Анализ организации управления финансами предприятия ОАО "Уралкалий"

Основным источником денежных средств является доход компании, т.е. то, что компания получает от своей деятельности: продажи продукции, сдачи в аренду имущества, получения процентов от инвестиций в другие компании и виды деятельности, и т.п.

Также источниками доходов могут являться: поставщики сырья, материалов, которые могут предоставить «косвенный» кредит компании в виде возможности отсрочить платежи; кредиты банков и других кредитных организаций; продажа собственных акций или облигаций. За привлечение средств из этих источников компания платит определенную цену, которая называется стоимостью капитала. Она выражается в средней процентной ставке, которую компания выплачивает собственнику средств. Процентная ставка зависит от того, насколько надежна данная компания, иными словами, насколько велика степень риска. Последняя зависит от качества предприятия и времени погашения кредита. Чем стабильнее положение предприятия, тем меньший процент оно будет платить за заемные средства. Соответственно, чем больше времени потребуется для возврата займа, тем выше будет процентная ставка.

Выбирая источник финансирования из огромного множества возможностей, фирма решает такие вопросы, как: использовать ли ей внутренние или внешние источники финансирования, краткосрочные или долгосрочные схемы финансирования, заемный или акционерный капитал.

При внутреннем финансировании предприятие «вкладывает» в свое собственное производство нераспределенную прибыль, то есть те средства, которые у него остались после покрытия всех расходов и выплаты налогов. Но, в некоторых случаях, это не является выгодным, так как фирма может получить больше выгод, если вложит эту нераспределенную прибыль в другие «внешние» операции.

Для обеспечения своего роста компания должна осуществлять капитальные вложения. Под ними понимаются средства, которые предприятие затрачивает на приобретение чего-либо, необходимого для ее деятельности, и имеющего самостоятельную ценность. Процесс оценки и выбора варианта предполагаемых инвестиций, которые могут дать наибольшую отдачу, называется планированием капитальных вложений.

Цель этого планирования заключается в обосновании ответа на вопрос: каково будет соотношение суммы данного капиталовложения с суммой, которую это капиталовложение принесет. Если затраты предприятия будут меньше, чем ожидаемая прибыль, то такое капиталовложение имеет смысл предпринять.

На развитие управления финансами ОАО «Уралкалий» готово вкладывать значительные финансовые средства. Прежде всего, это связано с тем, что приходится действовать на рынке, в условиях изменчивой внешней среды, где деятельности предприятия противостоят много негативных факторов.

Поэтому ОАО «Уралкалий» вынуждено осуществлять мониторинг внешней среды, в первую очередь рынков продукции. Очень важным при этом является наличие полноценной информации, эффективная ее обработка, анализ существующего положения на рынках, прогнозирования и планирования деятельности на всех уровнях.

На ОАО «Уралкалий» начали успешно реализовываться частные информационные задачи и соответствующие мероприятия и исследования.

Сегодня все большее развитие управление финансами в значительной мере связано с разработкой, внедрением и использованием технологических средств управления, которые представляют собой композицию разнородных средств - методологических, организационных и инструментальных, ориентированных на информационные задачи.

Многие технологические средства управления имеют форму информационных, компьютерных или коммуникационных технологий.

Рассмотрим основные направления совершенствования управления финансами ОАО «Уралалий».

На сегодняшний день, организации внутренней информации на предприятии уделяется мало внимания, приоритет отдается финансовой и маркетинговой информации.

Внутренняя информация основывается на внутренних источниках данных (учет на предприятии). Каждое отделение ОАО «Уралкалий» собирает и регистрирует данные о заказчиках, продажах, запасах продукции, затратах и текущем поступлении наличных средств (рисунок 3).

Рисунок 3 - Система внутренней информации

Данные одного отделения могут быть полезны другим подразделениям предприятия. Поэтому на предприятии целесообразно создать вычислительную сеть с базами данных, к которым имеют доступ все сотрудники предприятия. Каждое подразделение создает свою базу данных, в которую могут вводить информацию только работники этого подразделения. Работники остальных подразделений имеют право использовать информацию, содержащуюся в этой базе данных, но они лишены возможности вносить в нее изменения и вводить новую информацию.

Система внутренней отчетности отвечает за сбор, обработку анализ внутренних данных. Таким образом, в распоряжении предприятия всегда будет находиться очень ценная информация о запасах, объемах продаж, затратах на рекламу, выручке и т.д.

Система внутренней отчетности позволяет сохранить эти данные и преобразовать в удобную для работы форму, в результате чего можно анализировать прибыльность конкретных товаров, каналов распределения, потребителей, динамику объемов продаж и т.п.

На основе информации, содержащейся в системе внутренней информации, менеджеры сравнивают результаты различных решений в различных временных интервалах. Информация, получаемая на выходе из этой системы, необходима для принятия решений, оперативного планирования и контроля.

Наиболее важны такие аспекты внутренней информации, как адекватное доведение до каждого работника предприятия стратегических и тактических задач и решений руководства (т.е. прохождение информации «вниз»), и доведение до руководства соответствующих уровней претензий и предложений по совершенствованию технологий взаимодействия структур (т.е. прохождение информации «вверх»).

Прохождение информации вниз удобно организовать через проведение регулярных совещаний и «оперативок», на уровне руководителей подразделений и в подразделениях. На оперативках формулируются задания для персонала, разъясняется, какие именно проблемы будут решаться, и почему именно этим способом.

Это позволяет получить большую отдачу работников: во-первых, потому что исключается возможность ошибки из-за неверно понятого задания; во-вторых, потому что формируется мотивация - повышается значимость задания. Дополнительную пользу могут принести предложения работников по более эффективному решению поставленных проблем.

Пренебрежение управляемым распространением информации приводит к недостаточности последней, восполняемой слухами и домыслами. Если руководство что-то пытается предпринимать, но неизвестно, что именно, сами собой появляются версии, очерчивающие перспективы.

Как правило, версии имеют негативный характер, т.к. для успешного распространения слухов необходим сенсационный или драматический элемент. Производительность работников снижается.

Прохождение информации «вверх» (по сути - обратная связь) позволяет выявлять возникающие проблемы в функционировании предприятия на ранней стадии, и, соответственно, эффективно их решать. Частично наполнение обратной связи обеспечивают оперативки и совещания, на которых персоналом высказываются предложения. Возможно стимулирование ее через ввод приемных часов высшего руководства раз в неделю или в две.

Реально прохождение информации вверх стимулирует ее востребованность: если по предложениям персонала принимать соответствующие решения, претворять в жизнь, если предусмотреть материальное или моральное поощрение за использованные предложения, то обратная связь будет функционировать и обеспечивать всю полноту информации.

Итак, для более эффективного управления информационными потоками, в том числе и финансовыми, а также другими информационными потоками так или иначе связанными с финансовой стороной деятельности предприятия в ОАО «Уралалий» необходимо создать проект централизованной информационной системы.

Предлагаемый проект информационной системы полностью согласуется со стратегией компании. В стратегии ОАО «Уралкалий» отражены долгосрочные перспективы и возможности развития. Очень важным его направлением является снижение себестоимости. Это не случайно, поскольку от себестоимости, а также от качества продукции очень сильно зависит конкурентоспособность «Уралкалия». Управление себестоимостью лежит в основе стратегии компании.

Информационная система дает возможность быстро собирать объективную информацию, анализировать, интерпретировать в управленческом ключе и вырабатывать решения, касающиеся наиболее значимых статей расходов с целью их уменьшения.

Информация нередко вводится людьми, тем не менее можно и нужно ограничить вариативность вводимых данных. Необходимо перевести ввод на такой уровень, где человек не оказывает критически важного влияния на конечный результат. Зафиксировав транзакцию на самом низком уровне, вы обеспечиваете объективность первичных данных.

На данный момент информационная система предприятия - фрагментарна. Необходимо практически заново создать ИТ-инфраструктуру: построить сети передачи данных, стандартизировать подходы к программному обеспечению, пользовательским рабочим местам, поведению пользователей внутри системы и пр.

Проект информационной системы должен охватить службы снабжения, сбыта, транспорта, производственные подразделения, финансовые службы, бухгалтерию, ОТК, отдел капитального строительства, ремонтные подразделения.

Централизованная информационная система предусматривает организацию информационного центра, в который информация стекается в полном объеме, и может накапливаться. Распределение информационных потоков представлено на рисунке 4.

Рисунок 4 - Централизованная информационная система

Пассивный информационный центр строится на базе компьютерной автоматизированной системы, в которую информация заносится постоянно, а распределяется по запросам соответствующих служб. Главные недостатки пассивного центра - отсутствие обратной связи и стимулирования использования информации. Процедуру информационного обмена уже можно регламентировать, однако автоматического поддержания его качества не происходит.

Активная централизованная информационная система включает в себя функции по контролю, анализу и распределению информации. Процедура информационного обмена регламентируется.

Информация используется наиболее полно и эффективно. Накопление информации существенно облегчает поиск новых рыночных возможностей предприятием по мере его развития. К недостаткам системы можно отнести высокую стоимость ее эксплуатации.

Дилеры - наиболее дешевый источник информации, т.к. получают ее в процессе основной деятельности без дополнительных затрат. В любом случае дилер при контакте с потенциальным покупателем отвечает для себя на вопросы о вероятности покупки, сроках, объеме товара. Также он выясняет причины отказа от покупки (по крайней мере, чтобы определить целесообразность дальнейших контактов с покупателем). Если отказ связан с предложениями конкурентов, дилер, пытаясь, все-таки, заключить сделку, выясняет цены и условия поставки товара конкурентами.

Наиболее существенная информация, получаемая от дилеров, менеджеров отдела продаж, менеджеров отдела материально-технического снабжения или напрямую от клиентов, нуждается в перепроверке.

Качество информации повышает даже не процедура проверки, а сам факт ее проведения: соответствующие подразделения более критично относятся к собственному стилю работы.

Кроме того, для ОАО «Уралкалий», возможна разработка новых видов продукции и как следствие получение дополнительной прибыли.

Примером нового направления деятельности ОАО «Уралкалий» может быть производство океанической соли для бальнеологических процедур.

Водный раствор такой соли:

способствует улучшению питания кожи, слизистых и всего организма в целом за счёт биологически активных веществ (йодидов, бромидов) и питательных микроэлементов всего реестра таблицы Менделеева;

является средством, способствующим заживлению ран (при добавлении небольшого количества фурацилина или иного физиологического дезинфицирующего средства, антисептика) с устранением жжения ссадин, болей ран и царапин на теле, т.е. обладает хорошими аналгетическими свойствами. Это свойство незаменимо для остановки болезненных процессов развития ангины, ОРЗ, простуд, насморка (при полоскании горла и промывке носа);

является заживляющим и успокаивающим средством при всевозможных заболеваниях нервной системы, ринитах;

устраняет боли и ломоту в суставах и в мышцах;

снимает зуд и раздражение кожи и слизистых (в том числе и аллергического характера), останавливает чихание;

нормализует процессы солеобмена и кровеобмена в организме;

способствует укреплению иммунной системы и повышает активность защитных функций организма;

нормализует работу нервной системы, снимает стрессы, психологические нагрузки (обладает седативным свойством);

является прекрасным общеоздоровительным, гигиеническим и косметическим средством для каждого человека.

Особенность технологии производства океанической соли для бальнеологических процедур в горнорудной промышленности усилена уникальностью применённого сухого способа обогащения по отсортировке чистых природных минералов из потока свежеотбитой рудной массы, аналогичного сортировке зерновых сельскохозяйственных культур в пищевой промышленности, т.е. без применения флотационных, галургических и иных известных горно-химических методов обогащения, травмирующих так или иначе тонкую и сложнейшую биогенную ионную структуру микроэлементов и биологически активных питательных веществ всего реестра таблицы Менделеева, содержащихся в минералах разных горизонтов осадочных соляных пород Верхнекамского месторождения.

Производство соли происходит путем выпаривания минеральной воды с использованием специального оборудования при строжайшем гигиеническом контроле.

Океаническая соль предназначена для получения в быту и в клинических условиях физиологического раствора с седативным (успокаивающим), аналгетическим (обезболивающим) и антиаллергическим воздействием на организм, т.е. раствора, близкого по составу к плазме крови человека и к воде мирового океана.

Для понимания выгодного преимущества такой соли следует иметь в виду, что кипятить (подвергать высокому температурному воздействию) минеральные лечебные воды и естественную морскую воду нельзя, так как все бальнеологические их свойства при этом утрачиваются.

2.2 Оценка мероприятий по улучшению организации управления финансами на предприятии

Проведем оценку предлагаемых мероприятий.

Определим эффективность от внедрения информационной системы на предприятии.

Предлагаемый инвестиционный проект оценим, используя метод чистой приведенной стоимости проекта.

Затраты на приобретение электронной системы и технологического оборудования составят порядка 8 млн. рублей. Работа оборудования рассчитана на 6 лет. Амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 10% годовых. Ставка налога на прибыль - 20%. Ставка дисконтирования - 7,75 %.

Первоначальные затраты на внедрение состоят из затрат на персонал проектной команды (фонд оплаты труда, хозяйственные расходы, расходы на возможные командировки и т.д.), приобретения электронной системы и технологического оборудования, обучение персонала и оплату услуг подрядчиков.

Текущие затраты на поддержание работоспособности системы (административные расходы) возникают у предприятия после завершения работы над проектом и сдачи системы в эксплуатацию.

Расчет чистых денежных потоков представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Расчет потока чистых денежных поступлений

Так как инвестиции одномоментны, то NPV рассчитаем по формуле:

где V - чистая текущая стоимость;

CFi - чистые денежные доходы;

k - ставка дисконта;

IC0 - первоначальные инвестиции Инвестиционное проектирование: Учебное пособие / Под ред. Е. Г. Непомнящего. - Таганрог: Изд-во ТГТУ, 2003. - 374 с..

Итак, NPV составит:

тыс. руб.

Вывод: NPV > 0, значит проект следует принять.

Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости (DPP).

Алгоритм расчета срока окупаемости с учетом дисконтирования выглядит следующим образом:

где PVt - дисконтированные чистые денежные доходы от инвестиций;

ICo - первоначальные инвестиции Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебник для вузов / Под ред. Савчука В.П. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 315 с. С. 53..

Расчет DPP представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта

Таким образом, проект окупит себя на 2-й год, следовательно, проект внедрения централизованной информационной системы можно считать эффективным.

Далее, оценим экономический эффект от производства океанической соли для бальнеологических процедур.

Оборудование, необходимое для производства соли перечислено в таблице 7.

Таблица 7 - Оборудование, необходимое для производства океанической соли для бальнеологических процедур

Составим прогноз продаж океанической соли для бальнеологических процедур за пять месяцев (таблица 8). Будем считать, что ежемесячно объем продаж будет увеличиваться на 20%.

Таблица 8 - Прогноз сбыта океанической соли для бальнеологических процедур

Таким образом, за первые пять месяцев продаж лечебной соли планируется продать 14 511 упаковок соли на сумму 12 334,35 тыс. руб.

Рассмотрим переменные и постоянные издержки для прогнозирования суммы прибыли и расчета эффективности проекта (таблица 9).

Таблица 9 - Переменные и постоянные издержки

Составим отчет о прибылях и убытках (таблица 10). Переменные затраты увеличиваются пропорционально увеличению объемов продаж, т.е. на 20%.

Таблица 10 - Отчет о прибылях и убытках

На основе полученных финансовых расчетов можно сделать вывод об инвестиционной привлекательности данного проекта. Фирма имеет неплохие результаты.

Рассчитаем рентабельность инвестиций по формуле (5):

Итак, рентабельность инвестиций составит:

Таким образом, на каждый вложенный рубль предприятие получит 78,89 руб. прибыли.

Рассчитаем период окупаемости инвестиций по формуле (6).

Итак, период окупаемости инвестиций составит:

Таким образом, при инвестировании в производство океанической соли для бальнеологических процедур 9 672 тыс. руб., период окупаемости инвестиций составит 1 год 6 месяцев.

Заключение

Эффективная деятельность предприятий и хозяйствующих организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются уровнем управления финансами.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Объектом исследования дипломной работы выступило открытое акционерное общество «Уралкалий».

ОАО «Уралкалий» представляет собой вертикально интегрированную компанию, которая контролирует всю производственно-сбытовую цепочку - от добычи калийной руды до поставок хлористого калия конечным потребителям. Производственные мощности Компании расположены в г. Березники Пермского края (Россия) и представляют собой два рудника и четыре обогатительные фабрики.

По результатам проведенного анализа финансовой деятельности ОАО «Уралкалий», можно отметить, что вместе с восстановлением мировой экономики на рынок хлористого калия в 2010 г. вернулись позитивные тенденции. Восстановление цен на сельскохозяйственную продукцию способствовало укреплению спроса на калий и возвращению «Уралкалия» к докризисным объемам производства.

Благодаря восстановлению спроса на калийные удобрения на основных рынках, финансовые показатели «Уралкалия» в 2010 г. существенно превысили уровень 2009 г. Так, выручка Компании составила 51,6 млрд. руб., что на 53% выше показателя 2009 г. Чистая прибыль Компании составила 16,7 млрд. руб., что на 83% больше уровня 2009 г.

Рентабельность по EBITDA составила 60% против 56% в 2009 г.

Поэтому, можно считать, что тенденции к увеличению спроса и цен на калий сохранятся и в дальнейшем, что будет стимулировать «Уралкалий» наращивать производственные мощности.

В целом финансовое состояние предприятия является на протяжении всего рассматриваемого периода устойчивым.

В процессе анализа были выявлены следующие направления совершенствования управления финансами, способствующие более адекватному реагированию на требования развивающихся рыночных отношений:

Создание централизованной информационной системы;

Разработка новых видов продукции.

Реализация указанных направлений позволит сделать систему управления финансами предприятия более эффективной, а также получить дополнительную прибыль.

Проект внедрения централизованной информационной системы окупит себя на 2-й год, следовательно, проект можно считать эффективным.

При инвестировании в производство океанической соли для бальнеологических процедур 9 672 тыс. руб., период окупаемости инвестиций составит 1 год 6 месяцев.

Размещено на Allbest.ru