Финансы предприятия
Рассмотрение сущности корпоративных финансов. Характеристика обращения денежных фондов, резервов, ресурсов организации. Исследование формирования доходов, расходов и прибыли предприятия. Особенности стратегического и оперативного финансового планирования.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курс лекций |
Язык | русский |
Дата добавления | 22.04.2015 |
Размер файла | 194,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Рентабельность собственного капитала(ROE) занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды (отношение чистой прибыли к средней сумме собственного капитала).
3. Инвестиции в основной капитал
Основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства. По материально-вещественному составу основной капитал представляет собой основные фонды.
К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев их полезного использования. Срок полезного использования -- период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход организации или служить для выполнения целей деятельности организации.
К основным фондам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. К ним относятся здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т.д. Непроизводственные основные фонды включают жилые дома, клубы, санатории, поликлиники, детские сады и другие основные средства нематериальной сферы.
По участию в процессе производства различают активные и пассивные основные фонды. Активные основные фонды принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ или услуг. Это машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства. Пассивные основные фонды непосредственно не участвуют в переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия. Это здания, сооружения и т.п.
Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки:
* первоначальную стоимость, по этой стоимости они принимаются к бухгалтерскому учету;
* восстановительную стоимость, которую они имеют в период воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки;
* остаточную стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа.
Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. Организация имеет право не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.
Основные фонды организаций в процессе эксплуатации изнашиваются. Ремонт основных фондов удлиняет срок их службы, повышает производительность, уменьшает потребность в прямых инвестициях на создание новых основных фондов.
Различают текущий и капитальный ремонт. При текущем ремонте происходит ликвидация мелких поломок, замена отдельных деталей. Как правило, он носит случайный характер. При капитальном ремонте машин и оборудования, осуществляемом с периодичностью более года, как правило, проводятся разборка агрегата, замена или восстановление изношенных деталей и узлов, ремонт базовых деталей.
Все организации независимо от подчиненности и форм собственности включают расходы на все виды ремонта объектов основных средств в состав затрат на производство и реализацию продукции. Предприятиям дано право самостоятельно выбирать один из следующих вариантов отнесения на себестоимость затрат на ремонт:
* включать в себестоимость фактические затраты на проведение ремонта непосредственно после его осуществления. Этот способ существенный недостаток. Если у организации возникают сезонные колебания в проведении ремонтных работ, то у нее будут значительные колебания в себестоимости по отдельным периодам.
* создавать ремонтный фонд (резерв денежных средств). На основе технико-экономических расчетов определяют общий объем ремонтных работ и норму формирования ремонтного фонда. На основе утвержденных норм организации ежемесячно проводят начисление ремонтного фонда и включают его в себестоимость равными долями.
* относить фактические затраты по ремонту объектов основного капитала на расходы будущих периодов с последующим их ежемесячным списанием на производственные затраты.
Финансирование всех видов ремонта непроизводственных элементов основного капитала проводится из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Порядок финансирования ремонта зависит от способа его проведения. При выполнении ремонтных работ подрядным способом расчеты между подрядчиком и заказчиком проводятся за законченные этапы работ или объект в целом. Расчеты по ремонту, осуществляемому хозяйственным способом, проводятся по отдельным элементам затрат.
4. Оборотный капитал предприятия
4.1 Экономическое содержание и основы организации оборотных средств предприятия
Оборотные средства -- это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования -- создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего снабжение, производство и реализацию готовой продукции, т.е. получение выручки от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Оборотные средства организации отличают следующие особенности:
* они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте как наиболее ликвидные ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса;
* абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема производства, принятой системы снабжения и сбыта, а поэтому должна регулироваться.
При недостатке оборотных средств или неэффективном их использовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации.
Оборотные средства -- это капитал организации, авансированный в оборотные активы. Оборотные фонды организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства в основном, в виде предметов труда -- сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, незавершенное производство, собственные и покупные полуфабрикаты, а также некоторые орудия труда -- запасные части, инструменты, инвентарь и др.). Кроме указанных элементов, в оборотные производственные фонды входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов. Они в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации, денежных средств, средств в расчетах.
Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.
Движение оборотного капитала может быть представлено в виде следующей схемы.
Д > ПЗ > НЗП > ГП > ДЗ > Д
Д - денежные средства,
ПЗ - производственные запасы,
НЗП - незавершенное производство,
ГП - готовая продукция,
ДЗ - дебиторская задолженность.
Первая стадия (Д -- ПЗ) кругооборота начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность в виде приобретения товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.
Вторая стадия (ПЗ -- НЗП -- ГП) совершается в производстве, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой и в результате создается добавленная стоимость. На этой стадии авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную.
Третья стадия кругооборота (ДЗ -- Д) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. Здесь оборотный капитал поступает из производства в стадию обращения и в процессе реализации принимает форму денежных средств. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства воспроизводятся. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, одновременно становится и начальной стадией следующего оборота капитала.
Полный цикл кругооборота оборотных средств -- это время их движения, которое зависит от продолжительности процесса производства и сбыта продукции на каждом предприятии. Полный цикл оборота оборотных средств измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до момента оплаты готовой продукции покупателями. Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом платежа поставщикам. Поэтому для поддержания платежеспособности организации необходимо управлять оборотными активами, которые находятся на разных стадиях оборота.
В связи с этим различают понятия операционного и финансового циклов. Операционный или производственно-коммерческий цикл характеризует средний период времени, который проходит на предприятии с момента вложения денежных средств в производственные ресурсы или с момента поступления данных ресурсов на предприятие, до момента получения денежных средств от покупателей продукции (работ, услуг). Его длительность зависит от специфики деятельности предприятия и от скорости оборота его средств. В операционном цикле можно выделить следующие периоды времени.
ОЦ = А + ПХЗ + ППП + ПХГП + ППДЗ,
ОЦ - операционный цикл, в днях,
А - авансовый период,
ПХЗ - период хранения запасов,
ППП - период производства продукции,
ПХГП - период хранения готовой продукции,
ППДЗ - период погашения дебиторской задолженности.
Авансовый период определяется по формуле,
А = [ Авср / (ПЗп + Авк - Авн) ] * Т * У,
где Авср - средняя величина авансов выданных,
ПЗп - поступление производственных запасов на условиях предоплаты,
Авк - авансы выданные на конец периода,
Авн - авансы выданные на начало периода.
Т - период, за который приведены данные, в днях,
У - удельный вес поступления запасов по предоплате в общем объеме поступления запасов.
У = ПЗп / ПЗ,
ПЗ - общий объем поступления производственных запасов за рассматриваемый период.
Период хранения запасов определяется по формуле,
ПХЗ = (Зср / Спз) * Т,
где Зср - средние остатки производственных запасов,
Спз - сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость продукции.
Период производства продукции определяется по формуле,
ППП = (НЗп / Спп) * Т,
где НЗп - средние остатки незавершенного производства,
Спп - себестоимость произведенной продукции.
Период хранения готовой продукции равен,
ПХГП = (ГПср / Срп) * Т,
где ГПср - средние остатки готовой продукции,
Срп - себестоимость реализованной продукции.
Период погашения дебиторской задолженности равен,
ППДЗ = (ДЗср / В) * Т,
где ДЗср - средняя сумма дебиторской задолженности кроме авансов выданных,
В - выручка от реализации.
Финансовый цикл -- это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот. Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей формуле:
ФЦ = ОЦ - ППКЗ,
где ФЦ - финансовый цикл, в днях,
ППКЗ - период погашения кредиторской задолженности, который в свою очередь определяется как,
ППКЗ = (КЗср / Окз) * Т,
где КЗср - средняя сумма кредиторской задолженности,
Окз - сумма погашенных обязательств по кредиторской задолженности.
Из приведенных формул следует, что сокращение операционного и финансового циклов -- положительная тенденция управления денежным оборотом, которая может произойти в результате:
* сокращения времени производственного процесса (периода хранения производственных запасов);
* рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
* использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
* ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Из множества направлений повышения эффективности определяющую роль играет организация оборотных средств, которая включает:
* определение состава и структуры оборотных средств;
* установление потребности в оборотных средствах;
* выявление источников формирования оборотных средств;
* распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Оборотные средства предприятий и организаций классифицируют по следующим признакам:
* функциональное назначение -- различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;
* участие в производстве -- оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве;
* особенности планирования и организации -- планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);
* степень ликвидности -- первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые активы.
В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично средств труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.
В состав предметов труда входят:
* сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу, продукта. К сырью относится продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а к материалам -- продукция обрабатывающих отраслей промышленности;
* вспомогательные материалы -- топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части.
* покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.
В специальную группу оборотных фондов выделяют средства труда, имеющие непродолжительный срок службы, которые по экономическому назначению относятся к внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты, инвентарь и т.д. и включаются в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы. Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов.
Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.
В зависимости от участия в реализации фонды обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность. Основную часть составляет готовая продукция. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.
Другая составная часть фондов обращения -- денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть в финансовых инструментах -- на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в краткосрочных ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе предприятия, в почтовых переводах. Грамотное управление денежными средствами -- важнейшая финансовая задача. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование, контроль за денежными потоками, обеспечение постоянной платежеспособности организации. Дебиторская задолженность включает задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, с персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения велика. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспечение своевременной инкассации дебиторской задолженности, контроль за соблюдением покупателями платежной дисциплины.
К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные средства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства.
Деление оборотных средств на собственные и заемные обусловлено необходимостью сконцентрировать на предприятии минимальный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и бесперебойной работы. Эта потребность покрывается за счет собственных и приравненных к ним источников. Дополнительная потребность в оборотных средствах, вызванная сезонным характером производства, может быть профинансирована из других источников, в первую очередь из заемных средств. В терминологии западной финансовой науки собственные оборотные средства называют чистым оборотным капиталом.
Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности, выделив из них первоклассно ликвидные, быстро- и медленно реализуемые средства или активы. Первоклассно ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности для расчетов, -- деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения -- депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность. Медленнореализуемые -- сырье, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.
В каждой конкретной коммерческой организации сумма оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, среди которых:
* отраслевые особенности производства и характер деятельности;
* сложность производственного цикла и его длительность;
* стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
* условия поставки и ее ритмичность;
* порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
* выполнение взаимных договорных обязательств.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств -- важнейшая цель управления оборотным капиталом.
Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:
* собственные источники -- собственный капитал;
* средства, приравненные к собственным, -- устойчивые пассивы;
* заемные источники -- краткосрочные кредиты банков;
* товарный кредит;
* привлеченные средства -- кредиторская задолженность предприятия.
Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли. Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат. В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет части нераспределенной прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования, так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.
Все это нарушает принцип целевого использования фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности.
Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приравненными к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации и используется в качестве дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:
* минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;
* задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;
* минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
* задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.
Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов в обороте организации находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и займы.
Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, которые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.
Коммерческие кредиты -- это кредиты других организаций, которые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осуществления расчетных операций.
К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средствам относится кредиторская задолженность -- возникающая вследствие существующего порядка оплаты сырья, материалов. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность -- не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.
4.2 Определение потребности в оборотных средствах и эффективности их использования
Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.
Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации.
Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение. Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и в конечном счете -- к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости. Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.
Текущая потребность организации в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования -- важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.
Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств -- предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроизводственного процесса. Определение потребности в оборотных средствах тесно связано с производственным планом и плановой сметой затрат на производство продукции. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой планируется себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.
Существуют несколько методов определения потребности оборотных средствах.
1) Аналитический (опытно-статистический) метод.
Проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес. При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости обороти средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановое значение коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки). Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста выручки от реализации, рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде.
2) Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на 2 группы:
* зависящие от изменения объема производства -- сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
* не зависящие от роста объема производства -- запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.
По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.
3) Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета -- основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.
Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе организации. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования. В организации рассчитывается потребность в денежных средствах, уровень дебиторской задолженности. Методика их расчетов аналогична нормированию.
Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов. К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации. К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.
Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации. Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:
* коэффициента оборачиваемости;
* коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции;
* длительности одного оборота;
* рентабельности оборотного капитала.
Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости (числом оборотов) за определенный период -- год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например, за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год). Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства.
Коэффициент загрузки (капиталоемкость) -- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости или обеспеченности оборотными средствами.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции. При прочих равных условиях чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем организации требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале и его сокращение становится важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотных средств.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции к средней величине оборотного капитала. Этот показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.
Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
5. Денежные расчеты в организациях
Каждое предприятие обязано хранить свои денежные средства в банках на счетах. Это обеспечивает им, с одной стороны, сохранность денежных средств, с другой -- проведение безналичных расчетов, операций с наличными деньгами. Предприятиями могут быть открыты следующие виды счетов расчетный, депозитный, валютный и др. При кредитовании могут открываться ссудный счет.
Расчетный счет является основным счетом самостоятельного юридического лица, зарегистрированного в установленном порядке. На нем хранятся денежные средства, через него осуществляются безналичные расчеты, т.е. поступления денег и платежи, выдаются и зачисляются наличные деньги.
Валютный счет открывается предприятиям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность и операции с иностранной валютой.
Депозитный счет открывается предприятиям, осуществляющим в банк вклад свободных денег под договорной процент на определенный срок. Депозитный счет открывается на основе договора банковского вклада между предприятием и банком. Количество таких счетов не ограничено. Договор банковского счета. Договор заключается между банком: и предприятием с целью открытия расчетного и других счетов. В нем определяются условия расчетного обслуживания предприятия банком. В обязанности банка входит хранение денежных средств на счете, проведение безналичных расчетов, прием и выдача наличных денег.
Банки устанавливают тарифы за совершение операций по расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц. Обычно предприятия оплачивают получение наличных денег (часто кроме денег на заработную плату), выплаты с аккредитива, выдачи дубликатов и копий документов и справок и некоторые другие услуги банка. Открытие и закрытие счета, как правило, осуществляется бесплатно. Одной из обязанностей банка является сохранение коммерческой тайны клиента: расчетного счета и проводимых по нему операций.
Гражданский кодекс РФ определил следующую очерёдность платежей со счета:
1-я очередь-- по исполнительным документам о возмещений вреда, причиненного жизни и здоровью и о взыскании алиментов;
2-я очередь-- по исполнительным документам по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту)
3-я очередь-- на выплату заработной платы лицам, работающим по трудовому договору (контракту), а также, платежи в бюджет и перечисление страховых взносов в государственные внебюджетные фонды;
4-я очередь-- по другим исполнительным документам;
5-я очередь -- другие платежи в порядке календарной очередности.
Платежи, относящиеся к одной очереди, производятся в порядке календарной очередности поступления документов.
Каждое предприятие должно знать состояние счета. В этих целях банк посылает предприятию выписки из его счета, где отражаются ежедневные операции по приходу и расходу средств.
В настоящее время безналичные расчеты осуществляются следующими документами:
* платежными поручениями
* платежными требованиями (прямое дебетование счета)
* по аккредитиву
* чеками
* инкассовыми поручениями.
Выбор формы расчетов определяется в договоре между поставщиком и покупателем. В российской и мировой практике расчеты являются в основном документарными. Это означает, что все расчетные операции производятся на основе следующих документов: платежных (поручения, требования, реестры); финансовых (векселя, чеки); коммерческих (счета-фактуры); транспортных (коносаменты, железнодорожные накладные, документы других видов транспорта и связи), страховых на страхование перевозимых грузов и др. (сертификаты качества, таможенные и др.). Расчетные документы, сдаваемые в банк, должны иметь две подписи и оттиск печати.
Расчеты платежными поручениями. Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке.
Платежными поручениями могут производиться следующие платежи:
* за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги
* предварительная оплата товаров, работ, услуг;
* в бюджеты всех уровней;
* возврат кредитов, займов
Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности средств на счете плательщика платежные поручения помещаются в картотеку «Расчетные документы, не оплаченные в срок» и оплачиваются по мере поступления денег. При это допускается частичная оплата поручений.
Обозначения:
1 - выписка и передача в банк платежного поручения;
2 - списание денег со счета плательщика;
3 - перечисление денег в банк поставщика;
4 - зачисление денег на счет поставщика;
5 - сообщение поставщику о поступлении денег;
6 - отгрузка (отправка) поставщиком продукции или получение ее у поставщика покупателем;
Ў - зачисление средств на счет поставщика;
х - оплата платежных документов.
Платежные требования представляют собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных документов (счета-фактуры, накладных, товарно-транспортных накладных и др.) стоимость товаров и услуг. Непременным условием этой формы платежа является согласие плательщика на списание денежных средств с его счета. Такое согласие называется акцептом. Акцепт оформляется подписями руководителя и главного бухгалтера и скрепляется печатью. Отказ от акцепта платежного требования-поручения заявляется в течение трех рабочих дней, не считая дня поступления его в банк плательщика. Отказ должен быть обоснован и подтвержден ссылками на условия договора. Безакцептно могут списываться лишь требования, разрешенные в законодательном порядке. Схема расчетов платежными требованиями-поручениями представлена на рис.
1 -- отгрузка продукции поставщиком в адрес покупателя; 2 -- передача поставщиком платежного требования-поручения банку покупателя вместе с отгрузочными документами; 3 -- банк передает покупателю полученные документы для принятия решения по поводу оплаты (акцепта) или отказа от акцепта; 4 -- возврат акцептованных платежных документов покупателем в свой банк для оплаты; 5-- передача банком покупателя отгрузочных документов плательщику; 6-- банк покупателя списывает средства с расчетного счета покупателя; 7-- банк покупателя направляет платежные документы в банк поставщика; 8 -- банк поставщика зачисляет средства на расчетный счет поставщика; 9 -- банки выдают выписки с расчетных счетов своим клиентам.
Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком-эмитентом по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку произвести платежи.
Аккредитив открывается банком покупателя на основе заявления последнего, в которой должна быть ссылка на договор между поставщиком и покупателем, указаны вид, сумма аккредитива, срок его действия. После отгрузки продукции поставщик предъявляет в свой банк реестр счетов в трех экземплярах отгрузочные, транспортные документы, предусмотренные условиями.
В этот же день банк перечисляет ему с аккредитива сумму, указанную в реестре счетов. Таким образом, платеж происходит в банке поставщика. Схема расчетов аккредитивами.
Обозначения:
1 - направление покупателем в банк заявления на выставление аккредитива;
2 - списание денег со счета покупателя;
3 - пересылка аккредитива в банк поставщика;
4 - бронирование суммы аккредитива;
5 - сообщение поставщику о прибытии аккредитива;
6 - отгрузка поставщиком продукции;
7 - выписка поставщиком товарно-транспортных документов и сдача их в банк;
8 - оплата документов с аккредитива;
9 - пересылка документов в банк покупателя;
х - оплата платежных документов поставщика;
? - списание средств со счета покупателя в его банке;
¦ - бронирование аккредитива покупателем в банке поставщика.
Одним аккредитивом можно рассчитаться только с одним поставщиком. Наличные деньги с аккредитива не выдаются.
Важным моментом является определение срока действия аккредитива, который не должен быть более 15 дней (время его нахождения в банке поставщика). Необходимость этого объясняется тем, что на выставление аккредитива покупателю приходится отвлекать свои оборотные средства. Покупатель должен извещать поставщика, о выставлении аккредитива, а банк поставщика -- о его прибытии. Банки, как правило, ограничивают срок представления поставщиком документов после отгрузки продукции. Аккредитивы могут быть покрытые или депонированные, и непокрытые или гарантированные. При выставлении покрытого аккредитива банк списывает со счета предприятия сумму аккредитива или предоставляет ему кредит. Эти средства он перечисляет в банк на отдельный балансовый счет «Аккредитивы к оплате». В результате такой аккредитив является покрытым денежными средствами, депонированным на специальном счете в банке поставщика. Покрытый аккредитив применяется, когда между банками поставщика и покупателя не установлены корреспондентские отношения. Если такие отношения существуют, то применяется непокрытый, гарантированный аккредитив. В этом случае деньги, списанные со счета покупателя после направления им в банк аккредитива, не перечисляются в банк поставщика, а бронируются в банке покупателя. Оплата по аккредитиву осуществляется за счет средств корреспондентского счета банка покупателя, находящегося в банке поставщика. Здесь также возможно предоставление кредита покупателю его банком. В мировой практике большей частью применяются непокрытые аккредитивы.
Аккредитив может быть отзывным или безотзывным. Отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован банком покупателя без предварительного согласования с поставщиком. Безотзывным является аккредитив может быть изменен или аннулирован только с согласия поставщика. В настоящее время в ряде случаев применяется так называемый револьверный, т.е. возобновляемый аккредитив. Известны два варианта такого аккредитива. В 1 варианте с аккредитива оплачивается ряд поставок, пока на нем имеются деньги. После их полного использования первоначальная сумма аккредитива восстанавливается, и процесс повторяется. При втором варианте на основе определенного объема поставок за какой-либо период аккредитив автоматически восстанавливается после каждой отгрузки продукции и оплаты ее с аккредитива. Преимуществом револьверного аккредитива являются непрерывность действия и сокращение издержек обращения и у поставщика и у покупателя. Аккредитив может быть закрыт:
* по истечении срока его действия;
* по заявлению поставщика об отказе от дальнейшего использования аккредитива до истечения срока его действия если возможность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива;
* по распоряжению плательщика о полном или частичном отзыве аккредитива, если такой отзыв возможен по условиям аккредитива. При обнаружении банком-эмитентом несоответствия оплаченных с аккредитива документов получателя средств условиям аккредитива он вправе потребовать от исполняющего банка возмещения выплаченных получателю средств. На следующий день после возврата эти деньги зачисляются на счет плательщика;
Преимуществом расчетов аккредитивами является гарантированная, своевременная и быстрая оплата счетов поставщика, так как он отгружает продукцию только после того, как получит сообщение от своего банка о прибытии аккредитива. Тем не менее, удельный вес аккредитивной формы в безналичных расчетах не большой, что объясняется существенными недостатками этой формы. К ним относятся:
* отвлечение оборотных средств из оборота покупателя, следовательно, замедление их оборачиваемости;
* ослабление контроля покупателя за соблюдением поставщиком условий договора;
* нарушение планомерного процесса снабжения и производства при несвоевременном выставлении аккредитива покупателем;
* сложность и дороговизна этой формы расчетов; дороговизна аккредитивной формы расчетов проявляется в том, что за проверку документов, подтверждение, платеж, за изменение и аннулирование аккредитива, за кредит на его выставление банки, как правило, берут плату.
В мировой практике, в основе которой лежат унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, применяются и другие виды аккредитивов.
Прежде всего аккредитив может быть документарный и денежный. Оплата с документарного аккредитива производится после представления в банк финансовых и товарно-транспортных документов. При денежном этого не требуется. Наибольшее распространение имеет документарный.
Условия действия аккредитива в России соответствуют условиям документарного аккредитива. Аккредитив может быть подтвержденный и неподтвержденный. Подтвержденный другим банком (по просьбе или поручению банка-эмитента) является твердой гарантией по платежа нему. Аккредитив бывает переводный и непереводный. Переводный аккредитив может быть переведен на другого поставщика но только один раз.
Крупные банки с устойчивой репутацией по поручению своих клиентов могут выставлять циркулярные безотзывные аккредитивы, особенность которых в том, что его исполнить может любой желающий это сделать банк.
6. Финансовое планирование на предприятии
6.1 Сущность финансового планирования
Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.
Планирование -- это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения. Эти цели разрабатываются в виде «дерева целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления. Цели финансового планирования тождественны целям финансового менеджмента.
Финансовая наука рассматривает финансовое планирование не только как главную функцию финансового менеджмента, но и как индикатор эффективности всей деятельности организации. Большинство российских предприятий еще не приобщились к управлению финансами через механизм финансового планирования. Это вызвано рядом причин:
* отсутствием ясных целей и понимания миссии организации ее руководством;
* трудностями многих хозяйствующих субъектов при определении реальной потребности в текущих ресурсах (производственные, трудовые и т.п.);
* отсутствием на современных предприятиях отлаженной системы представления достоверной информации в нужное время, нужным людям, в нужные сроки.
* высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);
* незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;
* отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.
Основные задачи финансового планирования на предприятии следующие:
* обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
* определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
* выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
* установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
* соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
* контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Объектом финансового планирования организации служат все виды ее деятельности: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая и их отдельные элементы.
...Подобные документы
Особенности организации финансов торговли. Издержки обращения и оборотные средства в торговле. Анализ финансовой деятельности торгового предприятия на примере ООО "Визит". Исследование показателей товарооборота, расходов, доходов и прибыли предприятия.
курсовая работа [87,6 K], добавлен 17.06.2011Формирование денежных фондов предприятия, как основной составляющей деятельности. Показатели финансовой устойчивости, как завершающий этап анализа. Расчет показателей для формирования годового финансового плана организации (баланса доходов и расходов).
курсовая работа [71,0 K], добавлен 08.03.2009Система образования и использования фондов денежных ресурсов, участвующих в обеспечении процесса воспроизводства составляет финансы общества. Понятие и необходимость финансов, их особенности. Структура и функции финансов как проявление их сущности.
реферат [73,7 K], добавлен 11.01.2010Принципы финансового механизма хозяйствующего субъекта. Сущность и значение финансовых ресурсов предприятия. Понятие денежных средств и денежных фондов, их отличие от финансовых ресурсов. Источники формирования и использование финансов предприятия.
курсовая работа [36,9 K], добавлен 19.07.2010Понятие и значение финансов предприятия. Общая характеристика обеспечивающей, распределительной, контрольной функций финансов. Цели финансовой стратегии. Формирование и использование денежных фондов. Аспекты управления потоками денежных средств.
реферат [35,2 K], добавлен 20.09.2012Финансы как система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота. Общее понятие финансовых ресурсов. Основные направления государственного регулирования финансового состояния предприятия.
презентация [265,5 K], добавлен 18.01.2016Финансы как совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств. Общая характеристика основных видов деятельности ОАО "Ульяновскнефть", рассмотрение теоретической стороны анализа финансового состояния предприятия.
дипломная работа [171,1 K], добавлен 12.09.2014Функции финансов предприятия, принципы их организации. Принцип хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности, обеспечения финансовыми резервами, финансового планирования, коммерческого расчета, финансового контроля.
курсовая работа [53,5 K], добавлен 15.06.2009Показатели эффективности, особенности организации финансов и финансовой работы в унитарных предприятиях. Организационная характеристика, анализ формирования и использования финансовых ресурсов, эффективности реализации финансового потенциала предприятия.
курсовая работа [100,0 K], добавлен 10.03.2010Изучение функций и принципов организации финансов предприятия - совокупности денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Сущность и задачи финансового менеджмента. Финансовая модель капитала.
контрольная работа [28,8 K], добавлен 20.11.2011Характеристика структуры и принципов формирования расходов и доходов предприятия. Исследование сущности финансовых результатов, изучение порядка их формирования. Определение основных методов и резервов повышения эффективности работы предприятия.
курсовая работа [192,6 K], добавлен 17.12.2017Понятие, сущность, функции и место финансов предприятия в общей системе финансов. Формирование финансовых ресурсов предприятия. Классификация затрат предприятия. Виды себестоимости продукции. Методы планирования затрат. Выручка от реализации продукции.
курс лекций [175,5 K], добавлен 03.05.2010Понятие финансов, содержание и принципы их организации. Характеристика и классификация денежных расходов и доходов предприятия. Методы устранения дефицита финансовых средств на предприятии. Виды денежных потоков, регулирование их сбалансированности.
курсовая работа [180,3 K], добавлен 28.05.2014Основы понятий "доходы" и "расходы". Выручка как основной источник поступления финансовых ресурсов и денежных средств. Понятие расходов организации и их роль в формировании финансового результата деятельности. Схема формирования затрат на продукт.
контрольная работа [481,2 K], добавлен 26.12.2014Понятие и направления анализа финансов предприятия как отношений, выраженных в денежной форме, возникающих при образовании, распределении и использовании денежных фондов и накоплений. Задачи и направления анализа прибыли, принципы их статистики.
презентация [312,4 K], добавлен 14.02.2015Характеристика состава финансовых ресурсов предприятия. Изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия. Классификация расходов организации.
контрольная работа [30,8 K], добавлен 28.09.2011Сущность и функции финансов, их роль в системе денежных отношений рыночного хозяйства. Особенности денежных фондов и финансовых ресурсов. Распределение денежных доходов предприятий. Налоговая система государства. Расходы государственного бюджета.
курс лекций [56,1 K], добавлен 13.12.2011Экономическая сущность доходов и расходов предприятия, их роль в формировании прибыли. Учет формирования финансового результата, анализ прибыльности предприятия. Инвестиционные решения как фактор повышения эффективности использования прибыли предприятия.
дипломная работа [187,8 K], добавлен 25.10.2010Общее понятие, экономическая сущность и классификация денежных доходов организации. Методики финансового анализа и планирования доходов предприятия. Резервы роста и пути оптимизации денежных доходов организаций в современных условиях хозяйствования.
курсовая работа [45,1 K], добавлен 16.04.2014Финансы организаций как объект финансового-правового регулирования. Информационное обеспечение управления финансами фирмы. Необходимость регулирования, планирования и контролироля процесса формирования, распределения и использования денежных средств.
курсовая работа [375,9 K], добавлен 05.12.2014