Аналіз фінансового стану ТОВ "АГ СТАЛЬ"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Вступ

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємства підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції і послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, активізації підприємництва і мобілізації невикористаних резервів. Важлива роль в реалізації цього завдання відводиться аналізу господарської діяльності підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обґрунтовуються плани і управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і працівників.

У зв'язку з переходом до ринкових стосунків незмірно зростає кількість користувачів бухгалтерської інформації (фінансовій звітності). Якщо вона раніше, при нашій "відкритості", призначалася досить вузькому колу осіб (вищестоящій організації, фінансовому органу, установі, банку і територіальному органу статистики), то в ринковій економіці її користувачами стають практично усі учасники ринкових відносин:

- особи, безпосередньо пов'язані з підприємництвом (бізнесом), тобто менеджери і самі різні працівники управління, включаючи, природно, бухгалтерів, яких в західній практиці називають бухгалтерами-аудиторами і бухгалтерами-аналітиками;

- особи, що безпосередньо не працюють на підприємствах (фірмах), але що мають прямий фінансовий інтерес - акціонери, інвестори, різні кредитори, покупці і продавці продукції (послуг) і так далі;

- третю групу представляють особи, що мають непрямий фінансовий інтерес, - різні фінансові інститути (біржі, асоціації і тощо), податкові служби, органи статистики, профспілки і інші. Така ситуація, розвиток ринкових стосунків, значне залучення кредиторів і інвесторів підвищує відповідальність керівництва підприємств в управлінні капіталом і фінансовим станом шляхом ухвалення обґрунтованих управлінських рішень по забезпеченню фінансової стійкості, маневреності капіталу і ефективності його використання. Ефективність управління господарською діяльністю вимірюється системою показників, які перебувають у взаємозв'язку і взаємозалежності. Вимір показників, чинників їх зміни і виявлення результатів підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності є першочерговими завданнями її аналізу.

Неодмінною умовою повного якісного аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства є уміння читати фінансову звітність, і, зокрема, основну її форму - бухгалтерський баланс. Важливо розуміти економічний зміст кожної балансової статті, способів її оцінки, ролі в діяльності підприємства, характеру змін сум по тій або іншій статті і значення цих змін для оцінки економіки підприємства. Уміння читати бухгалтерський баланс дає можливість тільки на підставі вивчення балансових статей отримати значний об'єм інформації про підприємство.

Актуальним є оволодіння методики аналізу балансу. Воно дозволить об'єктивно оцінити ефективність господарської діяльності і виробити обґрунтовані управлінські рішення з метою виявлення і використання резервів поліпшення функціонування усіх виробничих ресурсів підприємства. Вміти читати баланс повинні керівник підприємства, працівники економічних і інших служб для вирішення найрізноманітніших питань.

Метою практики є закріплення знань, поглиблене вивчення методики аналізу фінансового стану, придбання практичних навичок в проведенні аналізу фінансового стану та підготовці рекомендацій, спрямованих на покращення фінансової стійкості реального діючого підприємства.

В процесі виконання роботи були поставлені наступні завдання:

- охарактеризувати підприємство - ТОВ «АГ СТАЛЬ».

- зробити аналіз фінансового стану підприємства;

- визначити проблеми та шляхи вдосконалення управління товариством.

1. Загальна характеристика підприємства ТОВ «АГ СТАЛЬ»

Для проведення дослідження було обрано ТОВ «АГ СТАЛЬ».

ТОВ «АГ СТАЛЬ» (раніше спільне підприємство «Секонд ЛТД» у формі ТОВ) - молоде швидко розвивається виробниче підприємство, що пройшло п'ятнадцятирічний шлях розвитку від металотрейдера до виробника.

У кінці 2003 року радою засновників підприємства було прийнято рішення про організацію виробництва сталевої смуги (штрипса). Пуск в експлуатацію цеху подовжнього різання рулонного металопрокату відбувся у вересні 2005 року. Цех оснащений сучасним високоточним обладнанням продуктивністю 30 000 тонн в місяць. Смуга виготовляється завтовшки від 0,5 до 5,0 мм і шириною від 40 мм.

З метою розширення асортименту продукції, що випускається, і враховуючи виробничі можливості цеху подовжнього різання, в 2007 році було почато будівництво трубоелектрозварювального цеху, проект якого передбачає установку двох трубоелектрозварювальних станів для виробництва труб круглого перерізу зовнішнім діаметром від 16 до 168 мм і профільних труб квадратного і прямокутного перерізів розмірами від 10х15 до 130х130 мм завтовшки від 0,8 до 6,0 мм.

6 червня 2008 року вироблена перша партія електрозварних труб.

Основні постачальники сировини - металургійні підприємства України - ВАТ «ММК ім. Ілліча» і ВАТ «Запоріжсталь». Наявність власної залізничної під'їзної колії, близькість одного з найбільших морських портів України - Маріупольського морського торгівельного порту, роблять можливим здійснювати своєчасні постачання продукції по всьому світу будь-яким видом транспорту.

У подальших планах підприємства - поглиблення переділу, розширення асортименту продукції та ринків збуту.

Трубоелектрозварювальний цех ТОВ «АГ СТАЛЬ» оснащений двома трубоелектрозварювальними станами BTM - 160 і ВТМ- 520, технологічні можливості яких забезпечують виробництво прямо шовних труб круглого перерізу діаметром від 16 до 168 мм, завтовшки стінки від 0,8 до 6,0 і профільних труб перерізом від 10х15 до 130х130 мм завтовшки стінки від 0,8 до 5,0 мм. Це устаткування забезпечує випуск продукції, повністю відповідній вимогам нормативній документації і найвища якість зварного шва, що отримується методом зварювання струмами високої частоти.

З метою забезпечення якості труби, що випускається, в лініях станів встановлені дефектоскопи. Уся продукція в повному об'ємі проходить 100% контроль неруйнівним методом вихрових струмів, що дозволяє виявити дефекти в зварному шві і основному матеріалі труби.

Для виробництва труби електрозварювання використовується сталева гарячекатана і холоднокатана смуга власного виробництва.

Суб'єктом управління фінансами підприємств є керівний і фінансовий апарат системи органів управління на підприємстві.

Метою фінансового управління є забезпечення підприємства необхідними фінансовими ресурсами і підвищення ефективності його фінансової діяльності.

Предметом фінансового управління є регулювання фінансових потоків.

Побудова ефективної системи управління фінансами підприємства передбачає створення відповідної фінансової служби підприємства. Враховуючи об'єми і складність завдань, які вирішуються на підприємстві, його фінансова служба представлена головним бухгалтером, який займається не лише питаннями бухгалтерського обліку, але і питаннями фінансової стратегії, - на малих підприємствах.

На бухгалтерію покладаються обов'язки вести бухгалтерський облік підприємства і формувати його відкриту фінансову звітність відповідно до встановлених вимог і положень.

Основні відомості про ТОВ «АГ СТАЛЬ»:

- Код за ЄДРПОУ: 20330053;

- Юридична адреса: 87524 Україна, Донецька обл., м. Маріуполь, Сєченова 63а;

- Керівник: Генеральний директор - Голубченко О.А.

В структуру підприємства входять:

- цех по виробництву сталевої смуги;

- трубоелектрозварювальний цех;

- ділянка по переробці деревини;

- закриті складські приміщення.

Галузь: чорна металургія.

Напрямок діяльності підприємства: виробнича діяльність.

Вид економічної діяльності: виробництво труб.

Товариство створене з метою отримання прибутку та задоволення потреб споживачів у послугах, товарах та продукції.

Для здійснення своєї діяльності підприємство забезпечується оборотними засобами, обсяг і склад яких формується під впливом виробничої програми.

Власністю Товариства є:

- майно, передане йому Учасниками;

- отримані доходи;

- вироблена продукція;

- придбане майно іншого підприємства, організації, фізичної особи;

- інше майно, набуте на підставах, не заборонених законом.

Джерелом формування майна Товариства є:

- грошові та інші матеріальні внески засновників;

- доходи, одержані від реалізації продукції, а також від інших видів господарської діяльності;

- доходи від цінних паперів;

- кредити банків та інших кредиторів;

- інші джерела, не заборонені чинним законодавством України.

Товариство здійснює господарську діяльність від свого імені в інтересах членів Товариства на засадах повного госпрозрахунку.

Для забезпечення діяльності Товариства за рахунок внесків майна учасників Товариства створений статутний капітал у розмірі: 166667,00 (сто шістдесят шість тисяч шістсот шістдесят сім) гривень.

Статутний капітал Товариства може поповнюватись за рахунок прибутку, отриманого Товариством від господарської діяльності, прийняття нових учасників, у разі необхідності - за рахунок додаткових внесків учасників.

Прибуток Товариства оподатковується у порядку, передбаченому чинним законодавством України. Товариство здійснює інші платежі у бюджет, згідно з законом. Чистий прибуток, отриманий після вказаних розрахунків, залишається у повному розпорядженні Товариства, яке самостійно визначає напрями його використання.

У Товаристві створюється Резервний (Страховий) фонд у розмірі 25% Статутного капіталу, а також інші фонди. Розмір щорічних відрахувань у Резервний фонд здійснюється в розмірі 5% чистого прибутку Товариства.

Можливі збитки Товариства покриваються за рахунок коштів Резервного фонду. При нестачі коштів Резервного фонду для покриття збитків, рішення про джерело їх фінансування приймають Збори Учасників.

Підприємство ТОВ "АГ Сталь" працює за принципом:

Клієнт - гроші - купівля сировини - виготовлення продукції - відвантаження.

Це обумовлено відмовою від централізованої структури управління збутом і перехід до виробництва товарної продукції на замовлення.

При вивченні економічного стану підприємства використовувалась інформація, що міститься у фінансовій звітності підприємства.

Результати аналізу основних показників фінансово-господарської діяльності ТОВ «АГ СТАЛЬ» за 2009 - 2011 роки приведені у табл. 1.1.

Таблиця 1.1. Основні показники фінансово-господарської діяльності ТОВ «АГ СТАЛЬ» за 2009-2011 рр.

Показники	Рік	Відхилення 2011	Темп змін у % 2011
	2009	2010	2011	2009	2010	2009	2010
1. Виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	97787	87636	322347	224560	234711	329,64	367,82
2. ПДВ, тис. грн.	13499	10175	27741	14242	17566	205,5	272,64
3. Чистий доход від реалізації продукції (товарів), тис. грн.	77221	49730	168202	90981	118472	217,82	338,23
4. Собівартість реалізованої продукції (товарів), тис. грн.	76333	42269	134786	58453	92517	176,58	318,88
5. Чистий доход в % до виручки від реалізації, %	78,97	56,75	52,18	-26,79	-4,57	66,08	91,95
6. Валовий прибуток (збиток), тис. грн.	888	7461	33416	32528	25955	3763,06	447,88
7. Інші операційні доходи, тис. грн.	56084	20285	38922	-17162	18637	69,40	191,88
8. Інші операційні витрати, тис. грн.	10481	18840	41503	31022	22663	395,98	220,29
9. Фінансовий результат від операційної діяльності - прибуток (збиток), тис. грн.	39218	3994	18259	-20959	14265	46,56	457,16
10. Інші доходи, тис. грн.	14	19	0	-14	-19	0,00	0,00
11. Інші витрати, тис. грн.	16	61	27	11	-34	168,75	44,26
12. Фінансовий результат від звичайної діяльності - прибуток (збиток), тис. грн.	32116	1046	15289	-16827	14243	47,61	1461,66
13. Фінансовий результат в % до виручки від реалізації, %	32,8	1,2	4,7	-28,10	3,55	14,44	397,38
14. Вартість основних засобів, тис. грн.	142295	144702	133942	-8353	-10760	94,13	92,56
15. Оборотні активи, тис. грн.	14019	30515	24208	10189	-6307	172,68	79,33

Абсолютні показники фінансових результатів підприємства за аналізований період взагалі складаються цілком непогано. Зросли показники доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), відповідно збільшується чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). Спостерігається зменшення вартості основних засобів. Фінансовий результат від операційної діяльності і від звичайної діяльності збільшились у 2011 році, порівняно з 2010 р., а порівняно з 2009 р. - зменшився.

Характеристика власного капіталу ТОВ «АГ СТАЛЬ» приведена у табл. 1.2.

Таблиця 1.2. Склад власного капіталу за 2010 - 2011 роки (тис. грн.)

Показники	Базисний рік (2010р.)	Звітний рік (2011р.)	Відхилення у сумі
	у сумі	пит.вага, %	у сумі	пит.вага, %	+	-
1. Статутний капітал	167	0,18	167	0,21	0
2. Пайовий капітал
3. Додатково вкладений капітал
4. Інший додатковий капітал	96788	101,85	67532	83,31		-29256
5. Резервний капітал
6.Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-1926	-2,03	13363	16,48	15289
7. Неоплачений капітал
8. Вилучений капітал
Усього:	95029	100	81062	100		-13967

Дані які приведені у табл. 1.2, показують зміни у структурі власного капіталу. Доля статутного капіталу збільшилась на 0,03 відсоткових пункти.

Збільшилася частка нерозподіленого прибутку. Це може свідчити про розширений тип виробництва. Спостерігається зменшення в частці додаткового капіталу на 18,54 відсоткові пункти.

Аналіз витрат підприємства приведені у табл. 1.3. При складанні таблиці використовувались дані розділу ІІ форми №2 «Звіту про фінансові результати» підприємства.

Таблиця 1.3. Витрати по елементах за 2009 - 2011 роки (тис. грн.)

Показники	Рік	Відхилення 2011	Темп змін у % 2011
	2009	2010	2011	2009	2010	2009	2010
1. Матеріальні витрати	69132	36807	125199	56067	88392	181,10	340,15
2. Витрати на оплату праці	5131	5697	9509	4378	3812	185,32	166,91
3. Відрахування на соціальні заходи	1860	2053	3429	1569	1376	184,35	167,02
4. Амортизація	4297	1907	1977	-2320	70	46,01	103,67
5. Інші операційні витрати	3186	5183	45534	42348	40351	1429,19	878,53
Разом:	83606	51647	185648	102042	134001	222,05	359,46

Висновки за результатами табличних розрахунків проведемо завдяки динаміці (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Динаміка витрат по елементах за 2009 - 2011 роки

Порівняємо рік 2011 з 2009-2010 рр.

Спостерігається:

- зменшення амортизації, порівняно з 2009, а порівняно з 2010 - ріст;

- ріст: матеріальних витрат та інших операційних витрат, витрат на оплату праці, відрахування на соціальні заходи.

2. Оцінка фінансового стану ТОВ «АГ СТАЛЬ» та напрямки його покращення

2.1 Аналіз структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства

Першим етапом виконання даної роботи є проведення експрес-аналізу, який дає можливість здійснити попередню оцінку фінансового стану досліджуваного суб'єкту.

Аналіз структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів виконується за даними балансу підприємства з використанням методів вертикального та горизонтального аналізу. Згідно П(С)БО № 1, джерела формування фінансових ресурсів відображені в пасиві балансу, а напрями їхнього використання - в активі (табл. 2.1 - 2.4).

Вертикальний аналіз дозволяє визначити питому вагу кожної статті пасиву та активу в підсумку балансу на певний момент часу, тобто дослідити структуру джерел формування фінансових ресурсів та майна підприємства в статиці.

Горизонтальний аналіз уможливлює вивчення динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства шляхом встановлення абсолютних та відносних відхилень за статтями пасиву та активу балансу.

Виконання аналізу структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства передбачає заповнення таблиць для кожного звітного періоду окремо.

Аналіз джерел формування фінансових ресурсів передбачає розгляд абсолютних та відносних змін власних та позикових засобів підприємства.

Таблиця 2.1. Структура та динаміка джерел формування фінансових ресурсів підприємства у 2010 році

Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у % до зміни підсумку балансу
1. Власний капітал	р. 380	97209	95029	48,725	43,25	-2180	-5,475	-2,24	-10,79
1.1. Статутний капітал (пайовий капітал)	р. (300 +310 + 360 +370)	167	167	0,08	0,08	---	-0,01	----	----
1.2. Додатковий капітал	р. (320+330)	100014	96788	50,13	44,05	-3226	-6,08	-3,23	-15,96
1.3. Резервний капітал	р. 340	---	---	---	---	---	---	---	---
1.4.Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	р. 350	-2972	-1926	-1,49	-0,88	1046	0,61	-35,20	5,17
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	р. 430	24178	24107	12,12	10,97	-71	-1,15	-0,29	-0,35
3. Довгострокові зобов'язання	р. 480	48363	48246	24,24	21,96	-117	-2,28	-0,24	-0,58
4. Поточні зобов'язання	р. 620	29755	52336	14,91	23,82	22581	8,91	75,89	111,72
4.1. Короткострокові кредити	р. (500 + 510)	----	----	----	----	----	----	----	----
4.2. Кредиторська заборгованість	р. (520 + ... + 610)	29755	52336	14,91	23,82	22581	8,91	75,89	111,72
5. Доходи майбутніх періодів	р. 630	---	----	----	----	----	----	----	---
БАЛАНС	р. 640	199505	219718	100,00	100,00				100,00

Таблиця 2.2. Структура та динаміка напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2010 році

Стаття активу	Джерело інформації, форма № 1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у % до зміни підсумку балансу
1. Необоротні активи	р. 080	149236	152953	74,803	69,613	3717	-5,190	2,49	18,39
1.1. Нематеріальні активи	р. 010	120	135	0,06	0,06	15	0,001	12,50	0,07
1.2. Основні засоби	р. (020+030+070)	149116	152818	74,74	69,55	3702	-5,191	2,48	18,31
1.3. Довгострокові фінансові інвестиції	р. (040+045)	--	--	--	--	--	--	--	--
1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість	р. 050+060	--	--	--	--	--	--	--	--
2. Оборотні активи	р. 260	14019	30515	7,03	13,89	16496	6,861	117,67	81,61
2.1. Запаси	р. (100 + ... + 140)	5295	13201	2,65	6,01	7906	3,354	149,31	39,11
2.2. Дебіторська заборгованість	р. (150 +... +210)**	8440	14703	4,23	6,69	6263	2,461	74,21	30,99
2.3. Поточні фінансові інвестиції	р. 220	--	--	--	--	--	--	--	--
2.4. Грошові кошти	р. (230 + 240)	3	1673	0,002	0,761	1670	0,760	55666,67	8,26
2.5. Інші оборотні активи	р. 250	282	938	0,14	0,43	656	0,286	232,62	3,25
3. Витрати майбутніх періодів	р. 270	36250	36250	18,17	16,50	--	-1,672	--	--
БАЛАНС	р. 280	199505	219718	100	100				100

Таблиця 2.3. Структура та динаміка джерел формування фінансових ресурсів підприємства у 2011 році

Стаття пасиву	Джерело інформації, форма №1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у % до зміни підсумку балансу
1. Власний капітал	р. 380	95029	81062	43,250	41,20	-13967	-2,052	-14,70	60,83
1.1. Статутний капітал (пайовий капітал)	р. (300 +310 + 360 +370)	167	167	0,08	0,08	--	0,01	--	--
1.2. Додатковий капітал	р. (320+330)	96788	67532	44,05	34,32	-29256	-9,73	-30,23	127,42
1.3. Резервний капітал	р. 340	--	--	--	--	--	--	--	--
1.4.Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	р. 350	-1926	13363	-0,88	6,79	15289	7,67	-793,82	-66,59
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	р. 430	24107	24192	10,97	12,30	85	1,32	0,35	-0,37
3. Довгострокові зобов'язання	р. 480	48246	48087	21,96	24,44	-159	2,48	-0,33	0,69
4. Поточні зобов'язання	р. 620	52336	43417	23,82	22,07	-8919	-1,75	-17,04	38,85
4.1. Короткострокові кредити	р. (500 + 510)	--	--	--	--	--	--	--	--
4.2. Кредиторська заборгованість	р. (520 + ... + 610)	52336	43417	23,82	22,07	-8919	-1,75	-17,04	38,85
5. Доходи майбутніх періодів	р. 630	--	--	--	--	--	--	--	--
БАЛАНС	р. 640	219718	196758	100,00	100,00				100,00

Таблиця 2.4. Структура та динаміка напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2011році

Стаття активу	Джерело інформації, форма № 1	Абсолютна величина, тис. грн.	Питома вага, %	Зміни за період
		на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду	на кінець періоду	в абсолютних величинах, тис. грн.	у питомій вазі, %	темп приросту, %	у % до зміни підсумку балансу
1. Необоротні активи	р. 080	152953	136262	69,61	69,25	-16691	-0,36	-10,91	72,70
1.1. Нематеріальні активи	р. 010	135	142	0,06	0,07	7	0,01	5,19	-0,03
1.2. Основні засоби	р. (020+030+070)	152818	136120	69,55	69,18	-16698	-0,37	-10,93	72,73
1.3.Довгострокові фінансові інвестиції	р. (040+045)	---	--	--	--	--	--	--	--
1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість	р. 050+060	--	--	--	--	--	--	--	--
2. Оборотні активи	р. 260	30515	24208	13,89	12,30	-6307	-1,58	-20,67	27,47
2.1.Запаси	р. (100 + ... + 140)	13201	15538	6,01	7,90	2337	1,89	17,70	-10,18
2.2.Дебіторська заборгованість	р. (150 +... +210)**	14703	8024	6,69	4,08	-6679	-2,61	-45,43	29,09
2.3.Поточні фінансові інвестиції	р. 220	--	--	--	--	--	--	--	--
2.4.Грошові кошти	р. (230 + 240)	1673	50	0,761	0,025	-1623	-0,74	-97,01	7,07
2.5. Інші оборотні активи	р. 250	938	596	0,43	0,30	-342	-0,12	-36,46	1,49
3. Витрати майбутніх періодів	р. 270	36250	36288	16,50	18,44	38	1,94	0,10	-0,17
БАЛАНС	р. 280	219718	196758	100	100				100

За результатами аналізу пасиву та активу балансу зробимо висновки про структуру та динаміку джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства: як по кожному звітному періоду, так і за досліджуваний період взагалі.

При виконанні даного аналізу у 2010 році (табл. 2.1 - 2.2) визначили:

1. Змінюється частка власного капіталу в балансі за звітний період на 2180 тис. грн.. Зменшення сприяє зниженню фінансової стійкості підприємства.

2. Зменшення:

- додаткового капіталу на 3226 тис. грн.;

- забезпечення майбутніх витрат і платежів на 71 тис. грн.;

- довгострокові зобов'язання на 117 тис. грн.

3. Зростання поточних зобов'язань на 22581 тис. грн.

4. Змінилась величина майна. Величина майна підприємства характеризується сумою оборотних та необоротних активів. Спостерігається зростання. Це свідчить про розширення його виробничо-господарської діяльності, тобто про позитивні зміни балансу.

5. Найбільш питома вага в структурі сукупних активів припала на необоротні активи. Вона складає більше за 40%, це свідчить про те, що підприємство має «важку» структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати на підвищену чутливість до зміни доходу (виручки).

6. За досліджуваний період обсяги дебіторської заборгованості зазнали змін. Спостерігається зростання, що є негативною зміною і може бути викликано проблемами, пов'язаними з оплатою продукції (робіт, послуг) підприємства або активним наданням комерційного кредиту покупцям, тобто відволіканням частини поточних активів і іммобілізацією частини оборотних коштів з виробничого процесу.

7. Підприємство протягом досліджуваного періоду мало пасивне сальдо заборгованості (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську). В цьому випадку підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам.

8. Частка грошових коштів в структурі оборотних активів підприємства за аналізований період збільшилась на 1670 тис. грн.

У 2011 році (табл. 2.3 - 2.4):

1. Зменшення частки власного капіталу в балансі за звітний період на 13967 тис. грн..

2. Найбільш питому вагу в структурі власного капіталу склав додатковий капітал, який збільшив показник власного капіталу.

3. Непокритий збиток на початку 2011 році склав 1926, що свідчить про підсилення фінансової нестійкості підприємства та підвищення ступеню його фінансового ризику.

4. Зменшення:

- додаткового капіталу на 29256 тис. грн.;

- довгострокові зобов'язання на 159 тис. грн.;

- поточних зобов'язань на 8919 тис. грн.

5. Змінилась величина майна. Спостерігається зменшення. Це свідчить про скорочення підприємством господарського обігу, що може потягти за собою його неплатоспроможність та навпаки.

6. Найбільш питома вага в структурі сукупних активів припала на необоротні активи. Вона складає більше за 40%, це свідчить про те, що підприємство має «важку» структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати на підвищену чутливість до зміни доходу (виручки).

7. За досліджуваний період обсяги дебіторської заборгованості зазнали змін. Спостерігається зменшення, що є позитивною зміною і може свідчити про покращення ситуації з оплатою продукції (робіт, послуг) підприємства і про вибір оптимальної політики продаж.

8. Підприємство протягом досліджуваного періоду мало пасивне сальдо заборгованості (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську). В цьому випадку підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам.

9. Частка грошових коштів в структурі оборотних активів підприємства за аналізований період зменшилась на 1623 тис. грн.

2.2 Аналіз показників ліквідності

Фінансовий стан підприємства в короткостроковий період оцінюється показниками ліквідності і платоспроможності, що характеризують можливість своєчасного і повного добутку розрахунків по короткострокових зобов'язаннях з контрагентами.

Аналіз ліквідності полягає в порівнянні засобів по активу, згрупованих за ступеню їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованих по термінах їх погашення і розміщеними в порядку зростання термінів.

Всі активи підприємства залежно від ступеня ліквідності можна умовно розділити на групи.

Найбільш ліквідні активи - суми після всіх статей засобів, які можуть бути використані для використання поточних розрахунків негайно. У цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

Швидко реалізуємі активи - активи, для звернення яких в грошову форму потрібний тривалий час. У цю групу можна включити готову продукцію, дебіторську заборгованість, векселі отримані, інші оборотні активи.

Повільно реалізуємі активи - найменш ліквідні активи: запаси, дебіторська заборгованість (платежі які очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), ПДВ по придбаних цінностях.

Важко реалізовані активи - активи, які призначені для використання в господарській діяльності в провдож тривалого періоду часу. До цієї групи входять необоротні активи.

Пасиви балансу по ступеню зростання термінів погашення зобов'язань групуються у такий спосіб.

Найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання, а також позики не погашені в строк.

Короткострокові пасиви - короткострокові кредити банків, інші позики, які підлягають погашенню впродовж 12 місяців після звітної дати.

Довгострокові - довгострокові кредити і інші довгострокові пасиви - статті 3-го розділу пасиву балансу «Довгострокові зобов'язання».

Постійні пасиви - статі 1-го розділу пасиву балансу «Власний капітал», 2-го «Забезпечення майбутніх виплат і платежів» і 5-го «Доходи майбутніх періодів».

Для характеристики ліквідності підприємства проведемо розрахунки груп активів та пасиві.

Таблиця 2.5. Аналіз ліквідності балансу ТОВ «АГ СТАЛЬ» за 2009-2011 рр.

2009 рік
Актив	На початок періоду	На кінець періоду	Пасив	На початок періоду	На кінець періоду	Платіжний надлишок (+) або недолік (-)
Найбільш ліквідні активи (Л1)	184	3	Найбільш термінові зобов'язання (П1)	10122	10514	-9938	-10511
Активи, що швидко реалізуються (Л2)	24003	8468	Короткострокові пасиви (П2)	41872	19241	-17869	-10773
Активи, що поволі реалізовуються (Л3)	12432	41798	Довгострокові пасиви (П3)	67553	72541	-55121	-30743
Активи, що важко реалізовуються (Л4)	48006	149236	Постійні пасиви (П4)	-34922	97209	82928	52027
2010рік
Найбільш ліквідні активи (Л1)	3	1673	Найбільш термінові зобов'язання (П1)	10514	4806	-10511	-3133
Активи ,що швидко реалізуються (Л2)	8469	16660	Короткострокові пасиви (П2)	19241	47530	-10772	-30870
Активи, що поволі реалізовуються (Л3)	41798	48432	Довгострокові пасиви (П3)	72541	72353	-30743	-23921
Активи, що важко реалізовуються (Л4)	149236	152953	Постійні пасиви (П4)	97209	95029	52027	57924
2011 рік
Найбільш ліквідні активи (Л1)	1673	50	Найбільш термінові зобов'язання (П1)	4806	9162	-3133	-9112
Активи,що швидко реалізуються (Л2)	16660	10237	Короткострокові пасиви (П2)	47530	34255	-30870	-24018
Активи, що поволі реалізовуються (Л3)	48432	50209	Довгострокові пасиви (П3)	72353	72279	-23921	-22070
Активи, що важко реалізовуються (Л4)	152953	136262	Постійні пасиви (П4)	95029	81062	57924	55200

Результати розрахунків показують, що співвідношення груп по активах та пасивах має наступний вигляд:

На початок 2009 року - Л1<П1, Л2<П2, Л3<П3, Л4>П4,

На кінець 2009 року - Л1<П1, Л2<П2, Л3<П3, Л4>П4.

На початок 2010 року - Л1<П1, Л2<П2, Л3<П3, Л4>П4,

На кінець 2010 року - Л1<П1, Л2<П2, Л3<П3, Л4>П4.

На початок 2011 року - Л1<П1, Л2<П2, Л3<П3, Л4>П4,

На кінець 2011 року - Л1<П1, Л2<П2, Л3<П3, Л4>П4.

Бачимо, що як на початок, так і на кінець року спостерігається недостача: найбільш ліквідних активів для покриття термінових зобов'язань, недостача активів, що швидко реалізуються, недостача активів що поволі реалізуються. Також, як на початок так і на кінець року з'явився надлишок активів, що важко реалізуються над постійними пасивами. На даному етапі можна сказати, що підприємство має не ліквідний баланс, так як не виконується рівняння:

Л1 П1.

Л2 П2.

Л3 П3.

Л4 П4.

Проведений аналіз є первинним, та більш детальним є аналіз за допомогою фінансових коефіцієнтів.

Коефіцієнт поточної ліквідності визначається таким чином:

(2.1)

Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається по наступній формулі:

(2.2)

Формула розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності має наступний вид:

(2.3)

Коефіцієнт маневреності власних оборотних засобів:

(2.4)

Коефіцієнт покриття запасів:

(2.5)

Таблиця 2.6. Показники оцінки ліквідності ТОВ «АГ СТАЛЬ» за 2009-2011 рр.

Показники	Джерело інформації, форма № 1	Нормативне значення	Рік
			2009	2010	2011
Коефіцієнт поточної ліквідності		1 - 2	1,7	1,3	1,4
Коефіцієнт швидкої ліквідності		0,6 - 0,8	-0,9	-0,4	-0,6
Коефіцієнт абсолютної ліквідності		0,2 - 0,35	0,0001	0,0320	0,001
Коефіцієнт маневреності власних оборотних засобів		зміни в межах 0 до 1	-3,7	-1,9	-2,3
Коефіцієнт покриття запасів		більше 1	9,5	5,1	3,9



Рис. 2.1. Показники оцінки ліквідності за 2009-2011 рр.

Як видно з приведеного аналізу (табл. 2.6) та рис. 2.1, коефіцієнти швидкої та абсолютної ліквідності нижче визнаного нормативного рівня.

Коефіцієнт поточної ліквідності в межах норми. Він склав:

1,7; 1,3; 1,4 (при його нормативному значенні 1- 2).

Коефіцієнт швидкої ліквідності склав:

-0,9; -0,4; 0,6 (при його нормативному значенні 0,7 - 0,8).

Коефіцієнт абсолютної ліквідності склав:

0,0001; 0,032; 0,001 (при його нормативному значенні 0,2- 0,35). Він є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яку частину короткострокових зобов'язань можна за необхідності погасити негайно.

2.3 Аналіз показників фінансової стійкості

Наступний крок в аналізі фінансового стану підприємства - це аналіз фінансової стійкості підприємства, що характеризується співвідношенням джерел фінансування. Аналіз динаміки джерел фінансування проводиться за допомогою наступних коефіцієнтів:

- коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позиції структури джерел фінансових ресурсів;

- коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість з позиції витрат, зв'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел притягнутих засобів.

Розрахунок коефіцієнта фінансової стійкості здійснюється по формулі:

(2.6)

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується по формулі:

(2.7)

Коефіцієнт фінансового ризику. Розрахунок цього показника здійснюється по формулі:

(2.8)

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, а яка капіталізована.

Формула розрахунку цього коефіцієнта має наступний вид:

(2.9)

Тепер перейдемо до розгляду коефіцієнтів покриття. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень показує, яка частина основних засобів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами.

 (2.10)

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел є коефіцієнтами структури довгострокових джерел фінансування. Ці два взаємозалежних коефіцієнти показують, яким буде фінансовий стан підприємства в майбутньому, тобто, чи зміниться залежність підприємства від зовнішніх інвесторів чи ні.

(2.11)

(2.12)

Таблиця 2.7. Розрахунок коефіцієнтів капіталізації і покриття підприємства

Показники	Джерело інформації, форма № 1	Нормативне значення	Рік
			2009	2010	2011
Коефіцієнт фінансової автономії		0,5, збільш.	0,5	0,4	0,4
Коефіцієнт фінансової залежності		2, зменш.	2,1	2,3	2,4
Коефіцієнт фінансового ризику		0,5, крит. - 1	0,8	1,1	1,1
Коефіцієнт маневреності власного капіталу		0, збільш.	-0,5	-0,6	-0,7
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень		-	0,3	0,3	0,4
Коефіцієнт довгострокового залучення коштів		0,4	0,3	0,3	0,4
Коефіцієнт фінансової автономії капіталізованих джерел		0,6	0,7	0,7	0,6
Показник фінансового левериджу		0,25	1,1	1,3	1,4

Аналіз отриманих показників (табл. 2.7) свідчить про зниження фінансової автономії підприємства.

Про це свідчать наступні показники:

- коефіцієнт фінансової автономії у 2010 і 2011 роках знизився на 0,1 процентних пункти порівняно з 2009 р.;

- коефіцієнт фінансової залежності зростає в динаміці, перевищує норму. Це свідчить про збільшення частки позикових коштів у фінансування підприємства, тобто зростає ризик втрати фінансової незалежності.

Коефіцієнт фінансового ризику зростає в динаміці, перевищує норму. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки. Оптимальне значення 0,5, критичне значення 1. Підприємство відрізняється дуже низьким рівнем маневреності власного капіталу.

Незначне зростання коефіцієнта структури покриття довгострокових вкладень і коефіцієнта довгострокового залучення позикових засобів (на 0,1 у 2011р.) свідчить про збільшення частки фінансування капітальних вкладень за рахунок залучених джерел, і про орієнтацію підприємства на стабілізацію фінансового стану за рахунок балансування показників фінансової залежності і фінансової автономії.

Також важливим показником, який характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів.

Формулу розрахунку вартості матеріальних оборотних коштів підприємства можна представити таким чином:

З = стр. 100 ф.1+стр. 110 ф.1+стр. 120 ф.1+стр. 130 ф.1 стр. 140 ф.1. (2.13)

Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) викорис...