Финансовое состояние предприятия и предложения по стабилизации его деятельности

Правовой статус ТОО «Автотранс»:

- ТОО «Автотранс» приобретает права юридического лица с момента его регистрации;

- ТОО «Автотранс», для достижения целей своей деятельности, вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде.

- ТОО «Автотранс» является собственником принадлежащего ему имущества, включая имущество;

- ТОО «Автотранс» отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.

- ТОО «Автотранс» может создавать самостоятельно и совместно с другими обществами, товариществами, предприятиями, фирмами, учреждениями и организациями на территории Республики Казахстан, филиалы и представительства;

- Филиалы и представительства наделяются основными и оборотными средствами за счет товарищества;

- Филиалы и представительства имеют собственные балансы, которые входят в баланс ТОО «Автотранс»;

- ТОО «Автотранс» несет ответственность по обязательствам учрежденных им филиалов и представительств;

- ТОО «Автотранс» самостоятельно регулирует свою производственно-хозяйственную и иную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу плана составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, и поставщиками материально-технических и иных ресурсов, а также решения общего собрания по вопросам планирования работы ТОО «Автотранс»;

- Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым ТОО «Автотранс» самостоятельно или на договорной основе;

- ТОО «Автотранс» может приобретать и реализовывать продукцию (работы, услуги) предприятий, объединений и организаций, а также иностранных фирм в РК и за рубежом;

- ТОО «Автотранс» в праве привлекать для работы казахстанских и иностранных специалистов, самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты труда.

Генеральный директор, Ислямгалиев Батырбек Нуртасович, осуществляет руководство текущей деятельностью ТОО «Автотранс».

Генеральный директор:

- Без доверенности действует от имени ТОО «Автотранс», представляет его во всех учреждениях и организациях как в РК, так и за границей;

- Назначает должностных лиц ТОО «Автотранс», принимает на работу персонал, освобождает и увольняет работников в соответствии с трудовым законодательством;

- Совершает всякого рода сделки и иные юридические акты;

- Выдает доверенности, открывает в банках расчетный и другие счета ТОО «Автотранс»;

Выполняет другие функции, вытекающие из устава.

Выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости продукции, прибыли, налогов на прибыль, добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации. Следовательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики. Без ознакомления с учетной политикой нельзя осуществлять сравнительный анализ показателей деятельности организации за различные периоды и тем более сравнительный анализ различных организаций.

В настоящее время, ТОО «Автотранс» ведёт бухгалтерский учет в соответствии:

- Законом Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»,

- Типовым планом счетов бухгалтерского учета,

- С национальными стандартами бухгалтерского учета;

- Учетной политикой организации.

- Нормативными правовыми актами, регулирующими систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности в Республике Казахстан.

На выбор и обоснование учетной политики влияют следующие факторы:

- организационно-правовая форма организации;

- отраслевая принадлежность и вид деятельности;

- масштабы деятельности организации;

- управленческая структура организации и структура бухгалтерии;

- финансовая стратегия организации;

- материальная база;

- степень развития информационной системы в организации, в том числе и управленческого учета;

- уровень квалификации бухгалтерских кадров.

Учетная политика ТОО «Автотранс» формировалась главным бухгалтером организации и утверждена генеральным директором.

Информация, содержащаяся в принятых первичных документах, в регистрах мемориально-ордерной форме учета накапливается и систематизируется с применением компьютерной техники.

Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря включительно.

Предприятие осуществляет оценку имущества, обязательств и хозяйственных операций в национальной валюте тенге (KZT).

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций допускается вести в суммах, округленных до целых тенге.

Возникающие при этом суммовые разницы относятся на результаты хозяйственной деятельности.

Списание курсовых разниц по операциям с иностранной валютой относить на финансовый результат деятельности предприятия по мере совершения операций.

В учетной политике утвержден порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации, которая проводится для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности.

Основными целями инвентаризации являются: выявление фактического наличия имущества; сопоставление фактического наличия имущества с данными бухгалтерского учета; проверка полноты отражения в учете обязательств.

Проведение инвентаризации обязательно:

- при смене материально-ответственных лиц (на день приемки-передачи дел);

- при передаче имущества в аренду, выкупе, продаже;

- перед составлением годовой бухгалтерской отчетности, кроме имущества, инвентаризация которого проводилась не ранее 1 октября отчетного года;

- при выявлении фактов хищения, злоупотребления или порчи имущества;

- в случае стихийных бедствий, пожара, аварий или других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями;

- при ликвидации (реорганизации) организации или в других случаях предусматриваемых законодательством Республики Казахстан.

Инвентаризация основных средств проводится 1 раз в 3 года.

При каждой инвентаризации формируется инвентаризационная комиссия, отвечающая за полноту и достоверность результатов инвентаризации имущества и обязательств, в количестве пяти человек, состав которой утверждается генеральным директором предприятия.

По неучтенным основным средствам выписываются новые инвентарные карточки: по недостающим основным средствам, списанным с баланса, карточки помещают в раздел картотеки «Архив»

В 2006 году проведена инвентаризация активов находящихся в эксплуатации производства. По результатам инвентаризации активы, использующиеся свыше 12 месяцев переведены в основные средства, а по активам, использующимися в производстве меньше 12 месяцев дона числено 50% износа и списано на затраты производства.

В бухгалтерском учете организации предусматривается разграничение текущих затрат на производство (издержек обращения) и капитальных вложений, а также иных финансовых вложений.

К основным средствам относятся здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, инструмент, инвентарь и другие предметы, сроком службы более года и стоимостью более 5000 тенге. Объекты основных средств, цена которых не более 5000 тенге за единицу, а также книги, брошюры и другие виды печатной продукции списываются на затраты.

К нематериальным активам, используемым в хозяйственной деятельности ТОО «Автотранс» свыше одного года и приносящим доход, относятся следующие права:

- Права, возникающие из авторских прав и иных договоров на произведения науки, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;

- Права, возникающие из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;

- Права на «ноу-хау» и др.;

- Права на пользование земельными участками и природными ресурсами;

- Организационные расходы и пр.

Амортизация нематериальных активов начисляется и относится на издержки производства ежемесячно в следующем порядке:

- по объектам, по которым представляется возможным определить срок полезного использования, по нормам, утвержденным руководством ТОО «Автотранс», исходя из установленного срока их полезного действия;

- по объектам, по которым невозможно определить срок полезного действия, нормы устанавливаются руководством ТОО «Автотранс» в расчете на 10 лет (но не более срока действия Товарищества).

ТОО «Автотранс» имеет в своем составе информационно-вычислительный центр, занимающийся решением вопросов автоматизации учетных работ.

На предприятии во всех отделах бухгалтерии внедрена компьютеризованная система учета. Компьютеры работают в локальной сети под управлением ОС Microsoft Windows.

Используется бухгалтерское программное обеспечение (программа “1С: Бухгалтерия”) Каждый бухгалтер имеет свой пароль, открывающий ему доступ к определенному участку учетных работ.

Благодаря компьютеризированному составлению и обработке сводных ведомостей бухгалтерского учета бухгалтер легко может представить данные в любой удобной в конкретном случае группировке. Поэтому в учетной практике ТОО «Автотранс» практически не существует жестких или устоявшихся форм тех или иных сводных ведомостей.

Однако, не смотря на высокий уровень компьютеризации учетных работ, в бухгалтерской практике ТОО «Автотранс» все еще имеет место документооборот на бумажных носителях. Причиной этого являются то что, некоторые документы, согласно действующему Казахстанскому законодательству, необходимо использовать только в бумажной форме. Так что бумажный носитель еще долго будет присутствовать в учете даже самых технически развитых отечественных бухгалтериях. В практике ТОО «Автотранс» те первичные документы, которые, в силу определенных обстоятельств, необходимо заполнять вручную на бумажном носителе, дублируются бухгалтером в программе. Таким образом, в электронной форме отражается весь документооборот.

2.2 Оценка стоимости и структуры капитала ТОО «Автотранс»

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Оценка стоимости и структуры капитала включает в себя:

- анализ динамики состава и структуры активов баланса;

- анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса.

Анализ состава и структуры имущества предприятия дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Следующим действием аналитика является анализ источников образования активов баланса. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменение за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить об их рациональном размещении.

Как видно из таблицы (Приложение Г), общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах за 2006 год уменьшилась на 1087 тыс. тенге, или на 6,2%; за 2007 год увеличилась на 138 тыс. тенге, или на 0,8%; за 2008 год уменьшилась на 248 тыс. тенге, или на 1,5%.

В составе имущества на начало 2006 года мобильные средства составляли 5655,5 тыс. тенге; на начало 2007 года - 4825 тыс. тенге; на начало 2008 года - 4542 тыс. тенге. На конец 2006, 2007 года они уменьшились на 830,5 тыс. тенге, или на 14,7% и на 283 тыс. тенге, или на 5,9% соответственно; на конец 2008 года они увеличились на 3 тыс. тенге, или на 0,1%.

Их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился в 2006 году на 2,9 пункта, в 2007 году на 1,9 пункта, в 2008 году увеличился на 0,4 пункта и составил на конец 2006 года - 29,3%; 2007 года - 27,4%; 2008 года - 27,8%. Это произошло, главным образом, в 2006 году за счет снижения их наиболее мобильной части - денежных средств (на 1000 тыс. тенге, или 66,7%). На конец 2006 года их удельный вес составил 3% всего имущества. В 2007 году снижение мобильных средств произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности (на 1533,2 тыс. тенге, или 73,9%). Их удельный вес на конец года составил 3,3% всего имущества. В 2008 году мобильные средства увеличились вследствие роста расчетов с дебиторами (на 1235,6 тыс. тенге, или на 228,1%). На конец года их удельный вес составил 10,9% всего имущества предприятия.

За 2006 год товарно-материальные запасы увеличились на 100 тыс. тенге, или на 4,7%, а дебиторская задолженность на 69,5 тыс. тенге, или на 3,5%. Их удельный вес увеличился на 1,5 и 1,2 пункта соответственно.

За 2007 год произошло увеличение товарной массы на 50 тыс. тенге, или на 2,2%, денежные средства увеличились на 1200,2 тыс. тенге, или на 240%. Их удельный вес увеличился на 0,2 и 7,2 пункта соответственно.

За 2008 год товарно-материальные запасы уменьшились на 150 тыс. тенге, или на 6,5%, денежные средства уменьшились на 1082,6 тыс. тенге, или на 63,7%. Их удельный вес уменьшился на 0,8 и 6,4 пункта соответственно.

Иммобильные средства за 2006 год уменьшились на 256,5 тыс. тенге, или на 2,2%, а их удельный вес снизился на 2,9 пункта. Произошло это, главным образом, вследствие уменьшения стоимости основных средств на 407,2 тыс. тенге, или на 3,4%, а их удельный вес снизился на 2 пункта. На конец 2006 года появилась новая статья актива баланса - долгосрочные финансовые инвестиции и составила 150,7 тыс. тенге, или 0,9% всего имущества предприятия. (ТОО «Автотранс» вложило свободные средства в совместно контролируемое юридическое лицо - ТОО «Астанатехсервис» и в последующие 2 года увеличивало сумму инвестиций в данное предприятие).

За 2007 год иммобильные средства увеличились на 421 тыс. тенге, или на 3,6%, а их удельный вес увеличился на 1,9 пункта. Это произошло благодаря увеличению стоимости основных средств на 387,8 тыс. тенге, или на 3,4% и увеличению долгосрочных финансовых инвестиций на 33,2 тыс. тенге, или на 22%. Их удельный вес увеличился на 1,7 и 0,2 пункта соответственно.

За 2008 год иммобильные средства уменьшились на 251 тыс. тенге, или на 2,1%, а их удельный вес снизился на 0,4 пункта. Это произошло из-за уменьшения стоимости основных средств на 333,6 тыс. тенге, или на 2,8%. Их удельный вес снизился на 0,9 пункта. Долгосрочные финансовые инвестиции увеличились на 82,6 тыс. тенге, или на 44,9%, а их удельный вес увеличился на 0,5 пункта.

Таким образом, оценивая динамику состава и структуры актива баланса можно сделать следующий вывод: за анализируемый период стоимость имущества предприятия снизилась, вследствие амортизации - объективного процесса снижения остаточной стоимости основных производственных фондов.

Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса

Формирование имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость.

Как видно из таблицы (Приложения Д) в 2006 году наблюдалось снижение стоимости имущества предприятия на 1087 тыс. тенге, или на 6,2%. Это обусловлено снижением заемных средств на 1173,5 тыс. тенге, или на 84,6%. Их удельный вес уменьшился на 6,6 пункта. Собственные средства, напротив, увеличились на 86,5 тыс. тенге, или на 21,6% (нераспределенный доход). Их удельный вес повысился на 0,6 пункта.

В составе заемных средств кредиторская задолженность уменьшилась на 1103,5 тыс. тенге, или на 85,1% (ее удельный вес снизился на 6,2 пункта), начисленные расходы к оплате снизились на 70 тыс. тенге, или на 77,8% (их удельный вес снизился на 0,4 пункта).

В 2007 году стоимость имущества предприятия увеличилась на 138 тыс. тенге, или на 0,8%. Это произошло за счет увеличения собственных и заемных средств на 0,7 тыс. тенге, или на 0,004% и на 137,3 тыс. тенге, или на 64,3% соответственно.

В собственных средствах увеличился нераспределенный доход на 0,7 тыс. тенге, или на 0,1% (его удельный вес повысился на 0,1 пункта).

В составе заемных средств кредиторская задолженность повысилась на 122,3 тыс. тенге, или на 63,2% (ее удельный вес увеличился на 0,7 пункта), начисленные расходы к оплате повысились на 15 тыс. тенге, или на 75% (их удельный вес возрос на 0,1 пункта).

В 2008 году произошло снижение стоимости имущества предприятия на 248 тыс. тенге, или на 1,5% за счет снижения собственных средств на 25,2 тыс. тенге, или на 0,1% и заемных средств - на 222,8 тыс. тенге, или на 63,5%.

В собственных средствах снизился нераспределенный доход на 25,2 тенге, или на 5,2% (его удельный вес уменьшился на 0,2 пункта).

В составе заемных средств кредиторская задолженность снизилась на 217,8 тыс. тенге, или на 68,9% (ее удельный вес уменьшился на 1,3 пункта), а начисленные расходы к оплате снизились на 5 тыс. тенге, или на 14,3% (их удельный вес в общей стоимости имущества остался без изменений и составил 0,2%).

Структурный анализ свидетельствует о том, что:

- в 2006 году снижение стоимости имущества предприятия было вызвано снижением заемных средств (за анализируемый период заемные средства состояли из двух статей пассива баланса - кредиторской задолженности и начисленных расходов к оплате) на 107,9%;

- в 2007 году повышение финансирования было вызвано, главным образом, увеличением заемных средств на 99,5%;

- в 2008 году снижение стоимости имущества предприятия было вызвано, в большей степени, уменьшением заемных средств на 89,8%.

Таким образом, структурные изменения собственных и заемных средств на данном предприятии носят нестабильный характер. Рост чистого дохода в 2006, 2007 гг. - положительный момент, т.к. характеризует увеличение собственного капитала.

Характеристика состояния основных средств предприятия

Основные средства, составляя материально - техническую базу предприятия, являются важнейшим элементом его производственного потенциала. Поэтому важным условием повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия является обеспечение сохранности основных средств и их рациональное использование.

ТОО «Автотранс» в силу своей специфической деятельности является предприятием с фондоемким производством и обладает следующей материально - технической базой: здание, первоначальная стоимость которого составляет 10200 тыс. тенге, специальные машины и оборудование (компьютеры, периферийные устройства и оборудование по обработке данных, измерительные и регулирующие приборы и устройства и т.д.), а также другие виды основных средств (транспортные средства, офисная мебель и т.д.), которые постоянно обновляются для обеспечения эффективной хозяйственной деятельности.

Данные таблицы (Приложение Е) показывают, что техническое состояние основных средств является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень их годности на конец 2006 года составила 79,2%, на конец 2007 года - 74,2%, на конец 2008 года - 67,9%. Обновление основных средств осуществлялось низкими темпами. Так, коэффициент обновления в 2006 году составил 3,4%, в 2007 году - 9,4%, в 2008 году - 5,9% (Приложение Ж).

Анализ состояния товарно-материальных запасов.

К товарно-материальным запасам относятся следующие статьи баланса: материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Главной задачей предприятия в области учета товарно-материальных запасов является соблюдение установленных нормативов их производственного потребления. В случае выявления излишка товарно-материальных запасов необходимо их реализовать с целью мобилизации материальных ресурсов.

Из таблицы (Приложения И) видно, что по сравнению с началом года фактические затраты товарно-материальных запасов в 2006 году повысились на 100 тыс. тенге, или на 4,7%. Увеличение остатков товарно-материальных запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств.

Основную долю товарно-материальных запасов на предприятии составляют товары, приобретенные для последующей перепродажи.

Анализ динамики структуры запасов и затрат показывает рост удельного веса производственных запасов и товаров.

По сравнению с нормативом, который устанавливается самим предприятием, остатки товарно-материальных запасов в 2006 году возросли на 250 тыс. тенге, или на 12,5%, в том числе производственные запасы - на 100 тыс. тенге, или на 16,7%, остатки товаров - на 150 тыс. тенге, или на 10,7%.

По сравнению с началом периода фактические остатки товарно-материальных запасов в 2007 году повысились на 50 тыс. тенге, или на 2,2%. Это увеличение произошло за счет увеличения товаров.

По сравнению с нормативом остатки товарно-материальных запасов в 2007 году возросли на 300 тыс. тенге, или на 15%, в том числе производственные запасы - на 100 тыс. тенге, или на 16,7%, остатки товаров - на 200 тыс. тенге, или на 14,3%, наблюдается затоваривание товарно-материальными запасами, снижение их оборачиваемости.

В 2008 году по сравнению с началом периода фактические остатки товарно-материальных запасов снизились на 300 тыс. тенге, или на 13%. В отчетном году проведена определенная работа на данном предприятии по уменьшению остатков товарно-материальных запасов, что благоприятно отразилось на финансовом состоянии предприятия.

Уменьшение остатков товарно-материальных запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств.

По сравнению с нормативом остатки товарно-материальных запасов в 2008 году возросли на 150 тыс. тенге, или на 7,5%, в том числе производственные запасы - на 50 тыс. тенге, или на 8,3%, остатки товаров - на 100 тыс. тенге, или на 7,1%.

Таким образом, за анализируемый период (2006-2008 гг.) наблюдается образование сверхнормативных остатков товарно-материальных запасов, что привело к иммобилизации части текущих активов в запасы - медленно реализуемые активы.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности.

Важной статьей текущих активов является дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся субъекту от других юридических лиц или граждан. Возникновение ее при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности субъекта.

Из таблицы (Приложение К) видно, что в 2006 году состояние дебиторской задолженности по сравнению с прошлым ухудшилось.

Общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 69,5 тыс. тенге, или на 3,5%, в том числе: авансовые платежи - на 10 тыс. тенге, или на 10%, счета к получению - на 100 тыс. тенге, или на 10%, задолженность подотчетных лиц - на 9,5 тыс. тенге, или на 6,1%, прочая дебиторская задолженность снизилась на 50 тыс. тенге, или на 6,7%.

На конец 2006 года удельный вес дебиторской задолженности составил 12,6 5 (за отчетный период увеличился на 1,2 пункта).

В 2007 году общая сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 1533,2 тыс. тенге, или на 73,9%, в том числе: авансовые платежи - на 70 тыс. тенге, или на 63,6%, счета к получению - на 1000 тыс. тенге, или на 90,9%, задолженность подотчетных лиц - на 130 тыс. тенге, или на 78,8%, прочая дебиторская задолженность - на 333,2 тыс. тенге, или на 47,6%. Удельный вес дебиторской задолженности за 2007 год уменьшился на 9,3 пункта и составил 3,3% всего имущества предприятия.

В 2008 году общая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 1235,6 тыс. тенге, или на 228,1%, в том числе: авансовые платежи - на 210 тыс. тенге, или на 525%, счета к получению - на 450 тыс. тенге, или на 450%, задолженность подотчетных лиц - на 165 тыс. тенге, или на 471,4%, прочая дебиторская задолженность - на 410,6 тыс. тенге, или на 111,9%.

Удельный вес дебиторской задолженности за отчетный период увеличился на 7,6 пункта и составил 10,9% всего имущества.

Таким образом, дебиторская задолженность на данном предприятии носит нестабильный характер. Руководство предприятия проводит значительную работу по оптимизации дебиторской задолженности, т.к. значительный рост дебиторской задолженности может привести к значительному отвлечению денежных средств из оборота, и наоборот незначительный размер дебиторской задолженности может свидетельствовать о наличии у предприятия продукции (работ, услуг) не пользующейся спросом у покупателей, что и характерно для данного предприятия (см. анализ состояния ТМЗ).

Анализ кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность - это составная часть заемного капитала, которая представляет собой сумму обязательств (долга) предприятия другим юридическим лицам или гражданам.

Из таблицы (Приложения Л) видно, что в 2006 году состояние кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годом улучшилось.

Общая сумма кредиторской задолженности снизилась на 1103,5 тыс. тенге, или на 85,1%, в том числе: счета и векселя к оплате - на 361 тыс. тенге, или на 80,2%; авансы полученные - на 21,6 тыс. тенге, или на 22%; задолженность по налогам - на 313 тыс. тенге, или на 96,3%; прочая кредиторская задолженность - на 407,9 тыс. тенге, или на 96,2%.

В 2007 году общая сумма кредиторской задолженности увеличилась на 122,3 тыс. тенге, или на 63,2%, в том числе: счета и векселя к оплате - на 7,3 тыс. тенге, или на 8,2%; авансы полученные - на 15,3 тыс. тенге, или на 20%; задолженность по налогам - на 24,5 тыс. тенге, или на 204,2%; прочая кредиторская задолженность - на 75,2 тыс. тенге, или на 467,1%.

В 2008 году произошло снижение кредиторской задолженности на 217,8 тыс. тенге, или на 68,9%, в том числе: счета и векселя к оплате - на 67,2 тыс. тенге, или на 69,8%; авансы полученные - на 48,9 тыс. тенге, или на 53,3%; задолженность по налогам - на 25,2 тыс. тенге, или на 69%; прочая кредиторская задолженность - на 76,5 тыс. тенге, или на 83,8%.

Таким образом, в целом за анализируемый период платежная дисциплина повысилась, что, в свою очередь, свидетельствует о повышении степени устойчивости финансового состояния предприятия.

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависит платежеспособность предприятия. Иными словами, ликвидность предприятия заключается в возможности его быстро ликвидировать имеющиеся средства (активы) для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств. По существу ликвидность предприятия представляет собой ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), т.е. в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), т.е. в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые инвестиции из II раздела актива баланса «Текущие активы».

А2. Быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы II раздела актива баланса.

А3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела активы баланса: «Запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставной капитал, и статья «Долгосрочные финансовые инвестиции» из I раздела актива «Долгосрочные активы».

А4. Трудно реализуемые активы. К ним относятся все статьи I раздела актива баланса, за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела пассива баланса «Текущие обязательства».

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства из раздела «Текущие обязательства».

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из раздела «Долгосрочные обязательства».

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела пассива баланса «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней. Поэтому в условиях рыночной экономики ей уделяется большое внимание.

Под платежеспособностью предприятия следует понимать готовность его своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам. Но для этого предприятию необходимо иметь платежные средства. Теоретически погашение заемных средств обеспечивается всеми текущими активами предприятия.

Платежеспособными можно считать предприятия у которых сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Предприятия должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности предприятия, проводимый по вышеизложенной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы (Приложения М), следует отметить, что за анализируемый период (2006-2008 гг.) предприятие было абсолютно ликвидным, т.к., во-первых, наиболее ликвидные активы превысили наиболее срочные обязательства на конец 2006 года - на 286,5 тыс. тенге, или на 134,2%; на конец 2007 года - на 1349,4 тыс. тенге, или на 384,7%; на конец 2008 года - на 489,6 тыс. тенге, или на 382,5%. Во-вторых, по быстро и медленно реализуемым активам наблюдался платежный излишек, который превысил краткосрочные и долгосрочные пассивы (они отсутствуют у предприятия) в 2006 году - на 2075 тыс. тенге, или на 100% и 2400,7 тыс. тенге, или на 100%; в 2007 году - на 541,8 тыс. тенге, или на 100% и 2483,9 тыс. тенге, или на 100%; в 2008 году - на 1777,4 тыс. тенге, или на 100% и 2416,5 тыс. тенге, или на 100% соответственно. В-третьих, постоянные пассивы превысили трудно реализуемые активы в 2006 году - на 4762,2 тыс. тенге, или на 29,3%; в 2007 году - на 4375,1 тыс. тенге, или на 26,9%; в 2008 году - на 4683,5 тыс. тенге, или на 28,9%.

Для более точной и комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем следующие показатели ликвидности текущих активов (Приложение Н):

1. Коэффициент общей ликвидности - этот показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным.

Из таблицы (Приложение П) видно, что в 2006 году его величина возросла на 8,3 пункта, в 2007 году - снизилась на 2,9 пункта, в 2008 году - возросла на 9,7 пункта.

Уровень показателя был больше теоретического значения в 2006 году - в 11,8 раза, в 2007 году - в 8,5 раза, в 2008 году - в 19,3 раза, что наглядно свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя должно быть не меньше 0,2.

Согласно данным таблицы (Приложение Н) в 2006 году его величина возросла на 1,2 пункта, в 2007 году - на 2,5 пункта, в 2008 году его величина осталась без изменений и составила 4,8 пункта.

Уровень показателя был больше нормального ограничения в 2006 году - в 11,5 раза, в 2007 году - в 24 раза, в 2008 году - в 24 раза.

3. Коэффициент быстрой (критической) ликвидации или промежуточного покрытия - характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, на и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Его теоретическое значение должно быть не ниже 1.

Данные таблицы (Приложение П) показывают, что его величина в 2006 году возросла на 9,6 пункта, в 2007 году - снизилась на 5,7 пункта, в 2008 году - возросла на 12,3 пункта.

Уровень показателя был больше теоретического значения в 2006 году - в 12,1 раза, в 2007 году - в 6,4 раза, в 2008 году - в 18,7 раза.

4. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Из таблицы (Приложение П) видно, что в 2006 году его величина возросла на 19,2 пункта, в 2007 году - снизилась на 9,8 пункта, в 2008 году - возросла на 24,1 пункта.

Уровень показателя был больше теоретического значения, которое должно быть не ниже 2, в 2006 году - в 11,65 раза, в 2007 году - в 6,75 раза, в 2008 году - в 18,8 раза.

Таким образом, характеризуя ликвидность баланса предприятия, следует отметить, что за анализируемый период (2006-2008 гг.) наблюдалось значительное превышение ликвидных активов над текущими обязательствами. Это свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия абсолютно устойчиво и способно погасить свои обязательства в срок.

Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату. Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то предприятие платежеспособно.

Данные таблицы (Приложения Р) показывают, что в 2006, 2007 годах коэффициент платежеспособности увеличился - на 1,2 и 2,5 пункта и составил 2,3 и 4,8 пункта соответственно, в 2008 году коэффициент остался без изменений и составил 4,8 пункта, т.е. за анализируемый период предприятие было платежеспособным.

Для оценки перспективной (долгосрочной) платежеспособности предприятия анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

Коэффициент достаточности денежных средств отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию.

Согласно расчетам его величина за анализируемый период составила 9,5 пункта (Приложение Н).

Коэффициент капитализации денежных средств используется при определении уровня инвестиций в активы предприятия. Уровень данного коэффициента считается достаточным в пределах 9% (Приложение Н).

Данные таблицы (Приложение Р) показывают, что его величина в 2006 году составила 56,3%, в 2007 году - 53,3%, в 2008 году - 50,0%, т.е. уровень показателя превысил теоретическое значение в 2006 году - в 6,3 раза, в 2007 году - в 5,9 раза, в 2008 году - в 5,6 раза.

Таким образом, на предприятии наблюдается высокая степень платежеспособности, и в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны кредиторов предприятие будет способно погасить их в полном объеме, одновременно осуществляя бесперебойный процесс производства продукции (работ, услуг).

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость представляет собой такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечиваются самофинансирование воспроизводственных затрат и платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (товарно-материальных запасов) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования товарно-материальных запасов, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной товарно-материальных запасов. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств.

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственного оборотного капитала (С.о.к.).



С.о.к. = И.с. - F,

где И.с. - источники собственных средств;

F - основные средства и иные долгосрочные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования товарно-материальных запасов (С.о.к./д.).

С.о.к./д. = (И.с. + И.д.з.) - F,

где И.д.з. - долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. Общая величина основных источников средств для формирования товарно - материальных запасов (О.И.).

О.И.= (И.с. + И.д.з. + И.к.з.) - F,

где И.к.з. - краткосрочные кредиты и заемные средства.

Трем показателям наличия источников средств для формирования товарно - материальных запасов соответствует три показателя обеспеченности товарно - материальных запасов:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (± С.о.к.):

± С.о.к. = С.о.к. - Z,

где Z - товарно - материальные запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (± С.о.к./д.):

± С.о.к./д. = С.о.к./д. - Z.



3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования товарно - материальных запасов (±О.И.):

± О.И. = О.И. - Z.

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно - материальных запасов источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (G):

G = (S1 (± С.о.к.); S2 (± С.о.к./д.); S3 (± О.И.)),

1, если Х ? 0

S(Х)

0, если Х ? 0.

Абсолютная финансовая устойчивость задается следующими условиями:

± С.о.к. ? 0

± С.о.к./д. ? 0

± О.И. ? 0.

Трехмерный показатель ситуации: G = (1; 1; 1).

Данные таблицы (Приложение С) показывают, что предприятие в 2006 году было абсолютно устойчивым в финансовом плане. Излишек собственных оборотных средств на начало 2006 года составил 2118,5 тыс. тенге, или 98,5% от общей величины товарно - материальных запасов. Излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно - материальных запасов на начало периода также составил 2118,5 тыс. тенге, т.к. предприятие не имеет долгосрочных обязательств.

Излишек общей величины основных источников средств для формирования товарно - материальных запасов на конец 2006 года составил 3505,5 тыс. тенге, или 62% итога второго раздела актива баланса.

В конце 2006 года наблюдается снижение валюты баланса на 1087 тыс. тенге, или на 6,2%, тем не менее финансовое положение предприятия осталось абсолютно устойчивым. На конец 2004 года излишек собственных оборотных средств по сравнению с началом периода увеличился на 243 тыс. тенге, или на 11,5% и составил 2361,5 тыс. тенге, или 104,9% общей величины товарно-материальных запасов. Аналогично изменился излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-материальных запасов.

Излишек общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов по сравнению с началом 2006 года уменьшился на 930,5 тыс. тенге, или на 26,5% и составил 2575 тыс. тенге, или 53,4 от оборотных активов предприятия.

На конец 2007 года финансовое положение предприятия было абсолютно устойчивым. Излишек собственных оборотных средств, как и излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-материальных запасов снизился на 470,3 тыс. тенге, или на 19,9% и составил 1891,2 тыс. тенге, или 82,2% от общей величины товарно-материальных запасов.

Излишек общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов на конец 2007 года также снизился на 333 тыс. тенге, или на 12,9% и составил 2242 тыс. тенге, или 49,4% текущих активов предприятия.

На конец 2008 года финансовое положение осталось по прежнему абсолютно устойчивым. Излишек собственных оборотных средств и излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования товарно-1материальных запасов увеличился на 375,8 тыс. тенге, или на 19,9% и составил 2267 тыс. тенге, или 105,4% от общей величины товарно-материальных запасов.

Излишек общей величины основных источников средств для формирования товарно-материальных запасов на конец периода увеличился на 153 тыс. тенге, или на 6,8% и составил 2395 тыс. тенге, или 52,7% итога второго раздела актива баланса предприятия.

Таким образом, за анализируемый период (2006 - 2008 гг.) Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, т.к. товарно-материальные запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом. Хозяйствующий субъект не зависит от внешних кредиторов. Однако, внутри анализируемого периода происходят незначительные колебания финансовой устойчивости предприятия.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов - ratio (Приложение Т). Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Как видно из таблицы (Приложение У), за анализируемый период (2006 - 2008 гг.) наблюдается высокая финансовая независимость предприятия. Это подтверждается коэффициентами автономии и соотношения заемных и собственных средств. Так, доля заемных средств в формировании имущества предприятия на конец 2006 года составила всего 1,29% (за отчетный период снизилась на 6,62 пункта), на конец 2007 года увеличилась на 0,82 пункта и составила 2,11%, на конец 2008 года снизилась на 1,33 пункта и составила 0,78%. Следует отметить, что у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, поэтому коэффициент краткосрочной задолженности в 2006-2008 гг. был равен единице.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает обеспеченность кредиторской задолженности дебиторской задолженностью. На начало 2006 года дебиторская задолженность в 1,54 раза превышала кредиторскую, на конец 2006 года - в 10,72 раза. Уровень коэффициента возрос на 9,18 пункта. На конец 2007 года дебиторская задолженность превышала кредиторскую в 1,71 раза (т.е. уровень показателя снизился на 9.01 пункта), на конец 2008 года - превышала в 18,14 раза (т.е. уровень коэффициента возрос на 16,43 пункта).

На предприятии довольно высокий удельный вес имущества производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения за анализируемый период изменился незначительно: на конец 2006 года его величина выросла на 0,04 пункта и составила 0,84, на конец 2007 года - на 0,02 пункта и составила 0,86, на конец 2008 года - снизилась на 0,01 пункта и составила 0,85. Уровень коэффициента находился в рамках теоретического значения.

Коэффициент стоимости основных средств в имуществе предприятия к концу 2006 года составил 0,69 (т.е. увеличился на 0,01 пункта), к концу 2007 года - 0,71 (увеличился на 0,02 пункта), к концу 2008 года - 0,7 (снизился на 0,01 пункта).

Удельный вес материальных оборотных средств в 2006 году увеличился на 0,02 пункта на 0,02 пункта и составил 0,14, в 2007 году - снизился на 0,01 пункта и составил 0,13, в 2008 году - остался без изменений.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 2006 - 2008 гг. был меньше теоретического значения. На конец 2006 года его величина снизилась на 0,06 пункта и составила 0,41, на конец 2007 года - на 0,03 пункта и составила 0,38, на конец 2008 года - возросла на 0,01 пункта и составила 0,39.

Значение коэффициента маневренности собственных средств было значительно ниже допустимых границ, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Рекомендуемый уровень этого показателя означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (т.к. в фондоемких - значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). Следует отметить, что объект исследования является предприятием с фондоемким производством.

Коэффициент маневренности за 2006 год увеличился на 0,02 пункта и составил 0,28, за 2007 год - снизился на 0,02 пункта и составил 0,26, за 2008 год - увеличился на 0,01 пункта и составил 0,27.

В соответствии с той определяющей ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия собственными источниками формирования товарно-материальных запасов, главным относительным показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными источниками формирования.

Данный коэффициент за 2006 год увеличился на 0,06 пункта и составил 2,04, за 2007 год - снизился на 0,22 пункта и составил 1,82, за 2008 год - увеличился на 0,23 пункта и составил 2,05. Уровень коэффициента за анализируемый период (2006-2008 гг.) превышал теоретическое значение в среднем в 3,3 раза.

Коэффициент автономии источников формирования товарно-материальных запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования товарно - материальных запасов и дополняет предыдущий показатель. Так, на конец 2006 года его величина увеличилась на 0,2 пункта и составила 0,95, на конец 2007 года - снизилась на 0,03 пункта и составила 0,92, на конец 2008 года - увеличилась на 0,05 пункта и составила 0,97. Уровень показателя превышал теоретическое значение в среднем в 1,6 раза за анализируемый период (2006 - 2008 гг.).

Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается.

Данный коэффициент на конец 2006 года увеличился на 0,04 пункта и составил 0,28, на конец 2007 года - снизился на 0,03 пункта и составил 0,25, на конец 20086 года - увеличился на 0,02 пункта и составил 0,27.

Таким образом, в 2006 - 2008 г.г. значения относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, в основном были в рамках теоретических или превышали их, что свидетельствует о высокой степени финансовой устойчивости.

Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости (Приложение Ф), позволяющих определить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Как видно из таблицы (Приложение Ц), за анализируемый период (2006-2008 гг.) коэффициент общей оборачиваемости изменился незначительно - в 2007 году увеличился на 0,02 пункта по сравнению с 2006 годом и составил 0,66, в 2008 году его величина осталась без изменений, т.е. на предприятии каждая денежная единица активов приносила: в 2006 году - 0,64 тиын, в 2007, 2008 гг. - 0,66 тиын.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за анализируемый период (2006-2008 гг.) составил 0,67 пункта. Низкий уровень показателя указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более соответствующий данным условиям источник дохода.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала составил в 2006-2008 гг. - 0,93 пункта. Низкий уровень коэффициента свидетельствует либо о недостаточном доходе от реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2006 году - составлял 2,07, в 2007 году - 2,32 (увеличился по сравнению с прошлым периодом на 0,25 пункта), в 2008 году - 2,39 (увеличился на 0,07 пункта). Ускорение оборачиваемости текущих активов уменьшает потребность в них, позволяет высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства, либо для дополнительного выпуска продукции (работ, услуг). Высвобожденные денежные ресурсы увеличивают наиболее ликвидные активы предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Оборачиваемость текущих активов в днях составила в 2006 году 174 дня, в 2007 году 155 дней, в 2008 году 151 день, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму быстрее в 2007 году на 19 дней, в 2008 году - на 4 дня.

О повышении эффективности использования текущих активов свидетельствует и коэффициент их закрепления. Так, если в 2006 году на единицу продукции (работ, услуг) приходилось 48 тиын текущих активов, то в 2007 году величина этого показателя снизилась на 5 тиын, в 2008 году - на 1 тиын, а на всю фактически реализованную продукцию (работы, услуги) экономия оборотных средств составила в 2007 году - 543,25 тыс. тенге (10865 х (-0,05)), в 2008 году - 108,46 тыс. тенге (10846 х (-0,01)).

...