Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермская государственная сельскохозяйственная академия

имени академика Д.Н.Прянишникова»

Кафедра финансов, кредита и экономического анализа

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему: «Оперативное управление оборотными средствами на примере ЗАО «Нефтяная электронная компания»

Выполнила студентка 6 курса

факультета заочного обучения

Климова Ирина Александровна

ФКд-09-61

Проверил: доцент КЭН

В.П. Мехоношина

Пермь - 2014

Содержание

Введение

1. Экономическая сущность и особенность организации оборотных средств

1.1 Классификация оборотных средств, источники их формирования

1.2 Методы управления оборотным капиталом

2. Анализ эффективности использования оборотных средств на ЗАО «Нефтяная электронная компания»

2.1 Краткая экономическая характеристика ЗАО "Нефтяная электронная компания"

2.2 Оценка эффективности использования оборотных средств

3. Пути улучшения управления оборотными средствами

Выводы и предложения

Список использованных источников

Введение

Важной составной частью системы финансового менеджмента предприятий был и остается механизм управления и оптимизации оборотными активами. Выработка совершенного механизма управления оборотными активами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности предприятия, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий.

Выбор темы курсовой работы обоснован тем, что в настоящее время оптимизация структуры оборотных активов с одной стороны, сводится к эффективному управлению их составными элементами: производственными запасами, готовой продукцией, денежными средствами, дебиторской задолженностью и оборотным капиталом в целом, а с другой стороны - к управлению стадиями кругооборота оборотных средств и управлению кругооборотом в целом. С другой стороны управление оборотными активами, во-первых, заключается в поиске эффективности форм их финансирования, во-вторых, в оптимизации объема, в третьих, в совершенствовании структуры, в четвертых, в обеспечении приемлемой ликвидности, в пятых, в повышении эффективности использования. Эти подходы взаимосвязаны между собой. Так, повышение эффективности использования обеспечивает оптимизацию объема и структуры оборотных активов, и наоборот. При этом оптимизация оборотных активов - есть обеспечение их ликвидности. Управление оборотными активами должно быть подвергнуто всестороннему анализу, которое на российских предприятиях зачастую не выполняются даже на 50%.

Целью данной курсовой работы является оптимизация структуры оборотных активов ЗАО «Нефтяная электронная компания» и обеспечение тем самым финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические основы организации оборотных активов на предприятии, в частности: сущность, состав, источники финансирования оборотных средств; охарактеризовать методику проведения анализа структуры оборотных активов предприятия и т.д.;

2) дать характеристику объекта исследования, провести анализ состава, структуры и динамики оборотных средств на предприятии, оценить основные финансовые показатели деятельности и анализ управления оборотными активами; выявить проблемы и недостатки;

3) предложить проект мероприятий с целью оптимизации структуры оборотных активов предприятия;

4) определить влияние изменения структуры оборотных активов на основные экономические показатели предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы послужило предприятие ЗАО “Нефтяная электронная компания”. Предприятие занимается разработкой, внедрением и изготовлением сложных электронных устройств, позволяющих оптимизировать технологические процессы в нефтяной промышленности.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. В соответствии с поставленными задачами в первой главе курсовой работы излагаются теоретические основы оборотных активов на предприятии. Во второй главе проводится анализ финансового состояния и управления оборотными активами. В третьей главе на основе выявленных проблем и недостатков рассмотрены рекомендации и мероприятия по оптимизации структуры оборотных активов предприятия.

Теоретической базой и методической основой работы явились учебные материалы, в частности учебники известных отечественных и зарубежных авторов в области экономики и финансов; материалы периодической печати: журналы и газеты, которые также имеют непосредственное отношение к анализируемой, в контексте данной работы, проблеме.

1. Экономическая сущность и особенность организации оборотных средств

1.1 Классификация оборотных средств, источники их формирования

Оборотные активы - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».

В практике управленческого учета, планирования и анализа также выделяют группы оборотных средств в зависимости от:

1. функционального назначения: оборотные производственные средства и фонды обращения;

2. роли в производстве: предметы труда (сырье и материалы, топливо, незавершенное производство, и другое), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах;

3. практики контроля планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

4. источников формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал, дополнительно-привлеченные.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. Структура же оборотных средств показывает соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотных средств неодинаковы, так как зависят от формы собственности, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотных средств представлены на рисунке 1.



Рисунок 1. Состав и размещение оборотных средств

Исходя из принципов организации и регулирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств. К ним относятся: все оборотные фонды, часть фондов обращения (остатки нереализованной готовой продукции на складе). Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения.

Оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, принимая последовательно денежную, производственную и товарную форму. В первой фазе кругооборота предприятие расходует денежные средства на приобретение сырья и материалов, топлива, то есть денежные средства превращаются в производственные запасы.

Во второй фазе товарно-материальные ценности потребляются в процессе производства; фаза заканчивается выпуском готовой продукции.

В третьей фазе происходит реализация готовой продукции; средства предприятия переходят из товарной в денежную форму. Кругооборот завершен, и начинается новый оборот на полученные от реализации деньги.

Кругооборот оборотных средств представлен на рисунке 2.

Рисунок 2. Кругооборот оборотных активов

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы.

Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность их использования. Избыток оборотных средств показывает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства в соответствии с таблицей1.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Таблица 1. - Состав и структура источников формирования оборотных средств.

Источники оборотных средств
Собственные	заемные	дополнительно привлеченные
1	2	3
Уставный капитал - Добавочный капитал - Резервный капитал - Резервные фонды и резервы - Нераспределенная Прибыль	- Долгосрочные кредиты банков - Долгосрочные займы - Краткосрочные кредиты банков - Кредиты банков для работников - Краткосрочные займы - Коммерческие кредиты - Инвестиционный налоговый кредит - Инвестиционный взнос работников	- Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам по оплате труда по страхованию бюджету прочим кредиторам - Фонды потребления - Резервы предстоящих расходов и платежей - Резервы по сомнительным долгам - Прочие краткосрочные обязательства -Благотворительные и прочие поступления

Формирование собственных оборотных средств происходит в момент создания предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем минимальная потребность предприятия в собственных оборотных средствах покрывается за счет собственных источников прибыли, резервного капитала, фонда накопления. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов -- финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, других непредвиденных расходов. Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Главной целью управления активами предприятия является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Управление оборотными средствами включает решение следующих главных задач:

1. расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Это задача решается нормированием оборотных средств;

2. выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации, списания товарно-материальных ценностей, определение выручки от реализации и другое;

3. ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

Для планирования оптимальной потребности в оборотных средствах используются три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые функционируют более года, имеют стабильные статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста производства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывают изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений на уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между организациями. Метод прямого счета используется при организации нового хозяйствующего субъекта и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих организаций.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. Главная задача нормирования состоит в определении экономически обоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и продажу продукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

Норматив оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для осуществления его производственной деятельности. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется следующим образом:

,

Где: Н - норматив оборотных средств по конкретному элементу, (рублей);

Р - среднедневной расход по данному элементу затрат.(рублей);

Д - средняя норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия, определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.

Оборачиваемость может выражаться продолжительностью одного оборота и числом оборотов средств за отчетный период. Эффективность произведенных затрат можно вычислить с помощью показателя загрузки оборотных средств и рентабельности.

Оборачиваемость рассчитывается:

1) в целом по предприятию;

2) по оборотным средствам, авансированным в запасы, затраты, расчеты:

3) по оборотным средствам, авансированным в отдельные виды продукции, товаров, работ, услуг.

Одним из основных показателей оборачиваемости выступает продолжительность одного оборота оборотных средств, рассчитанная в днях по следующей формуле:

Где: Тоб - оборачиваемость оборотных средств;

Соб - средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т - число дней анализируемого периода;

Nр - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

Оборачиваемость в днях позволяет установить, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем экономнее используются финансовые ресурсы. При высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий и т.п.

Оборачиваемость измеряется также числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени. Этот показатель называется коэффициентом оборачиваемости (Коб) и рассчитывается, как правило, за год. Он определяется по формуле:

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.

Показатель участия оборотных средств в каждом рубле оборота показывает, какой размер оборотных средств участвует в одном рубле оборота. Этот показатель является обратным по отношению к коэффициенту оборачиваемости и называется коэффициентом загрузки (Кз). Он рассчитывается по формуле:

Чем ниже показатель загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Общая стоимость материальных запасов состоит из трех частей:

· производственных запасов: сырья, материалов и комплектующих;

· незавершенного производства;

· готовой продукции.

Очевидно, что максимальная оборачиваемость материальных запасов (минимально возможное значение их доли) может быть достигнута только в том частном случае, когда материальные ресурсы поставляются строго по графику и используются прямо “с колес” в технологическом процессе, а готовая продукция отпускается по предоплате.

Оборачиваемость производственных запасов - характеризует величину материалов фактически имеющихся в запасе предприятия. Рассчитывается как отношение себестоимости к среднегодовому запасу сырья и материалов.

Оборачиваемость незавершенного производства - это срок, в течение которого происходит переработка исходных материалов в конечную продукцию. Рассчитывается как отношение себестоимости к среднегодовой величине незавершенного производства и характеризует эффективность деятельность производственных подразделений.

Оборачиваемость готовой продукции характеризует срок хранения готовой продукции на складе, скорость её реализации. Рассчитывается как отношение себестоимости к средним остаткам запасов готовой продукции и товаров.

Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает, сколько раз за период дебиторская задолженность обращается в денежные средства. Это средний срок в течении которого предприятие получает оплату за свою продукцию. Это отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота.

2. Анализ эффективности использования оборотных средств на ЗАО «Нефтяная электронная компания»

2.1 Краткая экономическая характеристика ЗАО "Нефтяная электронная компания"

Закрытое акционерное общество "Нефтяная электронная компания" расположено в поселке Полазна, в 40 километрах от города Пермь.

ЗАО "Нефтяная электронная компания" относится к электротехнической отрасли, так как занимается разработкой, внедрением и изготовлением сложных электротехнических систем и электронных устройств, позволяющих оптимизировать технологические процессы в нефтяной промышленности.

Основным видами продукции являются станции управления погружными и штанговыми насосами для добычи нефти, частотные преобразователи различных мощностей, устройства плавного пуска на мощности до 12 МВт, высоковольтное оборудование для тестирования кабельной продукции, системы телеметрии, фазовые регуляторы системы погружной телеметрии, контроллеры и высоковольтные установки тестирования кабелей для нефтяной, газовой и металлургической промышленности, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей.

Закрытое акционерное общество "Нефтяная электронная компания" основано в 1995 году. История компании началась с выпуска определителя места повреждения изоляции погружного кабеля - ОМПИК-1. Первые разработанные устройства ОМПИК-1 и НКИ-1 были внесены в международный транслятор по нефтегазовому оборудованию. На сегодняшний день пройден путь от небольшой группы единомышленников до достаточно крупной по сегодняшним меркам промышленной компании с полным циклом производства "от идеи до воплощения в железе".

Некоторые устройства не имеют аналогов в России и за рубежом и представляют собой "ноу-хау", рожденные в конструкторском бюро ЗАО "Нефтяная электронная компания". Помимо разработки и производства оборудования ЗАО «Нефтяная электронная компания» производит ремонт и сервисное обслуживание частотных преобразователей таких фирм как REDA, Shneider Electric, Emotron, Vectron Elektronik, Триол и др.

В настоящее время сотрудничает более чем с 70 нефтегазодобывающими предприятиями в составе таких нефтяных компаний, как: «ЛУКойл», «ЮКОС», «Сибнефть», «Сургутнефтегаз», ТНК-BP, «Роснефть», «Башнефть», «Татнефть», ГНКАР, ОАО «КазМунайГаз», ESP, РАО «ЕЭС», РАО «Газпром», а также с предприятиями смежных отраслей РФ.

География сотрудничества: Альметьевск, Баку, Бузулук, Гомель, Ижевск, Когалым, Калининград, Лангепас, Мегион, Н.Заполярный, Н.Уренгой, Нефтекамск, Нефтеюганск, Нижневартовск, Ноябрьск, Нягань, Октябрьский, Отрадный, Радужный, остров Сахалин, Стрежевой, Сургут, Урай, Усинск, Уфа и другие.

Компания создана в форме закрытого акционерного общества. Поэтому акции распределены среди ограниченного круга лиц и не находятся в свободном обращении, то есть акционеры не могут продавать, дарить либо отчуждать иным образом принадлежащие им акции, без согласия других акционеров. Все акции распределены между пятью учредителями, причем контрольный пакет принадлежит основному инициатору создания компании генеральному директору Кузнецову П.А. Выбор данной организационно-правовой формы обусловлен желанием собственников предприятия обезопаситься от потенциальной угрозы поглощения со стороны других компаний.

Организационная структура системы управления ЗАО «НЭК» является линейно-функциональной, то есть функциональные органы принимают участие в постановке задач, подготовке решений, помогают линейному руководителю в реализации функций управления (рисунок 1).

2.2 Оценка эффективности использования оборотных средств

Проведем сравнительный анализ финансового состояния предприятия за 2011-2013 года, заключающийся в общей оценке баланса предприятия, расчете основных финансовых коэффициентов и показателей. Анализ финансового состояния ЗАО “НЭК” проводился на основании данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» за 2012-2013 года.

Рассмотрим изменение баланса предприятия за анализируемые периоды (таблица 1).

Таблица 1. - Уплотненный баланс ЗАО «Нефтяная электронная компания» за 2011-2013гг.

Актив	На 31.12.2011	На 31.12. 2012	На 31.12. 2013	изменения
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	4 297	17 576	19 626	15329
1.2. Прочие внеоборотные активы	56	2 765	1 275	1219
Итого по I разделу	4 353	20 341	20 901	16548
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	42 546	80 279	64 252	21706
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4 863	11	34	-4829
2.3. Дебиторская задолженность до 12 мес.	13 505	20 271	18 314	4809
2.4. Денежные средства	844	3	3 150	2306
Итого по II разделу	61 758	100 564	85 750	23992
БАЛАНС	66 111	120 905	106 651	40540
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	100	100	100
3.2. Нераспределенная прибыль	5 986	22 706	46 072	40086
Итого по III разделу	6 188	22 908	46 274	40086
Раздел IV Долгосрочные обязательства	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	17 000	33270	19 005	2005
5.2. Кредиторская задолженность	42 923	64 727	41 372	-1551
Итого по V разделу	59 923	97 997	60 377	454
БАЛАНС	66 111	120 905	106 651	40540

Положительная динамика отразилась также на оборотных активах. По сравнению с 2012 годом сократилась доля запасов на 20% с 80279 тыс. рублей до 64252 рублей. Наличие меньших по объему, но более оборачиваемых запасов может оказать положительное влияние на финансовое состояние предприятия. Наряду с запасами происходит снижение и дебиторской задолженности в 2013 году на 1957 тыс. рублей (9,7%), но её доля к 2011 году составляет рост на 38 %, то есть наблюдается сокращение отгрузки продукции. Увеличение денежных средств на счетах в банке с 844 тыс. рублей до 3150 тыс. рублей (на 2306 тыс. рублей) дает предприятию возможность погашение всех первоочередных платежей.

Рост собственных источников предприятия в 7,5 раза на 40086 тысяч рублей произошел за счет увеличения статьи «Нераспределенная прибыль» на ту же сумму.

Несмотря на увеличение суммы заемных средств в 2013 году на 11% по отношению к 2011, но по сравнению с 2012 годом наблюдается положительная динамика. Снижение заемных средств на 23355 тысяч рублей (на 42,9%) и кредиторской задолженности на 36,1% по отношению к 2012 году является положительной характеристикой для предприятия.

Положительная динамика основных экономических показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, предполагает дальнейшее изучение проблемы оптимизации структуры оборотных активов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Проведем анализ динамики прибыли и показателей, влияющих на неё.

Как видно из таблицы 2 основные показатели прибыли на ЗАО «НЭК» за анализируемый период имеют тенденцию к значительному увеличению по основным статьям. Общая сумма прибыли до налогообложения за исследуемый период увеличилась на 952 % за счет прироста прибыли от продаж продукции на 29 693 тысяч рублей (296%). Положительное влияние на величину чистой прибыли оказало: рост выручки от реализации в течении 2011-2013 гг.., на который повлияло увеличение объемов производства, к концу текущего года, рост валовой прибыли на 39 724 тыс.руб., увеличение суммы по прочим доходам практически в два раза за счет выявленной в отчетном году прибыли прошлых лет. Отрицательными фактором на величине чистой прибыли отразился рост себестоимости реализованной продукции на 179 830 тыс.руб., составив темп прироста в 117,30 %.

Таблица 2. - Показатели прибыли ЗАО «НЭК» за 2011-2013 года

Наименование показателя	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение(+,-) 2012г. от 2011	Относительное отклонение 2013 к 2011 г., % (+,-)
				2011	2012
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	163 302	426 010	372 833	209 531	-53 177	128,31
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	153 271	394 007	333 109	179 838	-60 898	117,30
Прибыль (убыток) от продаж	10 031	32 003	39 724	29 693	-7 721	296
Проценты к получению	13	2	-	-13	-2	0,00
Проценты к уплате	2 078	2 248	2 102	24	-146	1,1
Прочие доходы	300	702	436	136	-266	45,3
Прочие расходы	5015	4 647	3 857	-1158	-790	-23,10
Прибыль (убыток) до налогообложения	3 251	25 812	34 201	30 950	8 389	952
Текущий налог на прибыль	1 137	5591	7335	6198	1744	545,10
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2 113	20221	22 231	20 117	2010	952,10
Рентабельность продаж (%)	0,06	0,07	0,10	0,04	0,03	66,6

Рассчитанный показатель рентабельность продаж говорит о том, что предприятие не является рентабельным, но наблюдается положительная динамика. В 2013 году происходит его рост на 66,6 % по сравнению с 2011 годом, но это крайне низкий показатель, при котором сложно обеспечивать необходимый уровень прибыли.

В результате проведенного анализа можно увидеть, что в 2013 году затраты, относимые на себестоимость росли большими темпами, чем объемы продаж. Снижение эффективности управления затратами непосредственно повлияло на снижение прибыли от продаж в 2013 году относительно 2012 года.

С целью анализа состава, структуры и динамики, и оценки степени эффективности оборотного капитала на предприятии ЗАО «Нефтяная электронная компания» целесообразно использовать систему показателей, позволяющих получить полное представление о структуре и динамике оборотного капитала и сделать соответствующие выводы. Нельзя забывать, что для получения более полной информации о структуре оборотного капитала необходимо рассматривать данные показатели в динамике за ряд периодов (таблица 3).

Рассмотрим графически, как изменяется структура оборотных активов по группам в динамике на рисунке 2. Структура оборотных активов за анализируемый период изменилась не значительно.

Таблица 3. - Состав и структура оборотных активов за 2011-2013 гг. на ЗАО «НЭК»

Группа оборотных средств	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013	Изменение 2013 к 2011
	сумма	в % к всего	сумма	в % к всего	сумма	в % к всего	Абсол. (+,-)	Отно сит. (%)
1.Материальнные оборотные средства (запасы)	Производственные запасы	32725	52,99	59359	59,03	59652	69,6	26927	82,28
	Расходы будущих периодов	238	0,39	688	0,68	1057	1,23	819	344,12
	Готовая продукция	9583	15,52	20232	20,12	3543	4,13	-6040	-63,03
Итого по материальным оборотным активам	42546	68,9	80279	79,83	64252	74,96	21706	51,02
2.НДС	4863	7,87	11	0,01	34	0,04	-4829	-99,30
3.Дебиторская задолженность	Дебиторская задолженность	3120	5,05	9842	9,79	3190	3,72	70	2,24
	Покупатели и заказчики	10385	16,82	10429	10,37	15124	17,6	4739	45,63
Итого по дебиторской задолженности	13505	21,87	20271	20,16	18314	21,4	4809	35,61
4.Денежные средства	Денежные средства в кассе	422	0,68	3	0,00	1575	1,84	1153	273,22
	Денежные средства на расчётном счёте	422	0,68	0	0	1575	1,84	1153	273,22
Итого денежных средств	844	1,37	3	0,00	3150	3,67	2306	273,22
Всего оборотных средств:	61758	100	100564	100	85750	100	23392	38,85

Анализ показывает, что в динамике по отношению к 2011 году наибольший удельный вес в оборотных активах за период занимают материальные оборотные средства (74,96 %). В 2013 году стоимость этих запасов несколько снизилась по отношению к 2012 году.



Рисунок 2. Динамика структуры оборотных средств

К концу анализируемого периода по сравнению с 2011 годом значительно увеличивается и доля дебиторской задолженности (до 12 мес.) и доля денежных средств в кассе, но их доля относительно мала по сравнению с производственными запасами. Производственных запасы в 2013 году выросли на 82,28 % и составляет 69,6 % от общей суммы оборотных активов, что отрицательно сказывается на создании больших складских запасов, на предприятии. оборотный капитал фонд имущество

Структура запасов является неоптимальной. В данном случае присутствует излишек оборотных средств, вложенных в запасы.

Рассмотрим расчёт оборачиваемости оборотных фондов на ЗАО «НЭК» за 2011-2013 гг.. в таблице 4. На основании данных таблицы 4, можно сделать вывод об улучшении по основным показателям и многим коэффициентам оборачиваемости оборотных фондов на ЗАО «НЭК» за 2011-2013 гг., это свидетельствует со значительным увеличением производственных и торговых оборотов предприятия. Однако в 2013 году по сравнению с 2012 годом происходит замедление оборачиваемости оборотного капитала. Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств.

Таблица 4. - Оборачиваемость оборотных активов на ЗАО «НЭК» за 2011-2013 гг..

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Изменения 2013 к 2011
				Абсолютные (+,-)	Относительные (%)
Выручка от реализации, тыс. руб.	163 302	426 010	372 833	209 531	128,31
Количество дней анализируемого периода	360	360	360	0,00	0,00
Величина оборотного капитала	61 758	100 564	85 750	23 992	38,85
Продолжительность оборотных активов, дней	136,15	84,98	82,80	-53,35	-39,18
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	2,64	4,24	4,35	1,70	64,43
Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.	32 725	59 359	59 652	26 927	82,28
Себестоимость продукции, тыс. руб.	153 271	394 007	333 109	179 838	117,33
Продолжительность производственных запасов, дней	76,86	54,24	64,47	-12,40	-16,13
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов, обороты	4,68	6,64	5,58	0,90	19,23
Средние остатки готовой продукции, тыс. руб.	9 583	20 232	3 543	-6 040	-63,03
Продолжительность готовой продукции, дней	22,51	18,49	3,83	-18,68	-82,99
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, обороты	15,99	19,47	94,02	78,02	487,84
Величина дебиторской задолженности	13 505	20 271	18 314	4 809	35,61
Продолжительность дебиторской задолженности, дней	29,77	17,13	17,68	-12,09	-40,60
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	12,09	21,02	20,36	8,27	68,36
Величина денежных средств	844	3,00	3 150	2 306	273,22
Продолжительность денежных средств, дней	1,86	0,00	3,04	1,18	63,47
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты	193,5	142003,3	118,4	-75,13	-38,83

Приведенные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала в производственных запасов (сырья и материалов) 1,06 оборота. Срок хранения запасов увеличился в 2013 году на 10,23 дней, что говорит о менее эффективном управлении ими и накапливании производственных запасов на ЗАО «НЭК».

Положительным моментом является ускорение оборачиваемости готовой продукции на 78,02 оборота, что положительно отразилось на оборачиваемости дебиторской задолженности.

Главной причиной снижения эффективности использования оборотного капитала в ЗАО «НЭК» в 2013 году является замедление оборачиваемости производственных запасов.

Анализ показал, что оборотные активы занимают более 75 % в структуре актива баланса ЗАО «НЭК». В значительной мере структура оборотных активов за анализируемый период не изменилась.

Таким образом, анализ состояния и структуры оборотных активов ЗАО «НЭК» свидетельствуют о том, что существует тенденция к увеличению производственных запасов, которые составили в 2013 году 59652 тыс. руб. Неэффективное использование производственных запасов и излишние остатки на складах предприятия отрицательно складывается на работе предприятия и ведет к омертвлению финансовых ресурсов запасах.

По результатам анализа структура дебиторской задолженности на ЗАО «НЭК» является оптимальной, но наблюдается увеличение в 2013 году по отношению к 2011 на 35,61 % и составляет 18314 тысяч рублей.

Анализ указывает и на нерациональное управление оборотными активами, то есть сложившиеся на ЗАО «НЭК» подходы в части управления оборотными активами не являются адекватными изменившимся экономическим условиям. В частности, не вполне рациональная действующая организация материального снабжения на ЗАО «НЭК» - проводит закупки излишних запасов «надолго вперед».

Главным источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, прибыль предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Поэтому для любого предприятия важен точный анализ состава, структуры и динамики капитала. Собственный капитал начинает формироваться в процессе создания предприятия с образования уставного капитала, то есть инвестированные средства. В результате производственно-хозяйственной деятельности, создаются резервы, за счет в основном накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, так называемый накопленный капитал. В случае нехватки собственных средств предприятие достаточно часто прибегает к помощи заемного капитала как краткосрочного, так и долгосрочного.

В составе собственного капитала выделяются две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначального авансировано собственниками. Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли, то есть резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи.

Таблица 5. Анализ источников формирования оборотных активов на ЗАО «НЭК», за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011г	2012 г	2013г	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
Уставный капитал,тыс.руб.	100	100	100	0	100
Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	5986	22706	46072	23366	203
Внеоборотные активы, тыс.руб.	4353	20341	20901	560	103
Оборотные активы, тыс.руб.	61758	100564	85750	-14814	85
Товарооборот, тыс.руб	163302	426010	372833	-53177	88
Чистая прибыль, тыс.руб.	2113	20221	22231	2010	110

По данным таблицы 5 уставный капитал в течении последних лет остается на одном уровне. Нераспределенная прибыль является основным источником пополнения собственных источников формирования оборотных средств. Темп роста нераспределенной прибыли составляет 203%. Так как чистая прибыль организации в последние три года имеет устойчивые тенденции, это соответственно увеличивает собственный капитал и снижает потребность в привлечении внешнего финансирования. Темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста оборотных активов, что говорит о повышении доли активов, сформированных за счет собственных средств.

Обратим внимание на то, что товарооборот в 2013 году снижается в среднем на 12 % , этот показатель составил 53177 тыс. руб

3. Пути улучшения управления оборотными средствами

Недостаток денежных средств связан с неправильным управлением денежными средствами.

Предприятию можно порекомендовать разработать платежный календарь.

Платежный календарь позволит вовремя предвидеть кассовые разрывы на каждый день и привлекать источники финансирования для их покрытия.

Платежный календарь необходимо разработать на основе реальной информационной базы о денежных потоках, которая включает:

· Договоры с контрагентами, банками, другими организациями;

· Акты сверки расчетов с контрагентами; акты сдачи-приема продукции (работ, услуг);

· Счета на оплату продукции (работ, услуг); счета-фактуры (выданные и полученные);

· Банковские документы о поступлении средств на счета;

· Таможенные декларации;

· Платежные поручения;

· Документы о согласовании цен;

· Графики отгрузки продукции;

· Графики выплаты заработной платы;

· Состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;

· Законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами);

· Приказы и распоряжения на предприятии.

Процесс составления платежного календаря включает следующие этапы:

1. Выбор периода планирования. Чаще всего платежный календарь составляется на месяц. В организациях, где денежные потоки часто меняются во времени, возможны и более короткие периоды планирования (декада, неделя).

2. Планирование объема продажи продукции (работ, услуг) осуществляется с учетом объема производства в рассматриваемом периоде и изменения остатков готовой продукции.

3. Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов).

4. Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде (заработная плата работников, коммерческие и управленческие расходы, капитальные вложения, налоги и сборы, дивиденды, погашение банковских ссуд и др.). Одним из элементов этого этапа должно являться погашение кредиторской задолженности. При наличии значительной дебиторской задолженности просроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования, более дешевым, чем банковские ресурсы. Однако краткосрочная кредиторская задолженность используется при оценке банкротства предприятия.

5. Сравнение ожидаемого сальдо на конец периода с минимальной суммой денежных средств на счетах и в кассе, которую необходимо иметь в качестве страхового запаса, а также для прогнозируемых инвестиций.

Платежный календарь приведен в таблице 6.

Таблица 6 - Платежный календарь по месяцам на I полугодие (в тыс. руб.)

Наименование статей расходов	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Итого
Платежи
За сырье, материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги	1 458,6	1 792,0	2 403,2	3 674,2	4 164,9 <...

Подобные документы

• Пути улучшения способов использования оборотных активов на примере предприятия

  Изучение теоретических основ управления оборотными средствами организаций, их сущности, источников формирования и методов оптимизации. Нормирование и его роль в планировании оборотных средств. Проведение финансового анализа текущих активов предприятия.
  
  курсовая работа [55,9 K], добавлен 11.10.2011
  

• Управление оборотным капиталом предприятия

  Роль управления оборотными средствами в условиях рыночной экономики. Экономические нормативы управления финансовым циклом организации. Характеристика источников формирования оборотного капитала. Оценка инвестиций в оборотных средства предприяти.
  
  дипломная работа [109,8 K], добавлен 01.08.2010
  

• Анализ эффективности управления оборотными фондами на ОАО "Сигнал"

  Сущность, значение и классификация оборотных фондов предприятия, показатели формирования и эффективности их использования на предприятии, источники. Общая характеристика предприятия, анализ состава и структуры оборотных фондов, улучшение управления ими.
  
  курсовая работа [78,4 K], добавлен 25.02.2015
  

• Управление оборотными средствами предприятия и оценка эффективности их использования

  Состав, структура и классификация оборотных средств, эффективность их использования. Технико-экономическая характеристика ООО "Декор", анализ его финансового состояния. Система управления оборотными активами на предприятии и пути ее совершенствования.
  
  дипломная работа [278,2 K], добавлен 23.01.2012
  

• Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия

  Понятие, состав и структура оборотных средств. Нормативно-правовые акты, регулирующие использование оборотных средств предприятий промышленности. Качественная оценка организации управления ими в ООО "ЕДЕМ". Пути повышения эффективности их использования.
  
  курсовая работа [92,4 K], добавлен 05.06.2011
  

• Управление оборотными средствами предприятия на примере ООО "Радуга-Сервис"

  Сущность, структура, источники формирования оборотных средств предприятия. Теоретические основы анализа эффективности использования оборотных средств. Краткая характеристика ООО "Радуга-Сервис". Рекомендации по управлению оборотными средствами фирмы.
  
  дипломная работа [92,2 K], добавлен 25.12.2010
  

• Проблемы управления оборотными средствами предприятия

  Сущность и понятие оборотных средств, их структура и состав. Современные подходы и особенности управления оборотными средствами на предприятиях пищевой промышленности. Анализ системы движения оборотных средств на ОАО "Нарофоминский хлебокомбинат".
  
  дипломная работа [1,7 M], добавлен 21.09.2011
  

• Управление оборотными активами предприятия

  Экономическое содержание управления оборотными активами. Основные источники их формирования. Анализ состава и структуры оборотных активов СПК колхоз "Урал". Оценка эффективности их использования. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств колхоза.
  
  курсовая работа [115,4 K], добавлен 09.03.2012
  

• Управление основным капиталом корпорации

  Понятие и сущность основного капитала предприятия, анализ и оценка эффективности его использования. Финансово-экономическая характеристика предприятия ОАО "АПК КАЭС". Меры по совершенствованию управления основным капиталом в современных рыночных условиях.
  
  курсовая работа [59,4 K], добавлен 15.01.2014
  

• Исследование оперативного управления оборотными средствами предприятия ООО "Лесной Профи"

  Понятие и виды оборотных средств, источники их формирования. Анализ коэффициентов оборачиваемости и закрепления средств, рентабельности, ликвидности предприятии. Расчет операционного и финансового циклов. Выбор политика управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [318,9 K], добавлен 22.01.2015
  

• Применение способов финансового анализа в системе управления оборотными активами (на материалах ОАО "Бурятзолото")

  Изучение понятия, содержания оборотных активов и источников их формирования. Рассмотрение порядка разработки политики управления оборотными активами. Анализ и основные пути повышения эффективности использования средств предприятия ОАО "Бурятзолото".
  
  курсовая работа [362,8 K], добавлен 13.12.2014
  

• Система управления оборотными активами на примере "Спартак - отделочные материалы"

  Основные принципы организации и управления оборотными активами. Источники формирования оборотных средств, основные показатели эффективности их использования. Характеристика основных фондов предприятия на примере ООО "Спартак - отделочные материалы".
  
  дипломная работа [805,3 K], добавлен 23.01.2013
  

• Управление оборотными средствами организации

  Оборотные средства организации: их классификация и источники образования. Нормирование оборотных средств - основа их рационального использования. Анализ использования оборотных средств на примере ООО "Оптимум". Оценка оборотных средств предприятия.
  
  курсовая работа [118,7 K], добавлен 19.05.2014
  

• Анализ и оценка управления оборотными активами предприятия на примере ГУП "Кореневский экспериментальный завод"

  Сущность, задачи и принципы управления оборотными активами предприятия, их роль в рыночной экономике. Определение источников финансирования производственных фондов. Способы управления оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями фирмы.
  
  дипломная работа [193,9 K], добавлен 08.11.2010
  

• Анализ управления оборотным капиталом

  Общее понятие и классификация оборотных активов предприятия. Краткая характеристика деятельности ООО "Стройинвест". Анализ оборотного капитала организации. Пути и методы повышения эффективности управления оборотными средствами данного предприятия.
  
  курсовая работа [91,0 K], добавлен 12.05.2015
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств и оборотного капитала на примере предприятия ОАО "АТЗ"

  Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011
  

• Оценка эффективности управления оборотными активами организации

  Состав и классификация оборотных активов. Понятие чистого оборотного капитала и оценка его роли в финансовой политике предприятия. Анализ управления оборотными активами ООО "Торговый дом", мероприятия по увеличению эффективности их использования.
  
  дипломная работа [1,7 M], добавлен 15.03.2014
  

• Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия

  Характеристика финансово-хозяйственной деятельности современного предприятия. Совершенствование эффективности управления оборотными средствами организации. Анализ состояния и структуры имущества компании, дебиторской задолженности и ее оборачиваемости.
  
  дипломная работа [150,2 K], добавлен 18.09.2015
  

• Оборотные средства предприятия: формирование, организация и политика управления оборотным капиталом

  Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Управление оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями.
  
  курсовая работа [50,3 K], добавлен 24.06.2009
  

• Управление оборотным капиталом

  Сущность, состав и структура оборотных средств. Организация и управление оборотными средствами. Эффективность использования оборотных средств организации и показатели оборачиваемости: период одного оборота, колличество средств, коэффициент закрепления.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 12.02.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам