Анализ финансовых результатов деятельности организации осуществляются в целях:

- систематического контроля за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- выявления факторов, оказывающих влияние на объем реализации и финансовые результаты;

- выявления резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

- разработки мероприятий по использованию выявленных резервов.

2.2 Общая оценка динамики и структуры прибыли

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности организации, характеризующий абсолютную эффективность его работы.

Общая оценка динамики и структуры прибыли (убытка) дается на основании горизонтального и вертикального анализа по данным «отчета о финансовых результатах»

При общей оценки прибыли, необходимо рассчитывать абсолютное отклонение, темпы роста прибыли и удельные веса разных видов прибыли в выручке организации.

Механизм формирования прибыли:

1) Валовая прибыль - это разница между выручкой (Qвыр.) и себестоимостью (С/C), т. е.

Пвал =Qвыр. - С/C, (2.1)

2) Прибыль от продаж - это разница валовой прибыли (Пвал) и коммерческих (КР) и управленческих (УР) расходов, т. е.

Прод= Пвал - КР-УР, (2.2)

3) Прибыль до налогообложения - это прибыль от продаж за вычетом процентов к уплате (ПУ) и прочих расходов (ПР) и прибавления процентов к получения (ПП) и прочих доходов (ПД), т. е.

Пд.н.о.= Прод + ПП - ПУ + ПД - ПР (2.3)

4) Чистая прибыль - это сумма прибыли до налогообложения (Пд.н.о) и отложенных налоговых активов (ОНА) за вычетом текущего налога на прибыль (ТНП) и отложенных налоговых обязательств (ОНО), т. е.

Пчист= Пд.н.о + ОНА - ТНП -ОНО, (2.4)

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры прибыли

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %	Удельный вес
	на 31.12.12	на 31.12.13	Отклонение		на 31.12.12	на 31.12.13	отклонение
			(+;-)
1. Выручка	223610772	212897896	-10712876	0,95	-	-	-
2. Себестоимость продаж	(182 203 881)	(174 202 752)	8001129	0,96	-8,03	-4,62	3,41
3. Валовая прибыль	41406891	38695117	-2711774	0,93	35,35	20,82	-14,53
4. Коммерческие расходы	(13 924 999)	(14 187 975)	-262976	1,02	-105,12	-56,77	48,34
5.Управленченские расходы	(11 757 656)	(6 334 011)	5423645	0,54	-124,50	-127,17	-
6. Прибыль от продаж	15724236	15061708	-662528	0,96	93,09	53,48	-39,61
7. Проценты к получению	3380421	1803892	-1576529	0,53	433,02	446,54	13,52
8. Проценты к уплате	(10 859 078)	(9 179 856)	1679222	0,85	-134,80	-87,75	47,05
9. Прочие доходы	43131236	41519883	-1611353	0,96	33,94	19,40	-14,54
10. Прочие расходы	(49 943 157)	(49 050 801)	892356	0,98	-29,31	-16,42	12,89
11. Прибыль до налогообложения	16341012	9170399	-7170613	0,56	89,58	87,84	-1,74
12. Текущий налог на прибыль	(2 280 227)	(510)	2279717	0,00	-641,95	-1579435,49	-1578793,54
13. Изменение отложенных налоговых обязательств	(215 571)	(412 330)	-196759	1,91	-6790,27	-1953,56	4836,71
14. Изменение отложенных налоговых активов	397175	(611 514)	-1008689	-1,54	3685,49	-1317,24	-5002,74
15. Прочее	395470	(90 924)	-486394	-0,23	3701,38	-8859,18	-12560,56
16. Чистая прибыль	14637859	8055121	-6582738	0,55029366	-	-	-

Вывод к таблице 2.1

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

-выручка в 2013 году по сравнению с 2012 уменьшилась на 10712876 тыс. рублей или на 17,9 %, что является отрицательным моментом;

-валовая прибыль уменьшилась на 2711774 тыс. рублей или на 7,01%, что является негативным моментом;

-прибыль от продаж уменьшилась на 662528 тыс. рублей или на 4,4%, что является негативным моментом; организации можно порекомендовать снизить коммерческие расходы;

-прибыль до налогообложения уменьшилась на 7170613 тыс. рублей или на 43,88%, что также является негативным моментом; организации необходимо тщательнее отслеживать прочие доходы и расходы;

-чистая прибыль уменьшилась на 6582738 тыс. рублей или на 44,97%

-стоить заметить, что все виды прибыли организации в отчетном году, по сравнению с предыдущим, уменьшились; организации необходимо обратить внимание на увеличение выручки и сокращении себестоимости и всех видов расходов;

-разные темпы роста выручки и себестоимости вызвали изменения в структуре прибыли:

- удельный вес валовой прибыли уменьшился на 1,24%;

- удельный вес прибыли от продаж уменьшился на 0,47%;

- удельный вес прибыли до налогообложения уменьшился на 0,49%;

2.3 Анализ прибыли от продаж

Прибыль от продаж, как правило, составляет наибольшую часть прибыли до налогообложения. Поэтому важно определить влияние отдельных факторов на нее.

При анализе прибыли (убытка) от продаж по данным «Отчета о финансовых результатах» можно определить влияние следующих факторов:

- изменение выручки;

- изменение цен на продукцию;

- изменение коммерческих расходов;

- изменение управленческих расходов;

- изменение себестоимости продукции.

Рассмотрим влияние каждого показателя.

1) Влияние изменения цен на прибыль от продаж.

Для определения влияния изменения цен на продукция на прибыль от продаж, целесообразно применять следующие расчеты:

- определим индекс цен (Y):

, (2.5)

где - инфляция отчетного года;

- найдем выручку от продаж продукции (Q') в сопоставимых ценах, которая определяется как отношение выручки отчетного периода к индексу цен (Y):

, (2.6)

- влияние изменения цен на выручку (?Qвыр.цен) определяется путем разницы величины выручки в отчетном периоде и выручки от продажи продукции в сопоставимых ценах:

?Qвыр.цен=Qвыр.отч.-Q'выр. , (2.7)



- теперь можно определить изменение прибыли от продаж под влиянием изменения цен на продукцию (?Пцен):

, (2.8)

где - это рентабельность продаж, определяемая путем деления прибыли от продаж на выручку;

2) Влияние изменения выручки на прибыль от продаж:

Влияние изменения объема выручки от продаж продукции определяется путем умножения дополнительной выручки от продаж, получаемой в связи с улучшением хозяйственной деятельности организации, на рентабельность продаж в предыдущем году, т.е.

, (2.9)

где Qвыр.отч. - выручка в отчетном периоде, Qвыр.пр. - выручка в предыдущем периоде, Re -рентабельность продаж, определяемая путем деления прибыли от продаж на суммы выручки в предыдущих периодах.

3) Влияние изменения себестоимости на прибыль от продаж определяется по формуле:

, (2.12)

где - себестоимость отчетного периода;

- себестоимость предыдущего периода;

- выручка отчетного периода;

- выручка предыдущего периода;

4) Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж определяется по формуле:

(2.13)

где - коммерческие расходы отчетного периода;

- коммерческие расходы предыдущего периода.

5) Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж определяется по формуле:

, (2.12)

где - управленческие расходы отчетного периода;

- управленческие расходы предыдущего периода [9].

По данным формулам проведем факторный анализ прибыли от продаж ЗАО «ЛАНИТ». Результаты представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Анализ прибыли от продаж

Наименование показателя	на 31.12.12	на 31.12.13	Отклонение	Темп роста, %
			(+;-)
1. Выручка	223610772	212897896	-10712876	0,95209141
2. Себестоимость продаж	(182 203 881)	(174 202 752)	8001129	0,95608695
3. Коммерческие расходы	(13 924 999)	(14 187 975)	-262976	1,01888517
4. Управленческие расходы	(11 757 656)	(6 334 011)	5423645	0,53871375
5. Прибыль (убыток) от продаж	15724236	15061708	-662528	0,95786581
6. Процент изменения цен на продукцию	-	-	-	-



Расчеты:

1) Изменение прибыли от продаж вод влиянием изменения индекса цен:

1.1) =1,0645;

1.2) ==199998023,5тыс. рублей;

1.3) ?Qвыр.цен= 212897896 - 199998023,5= 12899872,51тыс. рублей;

1.4) Rпрод.пр. = *100=7,0746%;

1.5) = 6925,545 тыс. рублей;

2) Изменение прибыли от продаж под влиянием изменения выручки:

= (--16604,40716) тыс. рублей;

3) Изменение прибыли от продаж под влиянием изменения себестоимости продаж:

(-)*212897896 = (--728001,38) тыс. рублей;

4) Изменение прибыли от продаж под влиянием изменения коммерческих расходов:

(-)*10523696 = 151981,37 тыс. рублей;

5) Изменение прибыли от продаж под влиянием изменения управленческих расходов:

(- )*212897896= -930103,018тыс. рублей.

Вывод к таблице 2.2

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- прибыль от продаж всего уменьшилась на 662528 тыс. рублей или на 4,40%, что является негативным моментом;

- положительным образом на формирование прибыли повлияли следующие факторы:

- снижение себестоимости на 8001129 тыс. рублей

- отрицательным образом на формирование прибыли повлияли следующие факторы:

- уменьшение выручки на -10712876 или на 5,03 %;

- увеличение управленческих расходов на 5423645 или на 85,63%.

2.4 Анализ прочих доходов и расходов

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н) с изменениями и дополнениями от 27 апреля 2012 г прочими расходами признаются:

- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации, если это не является основным видом деятельности организации;

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, если это не является основным видом деятельности организации;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

- проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности.

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- возмещение причиненных организацией убытков;

- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

- суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

- курсовые разницы;

- сумма уценки активов;

- перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

- прочие расходы.

Прочими расходами также являются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.) [2].

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н) с изменениями и дополнениями от 27 апреля 2012 г., прочими доходами признаются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации, если это не является основным видом деятельности организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, если это не является основным видом деятельности организации;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам) (с учетом положений, если это не является основным видом деятельности организации;

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие доходы.

Анализ прочих доходов и расходов ЗАО «ЛАНИТ» представлен в таблице 2.3

Таблица 2.3

Анализ прочих доходов и расходов

Наименование показателя	на 31.12.12	на 31.12.13	Отклонение	Темп Роста, %
			(+;-)
1. Прочие доходы	43131236	41519883	-1611353	0,9626407
2. Прочие расходы	(49 943 157)	(49 050 801)	892356	0,98213257
3. Поступило доходов на рубль расходов	-0,9	-0,8	0,017139548	0,98015352

Вывод к таблице 2.3

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- прочие доходы в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшились на 1611353 тыс. рублей или на 3,74%, что является негативным моментом;

- прочие расходы в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличились на 892356 тыс. рублей или на 1,79%, что является отрицательным моментом;

- в организации прочие расходы превышают прочие доходы, и на 1 рубль прочих расходов в 2012 году приходится 0,9 рубля прочих доходов, а в 2013 году 0,8 рубля; наблюдается отрицательная динамика;

- организации необходимо оптимизировать прочие доходы и расходы, например сдачей в аренду ненужных площадей.

2.5 Анализ показателей рентабельности

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности (убыточности) рассчитывается как отношение прибыли (убытка) к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может отражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности экономического субъекта.

Если результатами деятельности организации является прибыль, то целесообразно рассчитывать показатели рентабельности, если убыток, то показатели убыточности.

Выделяют следующие показатели рентабельности (убыточности):

- Рентабельность издержек;

- Рентабельность производственной деятельности;

- Рентабельность всего капитала (имущества);

- Рентабельность продаж;

- Рентабельность собственного капитала;

- Рентабельность заемного капитала;

- Рентабельность перманентного капитала;

- Рентабельность производственного капитала.

Рассмотрим подробнее показатели рентабельности:

1) Рентабельность издержек (Reизд.) определяется отношением валовой прибыли (Вп) к себестоимости (с/c) продукции:

Reизд.=*100% , (2.13)

2) Рентабельность производственной деятельности (Reп.д.) показывает, сколько прибыли от продаж (Ппрод.) приходится на 1 рубль затрат на производство и реализацию продукции:c/c

Reп.д. = *100%, (2.14)

При анализе рентабельности производственной деятельности необходимо производить факторный анализ, для определения влияния каждого фактора на результативный показатель:

2.1) Влияние на рентабельность производственной деятельности прибыли от продаж:



Reп.д.=*100%, (2.15)

2.2) Влияние на рентабельность производственной деятельности изменения себестоимости:

Reп.д.=[- *100 % , (2.16)

2.3) Влияние на рентабельность производственной деятельности изменения коммерческих расходов:

Reп.д.=[- *100 %, (2.17)

2.4) Влияние на рентабельность производственной деятельности изменения управленческих расходов:

Reп.д.=[- *100 %, (2.18)

3) Рентабельность всего капитала (имущества) - показывает, сколько чистой прибыли (ЧП) организации имеется на 1 рубль активов (ВБ):

Reк = = = Reпрод*Обор.кап., (2.19)

Где: Reпрод - рентабельность чистой прибыли;

Обор.кап - оборачиваемость капитала.

При анализе рентабельности всего капитала целесообразно проводить факторный анализ способом абсолютных разниц.

3.1) Влияние на рентабельность всего капитала изменения рентабельности чистой прибыли:

Reк=?Reпрод*Обор.кап.пред, (2.20)

3.2) Влияние на рентабельность всего капитала изменения оборачиваемости:

Reк= Reпрод.отч.* ?Обор.кап, (2.21)

4) Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли от продаж (Ппрод) приходится на 1 рубль выручки (Qвыр):

Reп= *100 %= *100% , (2.22)

Также целесообразно в данном случае производить факторный анализ:

4.1) Влияние на показатель рентабельности изменения выручки:

Reп= *100%, (2.23)

4.2) Влияние на показатель рентабельности изменения себестоимости:

Reп= *100%, (2.24)

4.3) Влияние на показатель рентабельности изменения коммерческих расходов:

Reп= *100%, (2.25)



4.4) Влияние на показатель рентабельности изменения управленческих расходов:

Reп=*100%, (2.26)

5) Рентабельность собственного капитала (ReСК) - показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала (СК):

ReСК = *100 %, (2.27)

Где: Доб - общая сумма доходов;

Роб - сумма расходов;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Для удобства вычислений заменим дроби на переменные а1,а2,а3,а4,а5 соответственно, т.е.

ReСК = а1*а2*а3*а4*а5.

Далее необходимо проанализировать влияние каждого фактора на показатель рентабельности, т.е. произвести факторный анализ рентабельности способом абсолютных разниц.

5.1) ReСК (а1) =?а1*а2пр*а3пр*а4пр*а5пр, (2.28)

5.2) ReСК (а2) =а1отч*?а2*а3пр*а4пр*а5пр, (2.29)

5.3) ReСК (а3) =а1отч*а2отч*?а3*а4пр*а5пр, (2.30)

5.4) ReСК (а4) =а1отч*а2отч*а3отч*?а4*а5пр, (2.31)



5.5) ReСК (а5) =а1отч*а2отч*а3отч*а4отч*?а5, (2.32)

6) Рентабельность заемного капитала (ReЗК) - показывает, какое количество чистой прибыли приходится на рубль заемного капитала:

ReЗК = *100%, (2.33)

7) Рентабельность перманентного капитала (ReПК) - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, и определяется отношением прибыли до налогообложения (Пд.н.о) к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств (ДО):

Re(ПК) = *100 %, (2.34)

8) Рентабельность производственного капитала (ReПРК), которая показывает отношение прибыли от продаж к стоимости основных средств (Фос) и материальных оборотных фондов (Фоб):

ReПРК = *100 %, (2.35)

Рентабельным называют такое предприятие, которое имеет прибыль, а значит, имеет положительные показатели рентабельности. Если предприятие убыточно, то его называют нерентабельным. Продукцию называют рентабельной, если она приносит прибыль.

Показатели рентабельности предприятия очень важны при комплексном анализе его деятельности. На основании анализа рентабельности предприятия проводится инвестиционная политика, а на основании анализа рентабельности продукции - политика ценообразования.

Рентабельность дает понятие об отношении между полученным результатом и использованными ресурсами, а значит и об эффективности деятельности предприятия. Источником информации для анализа рентабельности предприятия являются все формы финансовой отчетности.

Анализ показателей рентабельности ОАО «Северсталь» представлены в следующих таблицах.

Таблица 2.4

Анализ рентабельности организации

Наименование показателя	на 31.12.10	на 31.12.11	Отклонение (+;-)	Темп Роста, %
1. Валовая прибыль	41406891	38695117	-2711774	0,935
2. Выручка	223610772	212897896	-10712876	0,952
3. Себестоимость	(182 203 881)	(174 202 752)	8001129	0,956
4. Коммерческие расходы	(13 924 999)	(14 187 975)	-262976	1,019
5. Управленческие расходы	(11 757 656)	(6 334 011)	-	-
6. Прибыль о продаж	15724236	15061708	-662528	0,958
7. Прибыль до налогообложения	16341012	9170399	-7170613	0,561
8. Чистая прибыль	14637859	8055121	-6582738	0,550
9. Собственный капитал	188130750	191002492	2871742	1,015
10. Заемный капитал	231710512	206332716	-25377796	0,890
11. Стоимость основных средств	78671124	80526416	1855292	1,024
12. Остатки материальных оборотных средств	-	-	-	-
13.Величина долгосрочных обязательств	116245271	134011977	17766706	1,153
14. Валюта баланса	423335144	399926531	-23408613	0,9
15.Рентабельность издержек	-0,227	-0,222	0,005	0,977
16. Рентабельность производственной деятельности	-1,129	-1,062	0,068	0,940
17. Рентабельность всего капитала	0,078	0,020	-0,058	0,261
18. Рентабельность продаж	0,070	0,071	0,000	1,006
19. Рентабельность собственного капитала	0,078	0,042	-0,036	0,542
20. Рентабельность заемного капитала	0,063	0,039	-0,024	0,618
21. Рентабельность перманентного капитала	0,054	0,028	-0,025	0,526
22. Рентабельность производственного капитала	0,200	0,187	-0,013	0,936

Вывод к таблице 2.4

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Положительным моментом для организации явилось увеличение следующих показателей рентабельности:

- увеличение рентабельности производственной деятельности на 0,068 или на 5,99%;

- увеличение рентабельности издержек на 0,005 или на 2,26 %, что свидетельствует о том, что темп роста издержек меньше темпов роста валовой прибыли;

Отрицательным моментом деятельности организации явилось уменьшение следующих показателей рентабельности:

- уменьшение рентабельности заемного капитала на 0,024 или на 38,20%, что свидетельствует о том, что темпы роста чистой прибыли меньше темпов роста заемного капитала;

- уменьшение рентабельности всего капитала на 0,058 или на 73,94%, что свидетельствует о том, что темп роста чистой прибыли ниже темпа роста валюты баланса;

- уменьшение рентабельности собственного капитала на 0,036или на 45,8 %, что свидетельствует о том, что темпы роста собственного капитала были выше темпов роста чистой прибыли;

- уменьшение рентабельности перманентного капитала на 0,025 или на 47,44%;

- уменьшение рентабельности производственного капитала на 0,013 или на 6,62 %.



Таблица 2.5

Факторный анализ рентабельности продаж

Наименование показателя	на 31.12.10	на 31.12.11	Отклонение	Темп Роста, %
			(+;-)
1. Выручка	223610772	212897896	-10712876	0,952
2. Себестоимость	(182 203 881)	(174 202 752)	8001129	0,956
3. Коммерческие расходы	(13 924 999)	(14 187 975)	-262976	1,019
4. Управленческие расходы	(11 757 656)	(6 334 011)	-	-
5. Рентабельность продаж	-0,056	-0,037	0,019	0,657

Факторный анализ:

1) Влияние изменения выручки:

Re(Qвыр)=(-)*100% = 4,41%

2) Влияние изменения себестоимости:

Re(Qвыр)=(-)*100% = -3,76%

3) Влияние изменения коммерческих расходов:

Re(Qвыр)=(-)*100% = 0,12%

Вывод к таблице 2.5

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Положительным моментом является увеличение в 2013 году по сравнению с 2012 годом рентабельности прибыли от продаж на 0,019 или 34,27 %;

- положительно на изменение рентабельности прибыли от продаж оказали влияния следующие изменения:

- снижение коммерческих расходов на 262976 тыс. рублей или на 1,85%,

Отрицательным моментом является увеличение себестоимости на 8001129 или на 4,59 %

Таблица 2.6

Факторный анализ рентабельности производственной деятельности

Наименование показателя	на 31.12.10	на 31.12.11	Отклонение	Темп Роста, %
			(+;-)
1. Прибыль от продаж	15724236	15061708	-662528	0,958
2. Себестоимость продаж	(182 203 881)	(174 202 752)	8001129	0,95608695
3. Коммерческие расходы	(13 924 999)	(14 187 975)	116875	0,65846296
4. Управленческие расходы	(11 757 656)	(6 334 011)	-	-
5. Рентабельность производственной деятельности	-0,09	-0,09	-0,0002	1,00

Факторный анализ:

1) Влияние изменения прибыли от продаж:

Reп.д. = *100 %= 0,34%

2) Влияние изменения себестоимости:

Reп.д. = ( -)*100 % = -0,327%

3) Влияние изменения коммерческих расходов:

Reп.д. = (-) *100 % = --0,31%

Вывод к таблице 2.6

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Негативным моментом 2013 году по сравнению с 2012 явилось снижение рентабельности производственной деятельности на 0,0002 или на 0,19%;

- положительно на изменение рентабельности производственной деятельности оказали влияния следующие изменения:

- отрицательно на изменение рентабельности производственной деятельности оказали влияния следующие изменения:

- увеличение себестоимости на 8001129 тыс. рублей или на 4,39 %.

- увеличение коммерческих расходов на 116875 тыс. рублей или на 0,84 %,

- уменьшение прибыли от продаж на 662528 тыс. рублей или на 4,21 %,

Таблица 2.7

Факторный анализ всего капитала

Наименование показателя	на 31.12.12	на 31.12.13	Отклонение	Темп Роста, %
			(+;-)
1. Чистая прибыль	14637859	8055121	-37571	0,92738669
2. Выручка	223610772	212897896	2909810	1,2177792
3. Валюта баланса	423335144	399926531	-695505	0,92222602
4. Рентабельность чистой прибыли	0,07	0,04	-0,03	0,578
5. Оборачиваемость капитала	1	1	0	1,000
6. Рентабельность капитала	0,07	0,04	-0,03	0,578

Факторный анализ:

1) Влияние изменения рентабельности продаж (чистой прибыли):

Reк = 0*1 = 0%

2) Влияние изменения оборачиваемости капитала:

Reк = 0,04*0,00=0%

Вывод к таблице 2.7

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Негативным моментом является уменьшение рентабельности капитала на 0,03или 42,20%

На уменьшение рентабельности капитала повлияли следующие факторы:

- уменьшение рентабельности чистой прибыли на 0,03или на 42,20%,

- неизменность оборачиваемости капитала на 0,0

Таблица 2.8

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Наименование показателя	на 31.12.12	на 31.12.13	Отклонение	Темп Роста, %
			(+;-)
1. Выручка	223610772	212897896	2909810	1,2177792
2. Общая сумма доходов	27573434	21796558	-5776876	0,790
3. Общая сумма расходов	(37 821 727)	(37 971 336)	-149609	1,004
4. Чиста прибыль	14637859	8055121	-6582738	0,550
5. Заемный капитал	231710512	206332716	-25377796	0,890
6. Собственный капитал	188130750	191002492	2871742	1,015
7. Рентабельность чистой прибыли (фактор а1)	0,07	0,03	-0,04	0,45
8. Доля выручки в общей сумме доходов (фактор а2)	8,11	9,77	1,66	1,20
9. Доля доходов на 1 рубль расходов (фактор а3)	-0,73	-0,57	0,16	0,79
10.Доля расходов на 1 рубль заемного капитала (фактор а4)	-0,16	-0,18	-0,02	1,13
11. Соотношение заемного и собственного капитала (фактор а5)	1,23	1,08	-0,15	0,88
12. Рентабельность собственного капитала	0,84	0,90	0,06	1,07

Факторный анализ:

1) Re (a1) = (0,03-0,07)*8,11*(-0,73)*(-0,16)*1,23=-0,04

2) Re (a2) = 0,03*(9,77-8,11)* (-0,73)*(-0,16)*1,23=0,01

3) Re (a3) = 0,03*9,77*(-0,57-(-0,73))* (-0,16)*1,23=-0,01

4) Re (a4) = 0,03*9,77*(-0,57)*((-0,018)-(-0,16))*1,23=0,004

5) Re (a5) =0,03*9,77*(-0,57)*(-0,18)*(1,08-1,23)=- 0,005

Вывод к таблице 2.8

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Положительным моментом является увеличение в 2013 году по сравнению с 2012 годом рентабельности собственного капитала на 0,06 или на 6,22%;

Рентабельность собственного капитала увеличилась из-за того, что темпы роста чистой прибыли выше темпов роста собственного капитала.

положительно на данный показатель повлияли следующие факторы:

- рост доли выручки в общей сумме доходов на 1,66 или на 16,97%;

-рост доли доходов на 0,16 или на 27%

- снижение доли расходов на 0,02 или на 11,30%

отрицательно на данный показатель повлияли следующие факторы:

- снижение рентабельности продаж (чистой прибыли) на -0,04 или на 54,95;

- увеличение доли расходов на 1 рубль заемного капитала на 0,18 или на 27,58 %;

- снижение соотношения заемного и собственного капитала на 0,15 или на 14,01% .



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Северсталь» за 2013, проведен анализ финансового состояния, анализ вероятности банкротства, для чего был проведен анализ динамики и структуры активов и пассивов, рассчитаны коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность, определена динамика и структура протока и оттока денежных средств и денежных эквивалентов в целом и в том числе по текущей деятельности, по инвестиционным операциям, по финансовой деятельности, например: в 2013 году по сравнению с 2012 уточненная сумма собственного капитала увеличилась на 1969183 тыс. рублей или на 13,73 % за счет увеличения капитала и резервов на 689557 тыс. рублей или на 132,5 %.

По результатам анализа типа финансового анализа устойчивости, трехкомпонентный показатель ОАО «Северсталь» как в 2013 году, так и в 2012 году принимает значение S={0,0,1}. Это свидетельствует о том, что в организации как в прошлом, так и в отчетном году, неустойчивое финансовое состояние.

Проведя анализ финансовой устойчивости на основе расчета финансовых коэффициентов, можно сделать вывод, что большинство коэффициентов лежит в пределах допустимых значений, но это не является положительным моментом, так как тот же коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2013 году упал до нижней отметки и достиг -1,8,что явилось отрицательным моментом и означает уменьшение в отчетном году собственных средств.

Сделав анализ ликвидности баланса, можно с уверенностью сказать, что:

- в исследуемой организации на 2012-2013 года получены следующие соотношения ликвидности бухгалтерского баланса:

2012 год: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

2013 год: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

- как в 2012, так и в 2013 году в организации не наблюдается абсолютной ликвидности баланса, т. к. А2?П2 и А4?П4, т. е. наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств;

- исследуемая организация должна обратить внимание на свой пассив по определенным статьям баланса, которые превышают активы баланса (организации необходимо снижать кредиторскую задолженность и увеличивать собственные денежные средства и денежные эквиваленты);

-для увеличения денежных средств организации необходимо оптимизировать расходы;

Проведя анализ движения денежных средств и денежных эквивалентов, можно сказать, что, как и в 2012, так и в 2013 годах была существенная динамика, и чистый денежный поток стал положительным и равным 575 665 тыс. рублей, что является благоприятным моментом и свидетельствует о том, что организация тратит денег меньше, чем получает.

Проанализировав динамику и структуру капитала ОАО «Северсталь» , можно сказать, что общая величина капитала в 2013 году по сравнению с 2012 уменьшилась на тыс. 22506054 рублей или на 5,36%, что является отрицательным моментом для организации, но при этом заемный капитал уменьшился, а собственный возрос. Это говорит о том, что идет положительная динамика в возрастании общего капитала.

Так же темпы роста собственного капитала намного выше темпов роста заменого капитала, что является положительным моментом, но при этом в общей сумме капитала заемный капитал занимает большую часть. Необходимо сократить разрыв между собственным и заемным капиталом.

Выполнив анализ банкротства тремя способами, можно сделать вывод, что по всем исследуемым моделям, вероятность банкротства в ОАО «Северсталь» в ближайшее время практически отсутствует, либо очень мала, т. е. несостоятельность исследуемой организации не грозит, причем при изучении показателя Z, стоит отметить положительную динамику в 2013 году по сравнению с 2012 годом.

Практические рекомендации:

В первую очередь ОАО «Северсталь» нужно довести все коэффициенты финансовой устойчивости до нормативных значений, в особенности коэффициент обеспеченности оборотных активов и коэффициент маневренности.

Так же данной организации нужно максимально уменьшить заемный капитал, а собственный - повысить, чтобы общая величина капитала вышла из отрицательного значения.



БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Магнит» за 2011 год

2. Бирюков, В. А. Теория экономического анализа : учебник / П. Н. Шаронов, В. А. Бирюков .-- М. : Московский государственный университет печати, 2011 .-- ISBN 978-5-8122-1160-8

3. Ван Хорн Дж. К Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 800 с.

4. Гермалович Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2011. - 346 с.

5. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 360 с.

6. Зельдович Б.З., Менеджмент в полиграфии, Москва - 2004.

7. Методические указания по выполнению контрольной работы

8. Степанова Г.Н., Стратегия развития полиграфического предприятия, Москва - 2004.

9. Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Т. У. Турманидзе,- М.: Экономика, 2011. - 478 с.

10. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. - 2-е изд., доп. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2010. - 527 с.

11. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. - М.: Инфра-М, 2009. - 415 с.

12. Экономический анализ/Под ред. О.Н. Соколовой. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 320 с



ПРИЛОЖЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2013 года



ПРИЛОЖЕНИЕ 2



ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2013 года



Отчет о движении денежных средств на 31 декабря 2013 года



Размещено на Allbest.ru

...