Оценка стоимости компании
Теоретические основы и методология оценки стоимости компании, ее цели, задачи, принципы и виды. Оценка стоимости компании затратным, сравнительным и доходным методами. Управление стоимостью компании на примере ЗАО "Строительная компания "М-Индустрия".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.04.2015 |
| Размер файла | 81,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
13. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов
14. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. М.: Финансы и статистика, 1999.
15. Коупленд Том, Коллер Тим, Мкррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1999.
16. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности. М.: Аналитика-Пресс, 1998.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.
18. Мими Джеймс, Тимомти Коллер Формирующиеся рынки: особенности оценки компаний //Тне МсKinsey Quarterly, 2000 №4
a. Школьников Ю. Особенности оценки российских компаний // Рынок ценных бумаг, 1998. №4.
19. Козырь Ю. Применение теории опционов в практике оценки // Рынок ценных бумаг, 1999. №11.
20. Методические положения ФСДН России по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса // Экономика и жизнь. №16(48), 1994.
21. Козлов А., Салун В. Сколько стоит "закрытая" компания? // Рынок ценных бумаг, 1999. № 16.
22. Павловец В.В. Введение в оценку стоимости бизнеса // Аудит и финансовый анализ, 2000.
23. Лысенко К. Методы оценки компаний-"целей" в процессе враждебных захватов. Российская практика // Рынок ценных бумаг 2001, №11
24. Шипов В. Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики // Рынок ценных бумаг 2000, №18
25. Пасс К., Лоуз Б., Дэвис Л. Словарь по экономике. С-Петербург: Экономическая школа, 1998. С.353.
26. Scott, William R. Financial Accounting Theory, Scarborough, Ont., Prentice Hall Canada Inc., 1997
27. Chesley G.R Valuing Business: Use of accounting earnings Saint Mary's University, Halifax, NS, 1999
28. Hand J. R. M, Landsman W. R. The Pricing of Dividends in Equity Valuation, UNC Chapel Hill, 1999
29. Lee C. M. C. Measuring Wealth CA Magazine, 1996
30. Liu J., Ohlson J.A. The Faltham-Ohlson (1995) Model: Empirical Implications Anderson School of Management, U.C.L.A., Los Angeles, Stern School of Business, N.Y.U., New York, 1999.
31. Cornett M., Tehranian H. Changes in Corporate Performance Associated with Bank Acquisitions // Journal of Financial Economics, 1992. - Vol. 31.
32. Roll R. The Hubris Hypothesis of Corporate takeovers // Journal of Business, 1986, № 2.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Основные нормативные правовые акты, регулирующие оценку стоимости предприятия (бизнеса) в Российской Федерации
1. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ "Об оценочной деятельности
в Российской Федерации" - Определяет объекты оценки, случаи обязательного проведения оценки, основные нормы и правила ведения оценочной деятельности
2. Гражданский кодекс РФ - Служит основой для проведения экспертизы ресурсов и прав на них, предусматривает проведение оценки при внесении вклада в имущество хозяйственного товарищества или общества.
3. Постановление Правительства РФ от 06.07.2001 №519 "Об утверждении стандартов оценки" - Содержит стандарты, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности в РФ, включает основные термины и определения
4. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" - Указывает на необходимость привлечения для определения
стоимости предприятия и его активов независимых оценщиков, устанавливает Положения, условия и ограничения оценки собственности в ходе арбитражного процесса
5. Постановление Министерства труда и социального развития РФ от 27.11.1996 № 11 "Об утверждении квалификационной характеристики по должности "Оценщик (эксперт по оценке имущества)"" - Утверждает квалификационную характеристику должности "оценщик", должностные обязанности оценщика, требования к его знаниям и квалификации
6. Постановление Минтруда России от 24.12.1998 № 52 "Об утверждении Квалификационной характеристики должности "Оценщик интеллектуальной
Собственности"" - Утверждает квалификационную характеристику должности "оценщик интеллектуальной собственности". Определяет должностные обязанности оценщика, обязательные знания и требования к квалификации по категориям
Анализ финансового состояния по балльной методике.
|
Показатель |
Схема начисления баллов |
Границы классов согласно критериям Число баллов |
|||||
|
1 класс |
2 класс |
3 класс |
4 класс |
5 класс |
|||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла |
более 0,70 14,0 |
0,69-0,50 13,8-10,0 |
0,49-0,30 9,8-6,0 |
0,29-0,10 5,8-2,0 |
0,09 и менее 1,8-0 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла |
более 1,00 11 |
0,99-0,80 10,8-7,0 |
0,79-0,70 6,8-5,0 |
0,69-0,60 4,8-3 |
0,59 и менее 2,8-0 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла |
более 2,0 20 1,99-1,70 19 |
1,69-1,50 18,7-13,0 |
1,49-1,30 12,7-7,0 |
1,29-1,10 6,7-1,0 |
1,09 и менее 0,7-0 |
|
|
Доля оборотных средств в активах |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла |
более 0,5 10 |
0,49-0,40 9,7-7,0 |
0,39-0,30 6,7-4,0 |
0,29-0,20 3,7-1,0 |
0,19 и менее 0,7-0 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла |
более 0,5 12,5 |
0,49-0,40 12,2-9,5 |
0,39-0,20 9,5-3,5 |
0,19-0,10 3,2-0,5 |
0,09 и менее 0,2 |
|
|
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала |
За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла |
менее 1,00 17,6-17,3 |
1,01-1,22 17,0-10,7 |
1,23-1,44 10,4-4,1 |
1,45-1,56 3,8-0,5 |
1,57 и более 0,2-0 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла |
более 0,50 10,0-8,4 |
0,49-0,45 8,0-6,4 |
0,44-0,40 6,0-4,4 |
0,39-0,31 4,0-0,8 |
0,30 и менее 0,4-0 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу |
более 0,80 5 |
0,79-0,70 4 |
0,69-0,60 3 |
0,59-0,50 2 |
0,49 и менее 1-0 |
|
|
Границы классов (число баллов) |
100,0-97,6 |
93,5-67,6 |
64,4-37,0 |
33,8-10,8 |
7,6-0 |
Предприятия классифицируются по их ликвидности и финансовой устойчивости следующим образом.
1 класс - организации в идеальном финансовом состоянии, с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платёжеспособные, чьё финансовое состояние позволяет быть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами.
2 класс - организации в нормальном финансовом состоянии. Их финансовые показатели в целом очень близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам имеется некоторое отставание.
3 класс - организации в среднем финансовом состоянии. У них либо платёжеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот.
Организации, относящиеся к 1-3 классам, всегда прибыльные.
4 класс - организации в неустойчивом финансовом состоянии. При взаимоотношениях с ними имеется определённый финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организации отсутствует или незначительная.
5 класс - организации в кризисном финансовом состоянии. Они неплатёжеспособны, финансово неустойчивы и убыточны.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сущность, цели, задачи и методы проведения оценки стоимости компании. Источники информации и субъекты оценки. Методика и основные теории оценки стоимости компании. Метод дисконтирования будущих доходов. Потребительская и рыночная (меновая) стоимость.
курсовая работа [103,5 K], добавлен 01.12.2014Максимизация стоимости компании: внутренние и внешние рычаги влияния. Стоимостной анализ и управление стоимостью в российских компаниях. Максимизация стоимости компании на примере компании "Газпром". Инвестиционные рычаги создания стоимости компании.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 02.11.2011Понятие, цели и принципы оценки стоимости компании, существующие подходы: затратный, доходный и сравнительный. Финансово-экономический анализ и расчет ретроспективных денежных потоков исследуемой компании, порядок проведения оценки ее стоимости.
дипломная работа [90,0 K], добавлен 17.12.2014Сущность экономической добавленной стоимости. Формула для расчета экономической добавленной стоимости. Управление факторами, влияющими на стоимость компании. Этапы постановки системы управления стоимостью компании. Мониторинг бизнес-модели компании.
контрольная работа [100,0 K], добавлен 22.01.2015Факторы, влияющие на стоимость капитала. Методы оценки стоимости капитала компании. Краткая финансово-экономическая характеристика компании ОАО "КамАЗ". Расчет рыночной стоимости собственного капитала корпорации. Кардинальная технологическая модернизация.
курсовая работа [238,8 K], добавлен 11.03.2015Актуальность мониторинга стоимости акционерного капитала, способы его увеличения. Интегральный алгоритм расчета стоимости акций. Прогнозирование доходов и расходов НК "Альянс". Исследование динамики денежных потоков компании и ее справедливой стоимости.
контрольная работа [413,5 K], добавлен 06.12.2013Последовательность определения стоимости объекта оценки. Оценка собственного капитала предприятия доходным, затратным и сравнительным методами, составление прогнозов денежных потоков и расчет ставки дисконтирования по модели капитальных активов.
курсовая работа [907,3 K], добавлен 19.06.2011Положения российского законодательства в области оценочной деятельности. Применение методов денежного потока, капитализации, чистой цены активов для оценки стоимости компании. Анализ стоимости предприятия с помощью рыночного (сравнительного) подхода.
дипломная работа [129,2 K], добавлен 18.07.2011Анализ целей и характеристика основных задач оценочной деятельности в отношении бизнеса как процесса расчета и обоснования стоимости предприятия. Оценка, определение и согласование рыночной стоимости закрытой компании в нефтеперерабатывающей отрасли.
контрольная работа [1,3 M], добавлен 29.08.2011Понятие и роль финансового анализа, особенности и этапы его проведения для страховой организации, активов и пассивов баланса. Общие теоретические аспекты оценки стоимости бизнеса, сравнительный и затратный подходы. Оценка положения страховой компании.
дипломная работа [98,5 K], добавлен 25.12.2013Цели и задачи оценки стоимости предприятия. Содержание концепции управления стоимостью предприятия. Внедрение системы управления стоимостью. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности. Мероприятия по повышению стоимости предприятия.
дипломная работа [809,7 K], добавлен 13.05.2014Анализ рынка производства чугуна и стали. Анализ финансового состояния компании. Оценка денежного потока предприятия и его остаточной стоимости. Расчёт ожидаемой доходности актива с помощью модели САРМ, расчёт средневзвешенной стоимости капитала.
курсовая работа [571,9 K], добавлен 22.01.2015Теоретические основы концепции управления стоимостью компании. Перспективы ее развития в России. Модели прироста акционерной стоимости и анализ практического опыта ее внедрения для повышения эффективности процесса принятия организационных решений.
курсовая работа [40,4 K], добавлен 15.10.2014Понятие детерминанты стоимости и ее место в финансовых структурах предприятия. Характеристика данного явления в работах экономистов. Потоки денежных средств. Показатели роста количества и качества стоимости компании. Формирование структуры капитала.
курсовая работа [126,5 K], добавлен 10.01.2017Финансовые инструменты создания стоимости и финансовая модель анализа компании. Оценка рыночной стоимости предприятия и использование ее результатов для повышения эффективности бизнеса. Повышение стоимости предприятия при помощи ликвидационной стоимости.
курсовая работа [852,9 K], добавлен 12.01.2016Сущность управления, основанного на стоимости. Управление фундаментальной ценностью. Формирование стоимости компаний финансового сектора. Прогнозирование деятельности, оценка затрат на капитал. Оценка продленной стоимости и расчет стоимости компании.
дипломная работа [3,4 M], добавлен 30.01.2016Теоретические аспекты управления стоимостью предприятия. Разработка стратегий создания цены. ОАО "Карат": общая характеристика, финансовое состояние. Расчет ставки дисконтирования кумулятивным методом. Рекомендации по разработке стратегии роста стоимости.
курсовая работа [600,8 K], добавлен 09.05.2013Оценка рыночной стоимости бизнеса затратным, доходным и сравнительным подходами. Анализ финансового состояния предприятия. Данные финансовой отчетности, анализ имущественного положения, финансовой устойчивости, деловой активности и использования капитала.
аттестационная работа [95,8 K], добавлен 01.07.2014Брэнд как фактор роста стоимости компании. Анализ финансового состояния предприятия. Метод рынка капитала, дисконтирования денежных потоков. Процедура согласования, управление кредиторской задолженностью. Оценка рыночной стоимости современной организации.
курсовая работа [311,6 K], добавлен 04.05.2015Бизнес как объект оценки. Анализ финансового состояния ООО "Клинар". Определение рыночной стоимости предприятия. Анализ социально-экономического положения Хабаровского края. Оценка стоимости бизнеса методом сделок, сравнительным и затратным подходами.
курсовая работа [219,8 K], добавлен 14.03.2014
