Денежно-кредитная, налоговая и бюджетная политика в условиях финансовой и экономической нестабильности (на примере Республики Беларусь)

Проследить динамику темпов роста инфляции в Республике Беларусь за период 2010-сентябрь 2013 гг. позволяет таблица 1.

Таблица 3.1 - Динамика индекса потребительских цен за 2010-сентябрь 2013 гг.

Резко снизить темпы инфляции сейчас невозможно. Хотя положительная процентная ставка по депозитам населения сохраняется, в Национальном банке понимают, что кредитные ресурсы для коммерческих банков достаточно дорогие, а это неизбежно означает постепенное снижение ставки рефинансирования. Стратегической задачей Нацбанка является выравнивание темпов инфляции в Беларуси до темпов инфляции в России. Поэтому в следующем году главной задачей станет привязка курса белорусского рубля к российскому. Планируется также, что Нацбанк откажется от эмиссионного кредитования дефицита бюджета.

С целью финансирования бюджетных расходов правительство не только увеличило свой рублевый долг перед центральным банком на 21,8 млрд. руб., но и снизило собственный валютный депозит в нем более чем на 60 млн. USD. Оно также активно заимствовало денежные средства у банков, превратившись из кредитора банковской системы в дебитора.

На 1 апреля 2014 года общая задолженность правительства банкам страны достигла примерно 340 млрд. руб. Причем около 90% этой задолженности выражено в иностранной валюте.

Количество убыточных предприятий достигло 28,6%% (при 19,6% в 2014 г.). Сумма чистого убытка убыточных организаций за январь 2015 г. составила 53,7 трлн. рублей, что в 24,9 раза больше, чем за январь 2014 г.

В Минске по итогам января убыточными были 30,8% предприятий, в Минской области - 30,5%, в Брестской - 33,8%, в Витебской - 32,8%, в Гомельской - 18%, в Гродненской - 27,5%, в Могилевской - 24,9%.

Наибольший удельный вес убыточных предприятий сложился в рыболовстве и рыбоводстве - 78,9%, в промышленности - 46,2%, в торговле - 34,6%, на транспорте - 34,4%, в строительстве - 26,1%.

Наименьшая доля убыточных предприятий зафиксирована в образовании - 4,1%, связи - 2,2%, в здравоохранении и предоставлении социальных услуг - 12%.

Уровень инфляции в Беларуси остается самым высоким среди стран СНГ. По мнению экспертов ЕБРР, это следствие нежесткой денежно-кредитной политики и резкого повышения зарплаты, а также решения о повышении тарифов на коммунальные услуги.

В 2014 г. инфляция в Беларуси по-прежнему превышала установленный правительством на весь год уровень 11%, и составила 16,2%.

Рис 3.1 - Инфляция в Беларуси за 2000-2014 гг.

Решение задачи снижения инфляции, которое будет достигаться применением комплекса мер денежно-кредитной, валютной и налогово-бюджетной политики, предусматривает плавную траекторию ее снижения до 10-14%. При их определении учитывались необходимость устранения сложившихся ценовых диспропорций и сокращения накопленного инфляционного потенциала, поэтапного выравнивания цен и доходов населения в Республике Беларусь по отношению к их уровню в сопредельных странах. Такой подход исходит из того, что снижение инфляции не является самоцелью и скорость ее снижения должна сообразовываться с сохранением позитивной динамики социально-экономического развития. Он позволит минимизировать издержки и негативные эффекты стабилизационной политики, которые возможны при чрезмерно жестком использовании монетарных и фискальных инструментов, чреватых массовыми банкротствами предприятий, ростом безработицы и социальной напряженности.

Одним из основных инструментов, позволяющих эффективно воздействовать на снижение темпов инфляции, является ресурсосбережение. Достаточно отметить, что материальные затраты в общих затратах на производство продукции (работ, услуг) в целом по народному хозяйству составляют более 60%, затраты на энергоресурсы (топливо, электроэнергию и теплоэнергию) - соответственно около 20%.

Характерной особенностью работ по экономии и рациональному использованию топливно-энергетических ресурсов, сырья и материалов в ближайшей перспективе должен стать комплексный и предметный подход к их осуществлению, реальное обеспечение ресурсо- и энергосберегающих мероприятий финансовыми и другими видами ресурсов. При этом значительная активизация работ предусматривается по следующим направлениям:

* совершенствование отраслевой, технологической и территориальной структуры народного хозяйства в направлении сокращения доли ресурсо- и энергоемких производств;

* увеличение масштабов внедрения ресурсо- и энергосберегающих мероприятий на основе внедрения прогрессивных технологических процессов и оборудования во всех сферах народного хозяйства;

* расширение спектра организационно-экономических мер, направленных на сокращение потерь при добыче, производстве, хранении, транспортировке, использовании топлива и энергии, сырья и материалов;

* оптимизация топливно-энергетического баланса страны на основе повышения уровня использования вторичных энергетических ресурсов, нетрадиционных и возобновляемых источников энергии, замещения высококачественных органических топлив менее дефицитными и дешевыми энергоресурсами;

* приоритетное использование отечественного сырья и материалов, местных видов топлива при производстве продукции.

Особое значение для поддержания курса белорусского рубля имеет освоение зарубежного опыта резервирования средств в белорусских рублях у нерезидентов банков (Бундесбанк иногда устанавливал 100% резервирование подобных средств).

К мерам административного воздействия сегодня стараются прибегать редко, тем не менее, на ранних этапах становления рыночной экономики, а в завуалированном виде и в развитых рыночных экономиках они достаточно широко применяются. Какие из них наиболее популярны? 12 Первая и наиболее распространённая мера - регулирование процентных ставок по депозитам и кредитам (или марже) коммерческих банков.

Вторая часто применяемая мера - регулирование структуры портфеля активов, в виде лимитов на отдельные его доли.

Так же стоит задача повышения эффективности банковского сектора путем снижения затрат, ранняя санация и банкротство неэффективных банков и консолидация банковского капитала путем слияний и привлечения новых акционеров. Главный стимул для привлечения новых акционеров - рост индекса акций того или иного банка. Поэтому нужно наладить нормальный фондовый рынок, хотя бы для акций банков.

Для достижения целей ценовой политики необходимо решить ряд задач, включающих:

* постепенное расширение сфер рыночного ценообразования по мере создания соответствующих экономических условий для его реализации;

* совершенствование принципов и методов ценообразования;

* упорядочение организации учета элементов цены, направленное на экономию и противодействие необоснованному отнесению затрат на себестоимость продукции;

* прекращение дотационного и перекрестного субсидирования в системе ценообразования в целях минимизации нагрузок промышленности и бюджета, гармонизации цен в Республике Беларусь и сопредельных странах;

* совершенствование ценообразования во внешнеэкономической сфере;

* ценовое стимулирование развития приоритетных отраслей экономики;

* определение сопряженных мер косвенного регулирования цен, связанных с кредитно-денежной, валютной, налогово-бюджетной, амортизационной политикой и политикой доходов,

Главной целью государственной ценовой политики на 2003-2005 гг. должно стать достижение и поддержание сбалансированной внутренней и внешнеторговой ценовой структуры.

Таким образом, реализация предлагаемых подходов к снижению уровня инфляции в Беларуси предполагает активное участие государства в регулировании экономики, согласованное действие различных государственных структур как в рамках Правительства, так и в сфере его взаимодействия с Национальным банком. Недопустимы межведомственная разобщенность и стремление реализовать ведомственные интересы в ущерб общегосударственным.

Сбалансированность и скоординированность отдельных целей, которые реализуют отдельные ведомства, должны обеспечиваться в процессе подготовки прогнозно-программных документов и, в первую очередь, при разработке прогноза социально-экономического развития, государственного бюджета, основных направлений кредитно-денежной политики на очередной год. Между этими документами должна быть обеспечена полная сопряженность. В дальнейшем, при реализации указанных документов, необходимо обеспечить их максимально возможное выполнение каждым органом государственного регулирования в соответствии с их законодательно определенной компетенцией.

3.2 Анализ динамики развития финансово-кредитной системы, пути повышения эффективности и совершенствование финансовой политики

Финансовая система рассматривается в двух аспектах:

1) как совокупность финансовых институтов, т. е. совокупность различных групп денежных отношений, однородных по методам и формам мобилизации и использования денежных средств в различных фондах, необходимых для обеспечения выполнения задач и функций государства, местного управления и самоуправления, субъектов хозяйствования;

2) как совокупность государственных органов и учреждений, осуществляющих в пределах своей компетенции финансовую деятельность. В экономической литературе в связи с этим используется понятие "финансовый аппарат". В данном случае органы, осуществляющие финансовую деятельность в государстве, подразделяют на две группы: а) государственные органы, осуществляющие финансовую деятельность в связи с выполнением своих основных функций и задач; б) органы, для которых финансовая деятельность является основной (например, Министерство финансов Республики Беларусь).

Финансовая система как совокупность финансовых институтов состоит из следующих звеньев:

· бюджетная система, включающая в себя государственный (республиканский) и местные бюджеты, а также государственные целевые бюджетные фонды;

· внебюджетные государственные целевые фонды, к числу которых относятся Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты населения Республики Беларусь, инновационные фонды и ряд других фондов, которые имеют конкретное целевое назначение. Средства данных фондов образуются за счет обязательных платежей и отчислений физических и юридических лиц;

· финансы предприятий различных форм собственности, являющиеся основой всей финансовой системы в связи с тем, что напрямую связаны с процессом материального производства, создающего национальный доход, который распределяется и перераспределяется за счет финансовой системы;

· имущественное и личное страхование, направленное на возмещение материального ущерба от различных несчастных случаев и стихийных бедствий физическим и юридическим лицам. Средства данных фондов образуются за счет взносов физических и юридических лиц, а также государственного бюджета;

· кредит государственный и банковский. Государственный кредит представляет собой отношения по временному использованию денежных средств юридических и физических лиц самим государством, которое в конкретной ситуации выступает в роли заемщика этих средств. Суть банковского кредита состоит в предоставлении банками временно свободных средств на принципах платности и возвратности юридическим лицам на социальные и производственные нужды, а также физическим лицам на их различные потребности.

Каждому звену финансовой системы присущи определенные свойства и функции, не повторяющиеся в других институтах данной системы. Однако каждое звено взаимодействует с другими институтами и может интегрироваться с ними, что является признаком целостности финансовой системы.

Финансовая стабилизация экономики Республики Беларусь невозможна без проведения эффективной бюджетной и налоговой политики. Государственное регулирование непосредственно связано с решением таких проблем, как снижение бюджетного дефицита и государственного долга, обеспечение достаточных и стабильных поступлений в бюджет, повышение уровня собираемости налогов и сборов, снижение налоговой нагрузки на экономику и другое. Для решения указанных проблем необходимо знание механизма функционирования финансовой системы, формирование которой тесно связано с теоретическими концепциями возникновения государственного бюджета и системы налогообложения, а также с практическим применением теорий бюджета и налогов в изменяющейся реальной экономической системе государства. Последнее позволяет, во-первых, оценить основные источники формирования республиканского и местного бюджетов, причины возникновения бюджетного дефицита и государственного долга, факторы, оказывающие воздействие на их увеличение. Во-вторых, определить роль бюджетных и внебюджетных фондов в финансовой системе государства. В-третьих, на основе научных представлений о принципах налогообложения, теориях переложения налогов проанализировать особенности функционирования отечественной налоговой системы, выделить основные направления поиска оптимального соотношения прямых и косвенных налогов, определить практические рекомендации по формированию эффективной системы налогообложения и оптимального уровня налоговой нагрузки на экономику в целом и на экономических субъектов рынка

В результате проводимой бюджетной политики происходит перераспределение бюджетных ресурсов между уровнями бюджетной системы. Наблюдается увеличение доли местных бюджетов в консолидированном бюджете страны с 51,7 до 55,4 %. Качественные и структурные изменения в доходах и расходах бюджета отражают основные направления бюджетно-налоговой политики государства и состояние рыночных процессов. В условиях бюджетного дефицита одной из основных задач является аккумуляция средств в государственный бюджет для обеспечения программ и мероприятий, предусмотренных в расходной части бюджета. Обусловлено решение возникающих государственных задач и требуется дальнейшее реформирование бюджета Республики Беларусь, а именно:

совершенствования системы государственных доходов, обоснованности доходной части ГБ на основе реформирования налоговой системы и структуры платежей в бюджет;

оптимизации расходной части бюджета на базе высокоэффективных вложений по приоритетным направлениям;

повышение качественного уровня бюджетного планирования, реформирование системы межбюджетных отношений, применение эффективных форм и методов бюджетного регулирования;

снижение бюджетного дефицита ГБ за счет выпуска займов, доходов от операций ценных бумаг и других внутренних источников;

разработка основных направлений бюджетной политики

В течение переходного периода антиинфляционная политика будет направлена на сглаживание колебаний курса рубля к основным мировым валютам, а также на компенсацию устойчивых дисбалансов спроса и предложения на внутреннем валютном рынке.

Рисунок 3.2 - Изменение ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь с 01.02.2010 г. по 01.10.2013 г.

С обострением финансового кризиса в Беларуси Нац Банк принял беспрецедентные решения по поддержанию стабильности на финансовых рынках и в банковском секторе. Предпринимаемые шаги способны оказать сильное влияние на финансовые рынки страны и предотвратить наступление очередных потрясений. Однако каждая из заявленных антикризисных мер требует тонкой настройки.

Политика поддержания финансовой стабильности в Беларуси должна пройти настройку по нескольким направлениям. Немаловажная компонента политики поддержания финансовой стабильности - поведение властей на рынке информации.

Рисунок 3.3 - Внешняя торговля

Официальная информационная политика в периоды финансовой нестабильности должна представлять собой комплекс скоординированных мероприятий по оперативному и выверенному информированию всех сегментов целевой аудитории (от организаций до простых граждан) внутри страны и за ее пределами. Конечная цель информационной политики состоит в сохранении уверенности белорусского и международного общества в том, что ситуация в стране находится под контролем властей, и они готовы и способны восстановить стабильность и минимизировать последствия финансовых потрясений. Принципами официальной информационной политики должны стать регулярность и своевременность, доступность и полнота предоставления информации, а также контроль за использованием конфиденциальной информации.

Рисунок 3.4 - Динамика и прогноз средней денежной массы

В целом не вызывает сомнения, что в результате принятых мер положение на отечественных финансовых рынках существенно изменится. Формирование суверенной финансовой системы позволит ограничить влияние международного кризиса на наш рынок, а также заложит основу устойчивого долгосрочного экономического роста. Новые меры правительства по поддержанию финансовой стабильности должны пройти первую апробацию и затем быть пересмотрены с учетом их эффективности. В любом случае инновации Нацбанка можно оценить положительно, поскольку они носят более прогрессивный и системный характер, чем технические меры.

Таблица 3.1 - Изменения нормативов обязательных резервов с 01.03.2009 г. по 01.08.2013 г.

Планируется переход от централизованного перераспределения государственных ресурсов между административно-территориальными единицами на стимулирование самих регионов, обеспечение максимально эффективного использования внутренних материальных, финансовых и трудовых ресурсов областей, городов и т.д., роста экономической активности населения проблемных регионов.

Так же требуется продолжение реформы в области местного управления и самоуправления, нацеленной на повышение роли местных органов управления и самоуправления в решении региональных проблем. Необходимость этой реформы обусловлена тем, что население конкретных областей, районов, городов и представляющие их интересы местные органы не могут быть пассивными наблюдателями происходящих в стране и регионах процессов. Они должны иметь широкие возможности выбора путей своего собственного развития, участия в принятии решений по всем социальным, экономическим, политическим и культурным вопросам местного значения. В связи с этим совершенствование системы местного управления и самоуправления одновременно является как одним из новых направлений государственной региональной политики, так и необходимым условием повышения эффективности всего государственного управления в перспективе.

Сейчас Беларусь идет по сложному пути реформ. Несомненно политика, проводимая правительством в области финансов, неоднозначна. Она содержит как положительные стороны, так и много отрицательных моментов. Большое, зачастую негативное воздействие на нее оказывают политические аспекты экономических решений.

Иными же словами, финансовая политика, представляющая собой совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций, оказывает огромное влияние на уровень и темпы развития страны.

Таким образом, можно отметить, что финансовая политика требует дальнейшего совершенствования.

Размещено на Allbest.ru