Финансовый менеджмент

Структура продукции в ОАО «Барановичхлебопродукт» ежегодно меняется. Но вместе с тем наибольший удельный вес на протяжении исследуемого периода занимает производство готовых комбикормов, производство муки, производство мяса. Так, в 2012 году их доля в общем объеме реализованной продукции составила 60,2 %, 18,3 % и 14,4 % соответственно. Наименьший удельный вес в общем объеме реализованной продукции на протяжении всего исследуемого периода занимают производство готовых комбикормов для домашних животных. Наблюдается увеличение реализации по всем видам производимой продукции: мяса - на 289,4 %, мясной продукции - 347,7 %, муки - 357,7 %, крупы - 300,1 %, комбикормов - 278,5 %. Общее увеличение продукции в 2012 году по сравнению с 2010 годом составило 356,4 %. Структура продукции характеризует специализацию организации. Специализация ОАО «Барановичхлебопродукт» - производство комбикормов.

В ОАО «Барановичхлебопродукт» наблюдается изменение численности работников. В динамике за три года численность работников уменьшилась на 3,1 % (18 человек). Так, уменьшилось количество работников, занятых производством крупы, - на 33,3 %; занятых производством муки - на 0,5 %; прочих работников - на 93,3 %. Увеличилась численность работников, занятых строительством - на 19,6 %. Основной удельный вес (51,7-55,3 %) в общей численности занимают работники, занятые производством комбикормов, что связано со специализацией организации.

В структуре основных средств ОАО «Барановичхлебопродукт» наибольший удельный вес занимают здания и сооружения (64,7 - 66,6 %), машины и оборудование (27,4 - 29,9 %). Незначительный удельный вес стоимости рабочего скота связан со специализацией организации, а также говорит об увеличении уровня механизации производственных процессов, о чем свидетельствуют и увеличение стоимости машин и оборудования на 2,4 % (на 171070 млн. рублей). Общая сумма увеличения стоимости основных средств в 2012 году по сравнению с 2010 годом составила 551405 млн. рублей. Стоимость зданий и сооружений увеличилась на 351638 млн. рублей.

В динамике за три года по показателю фондоотдачи наблюдается увеличение на 8,8 %, по фондоемкости - снижение на 8,0 %. Так, среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 261883 млн. рублей (на 270,9 %), среднегодовая стоимость оборотных средств - на 101164 млн. руб. (на 192,9 %). Анализируя показатели использования основных средств, можно сделать вывод, что ОАО «Барановичхлебопродукт» использует их эффективно, так как увеличение фондоотдачи и снижение фондоемкости являются положительной тенденцией и свидетельствуют о том, что производство продукции осуществляется более высокими темпами, чем увеличение стоимости основных средств.

Основные показатели деятельности ОАО «Барановичхлебопродукт» ежегодно изменяются. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. произошло увеличение всех показателей: выручки - на 77319 млн. руб., прибыли - на 34585 млн. руб., чистой прибыли - на 22416 млн. руб.. В 2012 г. по сравнению с 2010 г. также произошло увеличение всех показателей, в т.ч. выросла чистая прибыль организации на 29916 млн. руб. На основании проведенного анализа можно также сделать вывод, что финансовое положение организации в 2012 г. по всем показателям улучшилось по сравнению с 2010 г.

ОАО «Барановичхлебопродукт» имеет стабильное финансовое положение. В динамике за три года наблюдается изменение коэффициентов, но их значения остаются в пределах установленных норм.

На основании анализа структуры и динамики денежных потоков по видам экономической деятельности в таблице можно сделать вывод о том, что на протяжении всего исследуемого периода основной удельный вес в общем объеме поступлений денежных средств занимают поступления по текущей деятельности (82,9-99,99 %); в объеме использования денежных средств также основной объем - использование денежных средств на текущую деятельность (65,4-100 %). В результате проведенных расчетов также можно сделать вывод, что в 2012 г. по сравнению с 2010 г. уменьшился удельный вес доходов и расходов по текущей деятельности на 17,1 % и 34,6 % соответственно. Этот факт является негативной тенденцией, так как увеличился объем привлеченных заемных денежных средств, что означает, что предприятию не хватает собственных источников финансирования. В целом, в ОАО «Барановичхлебопродукт» в 2012 г. по сравнению с 2010 г. произошло увеличение как притока денежных средств (на 413,6 %) , так и оттока (на 417,6 %). Также произошло увеличение остатка денежных средств на начало и конец периода на 1835,4 % и 161,7 % соответственно.

Расчет величины чистого денежного потока показал, что в 2012 г. по сравнению с 2010 г. произошло уменьшение его величины на 1718 млн. руб. В результате чего величина чистого денежного потока в 2012 г. стала отрицательной величиной. Отрицательное значение чистого денежного потока свидетельствует о «вымывании» средств из предприятия и его неэффективной работе.

Проведенный анализ показал, что структура денежных потоков ОАО «Барановичхлебопродукт» ежегодно меняется: уменьшается удельный вес поступлений по текущей деятельности, возрастает доля поступлений и объемов расходования по инвестиционной и финансовой деятельности. Такие изменения влияют и на финансовый результат, поскольку увеличивается объем кредиторской задолженности, снижается платежеспособность организации, а это означает, что предприятию не хватает денежных средств не только для покрытия задолженности, но и для финансирования капитальных вложений.

На основании расчета коэффициентов эффективности использования денежных средств сделаны выводы, что коэффициент оседания денежного потока и коэффициент абсолютной ликвидности имеют значение меньше единицы, что свидетельствует о том, что чистого денежного потока недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Вместе с тем, значение коэффициента покрытия оттока денежных средств больше единицы, что говорит о способности организации рассчитаться по обязательствам за счет поступления денежных средств. Тем не менее, эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств нельзя назвать высокой, так как наблюдается отставание темпов роста притока денежных средств от темпов оттока денежных средств.

Результаты показателей рентабельности активов и собственного капитала свидетельствуют о снижении качества использования этого вида средств. В 2012 г. по сравнению с 2010 г. произошло значительное снижение данных показателей, в результате чего они достигли отрицательного значения.

Ликвидность денежных средств определяют посредством расчета показателей оборачиваемости денежных средств. Необходимо отметить, что в 2012 г. по сравнению с 2010 г. произошло замедление оборачиваемости денежных средств с 1,5 дней до 1,95 дней.

Показатели рентабельности денежных средств рассчитаны по чистой прибыли и характеризуют отдачу денежных средств за соответствующий период. Рост рентабельности остатка денежных средств увеличился с 1,6 до 14,7. Однако это свидетельствует о позитивной тенденции только в том случае, если не приводит к снижению абсолютной ликвидности организации.

Таким образом, поскольку платежеспособность ОАО «Барановичхлебопродукт» не является устойчивой, предприятие должно постоянно изыскивать меры ее повышения, а поскольку платежеспособность напрямую зависит от наличия у предприятия денежных ресурсов, то и находить пути оптимизации денежных потоков. В качестве основных путей можно предложить:

сокращать текущие потребности предприятия в денежных средствах на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

эффективно использовать временно свободные денежные средства;

обеспечивать профицит денежных средств и необходимую платежеспособность предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока.

Список использованных источников

1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск: Соврем. шк., 2009. - 915 с.

2 Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник; под ред. М.И. Баканова. - 5-e изд. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.

3 Бланк, И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736 с.

4 Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учебн. пособие / В.В. Бочаров. - 5-e изд. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

5 Васильева, Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская; под ред. Л. С. Васильевой. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.

6 Гущина, И.И. Финансовый анализ деятельности предприятия / И.И.Гущина, М.В. Агапова // Бух. вестник. - 2009. - №4. - С.59.

7 История предприятия [Электронный ресурс] // ОАО «Барановичхлебопродукт». - 2014. - Режим доступа: http://www.gaspadar.by.- Дата доступа: 31.03.2014 г.

8 Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / В.В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 424 с.

9 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебн. пособие / А.И. Алексеева [и др.]; под общ. ред. А.И. Алексеевой. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 672 с.

10 Кравченко, Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: практикум / Л.И. Кравченко, Т.А. Олефиренко, Н.В. Мартынов; под ред. Л.И. Кравченко. - Минск: БГэу, 2005. - 512 с.

11 Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М.Н. Крейнина. - М: Инфра-М, 2009. - 256 с.

12 Левкович, О.А. Бухгалтерский учет: учеб. пособие / О.А. Левкович, И.Н. Бурцева; под ред. О.А. Левкович. - 6-е изд. - Минск: Амалфея, 2010. - 768 с.

13 Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. - 3-е изд. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 448 с.

14 Макаренко, И.В. Теория экономического анализа / И.В. Макаренко. - Минск: ТетраСистемс, 2008. - 128 с.

15 Маталыцкая, С.К. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб.-метод. пособие / С.К. Маталыцкая, Э.А. Левшевич; под ред. С.К. Маталыцкой. - Минск: БГЭУ, 2003. - 79 с.

16 Негашев, Е.В. Методика финансового анализа / Е.В. Негашев. - М.:ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

17 Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: учеб. пособие / В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 536 с.

18 Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / С. М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2010. - 576 с.

19 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник / Г.В. Савицкая. - 8-e изд. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 654 с.

20 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - 6-e изд. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 284 с.

21 Синица, Л.М. Организация производства: учеб. для студентов высш. учеб. заведений по специальности «Экономика и управление на предприятии» / Л.М. Синица. - Минск: ИВЦ Минфина, 2008. - 540 с.

22 Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай. - М.: Инфра-М, 2004. - 296 с.

23 Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В.И. Стражева. - 7-е изд. - Минск: Выш. шк. 2008. - 527 с.

24 Стражев, В.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебн. пособие для студентов учреждений высшего образования по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.И. Стражев. - Минск: Вышэйшая школа, 2012. - 144 с.

25 Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник / В.В. Осмоловский [и др.]; под общ. ред. В.В. Осмоловского. - Минск: Новое знание, 2001. - 315 с.

26 Титов, В.И. Экономика предприятия: учебник / В.И. Титов. - Эксмо, 2008. - 414 с.

27 Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов. Изд.6-е перераб. и доп. / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

28 Фролова, Т.А. Экономика предприятия: конспект лекций / Т.А. Фролова. - Таганрог: Изд-во ТТИ ФЮУ, 2012. - 510 с.

29 Чернышёва, Ю.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебн. пособие / Ю.Г. Чернышёва, А.Л. Кочергин; под ред. Ю.Г. Чернышевой. - Ростов н/Д : Феникс, 2007. - 443 с.

Размещено на Allbest.ru