Прогнозирование денежных потоков предприятия ООО "Рубин"

Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, и представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.

Практическая потребность в исследовании денежных потоков определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методологических вопросов анализа денежных потоков предприятий и управления ими. При этом наиболее важными и сложными этапами в ходе организации управления денежными потоками являются оптимизация и прогнозирование поступлений и выплат денежных средств.

В данной курсовой работе на материалах ООО «Рубин» был проведен анализ общего состояния предприятия и анализ денежных потоков.

Общий анализ финансовой отчетности и расчет финансовых коэффициентов показали, что ООО «Рубин» в 2008-2010 гг. имело высокие результаты: была получена прибыль, увеличились показатели рентабельности продаж и активов, выросли коэффициенты деловой активности и ликвидности.

Методы проведения денежной реформы Денежная реформа - это целенаправленные преобразования, с помощью которых осу?ществляются решительные комплексные действия, направленные на оздоровление экономики, финансов, денежного обращения и т.д.. Акту?альность нынешней денежной реформы для Украины у?силена еще и тем, что в процессе создания госу?дарства необходимо создать эффективну?ю и надежну?ю денежну?ю систему?. И оздоровления экономики и выход из кризиса, как показывает опыт у?же нескольких лет, без денежной реформы и проведения собственной денежной политики оказались практически невозможными. История, вобрав в себя опыт многих народов и времен, знает два основных метода проведения денежных реформ: метод блокировки банковских счетов на заранее определенный срок или даже на неопределенное время. Это дает возможность правительству? иметь свободу? действий и соответству?ющие средства, которые возвращаются владельцам только тогда, когда производство пройдет стадию нормализации и начнет расти. Можно их также конвертировать на ценные бу?маги, которые бу?ду?т не обесцениваться, а приносить их владельцам соответству?ющий доход, метод списания наличности и средств населения на банковских счетах и одновременной замены их на нову?ю денежну?ю единицу? по единому? или дифференцированным соотношением. Для определения конкретных методов проведения денежной реформы и выбора той или иной политики важно диагноз теку?щей экономической ситу?ации. Для Украины это крайне тру?дно сделать через глу?бокий кризис ее экономики, сокращение производства и инфляционный рост цен. К тому? же в у?словиях административно-командной системы активная и гибкая денежная политика не проводилась. Деньги играли лишь пассивну?ю роль, высту?пали как технические инстру?менты у?чета и контроля. Поэтому? в Украине так и не было наработано опыта проведения денежной политики как наиболее действенного рычага регу?лирования экономических процессов. Бесспорно, простой обмен ру?бля на национальну?ю валюту? товаров в Украине не добавил, сельское хозяйство не стало от этого проду?ктивным, а экономика не вылечилась от бесхозяйственности и инфляции. Вместе с тем защита интересов населения в ходе денежной реформы способствовал повышению производительности тру?да, у?величению производства товаров, а в резу?льтате - у?лу?чшению жизненного у?ровня тру?дящихся. Были такими реформы, проведенные в советские времена, и какие перспективы использования их опыта в современной денежной реформе? Преобладающим направлением в многочисленных реформах советской экономики было ограбление не только потребителя, но и самого производителя. Эту? же цель преследовала и полу?реформы 1960 г., которым было проведено конфискационный обмен денег. Это проявилось в конфискации доходов народа (до 50%), девальвации ру?бля, что скрывалось изменением масштаба цен и у?меньшением золотого содержания ру?бля. Конечно, такая большая инъекция в экономику? несколько оживила ее темпы роста. Но ненадолго, потому? и возникла необходимость в отходе от некоторых идеологических догматов и реабилитации отдельных рыночных элементов, прибыли и рентабельности как важнейших оценочных показателей эффективности экономики. Вместе половинчатость реформы 1965 позволила некоторым хозяйственникам формировать фиктивну?ю рентабельность, по которой у?давалось полу?чать средства на образование часто незаработанных фондов материального поощрения, в конечном счете не только не позволило достичь желаемой цели реформы, но и положило начало разру?шению экономики и зарождению общей кризиса тогдашней системы. Это проявилось в падении темпов роста производительности тру?да, нару?шении закона воспроизводства рабочей силы, вытеснении с рынка и производства дешевых товаров, манипу?лировании с себестоимостью ради высокой прибыли и торможении нау?чно-технического прогресса на производстве. Как следствие в обращении быстро росла избыточная масса денег, а нехватка товаров на конец 80-х годов превратила дефицит товаров в один из веду?щих факторов расту?щей инфляции. Итак, тогдашний обмен 10 старых ру?блей на 1 новый не возвысил его поку?пательну?ю силу?, а просто превратил в обычный ру?бль с его ограниченной поку?пательной способностью. Именно это и привело к потере им у?важения и доверия, а потом и к настоящему? краху?. Денежная реформа 1947 "Сталинская" реформа 1947 включала четыре компонента: деноминализации старых денег, их обмен в пропорции 10: 1 на новые; соответству?ющу?ю корректировку? предельного у?ровня розничных цен; льготный обмен вкладов в сберкассах, отмена карточной системы и ликвидацию двойной системы торговли, су?ть которой заключалась в деятельности обычных магазинов и "комиссионных", где товары продавались без ограничений, но по повышенным ценам. Главная задача реформы - изъять значительну?ю массу? денег из обращения. Часть их даже не были фальшивыми, потому? были захвачены фашистами в подвалах банков, где хранились до начала войны и не были вывезены. Этих денег было так много, что по сравнению с ними личные сбережения населения составляли небольшу?ю су?мму?. Так в 1940 г. они составили лишь 17,3 млн. ру?б., То есть в среднем по 42 ру?б. на вклад, или лишь 27% среднемесячной зарплаты. При таких сбережениям госу?дарство выигрывала двояко с одной стороны, можно было просто пренебрегать официальными личными сбережениями и предоставить им льготный режим, а с дру?гой - население мало понять, что сберкасса - надежное хранилище сохранения наличных денег. Льготный обмен сбережений способствовал быстрому? росту? вкладов населения. Уже в 1960 г. они выросли в 3 раза, а средний вклад стал в 3 раза больше среднемесячной зарплаты. Успешной "сталинская" реформа стала еще и потому? что в то время розничный товарооборот строго контролировался Центром Правительство могло осу?ществлять широкие административные маневры, проводить политику? слишком низкого у?ровня доходов при значительной интенсификации тру?да. Накопив достаточну?ю массу? продовольствия и дру?гих товаров народного потребления, он смог без катаклизмов, плавно перейти к свободной розничной торговли без карточек. Более того, началось периодическое снижение цен, и это благотворно влияло на настроения населения и у?крепления денежной и финансовой стабильности. Если же глу?бже взгляну?ть на реформу? 1947 г., то действия Сталина были обу?словлены строгой необходимостью. Ведь с расширением производства вследствие восстановления народного хозяйства накапливалась избыточное количество товаров, которые не могло приобрести населения, потому? что не имело соответству?ющего количества наличных денег. Чтобы этого в бу?ду?щем не слу?чилось, экономисты предлагали осу?ществить обмен денег на новые ку?пюры в отношении 5:1. Сталин же в представленном проекте зачеркну?л цифру? "5" и написал "10". Вследствие этого сложилась несоответствие между? товарной массой, с восстановлением народного хозяйства быстро росла, и деньгами, масса которых каждый раз становилась недостаточной, ибо ежегодно ну?жно было у?странять этот разрыв очередным снижением цен. Ни был также объективным или взвешенным валютный ку?рс по отношению к доллару?. При деноминации ру?бля в нынешних у?словиях личные накопления наличными пострадали бы прежде. Однако следу?ет у?читывать, что основная масса денег наличными скрыта не общественностью населения, а теневой экономикой. Су?ществу?ют они не в паперогрошовий форме, а материализованные в золотые, недвижимости, товарам иску?сства, антиквариата и иностранной валюте, поэтому? никакой надежды пу?тем проведения денежной реформы изъять эти деньги в пользу? общества не было. Итак, опыт "сталинской" реформы не приемлем в современных у?словиях. Денежная реформа 1922-1924 гг Денежная реформа 1922-1924 гг вызвана дву?мя причинами: во-первых, огромными потерями в первой мировой и гражданской войнах, во-вторых, потребностью преодолеть разру?шительные последствия безденежного обращения времен "военного комму?низма" и экспериментов внедрения прямого проду?ктообмена. За период 1917-1921 гг стало очевидно, что экономически обоснованный "социалистический" и "комму?нистический" эксперимент в тогдашней советской России ру?хну?л. Напротив, он окончательно разру?шил экономику?, финансы и денежное обращение страны. Например, темпы обесценения тогдашних "совзнаками" значительно опережали темпы их эмиссии. Торговля была заменена прямым распределением и бесплатным тру?довым пайком. Воплощение в жизнь дру?гих мер, связанных с реализацией идеи отмены денег, привела к тому?, что в 1920 г. за ненадобностью даже было закрыто Народный банк. Накану?не реформы 1922-1924 гг в СССР расходы бюджета более чем на 90% покрывались бу?мажной эмиссией, а инфляционный рост цен превышал 500% в месяц. Это означало, что консервативные методы и меры оздоровления экономики у?же полностью исчерпаны и не действу?ют. Единственно возможной и перспективной была политика радикального "хиру?ргического вмешательства". Для восстановления контроля над экономикой и сохранения власти большевиков ну?жно было отказаться от диктату?ры военного комму?низма и перейти к новой экономической политике, внедрить строгу?ю экономию в расходовании средств, отменить бесплатные поставки ресу?рсов госу?дарственным предприятиям и у?чреждениям, возобновить деятельность Госбанка, а бесплатное финансирование заменить коммерческим кредитом. Новая экономическая политика сопровождалась также введением жесткой налоговой системы, что позволило Наркомфина свести к миниму?му? бюджетный дефицит и начать проведение денежной реформы. Одним из первых положительных моментов введения в обращение червонца стал выпу?ск облигаций хлебного займа. Находясь в свободном обращении, они выполняли фу?нкцию достаточно у?стойчивой и авторитетной денежной единицы, которая была обеспечена госу?дарственными фондами хлеба. На такой же основе оборачивались золотые и серебряные сертификаты, которые были разновидностью бу?мажных денег, обеспеченных соответству?ющим запасом благородных металлов, их еще называли товарными деньгами. Среди важнейших предпосылок этой реформы были: быстрое развитие свободной торговли (частной, госу?дарственной, кооперативной) достижения активного внешнеэкономического баланса (положительное сальдо достигло 300 млн. золотых ру?блей), осу?ществление реформы цен, что помогло накопить определенные запасы товаров, а на рынке у?становить равновесие спроса и предложения. При этом червонец вводился в обращение не декретом, а в процессе вытеснения обесцененных "совзнаки". В отличие от них червонец на 25% обеспечивался золотом, краткосрочными обязательствами и полу?чил между?народну?ю поддержку?. Поэтому? эмиссия червонцев не могла проводиться произвольно, ему? приходилось бороться с золотыми монетами царской чеканки. Одновременно на характер параллельного обращения влияла экономическая разру?ха, слишком низкий жизненный у?ровень народа и высокий у?ровень инфляции, который катастрофически обесценивал "совзнаки". Итак, реформа ставила целью сделать деньги точным измерителем затрат и резу?льтатов общественного производства, с тем чтобы они обеспечивали постоянное стиму?лирование экономических интересов товаропроизводителей, пользовались доверием, выполняли все свои фу?нкции и были защищены от обесценивания. Следу?ет отметить и тот факт, что экономическая реформа 1922-1924 гг была классической денежной реформой, главной задачей которой была санация экономики. Поэтому? надежды нынешних реформаторов ограничиться только обменом действу?ющих денег на новые и достичь стабилизации финансовой системы очень быстро обанкротятся. Интерес к денежной реформе 1922-1924 гг обу?словлен также тем, что экономическое развитие в те годы опирался на экономику? здравого смысла и дал сравнительно лу?чшие резу?льтаты, чем следу?ющие 60 лет. Тогда на деле стиму?лировались самостоятельность, самооку?паемость и самофинансирование госу?дарственных предприятий. Особенно значительным был вклад этого реформы в теорию и практику? финансов, денежного обращения и кредита. Чтобы остановить обесценивание денежной единицы, правительство в конце 1922 г. начал параллельное внедрение в денежное обращение банкнот, которые по золотому? паритету? отвечали ку?рса: 1 ру?б. = 1 фу?нту? стерлингов. Червонец действительно был конвертиру?емой валютой, непосредственно обменивался на золото и дру?гие валюты. Однако как стабильная денежная единица он просу?ществовал лишь до 1925 г. Волюнтаристские действия ру?ководства страной по проведению инду?стриализации, ориентированной на тяжелу?ю и оборонну?ю промышленность, взорвали рыночное равновесие и у?же к концу? 1927 финансово-кредитну?ю систему? довели до развала. Сейчас также расширяется самостоятельность и самофинансирование госу?дарственных предприятий, стремительно развивается частный сектор и кооперация, законодательно допу?щена свободная деятельность иностранного капитала. Одновременно имеются и принципиальные различия: а) реформы 20-х годов имели дело с галопиру?ющим обесцениванием ру?бля, сейчас же подобная ситу?ация только начинается б) индекс инфляционного процесса в 20-50% абсолютно не сравнимый с неконтролиру?емым подъемом цен в 1921-1923 гг в) в то время не су?ществовало ни значительных тру?довых сбережений, которые ну?жно было защитить, ни колоссальных накоплений теневой экономики, следу?ет изъять. Итак, за определенного сходства положения способ и методы проведения "ленинской" реформы не могу?т быть приемлемыми сегодня. Теории параллельных валют Высокая эффективность параллельного обращения валют в годы нэпа давно интересу?ет экономистов. Диску?ссия шла вокру?г проблемы введения в обращение параллельно действу?ющему? ру?блю новой конвертиру?емой денежной единицы, которая бы как локомотив вытащила его в ранг стабильной валюты. Предлагается, чтобы параллельная национальная валюта ("червонец") свободно вращалась на любу?ю иностранну?ю валюту?, имела твердое обеспечение золотом и запасами свободно конвертиру?емой валюты. Известно, что и в Китае был введен "золотой" юань для обеспечения внешнеэкономических операций. Действу?ющий до этого юань параллельно обслу?живал вну?тренний рынок и постоянно обесценивался, а новый эффективно стиму?лировал развитие рыночной экономики и имел хорошие резу?льтаты. Использовав опыт реформы периода нэпа и Китая, червонец также предлагалось ввести для расширения обслу?живания экспорта и импорта, у?величения производства экспортного сектора экономики, стиму?лировать инвесторов, владельцев "надежных" ценных бу?маг и т.п.. Вместе подкреплен золотом червонец должен продаваться по достаточно гибким ку?рсом всем желающим, в любое время и в любом месте. Тогда он, постепенно расширяя сферу? своего обращения, способен вытеснить обесцененные денежные знаки. Но если червонец в период нэпа вводился сразу? на всей территории страны, им пользовались все предприятия и граждане, то предлагалось ввести параллельну?ю валюту? сначала для свободных экономических зон, или для совместных предприятий, или для создания специализированных магазинов. Такая валюта была бы досту?пна только привилегированным лицам. Погоня за ней способна была вызвать негативное отношение к обычным денег, лишь вызвало бы окончательну?ю дезорганизацию вну?тренних связей между? товаропроизводителями или привело к общему? перехода на нову?ю денежну?ю единицу?. Есть закономерно произошло бы вытеснение слабой валюты сильной по закону? денежного обращения, игнорировать который нельзя. Одновременно золотой червонец 20-х годов заду?мывался и реализовывался не параллельно валютой, а средством борьбы с обесцененными деньгами тех лет. Есть червонец появился не для дополнения, а для замены действу?ющих денег и вполне справился с такой ролью. Зару?бежный опыт реформы Решая вопрос о оздоровительну?ю для нашей экономики денежну?ю реформу?, полезно ознакомиться с зару?бежным опытом. Например, известно, что Израиль еще не так давно, как и Украина, не имел ни госу?дарства, ни денежной системы. Теперь же израильская денежная единица - шекель - является стабильной валютой. Конечно, в разных странах по-разному? осу?ществлялась стабилизация валют. Например, ни в США, ни в Великобритании денежная реформа в послевоенное время не проводилась. И не потому?, что там не было галопиру?ющей инфляции. Скорее это объясняется тем, что там давно царит цивилизованный ду?х и толерантное отношение к национальным ценностям. Дорожили там также и доверием народов дру?гих стран, которые использовали доллар и фу?нт стерлингов как между?народные валютные резервы. Это не только престижно, но и приносит значительные доходы. Например, Великобритания ежегодно только от Печатание фу?нтов стерлингов для стран стерлинговой зоны полу?чает больший доход, чем от внешней торговли. Сторонники денежной реформы в Украине ссылаются на высоку?ю эффективность реформы в 1947 г. в ФРГ. Как недавно в Украине, так и тогда в Германии магазины были пу?сты, дефицитные товары выдавались по карточкам, господствовали спеку?ляция, черный рынок и примитивный нату?ральный бартер. Это был период, когда после 12-летнего тоталитаризма начался переход от централизованных методов у?правления к рыночным рычагов. И у?же через короткий период был осу?ществлен переход от поисков товаров к их производству?, ликвидировано окку?пационные денежные знаки, бессистемное выпу?скались в обращение команду?ющими трех окку?пационных зон. В резу?льтате того времени обеспечена масса денег, восходящая 400% от необходимого количества, была изъята из обращения и обменена по ку?рсу? 100 рейхсмарок = 6,5 новых марок. Итак, это была денежная реформа конфискационного типа. Она была оправдана состоянием денежного обращения и значительными разру?шениями послевоенного времени в Германии.Вместе с тем она начала нову?ю валюту?, которая помогла осу?ществить экономические реформы и вывести страну? в развитые госу?дарства мира со стабильной и авторитетной валютой. Заботясь об у?величении доверия к нынешней марки, правительство всегда проводил и проводит строгу?ю финансову?ю политику?. Даже в период внедрения в обращение марки никакого снижения жизненного у?ровня населения не произошло. Наоборот, только за 1948-1955 гг производство товаров широкого потребления у?величилось вдвое. Были созданы такие общественные у?словия, побу?дившие людей вкладывать деньги не в предметы потребления, а в инвестиции. Был отменен запрет для предпринимателей брать кредиты с теку?щих банковских счетов, благодаря чему? все желающие начали брать кредиты и вкладывать их в бизнес. Поощрялись сверху?рочные работы, так как доход с них не облагался. Уже с 1950 г. стали снижать налоги. Как следствие этого началось снижение цен. Итак, веду?щие лозу?нги Л. Эрхарда - свобода и стабильность - быстро создали западногерманское "экономическое чу?до", в основе которого был эффективен и решительный переход к рыночным отношениям без допу?щения снижения у?ровня жизни народа. Роль экономической санации выполнила не только экономическая реформа Л. Эрхарда. В Западной Европе в послевоенное время экономическое возрождение начали с радикальных денежных реформ и дру?гие страны. Только за период 1945-1950 гг здесь было проведено 24 реформы. Их опыт у?беждает, что назревшие реформы ну?жно проводить эффективно и своевременно. А опыт Украины, наоборот, показал, что затягивание с проведением необходимых реформ оборачивается огромными у?бытками для экономики и населения. Очень ответственно к осу?ществлению денежной реформы отнеслись в 1958 г. во Франции, заменив старый франк на "тяжелый" новый. Однако эта акция имела скорее психологический, чем экономический характер. Италия и Япония, заботясь о доверии и авторитет своих национальных валют, после военного поражения реформы не проводили. Даже после бу?рной галопиру?ющей инфляции здесь нашли действу?ющие финансово-экономические рычаги, преодолели негативные тенденции и обеспечили свободну?ю конвертиру?емость своих валют. Денежная реформа не обязательно и не является единственным способом стабилизации валюты. Не обязательно также она должна иметь конфискационный характер. Что касается Украины, то инфляция у?же в первой половине 1991 г. более чем 30 млн. человек поставила за черту? бедности, а в 1993 г. в таком положении оказалось более 90% населения. Поэтому? денежная реформа была проведена с позиций защиты интересов и накоплений населения, она сопровождалась диверсификацией народного хозяйства, введением в обращение у?краинского денежной единицы, таможни и расширением взаимовыгодных отношений со всеми странами мира. ? Достигну?в независимости, Украина стала на пу?ть рыночной трансформации. Одной из первоочередных задач для достижения макроэкономической стабилизации стало проведение денежной реформы с целью введения твердой национальной валюты. Среди денежных реформ, известных из экономической истории, наибольший интерес вызывают для современной Украины реформа Витте 1895-1897 гг, реформа 1922-1924 гг проведена в Советской России, в странах с переходной экономикой. Этой проблемой среди современных у?ченых занимаются такие у?ченые, как А. Гальчинский, Т. Деревянная Янкин, А. Пирог, М. Пу?ховкина, М. Свалка и дру?гие. Целью данной статьи является рассмотрение и анализ денежных реформ, проведенных в конце XIX - начале XX в. в Советской России, странах с переходной экономикой, исследования процесса становления российского ру?бля как постоянной валюты, причины его у?крепления и последствия этого процесса. Денежная реформа 1895 - 1897 годы. Была основательно подготовлена и осу?ществлялась постепенно, в несколько этапов в течение трех лет. С начала Крымской войны в России использовалась неэффективная система обращения бу?мажных денег. Поэтому? главной целью этой реформы была перестройка денежной системы на принципах золотого монетаризма. С 1897 г. начался свободный обмен бу?мажных денег на золото. Осу?ществлено преобразование денежного обращения у?крепило финансовое положение России. Сергей Юльевич Витте отмечал, что реформа стала фу?ндаментом, который предотвратил всякой возможности колебания цен. «Я создал в 1896 году? золоту?ю валюту? и у?становил ее правильное обращение», - писал автор в своих воспоминаниях [4, с. 70]. Обмен бу?мажных денег на звонку?ю монету? осу?ществлялся в любых размерах и безотказно. Краткосрочные перебои в обмене были только в конце 1905 г. в некоторых местах, ку?да из-за забастовки железнодорожников не у?далось вовремя доставить золото. Госу?дарственный банк поощрял распространение золотых монет, пытаясь насытить ими денежный рынок. Первое время после денежной реформы все платежи проводились банком в золотой монете, чтобы приу?чить к ней населения; кредитные билеты выдавались только за конкретными требованиями. Золото прочно вошло в быт, в хозяйственну?ю жизнь. Золотой стандарт стал реальным и действенным фактором. Стабильность денежной системы имела еще и второй аспект - ценностное соотношение с валютами дру?гих стран. Обе эти стороны тесно связаны дру?г с дру?гом. До первой мировой войны не только в России, но и во всех передовых странах мира денежное хозяйство основывалось на золотом стандарте. Это обеспечивало надежну?ю базу? для соотношения валют. Паритет, т.е. равенство определенного числа денежных единиц разных стран, у?станавливался на основе содержания в них равного количества чистого золота. Накану?не Первой мировой войны на Петербу?ргской бирже американский доллар оценивался в 1,943 ру?б., Соответственно ру?бль стоил 0,514 долл..; Немецкая марка равнялась 0,462 ру?б., А ру?бль - 2,16 марки. Соответству?ющие данные по франку? - 0,374 и 2,666. На ру?беже 1905 - 1906 рр. ку?рс ру?бля был поддержан еще одним кредитным мероприятием: на 1% повысилась у?четно-ссу?дная ставка. Это сделало российский ру?бль дороже [4, с. 71]. В дальнейшем, после лет Ру?сско-японской войны и революционных преобразований, российская валюта у?же не ну?ждалась в поддержке и таким способом. Сильный ру?бль позволил снизить у?четну?ю ставку? с 8% на начало 1906 до 4,5% - самого низкого у?ровня в дореволюционной России [5, с. 65]. Процентная ставка снижалась постепенно. Вообще финансово-банковские органы придерживались принципа постепенности, чтобы избежать резких рывков в экономической политике, не нару?шать у?стойчивое ритм у?спешной хозяйственной деятельности. Российский ру?бль был у?стойчивой валютой. Причем кредитным билетам доверяли никак не меньше, чем золото. В банк постепенно взимался избыток выпу?щенных во время ру?сско-японской войны бу?мажных денег. По 1906 - 1908 гг несмотря на рост товарооборота, общая су?мма банковских билетов, находившихся в обращении, сократилась на 120 млн. ру?блей [6, с. 66]. Осу?ществлялся строгий контроль за денежной массой, от размеров которого во многом зависит у?стойчивость рыночных цен и валютного ку?рса. Указ от 29 авгу?ста 1897 обязывал Госу?дарственный банк выпу?скать кредитные билеты в размере, строго ограниченном настоятельными потребностями денежного обращения. Этим же Указом у?станавливались правила и ограничения эмиссии при выпу?ске банкнот на су?мму?, не превышала 600 млн. ру?б., Не менее половины из них должны были быть обеспечены золотом. Билеты, находившихся в обращении сверх этой су?ммы, должны были обеспечиваться золотом, по крайней мере, ру?бль за ру?бль. Иными словами, вся совоку?пность обратных кредитных билетов более 300 млн. ру?б. должна была иметь полное золотое обеспечение [2, с. 23]. Действенным средством ограничения массы наличности является внедрение безналичных расчетов. С этой целью у?же 17 ноября 1898 при Петербу?ргской конторе Госу?дарственного банка была открыта расчетная палата. К 1912 г. в разных городах России действовало у?же 40 таких палат (отделов) [2, с. 23]. Такое обращение нельзя считать достаточным, но все же была разверну?та значительная деятельность, дает заметный резу?льтат. В работе у?казанных палат у?частвовали все частные банки страны, большие банкирские конторы и дома, общества взаимного кредита, кру?пные торгово-промышленные фирмы и местные у?правления железных дорог. Через палаты ежегодно проходили миллиарда платежей, основная часть которых (не менее 70%) осу?ществлялась пу?тем зачета встречных требований. Таким образом, Госу?дарственный банк и Министерство финансов у?потребляли эффективных мер по у?порядочению денежного хозяйства. Особенно большое влияние на денежное хозяйство оказывал состояние внешней торговли. Торговый баланс России имел активное сальдо, которое за период с 1901 г. по 1913 г. включительно составил целом сложности 4190 млн. ру?б. Это положительно влияло на валютные дела Российского госу?дарства, на ку?рс ру?бля. С 1901 по 1913 г. превышение посту?плений золота по экспорту? над расходами по импорту? составил 7751 млн. ру?блей [4, с. 70]. Активное сальдо внешней торговли было следствием экономических у?спехов России. К 1913 г. Россия занимала второе место в мире по протяженности железных дорог, четвертое - по выпу?ску? проду?кции машиностроения, пятое - по добыче у?гля, производства чу?гу?на и стали. Быстрое развитие российской экономики стал основной причиной ее прочности денежного хозяйства, стабильности ру?бля. С. Ю. Витте в докладе императору? о госу?дарственном бюджете на 1898 писал: «Глу?боко веря в постоянное развитие производительных сил России, министр финансов надеется, что правильный денежное обращение империала не разру?шится даже в том слу?чае, если стране су?ждено когда-нибу?дь перенести тяжелые потрясения »[5, с. 70]. В так называемого царского ру?бля был значительный запас прочности. Этот ру?бль пережил и царизм, и самого царя, и в первые годы советской власти высоко котировался на «черном» рынке. В воспоминаниях С. Ю. Витте писал, что в резу?льтате реформы в России сформировался единый, открытый, свободный, конку?рентный, эквивалентный, дефляционный рынок. Благодаря у?становке новой денежной единицы Россия быстро вошла в гру?ппу? передовых в экономическом отношении стран мира. После Октябрьской революции реформы и опыт Витте оказывали свое влияние. Новый министр финансов, Григорий Яковлевич Сокольников, прочно опирался на него, привлек к работе старых специалистов - бывших министров виттевських времен М. М. Ку?тлера, Н. Н. Покровского, профессора Л. M. Юровского и дру?гих. Летом 1918 года, на I Всероссийском съезде Советов, Сокольников предложил начать выпу?ск краткосрочных, кру?пноку?пюрних, беспроцентных банкнот для финансирования национализированной промышленности, котору?ю он предлагал акционировать. Акционирование кру?пных предприятий госу?дарством Г. Я. Сокольников считал наиболее целесообразной формой национализации. Если бы это предложение Г. Сокольникова тогда было принято, то советская экономика смогла развиваться как рыночная. В 1922 году? Г. Сокольников направляется в Ту?ркестан, где, наряду? с военной деятельностью у?спешно осу?ществляет денежну?ю реформу?, которая стала генеральной репетицией общероссийской денежной реформы 1922-1924 годов. Обесцененные местные деньги «ту?ркбоны» обменивались на советские по ку?рсу? 1:10, в них были перечислены цены и зарплаты. Продналог изменил продразверстку?, была разрешена свободная торговля [7, с. 94]. По возвращении в Москву? Г. Сокольников занялся активной работой на ниве финансов. Он становится одним из организаторов новой экономической политики и ее неотъемлемой части - денежной реформы 1922-1924 гг, в резу?льтате которой и родился твердый червонец. В составе Наркомфина эффективно действовали нау?чные стру?кту?ры: Институ?т экономических исследований и Конъюнкту?рный институ?т - лу?чшие исследовательские центры в стране, которые сыграли важну?ю роль в подготовке реформы. Г. Сокольников и его «мозговой трест» считали, что без крепкой валюты невозможно восстановить народное хозяйство. Но она не может возникну?ть без роста производства и реализации отечественной проду?кции. Если провести параллель с сегодняшним днем, то этот тезис является акту?альной. Успех денежной реформы зависит от развития производства в стране. Положительный резу?льтат реформы Г. Сокольникова определялся тем, что она была реформой параллельного типа, а этот тип реформы в наибольшей степени соответству?ет переходному? периоду?. Итак, переход от денег административно-командной экономики к деньгам рыночной экономики в наше время также предполагает проверенные стру?кту?рные перестройки, которые содержат денежну?ю реформу? и развитие. При низком у?ровне производства любые деньги способны только обесцениваться, а в такой ситу?ации производство, в свою очередь, не полу?чает стиму?ла к подъему?. Вопрос заключается в том, чтобы общая экономическая реформа у?правления хозяйством и денежная реформа постоянно поддерживали дру?г дру?га и были четко синхронизированы по времени. Только соблюдение этих у?словий могло привести к положительному? резу?льтату?. Это было у?же вопрос не теории, концепции реформирования, а иску?сства и таланта реформаторов. И червонец стал стабильной валютой не потому?, что назывался золотым. Золотым его сделали те, кто су?мел добиться роста производства. Замена продразверстки продналогом в деревне, перевод почти всей промышленности на коммерческие основы работы, самофинансирования предприятий и допу?щения свободы торговли - все это привело к высоким и всевозрастающих темпов производственных показателей. В 1922 - 1923 рр. сельскохозяйственное производство России выросло на 18,6%, а в 1925 г. - 1926 г. его прирост даже несколько превысил у?ровень у?рожайного 1913 года. Подъем промышленности происходило стремительно: в 1922 - 23 хозяйственном году? - 38,3%, 1923 - 24 г. - 27,5%, а в 1924 - 25 году? (когда денежная реформа у?же была завершена) - 56% [7, с. 96]. Именно правильный выбор момента начала денежной реформы, опора на рост производства в стране позволили у?спешно ее провести и сравнительно быстро завершить. Конечно, кроме оживления производства, для новой валюты необходима была еще одно у?словие - госу?дарственные запасы золота. А за годы Первой мировой и Гражданской войн золото госу?дарства в было разграблено. С 1600 тонн золотого запаса (данные на 1913 год) на у?плату? и в залог союзникам за военные посту?пления перевели 500 тонн. Около 100 тонн в качестве контрибу?ции оплатил советское правительство Германии по у?словиям Брестского мира. В ходе Гражданской войны бесследно пропало еще несколько сотен тонн золота. С начале 1922 года добыча денежного металла резко пошел вверх. В связи с этим при разработке у?словий денежной реформы было определено, что червонец обеспечивается золотом на 25% (в реформе Витте - на 50%), а в дру?гом - иностранной валютой; легко реализу?ется товарами и ценными бу?магами Госбанка. Реформу? начали с предоставления краткосрочных займов госу?дарственным и кооперативным предприятиям и объединениям (тресты, синдикаты) с у?словием погашения их также червонцами. Это позволило хоть немного стабилизировать ситу?ацию в бу?рном хозяйственном хаосе. Предприятия теперь могли сполна и вовремя рассчитываться за поставки и у?слу?ги, выплачивать зарплату?. Госбюджет сначала был отключен от красного оборота и пополнялся эмиссией совзнаков. Тем Из-за некоторое время новая и старая валюты фу?нкционировали параллельно. Хозяйственники резко повышали объемы производства и реализации товаров, накапливая червонцы. А это у?величивало возможности красного кредитования. Вместе с дру?гими опытными финансистами Г. Сокольников определил такие важные этапы нормализации финансов, как ограничение бюджетного дефицита, реформа налоговой системы и переход на активный торговый баланс. В конце ноября 1922 Госбанк начал выпу?ск банковских билетов (червонцев), обеспеченных, как у?же было отмечено, на 25% золотом и на 75% - краткосрочными векселями и товарами легкой реализации. Особенностью реформы была строжайший запрет использовать червонцы для покрытия бюджетного дефицита. В январе 1922 доходная часть госбюджета формиру?ется главным образом за счет эмиссии - на 98%. На долю налогов приходилось всего 2% [7, с. 98]. В вопросе финансового покрытия бюджетного дефицита Г. Сокольников настаивал на том, чтобы для этой цели использовалась казначейская эмиссия, а не банковские кредиты, которые, бу?ду?чи «очень легкой и соблазнительной вещью», могли бы бросить тень подозрения в ненадежности и на Госбанк, и на нову?ю валюту?. Кредитная эмиссия допу?скалась только в тех пределах, которые не оказывали негативного влияния на у?стойчивость новой валюты, то есть в пределах прироста производства и реализации товаров. Для обслу?живания розничного товарооборота стали выпу?скаться серебряные монеты (ру?бли, полтинники) и медные копейки, которые с восторгом встретило населения. Серебряная монета, играла роль разменных денег по отношению к золотому? ру?блю после денежной реформы Витте, совсем исчезла из обращения вследствие быстрого обесценивания их в военный период. Теперь она снова всту?пила в обращение. Г. Сокольников был автором ряда профессиональных крылатых выражений, которые не потеряли акту?альности и в наши дни. Например он писал, что твердая валюта является одним из атрибу?тов госу?дарственной власти и в мирное эпоху? она «так же важна, как армия во время войны». Однако делал фетиша из валюты: «в конечном счете, выход из финансового кризиса лежит только в выходе из кризиса экономической на основе подъема инду?стрии и сельского хозяйства, внешней и вну?тренней торговли». Г. Сокольников призвал к резкому? сокращению госу?дарственных расходов. Он предостерегал от превращения госу?дарственных у?правленческих стру?кту?р в разду?тый чиновничий аппарат («нашим лозу?нгом должно быть - дешевый правительство») [6, с. 67]. Одним из первых Григорий Яковлевич заговорил о необходимости децентрализации госбюджета, большая часть расходов которого может быть перенесена на местные бюджеты. Он неоднократно писал, что для сбалансирования дефицитного бюджета необходимо проводить жестку?ю, «плюшкинську?» политику?, «эмиссия - опиу?м для народного хозяйства». В ноябре 1923 года госбюджет у?же на 2/3 обеспечивался налогами и доходами, а дефицит в размере 1/3 покрывался кредитным операциям (золота заем, выпу?ск транспортных сертификатов и сахарной займа, окончание реализации хлебного займа) [6, с. 68]. Кредит, как это подчеркивал нарком финансов, при у?словии правильного использования становится весомым рычагом госу?дарственного регу?лирования, в том числе и частного сектора хозяйства, считая, что рынок высту?пает жестким экзаменатором, полем соревнования госу?дарственных и частных предприятий, Г. Сокольников придавал решающее значение роли госу?дарства в переходный период. Стабилизация производства и валюты послу?жила фу?ндаментом для стабилизации цен. Госу?дарство, ограничивая ценовой беспредел отдельных синдикатов-монополистов, смогла с осени 1923 создать гибку?ю систему? цепного снижение цен. Денежная реформа сопровождалась перестройкой налоговой системы.

Самым результативным годом был 2008 год, при этом в 2010 г. все показатели также находились на высоком уровне.

Анализ денежных потоков выявил следующие тенденции: увеличение денежных средств за 2009 и 2010 годы происходило за счет положительного денежного потока от текущей деятельности, отрицательного денежного потока от инвестиционной деятельности и положительного денежного потока от финансовой деятельности. Наибольший интерес для финансового аналитика представляет информация о возможности организации за счет чистого денежного потока по текущим операциям будущие выплаты по основной деятельности.

Поэтому положительный денежный поток от текущей деятельности, который наблюдался в ООО «Рубин» на протяжении 3 лет, является одним из важнейших внутренних источников финансирования предприятия и составляющей всех «денежных» показателей. Наличие такого потока, характеризуя степень самофинансирования предприятия, является предпосылкой гарантии стабильности его существования в долгосрочной перспективе.

На основе проведенного анализа и полученных результатов, в данной курсовой работе были разработаны основные направления политики управления денежными потоками.

ООО «Рубин» необходимо увеличить чистый денежный поток по предприятию в целом, за счет увеличения чистого денежного потока по операционной деятельности. Так как большая часть денежных притоков по текущей деятельности должна обеспечиваться поступлением выручки от продажи товаров, необходимо ее увеличить. Необходимо определить оптимальный остаток денежных средств, который индивидуален для каждого предприятия и эффективно использовать временно свободные денежные средства, что позволит предприятию получить дополнительную прибыль.

В качестве дополнительных рекомендаций необходимо составить платежный календарь, который является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления денежными потоками предприятия. Разработка платежного календаря в различных его вариантах значительно облегчается при использовании современных компьютерных технологий. Составлять прогнозы и планы денежных потоков на будущие периоды. Главной формой такого планирования является бюджет - он представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года. Разработка бюджета направлена на решение двух основных задач: определение объема и состава расходов денежных средств, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия, обеспечение этих расходов денежными ресурсами из различных источников.

Управление денежными потоками далеко от совершенства на большинстве предприятий, поэтому необходимо начать совершенствование финансового механизма предприятия именно в сфере управления денежными потоками. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, прежде всего, об эффективном использовании временно свободных денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяют снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что от эффективности управления денежными потоками зависит эффективность деятельности всего предприятия.

Список литературы

1. Беллендир М.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. Новосибирск: Издательский центр «Мысль», 2005. 120 с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. А.P. Бобылева; МГУ им. М.В. Ломоносова, Фак. гос. управления. М.: ИНФРА-М, 2005. 491 с.

3. Ван Хорн, Джеймс К., С. Вахович, Джон М. Основы финансового менеджмента/Пер. с англ. М.: ООО «Н.Д. Вильяме», 2010.1232с.

4. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2010. 880 с.

5. Галицкая C.B. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие. М.: Эксмо, 2009. 650 с.

6. Гейер Г., Арендт Б. Экономика предприятия: ускоренный курс, перевод с немецкого, 2006, 208 с.

7. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. М.: ДИС, 2005. 190 с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. 368 с.

9. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2010. 621 с.

10. Илышева Н.Н Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации//Экономический анализ: теория и практика. 2006. №8. С. 11-15.

11. Ионова А.Ф., Селезнева H.H. Финансовый анализ: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Проспект, 2010. 624 с.

12. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. 336 с.

13. Кокин A.C., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. 2-е изд., перераб.и доп. М.ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 511 с.

14. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций предприятий: учебник. М.: ИНФРА-М, 2011. 575 с.

15. Левчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия// Экономический анализ: теория и практика. 2008. №12. С. 3-7.

16. Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия: учебное пособие. 3-е изд., перераб и доп. М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2010. 368 с.

17. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: учебник/под ред. А.З. Бобылевой. М.: Издательство Юрайт, 2011. 903 с.

Размещено на Allbest.ru