Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия

Норма запаса устанавливается методом прямого счета на тару:

- покупную - аналогичную расчету нормы на материалы, сырье, покупные полуфабрикаты;

- собственного производства - исходя из времени ее изготовления до упаковки в нее готовой продукции, а также времени, необходимого на накопление тары для отгрузки готового товара;

- поступающую на предприятие, но не подлежащую возврату поставщикам, - с учетом времени пребывания ее под сырьем и материалами (на уровне нормы запасов оборотных средств на эти ценности);

- подлежащую возврату поставщикам - в размере продолжительности одного оборота тары от срока оплаты до сдачи расчетных документов в банк для оплаты за отгруженную поставщику возвратную тару.

Норматив оборотных средств на тару в целом равен сумме нормативов по каждому виду тары, которые, в свою очередь, определяются как произведение однодневного расхода тары по ее видам на норму.

Расчет норматива оборотных средств на запасные части производится в разрезе отдельных групп машин, оборудования и транспортных средств, используемых на предприятии:

- для машин и оборудования, которые имеют разработанные типовые нормы запаса запчастей в денежном выражении, норматив исчисляется как произведение типовых норм на количество данного оборудования с учетом коэффициентов понижения, которые учитывают изменение потребности в запасных частях при наличии однотипного оборудования и взаимозаменяемых деталей в однотипных механизмах, стоимости среднедневного расхода. Типовые нормы должны ежегодно уточняться с учетом изменения цен на запчасти и условий работы;

- для крупного уникального оборудования, машин и транспортных средств, которые не имеют типовых норм, потребность в оборотных средствах рассчитывается методом прямого счета с учетом количества действующих и нуждающихся в ремонте машин, потребности в запчастях и их средней цены. Расчет норматива оборотных средств на запасные части (Нзч) данной группы производится по следующей формуле:

Н_зч = ( Ч * М * К * С) / В * Ц, где

Ч - количество однотипных деталей в одном механизме;

М - количество механизмов одного вида;

К - коэффициент понижения;

С - норма запаса деталей в одном механизме;

В - срок службы деталей (дни);

Ц - цена одной детали (руб).

- на прочее (мелкое, единичное) оборудование, машины и транспортные средства норматив оборотных средств определяется аналитическим методом исходя из соотношения средних фактических остатков запасных частей по данным бухгалтерского учета и среднегодовой стоимости действующего оборудования. Данное соотношение экстраполируется на предстоящий год. При этом учитываются возможные изменения стоимости оборудования и транспортных средств, а также изменения межремонтных периодов.

Определение норматива оборотных средств, вложенных в незавершенное производство (Н_нзп). К незавершенному производству относится продукция (работы), не прошедшая стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия недоукомплектованные, не прошедшие испытания в технологической приемки.

Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от объемов производства по каждому изделию, структуры выпускаемой продукции, длительности производственного цикла (Т_пц), себестоимости продукции (З_вал) интенсивности нарастания затрат в процессе производства (К_нз), т.е.

Н_нзп = (З_вал * Т_пц * К_нз) / Д, где

З_вал - затраты на производство валовой продукции,

Д - продолжительность планируемого периода (квартал, полугодие, год) (дни);

В качестве базового показателя при расчете норматива незавершенного производства используется длительность производственного цикла. Данный показатель включает в себя:

- непосредственный процесс обработки полуфабрикатов (технологический запас);

- нахождение обрабатываемых изделий у рабочих мест до и после обработки (транспортный запас);

- пребывание обрабатываемых изделий между отдельными операциями и отдельными цехами вследствие различия ритмов работы оборудования и т.п. (оборотный запас);

- пребывание изделий при массовом производстве в виде запаса на случай перебоев (страховой запас).

Именно поэтому оптимизация объемов незавершенного производства предполагает сокращение длительности производственного цикла путем внедрения высоких технологий обработки изделий, обеспечения сопряженности отдельных цехов и переходов.

При обработке изделий с различным сроком изготовления производственный цикл в целом по предприятию определяется как средневзвешенный показатель с учетом доли отдельных видов и групп изделий в общем объеме выпуска продукции или в плановой себестоимости в целом по предприятию.

Поскольку не все затраты осуществляются в начале производственного цикла, при расчете нормы оборотных средств по незавершенному производству длительность производственного цикла должна быть скорректирована на коэффициент нарастания затрат, который характеризует степень готовности изделий.

По характеру нарастания в процессе производства затраты подразделяются на единовременные и последующие. К единовременным относятся сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производимые в начале производственного цикла. Остальные затраты являются последующими или нарастающими.

В зависимости от характера производства могут использоваться различные методы исчисления коэффициента нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат коэффициент К_нз исчисляется по следующей формуле:

К_нз = (Е + 0,5П) / (Е + П), где

Е - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

П - последующие затраты до окончания производства изделий.

В тех же случаях, когда нарастание затрат по дням происходит неравномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности нарастания затрат по главным изделиям.

Размер норматива оборотных средств по запасам готовой продукции (Н_гп) определяется как произведение однодневного выпуска товарной продукции (О_тп) по производственной себестоимости на норму запаса в днях (Н), т.е. Н_гп = О_тп * Н. При этом продолжительность нахождения запасов готовой продукции на складе предприятия определяется временем, необходимым для подбора, упаковки, комплектования партий отгружаемой продукции до размеров, соответствующих заказам, или до объема транзитной нормы, а также временем транспортировки изделий со склада предприятия-поставщика до станции отправления, погрузки и сдачи ее транспортным организациям.

Затраты времени на проведение перечисленных операций устанавливаются техническими нормами, действующими на предприятии, или путем хронометража.

Для расчета нормы оборотных средств по запасам готовой продукции вся продукция предприятия объединяется в однородные группы, каждая из которых содержит продукцию, близкую по себестоимости, объему выпуска, размеру партии отгрузки.

Расходы будущих периодов. К ним относятся расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. К таким расходам могут быть отнесены:

- расходы, связанные с горно-подготовительными работами;

- расходы на освоение новых производств, установок и агрегатов;

- расходы на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий;

- расходы, связанные с неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств;

- расходы, связаны с приобретением лицензий, уплатой процентов по займам, платежами по добровольному страхованию, рекламой товаров и т.п.

Сроки, в течение которых указанные расходы подлежат отнесению на затраты на производство продукции или другие источники, организации устанавливают самостоятельно, если иное не предусмотрено законодательством и иными нормативными актами. Порядок списания также устанавливается организацией и отражается как элемент бухгалтерской учетной политики. Списание расходов будущих периодов может производится равномерно, пропорционально объему продукции, в течение срока действия договора либо другим способом.

Расчет норматива оборотных средств в расходах будущих периодов (Н_рбп) осуществляется отдельно по затратам: на освоение новых производств, разработку новых технологий, перепланировку цехов и переналадку оборудования и т.п. Норма оборотных средств по расходам будущих периодов не определяется.

Норматив в денежном выражении исчисляется методом прямого счета на основе смет и калькуляций, разрабатываемых предприятием, и определятся по формуле:

Н_рбп = РБП_н + РБП_п - РБП_вкл, где

РБП_н - расходы будущих периодов в начало планируемого периода;

РБП_п - расходы будущих периодов в планируемом периоде в соответствии со сметой;

РБП_вкл - расходы будущих периодов, которые будут включены в себестоимость продукции в планируемом периоде.

Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию определяется путем суммирования частных нормативов по отдельным элементам. В тех случаях, когда его величина превышает норматив оборотных средств отчетного года, разница составляет прирост норматива, который предусматривается финансовым планом и должен быть обеспечен соответствующими источниками финансирования.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах методом прямого счета с встроенным в него нормативным методом (нормирование оборотных средств) является наиболее точным, но в то же время весьма трудоемким. Поэтому в практике планирования он дополняется другими методами, в частности статистико-аналитическим, коэффициентным.

Статистико-аналитический метод применяется в случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в работе организации и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Потребность в оборотных средствах рассчитывается укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста продукции и размером нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде, т.е. на основе среднесложившихся фактических остатков. Алгоритм расчета таков:

1. Определяем коэффициент обеспеченности оборотными средствами в базовом году (К_осб):

К_об = ОС_б / ВП_б , где

ОС_б - среднегодовая стоимость оборотных средств в базовом году;

ВП_б - объем реализованной продукции в базовом году.

2. На основе оценки резервов сокращения длительности оборота оборотных средств определяем плановый коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К_осб).

3. Рассчитываем общую потребность в оборотных средствах в плановом году (ОС_пл):

ОС_пл = ВП_б * И_рп * К_осп , где

ВП_б - объем реализованной продукции в базовом году;

И_рп - индекс роста объема реализованной продукции в планируемом периоде.

К недостаткам данного метода относится то, что при использовании для исчисления потребности в оборотных средствах не в полной мере учитываются конкретные условия работы организации в планируемом периоде, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

В перспективном планировании потребности в оборотных средствах может применяться и метод коэффициентов.

Сущность его заключается в расчете норматива оборотных средств в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на две группы. В состав первой группы входят те элементы оборотных средств, которые непосредственно зависят от изменения объемов производства. Это сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство. Норматив оборотных средств по ним определяется путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменения объемов производства, цен на соответствующие товарно-материальные ценности, с учетом планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Вторая группа включает оборотные средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или снижении объемов производства. Норматив оборотных средств по этой группе принимается либо на уровне фактически сложившегося за отчетный период, либо с учетом сложившихся пропорций между нормативом оборотных средств первой и второй групп.

Метод оптимизации размера заказа заключается в определении такой партии заказа (запасов товарно-материальных ценностей), при которой затраты по выполнению и хранению заказа будут минимальны. Используя оптимизационные модели механизм которых основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на фирме, можно рассчитать оптимальный размер запаса сырья и материалов, при котором общая потребность в оборотных средствах по сырью, материалам, топливу будет минимальной. В основе модели оптимизации размера текущих заказов и запасов готовой продукции лежит простейшая «однопродуктовая» модель (модель Уилсона, предложенная еще в 1914 г.)

EOQ = v2F * S / C * P , где

EOQ - оптимальная партия заказа - необходимый объем закупки сырья и материалов в год (квартал);

F - постоянные затраты по размещению, выполнению заказов;

S - годовая потребность в запасах;

С - годовые затраты по хранению (в процентах от стоимости средних запасов);

Р - цена приобретения единицы запасов.

При этом средний размер запасов зависит от величины EOQ и определяется по формуле: З_ср = EOQ / 2.

С ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе, и наоборот.

Данный метод позволяет определить потребность в оборотных средствах по каждому из видов запасов товарно-материальных ценностей. Суммирование результатов позволяет получить общую потребность в оборотных средствах, авансированных в различные виды запасов товарно-материальных ценностей. При планировании потребности предприятия в оборотных средствах должны быть учтены резервы, связанные с ускорением их оборачиваемости за счет различного рода мероприятий:

а) внедрения в производство достижений научно - технического прогресса;

б) улучшения организации материально - технического снабжения и сбыта;

в) развития оптовой торговли;

г) рационализации производственного;

д) снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат;

е) сокращения длительности производственного цикла;

ж) совершенствования форм расчетов и др.

В конечном итоге определение потребности в оборотных средствах организации (предприятия) направлено на получение их оптимальной величины (в том числе и по каждому элементу оборотных средств в отдельности), что обеспечивает тесную взаимосвязь производственных и финансовых показателей деятельности предприятия.

Сопоставление совокупной потребности в оборотных средствах на конец и начало планируемого периода определяет прирост или уменьшение оборотных средств. Прирост оборотных средств находит отражение в финансовом плане организации и требует предельных источников его покрытия, каковыми могут быть:

- излишек собственных оборотных средств на начало года;

- неиспользованная прибыль организации;

- прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте организации;

- эмиссия ценных бумаг;

- прочие.

2.2 Определение текущей финансовой потребности организации (предприятия)

Считается, что за счет собственных источников должна быть покрыта минимальная, но достаточная потребность организации в оборотных активах, дополнительная же потребность покрывается за счет привлечения в оборот предприятия заемных ресурсов. В процессе формирования величины оборотных активов предприятия и выбора источников их финансирования рассчитывается показатель текущей финансовой потребности предприятия - ТФП. Он напрямую связан с оборачиваемостью оборотных активов и кредиторской задолженности. ТФП принято исчислять:

а) в абсолютном выражении;

б) в процентах к обороту (объему продаж);

в) по времени относительно оборота ( в днях или месяцах).

Расчет показателя в абсолютном выражении можно произвести следующими способами:

1. ТФП = ( Запасы + Дебиторская задолженность) - Кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям.

2. ТФП = ( Текущие активы - Денежные средства - Краткосрочные финансовые вложения ) - Кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям.

Для оценки и анализа ТФП можно исчислить данный показатель в процентах к обороту:

Уровень ТФП = ТПФ в денежном эквиваленте / Среднедневной объем продаж * 100%.

Экономический смысл использования показателя ТФП состоит в следующем: он показывает, сколько предприятию потребуется средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью. Тем самым организация заинтересована в сокращении оборачиваемости оборотных активов и в увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности, чтобы иметь в обороте дополнительные денежные средства.

Следовательно, важно величину ТФП привести к отрицательному значению, т.е. за счет кредиторской задолженности покрыть стоимость запасов и дебиторской задолженности. Получение отсрочек по платежам кредиторам, поставщикам товарно-материальных ценностей способствует получению отрицательной величины ТФП.

Чем меньше величина ТФП, тем меньше предприятию требуется собственных источников для обеспечения бесперебойной деятельности. Вместе с тем небольшая и даже отрицательная величина текущей финансовой потребности не всегда означает благоприятную для предприятия финансовую ситуацию. Это происходит в следующих случаях:

А) если производственные запасы, отраженные в активе баланса предприятия, не соответствуют реальной потребности в них;

Б) если реализация убыточна, т.е. затраты на производство и реализацию продукции превышают величину выручки от реализации;

В) если в составе кредиторской задолженности имеется просроченная задолженность по поставкам товарно-материальных ценностей, а также работ и услуг.

Таким образом, показатель ТФП характеризует достаточность либо недостаток у предприятия собственных оборотных средств. Этот недостаток при существующих источниках финансирования может быть покрыт за счет привлечения краткосрочных кредитов. Следовательно, положительное значение ТФП отражает потребность предприятия в дополнительных источниках финансирования оборотных активов.

В этой связи перспективная потребность предприятия в источниках финансирования текущей деятельности (ДС_п) может быть определена следующим образом: ДСп = СОС - ТФП. Если при этом ДС < 0, то у предприятия существует избыток денежных средств. В этом случае предприятие может расширить объем своей деятельности путем увеличения количества выпускаемой продукции либо диверсификации производственной деятельности.

На величину ТФП оказывают влияние следующие факторы:

1. Длительность производственно-сбытового цикла. Чем быстрее запасы товарно-материальных ценностей (ТМЦ) превращаются в готовую продукцию, а готовая продукция - в деньги, тем меньше потребность авансирования оборотных средств в производственные запасы и готовую продукцию

2. Темпы роста производства. Чем больше темпы роста объемов производства и реализации продукции, тем больше потребность в дополнительном авансировании средств в производственные запасы.

3. Сезонность производства и реализации, а также снабжения сырьем и материалами. Разрыв сроков поступления материальных ресурсов и платежей за них может привести предприятие к потере ликвидности, а это прямой путь к банкротству.

4. Кредитная политика предприятия: предоставление отсрочек по платежам своим клиентам увеличивает дебиторскую задолженность предприятий - поставщиков и способствует росту ТФП.

5. Норма добавленной стоимости. Чем выше норма добавленной стоимости, тем больше величина ТФП, и наоборот.

6. Темпы инфляции. Высокая инфляция может способствовать появлению большого объема запасов, а также тому, что предприятие в этих условиях не сможет покрыть последующие эксплуатационные расходы доходами от реализации предыдущей продукции.

3. Финансовые показатели эффективности использования оборотных средств

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности. Критерием эффективности использования оборотных активов является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности предприятия.

Эффективность использования оборотных средств определяется, главным образом, показателями их оборачиваемости, точнее - скоростью оборота. И это объясняется тем, что со скоростью оборота связаны:

- размер годового оборота организации;

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользования кредитом банка, дивиденды по акциям);

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина управляемых организацией налогов и др.

Между тем под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, т.е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

Скорость оборота вложенных средств оказывает значительное влияние на платежеспособность предприятия. Известно, что самые большие трудности имеют предприятия с длительным производственным циклом. Быстрая же оборачиваемость средств позволяет предприятиям даже при относительно небольшом объеме производства получать значительную прибыль от текущей деятельности.

Оборачиваемость можно определять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам, т.е. различают общую и частную оборачиваемость.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс ускорения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оценивается с помощью следующих показателей:

1. Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) - количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Коэффициент оборачиваемости (К_о) исчисляется по следующей формуле:

Ко = ВР / С_об , где

ВР - объем реализации;

С_об - средняя стоимость остатков оборотных средств.

2. Показатель закрепления (коэффициента загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости ; он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки (К_зос) рассчитывается по следующей формуле:

К_зос = 1 / К_о или К_зос = С_об / ВР

3. Период оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных средств) - средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства. Длительность одного оборота оборотных средств (Добб) рассчитывается по формуле:

Д_об = Т * С_об / ВР, где

Т - количество дней в анализируемом периоде (год - 360, квартал - 90 дней).

Оптимальные значения показателей оборачиваемости определяются отраслевыми нормативами с учетом специфических особенностей деятельности каждого предприятия, например удаленности от источников сырья и материалов, возможности и стоимости их хранения и др.

Деятельность организации может привести к ускорению либо замедлению оборачиваемости ее оборотных активов (средств), которая определяется путем сопоставления фактических показателей оборачиваемости с плановыми и соответствующими данными за прошлые периоды.

Эффект ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения (дополнительного вовлечения в оборот), причем как абсолютного, так и относительного. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году.

Относительное высвобождение оборотных средств (ДДС) в результате изменения продолжительности оборота определяется следующим образом:

ДДС = ( П_оф - П_обаз ) * ОВР_ф, где

П_оф - период оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, дни;

П_обаз - период оборачиваемости оборотных средств, достигнутый в базовом периоде (предыдущем), дни;

ОВР_ф - среднедневная фактическая выручка (нетто) от реализованной продукции в отчетном периоде.

Величину относительного высвобождения оборотных средств также можно определить и по следующей формуле:

ДДС = ( С_об * ВР_о / ВР_б ) - С_оа , где

С_об - величина оборотных средств базового периода;

С_оа - величина оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде;

ВР_о и ВР_б - выручка от реализации соответственно в анализируемом (отчетном) и в базовом периоде.

Таким образом, если у предприятия увеличивается продолжительность оборота, это приводит к оттоку денежных средств, и наоборот, что можно также рассчитать с помощью приведенной формулы.

Между тем приведенные выше показатели оборачиваемости не могут в комплексе дать представление о состоянии и об эффективности использования оборотных средств организации. В этих целях необходимо использовать определенный набор показателей, включающий в себя следующие:

- величина текущих активов и собственных оборотных средств и их динамика;

- структура оборотных средств и ее динамика;

- оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств по состоянию на дату и в динамике;

- общая оборачиваемость оборотных средств по состоянию на дату и в динамике;

- рентабельность и ликвидность текущих активов;

- уровень мобильности активов предприятия (соотношение оборотного и внеоборотного капитала);

- длительность финансового цикла и его изменения и др.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся общеэкономическая ситуация в стране, налоговая и кредитная политика государства, сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, платежеспособность покупателей, характер хозяйственных связей с партнерами и др. К влиянию этих факторов предприятие может только приспосабливаться и учитывать их в своей деятельности.

Вместе с тем значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств находятся непосредственно на самих предприятиях. К внутренним факторам, влияющим на эффективность использования оборотных средств, относятся: ценовая политика организации, структура активов и эффективность стратегии управления ими, длительность производственного цикла, система расчетов за товары и услуги, учетная политика организации, квалификация менеджеров и др.

Заключение

Итак, рассмотрев все категории формирования, содержания, управления движением оборотных средств предприятия можно сделать следующие выводы.

Оборотные средства - это фонд денежных средств и сформированные за его счет оборотные активы предприятия, предназначенные для обеспечения планомерного, непрерывного и расширенного производства и обращения, и авансируемый, с одной стороны, в сферу производства и сферу обращения, а с другой - в материальные и нематериальные оборотные активы.

Структура оборотных средств - это соотношение распределения ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. Постоянно меняя свою натуральную форму, они в своем движении проходят три стадии.

Кругооборот оборотных средств важен для оценки длительности производственного и финансового циклов и управления ими, что осуществляет финансовый менеджмент. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс, как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя.

Замедление, чрезмерное накопление средств на одной из стадий кругооборота ведут к снижению темпов развития предпринимательской деятельности, создают у организаций затруднения в финансировании расходов.

Для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции предприятию необходимо определенную часть собственного капитала вкладывать в оборотные активы. Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования и заключается в расчете оптимальной их величины (норматива). Правильное исчисление этой потребности имеет большое практическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия. Решение этой задачи достигается посредством использования следующих методов: прямого счета, нормативного, статистико-аналитического, метода коэффициентов, метода оптимизации размера заказа.

Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности организации своевременное и полное удовлетворение их потребности в оборотных средствах.

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности. Критерием эффективности использования оборотных активов является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности предприятия.

Эффективность использования оборотных средств определяется, главным образом, показателями их оборачиваемости, точнее - скоростью оборота. Между тем под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, т.е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

Скорость оборота вложенных средств оказывает значительное влияние на платежеспособность предприятия. Известно, что самые большие трудности имеют предприятия с длительным производственным циклом. Быстрая же оборачиваемость средств позволяет предприятиям даже при относительно небольшом объеме производства получать значительную прибыль от текущей деятельности.

Список использованных источников

1. Налоговый кодекс Российской федерации. Части I и II. - М.: ИНФРА - М, 2006.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н)

3. А.А. Володин и др.; Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004.

4. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие. - М.: КНОРУС, 2005.

6. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006.

7. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2007.

8. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб. Пособие. - М.: ТК Велби: Проспект, 2005.

9. Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под редакцией проф. Н.В. Колчинской/ Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

10. Павлова Л.Н. финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000.

11. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.

12. Росс С. И др. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. - М.: Лаборатория базовых знаний, 2001.

13. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М., 2001.

15. Савчук В.Н. Управление финансами предприятия. - М.: БИНОМ: Лаборатория базовых знаний, 2003.

16. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. Пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2002.

18. Хорн Дж. В. Основы управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 1999.

19. Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, 2003.

20. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес - пресса, 2000.

21. Copeland T.E., Weston J.F. Financial Theory and Corporate Policy, 3-rd ed. Addison-Wesley, 1988.

22. Weston J.F., Copeland T.E. Managerial Finance, 9-th ed. Allyn and Bacon, 1994.

23. Internet http://www.minfin.ru

24. Internet http://www.economy.gov.ru

25. Internet http://www.nalog.ru

Приложение 1

The analysis of normalized turnaround means

Normalized turnaround means include stocks of raw material and other commodity - material assets for maintenance of production, a work in progress, charges of the future periods and finished goods, other normalized means. The minimal need(requirement) for the specified stocks becomes covered by the specification of own turnaround means.

Excess of actual stocks over the specification name above permitted standard stocks.

The analysis of normalized turnaround means is based on comparison of actual stocks with scheduled and research of the reasons of deviations(rejections) from the plan.

Specifications of a marginal level of stocks of commodity - material assets provide, as a rule, decrease(reduction) of need(requirement) for a gain of stocks in comparison with planned rates of growth of realization of production, works and services, and also involving in economic circulation of the superscheduled excessive and unused rests of material assets. Within the limits of volume of stocks proceeding from this parity(ratio) the credit of bank over the specification of own turnaround means can be given to it(him).

Though establishments of bank now finance the general(common) rests of stocks and expenses and above permitted standard stocks under separate clauses(articles) of normalized turnaround means can not be determined, important compare actual stocks with specifications. It is necessary for definition of validity of the specification at simultaneous check of structure of actual stocks.

That part of industrial stocks which does not correspond(meet) to needs(requirements) of manufacture is not accepted by bank to crediting or long time is not involved in manufacture. Excessive and unnecessary material assets demand additional charges on storage, and sometimes result in losses of consumer properties.

On a work in progress should be checked up, whether is not present in his(its) structure of defective production, expenses for the cancelled and suspended orders, whether expenses for the unfinished orders, services and works are in due time written off(copied).

Especially it is necessary to pay attention to a condition of stocks of finished goods. At crediting cumulative stocks the bank excludes their above permitted standard rests if growth of the last is not caused by transport difficulties or the termination(discontinuance) of shipment to inaccurate payers. Therefore excess of scheduled stocks under this clause(article) results to отвлечению means from a revolution.

Presence above permitted standard, not bank of stocks of the commodity - material assets influencing solvency of the enterprises, is defined(determined) as a whole on all set of stocks in the following order.

From обшей actual cost of normalized turnaround means deterioration of unvaluable and quickwearing subjects, credits of bank on sets of stocks and expenses, debts to suppliers is excluded. Credits of bank and debts to suppliers thus it is excluded in the actual sums, but no more than excess of actual cost of the normalized turnaround means which have stayed after their exception, over the sum of the specification of turnaround means.

Приложение 2

Анализ нормируемых оборотных средств

Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-материальных ценностей для обеспечения производственного процесса, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию, прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в указанных запасах покрывается нормативом собственных оборотных средств.

Превышение фактических запасов над нормативом называют сверхнормативными запасами.

Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении фактических запасов с плановыми и исследование причин отклонений от плана.

Нормативы предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей предусматривают, как правило, снижение потребности в приросте запасов по сравнению с планируемыми темпами роста реализации продукции, работ и услуг, а также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и неиспользуемых остатков материальных ценностей. В пределах объема запасов исходя из этого соотношения ему может быть предоставлен кредит банка сверх норматива собственных оборотных средств.

Хотя учреждения банка в настоящее время кредитуют общие остатки запасов и затрат и сверхнормативные непрокредитованные запасы по отдельным статьям нормируемых оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставлять фактические запасы с нормативам. Это необходимо для определения обоснованности норматива при одновременной проверке состава фактических запасов.

Банком не принимается к кредитованию та часть производственных запасов, которая не соответствует потребностям производства или длительное время не вовлекается в производство. Излишние и ненужные материальные ценности требуют дополнительных расходов на хранение, а иногда приводят к потерям потребительских свойств.

По незавершенному производству должно быть проверено, нет ли в его составе бракованной продукции, затрат на аннулированные и приостановленные заказы, своевременно ли списываются затраты на незаконченные заказы, услуги и работы.

Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции. При кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные остатки, если рост последних не вызван транспортными затруднениями или прекращением отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение плановых запасов по этой статье приводит к отвлечению средств из оборота.

Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий, определяется в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.

Из общей фактической стоимости нормируемых оборотных средств исключается износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты банка по совокупности запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты банка и задолженность поставщикам при этом исключается в фактических суммах, но не более чем превышение фактической стоимости нормируемых оборотных средств, оставшихся после их исключения, над суммой норматива оборотных средств.

Размещено на Allbest.ru

...