Стратегия и тактика антикризисного управления

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Стратегия и тактика антикризисного управления

1.1 Сущность системы антикризисного управления

1.2 Методы и механизмы диагностики банкротства

1.3 Основы стратегии анализа и направления антикризисной финансовой стратегии

1.4 Пути финансового оздоровления предприятия. Бизнес - план как способ финансового оздоровления предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Организационная характеристика предприятия

2.2 Экономическая характеристика предприятия

2.3 Анализ финансового состояния

2.4 Диагностика банкротства

3. Разработка стратегии и тактики антикризисного финансового управления

3.1 Оценка стратегической позиции предприятия и типа формируемой антикризисной стратегии развития

3.2 Формирование целей и выбор механизмов антикризисного управления финансами

3.3 Оценка эффективности антикризисной программы

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах) и использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как "фиктивное банкротство" и преследуется в уголовном порядке.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Основой методики являются три положения:

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах) и использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как "фиктивное банкротство" и преследуется в уголовном порядке.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Основой методики являются три положения:

- диагностика банкротства;

- выявление факторов, влияющих на кризисное развитие;

- выработка антикризисных механизмов управления финансами.

Целью данного дипломного проекта является освещение проблем антикризисного управления финансами при угрозе банкротства, изложение методики. Задачей - разработка программы антикризисного управления финансами.

Дипломный проект состоит из трех разделов. Первый раздел посвящен теоретическим вопросам понятия банкротства и методике антикризисного управления финансами.

Во втором разделе проводится комплексный финансово-экономический анализ исследуемого предприятия с использованием моделей диагностики банкротства. Объектом исследования является реальное предприятие г. Слободского.

В третьем разделе дипломного проекта на основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности, проведенного во втором разделе, разрабатывается программа антикризисного управления финансами для исследуемого предприятия в соответствии с методикой антикризисного управления финансами.

банкротство антикризисный финансовый диагностика



1. Стратегия и тактика антикризисного финансового управления

1.1 Сущность системы антикризисного управления

Кризис - крайнее обострение противоречий в социально - экономической системе (предприятии), угрожающее её устойчивости в окружающей среде.

Симптомы кризиса - первоначальные, внешние проявления кризисных явлений, которые не всегда характеризуют истинные причины можно кризиса, но по которым эти причины можно установить.

Антикризисное управление призвано решать следующие группы проблем:

Первая группа включает проблемы распознавания предкризисных ситуаций.

Вторая группа проблем антикризисного управления связана с ключевыми сферами жизнедеятельности. В процессах их решения формулируются миссия и цель управления, определяются пути, средства и методы управления в условиях кризисной ситуации.

Третья группа проблем - проблемы прогнозирования кризисов и вариантов поведения социально - экономической системы в кризисном состоянии, проблемы поиска необходимой информации и разработки управленческих решений.

Четвертая группа проблем включает конфликтологию и селекцию персонала, которые всегда сопровождают кризисные ситуации.

Суть антикризисного управления выражаются в следующих положениях: кризисы можно предвидеть, ожидать и вызывать; кризисы в определённой мере можно ускорять, предварять, отодвигать, к кризисам можно и необходимо готовиться; кризисы можно смягчать; управление в условиях кризиса требует особых подходов, специальных знаний, опыта и искусства; кризисные процессы могут быть до определённого предела управляемыми; управление процессами выхода из кризиса способно ускорять эти процессы и минимизировать их последствия.

Свойства системы антикризисного управления - гибкость и адаптивность, которые чаще всего присущи матричным системам управления, склонность к усилению неформального управления, мотивация энтузиазма, терпения, уверенности, диверсификация управления, поиск наиболее приемлемых типологических признаков эффективного управления в сложных ситуациях; снижение централизма для обеспечения своевременного ситуационного реагирования на возникающие проблемы; усиление интеграционных процессов, позволяющих концентрировать усилия и более эффективно использовать потенциал компетенции.

Особенности системы антикризисного управления - мобильность и динамичность в использовании ресурсов проведения изменений, реализации инновационных программ; осуществление программно - целевых подходов в технологиях разработки и реализации управленческих решений; повышенная чувствительность к фактору времени в процессах управления; осуществлению своевременных действий по динамике ситуаций.

Принципы антикризисного управления.

С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки и осуществления специальных методов финансового управления предприятием.

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название «Система антикризисного финансового управления». Бланк И.А. в своём учебнике «Финансовый менеджмент» [9] рекомендует следующую систему принципов антикризисного финансового управления (см. приложение А):

1) Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия. Теория антикризисного финансового управления исходит из того, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественной реакцией на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих условий усиливают конкурентную позицию и рыночную стоимость предприятия. Другие - наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике определяет готовность финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового развития предприятия на любом этапе его развития.

2) Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что угроза банкротства предприятия реализует самый высокий уровень катастрофического риска, присущего финансовой деятельности предприятия, и связана с наиболее ощутимыми потерями капитала его собственников, она должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей её нейтрализации.

3) Дифференциация индикаторов кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия. Финансовый менеджмент использует в процессе диагностики банкротства предприятия обширный арсенал индикаторов его кризисного развития. Эти индикаторы фиксируют различные аспекты финансовой деятельности предприятия, характер которых с позиции генерирования угрозы банкротства неоднозначен. В связи с этим, в процессе антикризисного управления предприятием необходимо соответствующим образом группировать индикаторы кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия.

4) Срочность реагирования на отдельные кризисные явления в финансовом развитии предприятия. В соответствии с теорией антикризисного финансового управления каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему кризисные финансовые явления. Поэтому, чем раньше будут включены антикризисные механизмы по каждому диагностированному кризисному явлению, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного финансового равновесия будет располагать предприятие.

5) Адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями, вызванными сокращением объёмов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п. При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности механизмов такой нейтрализации и масштаба их использования. Поэтому «включение» отдельных механизмов нейтрализации угрозы банкротства должно исходить из реального уровня этой угрозы и быть адекватным этому уровню. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно для данного уровня угрозы банкротства).

6) Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного финансового состояния. В борьбе с угрозой банкротства, особенно на ранних стадиях её диагностики, предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности. Опыт показывает, что при нормальных маркетинговых позициях предприятия угроза банкротства полностью может быть нейтрализована внутренними механизмами антикризисного финансового управления и в пределах финансовых возможностей предприятие может избежать болезненных для него реорганизационных процедур.

7) Использование при необходимости соответствующих форм санации предприятия для предотвращения его банкротства. Если угроза банкротства диагностирована лишь на поздней её стадии и носит катастрофический характер, а механизмы внутренней её нейтрализации не позволяют достичь необходимого эффекта в восстановлении финансового равновесия предприятия, оно должно инициировать свою санацию, избрав для этого наиболее эффективные её формы. Такая мера принимается как крайняя в системе мероприятий по антикризисному финансовому управлению предприятием в целях предотвращения его реального банкротства.

Рассмотренные принципы служат основой организации антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.

1.2 Методы и механизмы диагностики банкротства

Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трёх направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой последовательно решаются следующие вопросы:

1) исследуется финансовое состояние предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;

2) определяются масштабы кризисного состояния предприятия;

3) изучаются основные факторы, обуславливающие кризисное состояние предприятия.

Анализ внешних факторов кризисного развития (см. приложение Б). Банкротство - это неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Банкротом считается предприятие, если неплатежи его наблюдаются на протяжении 3 месяцев и более. Перед оценкой предприятия на степень банкротства анализируется структура баланса этого предприятия, которая оценивается по двум финансовым показателям.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течение определённого срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия - должника банкротом.

Банкротство, если исключать форс мажорные обстоятельства и корыстный умысел, надвигается, как правило, постепенно. Для того, чтобы вовремя распознать и предотвратить возможное банкротство, необходимо систематически анализировать финансовое состояние предприятия. Предпосылки банкротства представляют собой результат взаимодействия многочисленных внешних и внутренних факторов.

Внешние факторы:

- экономические: кризисное состояние экономики, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка и усиление международной конкуренции, неплатёжеспособность и банкротство партнёров;

- политические: политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.

Внутренние факторы:

- дефицит собственного оборотного капитала, как следствие неэффективности деятельности предприятия;

- низкий уровень техники, технологии и организации производства;

- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, - высокий уровень себестоимости;

- создание сверхнормативных остатков незавершённого строительства, незавершённого производства, производственных запасов, готовой продукции;

- клиентура предприятия, которая делает выплаты с опозданием или не делает вовсе по причине банкротства;

- низкий уровень сбыта из-за неудовлетворительной маркетинговой по изучению рынков сбыта, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, неэффективной ценовой политики;

- привлечение заёмных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях;

- неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объёма продаж.

Методы диагностики вероятности банкротства предполагают применение:

1) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей;

4) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий;

5) факторных регрессивных и дискриминантных моделей.

Коэффициенты диагностики банкротства:

1) Коэффициент покрытия баланса (характеризует ликвидность) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение составляет 2.

2) Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом оборотных активов рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала к общей сумме оборотных средств. Оптимальное значение равно 0,1 (10%).

Если оба коэффициента соблюдаются, то структура баланса считается удовлетворительной, в этой ситуации необходимо рассчитать коэффициент возможной утраты платёжеспособности на ближайшие 3 месяца.

Если коэффициент меньше 1, то предприятие может утратить свою платёжеспособность, и если он больше 1, то предприятие сохранит свою платёжеспособность.

Если оба коэффициента или один из них не соблюдается, то структура считается неудовлетворительной, и в этой ситуации рассчитывается коэффициент возможного восстановления платёжеспособности на ближайшие 6 месяцев. Если он меньше 1, то платёжеспособность не будет восстановлена, а если больше 1, то она восстановлена.

Коэффициент платёжеспособности определяется по формуле:

, (1)

где и - коэффициент покрытия на конец и начало года;

Y - период восстановления платёжеспособности, равный 6 месяцам, или период утраты платёжеспособности, равный 3 месяцам;

T - продолжительность отчётного периода, равного 12 месяцам;

2 - нормативное значение коэффициента покрытия.

В зарубежной практике при прогнозировании вероятности используется формула (модель) Альтмана. Она называется определением Z-счёта. Для её определения требуется рассчитать пять коэффициентов:

1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами ();

2) рентабельность активов (рассчитывается с помощью нераспределённой прибыли) ();

3) рентабельность активов (рассчитывается с помощью прибыли от реализации) ();

4) доля уставного капитала в заёмном капитале ();

5) коэффициент оборачиваемости активов ().

Все названные коэффициенты должны быть помножены на весомые значения Z-счёта:

. (2)

Вероятность банкротства оценивается следующим образом при таких значениях Z-счёта:

1,8 и меньше - вероятность банкротства очень высокая; 1,9 - 2,7 - вероятность банкротства средняя; 2,8 - 2,9 - вероятность банкротства допустимая; 3 и больше - вероятность банкротства низкая.

Масштабы кризисного состояния предприятия определяются на основе проведённой дифференцированной или интегральной оценки угрозы банкротства с целью выбора соответствующего финансового механизма защиты от неё.

Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного состояния предприятия три принципиальных характеристики:

1) лёгкий кризис;

2) тяжёлый кризис;

3) катастрофа.

При необходимости каждая из этих характеристик может получить более углублённую дифференциацию. В табл. 2 приведены критерии формирования таких характеристик, а также наиболее адекватный им способ реагирования (включения защитных финансовых механизмов).

Таким образом, идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет определить принципиальное направление используемых форм и методов его финансового оздоровления.



Таблица 1 - Масштабы кризисного состояния предприятия и возможные пути выхода из него

Вероятность банкротства по результатам оценки	Масштаб кризисного состояния предприятия	Способ реагирования
Возможная	Лёгкий кризис	Нормализация текущей финансовой деятельности
Высокая	Тяжёлый кризис	Полное использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
Очень высокая	Катастрофа	Поиск эффективных форм санации (при неудаче - ликвидация).

1.3 Основы стратегии анализа и направления антикризисной финансовой стратегии

Разработка антикризисной стратегии организации включает:

1) Анализ внешних факторов с целью выявления причин кризиса.

Этапы:

- анализ макросреды, которую условно можно поделить на четыре сектора: политическое окружение, социальное окружение, экономическое окружение, технологическое окружение.

- анализ конкурентной среды по её пяти основным составляющим: покупатели, поставщики, конкуренты внутри отрасли, потенциальные новые конкуренты, товары - заменители.

Создатели сценария - это реалистическое описание того, какие тенденции могут проявиться в той или иной отрасли в будущем. Создаётся несколько сценариев, на которых затем опробуется та или иная антикризисная стратегия предприятия.

При изучении внешней среды наиболее популярен S.W.O.T. - анализ.

2) Анализ состояния предприятия, находящегося в кризисной ситуации:

1) Эффективность текущей стратегии. Стратегические показатели деятельности предприятия:

- доля на рынке;

- объём продаж (уменьшение или увеличение);

- размер прибыли;

- доходность акций;

- другое.

2) внутренние сильные и слабые стороны, внешние угрозы и возможности.

Сила и слабость, возможности и угрозы для предприятия (S.W.O.T. - анализ).

Сила - это то, в чём предприятие преуспело.

Слабость - это отсутствие чего-то важного в функционировании компании, того, что ей не удаётся в сравнении с другими.

3) Конкурентоспособность цен и издержек предприятия.

Конкурентные переменные:

- качество / характеристики товара;

- репутация / имидж;

- производственные возможности;

- технологические навыки;

- сбытовая сеть;

- маркетинг;

- финансовое положение;

- издержки по сравнению с конкурентами;

- другое.

4) Оценка прочности конкурентной позиции предприятия. Выводы о положении предприятия по сравнению с конкурентами.

5) Выявление проблем, вызвавших кризис на предприятии. Главные стратегические проблемы, которые должны быть решены предприятием.

3) Пересмотр миссии и системы целей предприятия.

Пересмотр миссии включает:

1) провозглашение убеждений и ценностей;

2) виды продукции или услуги, которые предприятие будет продавать (или потребности клиентов, которые предприятие будет удовлетворять);

3) рынки, на которых будет работать предприятие:

- способы выхода на рынок;

- технологии, которые будет использовать предприятие;

- политика роста и финансирования.

Таблица 2 - Оценка степени необходимых изменений в стратегии предприятия

Критерии	Нужный вариант	Реальная ситуация	Необходимые изменения	Варианты решения
Навыки и ресурсы
Структура и система управления
Управленческая культура

Политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающийся в разработке системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и «включении» механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния.

По Бланку И.А. реализация политики финансового управления предприятием при угрозе банкротства предусматривает (см. приложение В):

1) Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. В этих условиях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное «кризисное поле», реализующее угрозу его банкротства. В процессе наблюдения используется как традиционные, так и специальные показатели - «индикаторы кризисного развития».

2) Определение масштабов кризисного состояния предприятия. При обнаружении в процессе мониторинга существенных отклонений от нормального хода финансовой деятельности, определяемого направлениями его финансовой деятельности, определяемого направлениями его финансовой стратегии и системы плановых и нормативных финансовых показателей, выявляются масштабы кризисного состояния предприятия, т.е. его глубина с позиций угрозы банкротства. Такая идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможного банкротства.

3) Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия. Разработка политики антикризисного финансового управления определяет необходимость предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного финансового развития; прогнозирование развития факторов, оказывающих такое негативное влияние.

4) Формирование системы целей выхода предприятия из кризисного состояния, адекватных его масштабам. Цели антикризисного финансового управления конкретизируются в соответствии с масштабами кризисного состояния предприятия. Они должны учитывать также прогноз развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства предприятия. С учётом этих условий финансовый менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию трёх принципиальных целей, адекватных масштабам кризисного состояния предприятия:

- устранение неплатёжеспособности предприятия;

- восстановление финансовой устойчивости предприятия (обеспечение его финансового равновесия в краткосрочной перспективе);

- изменение финансовой стратегии с целью обеспечения устойчивого экономического роста предприятия (достижение его финансового равновесия в долгосрочной перспективе).

5) Выбор и использование действенных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации призваны обеспечить реализацию срочных мер по восстановлению платёжеспособности и восстановлению финансового равновесия предприятия за счёт внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определённых моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития. В системе антикризисного финансового управления предприятием этому направлению политики уделяется первостепенное внимание.

6) Выбор эффективных форм санации предприятия. Если масштабы кризисного финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счёт использования внутренних механизмов и финансовых резервов, предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму его санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства дела о банкротстве. В первом случае предприятие само может выступить инициатором своей санации и выбора её форм. В процессе санации необходимо обосновать выбор наиболее эффективных её форм (включая формы, связанные с реорганизацией предприятия) с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия.

7) Обеспечение контроля за результатами разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса. Учитывая важность реализации разработанных мероприятий для последующей жизнедеятельности предприятия такому контролю уделяется первостепенное внимание. Он возлагается, как правило, непосредственно на руководителей предприятия. Основная часть этих мероприятий контролируется в системе оперативного контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля периодически обсуждаются с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мер.

Содержание отдельных направлений политики антикризисного финансового управления предприятием подробно рассматривается в последующих разделах.

1.4 Пути финансового оздоровления предприятия. Бизнес - план как способ финансового оздоровления предприятия

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций, таких как:

1) ликвидация с распродажей имущества;

2) реорганизация производственно-финансовой деятельности;

3) мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платёжеспособности должника путём проведения определённых инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путём комплексного использования внутренних и внешних резервов. К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

1) более полное использование производственной мощности предприятия;

2) повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3) снижение её себестоимости;

4) рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

5) сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организаций действенного учёта и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. Юридические лица и индивидуальные предприниматели наделены правом производить дооценку производственных запасов, приобретённых за иностранную валюту, на сумму разницы между официальным курсом национального банка на дату проведения переоценки и дату их оприходования с отнесением суммы дооценки в пределах имеющегося остатка по курсовым разницам от переоценки кредиторской по производственным запасам на уменьшение этого остатка, а в сумме, превышающей этот остаток, - на пополнение собственных оборотных средств. Также субъекты хозяйствования могут произвести дооценку остатков незавершённого производства и готовой продукции по состоянию на 1 июля 200_г. с соотнесением сумм дооценки на пополнение собственных оборотных средств. Юридические лица, занимающиеся розничной, оптовой торговлей и общественным питанием, могут направлять на пополнение собственных оборотных средств 6% валовых доходов, полученных от реализации потребительских товаров населению.

Если же суммы, которые должны быть направлены на пополнение собственных оборотных средств, будут использоваться не по целевому назначению, то они подлежат взысканию в республиканский бюджет в двукратном размере.

Типовая структура программы финансового оздоровления неплатёжеспособных организаций, предложенная Лобановой Т.П. в учебном пособии «Сборник бизнес-планов. Методика и примеры» [22], выглядит следующим образом.

Содержание.

1) Титульный лист:

- полное наименование организации;

- месяц и год составления программы;

- период, на который составлена программа.

2) Исполнительное резюме:

- представляет собой краткое изложение программы (1-2 стр.), где в сжатом виде даются основные сведения об организации, мероприятия по её развитию и направления финансового оздоровления.

3) Оглавление:

- должно содержать перечисление всех разделов «Программы» с указанием номеров страниц.

4) Описание организации - общая характеристика:

- полное и сокращённое наименование организации;

- юридический и почтовый адрес организации;

- телекоммуникационные реквизиты;

- основной вид деятельности;

- организационно-правовая форма организации;

- распределение акций между крупными акционерами (свыше 10% акций от уставного капитала организации);

- размер доли государства (в %) в уставном капитале организации;

- перечень структурных подразделений и схема структуры управления организацией;

- общая численность работников (общая численность с указанием численности промышленного персонала, а также численность работников по каждому структурному подразделению);

- фонд оплаты труда работников организации, средняя заработная плата (приводятся данные по динамике изменений фонда оплаты труда и средней заработной платой за последние два года с указанием сроков имеющихся задержек выплаты заработной платы);

- состояние основного и вспомогательного производства;

- основные виды выпускаемой продукции и объёмы выпуска;

- годовая выручка от реализации всей продукции (по оплате), выручка за последний отчётный период (в т.ч. денежными средствами, высоколиквидными банковскими векселями);

- объём экспорта (рубли, проценты от общего объёма выпускаемой продукции);

- основные объекты незавершённого строительства (освоение объёмов (%), эффект от ввода новых объектов) (необходимо дать характеристики объектов незавершённого строительства, с указанием процента их готовности к вводу. Приводятся данные по ожидаемому эффекту от ввода в действие объектов строительства);

- объёмы затрат на содержание мобилизационных мощностей и государственных резервов;

- дочерние компании (приводится список дочерних и зависимых компаний с указанием размера (величины) доли организации в их уставном капитале и с краткосрочной характеристикой их деятельности);

- величина задолженности перед бюджетными и внебюджетными фондами (указывается величина задолженности перед фискальной системой за текущий и предшествующий годы, а также динамика их изменений).

5) Описание бизнеса организации и состояние рынка выпускаемой продукции:

- основные виды выпускаемой продукции и объёмы производства за год (предыдущий, текущий, плановый);

- плановые (проектные) мощности (в процентах) (список основных видов продукции организации и объёмы производства (предыдущий, текущий, плановый), сведения о загрузке производственных мощностей и реализация по соответствующим видам продукции с указанием загруженности в процентах по отношению к 1989 - 1990 гг. или к другим годам, которые можно считать годами финансовой устойчивости. Указать долю в товарном объёме продукции организации и в выработке по каждому из видов выпускаемой продукции);

- поставщики сырья и комплектующих (основные поставщики сырья, объёмы поставок за предыдущий и текущий отчётные периоды, представляются данные по видам расчётов за полученное сырьё с разбивкой на денежные средства, бартер, зачёт т т.д. Приводятся данные по ценам на сырьё в динамике, за последние два года и сравнение их с мировыми ценами на данные виды сырья в долларовом эквиваленте);

- потребители продукции (основные потребители продукции, виды и объёмы поставок с указанием цен на продукцию в динамике за предыдущий и текущий отчётный периоды и сравнение их с мировыми аналогами в долларовом эквиваленте, данные по срокам и формам расчётов за поставленную продукцию).

6) Анализ финансового состояния организации и причины необходимости его оздоровления, результаты анализа финансового состояния предприятия за предыдущий год и на последнюю отчётную дату. Определяются основные показатели финансового состояния организации, структура его баланса.

+ анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, затрат по различным видам продукции и полученных финансовых резервов.

Обязательные показатели:

- наличие и объём собственного капитала в обороте организации;

- объём оборотных средств всего и заёмных средств;

- структура оборотных средств с распределением на средства «в производстве», «в расчётах» и «средства, утраченные в убыток»;

- соотношение реализуемых активов и текущие обязательства организации;

- средние сроки расчётов с организациями за отгруженную продукцию;

- средние сроки расчётов организации по своим обязательствам;

- структура заёмных средств с распределением на обязательства перед банком и займы, перед прямыми кредиторами, перед фискальной системой, по внутреннему долгу;

- структура себестоимости по основным видам продукции и организации в целом;

- расчёты с поставщиками и переменные затраты на производство продукции и определение точек безубыточности (пороговая рентабельность) по каждому виду выпускаемой продукции;

- прибыль/убыток от реализации продукции;

- балансовая прибыль/убыток;

- чистая прибыль/убыток;

- нераспределённая прибыль/непокрытый убыток (раздел 2 баланса организации), показатели приводятся за предшествующий год и на отчётный период, рассматриваются показатели в динамике, завершает раздел вывод о «болевых точках» финансового состояния и направления финансового оздоровления.

7) Маркетинговый план:

- краткое содержание отрасли и место организации в ней;

- характеристика рынков, на которые ориентирован бизнес;

- условности и ограничения продукции на рынке продаж (тенденции развития и изменений рынка);

- выработка стратегии маркетинга;

- разработка новых товаров и услуг организации.

8) Направления развития организации и пути финансового оздоровления.

Данные действия должны быть направлены на:

- прирост выручки организации, в т.ч. её денежное состояние;

- оптимизация управления товарно-денежными потоками;

- создание условий для своевременного расчёта по обязательствам.

Среди направлений преобразований можно выделить:

- упорядочение активов организации с целью создания эффективной рыночной структуры активов;

- совершенствование организационной структуры управления;

- упорядочение задач организации;

- привлечение инвесторов.

Отдельным разделом необходимо выделить и подробно обосновать предложенные организацией условия, сроки и график реструктуризации задолженности в федеральный бюджет.

Условия и сроки реструктуризации могут включать:

- перенос отсрочки уплаты задолженности до момента появления источников её погашения при реализации данной программы;

- равномерность или неравномерность (нарастающие темпы), график уплаты задолженности, учитывая эффект от проводимых мероприятий по финансовому оздоровлению организации.

9) План производства:

- производственная программа организации, согласование с плановым объёмом продукции, затратами на производство продукции и ценами;

- потребность в основных фондах;

- технологическое перевооружение;

- реконструкция;

- ввод новых производственных мощностей;

- потребность в материальных ресурсах, персонале.

+ смета расходов, сводная калькуляция себестоимости, влияние внешних факторов на производственные возможности организации и возможные производственные риски.

10) Финансовый план:

- прогнозирование финансовых резервов на время реализации плана;

- потребность в инвестициях и формирование источников финансирования.

Отправная точка - текущее финансовое состояние организации по его бухгалтерскому балансу на последнюю отчётную дату.

Результат: прогнозный баланс организации, отражающий улучшенное финансовое состояние. Особенности бизнес-планирования в кризисной ситуации. Главной задачей бизнес-плана по снижению риска банкротства является необходимость ещё на стадии планирования:

1) предусмотреть меры по предотвращению кризисных ситуаций в деятельности предприятия;

2) в случаях возникновения кризисных ситуаций разработать мероприятия по уменьшению разрушительного действия.

Бизнес-план должен содержать в себе по возможности больше количественных показателей. Причём (по крайней мере, в первые два года) он должен содержать показатели движения наличности (Cash Flow) и объёмов производства с разбивкой по месяцам и более агрегированные - в последующие годы. В нём должны быть также отражены стратегия и тактика, которые руководство собирается использовать для достижения плановых показателей. Отчёты об ожидаемых прибылях и убытках являются отдельным разделом бизнес-плана и даются с поквартальной разбивкой на первые два года и в годовом исчислении на последующие годы.

Разработка концепции ведения бизнеса для несостоятельного предприятия приобретает особое значение, поскольку организационно-экономическими критериями являются действия антикризисной направленности, причём основанные во многих случаях на нововведениях.

Составляя бизнес-план, предприниматель (предприятие, фирма) тщательно отрабатывает стратегию развития своего бизнеса и детально прорабатывает его отдельные этапы, стадии, элементы. Это позволяет ему избежать многих ошибок на подготовительном этапе, что в дальнейшем даёт ему возможность сэкономить и силы, и время, и деньги, и главное, - выбрать оптимальный вариант, принять решение для практических действий.

Бизнес-план - инструмент предпроектных исследований, прединвестиционная стадия формирования концепции проектного предложения, в частности, по антикризисному управлению, коммерческой целесообразности проекта в конкретные сроки на основе анализа конъюнктуры рынка и выработки стратегии маркетинга.

Процесс бизнес-планирования от возникновения экономического замысла до получения и распределения прибыли между его участниками показан на рис. 3 (см. приложение Г). Цель бизнес-плана - обоснование концепции предложения, технической возможности и экономической целесообразности проекта (мероприятий). При этом учитываются условия получения наибольшего экономического эффекта на основе прогнозирования конъюнктуры рынка, разработки стратегии маркетинга, формирования финансовой, организационной политики при реализации проектного предложения, обоснования программы антикризисной деятельности.

Особое внимание уделяется анализу конкурентоспособности данной фирмы. Для этого проводятся специальные исследования по принятым в практике методам или собственным методикам, разработанным специально для конкретного исследования.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Организационная характеристика ООО «Лес-ресурс»

ООО «Лес-ресурс» является обособленным подразделением ЗАО ФК «Красный якорь». «Лес-ресурс» как юридическое лицо является держателем 10%-ого пакета акций ЗАО ФК «Красный якорь».

Имея отдельную бухгалтерию и руководство, ООО зависит от ЗАО и является одним из поставщиков сырья для ЗАО. При этом у ООО имеется и свой вид деятельности и своё производство.

Деревоперерабатывающая организация ООО «Лес-ресурс» занимается производством пиломатериалов.

Для реализации основной деятельности ООО имеет цех деревообработки, автомобильный гараж, склады сырья и готовой продукции, ремучасток, котельную и сушилку.

Уставный капитал на конец 2008 года составляет 854 тыс. руб.

Основные реквизиты организации:

Наименование: ООО «Лес-ресурс», ИНН 4329012840, КПП 434701001.

Адрес: 613152, Кировская обл., г. Слободской, Бакулевский пер., д. 2.

Телефон: 8-83362-4-47-44.

Свидетельство о государственной регистрации выдано 21.11.2004 г., в котором указан основной государственный регистрационный номер (ОГРН) №1084329000491, свидетельствующий о записи организации в единый государственный реестр юридических лиц.

Свидетельство о постановке на учёт: серия 45 №0001246 от 21.11.2004 г., выдано Инспекцией МНС РФ по г. Слободскому, код 4349.

Код по ОКПО: 49602153.

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью (код по ОКОПФ - 65).

Форма собственности: частная (код по ОКФС - 16).

Вид деятельности: производство пиломатериалов (код по ОКДП - 20.20.1).

Расчётный счёт: №47427810327340009983, в ОАО Сбербанк России, г. Слободской, кор. счёт 45507810227340018912, БИК 043304609.

Валютный счёт: №42301810840660098537, в ОАО Сбербанк России, г. Слободской, кор. счёт 40817810550660098180, БИК 2913666303.

Регистрационный номер в территориальном органе Пенсионного фонда РФ по г. Слободскому: 079-435-386-071.

Регистрационный номер в Слободском региональном отделении Фонда социального страхования: 3304016961.

Регистрационный номер в Кировском территориальном фонде обязательного медицинского страхования: 0-02803.

Генеральный директор ООО «Лес-ресурс»: Скворцов М.Т.

Главный бухгалтер: Буркова Ф.А.

Руководитель финансовой службы: Неганов А.А.

Нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность ООО «Лес-ресурс»:

1) Лесной кодекс РФ.

2) Постановление правительства РФ «О расчёте и возмещении потерь лесного хозяйства при переводе лесных земель в нелесные земли для использования их в целях, не связанных с ведением лесного хозяйства, пользованием лесным фондом, и при переводе земель лесного фонда в земли иных (других) категорий».

3) Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о федеральном агентстве лесного хозяйства».

4) Постановление Правительства РФ «О минимальных ставках платы за древесину, отпускаемую на корню».

5) Постановление Правительства РФ «Об утверждении такс для исчисления размера взысканий за ущерб, причинённый лесному фонду и не входящим в лесной фонд лесам нарушением лесного законодательства РФ».

6) Постановление Госстандарта РФ «Об утверждении «Системы сертификации лесопромышленной продукции».

Ассортимент выпускаемой продукции на ООО «Лес-ресурс»: евровагонка, доска обрезная, блок-хаус, половая доска.

Спрос и предложение равны, т.к. работа ведётся под заказ.

Рынки сбыта: 1 - национальный, 2 - городской и местный, 3 - рынок специализированных товаров и услуг, 4 - потребительский рынок товаров производственного назначения и личного потребления.

Группы потребителей: частные лица, предприятия и строительные организации.

Факторы, определяющие конкурентное преимущество предприятия на рынке:

1) качество товара,

2) затраты потребителя.

Функциональная структура ООО «Лес-ресурс» представлена в прил. 5.

Характеристика финансовой службы на предприятии (организации):

Финансовая служба ООО «Лес-ресурс» включает в себя плановый отдел и отдел финансового контроля. Состоит эта служба из 5 работников:

- руководитель: Неганов Алексей Александрович;

- два специалиста в плановом отделе;

- два специалиста в отделе финансового контроля.

Вопросы, решаемые специалистами планового отдела:

1) источники финансирования - кредитование (краткосрочное и долгосрочное), лизинговое финансирование, распределение прибыли, целесообразность привлечения заёмных и использование собственных средств и т.д.;

2) управление оборотным капиталом - управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью;

3) финансовое планирование - содержание, порядок разработки и значение финансовых планов (пример разработки финансового плана в ООО» Лес-ресурс» представлен в разделе «Система финансового учёта»).

Вопросы, решаемые в отделе финансового контроля:

1) анализ финансовой деятельности и финансовый контроль - анализ платёжеспособности, ликвидности, рентабельности, факторный анализ прибыли, анализ использования финансовых ресурсов и т.д.

Общие функции финансовой службы ООО «Лес-ресурс»:

1) управление заёмными средствами;

2) управление финансовыми рисками;

3) поиск новых источников финансирования;

4) учёт затрат и результатов производственной и финансовой деятельности.

Организация налично-денежного оборота.

Расчёты предприятия.

В ООО «Лес-ресурс» поступление и выбытие денежных средств оформляется следующими документами:

- приходными и расходными кассовыми ордерами;

- авансовыми отчётами;

- специальными ведомостями.

Основными каналами поступления денежных средств являются краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, прибыль от реализации продукции и др.

Расходуются денежные средства в основном на погашение платежей по кредитам, на уплату налоговых платежей, выплату обязательств перед работниками и пр.

Организация безналичных расчётов.

Из всех возможных форм безналичных расчётов в ООО «Лес ресурс» применяются:

1 - расчёты платёжными поручениями:

В ООО «Лес-ресурс» с помощью платёжных поручений производится перечисление денежных средств:

1) за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

2) в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;

3) в целях возврата/размещения кредитов и займов, депозитов и уплаты процентов по ним;

4) в других целях, предусмотренных законодательством и договором.

Порядок открытия расчётного счёта.

Для открытия расчётного счёта организация должна предоставить в учреждение выбранного ею банка следующие документы:

- заявление на открытие счёта установленного образца;

- нотариально заверенные копии устава организации, учредительного договора и регистрационного свидетельства;

- справку налогового органа о регистрации организации в качестве налогоплательщика;

- копии документов о регистрации в качестве плательщиков в Пенсионный фонд Российской Федерации и в Фонд обязательного медицинского страхования;

- карточку с образцами подписей руководителя, заместителя руководителя и главного бухгалтера с оттиском печати организации по установленной форме, заверенную нотариально.

В ООО «Лес-ресурс» все формальности были соблюдены, у организации открыт один расчётный счёт.

Вести речь о преимуществах и недостатках нелогично, т.к. они взаимно дополняют друг друга. Именно поэтому предприятие использует обе формы расчётов, но каждую в своём случае.

Безналичная: расчёты с крупными покупателями, с поставщиками, с бюджетом и внебюджетными фондами и т.д.

Наличная: с работниками по заработной плате, с мелкими (розничными) покупателями (здесь, физические лица).

Списание средств с расчётного счёта производится так:

1) в бесспорном порядке списываются:

- платежи, не внесённые в срок в государственный бюджет, внебюджетные фонды, фонды социального страхования;

- за таможенные процедуры;

- платежи по исполнительным и приравненным к ним документам.

2) в безакцептном порядке:

- счета энергоснабжающих,

- теплоснабжающих,

- водопроводно-канализационных организаций.

3) при недостаточности денежных средств:

а) в первую очередь - по исполнительным документам (удовлетворение требований о возмещении вреда, причинённого жизни и здоровью, требования о взыскании алиментов);

б) по исполнительным документам (выплата выходных пособий и оплата труда лиц, работавших по трудовому договору (контракту));

в) по платёжным документам (перечисление или выдача денежных средств для расчётов по оплате труда, по отчислениям в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Фонд обязательного медицинского страхования);

...