Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.

По определению «финансовый результат» - это прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.

Каждое конкретное предприятие заинтересовано в результате деятельности получить максимальную прибыль, поскольку именно за счет прибыли оно может развиваться, увеличивать масштабы производства, быть финансово независимым во многих вопросах финансово-хозяйственной деятельности.

Также в наибольшей доходности предприятий заинтересовано, и государство, так как выполняет множество функций, среди которых хозяйственная занимает важную роль.

Высокие значения финансовых результатов деятельности организации обеспечивает укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых сферах.

Из всего вышесказанного следует, что финансовые результаты занимают одно из ведущих направлений как в области учета, аудите деятельности предприятия, так и при анализе, так как определение содержания финансового результата деятельности предприятия, раскрытие задач анализа, формирование методики проведения анализа и раскрытие резервов получения высоких результатов, занимают центральное место в комплексной финансово - хозяйственной деятельности любой организации.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы «Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов»» выражается в совершенствовании методов анализа финансовых результатов на примере конкретной организации, их детализированной информативности, по которой можно судить об объективности, достоверности, надежности, сопоставимости и подтверждается тем, что показатели прибыли являются важнейшими качественными показателями оценки деятельности предприятия.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение анализа финансовых результатов деятельности предприятия и разработка предложений и рекомендаций по улучшению финансовых результатов и предприятия.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: финансовый ликвидность платежеспособность

-изучить теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

-проанализировать финансовые результаты деятельности ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов»;

-разработать предложения по улучшению финансовых результатов ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов».

Объектом исследования является ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов».

Предметом исследования является анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой проведенного исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов по вопросам организации учета, анализа хозяйственной деятельности и аудита.

Были изучены и обобщены теоретические и методические разработки, содержащиеся в фундаментальных трудах А.Ф. Аксененко., М.И. Баканова.;

- определены основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики;

- обоснованы и определены основные направления развития предприятия в условиях рыночной экономики;

- освещены проблемы реформирования бухгалтерской отчётности, в частности отчёта о финансовых результатах;

- разработана методика факторного анализа прибыли от основной деятельности на основе новой формы бухгалтерской отчётности;

- разработаны основы методики анализа чувствительности прибыли и рентабельности на предприятии;

- обоснована необходимость совершенствования анализа показателей финансовых результатов и рекомендован ряд показателей, характеризующих качество прибыли;

- разработана классификация факторов, влияющих на прибыль и рентабельность предприятия.

Практическое значение исследования заключается в том, что на основе изучения и обобщения научных трудов учёных-экономистов и зарубежного опыта хозяйственной практики учёта и анализа деятельности в условиях развитых рыночных отношений автором разработаны конкретные предложения по совершенствованию методики анализа финансовых результатов деятельности предприятий, которые позволят повысить эффективность их работы, будут способствовать улучшению оперативной ориентации предприятий в различных хозяйственных ситуациях, повышению точности оценки целесообразности принимаемых управленческих решений, изысканию резервов повышения конкурентоспособности предприятия, выработке стратегической линии его хозяйственного поведения. Предложения И.А. Белобжецкого., Ветрова А.А., Вейцмана Н.Р., Ефимовой О.В., Заварихина Н.М., Карагедова Р.Г., Кашаева А.И., Кипермана Г.Я., Кирьяновой З.В., Кондракова Н.П., Крыловой Т.Б., Майданчика Б.И., Молякова Д.С., Новодворского В.Д., Палия В.Ф., Петровой В.И., Протопопова В.А., Сайфулина Р.С., Стояновой Е.С., Хорина А.Н., Шеремета А.Д. и др. Широко использовались работы зарубежных авторов, посвященные вопросам учета, финансового анализа и финансового менеджмента, среди которых следует назвать А. Бабо., Л.А. Бернстайна., К. Друри., Д. Колдуэлла., Г. Мюллера., Б. Нидлза, Дж. Фостера, Ж.Ришара, К.Хеддервика, Р.Холта, Ч.Хорнгре.

В процессе исследования применялись методы сопоставления, сравнения, обобщения теоретического и практического материала, методы горизонтального, вертикального и факторного анализа.

Научная новизна исследования. В выпускной квалификационной работе на основе изучения и обобщения методологии, существующей практики и опыта западных стран с развитой рыночной экономикой сформулированы предложения и разработаны рекомендации по улучшению анализа показателей прибыли и рентабельности в Открытом Акционерном Обществе «Муромский завод радиоизмерительных приборов».

В итоге проведенного теоретического и практического исследования получены следующие результаты, содержащие научную новизну: исследовано содержание прибыли как одной из основных экономических категорий, подчеркивается ее особая значимость; рекомендации, изложенные в работе будут содействовать совершенствованию системы экономических методов управления и выявлению внутрихозяйственных резервов.

Теоретическую и методологическую основу дипломной работы составляют труды ученых в области экономического анализа, таких, как М.С. Абрютиной, И. Ансоффа, Г.Л. Азоева, A.B. Баландина, З.Н. Благовой, Э.М. Бравермана, A.A. Бакаева, C.B. Валдайцева, В.П. Грузинова, B.JI. Гореловой, М.А. Градова, Л.П. Дашкова, P.A. Коренченко, А.Н. Петрова, Н.В. Шаланова, Н.М. Юзбашева и др.

Информационной основой выпускной квалификационной работы послужили отчеты о результатах хозяйственной деятельности ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов». Также использованы инструктивные, методические, справочные материалы, материалы научно-практических конференций по вопросам учета и финансового анализа.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.

В первой главе изучены теоретические аспекты анализа финансовых результатов предприятия.

Во второй главе проведен анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

В третьей главе разработаны предложения по улучшению финансового результата деятельности ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов».



Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности предприятия

1.1 Сущность, основные понятия управления финансовыми результатами

Под управлением финансовыми результатами предприятия, в кратких экономических энциклопедиях, понимают комплекс мероприятий по управлению кредитно-денежными отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной o структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов [14, с. 147].

В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью предприятия, что зафиксированной практически в каждом уставе - улучшение финансовых результатов или максимизация прибыли.

К конкретным задачам по улучшению финансового результата можно отнести:

? Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);

? Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);

? Реструктуризация активов предприятия (выбор o и обеспечение разумного соотношения текущих активов);

? Обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);

? Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);

? Совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами [22, с. 378].

? Таким образом, можно укрупнено определить основные объекты управления финансовыми результатами:

? Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.

? Управление активами - деятельность, связанная с формированием имущества предприятия.

Имущественные процессы, прежде всего, связаны с инвестициями, направленными предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного имущества и т. д.), финансовыми инвестициями (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий и т.д.), финансирование текущей производственной деятельности, маневрированием временно свободными денежными средствами, а также с обратными процессами - использованием, ликвидацией объектов имущественного комплекса,o их реализацией и т. д.

В связи с этим перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные и разнонаправленные задачи - с одной стороны, выбор наиболее выгодного варианта инвестиций, а с другой - постоянный контроль за эффективным использование существующего имущественного комплекса.

? Управление источниками финансовых ресурсов - управление

собственным и заемным капиталом.

В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансового риска, возможные последствия на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов:f за счет, каких источников покрыть недостаток денежных средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и др. [20, с 149].

Как отмечает Гиляровская Л. Т., эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности)f деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.

Финансовый результат отражает изменение собственного капитала за определенный период в результате производственно-финансовой деятельности организации. Таким образом, показатель прибыли или убытка по итогам отчетного периода является конкретным выражением характеристики финансового результата деятельности предприятия [22, с.283].

Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, (или превышение дохода над расходами) тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Как считают Маркарьян Э. А. и Герасименко Г. П., прибыль - это конечный финансовый результат деятельности d предприятия, характеризующий его эффективность. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности [34, с. 7].

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции (работ, услуг) как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты -- прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки -- это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое p финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции [29, с. 491].

Предприятие в данное экономически-нестабильное время должно стремиться если не к получению максимальной величины прибыли, то к той величине прибыли, которая обеспечит стабильное положение предприятия на рынке, конкурентоспособность. Решение данных задач предполагает не только знание источников формирования прибыли, но и определение методов оптимального их использования.

Таким образом, r можно сделать вывод, что в современных рыночных отношениях предприятия приобрели самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности перед совладельцами, акционерами, работниками, банками и кредиторами. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

1.2 Система показателей финансовых результатов

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются рентабельность продукции, активов, капитала. Чем выше уровень этих показателей рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий.o

Таким образом, Э.А. Маркарьян, отмечает, что основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: [30, с. 242]

? оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

? определение направленности и размера влияния отдельных факторов на динамику прибыли и уровень рентабельности;

? оценка эффективности бизнеса;

? определение оптимальной величины прибыли (предельный анализ).

Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в бухгалтерской отчетности:s

? форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

? форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Кроме того, при анализе используются данные бизнес-плана и аналитического бухгалтерского учета к счету 90 «Продажи», счету 91 «Прочие доходы и расходы» и счету 99 «Прибыли и убытки».

Финансовые результаты представляют отдельный раздел Плана счетов, который так и называется «Финансовые результаты». В нем отражаются данные о полученных доходах и произведенных в целях получения этих доходов расходах в разрезе основной и прочей деятельности предприятия.

Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж (продукции, работ, услуг), можно только очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости. Превышение выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими даст положительный результат, называемый прибылью от продаж. Для этого рассмотрим схему формирования прибыли, которую представил Д.В. Лысенко [33, с. 72].

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Схема формирования прибыли по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым результатом v от продаж выступает прибыль (или убыток), полученная по итогам доходов от продаж, уменьшенная на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг) [27, с. 6].

Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на рисунке 1.1, который отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Убытки по результатам деятельности, как констатирует Л.Н. Чечевицына, высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставят хозяйствующий субъект в критическое финансовое положение, fне исключающее банкротство.

По прибыли Л.Н. Чечевицына отмечает, что прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции (работ, услуг), снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС). Она отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активовd [37, с. 322].

В свою очередь Г.В. Савицкая подчеркивает: «прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции». Она выделяет такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций». «Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль». «Чистая прибыль -- это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды» [35, с. 388] .

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.2 - Схема формирования различных видов операционной прибыли предприятия

Анализируя финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли, И.А. Бланк характеризует балансовую (совокупную) прибыль как «один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия». Это сумма следующих видов прибыли предприятия: прибыли от реализации продукции (или операционной прибыли), прибыли от реализации имущества и прибыли от внереализационных операций при главной роли операционной прибыли, доля которой в настоящее время составляет примерно «90-95% b обшей суммы прибыли» [14, с. 473].

Схематически механизм формирования различных видов операционной прибыли представлен на рисунок 1.2.

Из приведенной схемы Д. В. Лысенко видно, что в процессе осуществления операционной деятельности формируется три вида операционной прибыли [14, с. 475]:

1) маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:g

МПо = ВДо - НДС - Ипост; (1)

МПо = ЧДо - Ипост. (2)

где МПо -- сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо -- сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо -- сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде; Ипост -- сумма постоянных операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

2) валовая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:j

ВПо = ВДо - НДС - Ио, (3)

ВПо = ЧДо - Ио, (4)

ВПо = МПо - Ипер, (5)

Где ВПо -- сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо -- сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо -- сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде; МПо -- сумма маржинальной операционной прибыли;

Ио -- совокупная сумма операционных издержек;t

Ипер -- сумма переменных операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

3) чистая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

ЧПо = ВДо - НДС - НП - Ио; (6)

ЧПо = ЧДо - Ио - НП; (7)

ЧПо = МП - Ипер - НП; (8)

ЧПо = ВПо - НП, (9)

где ЧПо -- сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо -- сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо -- сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

МПо -- сумма маржинальной операционной прибыли;z

ВПо -- сумма валовой операционной прибыли;

Ио -- совокупная сумма операционных издержек;

Ипер -- сумма переменных операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

НП -- сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли.

Проводить анализ прибыли и рентабельности продукции (работ, услуг) А.Д. Шеремет предлагает в следующей последовательности [36, с. 206-217]:

1. Формируется ряд o показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж» прибыль (убыток от продаж и прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).

2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по отношению прибыли к выручке от продажи -- по рентабельности продаж.

3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.

4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.

5. Изучается качество прибыли -- обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Н.П. Любушин o подчеркивает, что определенный смысл для предпринимателя имеет факторный анализ прибыли (убытка) от продаж. В процессе факторного анализа появляется возможность количественно оценить влияние конкретных управленческих решений на конечные финансовые результаты [29, c. 258].

И действительно, особое внимание в процессе анализа и динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования - прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли, и зачастую по своему объему превышающую ее.

Ефимова О.В. подчеркивает, что ключевой задачей анализа финансовых результатов является «выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов». Она отмечает необходимость внешнего и внутреннего анализа финансовых результатов [21, с. 317].f

Внешний анализ проводится в два этапа: на первом - с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии; на втором -- изучается отчет предприятия о прибылях и убытках.

Внешний анализ могут осуществлять аудиторские фирмы, банки, налоговые органы, страховые компании, причем у каждого субъекта внешнего анализа могут быть индивидуальные цели.

Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов:

1) изучается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики;

2) раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения;

3) проводится углубленный анализ финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, анализируется доходность (рентабельность) деятельности предприятия.

Внутренний анализ проводится менеджерами предприятия или его собственниками с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей (включая данные управленческого учета). Результаты такого анализа, как правило, представляют коммерческую тайну предприятия.

По периоду проведения анализа прибыли подразделяется на предварительный, текущий и последующий.

Предварительный анализ связан с изучением условий формирования прибыли, ее распределения или предстоящего использования. Как правило, речь идет о предварительном расчете ожидаемой прибыли по коммерческим сделкам, финансовым и инвестиционным операциям, планируемых предприятием в будущем.f

Текущий (или операционный) анализ o проводится в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли.

Последующий (или ретроспективный) анализ прибыли осуществляется обычно за отчетный период (квартал, год) и позволяет полнее проанализировать результаты формирования и использования прибыли предприятия в сравнении с предварительным и текущим ее анализом, так как основан на результатах финансовой отчетности.

По объектам анализа выделяют анализ формирования и анализ распределения и использования прибыли. Анализ формирования прибыли проводится в разрезе основных сфер деятельности предприятия - операционной, инвестиционной, финансовой. Он является основной формой анализа для выделения резервов повышения уровня прибыли предприятия.

Анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям использования и призван выявить уровень потребления прибыли o собственниками и работниками организации, общий уровень ее капитализации.

По масштабам выделяют анализ прибыли по предприятию в целом, по его структурным подразделениям и по отдельным операциям. Первый исследует формирование, распределение и использование прибыли на предприятии без выделения отдельных его структурных подразделений; анализ прибыли по отдельным структурным подразделениям. Предметом анализа прибыли по отдельным операциям, осуществляемым предприятием, может быть прибыль по отдельным коммерческим сделкам предприятия; отдельным операциям. Связанным с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями; отдельным завершенным проектам и др. [27, с. 230].r

По мнению, Л. С. Васильева, существует и внешние и внутренние экономические факторы, влияющие на величину прибыли и убытков, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия [39, с. 191-192].

Таблица 1.1 - Экономические факторы, влияющие на величину прибыли

Внешние факторы	Внутренние факторы
Не зависят, как правило, от организации, ним относятся: - общеэкономические: девальвация рубля, повышение цен на продукцию, потребляемое сырье, изменение тарифов на услуги и перевозки, изменение налогового законодательства, уровень предметной и технологической специализации продукции, уровень ввода капитальных вложений и т.д. - экологические: природные условия. - организационные: нарушение поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйствами, финансовыми, банковскими и другими организациями дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы организации. - рыночные: неразвитость рыночной среды существования и рыночной инфраструктуры.	Зависят от организации и могут ими контролировать. Это факторы, характеризующие результаты деятельности и обусловленные нарушением хозяйственной дисциплины организации. К ним относятся: - производственные: всевозможные поломки машин, механизмов, транспортных средств; вывод из строя систем энерго- и водоснабжения, дорог, и других коммуникаций; низкое качество материалов, деталей, конструкций, оборудования, не позволяющие применить их по назначению, и т.п. - технологические: устранение брака, переделка o недоброкачественно выполненных строительно-монтажных работ вследствие допущения нарушений в технологии; появление непредвиденных работ, и др. - социальные: текучесть кадров из-за недостаточного уровня зарплаты, снижение ритмичности строительства, невыход работников, невыполнение производственного задания при полном обеспечении работ, умышленная порча или хищение, материалов, документов, оборудования. - экономические: изменение условий перемещения материальных, финансовых и трудовых ресурсов между субъектами организации. -организационные: нарушения обязательств по выдаче проектно-сметной документации, по ставкам материалов, конструкции, оборудования, изменение личностных отношений между руководителями подразделения организации, срыв сроков работ; отсутствие рабочих требуемой специальности и квалификации и т.п.

Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия должен заключаться в следующем.s

Следовательно, анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану. Далее, выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов. На следующем этапе осуществляется детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.



1.3 Оптимизация финансовых результатов

Одной из основных задач анализа является изучение, обобщение и мобилизация резервов их роста, повышения стимулирующей роли доходов и прибыли в результатах хозяйственной и другой деятельности предприятий.

Чтобы обеспечить стабильный рост прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения.

А.Н. Гаврилова предлагает резервы увеличения прибыли определять по каждому виду продукции, o выполненных работ и предоставленных услуг. Затем А.Н. Гаврилова отмечает, что основными источниками увеличения прибыли по обычным видам деятельности являются увеличение объема реализации продаж, снижение их себестоимости, повышение их качества, реализация их на более выгодных рынках сбыта (рисунок 1.3). r f

Рисунок 1.3 - Схема резервов увеличения прибыли



По мнению Л.Е. Романовой величина резервов может быть определена по формуле:

(10)

где Р^VВП - объем реализации; f

РvЗ - сокращение затрат;

Св, Сф - соответственно возможный и фактический уровень себестоимости продаж;

ДЗ - дополнительные затраты, необходимые для использования резервов увеличения продаж.

Резервы увеличения продаж (продукции, работ, услуг) выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость продаж.

Резервы сокращения затрат o выявляются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий (внедрения новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшения организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.

Экономию затрат по оплате труда (РvЗП) в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать путем умножения разности между трудоемкостью изделий до внедрения (УТЕ0) и после внедрения (УТЕ,) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТ) и на количество планируемых к выпуску изделий или продажи услуг (VВППЛ):o



РvЗП = (УТЕ1 - УТЕ0)ОТПЛVВППЛ. (11)

Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, на содержание детских дошкольных учреждений и др.).

Резерв снижения материальных затрат (РvМЗ) на производство запланированной продукции, работ и услуг за счет внедрения новых технологий и других оргтехмероприятий можно определить следующим образом:

PvM3 = (УР1 - УРО)VБППЛЦПЛ, o (12)

где УР0, УР1 -- расход материалов на единицу продукции соответственно до и после внедрения организационно-технических мероприятий;

Цпл -- плановые цены на материалы.

Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, консервации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (РvОПФ) определяется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации (НА):

РvА = (РvОПФiНАi). o (13)

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.

Дополнительные затраты на использование резервов увеличения производства продукции определяются отдельно по каждому виду затрат. Это в основном заработная плата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии и прочие переменные расходы, которые изменяются пропорционально объему производства продукции i-го вида, умноженному на фактический уровень удельных переменных затрат:

Дз = РVВПi.bфi. o (14)

Для оценки рентабельности (прибыльности) рассчитывается два типа показателей:

? показатели рентабельности предприятия;

? показатели рентабельности продукции.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей,

1. Показатели рентабельности капитала: f

а) собственного капитала:

(15)

где Кс -- средняя величина собственного капитала;

Рч -- величина чистой прибыли.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала;

б) акционерного (уставного) капитала:

(16)



где Какц -- средняя величина акционерного (уставного) капитала;

в) инвестиционного (перманентного) капитала:

(17)

где Кинв -- средняя величина инвестиционного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

2. Показатель рентабельности активов:

(18)

где А -- средняя величина активов предприятия.

Показатель отражает эффективность использования имущества предприятия.

3. Показатель рентабельности оборотных активов:

(19)

где Аоб -- средняя величина оборотных активов.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода. s

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства.

Факторный анализ рентабельности продукции в процессе финансового анализа осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках». Этот анализ проводится на основе модели:

(20)

где Р -- прибыль от реализации продукции;

S -- полная себестоимость реализованной продукции;

N -- объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов).

Для факторного анализа используют метод цепных подстановок. При этом объем реализованной o продукции будет количественным показателем, а ее себестоимость -- качественным.

Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным будет определяться по формуле:

(21)

Здесь составляющая Дrsc характеризует влияние изменения себестоимости реализованной продукции на динамику рентабельности продукция, а составляющая ДrNc -- влияние изменения объема реализации. O Они определяются соответственно:

(22)

(23)



Таким образом, цель анализа финансовых результатов - выявление путей, возможностей и резервов их роста при повышении качества обслуживания потребителей. В процессе анализа o дают оценку степени выполнения планов по валовому доходу, прибыли, рентабельности, изучают их динамику, влияние факторов на финансовые результаты. Одной из основных задач анализа является изучение, обобщение и мобилизация резервов их роста, повышения стимулирующей роли доходов и прибыли в результатах хозяйственной и другой деятельности предприятий. d



Глава 2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельность предприятия ОАО «Муромский завод радиоизмерительных приборов»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Полное название предприятия - Открытое Акционерное Общество «Муромский завод радиоизмерительных приборов». Сокращенное название предприятия - ОАО МЗ РИП.

Дата основания - 4 мая 1947г. постановлением Совета Министров СССР и приказом Министра была организована дирекция строящегося завода. Датой основания предприятия считается 25 октября 1949 года, когда завод был внесен в государственный реестр под наименованием "Завод N 312" приказом Минпромсвязи СССР от 25.10.1949г. N 415. В дальнейшем был переименован в предприятие "п./я 49".

В 1966 году предприятию "п./я 49" присвоено открытое наименование "Муромский завод радиоизмерительных приборов" (МЗ РИП) приказом Минрадиопрома СССР от 24 марта 1966 года №160 на основании Постановления Совета Министров СССР от 8 сентября 1964 года N 758-216.

В апреле 1992 года МЗ РИП было присвоено наименование Государственное предприятие "Муромский завод радиоизмерительных приборов" (ГП "МЗ РИП"), а в феврале 2001 года получил наименование Федеральное государственное унитарное предприятие "Муромский завод радиоизмерительных приборов" (ФГУП "МЗ РИП").

В 2002 году Муромский завод радиоизмерительных приборов был преобразован в ОАО "Муромский завод радиоизмерительных приборов".

ОАО "Муромский завод радиоизмерительных приборов" в настоящее время входит в состав ОАО "Концерна ПВО "Алмаз-Антей" и является одним из крупных современных предприятий отрасли, является головным предприятием по выпуску наземных радиолокаторов обнаружения низколетящих целей.

Для создания базы новых разработок в 1956 году на заводе создано Особое конструкторское бюро (ОКБ), на которое была возложена задача по отработке технической документации и внедрению в производство новых изделий.

В 1956 году началось производство РЛС 1РЛ13, первой в серии РЛС для обнаружения низколетящих целей.

В дальнейшем были разработаны ряд модификаций этой станции, которые выпускались заводом по 1978 год.

В 1959 году на предприятии началось освоение РЛС РСП-7У, что положило начало специализации завода производстве наземных РЛС посадки самолетов для нужд Управления воздушным движением. На протяжении последних лет выпущено несколько вариантов РСП-7, а так же разработан новый комплекс РСП-10 с повышенными техническими характеристиками и высокой надежностью.

Параллельно с этим модернизацией РЛС 1РЛ13 проводились работы по улучшению характеристик антенно-мачтового устройства 1РЛ82 высотой 52 м., предназначенного для увеличения дальности действия 1РЛ13.

В 1971- 1975 гг. коллективом завода проведена окончательная модернизация 1РЛ13, в результате которой разработана новая РЛС 1РЛ134, где улучшена комфортность работы операторов. Привод с антенной системой были установлены на отдельной машине, что значительно снизило уровень шума в аппаратной машине. Кроме того, для РЛС 1РЛ134 было разработано выносное место оператора, позволяющее дистанционно управлять работой станции. Увеличен коэффициент подавления отражения местных предметов и помех.

В середине семидесятых годов ОКБ принимает активное участие в ряде НИОКР по разработке перспективной РЛС обнаружения и целеуказания для различных родов войск (головной разработчик ВНИИРТ). В результате было создано изделие 35Н6 (Каста-2Е) со встроенной автоматизированной системой функционального контроля и диагностики и в дальнейшем на его основе - 39Н6Е (Каста-2Е2). На ряду с выпуском спец техники завод разрабатывал и выпускал радиоэлектронную аппаратуру: радиолы, министереокомплексы, магниторадиолы, электромузыкальные инструменты.

В 1976 году за достигнутые высокие показатели эффективности производства и освоение новых видов изделий радиолокационной техники Муромский завод радиоизмерительных приборов награжден орденом Трудового Красного Знамени.

С 1983 года начато освоение изделия 9С15МТ/МВ/, (входящее в комплекс С-300) разработчик ВНИИИП (г. Новосибирск), а с 1985 года налажен его серийный выпуск. Итогом этой большой работы явилось присвоение бывшему директору Мокееву Николаю Николаевичу в 1986 году звания Героя социалистического труда.

В 1993 году коллектив приступил к освоению изделия 1Л21 (разработчик НПО "Вектор" - г. Санкт-Петербург) и изделия 1Р17, предназначенного для ремонта станций 9С15М2.

На протяжении всех минувших лет многие изделия, изготовленные заводом, поставлялись на экспорт в различные страны.

Право на производство качественной наукоемкой продукции военного назначения подтверждено лицензиями, выданными Министерством Обороны РФ и Минэкономики РФ.

В настоящее время предприятием освоен выпуск РЛС "Гамма-С1Е" и внедрена система менеджмента качества, соответствующая требованиям международных стандартов и ISO 9001, подтвержденная сертификатами.

В 2002, 2004 годах ОАО "Муромский завод радиоизмерительный приборов" становился лауреатом конкурса "Лучший Российский экспортер года".

За высокие технико-экономические показатели по итогам 2005, 2008, 2012 годов ОАО "Муромский завод радиоизмерительных приборов" занесено на областную "ГАЛЕРЕЮ СЛАВЫ" Владимирской области.

Основным направлением деятельности завода в области производства специальной и военной техники на настоящий период является выполнение заказов Министерства Обороны и заказов по экспортным поставкам.

Экспортный потенциал завода представлен РЛС нового класса 51У6, 39Н6Е, 9С15МТЗ, а также модернизированной РЛС П19У.

Основными видами деятельности ОАО МЗ РИП являются:

разработка военной техники;

производство военной техники;

ремонт военной техники.

Юридический адрес Предприятия: 602267, Владимирская область, г. Муром, Карачаровское шоссе, д. 2.

Фактический адрес Предприятия: тот же.

Численность работающих на Предприятии составляет 2551 человек.

Функции исполнительного органа осуществляет генеральный директор ОАО «МЗ РИП» Жулин Б.А.

Сегодня Открытое Акционерное Общество "Муромский завод радиоизмерительных приборов" возглавляет опытный коллектив руководителей и специалистов, трудовой путь на предприятии вобрал в себя все стадии творческого и служебного становления.

Высокий уровень квалификации специалистов завода позволяет им решать не только задачи по отработке технической документации и ведению в производстве аппаратуры РЛС, но и заниматься разработкой систем РЛС, их модернизацией, а также выполнением договорных опытно-конструкторских работ.

По состоянию на отчетную дату ОАО «МЗ РИП» является дочерним обществом ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей», доля которого в уставном капитале Предприятия составляет 100% минус одна акция.



2.2 Оценка финансового состояния предприятия

Предварительная оценка финансового состояния осуществляется на основе данных баланса предприятия и включает анализ динамики отдельных статей отчетности и оценку структуры баланса. Горизонтальный анализ баланса выполнен в таблице 2.1, вертикальный - в таблице 2.2.

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ баланса

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
			тыс. руб.	%
Актив
1 Внеоборотные активы	72834,2	72244,3	-589,9	-0,81
2 Оборотные активы	38079,1	43194,2	5115,1	13,43
2.1 Материальные оборотные средства	27833,6	32091	4257,4	15,3
2.2 Дебиторская задолженность	10034,1	10677,6	643,5	6,41
2.3 Денежные средства и их эквиваленты	173	130,5	-42,5	-24,57
2.4 Прочие оборотные активы	38,4	295,1	256,7	668,49
3 Расходы будущих периодов	124,5	125,9	1,4	1,12
Баланс	111037,8	115564,4	4526,6	4,08
Пассив
1 Собственный капитал	85015,6	86277,6	1262	1,48
2 Заемные средства	26022,2	29286,8	3264,6	12,55
2.1 Долгосрочные обязательства	3584	3584	0	0
2.2 Краткосрочные кредиты	675,2	486,9	-188,3	-27,89
2.3 Кредиторская задолженность	21743,5	25197,5	3454	15,89
2.4 Прочие текущие обязательства	19,5	18,4	-1,1	-5,64
Баланс	111037,8	115564,4	4526,6	4,08

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса

Показатель	На начало года, %	На конец года, %	Отклоне-ние
Актив
1 Внеоборотные активы	65,59	62,51	-3,08
2 Оборотные активы	34,29	37,38	3,09
2.1 Материальные оборотные средства	25,07	27,77	2,7
2.2 Дебиторская задолженность	9,04	9,24	0,2
2.3 Денежные средства и их эквиваленты	0,16	0,11	-0,05
2.4 Прочие оборотные активы	0,03	0,26	0,23
3 Расходы будущих периодов	0,11	0,11	0
Баланс	100	100
Пассив
1 Собственный капитал	76,56	74,66	-1,9
2 Заемные средства	23,44	25,34	1,9
2.1 Долгосрочные обязательства	3,23	3,1	-0,13
2.2 Краткосрочные кредиты	0,61	0,42	-0,19
2.3 Кредиторская задолженность	19,58	21,8	2,22
2.4 Прочие текущие обязательства	0,02	0,02	0
Баланс	100	100

Стоимость совокупных активов предприятия в отчетном году выросла на 4526,6 тыс. руб. или на 4,08%. В целом, увеличение совокупных активов следует рассматривать как положительное явление, которое свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия и расширении хозяйственного оборота. Основной причиной увеличения валюты баланса явился рост стоимости оборотных активов на 5115,1 тыс. руб., в то время как стоимость внеоборотных активов сократилась на 589,9 тыс. руб. Тенденция роста стоимости оборотных активов на фоне сокращения внеоборотных активов в целом является положительной, т.к. способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия. Часть активов стала менее ликвидной.

В составе пассивов произошли следующие изменения: сумма собственного капитала выросла на 1262 тыс. руб., а сумма заемных средств увеличилась на 3264,6 тыс. руб. (основной причиной является рост кредиторской задолженности на 3454 тыс. руб., в то время как сумма краткосрочных кредитов банка сократилась на 188,3 тыс. руб.). На конец года, несмотря на некоторое снижение, сохраняется высокий удельный вес собственного капитала (74,66%), что позволяет сделать вывод о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса ОАО «РИП» приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
А1	173	130,5	П1	21763	25215,9	-21590	-25085,4
А2	10072,5	10972,7	П2	675,2	486,9	9397,3	10485,8
А3	40397	44726,2	П3	3584	3584	36813	41142,2
А4	60270,8	59609,1	П4	84891,1	86151,7	-24620,3	-26542,6
Баланс	110913,3	115438,5	Баланс	110913,3	115438,5

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности f_л:

На начало года:

На конец года:

Исходя из сокращения общего показателя ликвидности можно судить об ухудшении ликвидности баланса анализируемого предприятия, основной причиной чему явился значительный рост суммы наиболее

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели ликвидности и платежеспособности дают важную аналитическую и оценочную характеристику финансовой устойчивости.

Чтобы иметь представление об уровне платежеспособности предприятия, рассчитаем показатели ликвидности предприятия. Результаты анализа приведены в таблице 2.4.

1) коэффициент абсолютной ликвидности.

На начало года

На конец года

Значение коэффициента считается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2 - 0,3. Предприятие не имеет возможности быстро погашать свои краткосрочные обязательства, т.к. значение коэффициента находится на недостаточном уровне. Выход из создавшегося положения представляется в увеличении объема денежных средств и их эквивалентов на предприятии.

2) коэффициент срочной ликвидности:

На начало года

На конец года

В связи с ростом текущих пассивов (в основном - кредиторской задолженности) уровень срочной ликвидности предприятия сократился с 0,457 до 0,432. Теоретическое значение показателя составляет 0,7-1, т.е. значение показателя срочной ликвидности находится на недостаточном уровне. Это означает, что в период, равный среднему сроку инкассации дебиторской задолженности, выплаты кредиторам будут более интенсивными, чем поступление средств от дебиторов, что может привести к ухудшению платежеспособности вследствие дефицита денежных средств.

3) коэффициент текущей ликвидности:

На начало периода

На конец года

Нормальным значением данного коэффициента считается 2, но не менее 1. В отчетном периоде наблюдалось сокращение значения показателя с 1,7 до 1,68, что связано с опережающими темпами роста текущих пассивов по сравнению со стоимостью текущих активов.

Динамику коэффициентов ликвидности можно проследить на рисунке 2.1.

4) сумма собственных оборотных средств:

На начало года:

СОС = 85015,6 - 72834,2 = 12181,4 тыс. руб.

На конец года:

СОС = 86277,6 - 72244,3 = 14033,3 тыс. руб.

Как показали расчеты, предприятие в течение отчетного года придерживалось наиболее надежной политики финансирования: все внеоборотные активы и значительная часть оборотных средств сформированы за счет собственного капитала. В анализируемом периоде наблюдалась положительная тенденция увеличения суммы собственных оборотных средств на 1851,9 тыс. руб. (на 15,2%), что вызвано ростом суммы собственных источников средств и сокращением стоимости внеоборотных активов.

...