Главная Коллекция "Revolution" Финансы, деньги и налоги Управление дебиторской задолженностью предприятия, пути оптимизации на примере ООО "Кристалл"

Управление дебиторской задолженностью предприятия, пути оптимизации на примере ООО "Кристалл"

Теоретические основы анализа и управления дебиторской задолженностью предприятия. Организационно-экономическая характеристика компании. Оценка финансовой устойчивости и рентабельности ООО "Кристалл". Оптимизация менеджмента и недостатки управления.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 30.05.2015
Размер файла 1,3 M
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление дебиторской задолженностью предприятия, пути оптимизации на примере ООО "Кристалл"

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и управления дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Понятие и виды дебиторской задолженности

1.2 Цели, задачи управления дебиторской задолженностью

1.3 Политика управления дебиторской задолженностью в модели управления предприятием

1.4 Методика анализа системы управления дебиторской задолженностью

1.5 Проблемы взыскания дебиторской задолженности

Глава 2. Анализ и управление дебиторской задолженностью ООО "Кристалл"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности

2.3 Оценка финансовой устойчивости и рентабельности ООО "Кристалл"

2.4 Анализ системы управления дебиторской задолженностью предприятия

Глава 3. Оптимизация менеджмента дебиторской задолженности ООО "Кристалл"

3.1 Недостатки управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятии

3.2 Разработка регламента управления дебиторской задолженностью

3.3 Создание стратегии взыскания дебиторской задолженности

3.4 Методика управления предприятием за счет оптимизации структуры дебиторской задолженности

3.5 Анализ эффективности факторинга как инструмент управления дебиторской задолженностью

Заключение

Список используемых источников

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования. В современных условиях в процессе экономической деятельности у промышленного предприятия постоянно возникает потребность в оптимизации дебиторской задолженности, проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует покупателей.

Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия "заморожены" в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами, такими как вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и так далее.

Рациональное управление дебиторской задолженностью позволит обеспечить промышленному предприятию достаточный уровень рентабельности и исключить задолженность по обязательствам. В тоже время сказанное ставит на повестку дня проблему эффективного управления предприятием, в частности проблему учета, оценки и управления дебиторской задолженностью с целью оптимизации его деятельности. В современных условиях многие предприятия для планирования, оценки и управления дебиторской задолженностью продолжают применять лишь некоторые известные им методики, позволяющие решить лишь часть проблем, связанных с управлением дебиторской задолженностью. Особую озадаченность вызывает спонтанный подход руководителей к осуществлению контроля над уровнем дебиторской задолженности.

Все сказанное обуславливает присутствие проблемы регулирования дебиторской задолженности, решение которой позволит оперативно определять внутренние и внешние возможности для повышения эффективности управления промышленным предприятием и взыскания дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - следствие нормальных рыночных отношений. Она не приводит к отрицательным результатам и снижению экономической устойчивости, если взаимные долги сбалансированы, а предприятию удается ее регулировать. Поэтому для предприятия изначально важно сформировать эффективную систему управления в области дебиторской задолженности, с тем, чтобы не были безвозвратно утрачены средства предприятия и его позиции относительно потребителей, партнеров и конкурентов. дебиторский задолженность экономический

Дебиторская задолженность характеризуется такими классификационными признаками, как экономическое содержание, срок предоставления кредита, время возврата, степень обеспечения, возможность взыскания. Кроме наличия данных свойств, необходимо отметить, что дебиторская задолженность является своеобразным связующим звеном между производителями всех отраслей народного хозяйства и потребителями товаров.

В связи с этим, особое значение принимает управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Поэтому процесс управления экономической деятельностью предприятия, состоящий из последовательности реализуемых решений, должен строиться на основе методов исследования уровня дебиторской задолженности с целью оперативного принятия мер по приведению ее в наиболее рациональное состояние при конкретных условиях работы предприятия.

Целью дипломной работы является развитие теоретико-методологических основ управления дебиторской задолженностью как структурной составляющей управления промышленным предприятием, ведущих к улучшению конечных экономических показателей, а также практическое применение полученных знаний и поиск путей оптимизации менеджмента дебиторской задолженности на конкретном предприятии.

В соответствии с поставленной целью решался комплекс задач:

· дать определение понятию "дебиторская задолженность";

· привести классификации дебиторской задолженности предприятия;

· определить цели и задачи управления дебиторской задолженностью;

· изучить место политики управления дебиторской задолженностью в модели управления предприятием;

· рассмотреть методику анализа системы управления дебиторской задолженностью;

· проанализировать проблемы взыскания дебиторской задолженности;

· провести анализ финансового состояния ООО "Кристалл" по данным бухгалтерской отчетности;

· дать оценку финансовой устойчивости и рентабельности деятельности исследуемого предприятия;

· изучить действующую систему управления дебиторской задолженностью ООО "Кристалл" и провести анализ дебиторской задолженности;

· выявить недостатки менеджмента дебиторской задолженности на исследуемом предприятии;

· разработать новый регламент управления дебиторской задолженностью;

· создать стратегию взыскания дебиторской задолженности;

· обосновать методику управления предприятием за счет оптимизации структуры дебиторской задолженности;

· провести анализ эффективности факторинга как инструмента управления дебиторской задолженностью.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе повышения эффективности управления промышленным предприятием путем оптимизации управления дебиторской задолженностью хозяйствующих субъектов.

В качестве объекта исследования взято промышленное предприятие ООО "Кристалл".

Методологической и информационной основой исследования являются труды российских и зарубежных экономистов, теоретиков и практиков в области управления дебиторской задолженностью.

Исследованию проблем управления дебиторской задолженностью предприятия посвящены труды таких авторов, как: Бланк И.А., Валиев Ш.Н., Ван Хорн Дж. К., Военчер Д., Ивашкевич В.Б., Лефель А.О., Покаместов И.Е. и др.

Указанными авторами рассматривались вопросы методологии управления дебиторской задолженностью, вопросы классификации дебиторской задолженности, вопросы экономического моделирования процессов управления дебиторской задолженностью в рамках процесса управления предприятием.

Информационная база исследования включает в себя законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Международной торговой палаты, данные из периодических изданий по проблемам управления дебиторской задолженностью, финансовая отчетность исследуемых хозяйствующих субъектов.

Практическая значимость дипломной работы заключается в возможности применения хозяйствующими субъектами методики управления промышленным предприятием за счет оптимизации структуры дебиторской задолженности, что позволит нивелировать потери от финансового кризиса.

Структура работы. Цель и задачи дипломного исследования предопределили логику и структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав основной части, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе рассматриваются теоретические основы управления дебиторской задолженностью. Дается определение понятию "дебиторская задолженность" предприятия и подчеркивается взаимосвязь политики управления дебиторской задолженностью и политикой управления предприятием. Приведен алгоритм анализа дебиторской задолженности и даны формулы необходимых показателей.

Во второй главе изучено предприятие по производству безалкогольных напитков ООО "Кристалл". Дана организационно-экономическая характеристика данной организации и проведен анализ ее финансового состояния, финансовой устойчивости и рентабельности. На примере ООО "Кристалл" проведен анализ дебиторской задолженности за 2007-2009 гг.

В главе 3 выделены обнаруженные недостатки управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятии. Разработан регламент управления дебиторской задолженностью и стратегия взыскания долгов. Рассчитана эффективность факторинга как инструмента управления дебиторской задолженностью.

Глава 1. Теоретические основы анализа и управления дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Понятие и виды дебиторской задолженности

Предприятие вступает в хозяйственные и финансовые "отношения" с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:

· по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем;

· по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты

Экономический смысл дебиторской задолженности прост - это средства предприятия, находящиеся во временном пользовании у третьих лиц (покупателей продукции, собственный работников и др.) Толмачев О.М. Теоретические и методологические основы формирования дебиторской и кредиторской задолженности современного российского предприятия // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2008. - № 8. - с. 93. Основной удельный вес в дебиторах обычно приходится на покупателей и заказчиков, которым была отгружена продукция, но которые еще не успели ее оплатить.

Дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных средств предприятия. У промышленных предприятий она занимает около 1/3 оборотных средств, а, например, у автотранспортных предприятий, не имеющих незавершенного производства и запасов готовой продукции, на долю дебиторской задолженности предприятия приходится до 90% оборотных средств.

Дебиторская задолженность условно делится на два вида: нормальная и неоправданная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности предприятия, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, поскольку, как правило, продукция продается с отсрочкой платежа. Подобная дебиторская задолженность, естественно, не желательна, но она вынужденно необходима.

Иное дело с неоправданной дебиторской задолженностью, возникающей обычно вследствие недостатков в работе предприятия (например, как результат выявленных недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств) или ненадлежащего исполнения работниками своих функциональных обязанностей (например, ослаблен контроль за исполнением дебиторами своих обязательств). Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост её удельного веса в итоге баланса свидетельствует о его ухудшении.

По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - с. 251

Кроме рассмотренных видов дебиторской задолженности возможна другая классификация (рис. 1).

Среди перечисленных видов дебиторской задолженности наибольший объем приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности), доля которой составляет 80-90%.

Объективность и субъективность дебиторской задолженности можно рассматривать с разных точек зрения. С одной стороны, рынок диктует необходимость ее существования, но с другой - она может быть объективной только при определенном финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Дебиторская задолженность может быть объективной, если она сформирована за счет собственных средств. Если она состоит из заемных средств, то предприятие несет дополнительные затраты Чибинев В.М. Проблемы оптимизации дебиторской задолженности и повышения эффективности использования оборотного капитала на современном этапе /В.М. Чибинев, В.В. Гриб // Юрист. - 2006. - № 3. - с. 6:

· относительное увеличение расходов на обслуживание задолженности (процент за пользование кредитом и др.).

· отсутствие скидок при закупке товаров с отсрочкой платежа.

· ограничиваются объемы закупок (из-за недостатка оборотных средств).

· отсутствие финансовой стабильности предприятия (недостаточная маневренность товарных запасов, что приводит к минимизации прибыли).

1.2 Цели, задачи управления дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность представляет наиболее сложный с точки зрения управления элемент оборотных средств. Объем дебиторской задолженности существенно зависит от принятой в организации политики продаж.

Необходимость управления дебиторской задолженностью обусловлена следующим. Во-первых, получение платежей от дебиторов - один из основных источников поступления денежных средств. Следовательно, оптимизация режимов движения дебиторской задолженности прямо влияет на цель деятельности организации - получение доходов и прибыли. Во-вторых, существуют определенные противоречия между политикой в области закупок и политикой продаж. Это придает важное значение внедрению эффективных процедур инкассации (в данном случае под инкассацией понимается получение или сбор организацией денежных средств от своих должников). В-третьих, как показывает практика, учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредитных решений (в частности, от предоставления покупателям права на отсрочку платежа) может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А. Финансовый менеджмент. / Под ред. доц. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - с. 61.

Целью управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние как увеличение размера дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение.

Целью внутрифирменного управления дебиторской задолженностью промышленного предприятия также является обеспечение наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе его деятельности.

Так, с одной стороны, получение платежей от должников порой является значимым источником поступления средств на предприятие, и резкое снижение дебиторской задолженности может быть негативным сигналом, свидетельствующим о снижении объема реализации (потеря покупателей продукции или о сокращении продажи в кредит). С другой стороны, предприятия не заинтересованы в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств.

Для достижения поставленной цели необходимо руководствоваться следующими принципами Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия путем создания имитационной модели управления.

http://www.ogbus.ru/authors/Aristarkhova/Aristarkhova_1.pdf:

1. Недопустимо аккумулировать большую величину дебиторской задолженности, чем может позволить собственный капитал;

2. Необходимо прогнозировать последствия роста дебиторской задолженности;

3. Недопустим неоправданный рост дебиторской задолженности.

Основные задачи управления дебиторской задолженностью предприятия:

· комплексная проверка дебитора на начальном этапе;

· юридическое сопровождение сделок;

· финансирование дебиторской задолженности;

· учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности;

· взыскание просроченного долга;

· претензионная работа с недисциплинированными дебиторами;

· ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

· определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

· ускорение востребования долга;

· уменьшение бюджетных долгов;

· оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает:

1. Контроль за ее структурой в разрезе должников;

2. Оценку ее ликвидности, т.е. реальности возврата долгов;

3. Контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;

4. Ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения;

5. Контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;

6. Применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями оплаты.

1.3 Политика управления дебиторской задолженностью в модели управления предприятием

Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя - прибыли или относительного - рентабельности.

Работа с дебиторской задолженностью, то есть процесс управления ею, является важным моментом в деятельности любого предприятия и требует пристального внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства.

Уровень дебиторской задолженности, выручки, прибыли, рентабельности зависит от выбранной в отношении дебиторской задолженности политики на определенном этапе деятельности предприятия. Одна из задач управления предприятием состоит в обеспечении оптимального уровня рентабельности. Например, реализация товаров в кредит с применением агрессивной тактики продаж может повысить рентабельность, но ухудшить ликвидность в связи с увеличением периода погашения дебиторской задолженности.

Регулируя рентабельность и удерживая ее на оптимальном для предприятия уровне, можно добиться устойчивого экономического состояния.

Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно осуществлять этапами. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во времени, и естественно, что его необходимо представлять в виде некоторой этапной системы.

По мнению И.А. Бланка, формирование алгоритмов управления дебиторской задолженностью осуществляется по следующим этапам Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: Учебник в 2-х Т. -М.: Эльга, Ника-Центр, 2007:

· анализ дебиторской задолженности предприятия;

· выбор вида кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции;

· определение возможной суммы оборотного капитала, которая направлена на дебиторскую задолженность по коммерческому и потребительскому кредитам;

· формирование системы кредитных условий;

· формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;

· формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;

· обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;

· построение эффективных систем контроля движения и своевременной инкассации дебиторской задолженности.

Российские специалисты выделяют четыре основных направления работы по управлению дебиторской задолженностью Смачило В., Дубровская Е. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый Директор. - 2007 - №5 http://www.gaap.ru/biblio/management/strategic/069.asp:

· планирование размера дебиторской задолженности по компании в целом;

· управление кредитными лимитами покупателей;

· контроль дебиторской задолженности;

· мотивация сотрудников.

Для управления дебиторской задолженностью предприятию необходима информация о дебиторах и их платежах: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.

В целом же, приведенные этапы управления дебиторской задолженностью базируются на основных функциях управления.

Разработанная Валиевым Ш.Н. схема логической взаимосвязи политик управления дебиторской задолженностью и экономических показателей предприятия Валиев Ш.Н. Управление дебиторской задолженностью промышленного предприятия: диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук - Уфа: УГАТУ, 2009. представлена в Приложении 1.

В рассмотренной схеме новым содержанием наполнено понятие умеренной политики в отношении уровня дебиторской задолженности.

Так, поддержание оптимального уровня дебиторской задолженности (уровень эффективной дебиторской задолженности) влечет за собой увеличение прибыли, рентабельности, в то время как полный отказ от дебиторской задолженности на балансе влечет отток клиентов (которые предпочитают работу с отсрочкой платежей).

При условии, что управление задолженностью предприятия построено в соответствии с описанными выше направлениями, механизм контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности помогает решить основные задачи по укреплению финансового состояния предприятия, а именно:

· содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита и, тем самым, росту прибыли;

· повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежа;

· определение степени риска неплатежеспособности покупателей;

· расчет размера резерва по сомнительным долгам;

· выработка рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными контрагентами.

Таким образом, если деятельность предприятия направлена, прежде всего, на повышение и укрепление своего финансового благосостояния, управлению дебиторской задолженностью в системе бухгалтерского и управленческого учета предприятия должно уделяться особое внимание. Анализ и контроль за движением дебиторской задолженностью являются одним из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия контролирования кредиторских долгов позволяет своевременно и в полном объеме выполнять обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежного и ответственного предприятия

1.4 Методика анализа системы управления дебиторской задолженностью

Основной целью анализа дебиторской задолженности является разработка и обоснование политики кредитования покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. Вместе с тем кредитная политика должна способствовать стимулированию продаж.

Основными задачами анализа являются:

· оценка состояния дебиторской задолженности, ее состава и структуры;

· формирование аналитической информации, позволяющей прогнозировать ожидаемые значения дебиторской задолженности;

· анализ и разработка кредитной политики, включая обоснование кредитных лимитов и сроков предоставления кредита отдельным видам покупателей;

· определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

· контроль за соотношением условий предоставления кредита покупателям и получения от поставщиков коммерческого кредита.

В наиболее общем виде величину и структуру дебиторской задолженности можно проанализировать с помощью данных баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения управленческого учета.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - с. 249-250.

На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируются по группам:

· срок оплаты не наступил;

· просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

· от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

· от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

· от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

· от 360 дней и более (более года).

Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: "Товары отгруженные" и "Прочие оборотные активы". Так, в статью "Товары отгруженные" может включаться неоправданная дебиторская задолженность в виде:

· отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;

· отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья "Прочие оборотные активы" может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:

· неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

· наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

· трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Для анализа дебиторской задолженности используются следующие показатели Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. - М.: Омега-Л, 2009. - с. 62-63:

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %

Доля дебиторской задолженности =

2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, %

Доля сомнительной задолженности =

Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Данный показатель используется в процессе внутреннего анализа дебиторской задолженности.

3. Отношение дебиторской задолженности к объему продаж, %

Доля дебиторской задолженности =

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.

Данный показатель дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 руб. продаж.

4. Период погашения дебиторской задолженности, %

=

5. Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему продаж, %

Доля сомнительной задолженности =

Данный показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомнительных долгов, прогноза денежных потоков.

Анализ и контроль изменения дебиторской задолженности можно производить с помощью абсолютных и относительных показателей Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А. Финансовый менеджмент. / Под ред. доц. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - с. 65-66.

1. Коэффициент инкассации:

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности;

П - объем продаж.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

где В - выручка от реализации товаров;

ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Показатель характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью, за анализируемый период. С помощью данного коэффициента можно рассчитать, во сколько раз объем реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Средняя дебиторская задолженность - среднегодовое значение дебиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года)

3. Период погашения дебиторской задолженности, дней

Другим практическим приемом анализа дебиторской задолженности является расчет коэффициентов инкассации, которые представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде (Rt), к объему продаж того же периода (S). Суть подхода состоит в том, чтобы дебиторскую задолженность по ее состоянию на конкретную дату разложить на составляющие, характеризующие срок ее образования, например до 1 месяца, от 1 до 2 месяцев, от 2 до 3 месяцев и т.д.

Таким образом, дебиторская задолженность на конец периода t может быть представлена как сумма

R = Rt + Rt-1 + Rt-2 + … + Rt-n

где Rt характеризует величину задолженности, возникшей в периоде t;

Rt-1 - величина задолженности, возникшей в периоде t-1,...;

Rt-n - величина задолженности наиболее раннего срока образования.

Коэффициенты инкассации представляют собой отношение:

Rt/St; Rt-1/St-1; Rt-2/St-2; …; Rt-n/St-n

Рассмотренные приемы анализа позволяют выявить задолженность низкого качества, или сомнительную задолженность. Это в свою очередь может быть использовано для обоснования величины резерва по сомнительным долгам. Данный подход широко применяется в зарубежной практике в целях расчета резерва по сомнительным долгам. С этой целью используются результаты анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

Допускается применение двух основных подходов:

· устанавливается доля сомнительной задолженности в истекших периодах в общей величине дебиторской задолженности;

· рассчитывается соотношение сомнительной задолженности и общего объема продаж.

Однако считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса.

Целесообразность использования подхода, основанного на установлении величины (в процентах) сомнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом анализа отчета о прибылях и убытках.

Расчет доли сомнительной дебиторской задолженности в ее общем объеме позволяет подойти к решению проблемы оценки качества дебиторской задолженности.

Важнейшим приемом, позволяющим обосновать текущую величину дебиторской задолженности, является определение ее дисконтированной стоимости. Экономический смысл такой оценки состоит в следующем. Поскольку дебиторская задолженность превратится в денежные средства по прошествии некоторого, иногда значительного, промежутка времени, ее текущая оценка не может быть равна сумме, причитающейся к получению по договору, т.е. ее балансовой стоимости. Следовательно, для получения величины текущей стоимости тех денежных средств, которые будут получены в погашение существующей дебиторской задолженности, необходимо дисконтировать их исходя из выбранной ставки. Обычно на практике такие расчеты применяются в случае оценки долгосрочной задолженности.

Текущая (дисконтированная) стоимость денежного потока определяется по формуле:

где FV - будущая сумма поступления денежных средств (соответствует балансовой стоимости дебиторской задолженности);

t - ожидаемый период погашения дебиторской задолженности (год);

r - ставка дисконтирования.

Отметим, что прием дисконтирования денежных потоков широко используется в условиях применения Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). В частности, это касается дисконтирования дебиторской и кредиторской задолженностей.

Основной вопрос, который возникает на практике при проведении дисконтирования, связан с выбором ставки. В зависимости от конкретных объектов учета МСФО допускают возможность выбора ставки дисконтирования.

Применительно к дебиторской задолженности обычно рекомендуется использовать ту процентную ставку, по которой данный дебитор мог бы получить заемные средства на аналогичных условиях. При дисконтировании кредиторской задолженности выбор ставки также определяется соответствующей процентной ставкой, по которой сама организация могла бы получить кредит на аналогичных условиях.

Дисконтирование дебиторской и кредиторской задолженности обычно проводится в том случае, когда влияние временного фактора на их стоимость является существенным, и не проводится, если такое влияние незначительно.

Ключевым вопросом анализа дебиторской задолженности является обоснование и выбор кредитной политики. В первую очередь это касается:

· времени отсрочки платежа;

· объема кредита, который может быть предоставлен отдельным покупателям с учетом их финансовой устойчивости (кредитный лимит);

· целесообразности предоставления скидок за ускорение расчетов;

· разработки мер по возврату задолженности.

При разработке условий предоставления кредита в качестве одного из критериев оценки может использоваться величина прибыли, которую будет иметь предприятие в случае выбора конкретного варианта кредитной политики.

Следующие показатели должны быть под постоянным контролем:

· суммарное превышение кредитного лимита (с раскрытием информации о конкретных дебиторах);

· суммарная величина задолженности с наибольшим сроком погашения (с раскрытием информации о конкретных дебиторах);

· суммарная величина задолженности наибольшего объема (с раскрытием информации о конкретных дебиторах).

Наличие такой информации позволит контролировать риски, связанные с дебиторской задолженностью.

При выборе конкретной политики расчетов с покупателями необходимо учитывать ее последствия. Так, основной целью предоставления покупателям более льготных условий расчетов является увеличение объема продаж. В то же время, рост продаж сопровождается увеличением остатков дебиторской задолженности, что в свою очередь влечет нарастание потребности в источниках финансирования. Поскольку капитал, привлекаемый предприятием для финансирования своих активов, имеет цену, нужно понимать, что рост остатков дебиторской задолженности означает дополнительные финансовые издержки.

Увеличение дебиторской задолженности инициирует также дополнительные расходы, обусловленные проведением работы с дебиторами (расходы на связь, командировки), а также увеличением потерь по безнадежным долгам.

Наконец, рост дебиторской задолженности вследствие увеличения периода отсрочки платежа влечет за собой потери, связанные с изменением покупательной способности денежных средств.

Проведение жесткой кредитной политики, нацеленной на сокращение сроков и исключение фактов несвоевременной оплаты (возможно через предусмотренные договором санкции), имеет обратные последствия. Величина дебиторской задолженности в этом случае будет минимальной, и, следовательно, минимальными будут расходы по ее финансированию. В то же время жесткая кредитная политика может привести к потере части клиентов, что может затормозить рост продаж.

Таким образом, в зависимости от выбранной стратегии организации - наращивания объемов и расширения бизнеса или поддержания сложившихся объемов деятельности, ориентированной на устоявшийся круг хорошо зарекомендовавших себя клиентов, кредитная политика, а значит, и целевая установка анализа дебиторской задолженности будут меняться.

1.5 Проблемы взыскания дебиторской задолженности

Рассмотрим виды, способы управления, причины возникновения дебиторской задолженности, способы ее минимизации или предотвращения ее образования, а также случаи, когда ее оплата невозможна.

С 1 февраля 2008 г. вступил в действие новый закон "Об исполнительном производстве", который предоставил новые права судебным приставам - они получили право на получение информации, являющейся банковской тайной, а именно: о банковских реквизитах, о количестве денег, находящихся на счету, а также о том, откуда они поступили и куда переводились.

Было налицо несоответствие данного закона пункту закона "О банках и банковской деятельности", так как получалось, что банк разглашает информацию, являющуюся коммерческой тайной, за что предусмотрена ответственность. Банки не знали, каким законом руководствоваться при принятии решения по этому вопросу.

Но в октябре 2007 г. вышел закон "О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ", где в число лиц, которым могут предоставляться справки, включены и судебные приставы. Еще одно нововведение заключалось в том, что судебные приставы получили право на вход в помещение должника без его уведомления.

В данном случае не описана полностью вся процедура. Поэтому приставы будут применять данную норму на практике только после создания прецедента. Приведем пример. Судебный пристав просто не стал принимать положительное решение по поводу взлома склада, принадлежащего торговой фирме, занимающейся оптовой торговлей. Свое решение аргументировал устно тем, что если вскрыть склад без представителя, то нельзя будет оставить его без присмотра, а ведь официальный рабочий день установлен с 9:00 до 18:00. Кто потом будет отвечать за разграбленное имущество в случае неприбытия представителя должника? Еще один аргумент: на складе очень много продукции, которую придется описывать не один день. Очевидно, что такими ответами приставы дают понять о своей незаинтересованности. Законодательство они не нарушают, работу свою исполняют, но не всегда эффективно.

Величина дебиторской задолженности определяется внешними и внутренними факторами.

К внешним факторам относятся:

· состояние экономики в стране;

· общее состояние расчетов в стране;

· эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ;

· уровень инфляции в стране;

· вид продукции;

· емкость рынка и степень его насыщенности.

К внутренним факторам можно отнести:

· взвешенность кредитной политики: сроки, условия должны быть оправданы, определены критерии платежеспособности контрагентов;

· наличие системы контроля;

· профессионализм и деловые качества менеджмента компании (влияние этого фактора рассмотрим на примере из практики).

После истечения срока исковой давности (который, в соответствии со ст. 196 ГК РФ, составляет три года) компания должна списать просроченную дебиторскую задолженность на убытки. Списываемая дебиторская задолженность включается в состав внереализационных расходов и учитывается в той сумме, в которой была отражена в учете компании (вместе с НДС). Налогоплательщик вправе списать на затраты сумму "дебиторки" полностью, включая НДС Письмо Минфина от 7 октября 2004 г. № 03-03-01-04/1/68. При списании дебиторской задолженности нужно платить НДС, так как возникает реализация Письма Минфина от 30 марта 2004 г. № 03-03-11/49 и от 9 июля 2004 г. № 03-03-05/2/47. О необходимости уплаты НДС свидетельствует и судебная практика Постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 2 апреля 2003 г. по делу № А 19-14199/02-30-Ф 02-788/03-С 1.

Приведем пример судебной практики с разъяснениями ФАС по делу о правомерности списания дебиторской задолженности.

Открытое акционерное общество обратилось в суд с заявлением о признании недействительным решения ИФНС в части доначисления налога на прибыль, пеней и штрафа. Обществу было отказано в арбитражном суде первой инстанции.

Постановлением апелляционного суда требование было удовлетворено, а решение первой инстанции отменено. ИФНС заявила в ФАС кассационную жалобу, приводя в доказательство ее обоснованности неправильность применения судом п. 1 ст. 252 НК РФ. Общество документально не подтвердило обоснованность списания дебиторской задолженности в состав безнадежных долгов.

Законность судебных актов была проверена ФАС.

Из материалов дела: ИФНС провела повторную выездную проверку общества и установила, что оно неправомерно отнесло в состав расходов по налогу на прибыль за проверяемый год сумму дебиторской задолженности в отношении двух контрагентов как документально не подтвержденную.

Кроме того, установлено, что в базе данных ЕГРЮЛ отсутствуют сведения об этих контрагентах. Арбитражный суд первой инстанции отказал в удовлетворении требований общества на основании ст. 247 и 252, пп. 2 п. 2 ст. 265, п. 2 ст. 266 НК РФ; ст. 196, п. 1 ст. 417 ГК РФ; ст. 71 АПК; ст. 12 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете"; п. 77 "Положения по ведению бухгалтерского учета". Суд посчитал, что общество документально не подтвердило наличие дебиторской задолженности момент ее образования и нереальность взыскания.

Апелляционный суд отменил решение суда первой инстанции, руководствуясь ст. 247, 252, п. 2 ст. 266 НК РФ; ст. 183, 196 и 417 ГК РФ. Суд посчитал, что задолженность документально подтверждена надлежащим образом.

Рассмотрев кассационную жалобу инспекции, Федеральный арбитражный суд не нашел оснований для ее удовлетворения.

В соответствии со ст. 247 НК РФ, объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком, под которой понимается доход, уменьшенный на величину произведенных расходов, определяемых в порядке, установленном в главе 25 НК РФ.

В п. 1 ст. 252 НК РФ определено, что расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных ст. 265 НК РФ, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством РФ. Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

Расходы в зависимости от их характера, а также условий осуществления и направлений деятельности налогоплательщика подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы (п. 2 ст. 252 НК РФ).

На основании пп. 2 п. 2 ст. 265 НК РФ к внереализационным расходам приравниваются убытки, полученные налогоплательщиком в отчетном (налоговом) периоде, в том числе суммы безнадежных долгов.

В п. 2 ст. 266 НК РФ предусмотрено, что безнадежными долгами признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

Согласно ст. 196 и 200 ГК РФ общий срок исковой давности установлен в три года, и его отсчет начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права.

В силу ст. 417 ГК РФ, если в результате издания акта государственного органа исполнение обязательства становится невозможным полностью или частично, обязательство прекращается полностью или в соответствующей части.

При отсутствии полномочий действовать от имени другого лица сделка считается заключенной от имени и в интересах совершившего ее лица (ст. 183 ГК РФ).

Суды обеих инстанций установили, что в базе данных ЕГРЮЛ отсутствуют сведения о контрагентах.

Суд апелляционной инстанции установил, что товарно-материальные ценности от имени контрагентов получали физические лица.

Следовательно, суд апелляционной инстанции пришел к законному выводу о том, что физические лица, расписавшиеся в накладных в получении товаров, действовали от своего имени и являются фактическими покупателями. Сам факт передачи товаров налоговым органом не оспаривается.

При таких обстоятельствах суд апелляционной инстанции пришел к правильному выводу о том, что общество правомерно включило в состав внереализационных расходов дебиторскую задолженность.

Итак, на основании вышеизложенного материала можно дать следующие рекомендации:

· необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

· следует искать возможность ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

· требуется отслеживать соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

· в некоторых случаях можно использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате;

· важно уделить особое внимание подбору персонала, обучению и повышению квалификации работников, а также правильной организации их взаимодействия и четкой постановке документооборота;

· целесообразно использование информационных систем, позволяющих полностью автоматизировать процесс работы с должниками, установить и контролировать всех занесенных в систему дебиторов, вне зависимости от суммы долга и от сроков платежа, контролировать сроки взыскания задолженности, что исключит риски компании, вытекающие из несвоевременного получения денежных средств.

Необходимо помнить о том, что негативное влияние неплатежей на доходы компаний также негативно сказывается на их работе в целом, поэтому всегда нужно пытаться избежать образования дебиторской задолженности, применять различные методы ее ликвидации и не допускать ошибок в учете.

Популярнее с каждым днем становятся такие способы истребования дебиторской задолженности, как цессия и факторинг. Однако, анализируя судебные дела, можно прийти к выводу, что арбитражные суды, как, впрочем, и стороны, заключающие договоры цессии и факторинга, зачастую игнорируют отличительные особенности договора факторинга и не всегда правильно применяют положения ст. 824 и 384 ГК РФ.

По договору факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из представления клиентом товара, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Цессия подразумевает перемену кредитора в обязательстве в результате совершения соответствующей сделки Соколова Н.А. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств / Н.А. Соколова, И.Н. Томшинская // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 9. - с. 52. Уступаемые права переходят к новому кредитору в том объеме и на тех условиях, которые существовали к моменту перехода права (например, для нового кредитора сохраняют силу условия о залоге, поручительстве, процентах и иных способах обеспечения обязательств, если стороны не достигли по ним иного соглашения). Первоначальный кредитор (цедент) утрачивает все права по сделке, которые переходят новому кредитору (цессионарию).

Отличия факторинга и цессии представлены в табл. 1.

Таким образом, отношения факторинга имеют более выгодный характер, чем цессия, обеспечивая не только отношения займа и кредита, но и возможность предоставления других финансовых услуг. Это стало одной из причин увеличения спроса на факторинговые услуги в последнее время.

Таблица 1 Сравнительная характеристика факторинга и цессии

Показатели

Факторинг

Цессия

Возможность передать требование, которое еще не существует на момент заключения договора об уступке требования, а только возникнет в будущем

Предусмотрена (п. 1 ст. 826 ГК РФ)

Не предусмотрена

Особые требования в отношении лиц договора

Право требования может быть передано только лицу, обладающему специальной правоспособностью. Это может быть банк, иная кредитная организация либо юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление такой деятельности (ст. 825 ГК РФ)

Нет особых требований

Меры ответственности сторон

Денежное требование, являющееся предметом уступки, признается действительным, если клиент обладает правом на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять (п. 2 ст. 827 ГК РФ)

Цедент отвечает перед цессионарием за действительность переданного ему требования, но не отвечает за неисполнение этого требования должником (ст. 390 ГК РФ)

Сопутствующие услуги

Может быть предусмотрено оказание услуг по ведению для клиента учета дебиторской задолженности, а также предоставление иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки (например, принятие мер по получению просроченной задолженности, страхование рисков, связанных с неполучением денежного требования) (ч. 2 ст. 824 ГК РФ)

...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены