Анализ, прогнозирование и разработка мероприятий по усовершенствованию финансового состояния ООО "Велдинг Групп Самара"

При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса ООО «Велдинг Групп Самара», необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости - высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса. Предприятие использует долгосрочные кредиты и займы. Их доля в общем объеме имущества предприятия постепенно уменьшается с 21,52 % в 2011 г. до 15,41 % в 2013 г. Краткосрочные обязательства предприятия также в 2013 г. уменьшились на 13,21 %.

При этом в их структуре значительной степени возросла доля краткосрочных кредитов и займов (до 90,44 % в 2013 г.), одновременно наблюдается снижение доли кредиторской задолженности.

Увеличение кредиторской задолженности в 2012 г. произошло по статьям:

- «поставщики и подрядчики» - 695685 руб.;

- «по налогам и сборам» - 80732 руб.

Уменьшение кредиторской задолженности в 2013 г. произошло по всем основным по статьям:

- «поставщики и подрядчики» - 1321991 руб.;

- «перед персоналом организации» - 1024 руб.

- «по налогам и сборам» - 66672 руб.

Просроченной кредиторской задолженности предприятие не имеет.

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда, задолженность сторонним предприятиям). В то же время в 2012 году произошел рост кредиторской задолженности до 43,28 %, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2012 году, а в 2013 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 9,55%, что свидетельствует о налаживании процесса расчетов с кредиторами.

С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «Велдинг Групп Самара» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения, можно также прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Теперь необходимо изучить дебиторскую задолженность. На финансовое состояние предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер и движение и форма. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же, как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия.

В 2012 г. произошло снижение общей суммы дебиторской задолженности по сравнению с 2011 г. на 422524 руб., в 2013 г. наблюдается противоположная тенденция - происходит увеличение величины на 8313846 руб. При этом из года в год происходит снижение долгосрочной дебиторской задолженности и увеличение ее краткосрочной составляющей.

Оценка финансовых результатов и рентабельности.

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа это анализ формирования прибыли. Прибыль часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции.

Как свидетельствует обобщенная информация таблицы 14, в 2012 г. по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж уменьшилась на 20,5%, однако за счет значительного снижения себестоимости проданной продукции на 49,8%, валовая прибыль увеличилась почти на 10%.

В 2012 г. предприятие получило прибыль от продаж в размере 360,047 тыс. руб. и чистую прибыль - 19,479 тыс. руб. В 2013 г. прибыль от продаж составила уже 630,322 тыс. руб., чистую прибыль - 24,882 тыс. руб., что на 27,7 % больше по сравнению с 2012 г.

Рентабельность один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж. В 2011 г. этот показатель составил 0,8 %, что означает, что ООО «Велдинг Групп Самара» получило 0,8 коп. прибыли с 1 рубля продаж, в 2012 г. - 1,1 коп. и в 2013 г. - 1,9 коп. Излишне говорить, что это крайне низкий показатель, однако, как показывают результаты анализа этот показатель имеет устойчивую тенденцию к увеличению из года в год, что, несомненно, является положительным фактором.

Рентабельность основной деятельности показал, что в 2011 г. предприятие получило 0,9 коп. прибыли на каждый рубль понесенных затрат на производство, в 2012 и 2013 гг. - 1,9 и 3,5 коп. соответственно. Это положительная тенденция.

Рентабельность всего каптала предприятия, т.е. чистая прибыль в 2011 году составила 0,2 %, в 2012 году - 0,1 %, в 2013 г. - 0,1 % от среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает, что в 2013 г. на каждый рубль, вложенный собственниками предприятия приходится 0,7 коп. чистой прибыли, что на 0,5 коп. выше чем в 2011 и 2012 гг.

Период окупаемости собственного капитала чрезвычайно велик, причем величина данного показателя повышается из года в год. Как показал анализ финансовых результатов предприятия ООО «Велдинг Групп Самара», финансовое положение предприятия является удовлетворительным, оно является конкурентным предприятием. Однако показатели рентабельности низкие, что говорит о необходимости совершенствования управления финансами предприятия для улучшения финансового состояния предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала во всех отчетных периодах выше нормы (норма 0,5), с экономической точки зрения это говорит о том, что большая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников. Рост значения коэффициента в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 0,15 говорит о снижении зависимости изучаемого предприятия от заемных источников финансирования. Довольно высокий уровень данного коэффициента в 2013 г. - 0,75 свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска.

Коэффициент концентрации привлеченных средств снижается, что подтверждает положение об укреплении финансового положения предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что в 2012 г. в каждом 1,66 руб., вложенном в активы предприятия, каждые 66 коп. заемные. А в 2013 г. в каждом 1,34 руб., вложенном в активы, каждые 34 коп. заемные.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. За изучаемый период значение данного показателя неуклонно снижается. В 2011 году он составлял 1,33, в 2012 году - 1,23, в 2013 г. - 10,17. Это говорило о том, что у предприятия снижаются собственных оборотных средств. Каких-либо нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Следует лишь отметить, что чем больше данный коэффициент, тем предприятие более маневренно, то есть более устойчиво с точки зрения переориентирования в случаях изменения рыночных условий.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений снижается в течение анализируемого периода. Причем резкое снижение его уровня в 2012 г. свидетельствует о снижении финансирования внеоборотных активов внешними инвесторами.

Основным индикатором финансовой устойчивости предприятия является коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага). Чем выше данный показатель, тем выше риск вложений капитала в данное предприятие. По сравнению с 2011 и 2012 г.г. данный коэффициент показывает наименьшее значение в 2013 году. Это говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия становится стабильнее.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снижается за изучаемый период, это является положительной тенденцией.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2012 - 2013 гг. превышает нормативное значение 0,6. Это положительный факт.

Коэффициент структуры привлеченных средств за период с 2011 г. по 2012 г. увеличился, затем к 2013 г. произошло его снижение. В 2013 г. снизившийся уровень этого показателя свидетельствует о снижении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченной предприятием со стороны.

Коэффициент структуры заемных средств сначала уменьшился, затем к 2013 г. повысился. Это свидетельствует о том, что в 2013 г. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств повысилась.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств в период с 2012 г. по 2013 г. снизился на 0,32 с 0,66 до 0,34. Это означает, что доля привлеченных средств используемая для финансирования деятельности предприятия, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

В период с 2012 г. по 2013 г. произошло снижение уровня финансового левериджа, что показывает о снижении риска финансовых вложений в данное предприятие.

Рассмотренные коэффициенты еще раз подтверждают, то, что финансовое положение ООО «Велдинг Групп Самара» является финансово устойчивым.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

За анализируемый период 2011 - 2012 гг. отмечается снижение коэффициентов ликвидности, а в 2012 - 2013 гг. их рост.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2012 года составил 0,029, при его значении за прошедший период 0,049. Этот показатель значительно ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков. Хотя можно отметить рост данного показателя за 2013 г. на 0,077, что является позитивным моментом.

Во-первых, значение коэффициента критической ликвидности на протяжении изучаемого периода выше нормативного, причем после некоторого его снижения за 2012 г. (на 0,614) в 2013 г. наблюдается его значительное увеличение (на 4,657).

Во-вторых, коэффициент текущей ликвидности значительно превышает нормативное значение. Он сократился за 2012г. 1,648 и составил на конец 2012 года 4,047 (при норме 2). Но в 2013 г. наблюдается значительный рост данного показателя на 5,77, что, несомненно, является благоприятной тенденцией для изучаемого предприятия. Общая платежеспособность предприятия определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Для этого рассчитывается коэффициент общей платежеспособности:

К общ. пл. 2011г. = 14312486 : 5254850=2,72;

К общ. пл. 2012г. = 15481169 : 2587267 = 5,98;

К общ. пл. 2013г. = 23613425 : 5960936=3,96

За анализируемый период произошло увеличение коэффициента общей платежеспособности с 2,724 на 2011 г. до 3,96 на 2013 г. (при нормальном значении коэффициента общей платежеспособности 2), это положительная тенденция.

Из приведенных выше расчетов и данных таблиц 18 и 19 можно сделать вывод о том, что предприятие является неликвидным, сохраняя при этом свою платежеспособность. Это можно объяснить тем, что ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств расчетном счете, чем и характеризуется наше предприятие.

Таким образом, проведенный анализ имущества предприятия показал, что наибольшую часть активов занимают оборотные активы. В 2013 г. их доля составила 97,21 %, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. При этом с финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, не смотря на существенное снижение доли запасов с 58,54 % в 2012 г. до 36,21 % в 2013 г., т.к. возросла доля дебиторской задолженности возросла с 40,32 % в 2012 г. до 62,63 % в 2013 г.

Произошло увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса с 60,27 % в 2012 г. до 74,79 % в 2013 г., что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости ООО «Велдинг Групп Самара» от заемных и привлеченных средств.

Предприятие использует долгосрочные кредиты и займы. Их доля в общем объеме имущества предприятия за анализируемый период постепенно уменьшается. Так в 2011 г. она составила 21,52 %, в 2012 г. снизилась до 16,69 %, а в 2013 г. - до 15,41 %. Краткосрочные обязательства предприятия также имеют тенденцию к уменьшению. Не смотря на некоторый их рост с 15,2 % в 2011 г. до 23,04 % в 2012 г., в 2013 г. произошло их снижение до 9,83 %. При этом в их структуре значительной степени возросла доля краткосрочных кредитов и займов, одновременно наблюдается снижение доли кредиторской задолженности. Так в 2013 г. доля краткосрочных кредитов и займов возросла до 90,44 % от общей величины краткосрочных пассивов, а доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств упала с 43,28 % в 2012 г. до 9,55 % в 2013 г.

Баланс ООО «Велдинг Групп Самара» нельзя признать ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности. В 2013 г. наблюдается текущая ликвидность баланса, что является положительным моментом.

За анализируемый период 2011 - 2012 гг. отмечается снижение коэффициентов ликвидности, а в 2012 - 2013 гг. их рост. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2012 года составил 0,029, при его значении за прошедший период 0,049. Этот показатель значительно ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков, хотя можно отметить незначительный рост данного показателя за 2013 г. Значение коэффициента критической ликвидности выше нормативного, причем после некоторого его снижения за 2012 г. (на 0,614) в 2013 г. наблюдается его значительное увеличение (на 4,657). Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает нормативное значение. Он сократился за 2012г. 1,648 и составил на конец 2012 года 4,047 (при норме 2). Но в 2013 г. наблюдается значительный рост данного показателя на 5,77, что, несомненно, является благоприятной тенденцией для изучаемого предприятия.

На протяжении 2011 - 2013 гг. предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости за анализируемый период равен (1, 1, 1,).

Для более подробного анализа финансовой устойчивости был произведен анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, который показал укрепление его финансового состояния. Так коэффициент концентрации собственного капитала во всех отчетных периодах был выше нормы, с экономической точки зрения это говорит о том, что большая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников. Наблюдается рост значения коэффициента, и в 2013 г. он достигает высокого уровня - 0,75, что свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска. Коэффициент концентрации привлеченных средств снижается, что подтверждает положение об укреплении финансового положения предприятия. За изучаемый период значение коэффициента маневренности собственного капитала неуклонно снижается. В 2011 году он составлял 1,33, в 2012 году - 1,23, в 2013 г. - 10,17. Это говорило о том, что у предприятия снижаются собственных оборотных средств. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений снижается в течение анализируемого периода, что свидетельствует о снижении финансирования внеоборотных активов внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снижается за изучаемый период, это является положительной тенденцией. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2011 - 2013 гг. превышает нормативное значение 0,6. Это положительный факт. Коэффициент структуры привлеченных средств за период с 2011 г. по 2012 г. увеличился, затем к 2013 г. произошло его снижение. В 2013 г. снизившийся уровень этого показателя свидетельствует о снижении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченной предприятием со стороны. Динамика коэффициента структуры заемных средств свидетельствует о том, что в 2013 г. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств повысилась.

В период с 2012 г. по 2013 г. произошло снижение уровня финансового левериджа, что показывает о снижении риска финансовых вложений в данное предприятие. Таким образом, проведенный анализ подтвердил, то, что финансовое положение ООО «Спектр» является финансово устойчивым.

2.3 Прогнозирование перспектив развития

В развитых странах широко распространен прогноз банкротства предприятий с использованием формулы Альтмана (формула 3). Управление регрессии Альтмана включает пять переменных коэффициентов способных предсказать банкротство:

Z = 1,2X1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5,

где Z - надежность, степень отдаленности от банкротства;

Х1= Оборотный капитал : Совокупные активы; Х2= Нераспределенная прибыль отчетного года : Совокупные активы;

Х3 = Балансовая прибыль : Совокупные активы;

Х4 = Совокупные активы : Сумма обязательств;

Х5 = Объем продаж (выручка) : Совокупные активы.

При Z <1,8 - вероятность банкротства высока. При Z =1,8- 2,675 - возможное банкротство. При Z >2,675 - банкротство в течение года не грозит. Этот показатель следует применять для российских предприятий с большой долей условности, тем не менее, показатели, составляющие индекс Альтмана, адекватно характеризует финансовую устойчивость предприятия и при неблагоприятном соотношении является индикатором возможного банкротства. Рассчитаем коэффициент Альтмана по формуле 3:

Х1= Оборотный капитал : Совокупные активы = 22955454 : 23613425 = 0,97;

Х2= Нераспределенная прибыль отчетного года : Совокупные активы = 17652489 : 23613425 = 0,75;

Х3 = Балансовая прибыль : Совокупные активы = 13721952 : 23613425 = 0,58;

Х4 = Совокупные активы : Сумма обязательств = 23613425 : 5960936 = 3,96;

Х5 = Объем продаж (выручка) : Совокупные активы = 33008025 : 23613425 = 1,40.

Z = 1,2 Ч 0,97 +1,4 Ч 0,75 + 3,3 Ч 0,58 + 0,6 Ч 3,96 + 1,4 = 10,076.

финансовый ликвидность капитал актив

По данным расчетам можно сказать, что предприятию в течение года банкротство не грозит.

Размещено на Allbest.ru