Финансовый анализ ОАО "Крымский консервный завод"

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой в 2003 г. составляла 86334,0 тыс. руб., возросла на 212300,0 тыс.руб. (темп прироста составил 245,9%), и в 2005 г. ее величина составила 298634,0 тыс.руб. (7,0% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 160368,0 тыс. руб. (в процентном соотношении -- 0,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 160368,0 тыс. руб.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая в 2003 г. составляла 1264223,0 тыс. руб. также возросла на 656836,0 тыс.руб. (темп прироста составил 52,0%), и в 2005 г. ее величина составила 2636175,0 тыс.руб. (45,3% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 363413,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 150,2%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 605336,0 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности в 2005 г. составляет статья «Прочие кредиторы». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 966315 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 50,3%) За анализируемый период рост по этой статье задолженности составил 43,5%, что в абсолютном выражении равняется 293016,0 тыс.руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия (таблица 3).

Таблица 3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Крымский консервный завод»

Из данной таблицы 3 следует, что исследуемое предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем на конец отчетного периода финансовая устойчивость повысилась за счет дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов. Наличие собственных оборотных средств за отчетный год сократилось на 226,4 млн. руб., или на 35,2%. Недостаток собственных средств на анализируемый период вырос на 352,3 млн. руб. или на 42,2%. Излишек общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов, вырос в 7,3 раза (60,1/8,2). Имея значительный недостаток собственных оборотных средств, общество вынуждено было привлечь в оборот краткосрочных кредитов и займов; их сумма за отчетный год увеличилась на 213,4 млн. руб., или на 54,5%, что потребует погашения краткосрочной задолженности банкам в следующем году.

Перейдем к анализу динамики состава и структуры имущества предприятия (таблица 4).

Таблица 4

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актив баланса)

На предприятии внеоборотные активы составляет 34,9 % в структуре активов предприятия, соответственно оборотные активы 65,1%. Нематериальные актив снизились на -312 тыс. руб. (9,3%), основные средства, занимая в активах удельный размер 31,4%, увеличились на 143475 тыс. руб., объем незавершенного строительства увеличился на 1351 тыс. руб. (+1,7%). Доходные вложения в материальные ценности отсутствуют. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений немного учился с 1,4% до 4,8%, при этом их прирост составил 157311 тыс. руб. Запасы увеличились за год на 125955 тыс. руб. (+11,1%) и на конец года составили 1260348 тыс. руб., а их удельный вес незначительно снизился - 29,8%. Дебиторская задолженность несколько увеличилась на 815863 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения увеличились за год с 249224 тыс. руб. до 256052 тыс.руб. Прирост составил 6828 тыс. руб. или 2,8%. Объем денежных средств снизился на 21308 тыс. руб. и составил 30686 тыс. руб. (-41%). Прочие оборотные активы составляют всего 0,2% в структуре активов предприятия.

Перейдем к анализу внеоборотных активов (таблица 5).

Таблица 5

Анализ внеоборотных активов

В структуре внеоборотных активов невелика доля нематериальных активов, но довольно значительна доля основных средств - 90,2% на начало году, и несколько меньше на конец года - 86,8%. Доля незавершенное строительства 6% и 5% на начало и конец года соответственно. Долгосрочные финансовые вложения довольно значительно выросли с 3,8% до 12,9%.

Проведен поэлементный анализ структуры основных средств исследуемого предприятия (таблица 6).

Таблица 6

Анализ структуры основных средств по ОАО «Крымский консервный завод»

финансовый внеоборотный актив амортизация

Как видим из данных таблицы 2003 г. следует, что поэлементная структура основных средств акционерного общества за три последних года практически не изменилась. Доля активной его части (машин и оборудования) незначительно увеличилась на 0,9 пункта (44,0 - 43,1), и соответственно снизилась доля пассивных элементов основных средств.

3.2 Анализ источников финансирования внеоборотных активов

Как было отмечено в теоретической части работы для коммерческого предприятия основными источниками финансировании являются собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль, амортизационные отчисления); заемные средства инвестов (банковских кредитов, облигационные займы и др.); привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, полученные от эмиссии акций, паевых и иных взносов юридических лиц в уставный капитал) и другие источники.

Перейдем к анализу динамику и структуры источников финансовых ресурсов предприятия (таблица 7).

Таблица 7

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Таким образом, следует, что предприятие не имеет резервного капитала, не создан фонд социальной сферы и отсутствуют целевые финансирования и поступления. Уставный капитал за год не изменился в абсолютном выражении. Добавочный капитал снизился на -27146 тыс. руб. и составил на конец года 1479378 тыс. руб. Предприятие имеет резервный капитал в виде резервов, образованных в соответствии с законодательством, в сумме 10398 тыс. руб., что превышает аналогичный показатель на начало, равный 5025 тыс. руб. Нераспределенная прибыль прошлых лет увеличилась за года на 101461 тыс. Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре пассивов предприятия составлял на начало года всего 2,9%, а на конец года - 7,1%. Общая величина долгосрочных обязательств в виде прочих долгосрочных обязательств равна была 107955 тыс. руб., а на конец года представлена отложенными налоговыми обязательствами (46338 тыс. руб.) и прочие долгосрочные обязательства 107955 тыс. руб.

3.3 Анализ показателей эффективности использования внеоборотных активов

Источники информации для анализа эффективности использования основного капитала содержится в бухгалтерской отчетности: в балансе - остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов в отчете о прибылях и убытках - выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг); в приложении к бухгалтерскому балансу - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, объем их поступления и выбытия за отчетный период и др.

Для анализа эффективности использования внеоборотных активов составляем таблицу 8.

Таблица 8

Показатели эффективности использования внеоборотных активов на ОАО «Крымский консервный завод»

Соответственно снизилась продолжительность одного оборота внеоборотных активов на 17 дней, составив 231 день в 2005 г.

Из данных таблицы 8 следуют неоднозначные выводы, поскольку одни относительные показатели увеличились, другие по различным причинам снизились. Коэффициент фондоотдачи основных средств вырос на 0,012 руб. ( 0,746 - 0,734), или на 1,6%, в том числе коэффициент фондоотдачи их активной части снизился на 0,063 руб. (1,621 - 1,684), или на 3,7%. Коэффициент износа основных средств уменьшился на 0,057 (0,567 - 0,624), или на 9,1%. В результате уменьшения коэффициента обновления основных средств период их обновления вырос на 12,5 года (46,3 - 33,8), или на 36,9%, в том числе машин и оборудования на 2,2 года (24,4 - 22,2), или на 9,9%. Коэффициент выбытия основных средств вырос на 0,0035 (0,0459 -- 0,0424), или на 8,25%, в том числе машин и оборудования на 0,0253 (0,0641 -- 0,0388), или на 62,5%. Коэффициент постоянного актив увеличился с 0,668 до 0,794, что объясняется ростом доли собственного капитала, направляемого на покрытие немобильной части имущества. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов снизился на -0,224 и в 2005 году равен 1,643. Это говорит о снижении величины оборотных активов на каждый рубль внеоборотных активов предприятия и, следовательно, уменьшилась величина средств, авансируемых в оборотные (мобильные) активы. Коэффициент имущества производственного назначения вырос на 0,021. В 2004 г. данный коэффициент был равен 0,654, в 2005 г. - он увеличился до 0,675. Это свидетельствует о росте доли имущества производственного назначения в активах предприятия. Так как показатель выше нормативного ограничения (0,5), предприятию нет необходимости привлекать заемные средства для пополнения имущества. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 2,4%, составив 10,3% в 2005 г., что характеризует рост величины бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый 1 руб. внеоборотных активов. Скорость оборачиваемости внеоборотных активов увеличилась с 1,473 в 2004 г. до 1,581 в 2005 г., что характеризует рост скорости оборота немобильных активов предприятия.

Выбытие объектов основных средств может быть следствием:

· списания в случае физического и морального износа;

· реализации имущества;

· передачи в виде вклада в уставный (складочный) капитал других организаций;

· передачи дочернему (зависимому) обществу от материнской компании;

· недостачи и порчи, выявленных при инвентаризации;

· частичной ликвидации при выполнении работ по реконструкции;

· других причин.

Коэффициент рентабельности основных средств снизился на 4,1 пункта (3,86 -- 7,96) вследствие резкого падения объема операционной прибыли (прибыли от продаж).

Следовательно, эффективность основного капитала формируют в процессе его создания и в период эксплуатации. В процессе создания основного капитала закладывают основы его эффективного функционирования, структуру и направления использования, включая и уровень будущей фондоотдачи. В процессе текущей (операционной) деятельности эффективность основного капитала обусловлена качеством его эксплуатации. Рост экстенсивного и интенсивного использования действующих основных средств (прежде всего машин и оборудования) можно осуществлять только в рамках имеющихся производственных возможностей, и он зависит от качества управления и организации производства на каждом предприятии.

Размещено на Allbest.ru