Производственно–финансовая характеристика ЗАО "имени В.О. Мацкевич"

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

3.3 Сравнительный аналитический баланс предприятия

Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия используем сравнительный аналитический баланс. Он получается из исходного баланса, путем дополнения его показателями структуры, динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. [21]

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года

- показатели структуры баланса на начало и конец года

- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении

- динамика структуры баланса

- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.[7]

Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Сравнительный аналитический баланс ЗАО «имени В.О. Мацкевич» представлен в таблице 10.

Таблица 10. Сравнительный аналитический баланс ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Увеличение запасов на 1079 тыс. руб. дало увеличение баланса на 30460 тыс. руб., что в данных условиях существования предприятия можно считать положительным фактом. В пассиве наблюдается снижение доли заемного капитала на 852 тыс. руб. или на 1,5 %, а также уменьшение кредиторской задолженности на 2245 тыс. руб. За период дебиторская задолженность возросла на 1646 тыс. руб. Это связано с возрастанием доли неплатежей в условиях отсутствия «живых» денег у предприятий. Денежные средства имеют достаточно низкий удельный вес в общей сумме актива 3,9% . Рост доли внеоборотных активов свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия.

Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

3.4 Анализ показателей финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.[17]

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.[13]

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица 11. Структура активов и пассивов по классу ликвидности ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты

1. Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».[10]

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов».[11]

Таблица 12. Показатели ликвидности баланса ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. [4]

Сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива на примере ЗАО «имени В.О. Мацкевич» приведено в таблице 13.

Таблица 13. Ликвидность баланса ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

О ликвидности баланса ЗАО «имени В.О. Мацкевич» можно сказать следующее: в 2011 и 2012 годах была нарушенная или недостаточная ликвидность баланса, но в 2013 году наблюдается положительная тенденция и неравенство ликвидности баланса полностью выполняется, то есть предприятие достигло абсолютной или оптимальной ликвидности баланса.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, ч??бы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. При этом она не будет достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Стоит сказать, для успешного развития предприятия необходимо, ч??бы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.[8]

Показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. В эту группу входят следующие основные коэффициенты: коэффициент автономии, коэффициент заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и др.[9]

Таблица 14. Показатели финансовой устойчивости предприятияЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Проанализировав данные таблицы 14 можно сделать следующие выводы, что используемые активы в большей части сформированы за счет собственного капитала, о чем свидетельствует положительная динамика значений коэффициента автономии, за три года значения этого показателя превышают желаемого результата. Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии значения этого коэффициента достаточно малы, а значит ЗАО «имени В.О. Мацкевич» не теряет свою финансовую устойчивость. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости, характеризует степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников, в динамике за 3 года прослеживается тенденция увеличения данного показателя, что является положительной тенденцией, так как, чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Значения данного показателя выше желаемого, а значит на предприятии достаточное количество собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности показывает какую долю занимает собственный капитал, вложенный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала. В динамике за три года значения данного показателя колеблются в желаемом диапазоне значений, это говорит о том, что на предприятии высокая возможность финансового маневрирования.

Рассмотрим показатели оценки платежеспособности и ликвидности на примере ЗАО «имени В.О. Мацкевич».

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Показатели платежеспособности и ликвидности могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Высокое их значение свидетельствует о высоком финансовом положении предприятия, низкое - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в операционной деятельности.

Таблица 15. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия ЗАО «имени В.О. Мацкевич»

Рассмотрев показатели платежеспособности и ликвидности можно сказать, что данное предприятие достаточно обеспечено оборотными активами, о чем говорит показатель коэффициент текущей ликвидности, по значениям которого за последние три года наблюдается положительная динамика. Что касается коэффициента промежуточной ликвидности, значение которого в динамике за два года не достигает желаемого результата, то в 2013 году резко возрастает до значение 2,9, это связано с увеличением доли оборотных средств на предприятии. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает на сколько предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные финансовые обязательства. В динамике за три года видно, что 2011 и 2012 гг значения не достигают желаемого результата, но в 2013 году значение показателя Кал резко возросло, это произошло за счет значительного снижения краткосрочных заемных средств. А значит предприятие ЗАО «имени В.О. Мацкевич» в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Чистый оборотный капитал характеризует превышение оборотных активов на краткосрочной дебиторской задолженностью. Значение этого показателя увеличивается в динамике за три года, а чем больше величина чистого оборотного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

В целом предприятие ЗАО «имени В.О. Мацкевич» имеет нормальное финансовое состояние. Его финансовые показатели очень близко находятся к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущены некоторые отклонения.

Заключение

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщено, характеризовали бы основные моменты. Хотелось бы отметить, что все задачи, поставленные в начале работы, достигнуты, раскрыты, и также достигнута главная цель работы, т.к. на конкретном примере ЗАО «имени В.О. Мацкевич» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния предприятия.

В первой части работы была приведена производственно-финансовая характеристика предприятия.

Во второй части работы были рассмотрены теоретические основы методики проведения общего анализа финансового состояния предприятия, которое включает анализ имущественного положения и анализ финансового положения.

В третьей части были осуществлены расчеты и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы.

Оценка финансовой устойчивости определила, что положение предприятия характеризуется как нормальная финансовая устойчивость, т.е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует «нормальные» источники средств (собственные и привлеченные).

Дальнейший анализ предприятия указывает на уменьшение зависимости его от внешних инвесторов, а также характеризуется увеличением той части собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это положительная тенденция. При анализе ликвидности предприятия выяснилось, что оно не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Можно отметить, что произошел рост эффективности использования основных средств предприятия, это было достигнуто либо при повышении объема реализации продукции либо за счет более высокого технического уровня основных средств; все приводит к общему снижению издержек предприятия.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- совершенствование оперативного планирования путем использования всестороннего анализа использования средств на предприятии.

- снижение себестоимости производимой продукции.

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность. Необходимо более рациональное использование земельных угодий с целью увеличения урожайности (так как хозяйство специализируется на продукции растениеводства), правильное использование агротехнических приемов и сроков.

Размещено на Allbest.ru