Анализ, прогнозирование и разработка мероприятий по усовершенствованию финансового состояния ООО "Велдинг Групп Самара"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Для эффективного управления предприятием следует владеть информацией о результативности его деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления рыночных отношений анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.

Финансовый анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. А основной целью финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия, и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Таким образом, оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия актуальны в современных условиях.

Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является изучение и прогнозирование финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению.

В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- рассмотреть сущность и значение финансового анализа предприятия;

- определить место и роль финансового анализа в системе управления финансами предприятия;

- изучить методику проведения финансового анализа предприятия;

- изучить и описать технико-экономические характеристики предприятия;

- провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;

- сделать прогноз перспектив развития предприятия;

- разработать и обосновать мероприятия по улучшению финансового состояния изучаемого предприятия в современных условиях.

Объектом исследования является ООО «Велдинг Групп Самара».

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Научно-методической базой являются работы российских и зарубежных ученых по выбранной теме, общенаучные приемы анализа, синтеза, дедукции и индукции, системного анализа, научной абстракции, моделирования, математической статистики, а также изучение документов, группировка, детализация, сравнение, факторный, вертикальный и горизонтальный анализ.

Научно-методической базой дипломной работы послужили литературные источники, плановая, учетная и отчетная документация исследуемого предприятия.

1. Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия

1.1 Финансовый анализ предприятия: понятие, функции, информационное обеспечение

Для определения сущности финансового анализа предприятия первоначально необходимо рассмотреть основные элементы, составляющие данное понятие и способствующие его раскрытию. К этим элементам относится, во-первых, определение анализа, как емкого понятия, лежащего в основе всей практической и научной деятельности человека, во-вторых, группа понятий, имеющих непосредственное отношение к такой разновидности анализа, как финансовый анализ предприятия.

С научной точки зрения, анализ (от греч. - analisis) «есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития». По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности.

Экономический анализ в широком смысле слова охватывает всю экономику, он входит составной частью во все экономические науки. Предметом экономического анализа как науки является одна из основных функций управления, отражающая технологический этап процесса принятия решений и сводящаяся к аналитическому обеспечению управленческих решений. Объектом экономического анализа является хозяйственная деятельность предприятий как совокупность производственных отношений, рассматриваемая во взаимодействии с технической стороной производства, с социальными и природными условиями.

Финансовый анализ предприятия является разновидностью экономического анализа. Финансовый анализ тесно связан с такими понятиями, как финансы предприятия, финансовые отношения, структура средств организации, финансовое состояние организации.

Финансы (от лат. «financia» - денежный платеж) - это экономическая категория, отражающая экономические отношения в процессе создания и использования денежных фондов.

Финансы предприятия - совокупность денежных отношений, функционирующих на предприятии как субъекте хозяйствования. У предприятия могут возникать финансовые отношения следующих видов:

между предприятием-инвестором и другими предприятиями по поводу его финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

между предприятиями, поставщиками и покупателями по поводу форм, сроков и способов расчетов;

между предприятием и кредитными институтами по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств;

между предприятием и государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных средств;

между предприятием и его наемными работниками по поводу оплаты труда и выплат из фондов потребления и т.д.

Финансовые отношения предприятия обеспечивают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников.

Структура средств организации - это соотношение между элементами средств организации: основными средствами, внеоборотными активами, запасами, затратами, денежными средствами, расчетами и другими оборотными активами. Структура источников формирования средств организации - это соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации. Структура имущества организации - это соотношение между элементами имущества. Структура источников имущества организации - соотношение между стоимостными величинами источников имущества: собственными средствами, долгосрочными кредитами и займами, краткосрочными кредитами и займами, расчетами с кредиторами и другими краткосрочными пассивами.

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования задает финансовое состояние предприятия. То есть финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

В наиболее общем виде, в системе управления финансами предприятия финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий анализ обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий. Принятые на предприятии нормативы, отражающие индивидуальные особенности ведения бизнеса, не отражаются в публичной финансовой отчетности, так как составляют коммерческую тайну. Поэтому анализ отклонений фактических показателей от нормативов является составной частью управленческого анализа. Анализ же и оценка показателей, рассчитываемых по бухгалтерской отчетности, составляет содержание финансового анализа, проводимого заинтересованными пользователями публичной отчетности. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, то есть имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ - это анализ части общего, полного анализа хозяйственной деятельности организации, основанный на сборе, обработке, классификации, систематизации, хранении и использовании информации для оценки финансового состояния организации на текущий момент и на перспективу.

Финансовый анализ данных только бухгалтерской отчестности относится к разряду внешнего финансового анализа. Он представляет особый интерес для контрагентов собственников или государственных органов, находящихся за пределами организации. Внешний финансовый анализ, выполненный только на основе отчетных данных не содержит полной информации о деятельности организации и не позволяет раскрыть всех ее секретов. К особенностям внешнего финансового анализа можно отнести:

множественность субъектов анализа (пользователей информации о деятельности организации) и, соответственно, разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность организации;

ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.

Основное содержание внешнего финансового анализа, проводимого партнерами организации по данным финансовой отчетности, чаще всего составляет:

анализ абсолютных показателей прибыли, относительных показателей рентабельности, финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации, эффективности использования заемного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния организации;

рейтинговая оценка эмитентов.

Внутренний финансовй анализ использует в качестве источника информации финансовую отчетность, данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, анализом:

эффективности авансирования капитала;

взаимосвязи издержек оборота и прибыли.

К основным функциям комплексного финансового анализа предприятия относятся:

оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивоости предприятия, оценка изменения ее уровня;

оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальнойили оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Таким образом, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений. Достижение этой цели основывается на использовании определенной информационной базы.

Информацию для финансового анализа можно подразделить по различным критериям:

по источникам информации:

плановые источники - все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы, ценники и т.п., используемые при проведении внутреннего финансового анализа;

источники информации учетного характера - все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а так же все виды отчетности, первичная учетная информация;

внеучетные источники информации - документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся с перечисленным выше, например, решения общих собраний коллектива, официальные документы;

по отношению к объекту исследования:

внутренняя информация (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета, плановые данне, нормативные данные и т.д.);

внешняя информация (данные статистических сборников, конференций, официальные, хозяйственно-правовые документы);

по периодичности поступления:

регулярная информация (плановые и учетные данные), которая в свою очередь подразделяется на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату);

эпизодическая информация (формируется по мере необходимости).

К организации информационного обеспечения финансового анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и другие. Для того, чтобы результаты финансового анализа отражали действительную ситуацию необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации. Основные данные для финансового анализа представляют данные финансовой (бухгалтерской) отчестности предприятия.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется слудующими нормативными актами:

Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ “О бухгалтерском учете” с последующими изменениями и дополнениями;

Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчестности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. №34н;

Приказом Минфина России от 13 января 2000 г. №4н “О формах бухгалтерской отчетности организации”;

Методическими рекомендациями о порядкеформирования показателей бухгалтерской отчестности организации, утвержденнными приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. №60н;

Планом счетов бухгалтерского учетафинансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина россии от 31 октября 2000 г. №94н;

Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Согласно Федеральному закону “О бухгалтерском учете” “бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам”.

Годовая бухгалтерская отчетность организации, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

бухгалтерского баланса (форма №1);

отчета о прибылях и убытках (форма №2);

приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

отчета об изменениях капитала (форма №3);

отчета о движении денежных средств (форма №4);

приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);

отчет о целевом использовании новых средств (форма №6);

пояснительная записка;

аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации об ее деятельности.

В бухгалтерском балансе (форма №1) отражается состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

по состоаву (виду);

по источникам формирования.

Бухгалтерский баланс состоит из разделов. Баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовом положении организации.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) характеризует достигнутые за определенный период финансовые результаты. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем. Для инвесторов и аналитиков он является более важным документом, чем баланс предприятия, так как в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о движении капитала (форма №3) должен содержать следующие числовые показатели:

1) величину капитала на начало отчетного периода:

увеличение капитала - всего, в том числе: за счет дополнительного выпуска акций; за счет переоценки имущества; за счет прироста имущества; за счет реорганизации юридического лица; за счет доходов, которые, в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, относятся непосредственно на увеличение капитала;

уменьшение капитала - всего, в том числе, за счет уменьшения номинала акций; за счет уменьшения количества акций; за счет реорганизации юридического лица; за счет расходов, которые, в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, относятся непосредственно в уменьшение капитала;

2) величину капитала на конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) дополняет бухгалтерский баланс, он поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Подобная информация полезна в качестве базы для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства.

Отчет о движении денежных средств должен содержать следующие числовые показатели:

1) остаток денежных средств на начало отчетного периода:

- поступило денежных средств - всего, в том числе:

от продажи продукции, товаров, работ и услуг,

от продажи основных средств и иного имущества,

авансы, полученные от покупателей (заказчиков),

бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование,

кредиты и займы полученные,

дивиденды, проценты по финансовым вложениям, прочие поступления;

- направлено денежных средств - всего, в том числе:

на оплату товаров, работ, услуг,

на оплату труда,

на отчисления в государственные внебюджетные фонды,

на выдачу авансов,

на финансовые вложения,

на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам,

на расчеты с бюджетом,

на оплату процентов по полученным кредитам, займам,

прочие выплаты, перечисления;

2) остаток денежных средств на конец отчетного периода.

Приложение к балансу (форма №5) содержит расшифровку отдельных показателей баланса, характеризующих стоимость имущества, источник его образования, обязательства перед другими предприятиями. Здесь отражаются изменения, происходящие из года в год на счете каждого держателя акций. Приложение к балансу включает также вспомогательные данные, которые позволяют пользователям информации получить дополнительные сведения о финансовом состоянии предприятия, составе и размерах его фондов, наличии основных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности.

В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

Аудиторское заключение - «это официальный документ, предназначенный для пользования финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц, составленный в соответствии с федеральными стандартами аудиторской деятельности и содержащий выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации или индивидуального аудитора о достоверности отчетности аудируемого лица и соответствии порядка ведения его бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации».

Информационная база, используемая в процессе финансового анализа, является предметом труда. Чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе отражали действительную ситуацию или хотя были максимально приближены к этому необходимо:

основывать финансовый анализ на качественной информации;

умело применять методику финансового анализа.

1.2 Методика оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Организация и методы классического финансового анализа, то есть финансового анализа, основанного на бухгалтерской отчетности, рекомендованы в Международном стандарте аудиторской деятельности 910, посвященном анализу (обзору) финансовой отчетности. Международный стандарт аудиторской деятельности, посвященный анализу финансовой отчетности, определяет цели, этапы и основные приемы (методы) финансового анализа.

Выделяют три основных этапа финансового анализа:

определение конкретной цели анализа и подхода к ее реализации;

оценка качества информации, представленной для анализа;

определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы: сравнение показателей предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли (такие показатели называют «идеальными» или «нормативными»);

сравнение показателей данного отчетного периода с показателями предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода (внутренний финансовый анализ);

сравнение показателей предприятия с аналогичными показателями фирм-конкурентов (межхозяйственный сравнительный анализ).

Каждый из перечисленных подходов имеет свои особенности. Так, на временные сравнения показателей одного предприятия в большей степени влияют такие факторы, как особенности состояния экономики страны, природные и социальные условия конкретных периодов, и в меньшей степени, особенности организации производства, технологии, применяемая техника, организационно-правовая форма собственности, географическое расположение предприятия.

На втором этапе финансового анализа проводится оценка именно качества информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета, но и в определении влияния способов учета (учетной политики) на формирование показателей отчетности.

Третий этап - собственно анализ как совокупность методов и рабочих приемов.

Методы экономического анализа - «это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовывать цели анализа». Рассмотрим основные методы, используемые в процессе проведения финансового анализа предприятия.

Измерение - «процесс определения количественной величины и направленности влияния отдельных факторов на результаты выполнения бизнес-плана, динамику и эффективность хозяйствования объекта». На завершающей стадии аналитического исследования экономической деятельности обобщаются результаты анализа и вырабатываются рекомендации для принятия управленческих решений.

Вертикальный (временной) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, то есть расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

Вертикальный анализ позволяет:

изучить результаты хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;

проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Метод финансовых коэффициентов - это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, то есть синтезом - соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта в конечном итоге составляет методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Чаще всего методика проведения финансового анализа включает в себя следующие взаимосвязанные блоки:

анализ изменения имущественного положения предприятия (составление сравнительного аналитического баланса);

анализ финансового состояния предприятия;

анализ финансовых результатов предприятия и движения денежных средств предприятия;

диагностика банкротства.

Исходным моментом для современной методики финансового состояния анализа является форма бухгалтерского баланса. Информация, составляющая предварительную оценку финансового состояния предприятия, может быть построена на основе сравнительного баланса. Сравнительный баланс составляется на основе бухгалтерского баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Эта аналитическая таблица дает общую картину всех изменений в абсолютных и сравнительных величинах статей и групп баланса. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа и позволяет проследить динамику имущественного положения предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Показатели, наиболее часто применяемые при анализе финансового состояния предприятия, можно разделить на четыре группы.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность оценивают продолжительностью времени, необходимой для того, чтобы обратить активы в наличность или произвести выплаты по обязательству.

Высоколиквидным активом являются денежные средства.

Менее ликвидными считают ожидаемые поступления за уже поставленные товары или услуги и товарно-материальные запасы.

Неликвидными являются и сама организация, и имущество, и оборудование.

Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 1, страница 20, а также анализ ликвидности баланса.

Таблица 1. Коэффициенты ликвидности предприятия

Наименование коэффициента	Что показывает	Интервалы оптимального значения
Коэффициент абсолютной ликвидности, Ка.л.	Часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности	Больше или равно 0,2
Коэффициент текущей ликвидности, КЛ	Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности	Больше или равно 1
Коэффициент покрытия, КП	Прогнозирует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов	Больше или равно 2
Коэффициент общей платежеспособности, КЦЛ	Определяет способность предприятия покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами	Больше или равно 2

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельности и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия основное внимание уделяется внутренним факторам: отраслевой принадлежности организации; структуре выпускаемой продукции, ее доле в общем платежеспособном спросе; размеру оплаченного уставного капитала; величине издержек, их динамике по сравнению с денежными доходами; состоянию имущества и финансовых ресурсов. К внешним факторам относятся: влияние экономических условий хозяйствования; преобладающая в обществе техника и технология; внешнеэкономические связи и другие.

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает два направления:

анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;

анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ основную роль играет показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала. В ходе анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала устанавливается достаточность реального собственного капитала.

При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются определенные показатели:

наличие собственных оборотных средств;

наличие долгосрочных источников формирования запасов;

общая величина основных источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, на основе которых выделяют четыре типа финансовых ситуаций, схематическое изображение которых представлено на рисунке 2, страница 23.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты, представленные в таблице 2, страница 23.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

В качестве показателя активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов. В анализе рентабельности предприятия, проводимом во второй главе, в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия, а в качестве показателя активов - средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.

Таблица 2. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование коэффициента	Что показывает	Интервалы оптимального значения
Коэффициент маневренности, КМ	Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом	0,5
Коэффициент автономии источников формирования запасов, КА.И.	Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов	Рост коэффициента оценивается положительно
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, КОБ	Достаточность собственных оборотных средств	Больше или равно 0,6-0,8; КОБ больше или равен КА.И.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КО.С.О.	Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов	Больше или равно 0,1

Показатели рентабельности активов показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли. Принимая в качестве положительной тенденции рост рентабельности, следует помнить, что эти коэффициенты не всегда учитывают особенности деятельности организации:

организация может быть высокорентабельной за счет осуществления рискованных проектов, что в итоге может привести ее к потере финансовой устойчивости;

долгосрочные инвестиции в развитие организации. Как правило, временно снижают коэффициенты рентабельности;

расчет рентабельности капитала основывается на учетных, а не на рыночных оценках стоимости организации, следовательно, дает неточный результат.

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынков сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность и другие - необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов. Количественные критерии характеризуются показателями оборачиваемости и средних сроков оборота, показывающих скорость оборота активов и обязательств предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей, к которым относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж. Прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Расчет каждого из абсолютных показателей финансовых результатов задает направление анализа показателя, поскольку содержит набор наиболее важных влияющих на него факторов.

Наибольшую известность в области диагностики банкротства получила методика Альтмана, представляющая собой пятифакторную модель из показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за период (формула 1):

Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 1,0 К5, (1)

где К1- доля оборотного капитала в активах предприятия; К2 - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия; К3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам предприятия; К4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости привлеченного капитала; К5 - отношение выручки от реализации к активам.

Изложенная методика проведения финансового анализа с разделением его на четыре взаимосвязанных блока не является единственной и окончательной. Все методики имеют свои достоинства и недостатки, подчинены достижению тех или иных целей, объединяет же их одно: они являются способом получения информации для повышения эффективности управления финансами предприятия.

1.3 Роль финансового анализа в системе управления предприятием

В последние годы роль финансового менеджера расширилась до управления предприятием в целом. Иными словами, управляющие финансами теперь занимаются и общим управлением, тогда как прежде они, главным образом, занимались приращением денежных средств и движением наличности фирмы. Повышение роли финансового менеджера произошло за счет действия ряда факторов, которые, в свою очередь, должны постоянно находиться в сфере внимания финансового менеджера, это:

растущая конкуренция между фирмами, технологические усовершенствования, требующие значительных капитальных вложений;

изменение процентных ставок, налогового законодательства и инфляция;

изменение ситуации на финансовых рынках и т.д.

В настоящее время можно выделить следующие основные функции финансового менеджера:

общий финансовый анализ и планирование;

эффективное распределение финансовых ресурсов (управление активами, инвестиционная политика);

мобилизация средств на наиболее выгодных условиях (управление источниками финансирования);

осуществление контроля над исполнением решений и результатами проводимой политики; целью контроля является выявление факторов и причин негативных тенденций и корректировка направлений развития компании.

Результаты финансового анализа являются необходимыми для выполнения финансовым менеджером каждой из возложенных на него функций. Кроме того, что финансовый анализ является отдельной функцией, выполняемой финансовым менеджером, данные финансового анализа используются при планировании, управлении финансами, контроле над выполнением поставленных целей и их корректировке. Как отмечалось выше, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений.

Руководство организации получает важные преимущества от систематического финансового анализа, поскольку:

ни одно событие в бизнесе не происходит изолированно, а является причиной или следствием - финансовый анализ позволяет определить место и роль каждого фактора, влияющего на состояние предприятия;

не следует воздействовать на изолированное явление, нужно определить произошедшие в этой связи относительные изменения и выявить исходящие причины - финансовый анализ дает представление о комплексном воздействии различных факторов на финансовое состояние предприятия;

мониторинг позволяет быстро и эффективно реагировать на события по мере их развития, а не проводить анализ постфактум - финансовый анализ является источником информации для прогнозирования и предотвращения негативных последствий ухудшения финансового состояния предприятия.

Результаты финансового анализа используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. На основе финансового анализа строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики следующие:

максимизация прибыли предприятия и оптимизация структуры капитала;

обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов и др.

На основе полученных результатов финансового анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

При возросшей значимости роли финансового менеджера в системе управления предприятием финансовый анализ является одним из эффективных способов оценки текущего состояния предприятия, который позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления финансами и, таким образом, минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившейся ситуации.

Я считаю, что финансовый анализ предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Методика его проведения зависит от поставленных целей и имеющейся информационной базы, которая, главным образом, содержится в финансовой отчетности предприятия. Результаты финансового анализа являются основой для принятия управленческих решений и вынесения рекомендаций для совершенствования системы управления финансами.

2. Анализ и прогнозирование финансового состояния (на примере ООО «Велдинг Групп Самара»)

2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия

Объектом исследования в данной работе является предприятие в области продаж сварочного оборудования ООО «Велдинг Групп Самара». Место нахождения: 443070, г. Самара, ул. Дзержинского, 46.

Организация была образована в ноябре 2009 года и имеет успешный опыт работы на протяжении 4 лет, как с оптовыми и розничными торговыми компаниями, так и с крупными поставками по госзаказам. Осуществляет свою деятельность по всей России.

Компания ООО «Велдинг Групп Самара», Согласно своему уставу осуществляет следующие виды деятельности:

торговля различным сварочным оборудованием, включая торговлю через агентов;

деятельность по ремонту сварочного оборудования;

продажа запчастей сварочного оборудования;

заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами.

Уставный капитал общества составляет 10000 руб. Участники общества имеют право:

участвовать в управлении делами общества;

получать информацию о деятельности общества и знакомиться с бухгалтерской и иной документацией;

принимать участие в распределении прибыли;

выйти из состава участников;

продать или уступить свою долю.

Основной вид деятельности ООО «Велдинг Групп Самара» - оптовая торговля прочими машинами и сварочным оборудованием, предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию оборудования общего назначения, не включенного в другие группировки, предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию прочего электрооборудования.

Организационная структура предприятия сформирована исходя из потребностей процесса управления в координировании основных функциональных зон, а также с учетом отраслевой специфики.

Главной целью ФЭО (Финансово-экономического отдела)является планирование и анализ себестоимости, а также формирование финансового документооборота.

Служба бухгалтерии создана для систематического учета данных о движении средств и имущества предприятия с целью постоянного контроля за использованием средств предприятия.

Имущество предприятия формируется за счет:

имущества, переданного ему участниками;

продукции, произведенной обществом;

кредитов банков;

безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований организаций, граждан;

вкладов участников в уставный капитал;

полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного обществом по другим основаниям, допускаемым законодательством.

Бухгалтерский учет, статотчетность и документоборот предприятия организуется в соответствии с порядком, установленным действующим законодательством. Для осуществления своей деятельности предприятие формирует трудовой коллектив, который комплектуется в соответствии со штатным расписанием. Общество привлекает работников на условиях контракта, подряда, совместительства или внештатного сотрудничества.

Формы, система и размер оплаты труда персонала, а также другие виды доходов, устанавливаются обществом самостоятельно.

Для оценки экономических показателей ООО «Велдинг Групп Самара» проводится анализ объема реализации продукции и услуг в стоимостных показателях.

Как видно из данных представленной таблицы 4 произошло значительное снижение выручки от реализации продукции и услуг в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - на 15205560 руб. (на 27,17 %), в 2013 г. наблюдается некоторое увеличение выручки - на 703367 руб. (на 0,09%) по сравнению с 2012 г. Это можно объяснить усилением конкуренции.

Таблица 3. Анализ состава и динамики выручки от реализации по видам продукции и услуг, руб.

Вид продукции	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+, -)
				2012 г. к 2011г.	2013г. к 2012 г.
Выручка от реализации продукции Выручка от оказания услуг Прочее	41976305 25002589 3174796	33008025 21584563 355542	33037728 21622637 991132	- 8968280 - 3418026 - 2819254	+ 29703 + 38074 + 635590
Итого	70153690	54948130	55651497	-15205560	+703367

В 2012 г. произошло увеличение доли выручки от оказания услуг на 3 % по сравнению с 2011 г. Снизилась доля выручки от прочей реализации на 3 %. В 2013 г. наблюдается уменьшение удельного веса выручки от реализации продукции на 1 % по сравнению с 2012г., и увеличение доли выручки от прочей реализации на 1 %. Это говорит о конкурентоспособности предприятия. Для изучения и оценки уровня производительности труда на предприятии, показателя, характеризующего уровень затрат живого труда на реализацию единицы продукции, составим таблицу 4, анализ которой показывает, что за рассматриваемый период произошло резкое снижение производительности труда работников предприятия. Это обусловлено резким ростом сотрудников организации, а также достаточным снижением выручки от реализации товаров.

Таблица 4. Показатели производительности труда на предприятии

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+, -)	Темпы роста, %
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Выручка от реализации товаров, тыс. руб. (округленные данные) Среднесписочная численность, чел. Производительность труда (тыс. руб. на 1 чел.)	41976 20 2098,8	33008 31 1065	33038 49 674	- 8968 + 11 - 1033,8	+30 +18 - 391	- 20,5 55,0 - 48,7	+ 0,01 58,0 - 36,7

Одним из важнейших факторов успешного функционирования предприятия является обеспеченность его основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами проведем с использованием таблицы 5.

За три года произошли изменения в наличии и структуре основных средств. Сумма их возросла на 594 тыс. руб. c 2011 г. по 2013 г., за счет покупки складского помещения и транспортных средств. Значительно увеличился удельный вес их активной части средств, что следует оценить положительно. Отрицательным фактором будет являться то, что увеличатся амортизационные отчисления, что, в свою очередь, приведет к увеличению себестоимости.

Таблица 5. Наличие и структура основных средств ООО «Велдинг Групп Самара», тыс. руб.

Основные средства	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+, -)
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Здания Рабочие машины, станки Вычислительная техника Транспортные средства Оборудование, инвентарь Итого основных производственных фондов	- - 2 54 8 64	186 - 28 180 51 445	186 - 30 390 52 658	+186 - +26 +126 +43 +381	0 - +2 +210 +1 +213

Для анализа использования фонда заработной платы (данные предоставлены только за 2012-2013 гг.) составим таблицу 6. По таблице 6, видно повышение заработной платы по отношению к предыдущему году на 357,7 тыс. руб. или на 9 % (в данном случае этот показатель определяется без учета степени выполнения плана или изменения против показателей прошлого года по объему реализации товаров).

Повышение заработной платы у руководителей и специалистов составило 91,6 тыс. руб. или 7 %, у рабочих и торгового персонала на 266,1 тыс. руб. или 10 %.

Изменения связаны с увеличением должностных окладов и комиссионных у торгового персонала.

Таблица 6. Анализ динамики фонда заработной платы ООО «Велдинг Групп Самара»

Категории персонала	2012 г., тыс. руб.	2013 г.	Отклонение (+, -), тыс. руб.	Темпы роста, %
		план	факт	от плана	от пред. года	по плану	фактич.
Фонд заработной платы, в т.ч. - руководители, специалисты; - рабочие, торговый персонал	3953,9 1318,0 2635,9	4300,0 1400,0 2900	4311,6 1409,6 2902,0	+ 346,1 + 82,0 + 264,1	+ 357,7 + 91,6 + 266,1	8,8 6,2 10,0	9,0 7,0 10,0

Фонд заработной платы на предприятии в основном складывается из оплаты по должностным окладам - 73 %, премии составляют 15 %, по 9 % надбавки и прочие комиссионные, и 3 % - материальная помощь к отпуску.

2.2 Оценка финансового состояния

Оценка имущественного положения предприятия.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а так же выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество-это фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Рассмотрим изменение в оборотных средствах. В составе имущества оборотные средства за 2013 год составляли 97,21 %. За прошедший период они изменились в большую сторону на 787340 руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 2,43 и составил 97,12 %.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за 2013 г. год возросла на 0,39 % (выросли на 142817 руб.) в структуре оборотных средств. Но, несмотря на рост доля их в структуре оборотных средств составила лишь 0,68 % на конец 2012 г., и 0,75 % на конец 2011 г.

В то же время меее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на конец 2013г. 62,63 % оборотных средств, а на конец предыдущего периода эти активы составляли на 22,31% меньше - 40,32%, данный рост нельзя охарактеризовать как положительный.

На ООО «Велдинг Групп Самара» данная задолженность является и краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), и долгосрочной. Но наличие значительно возросшей непогашенной дебиторской задолженности на конец 2013 года в сумме 14377519 руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров (работ, услуг) и прочих дебиторов. Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что ООО «Велдинг Групп Самара» широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, ООО «Велдинг Групп Самара» фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи ООО «Велдинг Групп Самара» задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

В 2012 г. большими темпами росли материальные оборотные средства, которые по сравнению с 2011 годом увеличились на 1183599 руб. или на 15,54 %, их последующем при их уменьшении на 489278 или на 5,56 % в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Одновременно в период с 2012г. по 2013 г. произошло снижение их доли в структуре оборотных активов с 58,54 % до 36,21 %.

Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2013 г. составила 36,21 %, в то время как в 2012 г. их доля составляла 58,54 %, а в 2011 г. - 53,41 %. Снижение данного показателя говорит о том, что у предприятия в 2013 г. по сравнению с предыдущими улучшился сбыт.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, т.к. доля наименее ликвидных средств тоже возросла (дебиторская задолженность), происходит иммобилизация оборотных средств.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса. В целом за анализируемый период с 2011 г. по 2013 г. наблюдается незначительное увеличение собственного капитал, которое происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли. Увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса (с 63,28 % в 2011 г. до 74,79 % в 2013 г.) свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости ООО «Велдинг Групп Самара» от заемных и привлеченных средств.

...