Організаційна структура управління виробництвом орієнтована на виконання таких завдань: створення умов для виробництва і збуту високоякісної продукції; забезпечення розробки, освоєння і поставки на ринок нових видів виробів.

Під виробничою структурою підприємства розуміється склад і розміри його внутрішніх підрозділів (цехів, дільниць, служб).

Головними елементами підприємства є робочі місця, ділянки, цехи

Цех - організаційно-відокремлений підрозділ підприємства, що складається з ряду ділянок, що виконує певні виробничі функції. Усі цехи підприємства розподіляються на цехи основного виробництва, допоміжні цехи та обслуговуючі.

Основні фактори, що впливають на формування структури підприємства:

- характер продукції та методи виготовлення;

- спеціалізація підприємства і його кооперування з іншими

підприємствами;

- масштаб виробництва, що визначається кількісними розмірами випуску продукції та її трудомісткістю;

- керованість об'єктами виробничої структури, що означає необхідність врахування розмірів підрозділів і їх кількості з позицій ефективності управління ними.

В основі формування виробничих ділянок в цеху лежать класифікація предметів, що виготовляються в цеху, і закріплення їх за певними групами робочих місць.

Підсобні цехи здійснюють підготовку основних матеріалів для основних цехів, а також готують тару та упаковують продукцію.

До обслуговуючого господарства виробничого призначення належить: складське господарство, що включає склади та комори; транспортне господарство, до складу якого входить гараж, ремонтна майстерня та необхідні транспортні та вантажо-розвантажувальні засоби.

В наступному підрозділі дипломної роботи проаналізуємо економічні показники господарської діяльності ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки.

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства

Аналіз економічних показників діяльності ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки представимо в таблиці 2.1.

Вихідні дані: баланс та звіт про фінансові результати ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки.

Рис. 2.1. Динаміка середньої вартості сукупного і власного капіталу ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Розрахувавши середню вартість сукупного капіталу, можемо зазначити, що вона у 2012 році порівняно з 2010 роком зросла на 1194,7 тис. грн., що складає 36,54 %, у тому числі середня вартість власного капіталу збільшилася на 712,75 тис. грн. або на 28,8 %. А в 2012 році, в порівнянні до 2011 року, середня вартість сукупного капіталу зросла на 1142,75 тис. грн. або на 34,41 %, у тому числі середня вартість власного капіталу збільшилася на 474,8 тис. грн., що складає 17,5 %.

Таблиця 2.1 Показники фінансово-господарської діяльності ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Показники	Од. виміру	Джерела інформації, розрахунок	Роки	Відхилення
			2010	2011	2012	2012/2011	2012/2010
						Абсолютне	Темп приросту, %	Абсолютне	Темп приросту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Середня вартість сукупного капіталу	тис. грн.	Ѕ*(ряд 280 гр.3+ ряд 280 гр.4)ф.1	3269,5	3321,45	4464,2	1142,75	34,41	1194,7	36,54
2. Середня вартість власного капіталу	тис. грн.	Ѕ*(ряд 380 гр.3+ ряд 380 гр.4)ф.1	2474,7	2712,65	3187,45	474,8	17,5	712,75	28,8
3. Ресурси підприємства
3.1. Основні засоби:
3.1.1. За первісною вартістю на кінець року	тис. грн.	Ряд.031 гр.4ф.1	3939,1	4016,7	4750,4	733,7	18,27	811,3	20,6
3.1.2. За залишковою вартістю на кінець року	тис. грн.	Ряд.030 гр.4ф.1	2976,5	2850,0	3360,3	510,3	17,91	383,8	12,89
3.1.3. Знос на кінець року	тис. грн.	Ряд.032 гр.4ф.1	962,6	1166,7	1390,1	223,4	19,15	427,5	44,41
3.1.4. Середня вартість	тис. грн.	Ѕ*(ряд 031 гр.3+ ряд 031 гр.4)ф.1	3530,05	3977,9	4383,55	405,65	10,2	853,5	24,18
3.2. Оборотні активи:
3.2.1. Усього на кінець року	тис. грн.	ряд 260 гр.4 ф.1	450,5	327,9	2390,0	2062,1	628,88	1939,5	430,52
3.2.2. Запаси на кінець року	тис. грн.	(ряд100гр.4+ ...ряд140 гр.4)	89,3	33,8	49,5	15,7	46,45	-39,8	-44,57
3.2.3. Грошові кошти на кінець року	тис. грн.	Ряд220гр.4+ряд230гр.4+ряд240гр.4+ряд250 гр4.	10,5	21,2	8,3	-12,9	-60,85	-2,2	-20,95
3.2.4. Середні залишки оборотних засобів	тис. грн.	Ѕ*(ряд 260 гр.3 + ряд 260 гр.4)ф.1	499,35	389,2	1358,95	969,75	249,16	859,6	172,14

Размещено на http://www.allbest.ru/

4. Економічні та фінансові показники
4.1. Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	тис. грн.	Ряд.035гр.3ф.2	2189,3	2135,3	4966,1	2830,8	132,57	2776,8	126,84
4.2. Собівартість реалізованої продукції	тис. грн.	Ряд.040гр.3ф.2	1900,7	1773,5	4200,0	2426,5	136,82	2299,3	120,97
4.3. Операційні витрати	тис. грн.	Форма №2, рядок 280, гр.3	2203,0	1505,8	2023,4	517,6	34,37	-179,6	-8,15
4.4. Валовий прибуток	тис. грн.	Ф.2.ряд 050 гр.3 (ряд 055 гр.3)	288,6	361,8	766,1	404,3	111,75	477,5	165,45
4.5. Прибуток від операційної діяльності	тис. грн.	Ф.2 ряд 100 гр.3 (ряд 105 гр.3)	220,8	322,5	889,3	566,8	175,75	668,5	302,76
4.6. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	тис. грн.	Ф.2 ряд 170гр.3 (ряд 175 гр.3)	16,6	153,5	879,5	726	472,96	862,9	5198,19
4.7 Чистий прибуток	тис. грн.	Ф.2 ряд 220 гр.3 (ряд 225 гр.3)	3,4	93,7	793,3	699,6	746,64	789,9	23232,35
5. Показники ефективності використання ресурсів та витрат
5.1. Фондовіддача	грн./ грн.	П.4.1./п.3.1.4	0,62	0,54	1,13	0,59	109,26	0,51	82,26
5.2. Коефіцієнт обіговості оборотних засобів	обороти	П.4.1./п.3.2.4	4,38	5,49	3,65	-1,84	-33,52	-0,73	-16,67
5.3. Середній період обороту оборотних засобів	Дні	360 дн./п.5.2	82	66	99	33	50,00	17	20,73
5.4. Коефіцієнт обіговості активів	обороти	п.4.1./п.1	0,67	0,64	1,11	0,47	73,44	0,44	65,67
5.5. Рівень витрат на одну гривню	грн./грн.	п.4.2. / п.4.1.	0,87	0,83	0,85	0,02	2,41	-0,02	2,3

Щодо ресурсів підприємства, то середня вартість основних засобів у 2012 році порівняно з 2010 роком збільшилася на 853,5 тис грн. або на 24,18 %, а середній залишок оборотних засобів значно зріс - на 859,6 тис. грн. або на 172,14 %. У 2012 році в порівнянні до 2011 року середня вартість основних засобів збільшилася на 405,65 тис. грн., що становить 10,2 %, а середній залишок оборотних засобів зріс на 969,75 тис. грн. або на 249,16 %.

Зміна середньої вартості основних засобів та середнього залишку оборотних засобів представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Динаміка середньої вартості основних засобів та середнього залишку оборотних засобів ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Щодо економічних показників, то чистий дохід від реалізації продукції у 2012 році порівняно з 2010 роком збільшився на 2776,8 тис грн., що становить 126,84 %. У 2012 році чистий дохід від реалізації продукції склав 4966,1 тис. грн., що на 2830,8 тис. грн. більше в порівнянні до 2011 року або на 132,57 %.

Зміну чистого доходу та чистого прибутку представлено графічно на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Динаміка чистого доходу та чистого прибутку ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Відносно собівартості реалізованої продукції можна зазначити, що вона у 2012 році порівняно з 2010 роком зросла на 2299,3 тис. грн., що становить 120,97 %. У 2012 році порівняно до 2011 року собівартість реалізованої продукції збільшилася на 2426,5 тис. грн. або на 136,82 %.

Що стосується фінансових результатів, то у 2012 році дане підприємство було прибуткове і отримало чистий прибуток у розмірі 793,3 тис. грн, що на 789,9 тис. грн. більше 2010 року та на 699,6 тис. грн. більше значення 2011 року. Ці зміни є позитивною тенденцією діяльності підприємства.

До показників ефективного використання ресурсів відносять:

- рівень фондовіддачі склав в 2012 році 1,13 грн./грн., тобто 1,13 грн. обсягу виготовленої продукції припадає на 1 грн. використаних основних фондів - збільшився на 82,26 % до 2010 року та на 109,26 % до 2011 року;

- коефіцієнт обіговості оборотних засобів в 2012 році склав 3,65 грн./грн., тобто 3,65 грн. виручки від реалізації припадає на 1 грн. оборотних засобів в 2012 році, що на 16,67 % менше до 2010 року, на 33,52 % менше до 2011 року.

З наведених розрахунків можна зробити висновок, що підприємству необхідно впроваджувати заходи, щодо ефективного використання ресурсів підприємства, а саме оборотних коштів, а також поліпшення його результатів діяльності.

Проаналізувавши показники ефективності використання ресурсів даного підприємства, можемо зробити висновок, що вони мають позитивну тенденцію зміни, крім показників, що характеризують ефективність використання оборотних засобів (зменшився коефіцієнт оборотності, збільшився середній період обороту оборотних засобів).

Проаналізуємо показники рентабельності підприємства: рентабельність сукупного капіталу, рентабельність власного капіталу, валова рентабельність продажу, рентабельність продукції (табл. 2.2).

Таблиця 2.2 Показники рентабельності ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Показники	Од. виміру	Роки	Відхилення
		2010	2011	2012	2012/2011	2012/2010
					Абсолютне	Темп приросту, %	Абсолютне	Темп приросту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Рентабельність сукупного капіталу	%	0,5	4,62	19,7	15,08	326,41	19,2	3840,0
2. Рентабельність власного капіталу	%	0,14	3,45	24,89	21,44	621,45	24,75	17678,57
3. Валова рентабельність продажу	%	13,18	16,94	15,43	-1,51	-8,91	2,25	17,07
4. Операційна рентабельність продажу	%	10,09	15,1	17,91	2,81	18,61	7,82	77,5
5. Чиста рентабельність продажу	%	0,16	4,39	15,97	11,58	263,78	15,81	9881,25
6. Рентабельність продукції	%	15,18	20,4	18,24	-2,16	-10,59	3,06	20,16

Показники рентабельності підприємства в 2012 році значно підвищилися в порівнянні з 2010-2011 роками, так як в 2012 році

спостерігається збільшення фінансових результатів.

Зміна показників рентабельності сукупного капіталу та рентабельності

власного капіталу представлено на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Зміна показників рентабельності сукупного капіталу та рентабельності власного капіталу ТОВ «ОВІС» за 2010 - 2012 роки

Зміна показників рентабельності продукції та валової рентабельності продажу представлено на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Зміна показників рентабельності продукції та валової рентабельності продажу ТОВ «ОВІС» за 2010 - 2012 роки

Слід відмітити позитивні зрушення рентабельності сукупного та власного капіталу, рентабельності виробництва, а також зростання рентабельності продукції в 2012 році до 2010 року. А в 2012 році в порівнянні до 2011 року відбулося зменшення рентабельності продукції підприємства на 2,16 в.п.

Отже, проаналізувавши фінансово-економічні показники діяльності ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки можемо зробити висновок, що на підприємстві у 2012 році порівняно з 2010 та 2011 роками відбулося збільшення основних та оборотних засобів, обсягу виробництва та реалізації продукції, поліпшення фінансових результатів.

Представимо аналіз складу і структури капіталу та джерел його формування ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки в таблиці 2.3.

Так, на кінець 2012 року необоротні активи складають 58,44 %, оборотні активи - 41,56 %. Зміни в абсолютній величині необоротних активів в 2012 році в порівнянні до 2010 року складають збільшення на 346,0 тис. грн., оборотних активів - значне збільшення на 1939,5 тис. грн., капітал у цілому збільшився на 2285,5 тис. грн. або на 65,96 %.

Щодо джерел формування капіталу, то в 2012 році вони мають наступну структуру: власний капітал - 62,33 %, довгострокові зобов'язання - 23,37 %, поточні зобов'язання - 14,3 %.

В абсолютній величині власний капітал збільшився в 2012 році в порівнянні до 2010 року на 949,6 тис. грн., довгострокові зобов'язання - на суму 1344,1 тис. грн., поточні зобов'язання зменшилися на 8,2 тис. грн

Показники структури капіталу або фінансової стійкості характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів й інвесторів, що мають довгострокові вкладення в підприємство.

Значення показників фінансової структури капіталу ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки зведено в табл. 2.4.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблиця 2.3 Експрес-аналіз складу і структури капіталу та джерел його формування ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Актив балансу (Пасив балансу)	Джерело інформації (рядок за балансом)	Абсолютна величина, тис грн	Питома вага, %	Зміни 2012 року до 2010 року	Зміни 2012 року до 2011 року
		На кінець 2010 року	На кінець 2011 року	На кінець 2012 року	На кінець 2010 року	На кінець 2011 року	На кінець 2012 року	В абсолютній величині, тис. грн. гр.5-гр.3	У структурі, в.п. гр.8-гр.6	Темп росту,% гр.5/гр.3**100	В абсолютній величині, тис грн. гр.5-гр.4	У структурі, в.п. гр.8-гр.7	Темп росту,% гр.5/гр.4**100
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Актив
Капітал - усього:	Ряд.280	3464,8	3178,1	5750,3	100	100	100	2285,5	-	165,96	2572,2	-	180,94
1. Необоротні активи	Ряд.080	3014,3	2850,2	3360,3	87,0	89,68	58,44	346	-28,56	111,48	510,1	-31,24	117,90
2. Оборотні активи	Ряд.260	450,5	327,9	2390,0	13,0	10,32	41,56	1939,5	28,56	530,52	2062,1	31,24	728,88
3. Витрати майбутніх періодів	Ряд.270	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Пасив
Джерела формування капіталу - усього:	Ряд.640	3464,8	3178,1	5750,3	100	100	100	2285,5	-	165,96	2572,2	-	180,94
1. Власний капітал	Ряд.380	2634,5	2790,8	3584,1	76,04	87,81	62,33	949,6	-13,71	136,04	793,3	-25,48	128,43
2. Забезпечення наступних витрат і платежів	Ряд.430	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Довгострокові зобов'язання	Ряд.480	-	-	1344,1	-	-	23,37	1344,1	23,37	-	1344,1	23,37	-
4. Поточні зобов'язання	Ряд.620	830,3	387,3	822,1	23,96	12,19	14,3	-8,2	-9,66	99,01	434,8	2,11	212,26
5. Доходи майбутніх періодів	Ряд.630	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Таблиця 2.4 Аналіз показників фінансової структури капіталу ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Показники	На кінець 2010 року	На кінець 2011 року	На кінець 2012 року	Відхилення (+,-) 2012 року до
				2010 року	2011 року
1	2	3	4	5	6
1. Коефіцієнт автономії (?0,5)	0,76	0,88	0,62	-0,14	-0,26
2. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (<0,5)	0,24	0,12	0,38	0,14	0,26
3. Коефіцієнт фінансової залежності (<2)	1,32	1,14	1,6	0,28	0,46
4. Коефіцієнт фінансування (> 1)	3,17	7,21	1,65	-1,52	-5,56
5. Коефіцієнт заборгованості ( <1)	0,32	0,14	0,23	-0,09	0,09
6. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	-	-	0,27	0,27	0,27
7. Коефіцієнт забезпеченості запасів ( >0,8 )	-4,25	-1,76	4,52	8,77	6,28
8. Коефіцієнт забезпеченості обігових засобів ( ? 0,5 )	-0,84	-0,18	0,09	0,93	0,27
9. Коефіцієнт маневреності ( > 0,5)	-0,14	-0,02	0,06	0,2	0,08
10. Коефіцієнт короткострокової заборгованості	1	1	0,38	-0,62	-0,62

З табл. 2.4 видно, що наявність власних коштів підприємства в обороті має від'ємне значення в 2010 та 2011 роках, що є негативним, підприємство не забезпечено власними коштами для здійснення діяльності.

Значення коефіцієнта маневреності показує, що у 2012 році власні оборотні кошти становлять 6 % у структурі власного капіталу. Фактичне значення даного коефіцієнта не відповідає нормативу (>0,5), тобто відбулося значне зменшення обсягів власного капіталу, що спрямовуються на фінансування оборотних коштів підприємства. Отже, власний капітал, який використовується для фінансування поточної діяльності, відсутній.

Запаси не покриваються власними оборотними коштами. Це показує коефіцієнт забезпеченості запасів, який має від'ємне значення в 2010 - 2011 роках, але в 2011 році його значення складає 4,52, що є позитивним.

Відповідно, за коефіцієнтом заборгованості у 2010 році на 1 грн. власного капіталу припало 0,32 грн. поточних зобов'язань, у 2011 - 0,14 грн., 2012 році - 0,23 грн.

На протязі даного періоду частка позикових коштів, що припадає на 1 грн. власних, збільшується.

Коефіцієнт автономії у 2012 році знаходиться на достатньому рівні: 62 % власного капіталу, 38 % - позикового.

Частка власного капіталу у загальному обсязі зменшується на протязі досліджуваного періоду. Велика частка пасивів підприємства складається саме з власного капіталу, але частка залученого капіталу підвищується. Це показує коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу - 3,17 у 2010 році, 7,21 у 2011 році, 1,65 у 2012 році. Тобто увесь період, що аналізується підприємство було фінансово незалежним від кредиторів.

Коефіцієнт фінансової залежності, як обернений показник до коефіцієнта автономії, збільшився з 1,32 у 2010 році до 1,6 у 2012 році, що свідчить про збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. У 2012 році на кожну гривню, вкладену в активи підприємства, 0,6 - позикові.

Отже, підприємство взмозі самостійно фінансувати свою поточну діяльність в 2012 році за рахунок власного капіталу і може погасити поточну заборгованість за рахунок оборотних засобів.

Аналіз показників фінансової структури капіталу представлено графічно на рис. 2.6 та 2.7.

Рис. 2.6. Динаміка коефіцієнтів автономії та концентрації залученого капіталу ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

Рис. 2.7. Динаміка коефіцієнта фінансової залежності та коефіцієнта заборгованості ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки

У цілому можна зробити висновок, що у підприємства в 2012 році висока ступінь захищеності інтересів кредиторів та інтересів, що мають довгострокові вкладення в підприємство. Лише коефіцієнт забезпеченості обігових засобів і коефіцієнт маневреності менші своїх нормативних значень. Це показує, що досить мала частка оборотних коштів підприємства фінансується за рахунок власного капіталу.

Аналіз узагальнюючих показників фінансової стійкості ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки представимо в табл. 2.5.

Тип фінансової стійкості підприємства в 2010-2011 роках - кризовий фінансовий стан. Підприємство перебуває на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери та дебіторська заборгованість не покривають навіть кредиторської заборгованості та прострочених позик.

Тип фінансової стійкості підприємства в 2012 році - абсолютна фінансова стійкість. Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів, що трапляється вкрай рідко.

Таким чином, з аналізу узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства можна зробити висновок, що ТОВ «ОВІС» в 2012 році має абсолютну фінансову стійкість, про що свідчить показник надлишку власних обігових коштів для формування запасів.

Таблиця 2.5 Аналіз узагальнюючих показників фінансової стійкості ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки, тис. грн.

Показники	Методика розрахунку за балансом	На кінець 2010 року	На кінець 2011 року	На кінець 2012року
1	2	3	4	5
1. Наявність власних обігових коштів для формування запасів - Н1	Ряд. 380 - ряд.080	-379,8	-59,4	223,8
2. Наявність власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів - Н2	Н1 + ряд.430 + ряд.480	-379,8	-59,4	1567,9
3. Наявність власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів - Н3	Н2 + ряд.500 + ряд.510	-379,8	-41,4	1567,9
4. Запаси - Н4	Ряд.100 + …+ ряд.140	89,3	33,8	49,5
5. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових коштів для формування запасів - Е1	Н1-Н4	-469,1	-93,2	174,3
6. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів - Е2	Н2-Н4	-469,1	-93,2	1518,4
7. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів - Е3	Н3-Н4	-469,1	-75,2	1518,4

Таким чином, з проведених розрахунків видно, що за 2012 рік фінансовий стан ТОВ «ОВІС» покращився. З аналізу узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства можна зробити висновок, що ТОВ «ОВІС» в 2012 році мало абсолютну фінансову стійкість, про що свідчить показник надлишку власних обігових коштів для формування запасів.

Таким чином, у 2012 році підприємство знаходилось в досить стабільному фінансовому стані, мало покращення результатів господарської діяльності, оскільки виявлені тенденції щодо підвищення фінансових результатів, а також економічних показників, таких як чистий дохід, обсяг реалізованої продукції.

3. Діагностика банкрутства підприємства

3.1 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства

Як було визначено, що підприємство має кризове або наближене до кризового фінансове становище в 2010, 2011 роках, то необхідно розглянути показники прогнозування банкрутства (модель Альтмона, модель Спрінгейта, показник Конона і Гольдера) та зробити відповідні висновки.

Модель Альтмона має наступний вигляд:

Z = 1,2 * К1 + 1,4* К2 + 3,3 * К3 + 0,6* К4 + 1 * К5(3.1)

К1 = власні оборотні активи/ валюта балансу (3.2)

К2= нерозподілений прибуток/ валюта балансу (3.3)

К3 = прибуток від звичайної діяльності до оподаткування/ валюта балансу (3.4)

К4 = власний капітал/ позиковий капітал (3.5)

К5 = чиста виручка від реалізації/ валюта балансу (3.6)

Z_2010р. = 1,2*(-0,11) + 1,4*0,01 + 3,3*0,01 + 0,6*3,17 + 1*0,63 = - 0,13 + 0,01 + 0,03 + 1,9 + 0,63 = 2,44;

Z_2011р. = 1,2*(-0,02) + 1,4*0,04 + 3,3*0,05 + 0,6*7,21 + 1*0,67 = - 0,03 + 0,06 + 0,17 + 4,33 + 0,67 = 5,23;

Z_2012р. = 1,2*0,27 + 1,4*0,15 + 3,3*0,15 + 0,6*1,65 + 1*0,86 = 0,32 + 0,21 + 0,17 + 0,99 + 0,86 = 2,55.

Якщо значення Z < 1,8, то вірогідність банкрутства досить висока;

Якщо 1,8 < Z <2,7 , то вірогідність банкрутства 50 %;

Якщо 2,7 < Z < 2,9 , то банкрутство можливе, але за певних обставин;

Якщо Z > 3, то вірогідність банкрутства незначна.

В 2011 році Z > 3, то вірогідність банкрутства ТОВ «ОВІС» незначна.

А в 2010, 2012 роках за моделлю Альтмана вірогідність банкрутства підприємства ТОВ «ОВІС» складає 50 %, так як значення показника Альтмона в межах 1,8 < Z <2,7.

Модель Спрінгейта

Z = 1,03 * К1 + 3,07 * К2 + 0,66 * К3 + 0,4 * К4(3.7)

К1= власні оборотні активи/ валюта балансу (3.8)

К2 = прибуток від звичайної діяльності до оподаткування/ валюта балансу (3.9)

К3 = прибуток від звичайної діяльності до оподаткування/ поточні зобов'язання (3.10)

К4 = чиста виручка від реалізації/ валюта балансу (3.11)

Z_2010р. = 1,03*(-0,11) + 3,07*0,01 + 0,66*0,02 + 0,4*0,63 = - 0,11 + 0,03 + 0,01 + 0,25 = 0,18;

Z_2011р. = 1,03*(-0,02) + 3,07*0,05 + 0,66*0,4 + 0,4*0,67 = - 0,02 + 0,15 + 0,26 + 0,27 = 0,66;

Z_2012р. = 1,03*0,27 + 3,07*0,15 + 0,66*1,07 + 0,4*0,086 = 0,28 + 0,46 + 0,71 + 0,04 = 1,72.

Якщо Z<0,862, то підприємство є потенційним банкрутом.

За моделлю Спрінгейта в 2010-2011 роках підприємство ТОВ «ОВІС» є потенційним банкрутом, а в 2012 році вірогідність банкрутства незначна.

Показник діагностики ймовірності банкрутства Конана і Гольдера

Z = 1,16* К1 - 0,22* К2 + 0,87 * К3 + 0,1* К4 - 0,24 * К5 (3.12)

К1 = дебіторська заборгованість + грошові кошти та їх еквіваленти / валюта балансу (3.13)

К2 = власний капітал/ валюта балансу (3.14)

К3 = фінансові витрати/ чиста виручка від реалізації (3.15)

К4 = витрати на оплату праці/ додана вартість (3.16)

К5 = валовий прибуток/ позиковий капітал (3.17)

Z_2010р. = 1,16*0,11 - 0,22*0,76 + 0,87*0 + 0,1*0,6 - 0,24*0,35 = 0,13 - 0,17 + 0 + 0,06 - 0,08 = -0,06;

Z_2011р. = 1,16*0,08 - 0,22*0,88 + 0,87*0 + 0,1*0,61 - 0,24*0,93 = 0,09 - 0,19 + 0 + 0,06 - 0,22 = -0,26;

Z_2012р. = 1,16*0,02 - 0,22*0,62 + 0,87*0 + 0,1*0,37 - 0,24*0,35 = 0,02 - 0,14 + 0 + 0,04 - 0,08 = -0,16.

Якщо показник Z знаходиться в межах від 1 до 2, то фінансова рівновага підприємства порушена, але за умови переходу підприємства до антикризового управління, банкрутство йому не загрожує;

Якщо 0< Z<1, то підприємству загрожує банкрутство, якщо воно не здійснить санаційних заходів;

Якщо Z <0 - підприємство є напівбанкрутом.

Таблиця 3.1 Аналіз ймовірного банкрутства підприємства ТОВ «ОВІС»

Показники	Методика розрахунку	Значення
1	2	3
Модель Альтмона	Z = 1,2 * К1 + 1,4* К2 + 3,3 * К3 + 0,6* К4 + 1 * К5 К1 = власні оборотні активи / валюта балансу К2 = нерозподілений прибуток / валюта балансу К3 = прибуток від звичайної діяльності до оподаткування / валюта балансу К4 = власний капітал / позиковий капітал К5 = чиста виручка від реалізації / валюта балансу	Z2010р. = 2,44; Z2011р. = 5,23; Z2012р. = 2,55. Вірогідність банкрутства в 2012 році складає 50 %, так як значення показника Альтмона в межах 1,8 < Z <2,7
Модель Спрінгейта	Z = 1,03 * К1 + 3,07 * К2 + 0,66 * К3 + 0,4 * К4 К1 = власні оборотні активи / валюта балансу К2 = прибуток від звичайної діяльності до оподаткування / валюта балансу К3 = прибуток від звичайної діяльності до оподаткування / поточні зобов'язання К4 = чиста виручка від реалізації / валюта балансу	Z2010р. = 0,18; Z2011р. = 0,66; Z2012р. = 1,72. Підприємство не є потенційним банкрутом в 2012 році
Показник діагностики ймовірності банкрутства Конана і Гольдера	Z = 1,16* К1 - 0,22* К2 + 0,87 * К3 + 0,1* К4 - 0,24 * К5 К1 = дебіторська заборгованість + грошові кошти та їх еквіваленти / валюта балансу К2 = власний капітал / валюта балансу К3 = фінансові витрати / чиста виручка від реалізації К4 = витрати на оплату праці /додана вартість К5 = валовий прибуток / позиковий капітал	Z2010р. = -0,06; Z2011р. = -0,26; Z2012р. = -0,16. Підприємство ТОВ «ОВІС» є напівбанкрутом

За показником діагностики ймовірності банкрутства Конана і Гольдера підприємству в 2010-2012 роках ТОВ «ОВІС» є напівбанкрутом. Тому потрібно вжити заходи щодо оздоровлення підприємства.

3.2 Шляхи вдосконалення системи прогнозування та протидії банкрутства

Система захисних фінансових механізмів при загрозі банкрутства залежить від масштабів кризової ситуації.

При легкій фінансовій кризі досить нормалізувати поточну фінансову ситуацію, збалансувати й синхронізувати приплив і відтік коштів.

Глибока фінансова криза вимагає повного використання всіх внутрішніх і зовнішніх механізмів фінансової стабілізації.

Повна фінансова катастрофа припускає пошук ефективних форм санації, у противному випадку - ліквідація підприємства.

Щоб покращити фінансове забезпечення виробничо-комерційної діяльності підприємства ТОВ «ОВІС» необхідно проводити такі заходи:

- не допускати фактів надходження й оплати неякісної чи не потрібної підприємству продукції, товарів, забезпечити персональну відповідальність посадових осіб у разі, якщо такі факти мали місце;

- застосовувати метод системного дослідження взаємозв'язку витрат, обсягу діяльності та прибутку і визначення на його основі критичного обсягу реалізації товарів (точки беззбитковості); раціонально використовувати чистий прибуток;

- застосовувати ті форми розрахунків з платниками, які гарантують своєчасність платежів (розрахункові чеки, попередня оплата платіжними дорученнями).

Впровадивши у реальність дані заходи, можна очікувати покращення стану фінансового забезпечення підприємства.

Внутрішні механізми фінансової стабілізації підприємства в першу чергу повинні бути спрямовані на відновлення поточної платоспроможності підприємства щоб уникнути процедури банкрутства.

Для усунення поточної неплатоспроможності проводять оперативні заходи щодо стабілізації фінансової ситуації, які основані на принципі «відсікання зайвого», а саме скороченні поточних витрат з метою попередження росту фінансових зобов'язань і реалізації окремих видів активів з метою збільшення позитивного грошового потоку.

Після цього повинні бути проведені тактичні міри, спрямовані на досягнення фінансової рівноваги підприємства в майбутньому періоді, засновані на принципі «стиснення підприємства», тобто перевищення обсягу генерування над обсягом споживання власних фінансових ресурсів.

Повна фінансова стабілізація досягається за умови, якщо підприємство забезпечило тривалу фінансову рівновагу. Тому стратегічний механізм захисних заходів повинен бути спрямований на підтримку фінансової стабільності підприємства в тривалому періоді.

Основні шляхи фінансового оздоровлення та запобігання банкрутства підприємства ТОВ «ОВІС»:

- зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по вкладам за умови, що вдасться переконати вкладників у реальності програми фінансового оздоровлення й підвищення дивідендних виплат у майбутньому;

- факторинг, тобто поступка банку або факторинговій компанії права на дебіторську заборгованість;

- відновлення матеріально-технічної бази підприємства за допомогою лізингу, що не вимагає повної одноразової оплати орендованого майна й служить одним з видів інвестування, а, в свою чергу, використання прискореної амортизації по лізингових операціях дозволяє оперативно обновляти встаткування й вести технічне переозброєння виробництва;

- залучення кредитів та інвестицій під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий дохід;

- зменшення дефіциту власного капіталу за рахунок прискорення його оборотності шляхом скорочення строків будівництва, виробничо-комерційного циклу, наднормативних залишків запасів, незавершеного виробництва і т.д.

- з метою скорочення витрат і підвищення ефективності основного виробництва в окремих випадках доцільно відмовитися від деяких видів діяльності, що обслуговують основне виробництво (будівництво, ремонт, транспорт і т.п.), і перейти до послуг спеціалізованих організацій;

- збільшити обсяг власних фінансових ресурсів шляхом:

скорочення суми постійних витрат на забезпечення управлінського персоналу, ремонт основних коштів і т.д.;

зниження рівня змінних витрат за рахунок скорочення чисельності виробничого персоналу й росту продуктивності праці;

прискореної амортизації машин і устаткування;

реалізації невикористовуваного майна;

відмови від зовнішніх соціальних і інших програм, зниження інвестиційної активності підприємства й т.д.;

- пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості

виробництва й досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості й конкурентоздатності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат;

- ресурсозбереження: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організація діючого обліку й контролю за використанням ресурсів, вивчення й впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального й морального стимулювання працівників за економію ресурсів;

- зниження трудомісткості продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці;

- механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання та ін.;

- постійне обновлення асортименту продукції, яка пропонується споживачам.

Для виведення підприємства із кризової ситуації представимо бізнес-план фінансового оздоровлення підприємства шляхом комплексного використання всіх внутрішніх і зовнішніх механізмів фінансової стабілізації (рис. 3.1).

Для систематизованого виявлення й узагальнення всіх видів втрат на підприємстві доцільно вести спеціальний реєстр втрат із класифікацією їх по групах:

- від браку;

- зниження якості продукції;

- незатребуваної продукції;

- втрати вигідних замовників, вигідних ринків збуту;

Рис. 3.1. Типи процедур і форми фінансового оздоровлення підприємства ТОВ «ОВІС»

- неповного використання виробничої потужності підприємства;

- простоїв робочої сили, засобів праці, предметів праці й грошових ресурсів;

- перевитрати ресурсів на одиницю продукції в порівнянні із установленими нормами;

- псування й недостачі матеріалів і готової продукції;

- списання не повністю амортизованих основних засобів;

- сплати штрафних санкцій за порушення договірної дисципліни;

- списання незатребуваної дебіторської заборгованості;

- простроченої дебіторської заборгованості;

- залучення невигідних джерел фінансування;

- несвоєчасного запровадження в дію об'єктів капітального будівництва;

- стихійних лих;

- по виробництвах, що не дали продукції, і т.д.

Аналіз динаміки цих втрат і розробка заходів щодо їхнього усунення дозволять значно поліпшити фінансовий стан ТОВ «ОВІС».

Необхідно провести реінжиніринг бізнес-процесу, тобто докорінно переглянути виробничу програму, матеріально-технічне постачання, організацію праці й нарахування заробітної плати, відбір і розміщення персоналу, управління якістю продукції, ринки сировини й ринки збуту продукції, інвестиційну й цінову політику та інше.

Висновки

Одним із найважливіших напрямів управління господарською діяльністю в сучасних умовах є управління фінансами. Фінансовий менеджмент - це процес управління формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів суб'єкта господарювання та оптимізації обороту його грошових коштів.

Фінансовий менеджмент спрямований на оптимізацію управління рухом фінансових ресурсів та тих фінансових відносин, які виникають між суб'єктами господарювання в процесі руху фінансових ресурсів.

Фінансові ресурси підприємства характеризують загальну вартість коштів в грошовій, матеріальній та нематеріальній формі, інвестованих в формування його активів.

Загрозу неплатоспроможності та банкрутства підприємства на практиці пов'язують із фінансовою кризою, під якою розуміють фазу розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей його впливу на фінансові відносини.

Програма антикризового управління підприємством включає сукупність форм і методів реалізації антикризових процедур. Реалізація антикризових процедур розпочинається на певному етапі життєвого циклу підприємства: в умовах різкого спаду, який характеризується неплатоспроможністю підприємства.

Санація - це комплекс послідовних взаємопов'язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного, соціального характеру, спрямованих на виведення суб'єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення його прибутковості та конкурентоспроможності в довгостроковому періоді.

В зарубіжній, і у вітчизняній практиці існує багато методів визначення ймовірності настання банкрутства підприємства, як окремі показники, так і моделі факторів з ваговими коефіцієнтами. Проте факторні моделі, що пропонуються науковцями інших країн, не завжди придатні для використання в економічних умовах України, через надмірний податковий важіль; більший вплив на господарсько-фінансовий стан підприємств внутрішніх факторів, а ніж зовнішніх; відмінність в бухгалтерському обліку та звітності.

Об'єктом дослідження вибрано підприємство ТОВ «ОВІС». Предметом діяльності підприємства є виробництво та реалізація, оптова, роздрібна торгівля непродовольчими товарами, в тому числі товарами широкого вжитку, продукцією виробничого призначення, сировиною, комплектуючими та запасними частинами, будівельними матеріалами та столярними виробами.

Провівши аналіз показників господарської діяльності підприємства ТОВ «ОВІС» можна сказати, що загальна вартість активів з кожним роком зростає.

Щодо економічних показників, то чистий дохід від реалізації продукції у 2012 році порівняно з 2010 роком збільшився на 2776,8 тис грн., що становить 126,84 %. У 2012 році чистий дохід від реалізації продукції склав 4966,1 тис. грн., що на 2830,8 тис. грн. більше в порівнянні до 2011 року або на 132,57 %.

Що стосується фінансових результатів, то у 2012 році дане підприємство було прибуткове і отримало чистий прибуток у розмірі 793,3 тис. грн., що на 789,9 тис. грн. більше 2010 року та на 699,6 тис. грн. більше значення 2011 року. Ці зміни є позитивною тенденцією діяльності підприємства.

Отже, проаналізувавши фінансово-економічні показники діяльності ТОВ «ОВІС» за 2010-2012 роки можемо зробити висновок, що на підприємстві у 2012 році порівняно з 2010 та 2011 роками відбулося збільшення основних та оборотних засобів, обсягу виробництва та реалізації

продукції, поліпшення фінансових результатів.

В 2010-2010 роках підприємство знаходилося в кризовому фінансовому стані. Підприємство перебувало на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери та дебіторська заборгованість не покривали навіть кредиторської заборгованості та прострочених позик.

В 2011 році підприємство мало абсолютну фінансову стійкість. Всі запаси підприємства покриваються власними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів.

В роботі проведено оцінку ймовірного банкрутства підприємства за трьома моделями: модель Альтмона, модель Спрінгейта, модель Конана і Гольдера.

За моделлю Альтмана в 2011 році Z > 3, то вірогідність банкрутства ТОВ «ОВІС» незначна, а в 2010, 2012 роках вірогідність банкрутства підприємства ТОВ «ОВІС» складає 50 %, так як значення показника Альтмона в межах 1,8 < Z <2,7.

За моделлю Спрінгейта в 2010-2011 роках підприємство ТОВ «ОВІС» є потенційним банкрутом, а в 2012 році вірогідність банкрутства незначна.

За показником діагностики ймовірності банкрутства Конана і Гольдера підприємству в 2010-2012 роках ТОВ «ОВІС» є напівбанкрутом. Тому потрібно вжити заходи щодо оздоровлення підприємства.

Основні шляхи фінансового оздоровлення та запобігання банкрутства підприємства ТОВ «ОВІС»:

- зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по вкладам за умови, що вдасться переконати вкладників у реальності програми фінансового оздоровлення й підвищення дивідендних виплат у майбутньому;

- факторинг, тобто поступка банку або факторинговій компанії права на дебіторську заборгованость;

- відновлення матеріально-технічної бази підприємства за допомогою лізингу;

- залучення кредитів та інвестицій під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий дохід;

- зменшення дефіциту власного капіталу за рахунок прискорення його оборотності;

- з метою скорочення витрат і підвищення ефективності основного виробництва в окремих випадках доцільно відмовитися від деяких видів діяльності, що обслуговують основне виробництво, і перейти до послуг спеціалізованих організацій;

- збільшити обсяг власних фінансових ресурсів

- пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва й досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості й конкурентноздатності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат;

- ресурсозбереження: впровадження прогресивних норм, нормативів іресурсозберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організація діючого обліку й контролю за використанням ресурсів, вивчення й впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального й морального стимулювання працівників за економію ресурсів;

- зниження трудомісткості продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці;

- механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання та ін.;

- постійне обновлення асортименту продукції, яка пропонується споживачам.

Отже, ситуація на ТОВ «ОВІС» не є катастрофічною, але потребує негайного втручання. Забезпечення достатнього рівня ефективності, прибутковості, фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності є запорукою ефективної діяльності підприємства та стабільного розвитку.

Список використаних джерел

1. Андрущак Є.М. Діагностика банкрутства українських підприємств // Фінанси України. - 2010 р. - № 9, с. 118-124.

2. Александрова М.М. Фінанси підприємств / М.М. Александрова, Н.Г. Виговська, Г. Г. Кірейцев та ін. - К.: КНЕУ, 2007. - 247 с.

3. Ананьєв О.М. Оцінка вибору обсягу залучених коштів кооперативного підприємства / О.М. Ананьєв // Фінанси України.- № 4. - 2011.- С. 42-52.

4. Бандурка А.М. Финансово-экономический анализ / А.М. Бандурка, И.М. Червяков, О.В. Посылкина. - X.: Изд-во Харьк. ун-та внутренних дел, 2007. - 394с.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2008. - 653 с.

6. Брігхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту: Пер. з англ. / Є.Ф. Брігхем. - К.: Молодь, 2007. - 417 с.

7. Бодаковський В.Ю. Проблеми залучення кредитних ресурсів вітчизняними підприємствами / В.Ю. Бодаковський // Фінанси України. - № 5.- 2009.- С. 106-112.

8. Господарський кодекс України №436-ІУ від 16.01.2003р.//
http://zakon.rada.gov.ua/

9. Герасименко Р.А. Особливості формування фінансових ресурсів акціонерних підприємств / Р.А. Герасименко // Фінанси України.- № 6. - 2010.- С. 82-92.

10. Гридчина М.В. Фінансовий менеджмент: Курс лекцій / М.В. Гридчина. - К., 2010. - 158 с.

11. Іванілов О.С. Економіка підприємства / О.С. Іванілов // навч. посіб. - К.: Центр учбової літератури, 2009. - 728 с.

12. Клебанова Т.С. Банкрутство і санація підприємства: теорія і практика кризового управління: Монографія / Т.С. Клебанова, О.М. Бондар, О.В. Раєвнева та ін. - Х.: ІНЖЕК, 2003 р. - 271 с.

13. Кондрашихін А.Б. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч. посібник / А.Б. Кондрашихін, Т.В. Пепа, В.О. Федорова. - К.: ЦНЛ, 2007. - 208 с.

14. Копилгок О.І. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч. посібник / О.І. Копилгок, А.М. Штангерт. - К.: Центр навч. літ., 2005. - 168 с.

15. Крайник О.П. Фінансовий менеджмент: навч. посібник / О.П. Крайник, З.В. Клепікова - Львів: Декор, 2007. - 260 с.

16. Матвійчук А.О. Діагностика банкрутства підприємства // Економіка України. - 2009 р. - № 4, с. 20-28.

17. Мержа Н.В. Аналіз ймовірності банкрутства підприємств в економіці України // Актуальні проблеми економіки / Н.В. Мержа. - 2009 р. - №9 (51), с. 65-69.

18. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій, затверджену 23 лютого 1998 року.

19. Методика поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств, затверджена Агентством з питань запобігання банкрутству підприємств 20 березня 1997 року.

20. Методичні положення по оцінці фінансового стану підприємства та встановленню незадовільної структури балансу, затверджених Розпорядженням Федерального управління про неспроможність (банкрутство) № 31-р від 12.08.1994, № 5б-р від 12.09.1994, № 67-р от 11.10.1994.

21. Момот Т.В. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник / Т.В. Момот, В.О. Безугла, Ю.О. Тараруєв, М.В. Кадничанський, І.Г. Чалий. - К: Центр навчальної літератури, 2011. - 712 c.

22. Омелянович Л.О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання: підручник / Л.О. Омелянович. - К., 2011. - 231 с.

23. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств / А.М. Поддєрьогін. - К.: КНЕУ, 2009. - 460 с.

24. Покропивний С.Ф. Економіка підприємства / С.Ф. Покропивний // Підручник - 2-ге вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2009. - 528 с.

25. Податковий кодекс України №2755-УІ від 2.12.2010 р. // http://zakon.rada.gov.ua/

26. Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом: Закон України від 14.05.1992, № 2343-XII Законодавство України про банкрутство. - 366 с.

27. Пазинич В.І. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник / В.І. Пазинич, О.І. Шулєшко - К.; ПУЛ, 2010. - 408 с.

28. Птащенко Л.О. Управління корпоративними фінансами: Навчальний посібник / Л.О. Птащенко. - К.: ЦНЛ, 2008. - 298 с.

29. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч. посібник / О.О. Терещенко. - Ірпінь: КНЕУ, 2004 р. - 412 с.

30. Тютюнник Ю.М. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / Ю.М. Тютюнник. - К., 2012. - 815 с....