Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Дипломной работы

Финансовое состояние предприятия автосервиса и пути его укрепления (на примере ООО "Асва-техлайн")

Реферат

Финансовое состояние предприятия автосервиса и пути его укрепления

В дипломной работе исследуется финансовое состояние предприятия ООО "Асва-Техлайн" и включает в себя следующие этапы: анализ и управление финансовой устойчивости предприятия; формирования финансового состояния предприятия; мероприятия по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Объект исследования: ООО "Асва-Техлайн".

Предмет исследования: финансовое состояния предприятия.

Цель работы: на основании анализа предприятия разработать мероприятия и рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Задачи:

- изучить теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

- исследовать формирование финансового состояния предприятия ООО "Асва-Техлайн";

- разработать пути по совершенствованию финансового состояния предприятия ООО «Асва-Техлайн».

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на авторов.

Содержание

• Реферат
• Введение
• Глава 1. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации
• 1.1 Цель, задачи, этапы анализа финансового состояния организации
• 1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации
• 1.3 Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации на основе бюджетирования
• Глава 2. Формирование финансового состояния предприятия ООО "Асва-техлайн"
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Асва-Техлайн"
• 2.2 Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Асва-Техлайн»
• 2.3 Анализ движения денежных средств предприятия
• 2.4 Анализ рентабельности и оборачиваемости активов предприятия ООО "Асва-техлайн"
• Глава 3. Рекомендации и мероприятия по совершенствованию финансовыми состояния предприятия ООО «Асва-техлайн»
• 3.1 Приобретение нового оборудования
• 3.2 Минимальный срок дебиторской задолженности по покупателям
• 3.3 Рекомендации по улучшению качества услуг
• Заключение
• Список использованной литературы
• Введение
• С переходом экономики на рыночные отношения, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшение финансового состояния предприятия. Отсюда возникла потребность в правильном определении и оценке реального финансового состояния предприятия, так как это имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.
• Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Финансовое состояние предприятия - очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др. Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
• Актуальность выбранной темы определяется тем, что в настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность, резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.
• Объектом исследования в дипломной работе является ООО "Асва-Техлайн" - это предприятия по ремонту автотранспортных средств, которое оказывает услуги, как физическим лицам, так и юридическим на основе наличных и безналичных расчетов.
• Предметом исследования служит процесс движения денежных средств на предприятии. Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, и успех предприятия во многом определяется эффективностью их использования.
• Цель данной работы состоит в следующем: на основании анализа предприятия разработать мероприятия и рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия.
• Для достижения данных целей необходимо решить следующие задачи:
• - изучить теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
• - исследовать формирование финансового состояния предприятия ООО "Асва-Техлайн";
• - разработать пути по совершенствованию финансового состояния предприятия ООО «Асва-Техлайн».
• Гипотеза исследования выражается в том, что в ООО «Асва-Техлайн» несмотря на увеличение выручки от оказания услуг в отчетном периоде произошло уменьшение чистой прибыли. Данное уменьшение произошло из-за увеличения расходов по обычным видам деятельности, операционных расходов и внереализационных расходов.
• В работе использовались общелогические методы, такие как анализ, синтез, аналогия. А также использовались эмпирические способы и методы проведения исследования, а именно наблюдение, описание, счет, измерение, сравнение, эксперимент, моделирование.
• Исходя из поставленных цели и задач, структура работы состоит из глав и параграфов.
• В первой главе работы даются теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации. Во второй главе дается характеристика исследуемого предприятия - в ООО «Асва-Техлайн», приводятся основные показатели его хозяйственно-финансовой деятельности; делаются расчеты, связанные с темой работы, по их результатам формулируются выводы и в третьей даны и обоснованы рекомендации по управлению. В заключение сделаны выводы и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО.
• Глава 1. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации
• 1.1 Цель, задачи, этапы анализа финансового состояния организации
• Финансовое состояние - главный критерий надежности партнера, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств и источников их финансирования. Более понятным определением финансового состояния является - это комплексное понятие, характеризующее реальную и потенциальную финансовую конкурентоспособность фирмы. [1]
• Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
• В рыночных условиях залогом выживаемости и стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.
• Финансовая устойчивость обусловлена как стабильность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и аффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. [2]
• Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. [3]
• При неустойчивом финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
• Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть вне оборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
• Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
• Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является недопустимой и отражает склонность организации к существенному ухудшению финансового состояния. При котором предприятие находиться на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.
• При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором - необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются: устойчивое пополнение средств, формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала:
• - за счет накопления нераспределенной прибыли;
• - за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления;
• - за счет увеличения уставного капитала. [5]
• В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [2]. Платежеспособность предприятия (организации)-это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.
• Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:
• 1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.
• 2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.
• При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы, т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства. [4]
• Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях предприятию необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние, а также состояние партнеров и конкурентов. Это обуславливает важность подготовки специалистов, владеющих методикой финансового анализа.
• Финансовый анализ -- это изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.
• Финансовый анализ является четью экономического анализа. [6]
• Цель финансового анализа -- характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации. [6]. Более точная цель финансового анализа сформирована в учебном пособии Чернова В.А.: объективная оценка сильных и слабых сторон предприятия для разработки стратегий и адекватных управленческих решений, направленных на повышение стоимости бизнеса. [1]. Основной целью финансового анализа заключается в выявлении наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и финансовыми ресурсами в частности.
• Предметом финансового анализа является финансовые ресурсы и их потоки.
• Субъекты финансового анализа делаться на группы:
• - Непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи;
• - Опосредованно заинтересованные пользователи.
• Объектами финансового анализа делятся на группы:
• - Хозяйствующие субъекты;
• - Конкретные аспекты финансового положения.
• Приоритетными задачами анализа финансового состояния предприятия является правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов. [1] (Рисунок 1.1)
• Рисунок 1.1 Основные этапы финансового анализа [1]
• Результатом анализа финансового состояния организации является заключение о финансовом состоянии организации и оценка эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, что обеспечивает получение исходной информации для принятия экономически обоснованных управленческих решений в области финансово-экономической деятельности организации с целью повышения эффективности использования финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Основой для анализа финансового состояния организации служит ее финансовая и статистическая отчетность.
• Наиболее информативной для анализа и оценки финансового состояния организации служит форма № 1 "Бухгалтерский баланс".
• Он отражает стоимость (денежное выражение) остатков в необоротных и оборотных активов, капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов Баланс содержит обобщение информации о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения.
• Правило финансирования деятельности организации заключается в следующем: финансирование основных средств, или внеоборотных активов, осуществляется за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств, а финансирование оборотных средств, или текущих активов, - частично за счет собственных средств (собственных оборотных средств) и краткосрочных заемных и привлеченных средств.
• Несмотря на то, что бухгалтерский баланс является важнейшей формой финансовой отчетности, используемой для анализа, он не в полной мере обеспечивает информационную базу для анализа всех сторон финансовой деятельности организации. В частности не позволяет оценить динамику этого развития, поскольку в балансе содержатся сведения об имуществе организации и источниках его финансирования лишь на определенную дату, тогда как для более глубокого и всестороннего анализа используются дополнительные данные из следующих форм отчетности:
• - формы №2 "Отчет о прибылях и убытках";
• - формы №3 "Отчет об изменениях капитала";
• - формы №4 "Отчет о движении денежных средств";
• - формы №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу",
• - "Пояснительной записки" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности организации, с оценкой ее финансового состояния;
• - итоговой части аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающей степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации

После подготовки информационной базы непосредственно переходят к анализу финансовой деятельности, который начинается с анализа состава, структуры имущества организации и источников его формирования.

Показателями, характеризующими состав и структуру имущества организаций и источников его формирования, выступают абсолютные величины по видам активов и пассивов, их удельные веса в общей величине активов и пассивов и ряд коэффициентов. На основании этих показателей формируется представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе имущества и его источников.

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.

I. Показатели платежеспособности:

* коэффициент текущей ликвидности;

* промежуточный коэффициент покрытия;

* общий коэффициент покрытия.

II. Показатели финансовой устойчивости:

* Коэффициент собственности (независимости);

* Коэффициент структуры заемного капитала;

* Коэффициент соотношение заемных и собственных средств.

III. Показатели деловой активности:

* общий коэффициент оборачиваемости;

* скорость оборота;

* оборачиваемость собственных средств.

IV. Показатели рентабельности:

* имущество предприятия;

* собственные средства;

* производственные фонды;

* долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

* собственные и долгосрочные заемные средства;

* норма балансовой прибыли;

* чистая норма прибыли.

Методика расчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами. [7]

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании. (Формула 1.1)

Кт.л. = Оак. / Окр.(1.1)

где Кт.л - Коэффициент текущей ликвидности;

Оак. - Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности;

Обкр. - Краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется. [8]

Коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент быстрой ликвидности. Показывает какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. (Формула 1.2)

Кп.п = (ДС + ДБ) / КП(1.2)

Где Кп.п - Коэффициент промежуточного покрытия;

ДС - денежные средства;

КП - краткосрочные пассивы;

ДБ - дебиторская задолженность Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия Клп >= 0,7. [9]

Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности. Показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. (Формула 1.3)

Ктл = ПА/КП; (1.3)

Где Ктл - Общий коэффициент покрытия;

ПА - итог второго раздела актива баланса;

КП - краткосрочные пассивы.[9]

Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

* коэффициент абсолютной ликвидности -- 0,2 -- 0,25;

* промежуточный коэффициент покрытия -- 0,7 -- 0,8;

* общий коэффициент покрытия -- 2,0 -- 2,5.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.

Коэффициент собственности-- характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. (Формула 1.4)

КС = СК / ИБ (1.4)

Где КС-коэффициент собственности

СК- собственный капитал;

ИБ- итог баланса. (10)

Коэффициент структуры заемного капитала. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности. (Формула 1.5)

Ксзк = ДП / ЗК(1.5)

Где Ксзк - Коэффициент структуры заемного капитала;

ДП - долгосрочные пассивы;

ЗК - заемный капитал. [11]

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. (Формула 1.6)

Кс/з = ЗК/СК(1.6)

где Кс/з - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ;

СК - собственный капитал предприятия;

ЗК - заемный капитал. [11]

В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:

- коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;

- коэффициент заемных средств не выше 0,3;

- соотношение заемных и собственных средств не выше 1.

В между народной практике различают финансовую и физическую концепцию капитала. Согласно с финансовой концепцией капитала, капитал является синонимом чистых активов или собственного капитала предприятия. Согласно с физической концепцией капитала, капитал рассматривается в виде производительности предприятия, основанной, например, на единицах продукции в день. Между народными стандартами предполагаются различные варианты оценки активов и обязательств предприятия.

Оборачиваемость капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости) (Формула 1.7)

Коб=В/А(1.7)

Где Коб - коэффициент оборачиваемости

А-средне годовая стоимость активов (всего капитала);

В-выручка за анализируемый период(год). [12]

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если Коб растет, то деловая активность повышается. Длительность одного оборота. (Формула 1.8)

Dоб=Т/Коб(дней)(1.8)

где Dоб - Длительность одного оборота

T- продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.

Коб - коэффициент оборачиваемости. [12]

Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия.

Анализ составляющих капитала, в том числе оборотных и вне оборотных активов, позволяет выявить причины наметившихся тенденций в оборачиваемости всего капитала. [12]

Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по экономике в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности -- 4,9, или примерно 73 дня.

Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности -- то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года). [7]

На краткосрочную ликвидность или платежеспособность предприятия влияет его способность генерировать прибыль. В этой связи рассматривается такой аспект деятельности предприятия как рентабельность. [13]

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. [14]

Рентабельность имущества предприятия рассчитываться по форм. 1.9

Ри.п. = (ЧП / И.П.ср) * 100(1.9)

Где Ри.п - Рентабельность имущества предприятия;

ЧП - Чистая прибыль;

И.П.ср - среднее количества имущества предприятия. [7]

Обычно формула рентабельности собственного капитала используется при оценке схожих фирм, которые принадлежат одной отрасли. Сравнение результата применения капитала выявляет степень подготовленности управленческого персонала. С математической точки зрения формула проста.

Рентабельность собственного капитала равна:

- чистую прибыль делим на сумму капитала;

- частное умножаем на сто процентов.

Размер капитала представляет собой стоимость собственности, обозначенную в конкретном денежном выражении в бухгалтерском балансе. Она принадлежит владельцам акций предприятия с вычетом имеющихся задолженностей.

А вот валовая рентабельность является в бизнесе несколько иным понятием с особым финансовым выражением.

Рентабельность собственного капитала можно высчитать и по другой формуле. Достаточно перемножить рентабельность активов с коэффициентом финансового рычага.

Из формулы следуют выводы:

- рациональное применение инвестиций даёт шанс повысить прибыль акционеров;

- доход от деятельности фирмы намного превышает ставку кредитования.

Размер финансового рычага показывает эффективность оборота заёмных средств. Толковое управление фирмой означает, что финансовый рычаг в цифровом выражении больше единицы, но при этом не очень высок. Его большое значение выдаёт чересчур объёмную долю кредитов, что всегда связано с высоким риском. [15]

Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)). (Формула 1.10) [11]

Рпр.ф.= П / Пф(1.10)

Где Рпр.ф - Рентабельность производственных фондов;

П - прибыль до налогообложения

ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов. [11]

Производственные основные фонды-- совокупность средств труда, функционирующих в сфере материального производства в неизменной натуральной форме в течение длительного времени и переносящих свою стоимость на вновь созданный продукт по частям, по мере снашивания, за ряд кругооборотов.

К производственным основным фондам относятся: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, продуктивный и рабочий скот, многолетние насаждения. В их состав не включаются средства труда стоимостью менее 100 руб. за единицу и средства труда со сроком службы менее одного года независимо от их стоимости.

В планировании и учете различают: а) первоначальную стоимость производственных основных фондов, по которой они принимаются на баланс в момент сдачи их в эксплуатацию; б) восстановительную, определяющую оценку фондов на момент их воспроизводства в современных условиях; в) остаточную, представляющую собой разницу между первоначальной или восстановительной стоимостью и суммой начисленного износа; производственные основные фонды по их участию в производстве делятся на активные и пассивные.

К пассивной части производственных основных фондов относятся здания, сооружения, инвентарь и пр. К активной части -- машины и оборудование (силовые, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы, лабораторное оборудование и вычислительная техника). Удельный ее с активной части фондов -- важный показатель прогрессивности структуры фондов.

При современных объемах капитальных, вложений увеличение доли затрат на машины и оборудование на 1 % позволяет обеспечить дополнительный выпуск промышленной продукции с объема новых производственных основных фондов более чем на один млрд руб.

Курс на ускорение социально-экономического развития страны диктует необходимость интенсивнее использовать производственные основные фонды, повышать фондоотдачу за счет увеличения коэффициента сменности, улучшения содержания и профилактического ремонта оборудования, устранения простоев. [16]

Общая рентабельность основных производственных фондов определяется по формуле 1.11

Рпр.ф. = ВП/Фпр.ср (1.11)

Где Рпр.ф - Общая рентабельность производственных фондов;

Фпр.ср - Средняя стоимость производственных фондов;

ВП - Валовая прибыль. [7]

Долгосрочные финансовые вложения финансовые вложения на срок более одного года: в долевое участие в уставном капитале других организаций; предоставление займов другим организациям под долговые обязательства; приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.) на долговременной основе. [13]

Собственные оборотные средства (СОС)-- это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. Расчет СОС один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.

Анализ балансовой прибыли предприятия начинается с оценки выполнения плана по факту и в сравнении с предыдущим отчетным периодом. Оценка дается общая и составная, в последней проводится анализ составных частей показателя прибыли по элементам.

Главными задачами анализа балансовой прибыли являются:

- выявление причин и факторов невыполнения плана прибыли;

- определение слабых сторон хозяйственной деятельности, убыточных звеньев;

- нахождение источников образования убытков;

- формирование списков резервов для дальнейшего увеличения прибыли/снижения убытков.

В процессе анализа изучают структуру балансовой прибыли, ее состав, динамику выполнения плана в течение отчетного периода. При изучении показателей в динамике учитываются инфляционные факторы изменения ее итога, выручку корректируют на индекс средневзвешенного роста цен продукции по отрасли, а себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, как правило, уменьшают на разницу цен потребленных и задействованных в производстве ресурсов за анализируемый период. [17]

Балансовая прибыль предприятия рассчитывается по формуле 1.12:

БП=ПРП+ППР+ПВО, (1.12)

где БП - балансовая прибыль (убыток);

ПРП- прибыль от реализации продукции;

ППР- прибыль от прочей реализации;

ПВО - прибыль от вне реализационных операций.

Убыток при расчете показателя обозначается знаком «-». В свою очередь прибыль/убыток от реализации товаров, работ услуг определяется по формуле 1.13:

ПРП= ВД-Зпр-Н, (1.13)

где ВД - валовой доход (выручка) от реализации продукции;

Зпр- затраты на реализацию и производство продукции (иначе - полная себестоимость продукции);

Н - сумма всех налогов, включающая налог на добавленную стоимость, акцизы на определенные группы товаров, экспортные тарифы и т.д.[17]

Расчет прибыли (убытка) от прочей реализации исчисляется по формуле 1.14:

ППР= ВР - (РР+ОС) (1.14)

где ВР - выручка от реализации активов предприятия (основных средств, материалов, сырья);

РР - расходы на реализацию (могут включать транспортировку, затраты на рекламу, монтаж-демонтаж);

ОС - остаточная стоимость (для основных средств рассчитывается как разница между первоначальной стоимостью и накопленным износом).[17]

Балансовая прибыль предприятия рассчитывается путем подставления в приведенные выше формулы конечных значений каждого показателя. Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой (без учета налогов) и себестоимостью производства. Превышение показателя полной себестоимости над суммарной выручкой приводит к образованию убытков.

Валовый доход характеризует финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия, выражает завершение производственного цикла, возврат вложенных в производство средств и начало нового оборота. Выручка складывается из поступлений денежных средств различными способами - наличностью в кассу, на счета предприятия в различных банковских учреждениях.

Затраты на производство реализованных товаров, работ, услуг складываются их совокупности всех расходов: стоимости материалов и сырья, оплаты труда, накладных затрат на содержание управленческого и обслуживающего персонала, аренда, коммунальные услуги, техническое сопровождение деятельности, ремонт и т.д. [17]

Чистая прибыль это: 1) часть валового дохода, которая остается в распоряжении предприятия после формирования фонда оплаты труда и уплаты налогов, отчислений, обязательных платежей в бюджет, в вышестоящие организации и банки. Ч.п. используется для стимулирования коллектива и расширения производства; 2) сумма прибыли и налога с оборота. Ч.п. является основным источником формирования доходов бюджета и денежных накоплений предприятия. В условиях рыночной экономики современные предприятия, а точнее их руководители должны обладать массой знаний и умений, чтобы «остаться на плаву». Незнание основных правил и законов ведения бизнеса приводит к плачевным результатам, причём наступает это очень быстро.

В статье ниже будет предпринята попытка разобраться с таким понятием как чистая прибыль - важнейшим фактором, который влияет на рентабельность любого предприятия и анализ которого даёт возможность понять стоит ли вести и развивать бизнес дальше или следует поискать другие возможности заработка. В теории чистая прибыль является частью балансовой прибыли каждого предприятия, которая остаётся в распоряжении владельцев либо акционеров после того, как будут уплачены все налоги, сборы, отчисления и выполнены другие обязательства перед бюджетом. В большинстве случаев чистую прибыль используют для того, чтобы увеличить оборотные средства предприятия, сформировать фонды и резервы, и также для осуществить реинвестирование в производство.

Безусловно, существует зависимость объёма чистой прибыли от объёма валовой прибыли, а также величины налогов. Кроме того, именно на основе объёма имеющейся чистой прибыли, производится расчёт дивидендов акционерам компании. Показатели чистой прибыли для каждого предприятия являются очень важными. Чистую прибыль можно считать итогом деятельности предприятия, за период в котором эта прибыль была продемонстрирована. Показатель чистой прибыли явно демонстрируют сумму средств, полученных предприятием после оплаты всех налоговых сборов, выплаты зарплаты, а также осуществления других платежей, носящих обязательный характер. Понятно, что увеличение чистой прибыли означает, что компания поработала в определённый период хорошо и напротив снижение её показателей, а тем более их уход в «минус» означает, что следует принимать определённые меры по предотвращению банкротства. Именно поэтому важно знать, как определяется чистая прибыль. [14]

1. Определяем размер валового дохода - общей выручки от реализации товаров или услуг, а также чистого дохода - общей выручки от реализации товаров или услуг за вычетом стоимости возвращенных товаров (услуг) и предоставленных скидок покупателям.

2. Рассчитываем совокупные затраты на изготовление товаров и услуг, включаемых в себестоимость продукции.

3. Рассчитываем показатель валовой прибыли предприятия, который представляет собой разницу между чистым доходом от продаж и себестоимостью реализованных товаров (услуг). Т. е., Валовая прибыль = Чистый доход - Себестоимость продукции.

4. Определяем показатель чистой прибыли. Чистая прибыль = Валовая прибыль - Налоги, штрафы, пени, проценты по кредитам - Операционные расходы. К операционным расходам относятся затраты на поиск партнеров, заключение сделок, расходы на повышение квалификации работников, затраты, обусловленные форс-мажорными ситуациями.

Показатель чистой прибыли как раз и отображает конечный результат деятельности фирмы, показывает, насколько выгодно осуществление данного рода деятельности. Чистая прибыль используется предпринимателями для увеличения оборотных средств, формирования различных фондов и резервов, а также для реинвестиций в производство. Объем чистой прибыли напрямую зависит от размера валовой прибыли, а также от величины налоговых платежей. Если компания представляет собой акционерное общество, дивиденды акционерам компФПании рассчитываются, как раз исходя из величины чистой прибыли. (Формула 1.15)

ЧП = ФП + ВП +ОП (1.15)

Где ЧП - чистая прибыль;

ФП - финансовая прибыль;

ВП - Валовая прибыль;

ОП - другая операционная прибыль.[14]

1.3 Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации на основе бюджетирования

Очевидным является то обстоятельство, что предпринимательство - это деятельность, связанная с вложением средств и извлечением доходов. Средства вкладываются сегодня, а доходы будут извлечены завтра. Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений, нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние предприятия и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции, поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их финансирования и т.п. И без этих оценок расчеты результативности вложений средств едва ли будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности.

Определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и есть прогнозирование. Осознаем мы это или нет, но при принятии любых плановых или внеплановых решений, оценка их возможных последствий является обязательным управленческим действием. И лучше, чтобы это действие осуществлялось системно и корректно настолько, насколько позволяет имеющаяся информация. Оценка последствий решений и действий для предприятия с учетом сложившихся тенденций изменения внешней среды и состояния предприятия или прогнозирование отличается от планирования этих действий и решений только тем, что при планировании мы руководствуемся, прежде всего, целью, которую надлежит реализовать. То есть исходя из цели - планируем последовательность действий и потребные ресурсы для их осуществления. При прогнозировании же результат или возможная степень достижения целей есть вероятные последствия принятых или планируемых решений.

В этом смысле прогнозирование является необходимым составным элементом планирования и управления. И успех планирования и. следовательно, управления деятельностью предприятия будет полностью определяться качеством прогнозных оценок последствий принимаемых решений.

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

- оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования;

- формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

В числе стратегических и тактических решений могут быть производственно-сбытовая программа предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия на планируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проект и т.д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любое решение об использовании финансовых средств и последствия реализации этого решения для финансового состояния предприятия.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние значительной части предприятий России, одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности, основные условия и сроки нормализации состояния предприятия, то есть возможности и условия его финансового оздоровления. В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления.

Прогнозирование, как уже выше отмечалось, является необходимым составным элементом управления и одним из основных условий (по мнению Р. Брейли и С. Майерса "Принципы корпоративных финансов") эффективного планирования и этим определяется его значимость в системе управления предприятием. Любому решению должны предшествовать анализ сложившейся ситуации и прогноз возможных последствий его принятия или не принятия.

Для придания процедурам анализа и прогнозирования конкретности, исключения абстрактных предположений типа "Вот если бы..." и приведения процесса принятия решения в границы принятых стратегических приоритетов представляется целесообразным в пределах каждого планового (прогнозного) периода определять нормальные параметры деятельности предприятия, то есть основные показатели его работы, считающиеся нормой. В этом случае процессы анализа и прогнозирования будут иметь основным содержанием сравнение фактических (прогнозируемых) значений параметров работы предприятия с нормальными, а процесс планирования - разработку мероприятий по приведению реального состояния предприятия к нормальному.

Финансовое состояние предприятия может быть достаточно корректно описано с помощью трех классических моделей: баланса доходов и расходов, баланса активов и пассивов и баланса поступлений и платежей. Эти же модели позволяют оценить результативность и эффективность деятельности предприятия. Поэтому методологической основой прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятий должны быть эти три баланса. Баланс доходов и расходов, описывающий результаты деятельности предприятия за период, баланс активов и пассивов, создающий финансовый образ предприятия и характеризующий структуру его активов и обязательств, и баланс поступлений и платежей, представляющий движение платежных средств между предприятием и его контрагентами и дающий полное представление о динамике инкассации дебиторской задолженности и финансировании всех операций предприятия за период, в совокупности формируют финансовую модель предприятия.

Поэтому прогнозирование финансового состояния предприятия и результатов его деятельности и есть процесс создания вариантов финансовой модели предприятия, учитывающей любые возможные решения по формированию производственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, по приобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставления коммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы, по покупке трех веников и т.д. и т.п.

Процесс формирования финансовой модели предприятия (и прогнозирования его состояния) имеет следующую последовательность. Первым разрабатывается баланс доходов и расходов. Прогнозируемые (планируемые) результаты деятельности предприятия за период и исходное состояние активов и обязательств являются основанием для проектирования баланса активов и пассивов. Содержание двух предыдущих балансов позволяет рассчитать (именно рассчитать!) поток поступлений и платежей за период.

Поскольку формирование трех балансов - абсолютно формализованная процедура, правила которой определены нормами бухгалтерского учета, и столь же формализованы взаимосвязи между балансами, процесс финансового прогнозирования может быть легко компьютеризован. Это позволяет достаточно быстро, в режиме реального времени, делать оценки последствии любых возможных финансовых решений.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает, во-первых. подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решении, разделенных на шесть блоков. Блок первый - исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчетности. Блок второй - планируемый (прогнозируемый) объем продаж и условия реализации продукции. Это информация от службы сбыта (маркетинга). Блок третий - планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы.

Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия. Блок четвертый - прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия. Блок пятый - решения по изменению уставного капитала и выплате дивидендов. Блок шестой - проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Кроме этого, для моделирования необходимо использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводить информацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода. Вторым действием необходимо исходную информацию определенным образом структурировать, то есть внести в соответствующие форматы (таблицы). Далее, на основе этой структурированной информации создается финансовая модель предприятия и прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлении и платежей. Полученные балансы и есть база для принятия решений.

Период прогнозирования может быть принципиально любой: от месяца до пятидесяти лет. Его выбор определяется: во-первых, целями прогнозирования, то есть характером решений, которые предстоит принять с использованием прогнозных оценок; во-вторых, достоверностью исходной информации. Очевидно, что бессмысленно производить прогнозные расчеты, когда погрешность некоторых данных, например, объема продаж превышает 15 - 20%. Такой прогноз имеет мало смысла, поскольку решения, последствия, принятия которых имеют вероятность осуществления + 20%, можно принимать и без трудоемких прогнозных расчетов. В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 - 2,5 лет. Данный выбор обусловлен тем, что с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз, с другой - для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действии высшему руководству предприятии следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года.

Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных изменений основных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными.

Глава 2. Формирование финансового состояния предприятия ООО "Асва-Техлайн"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Асва-Техлайн"

Общество с ограниченной ответственностью «Асва-Техлайн» было зарегистрировано в 2011 году.

Деятельностью ООО «Асва-Техлайн» является:

- оказание услуг по ремонту и техническому обслуживанию автотранспортных средств: ремонт двигателей; ремонт КПП; установка сигнализации; диагностика двигателей; развал-схождение; покраска автомобилей; шиномантаж; автомойка. Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» (ПБУ 9/99) - данные доходы являются доходами от обычных видов деятельности.

- сдача помещений в субаренду. Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» (ПБУ 9/99) - данные доходы являются операционными доходами.

Структура управления ООО «Асва-Техлайн» представлена на рисунке 2.1. Исходя из рисунка 2.1, можно сделать вывод, что в управленческой структуре ООО «Асва-Техлайн» используется принцип функциональной департаментизации, который применяется сейчас на большинстве предприятий. При функциональной департаментизации специализированные работы группируются преимущественно вокруг ресурсов. Так финансовый отдел управляет таким ресурсом как деньги, зам. директора по сбыту - учетом и продвижением продукции на рынок сбыта, зам. директора по производству занимается непосредственно производственными вопросами.

...