансовый результат.

Наличие последней создает финансовые затруднения, приводит к замедлению оборачиваемости капитала, к росту риска непогашения долгов и уменьшению прибыли.

Пути сокращения сроков погашения дебиторской задолженности:

1. Совершенствование расчетов.

2. Своевременное оформление расчетных документов.

3. Предварительная оплата.

4. Применение вексельной формы расчетов.

5. Использование механизма факторинга.

Инкассация - предполагает отслеживание дебиторов по срокам, по контрагентам и как правило по порядку делятся по срокам кратным 30 дням.

От 0 - 30 - 60 - 90… дней.

Формирование кредитной политики один из важнейших инструментов управления дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность возникает вследствии того, что признается фактом реализации продукции. Моментом реализации может быть отгрузка продукции. В таком случает на расчетном счете от такой продажи не поступило денежных средств.

Момент реализации может быть момент аванса или предоплаты.

(37)

Пример 1:

Д.З.=0

0 30 60 90

Рис 7 - пример расчета коэффициента инкассации в виде диаграммы на предприятии за 30, 60 и 90 дней

(38)

4. Анализ эффективности использования основного капитала

4.1 Экономическая сущность основного капитала

Для осуществления процесса производства требуется соединение основных видов экономических ресурсов: труда, капитала и материальных ресурсов. Это ограниченные ресурсы, от которых зависит уровень затрат и цен на готовую продукцию, результативность работы предприятия.

Капитал - это производственный ресурс длительного пользования, участвующий в производстве на протяжении многих лет с момента приобретения или строительства. Он делится на основной и оборотный. Основной капитал предприятия представляет собой имущество, а производственные факторы - сырье и рабочая сила представляют собой оборотный капитал.

Основной капитал - это денежная оценка имущества, используемого в качестве средства производства, действующего в течение длительного времени и сохраняющего свою натуральную форму. В настоящее время в законодательных документах используются понятия «основные средства».

4.2 Амортизация, экономическая сущность, способы расчета

Амортизация -- процесс постепенного перенесения стоимости основных средств на производимую продукцию в целях накопления средств для последующего воспроизводства основных фондов. По экономической сущности амортизация -- это денежное выражение части стоимости основных средств, перенесенных на вновь созданный продукт.

Денежное выражение размера амортизации, соответствующее степени износа основных средств, есть амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления входят в состав затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Размер годового амортизационного фонда зависит от средней годовой стоимости основных средств и нормы амортизации, рассчитывается по формуле:

Ао = На * Ос/100, (39)

где На- норма амортизации,

Ос- Величина основных средств.

Норма амортизации является главным рычагом амортизационной политики государства. Посредством нормы амортизации регулируется скорость оборота основного капитала, интенсифицируется процесс их воспроизводства. Норма амортизации представляет собой отношение годовой суммы амортизации к первоначально стоимости основных средств, выраженное в процентах.

В России нормы амортизационных отчислений устанавливаются в законодательном порядке только на реновацию (восстановление).

Амортизационные отчисления производятся на основе нормам амортизации по видам основных средств. Нормы амортизации установлены в расчете на год.

Согласно Налоговому Кодексу РФ к амортизируемому имуществу относят имущество и результаты интеллектуальной деятельности, которые являются собственностью налогоплательщика и используются для извлечения дохода. Стоимость их погашается путем начисления амортизации.

К основным средствам относят имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью свыше 10 000 рублей, используемых для производства продукции или управления предприятием.

С 1 января 2002 года все амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроком их полезного использования.

Амортизационные отчисления производятся ежемесячно по отдельным группам или инвентарным объектам в размере 1/12 годовой нормы амортизации. В течение года величина амортизационных отчислений может корректироваться в зависимости от поступления и выбытия основных средств. Амортизационные отчисления увеличиваются на соответствующую величину начиная с месяца, следующего за вводом объекта в эксплуатацию, и уменьшаются, начиная с месяца, следующего за ликвидацией, продажей или передачей объекта. Амортизационные отчисления начисляются в течение нормативного срока службы. Особенности отдельных видов производств, режим эксплуатации, естественные условия и влияние агрессивной среды, которые вызывают повышенный или пониженный износ основных средств, учитываются путем применения соответствующих поправочных коэффициентов, устанавливаемых к нормам амортизации.

Хозяйствующие субъекты могут применять один из способов начисления амортизации по однородным видам объектов основных средств. При формировании учетной политики по конкретному направлению ведения бухгалтерского учета выбирается один способ из нескольких допускаемых законодательством в течение всего его полезного срока использования. Срок полезного использования -- период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход или служить для выполнения целей деятельности хозяйствующего субъекта. Для отдельных групп основных средств он определяется исходя из количества продукции или другого натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования объекта.

Линейный способ -- это способ, который состоит в равномерном начислении износа в течение срока полезного использования объекта. При этом способе амортизация начисляется исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной от полезного срока использования этого объекта.

Способ уменьшающегося остатка -- это способ, при котором начисление амортизации производится исходя из остаточной стоимости объекта основных средств, принимаемой на начало каждого отчетного периода, и нормы амортизации, исчисленной при постановке на учет объекта основных средств, рассчитанной из срока его полезного использования. Применение этого способа не позволяет начислить полную амортизацию в установленный срок, поэтому возможно применять повышающий коэффициент.

Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (кумулятивный, регрессивный) -- это способ, при котором начисление амортизации производится исходя, из первоначальной стоимости объекта и кумулятивного коэффициента, где в числителе число лет, оставшихся до конце срок; службы объекта, а в знаменателе сумма чисел лет срока службы объекта.

Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). При этом способе ежегодная сумма амортизации определяется путем умножения процента, исчисленного при постановке на учет данного объекта как отношение его первоначальной стоимости к предполагаемому объему выпуска продукции (работ) за срок его полезного использования, на фактически выполненный объем работ или продукции за данный отчетный период.

Прекращается начисление амортизации с первого числа месяца, следующего за месяцем выбытия или полного погашения стоимости объекта.

Расчет амортизации осуществляется по данным инвентарных карточек. Инвентарные карточки группируют по видам и принцип; использования (в эксплуатации, запасе, аренде) объектов, а в п делах каждой группы -- по направлениям затрат, на которые относится начисленная амортизация.

Расчет амортизации по автотранспорту начисляется отдела, но на основе итоговых данных инвентарных карточек соответствующих объектов и сведений о фактическом пробеге автотранспорта.

Положение о порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам разрешает осуществлять ускоренную амортизацию активной части основного капитал. Ускоренная амортизация может проводиться по основным средствам, используемым для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта продукции, когда осуществляется массовая замена изношенной и морально устаревшей техники новой, более производительной. Применение ускоренной амортизации должно быть отражено в учетной политике. При ускоренной амортизации применяется линейный способ начисления износа, норма увеличивается не более чем в 2 раза.

Необходимость применения механизма ускоренной амортизации отдельными фирмами (малыми предприятиями) в большем размере согласовывается с финансовыми органами субъектов РФ.

4.3 Анализ состояния структуры и динамики основного капитала

По роли в производстве продукции основные средства делятся на активные и пассивные. Активные основные средства непосредственно участвуют в перемещении и переработке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих, к ним относятся оборудование, транспортные средства и т.п. Пассивные основные средства, не участвуя непосредственно в процессе производства, создают необходимые для его осуществления условия - это здания, сооружения и т.п.

Таблица 6 - Анализ состояния и динамики основного капитала

Наименование показателя Внеоборотные активы	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абс. отклон.	Тр
Нематериальные активы	0	2	2	0
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0
Основные средства	70895	70757	- 138	99,8
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	0
Финансовые вложения	67	100	33	149,3
Отложенные налоговые активы	852	850	-2	99,8
Прочие внеоборотные активы	14	687	673	4907,1
Итого по разделу I	71828	72396	568	100,8

Таблица 7-Анализ структуры основного капитала

Наименование показателя Внеоборотные активы	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Структура, на 2011 г.	Сруктура на 2010 г.
Нематериальные активы	0	2	0,0	0,0
Результаты исследований и разработок	-	-	0,0	0,0
Основные средства	70895	70757	98,7	97,7
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	0,0	0,0
Финансовые вложения	67	100	0,09	0,1
Отложенные налоговые активы	852	850	1,2	1,2
Прочие внеоборотные активы	14	687	0,01	1
Итого по разделу I	71828	72396	100	100

4.4 Финансирование основного капитала

Деятельность любой организации имеет цель - повышение объемов производства. Мы знаем, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет двух источников - собственного и заемного капитала.

Финансирование для увеличения основных средств может осуществляться за счет многих источников: средств учредителей; собственных ресурсов предприятия (нераспределенной прибыли); средств, полученных предприятием на заемной основе в форме целевых банковских ссуд; ассигнований из бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов.

«ОАО ТРМЗ»

I Внеоборотные активы		IIIКапитал и резервы.
		IVДолгоср.обязательства
II Оборотные активы
		V Краткосрочные обязательства

Рис.8-Финансирование основных капитала в ОАО «ТРМЗ»

Iвнеоборотные активы= 71828тыс.руб

II оборотные активы = 364031тыс.руб

III капитал и резервы = 307708тыс.руб

IV долгосрочные обязательства = 10847тыс.руб

Vкраткосрочные обязательства = 117304тыс.руб

Собственный основной капитал определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Собств.об.ср. = Капитал и резервы+долгосроч.обяз - внеоборот.активы = 307708+10847-71828=246727 тыс.руб

Данный результат положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия «ОАО ТРМЗ», то есть оно финансово устойчиво.

Рассчитаем чистый оборотный капитал:

Ч.О.К.=Оборотные активы- Краткосрочные обязательства

Ч.О.К =364031-117304=246727тыс.руб

Этот показатель характеризует платежеспособность организации, в нашей ситуации он получился положительным. Делаем вывод, что данное предприятие платежеспособно.

4.5 Показатели эффективности использования основных средств

Конечная эффективность использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости[1].

В процессе анализа изучается динамика перечисленных показателей.

Показатель фондоотдачи применяется при анализе эффективности использования основных фондов. Расчет фондоотдачи определяется по формуле:

(40)

При расчете фондоотдачи в стоимости основных средств учитываются собственные и арендованные средства, не учитываются основные средства, находящиеся на консервации, а также сданные в аренду другим организациям.

Другим показателем эффективности использования средств является фондоёмкость основных средств, которая определяется отношением стоимости основных средств к объему выпуска продукции (показатель, обратный фондоотдаче):

(41)

Таблица 8 - Эффективность использования основных средств на примере предприятия

Показатель	На 31 декабря 2010	На 31 декабря 2011	Абсолютное отклонение	Темп роста
Объем выручки, тыс/р	542097	673583	-131486	80,48
Основные средства, тыс/р	70757	70895	-138	99,8
Фондоотдача	7,66	9,5	-1,84	80,63
Фондоемкость	0,13	0,1	0,03	130

Показатель фондоотдачи в динамике за исследуемый период снизился на 1,84 тыс.руб и составила 80,63% к уровню первого года. А фондоемкость повысилась на 0,03тыс.руб и составила 130%к уровню первого года.

5. Понятие, функции прибыли, показатели рентабельности

5.1 Экономическая сущность, функции прибыли, виды прибыли

На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, предприятия реализуют свою продукцию потребителям, получая за нее денежную выручку. Однако это еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и ее реализацию, т.е. с себестоимостью продукции.

Предприятие получает прибыль:

ѕ если выручка превышает себестоимость;

ѕ если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции и прибыль отсутствует;

ѕ если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Стимулирующая сущность прибыли носит двойственный характер:

ѕ в одних случаях прибыль -- действительный стимул для предпринимательской деятельности; в социально-ориентированной рыночной экономике каждый получает заработанные деньги: предприниматель -- прибыль, работники -- заработную плату;

ѕ в других случаях сущность прибыли -- это действительно ее эксплуататорская сущность, связанная с возможностью предпринимателя присваивать результаты чужого труда на основе частной собственности на средства производства, на капитал. Величина прибыли в определенных случаях обратно пропорциональна уровню заработной платы. Поэтому если собственник предприятия увеличивает прибыль за счет уменьшения заработной платы работников, то эта часть прибыли будет иметь эксплуататорскую сущность.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в форме денежных накоплений, и выполняет ряд функций.

Во-первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно.

Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому при анализе производственно- хозяйственной и финансовой деятельности предприятия используется система показателей.

Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместныхобщественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Виды прибыли

Первый вид прибыли -- это валовая прибыль. Она определяется как разница между выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров, работ, услуг.

Прибыль от продаж определяется с учетом коммерческих расходов (расходов по сбыту) и управленческих расходов (общепроизводственных и общехозяйственных расходов), если управленческие расходы признаны организацией в качестве расходов по обычным видам деятельности.

Балансовая прибыль, которую должно определять предприятие прибыль, но которой уплачен налог;

ѕ прибыль, по которой предприятие имеет льготы;

ѕ прибыль, по которой налог уплачивается в особом порядке;

ѕ прибыль, увеличивающая налогооблагаемую базу за счет превышения нормируемых расходов (на рекламу, подготовку кадров, процентов за кредит, амортизации, представительских и др.).

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль), т.е. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия развитие производства, имеет следующие цели:

ѕ выплату дивидендов и других доходов учредителям и собственникам;

ѕ отчисления в фонд потребления;

ѕ уплату штрафных санкций за экологические нарушения, несвоевременные платежи в бюджет, завышение цен, сокрытие объектов налогообложения[1].

5.2 Распределение и использование прибыли

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования прежде всего учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т.п.

Под распределением прибыли понимается порядок и направления ее использования, определяемый законодательством, целями и задачами предприятия, интересами учредителей -- собственников предприятия. Распределение прибыли основывается на следующих принципах:

ѕ выполнение обязательств перед государством;

ѕ обеспечение материальной заинтересованности работников в достижении наивысших результатов при наименьших затратах;

ѕ накопление собственного капитала, обеспечивающего процесс непрерывного развития бизнеса;

ѕ выполнение обязательств перед учредителями, инвесторами, кредиторами и др.

Важным аспектом распределения прибыли является определение пропорции деления прибыли на капитализируемую и потребляемую части, которая устанавливается в соответствии с учредительными документами, интересами учредителей, а также определяется в зависимости от стратегии развития бизнеса.

Для каждой организационно-правовой формы предприятия законодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности.

Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его учредительных документах и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предприятия[7].

5.3 Система показателей рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

Рентабельным является такое состояние деятельности, когда на протяжении определенного периода денежные поступления компенсируют понесенные расходы, создается и накапливается прибыль. Противоположным состоянием является убыточность, когда денежные поступления не компенсируют понесенные расходы.

Показатели эффективности характеризуют способность понесенных расходов окупиться, что является основой дальнейшей деятельности предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики и т.д.

Анализ эффективности деятельности предприятия проводится по группам относительных показателей.

1. Расходные показатели рентабельности характеризуют доходность понесенных расходов в процессе деятельности. К таким показателям относятся:

1.1. Рентабельность продукции - рассчитывается как отношение валовой прибыли от продажи к себестоимости реализованной продукции, показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 рубль понесенных расходов;

1.2. Рентабельность операционной деятельности - рассчитывается как отношение финансового результата от операционной деятельности к операционным расходам, показывает, сколько получено прибыли от операционной деятельности с 1 рубля операционных расходов;

1.3. Рентабельность обычной деятельности - показывает, сколько получено прибыли от обычной деятельности с 1 рубля обычных расходов; рентабельность хозяйственной деятельности;

1.4. Коэффициент покрытия производственных расходов рассчитывается как отношение чистого дохода к себестоимости реализованной продукции, показывает на какую величину 1 рубль чистого дохода покрывает производственные расходы;

1.5. Коэффициент окупаемости - рассчитывается как отношение себестоимости проданной продукции к чистому доходу, показывает величину производственных расходов, которая осуществляется для того, чтоб получить 1 рубль чистого дохода.

2. Ресурсные показатели рентабельности рассчитываются, если необходимо определить доходность ресурсов или капитала предприятия. К этим показателям относятся:

2.1. Рентабельность предприятия, которая показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 рубль активов;

2.2. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли на 1 рубль собственного капитала;

2.3. Рентабельность привлеченного капитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность оборотных активов, которая показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 рубль активов;

2.4. Коэффициенты покрытия активов, окупаемости активов, покрытия собственного капитала, окупаемости собственного капитала.

3. Доходные показатели рентабельности рассчитываются как отношение прибыли от реализации продукции к чистой прибыли предприятия. Этот показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и отражает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки. Сюда относится: валовая рентабельность продажи, чистая рентабельность продажии пр.

Рентабельность реализации рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции. Для расчета приведенных показателей рентабельности в числителе показателей может отражаться не только сумма прибыли но и сумма чистого прироста денежных средств[6].

5.4 Анализ, оценка уровня и динамики прибыли(компонентный анализ Отчета о прибылях и убытках)

Отчет о прибылях и убытках -- одна из основных форм бухгалтерской отчетности. Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период.

Информации, которая в нем представлена, достаточно, чтобы провести анализ состава и динамики прибыли. С этой целью данный отчет сперва необходимо изучить в двух направлениях: вертикальном и горизонтальном.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую выручку принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь[3].

Таблица 9 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование	За 2011 год	За 2010 год	Абсолютное отклонение	Темп роста
Выручка 5	673583	542097	-131486	80,48
Себестоимость продаж	(635760)	(506297)	129463	79,64
Валовая прибыль (убыток)	37823	35800	-2023	94,65
Коммерческие расходы	(18884)	(15650)	3234	82,87
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	18939	20150	1211	106,4
Доходы от участия в других организациях	9	-	-9	-
Проценты к получению	180	-	-180	-
Проценты к уплате	-	-	-	-
Прочие доходы	42380	98312	55932	232
Прочие расходы	(52685)	(101509)	-48824	192,67
Прибыль (убыток) до налогообложения	8823	16953	8130	192,14
Текущий налог на прибыль	(365)	(3142)	-2777	860,82
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2151	1043	-1108	48,49
Изменение отложенных налоговых обязательств	(3155)	(664)	2491	21,05
Изменение отложенных налоговых активов	1	162	161	16200
Прочее	( 1484)	-	1484	-
Чистая прибыль (убыток)	3820	13309	9489	348,4

По данным Таблицы 10 видно, что выручка уменьшилась, а себестоимость увеличилась, это значит уменьшилась и сама прибыль предприятия.

Предприятие «ОАО ТРМЗ» не развивает свою деятельность, а гасит остатки прошлых лет.

Таблица 10 - Вертикальный анализ отчета о прибылях убытках

Наименование	За 2011 год	За 2010 год	Структура за 2011	Структура за 2010
Выручка 5	673583	542097	100	100
Себестоимость продаж	(635760)	(506297)	-94,38	-0,93
Валовая прибыль (убыток)	37823	35800	5,61	6,6
Коммерческие расходы	(18884)	(15650)	-2,8	-2,89
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	18939	20150	2,81	3,71
Доходы от участия в других организациях	9	-	0,001	-
Проценты к получению	180	-	0,026	-
Проценты к уплате	-	-	-	-
Прочие доходы	42380	98312	6,3	18,13
Прочие расходы	(52685)	(101509)	-7,82	-18,73
Прибыль (убыток) до налогообложения	8823	16953	1,3	3,13
Текущий налог на прибыль	(365)	(3142)	0,05	-0,58
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2151	1043	0,32	0,2
Изменение отложенных налоговых обязательств	(3155)	(664)	-0,47	-0,12
Изменение отложенных налоговых активов	1	162	0,0001	0,03
Прочее	( 1484)	-	-0,22	-
Чистая прибыль (убыток)	3820	13309	0,57	2,46

5.5 Анализ и оценка показателей рентабельности

Рентабельность - это экономическая категория, отражающая относительный финансовый результат. Он выражает эффективность деятельность предприятия в виде отдачи как всех так и отдельных видов вложенных в предприятие средств. Степень доходности определяется с помощью показателя «уровень рентабельности». Он используется при долгосрочном и краткосрочном планировании прибыли и других показателей.

Она включает в себя пять групп показателей:

1) Первая группа показателей - это рентабельность продукции

(39)

Роль этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции.

2) Рентабельность продаж

(40)

Рост этого показателя может отражать рост цен на продукцию при постоянных затратах или увеличении спроса и, соответственно, снижение затрат на еденицу продукции. Уменьшение этого показателя отражает обратные тенденции. Кроме того, этот показатель показывает долю прибыли в выручке от продаж, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости реализуемой продукции. Именно с помощью этого показателя предприятие может принять решение: снижать себестоимость или увеличивать объем производства.

3) Рентабельность активов

(40)

Он отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств.

4) Рентабельность акционерного или собственного капитала

(41)

5) Прочие показатели рентабельности

Рентабельность инвестиций

(42)

Заключение

В заключении можно сделать следующие выводы:

По притокам за 2010 - 2011 года наиболее высокие показатели удельного веса приходятся на статью №1 поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг(85% и 96,3%)

Наименьший показатель приходится на статью №2 арендные платежи, лицензионные платежи, рояльти(0,5% и 0,3%)

По оттокам за 2010 - 2011 года наиболее высокие показатели удельного веса приходятся на статьи:

ѕ №1 платежи поставщикам за сырье (68,35% и 67,72%)

ѕ №2 оплата труда работникам(15,6%и 16,17%)

Наименьший показатель за 2010-2011 года приходится на статью №3 %по долговым обязательствам (0,004% и 0,01%)

У организации ОАО «ТРЗМ» за отчетный период увеличились оборотные активы предприятия, что связано с ростом дебиторской задолженности и запасов.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности было выявлено, что как в прошлом отчетном году так и в этом Кредиторская задолженность больше, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской.

При написании курсовой работы была рассмотрена теория и практика функционирования финансов предприятия в целом и на примере «ОАО ТРМЗ»; был проведен анализ нормативной базы и финансово-экономических показателей, характеризующих деятельность изучаемого предприятия. Таким образом, поставленные задачи решены, цель курсовой работы достигнута.

Список использованной литературы

1. Володина А.А. Управление финансами [Текст]//изд. Высшее образование 2011 год

2. Попова Р.Г. Финансы предприятий[Текст]//изд. Питер 2010 год

3. Г. И. Хотинская, Т. В. Харитонова Анализ хозяйственной деятельности предприятий (на примере предприятий сферы услуг)[Текст]:-- Москва, изд. Дело и Сервис, 2007 год

4. С. Н. Кукушкин Финансово-экономический анализ деятельности предприятия[Текст]// Москва,изд. Приор-издат, 2007 г

5. Официальный сайт «ОАО Томусинский ремонтно-механический завод» [Электронный ресурс] trmz.ru

6. Финансы и финансовые ресурсы предприятия [Электронный ресурс] grandars.ru

7. Прибыль предприятия - анализ формирования и распределения прибыли[Электронный ресурс] dic.academic.ru

Размещено на Allbest.ru

...