- На протяжении пяти лет предприятие получало прибыль от продаж. Наибольшую прибыль оно получило в 2013 г. прибыль от продаж составила 723 тыс. руб., рентабельность составила 2,46 %. В 2011 году на фоне увеличения себестоимости произошло снижение рентабельности 1, 25 и это значение является самым низким в рассматриваемом периоде.

- В 2012 - 2013 году баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным.

- За рассматриваемый период ООО « Металл Сервис» вышло на нормальную финансовую устойчивость. В 2013 году недостаток собственных источников составил 2814 тыс. руб., что на 2769 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Излишек собственных и долгосрочных заемных средств составил 1959 тыс. руб. По сравнению с аналогичным показателем в 2009 году он увеличился на 2004 тыс. руб. Излишек общей величины источников формирования равен 3511 тыс. руб., что на 2227 тыс. руб. больше, чем в 2009 году.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных активов

В процессе создания готового продукта на ряду с основными средствами участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта - оборотные фонды. Это совокупность денежных и материальных средств, неоднократно участвующих в производственном процессе. Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

В состав оборотных фондов входят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В состав фондов обращения входят готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, денежные средства.

В отличие от основных фондов, которые создают возможность производственной деятельности, оборотные активы влияют на эффективное использование основных фондов и организацию текущей деятельности предприятия.

Состав и структура оборотных активов характеризуют производственный потенциал предприятия. Основанием для составления таблицы18 послужила форма № 1 бухгалтерской отчетности.

Таблица 18 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Виды оборотных средств	2009	2010	2011	2012	2013
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Оборотные фонды всего	86	3,7	113	3,4	101	1,7	48	0,8	47	0,8
В том числе:
Сырье, материалы	21	0,9	2	0,1	5	0,1	4	0,1	11	0,2
Затраты в незавершенном производстве	-	-	97	2,9	84	1,4	44	0,7	36	0,6
Расходы будущих периодов	34	1,5	4	0,1	12,00	0,2	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	31	1,3	10	0,3	-	-	-	-	-	-
Фонды обращения всего	2247	96,3	3229	96,6	6000	98,3	5855	99,2	5706	99,2
В том числе:
Готовая продукция	963	41,3	1006	30,1	3690	60,5	1497	25,4	2196	38,2
Дебиторская задолженность	1053	45,1	2091	62,6	2253	36,9	4055	68,7	3136	54,5
НДС по приобретенным ценностям	75	3,2	57	1,7	57	0,9	207	3,5	310	5,4
Денежные средства	156	6,7	75	2,2	-	-	96	1,6	64	1,1
Оборотных активов всего	2333	100,0	3342	100,0	6101	100,0	5904	100,0	5753	100,0

Как показано в таблице 18 за исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009 на 3459 тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.

Структура оборотных фондов зависит от характера деятельности предприятий, условий снабжения и сбыта, расчетов между поставщиками и потребителями, длительности производственного цикла. Доля оборотных фондов предприятия колеблется от 0,8 до 3,7%. Отвлечение средств из оборота в виде дебиторской задолженности сказывается на эффективности использования оборотных активов.

Немаловажным аспектом для предприятия является анализ по группам ликвидности. Ликвидность каждой группы позволит увидеть положение на предприятие, уделив больше внимания труднореализуемым активам и снижение их общего объема в структуре оборотных активов, так как они отвлекают средства из оборота и снижают общий доход предприятия.

Таблица 19 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов

Состав оборотных активов	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Наиболее ликвидные активы	156	6,7	75	2,2	-	-	96	1,6	64	1,1
Быстро реализуемые активы	1053	45,1	2091	62,6	2253	36,9	4055	68,7	3136	54,5
Медленно реализуемые активы	1124	48,2	1176	35,2	3848	63,1	1752	29,7	2553	44,4
Всего оборотных активы	2333	100	3342	100	6101	100	5903	100	5753	100

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные активы ООО "Металл Сервис" в течение пяти лет постоянно увеличивались. Данные таблицы 16 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше, чем в 2009 году. Медленно реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.

Таким образом, проанализировав данные таблицы 16, можно прийти к выводу, что предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.

При управлении любыми активами легче производить направленные действия в разрезе, на их составляющие. Таким образом, достигается лучший результат, уделяется внимание всем составляющим, и прорисовывается более детальная картина для финансового менеджера.

Проанализируем и произведем оценку соотношения и структуры дебиторской задолженности и запасов.



Таблица 20 - Состав и структура дебиторской задолженности

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
					тыс. руб.	% к итогу
Краткосрочная - всего, тыс. руб.	1053	2091	2243	4055	3136	100
В т. ч. расчеты с покупателями и заказчиками	718	1127	1305	3655	2565	81,79
авансы выданные	335	964	938	400	571	18,21

В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные - 18,21 % (рисунок 2).

Рисунок 2 - Состав и структура дебиторской задолженности

Основной задачей управления на предприятиях занимающихся оптовой торговлей это организация объема запасов удовлетворяющих спрос в короткие сроки.

Таблица 21 - Объем и структура производственных запасов

Наименование актива	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение 2013 г. от 2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	1049	100	1119	100	3791	100	1545	100	2243	100	1194	213,8
в т.ч. сырье, материалы	21	2,002	2	0,18	5	0,13	4	0,26	11	0,49	-10	-47,6
затраты в незавершенном производстве	-	-	97	8,67	84	2,22	44	2,85	36	1,60	36	100,0
готовая продукция и товары для перепродажи	963	91,802	1006	89,90	3690	97,34	1497	96,89	2196	97,90	1233	228,0
расходы будущих периодов	34	3,241	4	0,36	12	0,32	-	-	-	-	-	-
прочие запасы и затраты	31	2,955	10	0,89	-	-	-	-	-	-	-	-

За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза, больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.

актив оборотный финансовый бухгалтерский

Таблица 22 - Доля запасов в имуществе и оборотных активах ООО "Металл Сервис"

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Темп прироста, %
Запасы, тыс. руб.	1049	1119	3791	1545	2243	114
Оборотные активы, тыс. руб.	2333	3342	6101	5904	5753	147
Имущество предприятия, тыс. руб.	2745	3588	6297	8742	8304	203
Доля запасов в:
оборотных активах, %	44,96	33,48	62,14	26,17	38,99	-
имуществе предприятия, %	38,21	31,19	60,20	17,67	27,01	-

В рассматриваемом периоде доля запасов, как в оборотных активах, так и в имуществе предприятия имеет неопределенную тенденцию. Ее можно охарактеризовать, как гиперболу. Как мы видим по данным данной таблицы объемы запасов, оборотных активов и имущества увеличиваются.

В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятия при повышении ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей. В процессе хозяйственной деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли.

Таблица 23 - Фактическое наличие собственных оборотных средств ООО "Металл Сервис"

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 от 2009 г, (+), (-)
						Тыс. руб.	%
Собственный капитал	1416	1727	1811	1864	1979	563	139,76
Долгосрочные обязательства	0	0	0	4441	4773	4773	-
Внеоборотные активы	412	246	196	2839	2550	2138	618,93
Собственные оборотные средства	1004	1481	1615	3466	4202	3198	418,53

Анализируя данные таблицы 20, можно сделать вывод, что сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 3198 тыс. руб., или в 4 раза, в сравнении с 2009 годом (рисунок 3).



Рисунок 3 - Динамика собственных оборотных средств ООО "Металл Сервис"

Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающий имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации. Нехватка собственного оборотного капитала ведет к привлечению заемных средств, что соответственно ухудшает финансовое состояние на предприятие. Все заемные источники обладают одним большим недостатком - это уплата процентов, и, следовательно, деньги, которые могли пойти в нужные направления производства, отдаются кредиторам.

Таблица 24 - Структура источников формирования оборотных средств

Источники формирования оборотных активов	2009г.	2010г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение 2013 г. от 2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Собственные источники							3466	58,71	4202	73,04	3198	318,5
2. Заемные источники	0	0,00	0	0,00	461	7,56	293	4,96	600	10,43	600	-
3. Привлеченные источники	1329	56,97	1861	55,69	4025	65,97	2145	36,33	952	16,55	-377	-28,4
В т.ч. кредиторская задолженность	1329	56,97	1861	55,69	4025	65,97	2145	36,33	952	16,55	-377	-28,4
поставщикам и подрядчикам	781	33,48	982	29,38	1971	32,31	1310	22,18	900	15,64	119	15,2
перед персоналом организации	67,2	2,88	63	1,89	505	8,28	-	-	-	-	-	-
перед государственными внебюджетными фондами	22	0,94	17	0,51	80	1,31	-	-	-	-	-	-
по налогам и сборам	11	0,47	50	1,50	14	0,23	65,5	1,11	52	0,90	41	372,7
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	1432	23,47	770	13,04	-	-	-	-
Всего источников	2333	100	3342	100	6101	100	5904	100	5753	100	3420	146,6

Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.

Привлеченные источники уменьшились в 2013 году на 28,4% по сравнению с 2010 годом и достигли уровня равного 952 тыс. руб. в общей структуре источников они стали занимать 16,55%. Наибольший удельный вес в привлеченных источниках занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 15,64% или 900 тыс. руб. Заемные источники в виде кредитов вошли в оборот только в 2011 году, но их доля в общей структуре формирования оборотного капитала незначительна. В период с 2011 по 2013 года объем данных займов повысился с 461 тыс. руб. до 600 тыс. руб.

Достаточность собственных средств, для финансирования текущей деятельности определяет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. №16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами):

(1)

КоСОС - Коэффициент обеспеченности Собственными оборотными средствами

Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Расчитаем значение данного коэффициента по нашему предприятию:

Коэффициент в 2013 году не соответствует оптимальному значению. Данное отклонение связано с увеличением внеоборотных активов наиболее малоликвидных частей капитала за счет ввода в эксплуатацию основных средств, таких как: МАЗ 5440А9 с полуприцепом в 2012 стоимостью 2796610 руб. и сварочного полуавтомата Мастер 500 стоимостью 48900 руб. Так как собственных средств на покупку данных ОС изыскать не получилось предприятие прибегло к долгосрочным займам.

Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

- За исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009 на 3459 тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.

- Величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.

- Предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.

- В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные - 18,21 %.

- За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.

- Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.

2.3 Оценка экономической эффективности использования оборотных активов ООО "Металл Сервис"

Для повышения эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятий (корпораций) и укрепления их финансового состояния имеют значение вопросы рационального использования оборотных активов. Проблема оптимальности использования оборотных активов и ускорения их оборачиваемость стала еще актуальнее в условиях перехода к рыночному хозяйственному механизму. Необходимость ее решения в рамках макроэкономической стабилизации очевидна. Этого требуют интересы предприятий и корпоративных групп, поскольку их финансовое положение находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, организации их движения по фазам производственного цикла с минимально возможной суммой для получения наибольшей отдачи в форме прибыли.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют системой экономических показателей, и, прежде всего их оборачиваемостью. Среди других показателей можно отметить сохранность, доходность и ликвидность.

Оборачиваемость - это длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в материальные запасы до выпуска готовой продукции (се продажи покупателям и получения денежной выручки). Кругооборот средств в нормальной хозяйственной ситуации завершается зачислением выручки от продажи товаров (продукции, работ и услуг) на расчетные счета предприятия в банках.

Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателя оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия (по всем группам активов и капиталу за отчетный и прошлый периоды) и сравнение их динамики. Если за отчетный период число дней одного оборота окажется меньше (больше) прошлого периода, то можно говорить об ускорении (замедлении) оборачиваемости. Часто показатели оборачиваемости выступают рейтинговыми показателями деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению активов.

Так как анализ оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно проводить в сравнении с аналогичными показателями кредиторской задолженности, поэтому рассчитаем и показатели кредиторской задолженности.

В таблице 25 представлен анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 25 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО "Металл Сервис"

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от 2009 г, (+), (-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	15779	23350	27207	42392	30075	14296
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	2514	2837,5	4721,5	6002,5	5828,5	3315
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	1053	2091	2243	4055	3136	2083
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1329	1861	4486	2438	1552	223
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	15,0	11,2	12,1	10,5	9,6	-5,4
Средний период погашения дебиторской задолженности в днях	24,4	32,7	30,1	34,9	38,1	13,7
Доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов %	41,9	73,7	47,5	67,6	53,8	12
Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах	11,9	12,5	6,1	17,4	19,4	7,5
Средний период погашения кредиторской задолженности в днях	30,7	29,1	60,2	21,0	18,8	-11,9
Сумма высвобожденных (-), дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств, тыс. руб.	72,3	-540,2	196,1	-567,9	-262,8	-

В рассматриваемом периоде оборачиваемость дебиторской задолженности снижается и к 2013 году она достигает уровня в 9,6 оборота в год или в днях один оборот стал составлять 38,1 дней. Данное снижение дополнительно привлекло в оборот 262,8 тыс. руб.

Кредиторская задолженность, по сравнению с дебиторской, имеет прямо противоположную ситуацию, в 2013 году ее оборачиваемость стала составлять 19,4 оборота или 19,4 дня.

Самым высоким уровнем оборачиваемости в рассматриваемом периоде отличился 2009 год. В 2009 году оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 15 оборотов в год или 24,4 дня. Данная ситуация позволило высвободить из оборота 72,3 тыс. руб. Также скачок происходил в 2011 году, тогда оборачиваемость дебиторской задолженности составила 12,1 раз в год, что по сравнению с 2010 годом позволило высвободить дополнительно 196,1 тыс. руб. (рисунок 4).



Рисунок 4 - Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Металл Сервис"

Кризис неплатежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, в запасах готовой продукции и дебиторской задолженности. При существующих высоких темпах инфляции полученную предприятиями инфляционную прибыль целесообразно направлять на пополнение оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств находятся непосредственно на предприятиях. Это, прежде всего, относится к материальным запасам. Рациональная организация материальных запасов является важным условием снижения издержек производства и ускорения оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы.

Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что идет накапливание избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств.



Таблица 26 - Эффективность использования запасов ООО "Металл Сервис"

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от 2009 г., (+), (-)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	13590	19794	24505	41791	29352	15762
Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	990,5	1084	2455	2668	1894	903,5
в т.ч. среднегодовые остатки сырья, материалов и других аналогичных ценностей, тыс. руб.	10,5	11,5	3,5	4,5	7,5	-3,0
среднегодовая стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи	909	984,5	2348	2593,5	1846,5	937,5
среднегодовые остатки незавершенного производства, тыс. руб.	0	48,5	90,5	64	40	40,0
Оборачиваемость запасов, оборотов	13,7	18,3	10,0	15,7	15,5	1,8
в т.ч. оборачиваемость сырья, материалов и др. аналогичных ценностей, оборотов	1294,3	1721,2	7001,4	9286,9	3913,6	2619,3
оборачиваемость готовой продукции и товаров для перепродажи, оборотов	15,0	20,1	10,4	16,1	15,9	0,9
оборачиваемость незавершенного производства, оборотов	-	408,1	270,8	653,0	733,8	733,8
Срок хранения запасов, дней	26,60	19,99	36,57	23,30	23,55	-3,1
Срок хранения сырья, материалов и др. аналогичных платежей, дней	0,282	0,212	0,052	0,039	0,093	-0,2
Срок хранения готовой продукции и товаров для перепродажи, дней	24,414	18,154	34,973	22,651	22,962	-1,5
Продолжительность оборота незавершенного производства, дней	-	0,89	1,35	0,56	0,50	0,5

Оборачиваемость запасов за рассматриваемый период то поднималась, то снижалась и к 2013 году достигла отметки в 15,5 оборота, что в днях составляет 23,5 дня. Данные значения выше 2009 года на 1,8 оборота или на 3,1 дня. Такое положение говорит о, эффективности управления запасами на предприятии (Рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика эффективности использования запасов ООО "Металл Сервис"

За общей оборачиваемостью запасов также повысилась оборачиваемость готовой продукции. В 2013 году оборачиваемость готовой продукции и товаров для перепродажи составила 15,9 оборота или 22,9 дня. Такой уровень оборачиваемости выше уровня оборачиваемости готовой продукции и товаров для перепродажи в 2009 году на 0,9 оборота и 1,5 дня соответственно (Рисунок 6).



Рисунок 6 - Динамика оборачиваемости готовой продукции и товаров для перепродажи ООО "Металл Сервис"

Про остальные структурные единицы запасов можно сказать то, что оборачиваемость их с каждым годом также возрастает.

Следующим немаловажным объектом исследования являются денежные средства. Роль денежных средств, для предприятия очень велика, так как они являются самым ликвидным имуществом предприятия.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за рассматриваемый период.

Таблица 27 - Эффективность использования денежных средств ООО "Металл Сервис"

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от 2009 г, (+), (-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	15779	23350	27207	42392	30075	14296
Денежные средства	156	75	-	96	64	-92
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	101,1	311,3	-	441,6	469,9	369
Продолжительность оборота денежных средств, дней	3,6	1,2	-	0,8	0,8	-3

Анализируя данные этой таблицы можно сказать, что оборачиваемость с каждым годом увеличивается. В 2013 году она достигает уровня равного 469,9 оборота за финансовый цикл или в днях один оборот составляет 0,8 дней. Данное значение выше базистного года в оборотах на 369 оборотов или в днях на 3 дня. В 2011 году все денежные средства были вовлечены в оборот. С другой стороны увеличение данного показателя происходит из-за снижения объема свободных денежных средств на фоне увеличения общей выручки. Более наглядно динамика оборота денежных средств представлена на рисунке 12.

Рисунок 12 - Динамика эффективности использования денежных средств ООО "Металл Сервис"

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Анализ коэффициентов оборачиваемости проведем по методике рассмотренной ранее. Среднегодовая величина активов будем рассчитывать по среднеарифметической формуле, так как отсутствуют ежемесячные данные о величине активов.

Таблица 28 - Экономическая эффективность использования оборотных активов ООО "Металл Сервис"

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 от 2009 г, (+), (-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	15779	23350	27207	42392	30075	14296
Среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала), тыс. руб.	3127,5	3166,5	4942,5	7519,5	8523	5395,5
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	2514	2837,5	4721,5	6002,5	5828,5	3314,5
Оборачиваемость совокупных активов	5,05	7,37	5,50	5,64	3,53	-1,52
Оборачиваемость оборотных активов	6,28	8,23	5,76	7,06	5,16	-1,12
Продолжительность оборота капитала, дни	71,35	48,82	65,40	63,86	102,02	30,67
Продолжительность оборота оборотных активов, дни	57,36	43,75	62,47	50,97	69,77	12,41
Коэффициент загрузки активов	0,2	0,1	0,2	0,2	0,3	0,09
Коэффициент загрузки оборотных активов	0,2	0,1	0,2	0,1	0,2	0,03
Сумма высвобожденных (-), дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств, тыс. руб.	543,952	882,8	-1415,3	1354,2	-1570,0	-

За рассматриваемый период оборачиваемость оборотных активов и в целом оборачиваемость совокупных активов резко снизилась. В 2013 году оборачиваемость оборотных активов составляла всего 5,16 оборотов в год, что на 1,12 оборота меньше аналогичного показателя 2009 года. Самой высокой оборачиваемостью оборотных активов предприятие обладало в 2010 году, тогда предприятие получило 8,23 оборота за год. Снижение оборота дополнительно вовлекло в оборот 1570 тыс. руб. Коэффициент загрузки оборотных активов показывает, сколько приходится оборотных активов на 1 рубль выручки от продажи товаров, работ и услуг. В 2013 году чтобы получить 1 рубль выручки предприятию приходилось вкладывать 20 коп. оборотных активов.

Одним из наиболее значимых показателей прибыльности компании является рентабельность оборотных активов. Это объясняется тем, что именно оборотные активы дают гарантию непрерывности финансового оборота.

Рентабельность оборотных активов определяется соотношением чистой прибыли (прибыль предприятия минус налоги) к оборотным активам.

Рентабельность показывает возможность компании обеспечить удовлетворительного объема прибыли в отношении к оборотным средствам. То есть, чем выше коэффициент, тем более эффективным становится предприятие.

Рентабельность оборотных активов ощутимо влияет на процесс производства, выполнения производственных и финансовых планов.

Таблица 29 - Эффективность использования оборотных активов

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г. к 2009 г., (+/-)
Чистая прибыль (убыток)	168	311	83	115	53	92,2
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб.	2514	2837,5	4721,5	6002,5	5828,5	3315
Рентабельность оборотных активов	0,07	0,11	0,02	0,02	0,01	2,9

Из-за снижения чистой прибыли и увеличения объемов оборотных активов рентабельность оборотных активов с каждым годом снижалась и к 2013 году составила 0,01. Данное положение говорит о неэффективности предприятия в управлении оборотными активами. Создаются большие объемы оборотных активов, и они используются неэффективно.

Таким образом, в результате проведенного исследования, можно сделать следующие выводы:

- В рассматриваемом периоде оборачиваемость дебиторской задолженности снижается и к 2013 году она достигает уровня в 9,6 оборота в год или в днях один оборот стал составлять 38,1 дней. Данное снижение дополнительно привлекло в оборот 262,8 тыс. руб. В 2009 году оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 15 оборотов в год или 24,4 дня. Данная ситуация позволило высвободить из оборота 72,3 тыс. руб. Также скачок происходил в 2011 году, тогда оборачиваемость дебиторской задолженности составила 12,1 раз в год, что по сравнению с 2010 годом позволило высвободить дополнительно 196,1 тыс. руб.

- Кредиторская задолженность, по сравнению с дебиторской, имеет прямо противоположную ситуацию, в 2013 году ее оборачиваемость стала составлять 19,4 оборота или 19,4 дня.

- Оборачиваемость запасов за рассматриваемый период то поднималась, то снижалась и к 2013 году достигла отметки в 15,5 оборота, что в днях составляет 23,5 дня. Данные значения выше 2009 года на 1,8 оборота или на 3,1 дня. Такое положение говорит об эффективности управления запасами на предприятии.

- Оборачиваемость денежных средств, с каждым годом увеличивается. В 2013 году она достигает уровня равного 469,9 оборота за финансовый цикл или в днях один оборот составляет 0,8 дней. Данное значение выше базистного года в оборотах на 369 оборотов или в днях на 3 дня. В 2011 году все денежные средства были вовлечены в оборот. С другой стороны увеличение данного показателя происходит из-за снижения объема свободных денежных средств на фоне увеличения общей выручки.

- За рассматриваемый период оборачиваемость оборотных активов и в целом оборачиваемость совокупных активов резко снизилась. В 2013 году оборачиваемость оборотных активов составляла всего 5,16 оборотов в год, что на 1,12 оборота меньше аналогичного показателя 2009 года. Самой высокой оборачиваемостью оборотных активов предприятие обладало в 2010 году, тогда предприятие получило 8,23 оборота за год. Снижение оборота дополнительно вовлекло в оборот 1570 тыс. руб. Коэффициент загрузки оборотных активов показывает, сколько приходится оборотных активов на 1 рубль выручки от продажи товаров, работ и услуг. В 2013 году чтобы получить 1 рубль выручки предприятию приходилось вкладывать 20 коп., оборотных активов.

- Из-за снижения чистой прибыли и увеличения объемов оборотных активов рентабельность оборотных активов с каждым годом снижалась и к 2013 году составила 0,01. Данное положение говорит о неэффективности предприятия в управлении оборотными активами. На данное значение повлиял в большей степени немалый для предприятия объем дебиторской задолженности.



3. Основные мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов на предприятии

3.1 Управление запасами

Определение необходимого объема фин. средств для формирования запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем определения потребности в них и группируют в производственные запасы (запасы сырья и материалов) и запасы готовой продукции.

Потребность каждого вида запасов подразделяется на группы:

- запасы текущего хранения (постоянно обновляемая часть запасов, равномерно потребляемых в производстве)

- запасы сезонного хранения (связанными с сезонными особенностями производства и закупки сырья, а также потребления готовой продукции)

- запасы целевого назначения (определены специфическими целями деятельности предприятия).

Основное внимание уделяется определению потребности в запасах текущего хранения, т.к. на большинстве предприятий они представляют единственный вид запасов товарно-материальных ценностей.

3.2 Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью - это функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. [15]

Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности. [40]

Проанализируем уровень дебиторской задолженности, сложившийся на предприятии, в таблице 30.

Таблица 30 - Уровень дебиторской задолженности

Наименование	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от 2009 г, (+), (-)	Отклонение 2013 г. от 2009 г, % (+), (-)
Общая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	1053	2091	2243	4055	3136	2083	197,8
Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.	2333	3342	6101	5904	5753	3420	146,6
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность	0,45	0,63	0,37	0,69	0,55	0,094	20,8

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность 2009 - 2013 гг. увеличился на 0,094 и составил в 2013 г. 0,55. Это означает, что 55% от всей суммы оборотных средств в ООО "Металл Сервис" представлено дебиторской задолженностью.

Уровень дебиторской задолженности можно оценивать с помощью различных показателей. На наш взгляд, хорошим показателем является средний период инкассации.

Определим в среднем на какой срок предоставляется отсрочка покупателю в ООО "Металл Сервис" (таблица 31).

Таблица 31 - Расчет среднего периода инкассации дебиторской задолженности

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	В среднем за 5 лет
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1053	2091	2243	4055	3136	2515,6
Сумма однодневного оборота по реализации продукции, руб.	43,83	64,86	75,58	117,76	83,54	77,11
Средний период инкассации дебиторской задолженности	24,02	32,24	29,68	34,44	37,54	32

Мы будем считать, что значение среднего периода инкассации 32 дней нас устраивает, и даже является очень хорошим. Если предприятие считает, что средний период возврата дебиторской задолженности должен составлять не более месяца, данный показатель сигнализирует нам о том, что управление дебиторской задолженностью нуждается в оптимизации.



Список литературы

1. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для студентов вузов обучающихся по экономических специальностям [Текст] / Вахрушина, М.А. // Москва, Омега - Л., 2007. - 673с.

2. Экономик...