Состав и размещение капитала на ОАО "Севастопольский морской завод"

Так же величина оборотных активов возросла к концу 2010 года за счет увеличения дебиторской задолженности до 416,0 тыс. грн.

Рисунок 2.1 - Динамика дебиторской задолженности 2008 - 2010 гг

Увеличение дебиторской задолженности (см. рисунок 2.1) оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы. Это говорит о том, что ДП «СевморРОС» ведет неосмотрительную кредитную политику по отношению к покупателям.

На протяжении 2010 года организации не удалось добиться погашения части задолженности дебиторами, наоборот, суммы дебиторской задолженности к концу года значительно возросли. Если доля задолженности за товары, работы, услуги в начале 2008 года составляла 10,3 тыс. грн, то к концу 2010 года она возросла до 25,0 тыс. грн. А дебиторская задолженность по внутренним расчетам увеличилась с 195,2 тыс. грн до 391,0 тыс. грн.

Проведем детальный анализ состояния дебиторской задолженности ДП «СевморРОС».

Таблица 2.5 - Состав дебиторской задолженности ДП «СевморРОС»

Статья	На начало 2008 года тыс.грн	% к итогу	На конец 2008 года тыс.грн	% к итогу	На конец 2009 года тыс.грн	% к итогу	На конец 2010 года тыс.грн	% к итогу
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	10,3	5	10,1	4	16,5	5,1	25,0	6
Дебиторская задолженность по внутренним расчетам	195,2	95	238,1	94	301,4	94	391,0	94
Прочая дебиторская задолженность	__	__	5,1	2	2,6	0,9	__	__
ИТОГО	205,5	100	253,3	100	320,5	100	416,0	100

Дебиторская задолженность по внутренним расчетам занимает наибольший удельный вес в составе общей суммы дебиторской задолженности. На протяжении анализируемого периода ее удельный вес составляет 94-95%.

Таблица 2.6 - Сведения о состоянии внутренних расчетов с покупателями и заказчиками

Покупатель (заказчик)	Оста-ток на начало 2008 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2008г. тыс. грн	Изме-нения тыс. грн	Оста-ток на начало 2009 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2009г тыс. грн.	Изме-нения тыс. грн	Оста-ток на начало 2010 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2010г тыс. грн.	Изме-нения тыс. грн
ДП ОАО «СМЗ» «Авлита»	56,1	69,5	+13,4	69,5	112,9	+43,4	112,9	132,2	+19,3
ДП ОАО «СМЗ» «Севмормаш»	98,5	95,6	-2,9	95,6	109,4	+13,8	109,4	121,2	+11,8
ДП ОАО «СМЗ» «Севмордострой	29,4	37,2	+7,8	37,2	55,2	+18,0	55,2	110,6	+55,4
ДП «Достройщик»	11,2	35,8	+24,6	35,8	23,9	-11,9	23,9	27,0	+3,1
ИТОГО	195,2	238,1	+42,9	238,1	301,4	+63,3	301,4	391,0	+89,6

Из данных таблицы следует, что наибольшая сумма дебиторской задолженности приходится на ДП ОАО «СМЗ» «Авлита» и ДП ОАО «СМЗ» «Севмормаш».

ДП ОАО «СМЗ» «Севмормаш» удалось к концу 2008 года погасить на 2,9 тыс. грн. свою задолженность, но к концу 2009 года появилась тенденция к увеличению на 13,8 тыс. грн. и составила 109,4 тыс. грн. Это означает, что оборачиваемость капитала снижается, предприятие отпускает товары и услуги «в долг», соответственно, получение дохода распределяется на будущие периоды. Удельный вес дебиторской задолженности по внутренним расчетам в составе общей дебиторской задолженности составляет 94 %, в составе баланса - колеблется в пределах 30 %. Не смотря на то, что процент задолженности высок она будет беспрецидентно погашена в процессе финансово-хозяйственной деятельности, так как дочерние предприятия ОАО «СМЗ» тесно связаны партнерскими отношениями.

Рассмотрим теперь расчеты с покупателями, которым были предоставлены услуги, но эти услуги еще не оплатили.

Таблица 2.7 - Сведения о состоянии расчетов с покупателями, получившими товар (работу, услугу) с отсрочкой платежа, счет 361

Покупатель (заказчик)	Оста-ток на начало 2008 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2008г. тыс. грн	Изме-нения, тыс. грн	Оста-ток на начало 2009 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2009г. тыс. грн	Изме-нения, тыс. грн	Оста-ток на начало 2010 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2010г. тыс. грн	Изме-нения, тыс. грн
в/ч 40136	0,6	0,3	-0,3	0,3	1,3	+1,0	1,3	3,2	+1,9
ООО «Ленвест-Юг»	0,9	1,2	+0,3	1,2	1,9	+0,7	1,9	1,6	-0,3
ЧФ МГУ	1,1	0,9	-0,2	0,9	1,4	+0,5	1,4	2,8	+1,4
Магазин № 99	1,2	0,4	-0,8	0,4	1,2	+0,8	1,2	3,4	+2,2
471 управление торговли	0,7	1,3	+0,6	1,3	0,4	-0,9	0,4	4,2	+3,8
ИТОГО	4,5	4,1	-0,4	4,1	6,2	+2,1	6,2	15,2	+9,0

Из-за того, что покупатели не в состоянии оплачивать сразу предоставленные им услуги, оборачиваемость капитала ДП «СевморРОС» замедляется. Как видно из таблицы предприятия погашают постепенно свои долги, но не в полном размере.

Теперь рассмотрим состояние расчетов с поставщиками, которым предприятие заплатило денежные средства, но оплаченные товары (работы, услуги) еще не получены.

Таблица 2.8 - Сведения о состоянии расчетов с поставщиками, счет 631

Покупатель (заказчик)	Оста-ток на начало 2008 г.	Оста-ток на конец 2008г.	Изме-нения	Оста-ток на начало 2009 г.	Оста-ток на конец 2009г.	Изме-нения	Оста-ток на начало 2010 г.	Оста-ток на конец 2010г.	Изме-нения
ЗАО «Белицкая мебельная фабрика»	2,5	2,8	+0,3	2,8	3,5	+0,7	3,5	2,8	-0,7
Охрана-Комплекс	1,2	1,8	+0,6	1,8	2,5	+0,7	2,5	2,7	+0,2
ООО «Строитель»	1,5	0,9	-0,6	0,9	2,8	+1,9	2,8	2,6	-0,2
ООО «Си Стар»	0,6	0,5	-0,1	0,5	1,5	+1,0	1,5	1,7	+0,2
ИТОГО	5,8	6,0	0,2	6,0	10,3	+4,3	10,3	9,8	-0,5

ДП «СевморРОС» в 2010 году закупило мебель в ЗАО «Белицкая мебельная фабрика» на 2,8 тыс. грн.

Проведем анализ дебиторской задолженности для определения скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности предприятия. Для этого рассчитаем следующие показатели:

1 Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од), характеризует число оборотов, которые совершает дебиторская задолженность за отчетный год. Погашение этой задолженности в течение отчетного года свидетельствует об эффективности расчетной дисциплины предприятия.

Од = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность [16; c.264]

2008 год = 1546,8 / ((205,5+253,3)/2) = 6,74

2009 год = 1864,7 / ((253,3+320,5)/2) = 6,50

2010 год = 1833,1 / ((320,5+416,0)/2) = 5,0

2 Период погашения дебиторской задолженности (Пд), указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в дебиторскую задолженность. Предприятие должно придерживаться стратегии сокращения продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях.

Пд = 360 дней / Оборачиваемость дебиторской задолженности [16; c.264]

2008 год = 360 / 6,74 = 53,41

2009 год = 360 / 6,50 = 55,38

2010 год = 360 / 5,0 = 72,0

3 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Да)

Да = (Дебиторская задолженность / Текущие активы) * 100 [16; c.264]

2008 год = (253,3 / 326,1)* 100 = 77,68

2009 год = (320,5 / 1021,5) * 100 = 31,38

2010 год = (416,0 / 485,0) * 100 = 85,77

4 Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации продукции (Дз)

2008 год = ((205,5+253,3)/2) / 1546,8 = 0,15

2009 год = ((253,3+320,5)/2) / 1864,7 = 0,15

2010 год = ((320,5+416,0)/2) / 1833,1 = 0,2

Таблица 2.9 - Анализ состояния дебиторской задолженности ДП «СевморРОС»

Показатель	2008 год	2009 год	Прирост	2010 год	Прирост
Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество оборотов	6,74	6,5	-0,24	5,0	-1,5
Период погашения дебиторской задолженности, дни	53,41	55,38	+1,97	72,0	+16,62
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	77,68	31,38	-46,3	85,77	+54,39
Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации продукции, %	0,15	0,15	___	0,2	+0,05

По результатам анализа видно, что доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов в 2010 году по отношению к 2009 году возросла на 54,39% это говорит о том, что на анализируемом предприятии снижается ликвидность текущих активов.

С 2008 года по 2010 год снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности с 6,74 до 5,0, это свидетельствует об увеличении объема предоставляемого предприятием коммерческого кредита. Период погашения увеличился на 18,59 (72,0 - 53,41).

Так как у ДП «СевморРОС» большая дебиторская задолженность это угрожает финансовой устойчивости предприятия и может потребовать привлечения дополнительных источников финансирования [16; c.265].

К концу 2010 года оборотные активы снизились с 1021,5 до 485,0 тыс. грн.

Доля денежных средств снизилась на 41,2 тыс. грн. и составила в 2009 году 45,3 тыс.грн., что положительно влияет на процесс налогообложения прибыли и НДС, так как предприятие работает по общей системе налогообложения и доходы в налоговом учете должны покрываться расходами.

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ДП «СЕВМОРРОС»

3.1 Определение резервов повышения эффективности использования капитала предприятия

Для повышения уровня платежеспособности предприятию необходимо:

во-первых, определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу;

во-вторых, поддерживать платежеспособность на требуемом уровне при помощи проведения определенной политики предприятия в области управления активами и пассивами. При этом следует обратить внимание на такие моменты:

- управление наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разработать графики платежей;

- изменить структуру активов;

- работать над снижением риска хозяйственных операций;

- разработать политику управления капиталом;

- следить за соотношением собственного капитала к привлеченному.

Контроль за соотношением собственного капитала к привлеченному состоит в том, что потребности предприятия в ликвидных средствах и решение относительно их размещения должны постоянно анализироваться в целях избежания излишка, и дефицита ликвидных средств. Излишние ликвидные средства ведут к потерям доходов, в то время как их дефицит должен быть быстро ликвидирован во избежание неблагоприятных последствий поспешных займов или продаж активов, также ведущих к потерям доходов.

Таким образом, ДП «СевморРОС» должно самостоятельно обеспечивать поддержание своего финансового состояния на заданном уровне на конкретные периоды времени.

Так как предприятие давно не закупало нового оборудования, ДП «СевморРОС» рекомендуется заменить свои производственные мощности на более современные. Это необходимо для получения большей прибыли и автоматизации трудового процесса.

Изучив тенденцию на рынке города Севастополя, следует отметить, что в настоящее время приобретают популярность системы видеонаблюдения. Такие системы являются мощным средством поддержки охранной сигнализации и контроля доступа и могут быть связаны с ними на программном или аппаратном уровнях. Система охранного телевидения обеспечивает передачу визуальной информации о состоянии охраняемых зон, помещений, периметра и территории объекта в помещение охраны. Применение охранного телевидения позволяет в случае получения извещения о тревоге определить характер нарушения, место нарушения, направление движения нарушителя и предпринять оптимальные меры противодействия. Кроме того, система охранного телевидения позволяет проводить наблюдение охраняемых зон объекта.

В охране объектов используются системы черно-белого и цветного изображения. Установка той или иной системы зависит от необходимой информативности, характеристик охраняемого объекта (расположение на местности, освещенность и др.). Потребительские свойства данного товара наиболее соответствуют роду деятельности ДП «СевморРОС».

Новое оборудование предприятию следует приобрести за счет нераспределенной прибыли. Показатель составляет 725,8 тыс.грн. Но прежде следует определить целесообразность, доходность данного мероприятия.

Первым этапом обозначим объекты, которые подлежат строгой охране:

- две проходные;

- въезд на территорию - двое въездных ворот. При этом будет осуществляться контроль за движением автотранспорта с фиксацией номеров машин и времени;

- три причала - контроль территории (ввоз и вывоз имущества с судна, незаконное проникновение на судно и так далее).

Всего для наблюдения предлагается использовать 8 аналоговых видеокамер наружного наблюдения. Сумма закупки оборудования и оказанных услуг по установке камер составляет 30340,00 грн. (см. Таблица 3.1, Таблица 3.2).

Таблица 3.1 - Расчет стоимости нового оборудования

наименование	един. измер.	цена	Количе-ство	сумма
Аналоговая видеокамера для наружной установки AVC - 211	шт.	620,0	8	4960,00
Видеобластер без программного обеспечения на 4 камеры (25 кадров/сек на канал), возможно подключение, при использовании дополнительных панелей, до 16 видеокамер, до 4 аудиовходов, до 16 охранных датчиков, до 4 тревожных выходов	шт.	4695,0	2	9390,00
MB-DB25 Панель видеовходов к MB-DB25-BNC	шт.	155,00	2	310,00
MB-DB25-BNC Панель видеовходов с 16 разъемами типа BNC к MB-DB25	шт.	460,00	2	920,00
Специализированный блок питания для видеокамер на 12 вольт	шт.	180,00	2	360,00
кабель коаксиальный (видеосигнал)	метр	02,00	2000	4000,00
кабель силовой (питание видеокамер)	метр	01,50	1000	1500,00
разъемы высокочастотные	шт.	03,00	40	120,00
разъемы питания	шт.	02,00	20	40,00
монтажный комплект (на 100 метров кабеля)	шт.	40,00	10	400,00
Всего:				22000,00

Таблица 3.2 - Стоимость работ при монтаже системы видеонаблюдения

Наименование работ	единица измерения	стоимость	количество	сумма
Установка, подключение и настройка наружной камеры на высоте свыше 3 метров	шт.	70,00	12	840,00
Настройка цифровой системы видеонаблюдения	шт.	250,00	2	500,00
Открытая прокладка кабеля	1 метр	7,00	1000	7000,00
Обучение оператора при установке системы	2 часа	бесплатно	разово	бесплатно
Всего:				8340,00
Обучение оператора свыше 2-х часов	1 час	60,00
Вызов специалиста и обслуживание системы	1 час	60,00

После закупки оборудования предприятию следует определить способ использования: предоставление в аренду (не неся при этом никакой ответственности), или самостоятельная охрана (тогда ответственность за охраняемые объекты полностью ложится на предприятие).

В случае сдачи камер видеонаблюдения в аренду предприятиям, находящимся на территории ОАО «Севморзавода», расчетная стоимость арендной платы составит 1300 грн. в месяц.

При предоставлении услуг по охране самим ДП «СевморРОС» стоимость услуг значительно выше.

Составим калькуляцию затрат:

- зарплата работника за пультом охраны 800 грн.

- соц. отчисления (37%) 296 грн.

- электроэнергия 70 грн.

- коммунальные услуги 20 грн.

- амортизация 189,5 грн.

- связь 100 грн.

- прибыль 295,1 грн

ИТОГО 1770,6 грн

Из выше проведенного анализа следует, что стоимость услуг по охране с использованием камер видеонаблюдения будет составлять 1770,6 грн. в месяц.

Стоимость услуг, предоставляемых самим предприятием, конечно, выше чем при сдачи в аренду, но при этом ДП «СевморРОС» отвечает за качество и надежность охраны.

Можно просчитать за сколько окупится оборудование. Придерживаясь закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий» рассчитаем норму амортизации приобретенного оборудования, она связана со сроком полезного использования объекта основных средств. Так как ДП «СевморРОС» приобретает камеры видеонаблюдения, а они относятся к электронно-вычислительным машинам, то данные основные средства относятся к 4 группе, норма амортизации при этом, в расчете на налоговый квартал, составляет 15 % к балансовой стоимости на начало отчетного (налогового) периода. Деление на группы зависит также и от условий, в которых эксплуатируются основные средства.

Амортизация основных фондов 4 группы проводится до достижения балансовой стоимости нулевого значения.

Норма амортизации = 30,34 * 15% = 4,55 тыс.грн в квартал

Начисление амортизации со стоимости вновь поступивших основных средств начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем их поступления.

Таблица 3.2 - Расчет амортизации основных средств за 2012 год

Показатель	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
Первоначальная стоимость	30,34	30,34	30,34	30,34	30,34
Износ	-	4,55	9,1	13,65	13,65
Остаточная стоимость	-	25,79	21,24	16,69	16,69

Таблица 3.3 - Расчет амортизации основных средств за 2010 год

Показатель	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
Первоначальная стоимость	30,34	30,34	30,34	30,34	30,34
Износ	18,2	22,75	27,3	31,85	31,85
Остаточная стоимость	12,14	7,59	3,04	-	-

Из выше проведенных расчетов видно, что остаточная стоимость основных средств к концу 2010 года стала равна нулю, но это не означает, что цена оборудования стала равной нулю. Это оборудование имеет реальную стоимость, находится в рабочем состоянии и прослужит ещё не один год. Нулевая остаточная стоимость данного оборудования означает то, что предприятие полностью компенсировало затраты на его приобретение. Из этого следует, что оборудование окупится в течение двух лет.

3.2 Планирование использования капитала ДП «СевморРОС» в 2012 году

В условия рыночной экономики финансы являются главным финансовым инструментом вторжения в процессы производства, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта. Одним из важнейших составляющих элементов управления финансами является финансовое прогнозирование и планирование. Финансовое прогнозирование предусматривает определение будущего состояния предприятия на основе сформировавшихся тенденций его развития. Главное назначение финансового планирования определяется в обеспечении сбалансированности активов и пассивов баланса предприятия в будущем в связи с определением рациональных источников финансирования активов предприятия.

Одновременно планирование балансового отчета в литературе представлено ограниченно, кроме вопроса формирования активов и пассивов баланса предприятия на будущий период, возможных источников их финансирования.

В плановом балансе предприятия концентрируются результаты всех бюджетов, поскольку в нем отражаются данные финансово - хозяйственной деятельности предприятия в целом. Если все бюджеты составлены правильно, то в прогнозном балансе сумма активов должна приравниваться к сумме обязательств предприятия и его собственному капиталу. Разработка планового балансового отчета осуществляется на основе анализа баланса за прошлый период с целью выявления причин изменения валюты баланса и внесения предложений для увеличения валюты баланса в будущем периоде.

Так как на исследуемом предприятия анализ баланса показал что, структура балансового отчета является нормальной, не наблюдаются отрицательные тенденции в развитии предприятия: произошло увеличение стоимости основных средств, происходит накапливание нераспределенной прибыли на балансе предприятия, рост валюты баланса с 2008 года по 2010 год составил 12,2 тыс. грн., по статье нераспределенная прибыль произошло увеличение на 647,1 тыс. грн. Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия является текущей, просроченная задолженность по заработной плате отсутствует. По всем налогам задолженность текущая, срок оплаты которой не наступил.

При внедрении предложенного проекта, направленного на обновление основных фондов ДП «СевморРОС» структура баланса еще в большей степени будет соответствовать предприятию, имеющему высокую степень устойчивого финансового состояния. Таким образом, составление прогнозной формы балансового отчета в данной ситуации можно сделать укрупнено по основным статьям баланса.

Сформируем базовый укрупненный баланс предприятия за 2010 год (Таблица 3.2)

Таблица 3.2 - Отчетный баланс ДП «СевморРОС» на 1 января 2012 года

Статья	Код строки	Сумма
Актив 1 Необоротные акт.
Нематериальные Активы	010-012	-
основные средства	030-032	337,5
Прочие финансовые инвестиции	045	596,0
Всего по разделу 1	080	933,5
2 Оборотные активы
Запасы	100-140	9,0
Векселя полученные	150	23,8
ДЗ за товары, работы, услуги	160-162	25,0
ДЗ по внутренним Расчетам	200	391,0
прочая тек. ДЗ	210	-
Текущие финансовые инвестиции	220	-
Ден.средства в нац.вал.	230	33,8
прочие оборотные активы	250	2,4
Всего по разделу 2	260	485,0
Баланс	280	1418,5
Пассив 1 Собственный кап.
Уставной капитал	300	347,4
прочий дополнит. Капитал	330	68,6
резервный капитал	340	86,8
Нераспределенная прибыль	350	725,8
Всего по разделу 1	380	1228,6
4 Текущие обяз-ва
кредиторская зад-ть	530	18,6
текущие обяз-ва	540-600	168,4
прочие тек. Обяз-ва	610	2,9
Всего по разделу 4	620	189,9
Баланс	640	1418,5

Используя результаты проведенного анализа отчетного баланса, составлен прогнозный баланс на 1 января 2012 год.

За год на предприятии снизилась дебиторская задолженность на 28,0 тыс.грн, поэтому ДП «СевморРОС» закупает оборудование за счет погашенной дебиторской задолженности и 2,34 тыс.грн. - из собственных денежных средств.

Сумма дебиторской задолженности составит 391,0 - 28,0 = 363,0 тыс.грн.

Сумма денежных средств предприятия 33,8 - 2,34 = 31,5 тыс.грн.

При приобретении основных фондов согласно закону Украины «О налогообложении прибыли предприятий» балансовая стоимость увеличивается на сумму стоимости их приобретения. Поэтому сумма основных средств на 1 января 2010 года составит

337,5 + 30,34 = 367,8 тыс.грн

За два года на предприятии снизилась дебиторская задолженность на 28,0 тыс.грн. и составила на 1 января 2012 года 363,0 тыс.грн., произошло снижение денежных средств на 2,34 тыс.грн., текущие обязательства снизились 189,9 тыс.грн. до 139,3 тыс.грн.

Таблица 3.3 - Прогнозный баланс ДП «СевморРОС» на 1 января 2012 год

Статья	Сумма, тыс.грн.
1	2
Актив 1 Необоротные активы
Нематериальные активы	-
основные средства	367,8
Прочие финансовые инвестиции	596,0
Всего по разделу 1	963,8
2 Оборотные активы
Запасы	12,2
Векселя полученные	23,8
ДЗ за товары, работы, услуги	32,2
ДЗ по внутренним расчетам	363,0
прочая тек. ДЗ	-
Текущие финансовые инвестиции	-
Ден.средства в нац.вал.	31,5
прочие оборотные активы	2,5
Всего по разделу 2	465,2
Расходы будущих периодов	-
Баланс	1429,0
Пассив 1 Собственный кап.
уставной капитал	347,4
прочий дополнит. капитал	68,6
резервный капитал	86,8
Нераспределенная прибыль	815,0
Всего по разделу 1	1317,8
4 Текущие обязательства
кредиторская задолженность	10,4
текущие обязательства	100,3
прочие тек. обязательства	0,5
Всего по разделу 4	139,3
Доходы будущих периодов	-
Баланс	1429,0

На основе прогнозного баланса оценим эффективность размещения капитала ДП «СевморРОС». Результаты вычислений представим в виде таблицы

Таблица 3.4 - Анализ показателей рационального размещения капитала ДП «СевморРОС» и эффективности использования активов по прогнозному балансу

Показатель	На 1 января 2012 г	На 1 января 2010 г
Коэффициент износа	0,79	0,77
Фондорентабельность, %	0,11	0,06
Фондоемкость, грн	0,87	0,77
Фондоотдача, грн	1,15	1,29
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов	2,43	4,4
Коэффициент закрепления, тыс.грн	0,41	0,23
Длительность одного оборота в днях, дни	147,93	81,9

Из расчетов видно, что оборотные средства за 2012 год совершают 4,4 оборотов. В течение 82 дней оборотные средства ДП «СевморРОС» примут денежную форму за счет реализации продукции (работ, услуг).

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение исследуемого периода.

Таблица 3.5 - Система показателей финансовой устойчивости, тыс. грн.

Показатель	На 1 января 2012 г
Запасы	12,2
СОС	465,2-139,3 = 325,9
НИФЗ	1179,4

Как видно из полученных расчётов, в прогнозный период текущее финансовое положение предприятия характеризуется как абсолютное, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и ДП «СевморРОС» не зависит от внешних кредиторов.

Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности внедрения проекта по установлению камер видеонаблюдения ДП «СевморРОС» на территории ОАО «Севморзавода», что способствует не только повышению прибыльности предприятия, и автоматизации трудового процесса, но и росту его рыночной стоимости, что является неотъемлемой составляющей в развитии предприятия.

3.3 Основные направления увеличения собственного капитала ДП «СевморРОС»

Для увеличения собственного капитала данного предприятия возможно использования двух основных видов источников:

1. Внутренние источники

2. Внешние источники.

Рассмотрим подробнее содержание каждого из них. К возможным внутренним источникам относится увеличение нераспределенной прибыли и наращивание резервного фонда. Безусловно, основой каждого из них является увеличение чистой прибыли, т.к. нераспределенная прибыль формируется как остаток от чистой прибыли, которая не направляется на выплаты учредителям, а резервный фонд формируется как 5%-е отчисления от величины чистой прибыли.

Для увеличения чистой прибыли данного предприятия рекомендуется:

- разработать и внедрить мероприятия по активизации маркетинговой деятельности, что позволит привлечь новых потребителей услуг «СевморРОС», следовательно, увеличить объемы деятельности и чистую выручку;

- оптимизировать ценовую политику предприятия, в частности внедрить стратегию дифференциации цен для различных групп клиентов. Например, для иностранных клиентов можно было бы несколько увеличить цены, а для отечественных внедрить систему скидок. Кроме того, систему скидок можно внедрить и на основе критерия суммы договора или на основе критерия длительности сотрудничества. Это заинтересует клиентов в длительном сотрудничестве и позволит также увеличить доходы;

- разработать и внедрить мероприятия по снижению затрат предприятия, особенно это касается административных затрат. Эти затраты необходимо сокращать посредством внедрения режима экономии средств, расходуемых на командировочные, связь, транспорт и т.д.;

- у предприятия достаточно высокую долю в составе активов занимает дебиторская задолженность, не возврат которой уменьшает входящие финансовые потоки «СевморРОС» и тем самым сокращает потенциальную прибыль. Необходимо разработать и внедрить программу содействия возврата дебиторской задолженности. Ведь каждая неделя задержки платежей в современных условиях, когда инфляция в Украине по-прежнему не обуздано растет, приводит к тому, что средства, возвращенные даже через 7-10 дней уже не позволяют приобрести на них запланированный объем необходимых запасов для продолжения производственного цикла. Содержание такой программы должно включать в себя:

а). скидки за предварительную оплату услуг в полном объеме;

б). надбавки к цене в размере прогнозного темпа инфляции на период отсрочки платежа;

в). санкции для недобросовестных клиентов за несвоевременный возврат средств.

Указанные мероприятия позволят ДП «СевморРОС» увеличить чистую прибыль, отчисления в резервный фонд и резервный фонд, а все это будет способствовать наращивания собственного капитала за счет внутренних источников. У таки источников имеется преимущества: они не снижают самостоятельность предприятия, позволяют ему работать далее в не зависимости от других субъектов и являются практически не затратными. Однако недостаток этого вида заключается в том, что таким способом добиваться увеличения капитала на запланированную величину предприятие будет очень долго, постепенно.

В связи с этим, можно было бы применить метод внешних источников. Для этого предприятие может:

- обратиться к ОАО «Севморзавод» как к головному предприятию с ходатайством о выделении средств для увеличения собственного капитала, либо в форме увеличения уставного фонда, либо в форме увеличения дополнительного капитала, либо в виде безвозвратной передачи на баланс предприятия некоторых объектов основных фондов. При этом есть определенные сложности: для реализации этого «СевморРОС» должно предоставить ОАО «Севморзавод» обоснование необходимости в этих средствах и технико-экономическое обоснование проекта, на который они будут направлены. А в настоящее время разработать и внедрить проекты для предприятий судостроения очень сложно, ведь принята концепция развития г. Севастополя как курортно-рекреационной зоны, что не состыкуется с развитием и расширением сферы судоремонта. Кроме того, увеличение уставного фонда по оформлению сопоставимо с процедурой открытия нового предприятия по времени и затратам. Этот процесс длительный и сложный, вряд ли руководство ОАО «Севморзавод» пойдет на это.

- передача отдельных объектов основных фондов на баланс ДП «СевморРОС» была бы желательна, однако все объекты ОАО «Севморзавод» настолько изношены, что практически не представляют для дочернего предприятия уже никакой ценности, а только повлекут увеличение расходов на амортизацию;

- одним из вариантов внешнего увеличения собственного капитала может стать обратный лизинг. Для этого предприятию необходимо заключить договор с банком об обратном лизинге, который будет включать в себя следующее: предприятие передает банку часть своих основных фондов и одновременно берет их в лизинг, однако при этом сразу получает их стоимость, за счет этого увеличивается чистая прибыль, а следовательно и нераспределенная. В дальнейшем предприятие, продолжая их использовать, просто постепенно выкупает их у банка с учетом процентов по лизингу.

Таем не менее, наилучшими и более реальными вариантами являются, на мой взгляд, именно варианты увеличения собственного капитала за счет внутренних источников.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким капиталом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом или активным капиталом.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. На ДП «СевморРОС» величина собственных средств в 2010 году составляет 1228,6 тыс. грн - 86,6% от общей стоимости источников формирования капитала предприятия, а заемных - 189,9 тыс. грн - 13,4%. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал осуществляются в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. На рассматриваемом предприятии уставной капитал составляет 347,4 тыс грн. Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости. По стр. 330 Баланса ДП «СевморРОС» дополнительный капитал составляет 68,6 тыс грн. Показатель резервного капитала на исследуемом предприятии в 2008 году составлял 8,4 тыс.грн., в 2009 году - 41,9 тыс.грн., в 2010 - 86,8 тыс.грн.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает, на сколько увеличился размер собственного капитала предприятия за счет результатов деятельности. По данным Баланса (строка 350) прибыль на начало периода составляла 78,7 тыс.грн., на конец - 725,8 тыс грн. Полученная чистая прибыль 171,9 тыс грн, этот показатель согласуется со строкой 220 Формы 2.

Собственный капитал за период с начала 2008 г. по конец 2010 г. увеличился на 821,4 тыс.грн и составил в конце 2010 г. 1418,5 тыс.грн. Возрастание произошло за счет нераспределенной прибыли.

Следует особо отметить, что собственный капитал занимает 80 % в валюте баланса, в том числе 60 % дополнительного капитала (стр. 330 68,6 тыс грн). Кредиторская задолженность в конце 2010 г. по сравнению с началом 2008 г. возросла на 13,8 (18,6 - 4,8) тыс.грн. и составила 18,6 тыс.грн. На начало 2008 года текущие обязательства ДП «СевморРОС» составляли в абсолютной величине составляли 94,0 тыс.грн., то есть 15,7% от общей суммы обязательств предприятия. На конец 2009 года их сумма увеличилась на 104,9 тыс.грн и составила 255,1 тыс.грн. А к концу 2010 года сумма текущих обязательств уменьшилась на 65,2 тыс.грн. Всего текущие обязательства на начало 2008 года составляли 94,0 тыс.грн., к концу 2009 года их сумма увеличилась на 95,9 тыс.грн. и составила 189,9 тыс.грн. На первый взгляд эти показатели могут отрицательно охарактеризовать предприятие, но на практике наличие кредиторской задолженности способствует товарообороту.

По результатам анализа видно, что за 3 года структура активов ДП «СевморРОС» существенно изменилась. На протяжении трех лет - с начала 2008 года по конец 2010 года - первоначальная стоимость основных фондов на ДП «СевморРОС» изменялась в связи с приобретением и выбытием основных фондов. Так с начала 2008 года показатель возрос на 165,3 тыс. грн. и составил 58,5% от общей стоимости имущества, это связано с поступлением зданий и сооружений (6,3 тыс. грн), оборудования (190,8 тыс. грн) и инвентаря (2,1 тыс. грн). А к концу 2009 года снизился до 384,8 тыс. грн., снижение произошло за счет выбытия зданий и сооружений (292,5 тыс. грн), а также машин и оборудования (132,5 тыс. грн). На конец 2010 года основные средства составили 933,5 тыс. грн. К концу 2010 года сумма основного капитала увеличилась, в основном, за счет основных средств и за счет финансовых инвестиций. Сумма износа в этот период составила 1262,0 тыс. грн, следовательно, было приобретено основных фондов на сумму 17,5 тыс. грн (машины и оборудование - 9,5 тыс. грн, инструменты и инвентарь - 2,8 тыс. грн, библиотечные фонды - 0,1 тыс. грн, малоценные необоротные материальные активы - 5,1 тыс.грн).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов в 2010 году по отношению к 2009 году возросла на 54,39% это говорит о том, что на анализируемом предприятии снижается ликвидность текущих активов.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ДП «СевморРОС» не достаточно эффективно размещает капитал. Не смотря на то, что основные средства занимают наибольший удельный вес в валюте Баланса, предприятие не вводит в действие новые основные фонды. Так как предприятие давно не закупало нового оборудования, ДП «СевморРОС» рекомендуется заменить свои производственные мощности на более современные. Это необходимо для получения большей прибыли и автоматизации трудового процесса.

Изучив тенденцию на рынке города Севастополя, следует отметить, что в настоящее время приобретают популярность системы видеонаблюдения. После внедрения нового оборудования текущее финансовое положение предприятия характеризуется как абсолютное, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и ДП «СевморРОС» не зависит от внешних кредиторов.

Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности внедрения проекта по установлению камер видеонаблюдения ДП «СевморРОС» на территории ОАО «Севморзавода», что способствует не только повышению прибыльности предприятия, и автоматизации трудового процесса, но и росту его рыночной стоимости, что является неотъемлемой составляющей в развитии предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Положение (стандарт) Бухгалтерского Учета № 1 «Общие требования к финансовой отчетности», Утвержденным приказом Министерства Финансов Украины от 31.03.99 №87 (с изменениями и дополнениями, внесенными Министерством Финансов Украины от 25.11.02 № 989)

2 Положение (стандарт) Бухгалтерского Учета № 2 «Баланс», Утвержденным приказом Министерства Финансов Украины от 31.03.99 №87 (с изменениями и дополнениями, внесенными Министерством Финансов Украины от 25.11.02 № 989)

3 Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий». В редакции от 22 мая 1997 года № 283/97-ВР, с изм. и доп. (с учетом изменений, внесенных Законом Украины от 24 декабря 2005 года № 349-IV)

4 Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2003.-272 с.

5 Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Р. Егорова и др. - М.:Финансы и статистика, 2006. - 256 с.

6 Бандурка А.М., Червяков И.М., Посылкина О.В. Финансово-экономический анализ: Учебник. - Харьков: Ун-т внутр. дел, 1999. - 394 с.

7 Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФА - М, 2007. - 366 с.

8 Бердиникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие; Рекомендовано МОРФ - М.: ИНФРА - М, 2005. - 215 с.

9 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. - 656 с.

10 Бланк И.А. Управление формированием капитала. - Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. - 367 с.

11 Бланк И.А. Управление использованием капитала. - Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. - 350 с.

12 Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие / Л.П. Владимирова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2008. - 400 с.

13 Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2006. - 256 с.

14 Грабова Н.Н., Добровский В.Н. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях, 2000.: Учебное пособие для студентов / Под ред. Н.В. Кужельного. К.: А.С.К., 2000. - 624 с.

15 Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 4. - с.3

16 Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І. Горбаток; за ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченька. - К.: КНЕУ, 2003. - 540 с.

17 Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: Учебное пособие. - М.: ИФК «ЭКМОС», 2005. - 240 с.

18 Калинина А.В., Конева М.И., Ященко В.А. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни): Учеб.-метод. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - К.МАУП, 2006. - 416 с.

19 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с.

20 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.: ил.

21 Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, 2005. - 424 с.

22 Колчина Н.В. Финансы предприятия, 3 изд. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 368 с.

23 Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 224 с.

24 Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. - К.: КНЕУ, 2003. - 387 с.

25 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 471 с.

26 Олийник О.В. Экономический анализ: Практикум для студентов высших учебных заведений экономических специальностей / Под ред. Ф.Ф. Бутинца - 2-е изд., перераб. и доп. - Житомир: ЧП «Рута», 2006. - 496 с.

27 Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. - М.: 2000. - 377 с.

28 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - 3-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 320 с.

29 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2003. - 704 с

30 Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие. - Минск: Рада, 2005. - 560 с.

31 Стоянова Е.С., Крылова Т.Б. Финансовый менеджмент, 5 изд. - М.: 2005. - 656 с.

32 Табурчак А.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - ростов на Дону: 2005

33 Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 456 с.

34 Тютюкина Е.Б. Финансы предприятия. - М.: 2005. - 252 с.

35 Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1997. - 480 с.

36 Финансовое положение предприятия / Под ред. Чуписа. - Сумы: 1999. - 332 с.

37 Финансы предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. - 447 с.

38 Шим Дж.К. Финансовый менеджмент. - М.: 1997. - 400 с.

39 Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru

...