Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет

имени академика З. Алдамжар

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Анализ финансовой устойчивости предприяти по данным отчетности

специальность 050509 - «Финансы»

Пшек Яна Анатольевна

Костанай 2011

Календарный план

№ п/п	Наименование этапов дипломной работы (проекта)	Срок выполнения этапов работы (проекта)	Примечание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ

1.1 Основные принципы составления финансовой отчётности

1.2 Формы и методы анализа финансовой отчётности

1.3 Анализ финансовой устойчивости и информационная база для её анализа

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПО ДАННЫМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ ТОО «ДОСТЫК»

2.1 Общая характеристика ТОО «Достык»

2.2. Анализ финансового состояния ТОО «Достык»

2.3. Анализ рентабельности

3. ФАКТОРИНГ, КАК ИНСТРУМЕНТ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Возможность применения факторинга в ТОО «Достык»

3.2 Экономический эффект от внедрения факторинга в ТОО «Достык»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему: «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Одна из главных целей функционирования предприятия получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и оборота реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая ее величина. Представленная в балансе прибыль может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятий.

Тема дипломной работы является актуальной, потому что в данной работе проводится анализ финансовой устойчивости ТОО «Достык» по данным его финансовой отчётности и рассмотрены пути его улучшения именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Новизна работы заключается в том, что анализ финансовой устойчивости организации проводится в соответствии с переходом бухгалтерского учёта Республики Казахстан на МСФО и улучшение платёжеспособности предприятия при помощи нового инструмента в казахстанской экономике - факторинга.

Цель дипломной работы - провести анализ финансовой устойчивости ТОО «Достык» по данным финансовой отчётности. Бухгалтерская отчетность является завершающим этапом учетного процесса. В ней нарастающим итогом отражаются показатели, характеризующие имущественное и финансовое положение организации, а также результаты хозяйственной деятельности за отчетный период. Бухгалтерская отчетность дает возможность более глубоко изучить внутренние и внешние отношения хозяйствующего субъекта, оценить его способность своевременно и полностью рассчитывать по обязательствам. Внешние пользователи бухгалтерской информации по данным отчетности получают возможность оценить целесообразность приобретения имущества того или иного организации, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам, правильно построить отношения с имеющимися заказчиками, а также оценить финансовое положение потенциальных партнеров.

Основным составляющим отчетности является бухгалтерский баланс организации. Бухгалтерский баланс дает представление об имуществе организации, за счет каких источников оно сформировано, какие организация имеет резервы и долги.

Объектом исследования избрана организация ТОО «Достык». Местонахождение Товарищества: 110000, Республика Казахстан, гор. Костанай, ул.Каирбекова, 110. Товарищество является юридическим лицом, имеет свидетельство о государственной регистрации (Приложение А), свидетельство налогоплательщика Республики Казахстан (Приложение Б), статистическую карточку (Приложение В).

Задачи дипломной работы:

-Изучить теоретические аспекты составления и анализа финансовой отчётности;

-Дать общую характеристику ТОО «Достык»;

-Провести анализ финансовой устойчивости ТОО «Достык»;

-Рассмотреть факторинг применения факторинга в ТОО «Достык»;

-Просчитать экономический эффект от внедрения факторинга в ТОО «Достык».

Работа состоит из введения, трёх глав, выводов и списка литературы, включающего ___ наименования и приложений. Работа изложена на __ страницах машинописного текста, содержит ___ таблиц и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы. Сформулированы цель и задачи исследования, теоретические и методологические основы исследования.

В первой главе дипломной работы приводится состав и содержание бухгалтерской отчетности и порядок ее формирования, рассматривается методика проведения анализа финансового состояния организации, приводятся коэффициенты, на основании которых можно сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия.

Во второй главе дипломной даётся краткая характеристика ТОО «Достык», проводится анализ финансовой устойчивости, платёжеспособности и рентабельности ТОО «Достык».

В третьей главе рассматривается факторинг, как инструмент платёжеспособности предприятия, изучается возможность применения факторинга в ТОО «Достык», рассчитывается экономический эффект от внедрения факторинга в ТОО «Достык»

В заключение дипломной работы сформулированы основные выводы и предложения, полученные в результате проведенной работы.

Основными источниками информации для написания дипломной работы явились годовая бухгалтерская отчетность за 2007г. - 2009г. ТОО «Достык», экономическая литература, нормативная база Республики Казахстан. В дипломной работе использованы нормативные и законодательные акты Республики Казахстан, учебники: Л.Я. Аврашков, В.В. Адамчук и др. Экономика предприятия; Финансовый менеджмент: теория и практика. Под редакцией Стояновой; Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика: принципы, проблема и политика; Экономика и статистика фирмы; Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчётности: Учебное пособие; Финансы. Учебное пособие под редакцией А.М. Ковалёвой и другие, методические рекомендации, пособия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ

1.1 Основные принципы составления финансовой отчётности

Целью финансовых отчетов субъектов является предоставление информации о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств субъектов, полезной для широкого круга пользователей, которые не имеют возможности требовать финансовых отчетов, отражающих специфику их информационных потребностей. Для достижения данной цели финансовые отчеты также показывают результаты управления ресурсами, доверенными руководству субъекта.

Качественные характеристики предъявляются к финансовой отчетности с целью получения полезной для пользователей информации. Основными качественными характеристиками являются понятность, уместность, надежность и сопоставимость.

Информация, предоставляемая в финансовых отчетах, должна быть представлена таким образом, чтобы она была понятна пользователям, имеющим достаточные знания о бизнесе, экономической деятельности и бухгалтерском учете и желание изучать информацию с должным старанием. Тем не менее, вышесказанное не должно быть оправданием для того, чтобы не включать уместную информацию по соображениям ее излишней сложности для восприятия некоторыми пользователями.

Информация, представляемая в финансовых отчетах, должны быть уместной с учетом потребностей пользователей при принятии решений. Информация обладает качеством уместности, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие или будущие события или подтверждая, или корректируя их прошлые оценки.

Информация, представляемая в финансовых отчетах, должна быть надежной. Информация является надежной тогда, когда в ней не содержатся существенные ошибки, она не является предвзятой; и достоверно представляет то, что она имеет целью представить или то, что она может представлять в соответствии с разумными ожиданиями. Финансовые отчеты будут содержать в себе предвзятость тогда, когда подбор или представление содержащейся в таких отчетах информации, направлен на оказание влияние на принятие решения или формирование суждения с целью достижения запланированного результата или последствий.

В ходе деятельности субъекта неизбежно возникновение различного рода неопределенностей в отношении многих событий и обстоятельств. Характер и величину таких неопределенностей следует раскрывать в финансовых отчетах в соответствии с соображениями осмотрительности. Осмотрительность - это соблюдение определенной степени осторожности при применении субъективных оценок, необходимых для осуществления расчетных оценок в условиях неопределенности, для того чтобы активы или доходы не были завышены, а обязательства или расходы - занижены. Тем не менее, соображения осмотрительности не должны использоваться для намеренного занижения активов или выручки или намеренного завышения обязательств или расходов. Иными словами, осмотрительность не является оправданием для предвзятости.

Чтобы быть надежной, информация в финансовых отчетах должна быть представлена в полном объеме, с учетом соображений существенности и затрат на представление такой информации. Невключение каких-либо сведений может сделать информацию ложной или вводящей в заблуждение и, следовательно, ненадежной и недостаточной с точки зрения ее уместности.

Пользователи должны иметь возможность сопоставлять финансовые отчеты субъекта за разные периоды, для того чтобы определять тенденции в ее финансовом положении и результатах деятельности. Пользователи также должны иметь возможность сравнивать финансовые отчеты разных субъектов с тем, чтобы оценивать их относительное финансовое положение, результаты деятельности и движения денежных средств. Таким образом, измерение и отражение финансовых результатов аналогичных операций и других событий и обстоятельств должно осуществляться последовательно для субъекта на протяжении его существования и последовательно для разных субъектов. Помимо этого, пользователи должны быть поставлены в известность об учетной политике, используемой при составлении финансовых отчетов и об изменениях и следствиях таких изменений в учетной политике.

Уместная финансовая информация - это та информация, которая может повлиять на экономические решения, принимаемые пользователями. Своевременность информации заключается в ее доступности во время принятия решения. В случае чрезмерной задержки в представлении информации она может потерять свою уместность. Руководству возможно придется находить баланс между относительными достоинствами своевременного отражения в отчетности и предоставлением надежной информации. При определении баланса между уместностью и надежностью основополагающим соображением должно быть соображение максимизации степени удовлетворения потребностей пользователей при принятии ими экономических решений.

Финансовые отчеты должны объективно представлять финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств субъекта. Для достоверного представления требуется справедливое отображение результатов операций, прочих событий и обстоятельств в соответствии с определениями и критериями признания активов, обязательств, доходов и расходов.

Субъект должен представлять полный набор финансовых отчетов (включая сравнительную информацию), не реже одного раза в год. В случаях, когда происходит смена отчетного периода субъекта и ежегодные финансовые отчеты субъекта затрагивают период продолжительнее или короче, чем один год, субъекта раскрывает следующее:

1) сам факт изменения отчетного периода;

2) причины использования более продолжительного или более короткого периода;

3) тот факт, что сравнительные суммы в отчете о прибылях и убытках, отчете об изменениях в капитале, отчете о движении денежных средств и в соответствующих примечаниях не являются полностью сопоставимыми [2].

В условиях рыночной экономики любая организация стремится к извлечению экономических выгод. Это обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. По своей сущности финансовая отчетность основывается на концепции соответствия требованиям национального финансового законодательства и на концепции финансового капитала (номинального и реального).

Именно финансовая отчетность позволяет судить о качестве и соблюдении экономических интересов собственника. В связи с этими задачами в организации постоянно происходит изменение объема и состава актива, объема и состава собственного капитала, а также поддерживается процесс обслуживания возникших обязательств и расходования денег, формирования и распределения прибыли. Организация может оказаться нежизнеспособной, если будет нарушен баланс финансовых взаимоотношений сторон: образуются низкая ликвидность активов, неисполнение обязательств перед кредиторами и заимодателями, перед государством по налогам и сборам, задержки в выплате заработной платы персоналу, процентов по банковским кредитам, премий держателя облигаций, акций (инвесторам), арендной платы и т.д.

Итак, общим принципом финансовой отчетности и предоставления ее пользователям является раскрытие полезной информации о:

-- финансовом положении, финансовых ресурсах организации, объемах и формах привлечения в оборот организации собственного и заемного капитала;

- финансовом результате деятельности организации за отчетный период, размерах и формах экономических выгод, полученных основными поставщиками финансовых ресурсов организации;

- изменении финансового положения организации, изменении источников финансирования и направлениях их использования в организации, движении основных средств и других активов организации за отчетный период [3].

Такой подход к раскрытию информации в финансовой отчетности соответствует требованиям МСФО.

Таким образом, принципы подготовки и предоставления финансовой отчетности определяют основы подготовки и представления финансовой отчетности для внешних пользователей.

Итак, рассмотрим принципы финансовой отчетности, их развитие в зависимости от преобразований, происходящих в бухгалтерском учете, и сопоставим принципы, описанные в Международных стандартах финансовой отчетности и в казахстанских национальных стандартах.

Принципы составления финансовой отчетности в соответствии с МСФО подразделяются на две группы: основополагающие допущения и качественные характеристики финансовой отчетности. Качественные признаки финансовой отчетности согласно МСФО определяются понятностью, уместностью, надежностью и сопоставимостью.

В казахстанской «Концептуальной основе подготовки и представления финансовой отчетности» [6] также выделены эти четыре принципа. Следует отметить, что между ними нет отличия. Это означает, что в Казахстане уже многое сделано для перехода на принятую в международной практике систему учета и отчетности, в частности и в области формулировки принципов составления финансовой отчетности.

Анализируя содержание и применяемость всех возможных принципов, изложенных в зарубежных и отечественных литературных источниках, а также необходимых для бухгалтерского учета и финансовой отчетности, их можно классифицировать на: 1) базовые методологические принципы; 2) принципы-качества; 3) принципы-требования (Приложение Г). [25,стр.22]

Каждый из этих принципов способствует глубокому пониманию содержания и цели финансовой отчетности, качественным характеристикам, определяющим полезность отчетной информации, определения, порядка признания и измерения элементов финансовой отчетности, понятия капитала и его поддержания. Принципы финансовой отчетности не являются стандартами и не подменяют никаких конкретных стандартов.

Принципы подготовки и предоставления финансовой отчетности, являющиеся неотъемлемой частью системы МСФО, устанавливают положения исключительно в отношении отчетности.

Финансовая отчетность является разновидностью бухгалтерской отчетности и характеризуется как внешняя бухгалтерская отчетность. Между финансовой отчетностью и бухгалтерской отчетностью нет никаких противоречий, а есть некоторые различия.

Однако основная ориентация финансовой отчетности - это предоставление объективной информации о финансовом положении организации, которое обеспечивается отдельными принципами и требованиями.

Финансовые отчеты субъекта включают в себя:

1) бухгалтерский баланс;

2) отчет о прибылях и убытках;

3) отчет о движении денежных средств;

4) отчет об изменениях в капитале;

5) пояснительную записку [2].

Субъект должно четко выделять каждый из финансовых отчетов и примечаний к ним и отделять их от прочей информации, содержащейся в том же документе. Помимо этого, субъект выделяет следующую информацию и повторяет ее в случаях, где таковое необходимо для понимания представляемой информации:

1) название отчитывающегося субъекта и любые изменения в его названии, произошедшие с конца прошлого отчетного периода;

2) указание, охватывает ли финансовая отчетность отдельную организацию или группу организаций;

3) дата окончания отчетного периода и периода, охватываемого финансовыми отчетами;

4) валюта отчетности;

5) там, где уместно - степень округления, использованного при представлении сумм в финансовых отчетах.

Рассмотрим соотношение терминов «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность» организации.

Поскольку существует различие в содержании понятий «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность организации», порядок формирования соответствующей информации в отчетности организации должен быть различным.

Бухгалтерская отчетность должна давать объективную и достоверную информацию о финансовом и имущественном положении организации и финансовых результатах ее деятельности. [21,стр.20]Следовательно, в бухгалтерской отчетности организация (субъекты) рассматривается как данный имущественный комплекс. По своей экономической сущности бухгалтерская отчетность традиционно основывается на концепции соответствия требованиям национального бухгалтерского и налогового законодательства.

Основное назначение бухгалтерской отчетности организации состоит в предъявлении пользователям счетно установленных данных, показывающих, как осуществлялись хозяйственные (деловые) взаимоотношения сторон, насколько совершаемые хозяйственные операции (факты) соответствуют ожиданиям экономических выгод. Таким образом, под бухгалтерской отчетностью понимается система информации о финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности за отчетный период, представленных в типовой табличной форме и сгруппированных в результате определения сальдо по счетам Главной книги. [21, стр.21]

В свою очередь показатели финансовой отчетности по своему характеру и составу отличны от данных бухгалтерской отчетности: в составе финансовой отчетности находят отражение, кроме данных, системно формируемых на счетах бухгалтерского учета, также внесистемные данные, например, сведения о числе акционеров, количестве выпущенных акций, сроках погашения обязательств, порядке выплаты дивидендов, альтернативные оценки статей (оценка по рыночной стоимости статей, отраженных в балансе по исторической стоимости).

В формах финансовой отчетности, составляемых казахстанскими организациями, пока еще отсутствует информация о количестве разрешенных к выпуску акций, о доходах с каждой акции, правах, преимуществах и ограничениях в отношении распределения дивидендов, начисленных и выплаченных по привилегированным акциям, и др.

В формах казахстанской системы финансовой отчетности не публикуются также данные по залоговым и незалоговым кредитам, о процентных ставках кредита, сроках их возврата.

Формирование финансовой отчетности состоит из следующих взаимосвязанных балансовых обобщений:

1) Активы организации = собственный капитал + обязательства. Данное уравнение обязательно присутствует как в бухгалтерской, так и в финансовой отчетности.

2) Доходы = сумма потребленных ресурсов + расходы на оплату труда + проценты по обязательствам + налоговые расходы + нераспределенный доход.

3) Нераспределенный доход = дивиденды + создание резерва и целевых фондов + остаточный нераспределенный доход (чистый прибыль).

4) Поступление денег от операционной деятельности + поступление денег от инвестиционной деятельности + поступление денег от финансовой деятельности (аренды, займов и др.) = оплата обязательств + оплата внебюджетным фондам + оплата обязательств перед персоналом + оплата обязательств перед собственником (участниками) + прирост ликвидности организации. [29, стр.184]

Финансовая отчетность формируется для того, чтобы максимально точно показать принципы и последовательность балансового уравнения (статическое, динамическое). На основании вышеуказанной последовательности можно охарактеризовать имущественное и финансовое положение каждой группы заинтересованных лиц в делах организации.

Собственный капитал -- это доходообразующая база собственника, других участников, учредителей. Обязательства - это доходообразующий источник третьих лиц организации, представленных партнерами, государством (через уполномоченные органы), персоналом. Внешние обязательства также рассматриваются как будущие суммы к погашению, (например, акции) исполнению обязательств. Активы организации представлены всей суммой средств, вовлеченных в экономический оборот организации и контролируемых ею, а не только обособленным имуществом, отражаемым в бухгалтерском балансе.

Минимальный объем информации, раскрываемый организацией в финансовом отчете по версии капитала, приводится в таблице (Приложение Д). [29, стр.217] Что касается пользователей финансовой отчетности, то для них важна структура финансовой отчетности, подразумевающая выделение тех или иных разделов и статей, которая может быть различной. В связи с этим нами рекомендована неофициальная рабочая форма финансовой отчетности организации. Руководство организации, как и другие пользователи, заинтересовано в достоверной финансовой отчетности, но оно может получить любую дополнительную финансовую информацию. Если основных элементов бухгалтерского баланса недостаточно для формирования полного предоставления о финансовом положении и финансовых результатах деятельности организации, то в финансовую отчетность должна быть включена вся необходимая для этого информация. Поэтому нами рекомендована детализированная рабочая форма финансовой отчетности, которая в той или иной форме определяет различия между бухгалтерской и финансовой отчетностью.

При подготовке финансовой отчетности наибольший интерес представляет информация об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. Большое значение имеет аналитичность информации об исполненных обязательствах в форме денег перед собственниками, кредиторами, партнерами, персоналом.

С позиции финансовой отчетности форма отчета о движении денежных потоков приводится в таблице (Приложение Е). [29, стр.218]

Анализ показателей финансовой отчетности обеспечивает пользователям основу для оценки способности организации создавать денежные средства и их эквиваленты и потребностей организации в использовании этих потоков денежных средств. При построении отчета об изменениях финансового положения под фондами могут пониматься все финансовые ресурсы, оборотный капитал, ликвидные активы или денежные средства.

Составные части финансовой отчетности взаимосвязаны, потому что они отражают разные аспекты одних и тех же операций и событий. Хотя каждая форма отчетности представляет информацию, отличающуюся от других, ни одна из них не замыкается на одном предмете и не дает всей информации, необходимой для конкретных нужд пользователей. Например, отчет о доходах и расходах не дает полной картины деятельности организации без баланса и отчета об изменениях финансового положения.

Финансовая отчетность также содержит дополнительные материалы и другую информацию. Например, она может содержать дополнительную информацию о статьях баланса и отчета о доходах и расходах, важную для удовлетворения нужд пользователя. Она может раскрывать риски и неопределенности, влияющие на деятельность компании, и любые ресурсы и обязательства, не отраженные в балансе (такие как запасы полезных ископаемых). Информация о географических и хозяйственных сегментах и влиянии на компанию колебаний цен также может быть представлена как дополнительная.

Чтобы помочь пользователям отчетов правильно толковать представленную в них информацию, финансовые данные должны быть во взаимосвязи.

В международной положении о концепциях финансовой отчетности № 5 определяется взаимосвязь между основными характеристиками бухгалтерских показателей следующим образом: «Чтобы информация была релевантной, она должна иметь ценность как средство подтверждения ранее сделанных прогнозов, или как то и другое, а также быть своевременной. Она должна обладать свойством влиять на процесс принятия решения инвесторами, кредиторами и прочими лицами, которые используют финансовую отчетность компании и полагаются на нее как на средство получения важной, имеющей для них ценность информации».

Если информация является релевантной и качественной и она доступна, видима и понятна для всех участников рынка, то финансовая отчетность прозрачна.

Прозрачность финансовой отчетности дополняется такими понятиями, как открытость и подотчетность.

В международных стандартах финансовой отчетности открытость относится к разработке методологии применения и представления информации, а также имеет прогнозную ценность для принятия стратегических решений посредством своевременного и гласного их распространения. Прогнозная ценность основана на обратной связи. В свою очередь обратная связь предполагает, что информация содержит что-либо о том, насколько верными оказались предыдущие ожидания, которые поступают к пользователям в нужное время. Если информация в нужное время не представляется, то для последующих действий она не является значимой.

Подотчетность - это ответственность за составление отчетности. [26, стр.12] Она относится к потребностям участников рынка, включая фискальные органы, в части подтверждения своих действий и проводимой политики, а также принятия ответственности за решения и результаты. Подотчетность в основном направлена на три основные группы участников рынка, а именно для заемщиков и заимодавцев, эмитентов и инвесторов, и для государственных органов и для других финансовых институтов. Преднамеренное искажение данных в финансовой отчетности для внешних пользователей называется подделкой финансовой отчетности. Открытость и подотчетность являются взаимосвязанными и укрепляющими категориями фактов финансовой отчетности. Открытость повышает уровень подотчетности посредством упрощения мониторинга, а подотчетность повышает прозрачность. Взаимообусловленные категории прозрачность, и подотчетность определяют дисциплину учетной информации, которая улучшает качество принятия решений на высшем уровне. Эти категории существует, чтобы повышать экономическую отдачу, а также они могут улучшить состояние инвестиционной политики и управления финансовыми рисками.

Финансовая отчетность содержит систему показателей, характеризующих финансовую деятельность организации, благодаря укрупненной группировке объектов учета по видам, соответствующим их экономическому содержанию. Такие группы объектов учета составляют элементы финансовой отчетности.

Основными элементами, непосредственно относящимися к измерению финансового положения организации, являются ее активы, обязательства и собственный капитал. К элементам, характеризующим эффективность работы организации, относятся прибыли и убытки, а элементами, непосредственно относящимся к измерению прибыли, являются доходы и расходы. При составлении финансовой отчетности указанные элементы размещаются так, чтобы полученная отчетная информации была пригодна для пользователей при принятии экономических решений.

Многие положения элементов финансовой отчетности раскрываются в Казахстанской Концептуальной основе, где рассматриваются понятие финансовой отчетности и ее характеристика, а также признавательность активов, пассивов, доходов и расходов, собственный капитал и обязательств. В данной Концепции определены составляющие элементы финансовой отчетности, управления капиталом, критерии признания информации, их цели, структура, даны рекомендации по применению основных элементов финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс представляет активы, обязательства и капитал субъекта по состоянию на определенную дату.

Информация, представляемая субъектом непосредственно в самом бухгалтерском балансе, должна включать в себя, как минимум, агрегированные показатели следующих сумм:

1) денежные средства и эквиваленты денежных средств;

2) торговую и прочую дебиторскую задолженность;

3) финансовые активы (исключая суммы, указанные в подпунктах 1), 2) и 8) настоящего пункта;

4) запасы;

5) основные средства;

6) нематериальные активы;

7) биологические активы;

8) инвестиции, учтенные по методу долевого участия;

9) итоговая сумма долгосрочных активов, классифицированных как предназначенные для продажи, и активов, включенных в группы на выбытие и классифицированных как предназначенные для продажи в соответствии с пунктами 616-618 Национального Стандарта;

10) торговую и прочую кредиторскую задолженность;

11) финансовые обязательства (исключая суммы, указанные в подпунктах 10) и 15) настоящего пункта;

12) обязательства и активы по текущим налогам;

13) отложенные налоговые обязательства и отложенные налоговые активы (эти активы надлежит всегда классифицировать как долгосрочные);

14) обязательства, включенные в группы на выбытие, классифицируемые как удерживаемые для продажи.

15) оценочные обязательства;

16) доля меньшинства, представленная отдельно от капитала акционеров материнской организации;

17) капитал, относимый на акционеров материнской организации [2].

Дополнительные статьи, заголовки и промежуточные суммы должны представляться непосредственно в самом бухгалтерском балансе тогда, когда такое представление уместно для понимания финансового положения субъекта.

Субъект классифицирует актив как краткосрочный в следующих обстоятельствах:

1) субъект предполагает реализовать актив, или намеревается продать или использовать актив в ходе нормального операционного цикла;

2) субъект удерживает актив в основном для целей торговли;

3) субъект предполагает реализовать актив в течение 12 месяцев с конца отчетного периода; или

4) данный актив представляет собой денежные средства или актив, эквивалентный денежным средствам, за исключением случаев, когда существует ограничения на его обмен или использование для погашения обязательств в течение, как минимум, 12 месяцев после отчетной даты.

Все прочие активы классифицируются как долгосрочные. Когда нормальный операционный цикл субъекта четко не определен, его продолжительность принимается равной 12 месяцам.

Субъект классифицирует обязательство как краткосрочное в следующих обстоятельствах:

1) субъект предполагает погасить его в ходе нормального операционного цикла предприятия;

2) субъект удерживает обязательство в основном для целей торговли;

3) субъект предполагает погасить обязательство в течение двенадцати месяцев с конца отчетного периода; или

4) субъект не имеет безусловного права отложить погашение этого обязательства как минимум на 12 месяцев после конца отчетного периода.

Все прочие обязательства классифицируются как долгосрочные.

Национальный Стандарт не устанавливает последовательности изложения статей или формата, в котором статьи следует представлять. Пункт 65 только предоставляет перечень статей, которые достаточно различаются по своему характеру или функции, чтобы это служило основанием для отдельного представления в самом балансе. Кроме того:

1) отдельные статьи включаются, когда размер, характер и функция статьи или совокупности схожих статей таковы, что для понимания финансового положения субъекта уместно отдельное представление;

2) используемые названия и порядок расположения статей или объединение схожих статей могут изменяться в соответствии с характером деятельности субъекта и его операций, чтобы предоставить информацию, уместную для понимания финансового положения субъекта.

Суждение о том, представлять ли дополнительные статьи отдельно, основывается на оценке:

1) характера и ликвидности активов;

2) функции активов в рамках субъекта;

3) сумм, характера и распределения во времени обязательств.

Отчет о прибылях и убытках показывает доходы и расходы субъекта за период.

Отчет о прибылях и убытках должен включать в себя все статьи доходов и расходов, признанных за период, за исключением тех наименований, по которым настоящим Стандартом предусмотрено иное. Национальный Стандарт предписывает иной порядок представления в следующих случаях:

1) влияния корректировок ошибок и изменений в учетной политике представляются как корректировки прошлых периодов, а не как доходы или расходы в периоде их возникновения;

2) при приросте стоимости имущества от переоценки некоторые прибыли и убытки, возникающие в результате перевода финансовых отчетов зарубежной деятельности в соответствии с разделом 30 национального Стандарта и некоторые изменения в справедливой стоимости хеджинговых инструментов, отражаются напрямую в капитале при их возникновении, а не в виде прибылей или убытков.

Отчет об изменениях в капитале содержит прибыль или убыток за период, статьи доходов и расходов, признанных напрямую в составе капитала за период, влияния корректировок ошибок и изменений в учетной политике за период, и - в зависимости от формата отчета об изменениях в капитале, которого придерживается субъект - суммы инвестиций, произведенных владельцам капитала субъекта, и суммы дивидендов и иных распределений выплаченных им за период.

Субъект должен представлять отчет об изменениях в капитале, показывая непосредственно в самом отчете:

1) прибыль или убыток за период;

2) каждую статью дохода и расхода за период, которая в соответствии с требованиями настоящего Стандарта, признается непосредственно в составе капитала, и итоговую сумму таких статей;

3) общую сумму доходов и расходов за период (рассчитанную путем суммирования показателей подпунктов 1) и 2) настоящего пункта с отдельным указанием общих сумм, относимых на владельцев долевых инструментов материнской организации и на долю меньшинства);

4) по каждому компоненту капитала влияние изменений в учетной политике и корректировки ошибок, признанные в соответствии с разделом 10 настоящего Стандарта.

Субъект должен также представлять или непосредственно в самом отчете об изменениях в капитале, или в примечаниях следующую информацию:

1) суммы инвестиций, произведенных владельцами капитала и суммы дивидендов и прочих распределений им с разделением на суммы от выпуска акций, суммы по операциям с выкупленными акциями и суммы по иным распределениям держателям долевых инструментов.

2) сальдо нераспределенной прибыли (т.е. накопленную прибыль или убыток) на начало и на конец отчетного периода, а также изменения в течение периода;

3) выверка между балансовой стоимостью каждого класса внесенного капитала и каждой статьи доходов и расходов, напрямую признаваемых в составе капитала на начало и на конец периода с отдельным раскрытием каждого изменения.

Отчет о движении денежных средств содержит в себе информацию об изменениях в денежных средствах и эквивалентах денежных средств субъекта за период с подразделением таких изменений на изменения от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Эквиваленты денежных средств удерживаются, скорее, для погашения краткосрочных денежных обязательств, чем для инвестирования или других целей. Таким образом, обычно инвестиция подпадает под определение эквивалента денежных средств, только когда она имеет короткий срок погашения, скажем, три месяца или менее с даты приобретения. Банковские овердрафты, как правило, рассматриваются по аналогии с заимствованиями, т.е. как финансовая деятельность. Тем не менее, в случае, если банковский овердрафт подлежит погашению по требованию и является неотъемлемой частью инструментария управления денежными средствами субъекта, то банковские овердрафты считаются составляющей денежных средств и эквивалентов денежных средств.

В отчете о движении денежных средств субъект показывает потоки денежных средств за период, классифицированные по принадлежности к операционной деятельности, инвестиционной и финансовой деятельности (Приложение Ж).

1.2 Формы и методы анализа финансовой отчётности

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [13, стр.12].

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния [16, стр.24].

Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой фирмы (компании, организации, предприятия) служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное использование ресурсов, когда фирма способна в сроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д. Достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли -- также показатели хорошего финансового состояния фирмы (организации, предприятия, компании). Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособность фирмы полностью отвечать по своим обязательствам.

При общей оценке финансового состояния предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализ тенденций развития финансовых процессов на предприятии.

Содержание анализа состоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. Таким образом, финансовый анализ дает возможность ответить на следующие вопросы:

- каков риск финансовых отношений с компанией и какова ожидаемая доходность?

- как риск и доходность будут изменяться в перспективе?

- каковы основные направления улучшения финансового состояния компании?

Информация, необходимая для анализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.

Существует несколько видов финансового анализа, в зависимости от поставленных перед аналитиком целей:

Предварительный анализ (экспресс-анализ);

Детализированный анализ финансового состояния фирмы (менее жесткие по сравнению с экспресс-анализом ограничения на время и другие ресурсы) (Приложение И).

Основными аналитическими процедурами финансового анализа являются горизонтальный и вертикальный анализ финансовых документов и факторный анализ. Горизонтальный анализ состоит в сопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов изменения. Вертикальный анализ состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формировании информативных относительных показателей. Последние сравниваются с некоторыми значениями, принимаемыми в качестве нормативных, со значениями за прошлые периоды или с аналогичными показателями по другим предприятиям.

Экспресс-анализ состоит в обработке небольшого количества существенных и легко определяемых показателей и их мониторинге. Отбор системы показателей для экспресс-анализа всегда субъективен. Какие-либо стандарты здесь отсутствуют. Один из вариантов системы приведен в Приложении И.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предположить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный анализ бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности [16, стр.38].

При проведении экспресс-анализа финансовое положение предприятия оценивают с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность какого-либо актива -- способность его трансформироваться в денежные средства [15, стр.194]. Степень же ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность -- наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения [16, стр.102]. Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие достаточного количества средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. В данной контексте выделяют показатель экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект -- показатель, характеризующих результат деятельности. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валового дохода от реализации, прибыли и т.д. [18, стр.147].

Экономическая эффективность -- относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Наиболее общую оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия дают показатели рентабельности авансированного капитала и собственного капитала, а рост их в динамике рассматривается как положительная тенденция [18, стр.156]. В рамках экспресс-анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных показателей:

- хозяйственные средства предприятия и их структура: величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства;

- основные средства предприятия: стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления;

- структура и динамика оборотных средств предприятия: укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и т.д.;

- основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия: выручка от реализации, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости;

- эффективность использования финансовых ресурсов: показатель финансовых ресурсов всего, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др. [16, стр.163].

На рисунке 1 приведена обобщенная блок-схема экспресс-анализа финансового состояния предприятия. Важнейшим атрибутом финансового анализа является его системность. Так как сам объект анализа (предприятие) представляет собой систему, то системным же должен быть подход к его исследованию. Иными словами, финансовый анализ (в том числе экспресс-анализ финансовой отчетности) -- это нечто большее, нежели просто набор коэффициентов.

А именно, каждый из коэффициентов (количественных показателей) занимает строго определенное место и имеет четко очерченный экономический смысл и экономическую взаимосвязь с другими коэффициентами в общей (сквозной) блок-схеме анализа. Блок-схема (рисунок 1) представляет собой многоступенчатую иерархию факторов анализа, во главе которой находится результирующий показатель -- целевая функция, оптимизация которой является основным критерием для аналитика.

Но финансовый анализ не ограничивает экспресс-анализом. Мы уже упоминали ситуации, когда целесообразен данный вид анализа. Существует также более углубленный -- аналитический анализ финансового состояния предприятия.



Рисунок 1. Экспресс-анализ финансовой отчетности

Его цель -- более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлена в таблице 1.

Таким образом, детализированный анализ дает более глубокую и широкую оценку финансового положения фирмы.

Цели и содержание финансового анализа достаточно индивидуальны и чаще определяются тем, кто будет использовать его результаты. В таблице (Приложение К) приведены финансовые показатели, представляющие особый интерес для трех основных групп пользователей: менеджеров фирмы, собственников капитала (крупных акционеров), кредиторов (заимодавцев).

Таблица 1.1.

Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта	Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; Выявление “больных” статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.	2.1. Оценка имущественного положения. 2.1.1.Построение аналитического баланса-нетто 2.1.2. Вертикальный анализ баланса 2.1.3. Горизонтальный анализ баланса 2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении 2.2. Оценка финансового положения 2.2.1.Оценка ликвидности 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования	3.1. Оценка производственной (основной) деятельности 3.2. Анализ рентабельности 3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

1.3 Анализ финансовой устойчивости и информационная база для её анализа

Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

...