Оценка финансового состояния организации и пути его улучшения на примере ОАО СК "РОСНО"

Эффективность страховых операций по периоду выше нормативного значения, ее показатель на 2008 г. - 39,25%, на 2009 г. - 38,0%, на 2010 г. - 43,45%, что говорит о правильном расчете тарифов и заинтересованности страхового рынка. Доля прибыли в доходах от основной деятельности компании в период с 2008 года по 2010 год выросла, с небольшим уменьшением в 2009 году, что подтверждает эффективность страховых операций с точки зрения получения прибыли.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которую собственник получает с 1 рубля вложенных в компанию средств. Убыток с 1 рубля собственного капитала за 2008 г. составил 25,80 руб. Доход с 1 рубля собственного капитала в 2009 г. составил 1,24 руб, а в 2010г стал ниже - 0,39 руб , т.е. доходы, которые компания заработала для своих акционеров в 2010 г. снизились. Этот показатель является наиболее важным для акционеров компании.

Рентабельность страховых взносов показывает, какую сумму прибыли получает компания с 1 рубля страховых взносов. Убыток с 1 рубля страховых взносов в 2008 г. был 9,6 руб. Доход с 1 рубля страховых взносов в 2009 г. стал 0,51 руб., а в 2010 г. уменьшился до 0,15 руб., т.е. прибыль с 1 рубля страховых взносов в 2010 году ниже, чем в 2009 году.

Таким образом, можно сказать, что в 2009 году произошло улучшение работы компании по сравнению с результатами работы в 2008 году, а в 2010 году в сравнении с 2009 годом - ухудшение работы общества.

Исключение составил показатель эффективности страховых операций за период с 2008 года по 2010 год, он вырос. При этом надо отметить, что при росте доходов компании высокими темпами прибыль может увеличиться, но при этом необходимо помнить, что при высоком показателе эффективности страховых операций и снижении роста доходов темп снижения прибыли будет таким же высоким. Таким образом, чем выше будет показатель эффективности страховых операций, тем выше зависимость компании (с точки зрения получаемой прибыли) от доходов.

Снижение прибыли свидетельствует об не эффективном использовании собственного капитала и общем финансовом ухудшении работы компании на конец 2010 года.

В следующей главе определим вероятность банкротства, найдем точку безубыточности, и рассчитаем предложения по улучшению финансового состояния компании.

3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО СК «РОСНО»

3.1 Оценка вероятности банкротства компании

В современной экономической науке за последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, и в особенности интересными являются методы расчета степени отдаленности от банкротства компаний и степени их надежности.

Необходимость таких расчетов обусловлена тем обстоятельством, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникают вопросы: как долго возможно сохранять свою платежеспособность? Возможно ли спрогнозировать финансовую устойчивость на длительную перспективу, оценить вероятность банкротства экономических субъектов в реальных экономических условиях?

Самый главный вопрос для любой организации - это вопрос «Быть или не быть?». Он возникает в связи с тем, что в соответствии с действующим законодательством всех стран, в том числе России, предприятие может быть «закрыто» или реорганизовано, если оно будет объявлено несостоятельным. Практика показывает, что большинство обанкротившихся предприятий могли бы избежать этого, если бы вовремя приняли соответствующие меры.

В международной практике известны несколько моделей для оценки вероятности банкротства. Наиболее широкое применение на практике имеет пятифакторная модель Э. Альтмана. Модель Э. Альтмана в этом случае представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия. Модель была опубликована в 1983 году. Для Российской экономики более подходит ее модифицированный вариант (так как не возможно рассчитать рыночную стоимость собственного капитала):

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5, (3.1)

где

X1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам;

X2 - не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании;

X3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании;

Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

Х5 - общая величина доходов к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределённа, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.

Рассчитаем и проанализируем данную модель для компании в целом (табл. 3.1).

Таблица 3.1 - Расчет показателя банкротства компании на 2008-2010гг.

Анализируя показатель банкротства, рассчитанный в таблице 3.1, можно сказать, что в 2009 г. компания была финансово - устойчива и стабильна, далека от банкротства. А в 2008 г. и в 2009 г. значение коэффициента находится диапазоне от 1,23 до 2,89, где ситуация неопределённа. Сравним коэффициенты 2008 г. (2,66) и 2009 г. (2,78) со средним по диапазону (2,06). Их значение выше среднего по диапазону, это говорит о том, что положение компании устойчивое и в наименьшей степени подвержено риску банкротства.

Далее произведем анализ безубыточности страховой и инвестиционной деятельности.

3.2 Анализ безубыточности страховой и инвестиционной деятельности компании

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности является анализ безубыточности. При проведении анализа безубыточности решаются две основные задачи:

1) Определение точки безубыточности (также встречается наименование "точка равновесия" и английское словосочетание break-event point) - минимального дохода, при котором деятельность организации остается безубыточной.

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности.

Формула расчета точки безубыточности (Тбд) в денежном выражении:

(3.2)

где

Д - доходы (премии по страхованию жизни; доходы от инвестиционной деятельности, премии по страхованию иному, чем страхование жизни);

Зпост - постоянные затраты (управленческие расходы);

Зпер - переменные затраты (выплаты по договорам страхования жизни, расходы на ведение страховых операций, расходы по инвестициям, выплаты по страхованию иному, чем страхование жизни, расходы на ведение страховых операций, расходы по инвестициям).

2) Определение "запаса финансовой прочности" организации с точки зрения прибыльности - степени удаленности реального состояния предприятия от точки безубыточности. Он показывает, на сколько процентов может быть снижен доход для сохранения безубыточного уровня работы (либо на сколько процентов необходимо увеличить доход для достижения безубыточного уровня работы). "Запас прочности" (Зп) определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине дохода:

(3.3)

Рассчитаем и проанализируем точку безубыточности и запас финансовой прочности для страховой и инвестиционной деятельности компании (Табл. 3.2).

Анализируя произведенные в таблице 3.2 расчеты, можно сказать, что в целом точка безубыточности снижается. Прибыль от страховой и инвестиционной деятельности компания получила только в 2010 г. (460 637 тыс. руб.), а в 2008 г. - убыток в размере 2 100 725 тыс. руб. и в 2009 г. тоже убыток - в размере 1 339 740 тыс. руб.

Таблица 3.2 - Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности ОАО СК "РОСНО" в 2008-2010гг.

"Запас прочности" в 2008 г. говорит о необходимости увеличения объема доходов (от страховой и инвестиционной деятельности) на 71,77% для достижения безубыточного уровня работы.

В 2009 г. значение "запаса прочности" снижается, и для достижения безубыточного уровня работы необходимо увеличить объем доходов уже на 33,14%. В 2010 г. значение "запаса финансовой прочности" составляет 8,34%. Это означает, что предприятие способно выдержать 8,34% снижения доходов без серьезной угрозы для своего финансового положения. Маленький "запас финансовой прочности" служит предупреждением. Процентное выражение "запаса прочности" используется в финансовом менеджменте для оценки степени риска бизнес-плана. Чем ниже процент, тем выше риск.

На основе полученных данных (табл. 3.2) изобразим графически точку безубыточности для 2010 года (рис. 3.1 ).

Рисунок 3.1 -Графическое определение точки безубыточности на 2010 г.

Ин рисунка 3.1 видно, что в 2010 г. компания получила прибыль и превысила значение точки безубыточности.

Таким образом, можно сказать, что страховая и инвестиционная деятельность компании за период с 2008 г. по 2010 г. превысила пороговое значение доходов только в 2010 г., которое в полной мере покрывает все затраты компании. При этом запас финансовой прочности низкий, что говорит о возможности потери прибыли. Необходимо наращивание запаса финансовой прочности.

3.3 Предложения по улучшению финансового состояния компании

Из проведенного, во второй главе дипломной работы, детального анализа деятельности компании за период с 2008 по 2010 год положительно можно отметить увеличение денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост потенциала компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций, увеличение дебиторской задолженности, уменьшение перестраховой защиты.

В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но анализ рентабельности страховой и инвестиционной деятельности говорит о нестабильности финансового состояния. Для изменения сложившейся ситуации предложим пути улучшения финансового состояния ОАО СК "РОСНО":

1) В страховой политике:

- расширение видов страхования (например, страхование кредитных, инвестиционных рисков);

- сокращение времени возмещения ущерба;

- сокращение тарифных ставок по уже имеющимся и наименее рисковым продуктам страхования.

2) В маркетинговой политике:

- увеличение тарифных ставок до минимального значения на рынке страхования;

- дополнение страховых договоров спектром сопутствующих услуг. К примеру, страхование автотранспорта сопровождать дополнительными программами юридической защиты, эвакуации аварийной машины и оплаты проката автомобиля во время ремонта;

- использование дополнительной возможности реализации страховых договоров (через Интернет, создание программ совместного банковского и страхового обслуживания);

- повышение культуры обслуживания.

3) финансовой политики, а именно:

- увеличение перестраховочной защиты;

- пересмотр методов и размеров инвестирования резервов, предусматривая наиболее доходные объекты и территории;

- экономия управленческих расходов. Основными методами здесь можно назвать внедрение современных концепций и информационных систем управления, использование аутсорсинга, повышение квалификации сотрудников, тесное сотрудничество различных страховых компаний друг с другом.

- снижение дебиторской задолженности. Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру. Оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим услуги.

Рассмотрим некоторые предложения по улучшению финансового состояния и сделаем анализ влияния изменений на финансовый результат.

1) Анализ отдела маркетинга предусматривает повышение тарифа по имущественному страхованию на 0,1%, которое не повлияет на снижение клиентуры. Это позволит увеличить доходы компании от страховой и инвестиционной деятельности на 9 700 тыс. руб. Предположим, что количество договоров по имущественному страхованию 969 952, средняя цена 1 договора 10 000 руб. Тогда при увеличении тарифа на 0,1% она составит 10 010 руб., и увеличит доход по имущественному страхованию на 9 700 тыс. руб., а при неизменных значениях остальных доходов даст общее увеличение всех доходов по страховой и инвестиционной деятельности компании на ту же величину. Расчёт представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Расчет изменения доходов от страховой и инвестиционной деятельности в тыс. руб.

2) Снижение переменных затрат по имущественному страхованию на 0,1%, позволяет снизить переменные затраты по страховой и инвестиционной деятельности на 7 722 тыс. руб. (повышение эффективности страховых операций). Уменьшаем расходы на ведение дел по имущественному страхованию (т.к. по анализу отдела маркетинга уменьшение на 0,1% расходов на ведение дел по имущественному страхованию не значительно отразится на суммах агентских вознаграждений). Тогда, снижение переменных затрат по имущественному страхованию составит 7,96 руб. на 1 договор, что в конечном итоге составит 7 722 тыс. руб. по всем договорам имущественного страхования, а при неизменных значениях остальных расходов даст общее снижение всех переменных затрат по страховой и инвестиционной деятельности компании на ту же сумму. Расчёт представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет изменения переменных затрат страховой и инвестиционной деятельности в тыс. руб.

3) Снижение управленческих затрат в среднем на 0,1% (части снижения расходов на содержание общехозяйственного персонала), позволит снизить постоянные затраты на 5 065 тыс. руб.

Расчёт постоянных затрат на 2011 г.:

5 064 580 *(100% - 0,1%) = 5 059 515 тыс. руб.

Изменение постоянных затрат 2011 г. относительно 2010 г.:

5 059 515 - 5 064 580 = - 5 065 тыс. руб.

Все остальные показатели оставим на уровне 2010 года, т.е. без изменений и произведем расчет изменения финансовых результатов деятельности компании при данных предложениях (табл. 3.5).

Таблица 3.5 - Расчёт изменений финансовых результатов

Из таблицы 3.5 видно, что доходы от страховой и инвестиционной деятельности увеличились на 9 700 тыс. руб. или на 0,05%, за счёт увеличения тарифа по имущественному страхованию на 0,1. Этот вид страхования был предложен отделом маркетинга, так как является наименее рисковым и изменение тарифа на 0,1%, по данному виду страхования, не повлияет на клиентуру.

Общие затраты сократились на 12 787 тыс. руб. или на 0,1%. В т. ч. переменные затраты уменьшились на 7 722 тыс. руб. или на 0,05%, за счёт снижения расходов на имущественное страхование на 0,1%, постоянные затраты - сократились на 5 065 тыс. руб.

Рассмотренные предложения позволяют увеличить прибыль от страховой и инвестиционной деятельности на 4,9% или на 22 486 тыс. руб. Прибыль компании до налогообложения составит 210 899 тыс. руб. С ростом прибыли, налоги увеличиваются и составляют 164 240 тыс. руб. Чистая прибыль от рассчитанных предложений увеличилась на 62,7% и составила 46 659 тыс. руб.

Эффективность страховых операций увеличилась на 0,02%. Прибыль с 1 рубля собственного капитала составила 0,6 руб. Следовательно, можно сказать, что доходы, которые компания заработала бы для своих акционеров, при внесении в жизнь этих предложений, выросли на 0,2 руб. или 61,6%. Прибыль с 1 рубля страховых взносов составила 0,2 руб., что больше на 0,1 руб., чем в 2010 году. Что доказывает эффективность предложенных изменений.

Определим, в какой степени каждое из предложений повлияло на полученные результаты. Для этого рассчитаем удельный вес каждого предложения (табл. 3.6).

Таблица 3.6 - Удельный вес предложения в объеме изменения показателя

Все три показателя доходы, переменные затраты и постоянные расходы мы изменили на одну и ту же величину 0,1%. Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в росте прибыли составили доходы - 43%, следующий по весу показатель - переменные затраты - 34% и на третьем месте - постоянные расходы - 23%. При этом, надо отметить, что в сумме удельный вес всех затрат (себестоимости) составляет 57%. Следовательно, снижение себестоимости оказало большее влияние на рост конечного финансового результата - чистой прибыли компании. Рекомендация на будущее - при дальнейшей работе по улучшению финансового состояния в предложенном направлении, необходимо более пристальное внимание уделить снижению именно затратной части (себестоимости).

Для анализа полученных финансовых результатов рассчитаем проанализируем показатели безубыточности (таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Изменения показателей безубыточности

Проанализируем показатели табл. 3.7. Точка безубыточности в 2011 г. составила 18 629 856 тыс. руб. По сравнению с точкой безубыточности 2010 г. она ниже на 68 558 тыс. руб. Это свидетельствует о положительных тенденциях изменения доходов и расходов компании, в частности о росте доходов и сокращении расходов (себестоимости).

Запас финансовой прочности показывает величину возможного уменьшения доходов, при которой компания будет оставаться в зоне прибыли. Запас прочности в 2011 году увеличился на 0,4%. В 2011 г. доходы компании не могут снизиться более чем на 78 258 тыс. руб. или на 8,7% без серьезной угрозы для ликвидности компании.

Таким образом, благодаря предложенным изменениям финансовое состояние компании улучшилось. Не смотря на незначительное, всего на 0,1% изменение, произошли достаточно ощутимые изменения в финансовых показателях компании. Предложенные мероприятия не влияют на риск операций. Выросли доходы, снизились расходы, увеличилась прибыль компании, повысилась финансовая устойчивость. Всё это говорит о улучшении финансового состояния компании за счёт предложенных мероприятий.

Внесённые предложения повлияли на рост рентабельности собственных средств. При высокой рентабельности собственных средств можно оставлять больше нераспределённой прибыли на развитие (наращивание собственных средств). Только достаточный объём собственных средств может обеспечить развитие компании и укрепить её независимость.

При этом хотелось бы обратить особое внимание на формирование в дальнейшем рациональной структуры источников средств компании для финансирования затрат и обеспечения требуемого уровня доходов, а следовательно, и финансовой устойчивости компании.

Финансовая устойчивость компании отражает финансовое состояние компании, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий компании обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания акционеров.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные исследования позволяют сделать выводы по работе.

Произошедшие изменения в структуре баланса за период с 2008 года по 2010 год отрицательно сказались на динамике валюты баланса компании (уменьшение на 1 877 578 тыс. руб.).

Уменьшилась стоимость доли перестраховщиков в страховых резервах на 48,45% (на 2 120 490 тыс. руб.) и снизался коэффициент зависимости от перестрахования (ниже нормативного значения). Все это говорит о низкой зависимости компании от перестраховщиков, что является фактором не устойчивости.

Снижение коэффициента достаточности страховых резервов ниже нормы на 11,44 %, что говорит о недостаточном наполнении страховых резервов (происходит из-за снижения доли перестраховщиков в страховых резервах).

Инвестиции компании в целом по периоду снижаются на 11,79% (на 1 847 656 тыс. руб.), так же снижаются доходы от инвестиций (на 28,88%) и расходы по инвестициям (на 89,67%). Уровень инвестированного капитала нестабилен (увеличение чередуется со снижением). Эффективность инвестиционной деятельности в пределах нормы, но снижается на конец анализируемого периода. Все это говорит о некорректной инвестиционной деятельности.

Снижение темпа роста величины чистых активов к концу 2010 года по сравнению с периодом с 2008 по 2009 годы, когда шёл неуклонный рост этих активов, указывает на возможную тенденцию ухудшения финансового состояния компании.

Дебиторская задолженность за анализируемый период увеличивается на 42,47% или на 2 153 395 тыс. руб. что негативно сказывается на финансовом состоянии копании.

Значительное увеличение Уставного капитала (на 3 843 601 тыс. руб.), за счёт увеличения номинальной стоимости ранее размещённых обыкновенных акций с 10 до 40 рублей (за счёт добавочного капитала), повышает финансовую устойчивость компании.

Изменения по краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период(появляются в 2008 г. и в 2010 г.) позволяют сделать вывод о нестабильности финансирования текущих обязательств собственными средствами (периодически возникает недостаток в денежных средствах). А, слишком низкий коэффициент финансовой зависимости (6,99% в 2008 г., 4,12% в 2009 г., 9,07% в 2010 г.) говорит о минимуме долгосрочных и краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Уровень платежеспособности компании в течение рассматриваемого периода остается более чем достаточным, так как больше нормативного размера маржи платежеспособности более чем на 30%, что говорит о финансовой устойчивости компании. Это так же подтверждается в проведенном анализе вероятности банкротства.

Компания вышла из зоны убытка и увеличивает прибыль. В целом по периоду доходы компании увеличились (на 2,88%), а расходы - уменьшились (на 7,39%). Анализ финансовой отчётности компании показал, что основой вид деятельности компании не покрывает убытков, это происходит с помощью доходов от инвестиций и прочих доходов, что подтверждается в проведенном анализе безубыточности.

Эффективность страховых операций по периоду выше нормативного значения, что говорит о правильном расчете тарифов и заинтересованности страхового рынка.

За 2008 г. убыток с 1 рубля собственного капитала составил 25,80 руб. В 2009 г. доход с 1 рубля собственного капитала составил 1,24 руб., а в 2010г стал ниже - 0,39 руб., т.е. доходы, которые компания заработала для своих акционеров в 2010 г. снизились. Этот показатель является наиболее важным для акционеров компании.

В 2008 г. убыток с 1 рубля страховых взносов был 9,6 руб. В 2009 г. доход с 1 рубля страховых взносов стал 0,51 руб. , а в 2010 г. уменьшился до 0,15 руб.

Таким образом, можно сказать, что в 2009 году произошло улучшение работы компании по сравнению с результатами работы в 2008 году, а в 2010 году в сравнении с 2009 годом - ухудшение работы общества.

Из проведенного, во второй главе дипломной работы, детального анализа деятельности компании за период с 2008 по 2010 год положительно можно отметить увеличение денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост потенциала компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций, увеличение дебиторской задолженности, уменьшение перестраховой защиты.

В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но анализ рентабельности страховой и инвестиционной деятельности говорит о нестабильности финансового состояния.

В ходе выполнения ВКР разработан проект мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО СК «РОСНО», который включает:

- повышение тарифа по имущественному страхованию на 0,1% (что по анализу отдела маркетинга, не повлияет на снижение клиентуры);

- снижение переменных затрат по имущественному страхованию на 0,1%;

- снижение постоянных затрат на 0,1%.

- В результате расчета предложенных мероприятий:

- доходы от страховой и инвестиционной деятельности увеличились на 9 700 тыс. руб. или на 0,05%.;

- общие затраты сократились на 12 787 тыс. руб. или на 0,1%. В т. ч. переменные затраты уменьшились на 7 722 тыс. руб. или на 0,05%, за счёт снижения расходов на имущественное страхование на 0,1%, постоянные затраты - сократились на 5 065 тыс. руб.

- прибыль от страховой и инвестиционной деятельности увеличилась на на 4,9% или на 22 486 тыс. руб.;

- чистая прибыль от рассчитанных предложений увеличилась на 62,7% и составила 46 659 тыс. руб.

- прибыль с 1 рубля собственного капитала составила 0,6 руб. больше на 0,2руб. чем в 2010 г.;

- прибыль с 1 рубля страховых взносов составила 0,2 руб., что больше на 0,1 руб., чем в 2010 году.

Таким образом, благодаря предложенным изменениям финансовое состояние компании улучшилось. Не смотря на незначительное изменение страхового тарифа по имущественному страхованию, управленческих расходов и расходов по имущественному страхованию(всего на 0,1% каждое,) произошли достаточно ощутимые изменения в финансовых показателях компании. Предложенные мероприятия не влияют на риск операций. Выросли доходы, снизились расходы, увеличилась прибыль компании, повысилась финансовая устойчивость. Всё это говорит о улучшении финансового состояния компании за счёт предложенных мероприятий.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208 - ФЗ от 26.12.1995 г.

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129 - ФЗ от 21.11.1996 г.

3. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» №4015 - 1 от 27.11.1992 г.

4. Налоговый кодекс РФ. часть 1, № 146 - ФЗ от 31.07.1998 г.

5. Налоговый кодекс РФ. часть 2, № 117 - ФЗ от 05.08.2000 г.

6. Приказ Министерства финансов РФ «Об особенностях применения страховыми организациями Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» №69н от 4.09.2001 г.

7. Приказ Минфина России «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» № 90н от 02.11.2001 г.

8. Приказ Минфина РФ «О внесении изменений в приказы Министерства финансов Российской Федерации по обеспечению финансовой устойчивости, страховым резервам и отчетности страховщиков» №2 от 14.01.2005 г.

9. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов» №16Н от 22.02.1999 г.

10. Приказ Минфина РФ «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» N 34н от 29.07.1998 г.

11. Ахвледиани Ю. Т. Страхование. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 544 с.

12. Архипов А.П., Гомелля В.Б. Учебное пособие для высших учебных заведений. Основы страхового дела - М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшен», 2002. - 407 с.

13. Архипов А.П. Оптимизация структуры инвестиционного портфеля страховщика.// Финансы, 2004. - №8, с. 44 - 48.

14. Асабина С. Инвестиционная деятельность страховых организаций. Российская и зарубежная практика государственного регулирования.// Страховое дело, 2000. - №2, с.16 - 23.

15. Белоконева Ф.Н. Документооборот в системе страховых отношений. - М.: Издательский дом «Аудитория», 2006. - 384 с.

16. Богданов И., Жилкина М. Перестрахование - фактор повышения финансовой устойчивости страховых компаний.// Страховое дело, 2005. - №1, с. 34 - 40.

17. Берхин Б.Н. Удобный справочник для бухгалтера. Бухучет и налоги. М.: ООО «1С-Паблишинг», 2008. - 503 с.

18. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 415 с.

19. Владимирова Т.А.,. Соколов В.Г. Формирование гибких цен и тарифов в интегрированных экономических системах; Сиб. ин-т финансов и банк. дела. - Новосибирск, 2000. - 111 с.

20. Гинзбург А.И. Экономический анализ, серия «Учебник для вузов» - СПб.: Питер, 2004. - 480 с.

21. Ефремова О.В., Ковалев Л.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. - 129 с.

22. Дубровина Т.А. Бухгалтерский учет в страховых организациях: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 543 с.

23. Ковалев В.В. - Финансовый ан...