Пути улучшения финансового состояния фирмы

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Сущность, значение и задачи финансового анализа

1.2 Методологические основы финансового анализа предприятий

1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ВЕТАГРО»

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия и источников его финансирования

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

3.4 Анализ динамики, состава и структуры финансовых результатов

3.5 Анализ показателей рентабельности

3.6 Анализ деловой активности предприятия

4. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕТАГРО»

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Ключевой целью финансового анализа получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Финансовый анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. Он позволяет определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике, а также показывает по каким конкретно направлениям необходимо проводить работу, направленную на улучшение финансового состояния субъекта.

Развитию финансового анализа не уделялось достаточного внимания, так как в нем не было объективной необходимости. Становление рыночных отношений требует разработки содержания, методологии финансового анализа с учетом особенностей перехода к рыночной экономике и международного опыта. Следовательно, изучение темы «Анализ финансового состояния организации» в последнее время становится очень актуальным.

Цель курсовой работы - проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «ВЕТАГРО» и выявить резервы финансового его оздоровления.

Задачи курсовой работы:

- изучить имущественное положение предприятия;

- исследовать формирование и использование источников хозяйственных средств;

- проанализировать финансовую устойчивость предприятия;

- изучить его ликвидность и платежеспособность;

- исследовать доходность и деловую активность предприятия;

-определить и рассчитать резервы улучшения финансового состояния предприятия.

Объект анализа - ООО «ВЕТАГРО» г. Вологды.

Источники информации - бухгалтерский баланс форма №1; отчет о прибылях и убытках форма №2; приложения к бухгалтерскому балансу форма №5, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2011-2013 гг.

Методы исследования: монографический, метод сравнения, экономико-статистические методы: проценты, относительные величины, коэффициенты, группировка; метод детализации.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Сущность, значение и задачи финансового анализа

На современном этапе актуализация диагностики финансового состояния организации вызвана повышенным риском финансовых операций, высокой степенью неопределенности, которая является неотъемлемым спутником любой экономической системы на переходном этапе развития [8. с.21].

Основным инструментом для оценки деятельности хозяйствующего субъекта является финансовый анализ, с помощью которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а по результатам оценки принять обоснованные решения [6.с.29].

Переориентация экономики на рельсы рыночного развития и связанная с этим трансформация бухгалтерского учета вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования, как основным, так и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителям такого анализа стали бухгалтера и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется, просто он становится прерогативой линейных руководителей.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных рыночных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение и иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике [26.с.302].

А.Д. Шеремет и М.И. Баканов отмечают, что «Финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников…, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» [5.с.288]. По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет [5.с.286].

Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом доктор экономических наук Э.И. Крылов делает вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в следующем:

- рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников;

- эффективности использования имущества и рентабельности продукции;

- степени его финансовой устойчивости;

- уровне ликвидности и платежеспособности предприятия [20.с.28].

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия занимает Г.В. Савицкая. Она пишет, что финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [23.с.606]. Далее ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в источниках их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [23.с.606].

Следует подчеркнуть, что ряд ученых экономистов, например М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, разделяют подход А.Д. Шеремета, М.И. Баканова к раскрытию сущности финансового состояния предприятия. Например, М.Н. Крейниеа дает определение финансового состояния, близкое позиции М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, отмечая, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [19.с.11].

В.В. Бочаров сводит анализ финансового состояния к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него [11.с.113].

Таким образом, финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуре его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию [20.с.30].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых и наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или наиболее отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния [18.с.117].

Изменение финансового состояния предприятия за ряд лет позволяет оценить профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов. Оценка финансового состояния позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего развития [20.с.30].

Высокая скорость совершаемых финансовых операций, сложность условий функционирования субъектов хозяйствования вызывает необходимость адаптации, совершенствования диагностики в финансово-экономических исследованиях [10.с.18]. Финансовый анализ является инструментом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера, так как взятые в отрыве один от другого данные бухгалтерской отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия. Успех хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии непосредственно зависит от уровня руководства, от своевременно принимаемых решений, принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе предварительного финансово-экономического анализа [6.с.29].

Исходя из изложенной выше сущности финансового состояния предприятий, а также его цели проведения, Крылов Э.И. делает вывод о том, что основными задачами анализа финансового состояния являются:

1. Оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

2. Оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

3. Оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

4. Оценка платежеспособности и ликвидности имущества;

5. Анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение инвестиционной привлекательности и финансового состояния;

Повышение экономической обоснованности бизнес-планов в части, направленной на улучшение финансового состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет в приросте оборотных средств и основных фондов [20.с.31].

По мнению Донцовой Л.В. в задачи анализа финансового состояния входят:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния предприятия при разнообразных вариантах использования ресурсов.

5. Выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценить потоки собственных и заемных средств в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.

6. Оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

Проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат [14.с.34].

1.2 Методологические основы финансового анализа предприятий

Проведение финансового анализа следует проводить, руководствуясь определенными принципами.

Принцип 1. Конкретность. Анализ нужно основывать на реальных данных, а результаты его должны иметь конкретное количественное выражение.

Принцип 2. Комплексность. Комплексное всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки.

Принцип 3. Системность. Изучение экономических явлений должно проводится системно, во взаимосвязи друг с другом.

Принцип 4. Регулярность. Анализ следует проводить регулярно, через заранее определенные промежутки времени.

Принцип 5. Объективность. Критическое и объективно беспристрастное изучение экономических явлений должно обязательно привести к выработке обоснованных и фактически подкрепленных выводов.

Принцип 6. Действенность. Результаты анализа должны быть сформулированы и представлены в форме, пригодной для использования в практических целях и для повышения результативности финансовой деятельности.

Принцип 7. Экономичность. Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения

Принцип 8. Сопоставимость. Данные и результаты должны быть легко сопоставимы с друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов.

Принцип 9 Научность [18. с.76].

При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами. Успешность анализа определяется различными факторами, в том числе и строгим соблюдением последовательности его проведения.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели финансового состояния предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводится с предыдущими периодом, с нормативом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если оно имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа в значительной степени определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. Это совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную трактовку и некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или не вписывается в рассматриваемую схему.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок, т.к. наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Содержательная сторона анализа включает в себя следующие элементы (процедуры): постановка и уяснение конкретных задач анализа; установление причинно-следственных связей; определение показателей и методов их оценки; выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных; выработка путей устранения отрицательно влияющих факторов и стимулирования положительных [18.с.112].

Анализ финансового состояния предприятия по мнению многих авторов и в том числе О.В. Ефимовой целесообразно проводить в следующей последовательности. На начальном этапе проводится предварительное изучение финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия. В данном случае дается оценка сложившегося финансового положения, выявляются основные тенденции его изменения за предшествующий период. Затем принимается решение о целесообразности проведения углубленного анализа по выявлению влияния основных факторов на изменение финансового состояния предприятия.

Углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится в следующей последовательности. На первом этапе осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него. Прежде всего обращается внимание на рациональность и обоснованность распределения имущества между основными средствами, производственными запасами и затратами, дебиторской задолженностью и прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка роли собственного капитала в формировании имущества предприятия и его взаимосвязь с чистыми активами. В дальнейшем проводится анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение структуры общей величины стоимости имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. При этом выявляются внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости финансового состояния. На втором этапе проводится анализ состава, структуры и стоимости имущества с позиций её ликвидности. Одновременно дается оценка влияния структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на платежеспособность предприятия. После этого определяется влияние основных факторов на изменение ликвидности имущества предприятия и его платежеспособность. Затем выявляются внутренние резервы повышения платежеспособности и дается оценка уровня финансовой несостоятельности (банкротства предприятия). На третьем этапе определяется степень финансовой устойчивости предприятия по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации. Определяется уровень обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных средств и нематериальных активов. Затем определяется влияние основных факторов на изменение финансовой устойчивости и выявляются внутрипроизводственные резервы её повышения. На четвертом этапе оценивается эффективность использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Далее определяется влияние основных факторов на изменение эффективности использования имущества и рентабельности продукции в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. Здесь же выявляются возможные резервы повышения рентабельности продукции и эффективности использования имущества. На заключительном этапе анализа обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия [15.с.34].

Доктор экономических наук В.Р. Банк предлагает следующую методику финансового состояния предприятия: 1.Анализ структуры баланса. 2. Платежеспособность предприятия (на основе оценки показателей ликвидности). 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия (запас источников собственного капитала). 4. Анализ деловой активности и рентабельности. 5. Система показателей финансовых результатов [6.с.29].

К настоящему моменту в мировой практике сложились достаточно стабильные подходы к анализу финансовой отчетности предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа. Кандидат технических наук К.В. Бородкин и доктор экономических наук Б.Г. Преображенский предлагают четыре группы методики анализа финансового состояния предприятий: трнсформационные, качественные, коэффициентные и интегральные. Трансформационные методики направлены главным образом на преобразование отчетности в более удобный для восприятия вид (агрегирование статей, трансформация в зарубежные формы отчетности и т.д.). Они вообще говоря, не несут аналитической функции и не приводят напрямую к каким-либо выводам и рекомендациям. Приемы дефлирования отчетности, использующие официальные индексы инфляции, иностранные валюты и оценки экспертов, призваны в первую очередь обеспечить сопоставимость данных различных отчетных периодов. Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа, анализа ликвидности баланса и формализованные анкетные схемы.

Вертикальный анализ направлен на исследование изменений структуры активов и обязательств предприятия и сопоставление данной структуры с некоторым идеальным шаблоном. Горизонтальный анализ отчетности подразумевает изучение тенденций развития предприятия и экстраполяцию их на будущее, при этом вывод делается, как правило, не более чем по двум отчетным датам.

Анализ ликвидности баланса предполагает деление активов по степени ликвидности, а пассивов по степени срочности на несколько групп и сопоставление групп на равных платежных горизонтах. В итоге рассчитывают два результирующих показателя покрытия: текущей ликвидности и перспективной ликвидности.

Существующие формализованные анкетные схемы оперируют некоторым набором вопросов, на которые необходимо либо ответить в категориях «да-нет», либо оценить степень соответствия реальности по некоторой шкале. В итоге производится балльная оценка ответов и формируется набор характеристик, описывающих текущее состояние и перспективы развития предприятия.

Коэффициентный анализ является одним из наиболее распространенных в финансово-аналитической практике инструментов оценки финансового состояния, однако его адекватность целям пользователей вызывает некоторые сомнения.

Интегральные методики оценки финансового состояния предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели [7.с.65].

Наибольший интерес у российских аналитиков вызвала система коэффициентов, предложенная В.В. Ковалевым, которая состоит из шести групп показателей: имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. Группа оценки финансовой устойчивости включает восемь основных коэффициентов: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, концентрации заемного капитала, структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры заемного капитала, соотношения заемных и собственных средств. В результате несложных алгебраических преобразований восемь показателей оценки финансовой устойчивости могут быть выражены без потери тенденции всего через два-три коэффициента [18.с.114].

1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

В оценке финансово-экономического состояния предприятия нуждаются все участники производственно-хозяйственного процесса. Для менеджера предприятия важна оценка эффективности принимаемых им решений, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и полученных конечных финансовых результатов. Собственникам (в том числе акционерам) важно знать, какова отдача от вложенных в предпринимательский бизнес средств, каков уровень экономического риска, а также насколько вероятна возможность потери капитала. Для поставщиков важна оценка возможной оплаты за материальные ресурсы, выполненные работы или оказанные услуги. Кредиторов и инвесторов интересует оценка возможности возврата выданных кредитов, экономическая привлекательность инвестиционных проектов.

Все эти аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью инструментов, наработанных мировой и отечественной практикой, совокупность которых составляет систему управления финансами. В качестве инструментария для анализа финансово-экономического состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты. Так, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденных Приказом ФСФО РФ от 23.01.01 г. № 16, приведено около четырех десятков различных коэффициентов [12.с.46].

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия должна составить бухгалтерская отчетность. Кроме нее в анализе может использоваться дополнительная информация оперативного характера, но она может носить только вспомогательный характер. Кандидат экономических наук Выборова Е.Н. считает, что для детального исследования финансового состояния объекта диагностирования недостаточно только данных отчетности; необходима информация оперативного и текущего учета, а также информация, полученная в ходе анализа [9.с.42].

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1). Актив баланса характеризует состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела. Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. В пассиве группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а так же эффективности их привлечения.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия ха отчетный период. В форме № 2 представлены так же затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма № 5), которое состоит из следующих разделов: 1.движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок. 2.Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а так же обеспечения (полученные и выданные). 3.амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. 4.Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений. 5.Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, представленные займы и др.). 6.затраты, произведенные организацией (по элементам). 7.Расшифровка прибылей и убытков. Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы № 2 используются для оценки финансового состояния предприятия [26.с.72].

Таким образом, в курсовой работе будет проведен анализ имущественного положения ООО «ВЕТАГРО», его финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность. Будет проанализирована результативная деятельность предприятия.

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ВЕТАГРО»

Общество с ограниченной ответственностью «ВЕТАГРО» зарегистрировано за № 3355 по адресу 160012, г. Вологда, ул. Промышленная, д.4.

Основной деятельностью организации является производство колбасных изделий. Предметом деятельности являются: производство мяса и мясопродуктов; оптовая торговля пищевыми продуктами; оптовая торговля непродовольственными товарами; розничная торговля; производство готовых кормов для животных; деятельность ресторанов и кафе; деятельность автомобильного грузового транспорта.

Уставный капитал общества составляет 58750,00 руб. Учредителями общества являются 2 физических лица. Потребителями продукции ООО «ВЕТАГРО» являются города Вологодской области: Вологда, Великий Устюг, Сокол, Грязовец, Череповец. За пределы области продукция не реализуется.

Предприятие осуществляет непрерывный выпуск продукции в течение всего года. Постоянно вводятся новые технологии и оборудование, благодаря чему расширяется ассортимент продукции. Поставщики сырья: ООО «Агробалт», ООО «Рикко», ООО «Гермес» гг Санкт-Петербурга и Москвы.

Основными конкурентами фирмы являются: Вологодский мясокомбинат, Череповецкий мясокомбинат, МиМп, Сокольский мясокомбинат. Продукцию поставляют самостоятельно транспортным путем. В собственности предприятия имеются автомобили с термофургонами, благодаря которым летом продукция не портится, а зимой не замерзает. Предприятие арендует у администрации г.Вологды здания под склад и колбасный цех, земельный участок.

В ООО «ВЕТАГРО» имеется несколько отделов: цех по производству колбасных изделий, отдел сбыта, отдел снабжения, бухгалтерия, отдел кадров, склад готовой продукции, склад сырья и материалов. Организационная структура представлена в Приложении 1.

Согласно уставу, функции высшего руководства выполняет генеральный директор В.К. Никольская. Структура управления представлена в приложении 2. Он руководит организацией в соответствии с действующим законодательством, производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, направляет их деятельность на развитие и совершенствование производства.

В разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений участвуют руководители подразделений: заместитель генерального директора по сбыту Смирнов В.С., финансовый директор Памендра Сергей Александрович, начальник производства Березина Мария Егоровна, которые имеют высшее экономическое образование и стаж работы более 10 лет.

Рассмотрим основные экономические показатели по таблице 2.1.

Таблица 2.1 Основные экономические показатели ООО «ВЕТАГРО» за 2012-2013 гг

Показатели	2012 г	2013 г	Отклонение, +,-
Выручка от реализации, тыс.руб	254961	267124	12163
Оптовая продажа, тыс.руб	246069	241625	-4444
Колбасные изделия, тн	118	305	187
Полная себестоимость, тыс.руб	251790	265069	13279
Прибыль от реализации, тыс.руб	3171	2055	-1116
Прибыль до налогообложения, тыс.руб	21642	19221	-2421
Чистая прибыль, тыс.руб	21091	18953	-2138
Численность работников, чел	129	132	3
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб	436	3556	3120
Выработка на одного работника, тыс.руб	1976,44	2023,67	47,23
Фондовооруженность, тыс.руб.	3,38	26,94	23,56
Фондоотдача, руб/руб	584,77	75,12	-509,65
Рентабельность продаж, %	1,24	0,77	-0,47
Рентабельность основной деятельности, %	1,26	0,78	-0,48

В целом деятельность ООО «ВЕТАГРО» доходна. Прибыль до налогообложения в 2013 г получена в размере 19221 тыс.руб. От реализации продукции получена прибыль в размере 2055 тыс.руб. По сравнению с прошлым годом доходность предприятия сокращается. Основной причиной является отсутствие оптовых продаж в 4 квартале 2013 г. В результате рентабельность продаж сократилась на 0,47 %, а рентабельность основной деятельности уменьшилась на 0,48 %.

Как уже было сказано выше, предприятие специализируется на производстве и реализации колбасных изделий. Рассмотрим структуру товарной продукции за 2013 г по таблице 2.2.

Таблица 2.2 Структура товарной продукции в ООО «ВЕТАГРО» за 2013 г

Вид продукции	Количество, кг	Выручка от реализации, тыс.руб	Уд.вес в структуре продукции, %
Колбаса вареная	285657,2	14859	5,6
Колбаса копчено-вареная	934466,6	78414	29,4
Колбаса полукопченая	267208,2	17649	6,6
Сосиски, сардельки	880330,7	41567	15,6
Полуфабрикаты из мяса и птицы	625504,78	35576	13,3
Копчено-вареные изделия	941442,5	79060	29,6
ИТОГО		267124	100

Наибольшую долю в структуре товарной продукции занимает колбаса варено-копченая и копчено-вареные изделия. Удельный вес составляет соответственно 29,4% и 29,6%. Это связано с длительностью хранения. Данные виды продукции наиболее прибыльны для предприятия.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия и источников его финансирования

Любой бухгалтерский баланс представляет состояние имущественной массы как группировку разнородных имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении организации) и прав на эти ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих субъектов (предпринимателей, акционеров, государства и др.), а также третьих лиц (кредиторов, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке в валюте Российской Федерации.

Бухгалтерский баланс отражает состояние имущества предприятия как совокупность: материальных ценностей и прав требования, находящихся во владении предприятия (активов) и прав участников предприятия (собственного капитала) и третьих лиц (заемного капитала) на активы (пассивов)

В состав актива включаются имущество и права. К имуществу относятся различные предметы, имеющие хозяйственную ценность в силу своих физических свойств (деньги, товары, материалы, строения, машины, оборудование). Проанализируем состав и структуру имущества предприятия по таблице 3.1.

По таблице 3.1 видно, что за отчетный период имущество организации возросло на 280 тыс. руб., или на 0,4 %. Это произошло в основном за счет увеличения внеоборотных активов на 22695 тыс. руб или на 62,28 %.

Оборотный капитал сократился на 22450 тыс.руб. или на 67,64%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которые на конец 2013г составили 84,59%. В течение года их доля значительно возросла - на 32,25%. В сумме внеоборотные активы увеличились на 22695 тыс.руб.

Таблица 3.1 Состав и структура имущества ООО «ВЕТАГРО»

статьи баланса	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб	Изменения	Структура, %	Изменения в структуре, %
			Абсолютные, т.руб	относительные, %	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	436	3556	3120	815,60	0,63	5,09	4,46
Незавершенное строительство	0	19575	19575		0,00	28,00	28,00
Долгосрочные финансовые вложения	36004	36004	0	0	51,71	51,50	-0,21
Итого по разделу I	36440	59135	22695	162,28	52,33	84,59	32,25
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	3263	3589	326	109,99	4,69	5,13	0,45
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1652	3054	1402	184,87	2,373	4,368	1,996
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	4	3	-1	0	0,0057	0,004	-0,001
готовая продукция и товары для перепродажи	1539	494	-1045	0	2,210	0,707	-1,504
расходы будущих периодов (97)	68	38	-30	55,882	0,098	0,054	-0,043
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	29887	7102	-22785	23,76	42,922	10,16	-32,763
в том числе:
покупатели и заказчики (62,63,76)	28594	4160	-24434	14,55	41,065	5,950	-35,115
Денежные средства	41	50	9	121,95	0,059	0,072	0,013
Итого по разделу II	33191	10741	-22450	32,36	47,667	15,36	-32,303
БАЛАНС	69631	69911	280	100,40	100,0	100,0	0,000

Сумма внеоборотных активов увеличилась в основном за счет роста величины незавершенного строительства на 19575 тыс.руб. В 2009г предприятие начало реконструкцию колбасного цеха.

Оборотный капитал в структуре имущества предприятия занимает 15,36%. Причем его доля к концу года сократилась на 32,3%. Такое снижение обусловлено значительным сокращением дебиторской задолженности на 24434 тыс.руб. То есть финансовая политика предприятия ведется эффективно. Предприятие смогло вовлечь в оборот данную сумму денежных средств.

Сокращение доли оборотного капитала может свидетельствовать о том, что более мобильная доля средств сократилась, что может повлечь замедление оборачиваемости средств предприятия; также предприятие привлекает часть текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации.

Охарактеризуем состав и структуру источников финансирования по таблице 3.2.

По таблице 3.2 видно, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, хотя их доля в общем объеме снизилась в течение года на 0,1 %. Доля собственных средств в обороте возросла, хотя и незначительно, что положительно характеризует деятельность организации. Сумма собственных средств на конец года возросла на 29 тыс. руб. или на 1,57 %. В основном увеличение собственных средств обусловлено ростом нераспределенной прибыли на 29 тыс. руб или на 1,57%. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Сократилась доля долгосрочных обязательств, а доля краткосрочных обязательств увеличилась.

Кредиторская задолженность в структуре источников финансирования составила на конец 2013г 22,94%. В течение года её удельный вес уменьшился на 7%, а доля займов и кредитов возросла на 8,5%.

По сумме кредиторская задолженность к концу года сократилась на 4854 тыс.руб. В том числе по поставщикам и подрядчикам на 12549 тыс.руб., перед персоналом организации на 75 тыс.руб., по налогам и сборам на 369 тыс.руб.

Таблица 3.2 Состав и структура источников финансирования ООО «ВЕТАГРО»

Статьи баланса	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб	Изменения	Структура, %	Изменения в структуре, %
			Абсолютные, т.руб	относительные, %	На начало года	На конец года
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	59	59	0	100	0,08	0,08	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1786	1815	29	101,57	2,565	2,596	0,031
Итого по разделу III	1845	1874	29	101,572	2,650	2,681	0,031
IVДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	36153	36000	-153	99,577	51,921	51,494	-0,427
Итого по разделу IV	36153	36000	-153	99,58	51,921	51,494	-0,427
VКРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	10000	16000	6000	0	14,361	22,886	8,525
Кредиторская задолженность	20891	16037	-4854	76,77	30,002	22,939	-7,063
в том числе:
поставщики и подрядчики	20023	7474	-12549	37,327	28,756	10,691	-18,065
задолженность перед персоналом организации	242	167	-75	69,01	0,348	0,239	-0,109
задолженность перед гос. внебюдж. фондами	61	81	20	132,79	0,088	0,116	0,028
по налогам и сборам	563	194	-369	34,46	0,809	0,277	-0,531
прочие кредиторы	744	8121	7377	1091,53	1,068	11,616	10,548
Итого по разделу V	31663	32037	374	101,18	45,47	45,83	0,35
БАЛАНС	69631	69911	280	100,40	100	100	0

В целом же капитал организации на конец года сформировался на 2,68% за счет собственных источников и на 97,32% - за счет заемных.

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Изучим показатели финансовой устойчивости предприятия по таблице 3.3.

Таблица 3.3 Показатели финансовой устойчивости ООО «ВЕТАГРО» за 2013 г

Показатели	Рекомендуемые значения	Методика расчета	На начало года	На конец года	Изменения за год
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1	(стр590+стр690)/ стр490	36,757	36,306	-0,451
2. Коэффициент финансовой независимости	?0,5	стр490/Баланс	0,026	0,027	0,001
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	?0,5-0,7	(стр490-стр190)/490	0,163	-30,555	-30,718
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		стр590/(стр490+ стр590)	0,951	0,951	-0,001
5. Коэффициент финансовой устойчивости	?0,8-0,9	(стр490+стр590)/(стр190+стр290)	0,546	0,542	-0,004
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	?1	(стр230+стр240)/стр620	1,431	0,443	-0,988
7. Индекс постоянного актива		стр190/стр490	19,751	31,555	11,805
8. Коэффициент реальной стоимости имущества		(стр120+стр211+стр213)/стр190+290	0,030	0,095	0,065

Как показывают данные таблицы 3.3 динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации, так как для этого нужно, чтобы данный коэффициент был не выше единицы. На конец года на рубль собственных средств приходилось 36,3 руб заемных, тогда как на начало года 36,7 руб, то есть данный показатель снизился на 0,451. Это значит, что у предприятия низкая оборачиваемость средств, высокий уровень постоянных затрат.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат только лишь 2,7% в стоимости имущества. По сравнению с началом года данный показатель увеличился всего лишь на 0,001.

Коэффициент маневренности собственного капитала равен -30,555. То есть для финансирования текущей деятельности собственный капитал на предприятии не используется, практически большая его часть вложена во внеоборотные активы. Доля долгосрочных займов в основных источниках финансирования хозяйственной деятельности составила на конец 2008 г 95,1%. Об этом свидетельствует коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, который равен 0,951. Устойчивость финансового положения предприятия и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В конце 2008 г он равен 0,443. Это значит, что предприятие предоставляет кредиты другим хозяйствующим субъектам в 0,443 раз меньше, чем занимает денежные средства у других организаций. Внеоборотные активы больше собственных средств в 31,5 раз.

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - это все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр.250+стр.260

А2. Быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность, платежи которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы - запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы. финансовый имущество платежеспособность ликвидность

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А4.Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Пассивы балансы группируются по степени срочности их оплаты.

П 1.Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

П 2.Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и ссуды.

П2 = стр.610+стр.660

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

П3 = стр.590+стр.630+стр.640+Стр.650

П 4.Постоянные пассивы - собственные средства

П4 = стр.490

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 > = П 1; А 2 > = П 2; А 3 > = П 3; А 4< = П 4

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 3.4.

Таблица 3.4 Анализ ликвидности баланса ООО «ВЕТАГРО» за 2013 г

АКТИВ		ПАССИВ	плтежный издишек (недостаток)
	Наименование	На начало года	На конец года			Наименование	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	Немедленно реализуемые активы	41	50	?	П1	Наиболее срочные обязательства	20891	16037	-20850	-15987
А2	Быстрореализуемые активы	29887	7102	?	П2	Краткосрочные пассивы	10742	16000	19145	-8898
А3	Медленно реализуемые активы	3263	3624	?	П3	Долгосрочные пассивы	36153	36000	-32890	-32376
А4	Труднореализуемые активы	36440	59135	?	П4	Постоянные пассивы	1845	1874	34595	57261
	БАЛАНС	69631	69911			БАЛАНС	69631	69911	0	0

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что в данной организации на конец 2013 г сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1< П1; А2 < П2 ; А3< П3 ; А4 > П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый период значительно возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В конце года он составил 16037 тыс. руб.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. Величина быстро реализуемых активов меньше краткосрочных обязательств на сумму 8898 тыс. руб. Это значит, что через некоторое время предприятие не погасит свои краткосрочные долги, если даже привлечет всю дебиторскую задолженность.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает п...