Основы финансовой отчетности хозяйствующего субъекта

Статьи дебиторской задолженности	На 31.12. 2008 г.	На 31.12. 2009 г.	На 31.12. 2010 г.	В т.ч. по срокам образования, тыс. тенге
				срок оплаты не наступил	просрочка составляет
					от 1 до 30 дней	от 31 до 90 дней	от 91 до 180 дней	от 181 до 360 дней	более 1 года
Дебиторская задолженность,	11095	31342	42638	18356	8695	8986	6489	112	-
в том числе:
просроченная	3540	10364	15587
% к итогу	31,9	33,1	36,6
Из нее нереальная к взысканию (сомнительная)	-	-	-
% к итогу	-	-	-

Приведенные в таблице 3 данные позволяют сделать вывод, что состояние дебиторской задолженности в 2010 году по сравнению с прошлыми годами ухудшилось. Общая сумма счетов, неоплаченных покупателями, увеличилась на 11296 тыс. тенге, или на 36,0%. В составе просроченной задолженности покупателей, заказчиков и прочих дебиторов нет нереальной к взысканию (безнадежной) задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности по формуле:

(14)

где ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется для оценки качества дебиторской задолженности и ее объема, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Наряду с показателем коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности следует определить средний срок оборота дебиторской задолженности по формуле:

(15)

где - средний срок оборота дебиторской задолженности, или период ее погашения.

Этот показатель характеризует время, требуемое клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение - отрицательно.

На анализируемом предприятии коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил:

2008 год ;

2009 год ;

2010 год .

Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях:

2008 год 360:23,1=16

2009 год 360:9,1=40

2010 год 360:6,2=58

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении продаж в кредит. Период погашения дебиторской задолженности вырос с 16 в 2008 году до 40 в 2009 году и до 58 дней в 2010 году, что характеризует увеличение времени, требуемого на оплату выставленных покупателям и заказчикам счетов на 18 дней.

Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов дает возможность установить размер их абсолютного и относительного прироста или уменьшения, позволяет проследить изменение наличия источников формирования активов на определенную дату и их динамику за определенный период.

Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса по данным таблицы 4 показывает, что источники формирования активов ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» за 2009 год увеличились на 8463 тыс. тенге, или 8,43%, за 2010 - на 22953 тыс. тенге, или на 21,1%. Этот прирост в основном обеспечивался за счет роста заемного (привлеченного) капитала, который на конец 2009 года увеличился с 38909 тыс. тенге до 48653 тыс. тенге, что составляет 44,67% от общей суммы источников средств. На конец 2010 года стоимость имущества увеличилась до 66279 тыс. тенге, что на 21519 тыс. тенге или в 1,5 раза больше по сравнению с ее величиной на начало года. Увеличение привлеченного капитала в пунктах составляет на конец 2009 года 5,94 пункта, на конец 2010 года - 21,74 пункта.

Рост заемных средств на конец 2010 года по сравнению с началом года произошел в основном за счет увеличения кредиторской задолженности на 5,63 пункта (что не характеризует работу предприятия с положительной стороны) и привлечения краткосрочного кредита в сумме 6000 тыс. тенге.

Что касается собственных средств, то здесь имеет место тенденция уменьшения их доли в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 6,6 пункта (54,67-61,27). За рассматриваемый период уставный и дополнительный неоплаченный капитал в абсолютных величинах не претерпели никаких изменений, однако их доля в общей стоимости имущества от года к году неуклонно снижается. Нераспределенный доход также имеет тенденцию к снижению. За последние три года сумма накопленного дохода и его удельный вес постоянно снижались и на конец 2010 года составили 13210 тыс. тенге, или 12,13%, что на 2000 тыс. тенге, или на 3,02 пункта ниже уровня 2008 года. Такая тенденция показывает ухудшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала исчисляется отношением дохода от реализации к средней величине валюты баланса (всего капитала) по формуле:

(16)

где доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг);

авансированный капитал (средняя за период валюта баланса).

Он показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, и сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

2008 год

2009 год

2010 год .

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает повышение эффективности использования общего капитала (всех имеющихся ресурсов) предприятия в 2009 году и снижение эффективности использования общего капитала в 2010 году. Так в 2008 году каждая единица активов на предприятии приносила 2 тенге 35 тиын, в 2009 году она принесла на 38 тиын больше, а в 2010 году на 50 тиын меньше по сравнению с 2009 годом.

Кредиторская задолженность - это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия.

В целях анализа характера кредиторской задолженности и финансового состояния предприятия следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику.

Анализ состояния расчетов с кредиторами по данным таблицы 4 показывает, что на конец 2010 года оно остается достаточно сложным. Объем кредиторской задолженности увеличился на 17676 тыс. тенге, или на 36%. Объем неоправданной задолженности сократился и составил 48,31%.

Таблица 4. Оценка состояния расчетов с кредиторами

Статьи кредиторской задолженности	Остаток на конец	По срокам образования
	2008 года	2009 года	2010 года	срок оплаты не наступил	не оплаченные в срок
					от 1 до 30 дней	от 31 до 90 дней	от 91 до 180 дней	свыше 180 дней
Поставщики и подрядчики	6876	2025	27341	14350	8300	4691
По оплате труда	3398	3442	6894	3447	3447
По социальному страхованию	-	-	-
Перед бюджетом	28635	43186	31858		50			31808
Прочие кредиторы	-	-	236				236
Итого	38909	48653	66329	17797	11797	4691	236	31808
В т.ч. неоправданная	26769	39293	32044
% к итогу	68,80	80,76	48,31

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности по формуле:

(17)

где КЗ - средняя величина кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост закупок в кредит.

Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской задолженности в днях по формуле:

 (18)

где средний срок оборота кредиторской задолженности в днях.

Этот показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

2008 год - 256007:45820=5,6 360:5,6=64 дня;

2009 год - 285437:43781=6,5 360:6,5=55 дней;

2010 год - 268051:57491=4,7 360:57491=77 дней.

Расчеты коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о расширении коммерческого кредита предприятию. Срок возврата долгов за последний год увеличился на 22 дня.

Методика выявления дополнительно привлеченных в оборот предприятия средств основана на сопоставлении отчетных показателей и базисных по каждому виду источников средств и исчислению отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств. Сравнение показателей статей пассива баланса позволяет оценить суммы привлеченных дополнительно средств из внешней источников.

За 2009 год общая сумма авансированных предприятию средств увеличилась на 8463 тыс. тенге, или 8,43%, в сравнении с остатком на конец 2008 года; за 2010 год в сравнении с 2009 годом - на 22953 тыс. тенге, или на 21,1%. Наибольший рост в 2009 году наблюдался по источникам заемных средств за счет кредиторской задолженности на сумму 9744 тыс. тенге. В 2010 году рост по источникам заемных средств произошел за счет увеличения кредиторской задолженности на сумму 17676 тыс. тенге, или на 36,3% и за счет привлечения краткосрочного кредита на сумму 6000 тыс. тенге. По источникам собственных средств в 2009 году наблюдалось сокращение на сумму 1281 тыс. тенге, или на 8,42%, в 2010 - на сумму 723 тыс. тенге, или на 5,2%.

Круг мобилизуемых предприятием средств для новых вложений значительно шире. Немалые средства ежегодно возвращаются в оборот предприятия в виде сумм начисленной амортизации.

Исчисление общей суммы источников увеличения средств ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» в таблице 5 показывает, что их общий итог превышает сумму увеличения итога баланса на конец 2009 года на 2572 тыс. тенге (11035-8463), а на конец 2010 года на 3380 тыс. тенге (26333-22953).

Таблица 5. Источники вновь привлеченных средств

Источники увеличения средств	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.
	сумма, тыс. тенге	% к итогу	сумма, тыс. тенге	% к итогу
За счет собственного дохода:
исчисленная амортизация	1291	11,7	2657	10,1
Итого:	1291	11,7	2657	10,1
За счет внешних источников:
увеличение краткосрочных кредитов			6000	22,8
увеличение расчетов с кредиторами	9744	88,3	17676	67,1
Итого:	9744	88,3	23676	89,9
Всего:	11035	100,0	26333	100,0

Теперь необходимо выяснить основные направления вложения привлеченных средств. Как видно из таблицы 6, основным направлением капитальных вложений за 2009, 2010 годы были вложения в оборотные средства, составившие 9479 и 24550 тыс. тенге соответственно, или 100% вложений.

Таблица 6. Направления вложения средств

Аналитические группы и статьи баланса	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.
	сумма, тыс. тенге	% к итогу	сумма, тыс. тенге	% к итогу
Производственные фонды:
оборотные средства	9479	100,0	24550	100,0
Итого:	9479	100,0	24550	100,0
Инвестиции
Итого:
Всего:	9479	100,0	24550	100,0

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и долгосрочных активов

(19)

где - наличие собственных оборотных средств;

- источники собственных средств;

- основные средства и иные долгосрочные активы.

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов

(20)

где - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

- долгосрочные кредиты и заемные средства.

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

(21)

где - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

- краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 (22)

где Z - запасы и затраты.

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

(23)

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

(24)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости с помощью трехмерного (трехкомпонентного) показателя:

(25)

где функция определяется следующим образом:

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Задается следующими условиями:

Трехмерный показатель ситуации

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов:

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для характеристики финансовой устойчивости ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» и ее динамики используем аналитическую таблицу 7.

По данным таблицы можно сделать вывод об абсолютной финансовой устойчивости ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» в 2008 и 2009 годах, и о кризисном состоянии 2010 году. За счет собственных оборотных средств покрывается 80,73% стоимости запасов и затрат. За счет общей величины основных источников средств покрывается 92,45% стоимости запасов и затрат, чего недостаточно.

Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить долю собственного капитала, дополнительно привлечь заемные средства, понизить остатки товарно-материальных ценностей путем инвентаризации и реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов.

Расчет размера собственных оборотных средств показывает, что их наличие в 2009 году снизилось на 265 тыс. тенге, а в 2010 году увеличилось на 875 тыс. тенге, или на 2,2%, при увеличении всех оборотных средств на 6875 тыс. тенге, или 17%.

Финансовая независимость предприятия зависит от доли собственного капитала в источниках формирования активов. Поэтому разграничиваются источники формирования активов, и определяется, какая часть активов формируется за счет собственного капитала, а какая - за счет обязательств.

Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	2008 год, тыс. тенге	2009 год, тыс. тенге	2010 год, тыс. тенге	Изменения за год, тыс. тенге
					2008-2009	2009-2010
1	Собственный капитал	61543	60262	59539	-1281	-723
2	Внеоборотные активы	20799	19783	18185	-1016	-1558
3	Наличие собственных оборот-ных средств (стр. 1 - стр. 2)	40744	40479	41354	-265	875
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	40744	40479	41354	-265	875
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	6000	0	6000
Продолжение таблицы 7
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)	40744	40479	47354	-265	6875
8	Общая величина запасов и затрат	37840	31021	51222	-6819	20201
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	2904	9458	-9868	6554	-19326
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (стр. 5 - стр. 8)	2904	9458	-9868	6554	-19326
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств (стр. 5 - стр. 8)	2904	9458	-3868	6554	-13326
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)	(0, 0, 0)	(1, 1, 1)	(0, 0, 0)

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также изучении их динамики за несколько лет.

Коэффициент автономии (независимости, концентрации собственного капитала) характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может снизить оценку своих активов (уменьшить величину активов) без нанесения ущерба интересам кредиторов. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 0,5, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Следует подчеркнуть, что данное положение не может использоваться как общее правило.

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен значением отношения стоимости мобильных средств и стоимости иммобилизованных. Значение этого коэффициента в большей степени зависит от отраслевых особенностей предприятия.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных и долгосрочных заемных средств.

Коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение коэффициента означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые менее ликвидны. Повышение коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, если он увеличивается в результате роста собственных источников по сравнению с увеличением основных средств, а не за счет уменьшения стоимости основных средств. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере ? 0,5.

Коэффициент мобильности всех средств предприятия определяется отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества предприятия.

Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами.

Коэффициент мобильности оборотных средств определяется делением наиболее мобильной их части (денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций) к стоимости оборотных средств.

Этот коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования является одним из основных показателей устойчивости финансового состояния. Он равен отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

Нормальное ограничение этого показателя составляет ? 0,6-0,8.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия.

Нормальным считается ограничение показателя ? 0,5.

Частными значениями имущества производственного назначения являются:

Коэффициент, характеризующий долю основных средств в стоимости имущества - вычисляется отношением стоимости основных средств к итогу баланса.

Коэффициент материальных оборотных средств - равен отношению стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества предприятия анализируются коэффициенты, показывающие долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Он исключает из рассмотрения текущие пассивы и сосредоточивает внимание на стабильных источниках капитала и их соотношении. Основное назначение показателя - охарактеризовать, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов - характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обязательств предприятия.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат - показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Коэффициент прогноза банкротства - характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса.

Результаты расчетов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 8

Как видно из расчетов в таблице 8 наблюдавшаяся высокая финансовая независимость ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» на конец 2008 года к концу 2010 года претерпела достаточные изменения, дающие основания полагать, что у предприятия возникли финансовые затруднения. Это подтверждается коэффициентами автономии и соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент автономии за изучаемый период сократился с 0,61 (61543:100452) в 2008 году до 0,55 (60262:108915) в 2009 году до 0,45 (59539:131868) на конец 2010 года. Сокращение составило 0,16 пункта (0,45-0,61), в результате чего коэффициент стал ниже нормального ограничения . Это говорит о том, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными источниками.

Таблица 8. Анализ показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	2008 г., тыс. тенге	2009 г., тыс. тенге	2010 г., тыс. тенге	Изменения за период
					2008-2009	2009-2010
1.	Имущество предприятия	100452	108915	131868	+8463	+22953
2.	Собственные средства	61543	60262	59539	-1281	-723
3.	Заемные средства	38909	48653	72329	+9744	+23676
3.1	Долгосрочные кредиты	-	-	-	-	-
3.2	Краткосрочные кредиты	-	-	6000	-	+6000
3.3	Кредиторская задолженность и прочие пассивы	38909	48653	66329	+9744	+17676
4.	Внеоборотные активы	20799	19783	18185	-1016	-1598
4.1	Основные средства	20799	19783	18185	-1016	-1598
5.	Собственные оборотные средства (стр. 2 + стр. 3.1-стр. 4)	40744	40479	41354	-265	+875
6.	Запасы и затраты	37840	31021	51222	-6819	+20201
7.	Денежные средства, расчеты и прочие активы	41813	58111	62461	+16298	+4350
8.	Коэффициент автономии (стр. 2:стр1)	0,61	0,55	0,45	-0,06	-0,10
9.	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (стр. 3 : стр. 2)	0,63	0,81	1,21	+0,18	+0,40
10.	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо-ванных средств ((стр. 6+стр7):стр. 4)	3,83	4,51	6,25	+0,68	+1,74
11.	Коэффициент маневренности (стр. 5: (стр. 2 + стр. 3.1))	0,66	0,67	0,69	+0,01	+0,02
12.	Коэффициент обеспечен-ности запасов и затрат собственными источниками (стр. 5 : стр. 6)	1,08	1,30	0,81	+0,22	-0,49
13.	Коэффициент имущества производственного назначения ((стр. 4.1+стр. 6.):стр. 1)	0,58	0,47	0,53	-0,11	+0,06
14.	Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (стр. 4.1:стр. 1)	0,21	0,18	0,14	-0,03	-0,04
15.	Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (стр. 6:стр1)	0,38	0,28	0,39	-0,10	+0,11
16.	Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (стр. 2 - стр. 4): (стр. 2 - стр. 4 + стр. 3)	0,51	0,45	0,36	-0,06	-0,09
17.	Коэффициент долгосроч-ного привлечения заемных средств (стр. 3.1: (стр. 2 + стр. 3.1))	0	0	0	0	0
18.	Коэффициент краткосрочной задолженности ((стр. 3.2+3.3):стр. 3)	1	1	1	0	0
19.	Коэффициент кредиторской задолженности (стр. 3.3:стр. 3)	1	1	0,92	0	-0,08
20.	Коэффициент прогноза банкротства ((стр. 6 + стр. 7 - стр. 3.2-стр. 3.3):стр. 1)	0,41	0,37	0,31	-0,04	-0,06

Доля заемных средств в формировании имущества предприятия составляет на конец 2010 года 54,85%, по сравнению с 2008 годом она повысилась на 16,12 пункта. В составе заемных средств основу составляют краткосрочные обязательства, так как ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» долгосрочные заемные средства не привлекались. Значительно увеличилась кредиторская задолженность - на конец анализируемого периода ее удельный вес в составе краткосрочных обязательств составляет 91,7%.

Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств повысился по сравнению с 2008 годом в 1,8 раза или на 2,42 пункта.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможности получения кредита.

(26)

За последние три года значения коэффициента финансирования в ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых»» характеризуются следующими величинами:

2008 год - 61543:38909=1,58;

2009 год - 60262:48653=1,24;

2010 год - 59539:72329=0,82.

Как видно из расчетов, за последние три года величина коэффициента финансирования снижалась и в 2010 году опустилась ниже критической точки, что свидетельствует о риске неплатежеспособности предприятия, так как большая часть имущества сформирована за счет заемных средств.

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции.

 (27)

2008 год - 61543:20799=2,96;

2009 год - 60262:19783=3,05;

2010 год - 59539:18185=3,27.

Расчеты показывают, что собственный капитал ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых»» покрывает производственные инвестиции предприятия.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Для определения платежеспособности предприятия используется абсолютный показатель превышения всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано не платежеспособным.

Проанализировав платежеспособность ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» за период с 2008 по 2010 годы, по данным актива и пассива баланса представим следующие показатели:



Показатели	На 31.12. 2008 г., тыс. тенге	На 31.12. 2009 г., тыс. тенге	На 31.12. 2010 г., тыс. тенге
Общая сумма активов	100452	108915	131868
Минус: внешние обязательства	38909	48653	72329
Превышение активов над внешними обязательствами (+)	61543	60262	59539

Предприятие может выполнить свои обязательства из общих активов в анализируемом периоде, то есть является платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними долгами за изучаемый период постоянно снижается. Она должна превышать внешние обязательства не менее, чем в 2 раза. Однако мы видим, превышение за период составило соответственно 1,5; 1,2 и 0,8 раза, что значительно ниже критической точки. Таким образом, наблюдается тенденция снижения платежеспособности.

Для более точной оценки платежеспособности исчислим величину чистых активов и проанализируем их в динамике (таблица 9).

Представленный расчет показывает, что ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» располагает чистыми активами, сумма которых на конец 2010 года по сравнению с 2008 годом снизилась на 2010 тыс. тенге, или на 3,26%. Их удельный вес в активах предприятия снизился на 16,12 пункта. Таким образом подтверждается ранее сделанный вывод о снижении степени платежеспособности предприятия.

Таблица 9. Расчет чистых активов, тыс. тенге

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Активы
1. Основные средства	20799	19783	18185
2. Производственные запасы, готовая продукция и товары	37477	30546	45288
3. Затраты в незавершенном производстве и расходы	363	475	5934
4. Денежные средства	30573	26769	19823
5. Дебиторская задолженность	11095	31342	42638
6. Прочие оборотные активы	145
7. Итого активы (сумма строк 1-6)	100452	108915	131868
Пассивы
8. Заемные средства			6000
9. Кредиторская задолженность	38909	48653	66329
10. Прочие пассивы
11. Итого пассивы (сумма строк 8-11)	38909	48653	72329
12. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов) (стр. 7 - стр. 11)	61543	60262	59539
В% к итогу активов	61,27	55,33	45,15

Известны две концепции ликвидности. По одной из них, под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции, ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые инвестиции (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

А3. Медленно реализуемые активы - товарно-материальные запасы, а также задолженность участников по взносам в уставный капитал и долгосрочные финансовые инвестиции.

А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени их срочности и оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела «Собственный капитал»

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Первая группа (А1) платежных средств значительно не покрывает платежные обязательства, а вторая, наоборот, превышает.

Сравнение итогов первой группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей (сроки до 3 месяцев). Сравнение второй группы статей актива и пассива позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины (сроки от 3 до 6 месяцев).

В целом сравнение первой и второй групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» на конец 2010 года по данным этих двух групп статей баланса было неплатежеспособным.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 10, следует отметить, что за весь изучаемый период наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств: в 2008 году 8336 тыс. тенге, или21,42%; в 2009 году 21884 тыс. тенге, или 44,98%; в 2010 году 46506 тыс. тенге, или 70,11%. Эти цифры говорят, что только 29,89% срочных обязательств предприятия в 2010 году покрывались наиболее ликвидными активами. За весь изучаемый период ожидаемые поступления от дебиторов были больше заемных средств, в 2010 году на 36638 тыс. тенге. Следовательно, недостаток наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению с общей величиной текущих обязательств составил на конец 2010 года 9868 тыс. тенге.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную деятельность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, то есть позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия в более поздние сроки.

Таблица 10. Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма, тыс. тенге	Пассив	Сумма, тыс. тенге	Платежный излишек (+), недостаток (-), тыс. тенге	В процентах к величине итога группы баланса
	2008	2009	2010		2008	2009	2010	2008	2009	2010	2008	2009	2010
А 1. Наиболее ликвидные активы	30573	26769	19823	П 1. Наиболее срочные обязательства	38909	48653	66329	-8336	-21884	-46506	-21,4	-45,0	-70,1
А 2. Быстро реализуемые активы	11240	31342	42638	П 2. Краткосрочные обязательства			6000	11240	31420	36638	+100	+100	+610,6
А 3. Медленно реализуемые активы	37840	31021	51222	П 3. Долгосрочные обязательства				37840	31021	51222	+100	+100	+100
А 4. Трудно реализуемые активы	20799	19783	18185	П 4. Постоянные обязательства	61543	60262	59539	-40744	-40479	-41354	-66,2	-67,2	-69,5
Итого:	100452	108915	131868		100452	108915	131868	х	х	х	х	х	х

В ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых» на конец 2010 года наблюдался значительный излишек платежных средств. По сравнению с 2009 годом его величина возросла на 20201 тыс. тенге, или в 1,65 раза.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы в конце 2010 года на 51222 тыс. тенге, но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности, не может быть направлен на покрытие текущих обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном состоянии предприятия.

Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрывать обязательства перед его владельцами (собственниками), но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидировано.

За весь изучаемый период итог статей пассива баланса превышал итог статей актива баланса соответственно на 40744, 40479, 41354 тыс. тенге, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имело собственный оборотный капитал для бесперебойного осуществления своей деятельности.

Общий показатель ликвидности вычисляется по формуле:

. (28)

Оптимальное значение не менее 0,9.

На ТОО «Рудненское учебно-производственное предприятие общественного объединения «Казахское общество слепых»» общий показатель ликвидности составил:

2008 год

2009 год

2010 год .

Из расчетов следует, что в 2010 году значение общего показателя ликвидности опустился ниже критического значения.

Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, поэтому исчисляют три относительных показателя ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализующихся ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Нормативное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности ? 0,2-0,5.

2) Коэффициент промежуточного покрытия - в состав денежных средств добавляется дебиторская задолженность и прочие активы. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, то есть характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги.

Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия ?1.

3) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих (мобильных) активов (за вычетом расходов будущих периодов) к величине наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Он дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитаться по своим краткосрочным долгам. Нормативным значением считается ограничение коэффициента текущей ликвидности ? 2. коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что в целом ликвидность на конец 2010 года заметно снизилась по сравнению с 2009 годом. Так, коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,276 пункта, промежуточный на 0, 331 пункта и текущей - на 0,260 пункта.

Если на конец 2008 года все три показателя соответствовали теоретическому значению, то на конец 2010 года уровень этих показателей значительно снизился и составил:

по первому показателю снижение произошло в 2 раза по сравнению с 2009 годом и в 2,9 раза по сравнению с 2008 годом;

по второму показателю снижение в 1,4 раза по сравнению с 2009 годом и уровень составил 0,864, что на 0,136 пунктов меньше теоретического значения;

по третьему показателю уровень составил 1,572, что на 0,428 пунктов или в 1,3 раза меньше теоретического значения.

Таблица 11. Анализ показателей ликвидности

№ п/п	Показатели	На конец	Изменения
		2008 года	2009 года	2010 года	2008-2009	2009-2010
1.	Текущие активы, тыс. тенге, в том числе:	79651	89132	113683	9481	24551
	Денежные средства и кратко-срочные финансовые вложения	30753	26769	19823	-3984	-6946
	Дебиторская задолженность и прочие активы	11240	31342	42638	20102	11296
	Запасы и затраты без расходов будущих периодов	37840	31021	51222	-6819	20201
2.	Краткосрочные обязательства, тыс. тенге, в том числе:	38909	48653	72329	9744	23676
	Краткосрочные кредиты и займы			6000		6000
	Кредиторская задолженность	38909	48653	66329	9744	17676
	Прочие текущие обязательства
3.	Показатели ликвидности
	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1.1.:стр. 2)	0,790	0,550	0,274	-0,240	-0,276
	Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр. 1.1.+стр. 1.2.):стр. 2]	1,079	1,194	0,864	0,115	-0,331
	Коэффициент текущий ликвидности (покрытия) [(стр. 1.1.+с...

Подобные документы

• Анализ финансовой отчетности корпорации как этап финансового обоснования инвестиционного проекта

  Критерии принятия инвестиционных решений в корпорации с использованием стандартных форм финансовой отчетности. Анализ и оценка экономического потенциала организации. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности.
  
  дипломная работа [115,7 K], добавлен 27.11.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа, для принятия управленческих решений. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, доходности, деловой активности исследуемого предприятия, прогнозирование.
  
  дипломная работа [2,3 M], добавлен 06.07.2015
  

• Финансовое состояние организации и пути его укрепления

  Анализ финансового состояния как база для принятия финансовых решений, информационная база и методика его проведения. Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации, оценка деловой активности и рентабельности.
  
  дипломная работа [201,6 K], добавлен 05.12.2010
  

• Показатели финансовой отчетности

  Содержание бухгалтерского баланса. Представление активов и обязательств в нем. Требования, предъявляемые к достоверности отчетности о финансовом положении организации. Оценка платежеспособности, ликвидности, деловой активности, рентабельности предприятия.
  
  контрольная работа [21,0 K], добавлен 02.01.2015
  

• Анализ финансовой отчетности

  Объекты анализа финансовой отчетности, оценка платежеспособности предприятия, рентабельности, источников финансирования деятельности организации (левериджа). Взаимосвязь состава и содержания финансовой отчетности, формирование налогооблагаемой базы.
  
  шпаргалка [677,7 K], добавлен 25.01.2011
  

• Оценка ликвидности и платёжеспособности

  Сущность и анализ ликвидности и платежеспособности и их роль в финансовом анализе предприятия. Основные методы и приемы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Принятия управленческих решений.
  
  дипломная работа [692,0 K], добавлен 20.05.2013
  

• Показатели финансового состояния предприятия

  Цели, задачи и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Оценка имущественного и финансового положения предприятия. Анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 30.01.2011
  

• Финансовый анализ предприятия

  Задачи финансового анализа хозяйствующего субъекта. Различия внешнего и внутреннего анализа. Анализ ликвидности баланса, коэффициентов платежеспособности, показателей финансовой устойчивости. Модель финансового оздоровления хозяйствующего субъекта.
  
  курсовая работа [102,0 K], добавлен 29.06.2015
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ОАО "МТС")

  Теоретические основы финансового анализа: сущность и значение, информационная база и основные пользователи, приемы и методы проведения. Характеристика ОАО "МТС", анализ ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [2,1 M], добавлен 26.02.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния, информационная и законодательно-нормативная база его проведения. Общая оценка имущества предприятия и источников формирования, характеристика финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности.
  
  курсовая работа [62,5 K], добавлен 21.06.2011
  

• Теоретические и методологические основы комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятия

  Роль анализа финансового состояния предприятия в принятии управленческих решений. Оценка имущественного положения предприятия и источников его формирования. Методологические основы анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
  
  контрольная работа [80,2 K], добавлен 27.02.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Информационная основа финансового анализа. Оценка деловой активности, платежеспособности и рентабельности предприятия. Понятие основных и оборотных фондов организации. Анализ ликвидности баланса, активов и пассивов компании, источников их формирования.
  
  дипломная работа [203,3 K], добавлен 30.03.2015
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО "Пермский моторный завод"

  Анализ состава, структуры и динамики средств (активов), а также источников их формирования (пассивов). Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. SWOT–анализ ОАО "Пермский моторный завод", показатели его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [70,2 K], добавлен 05.06.2015
  

• Анализ финансовый отчетности предприятия

  Исследование финансовой отчетности, данных аналитического и агрегированного баланса, показателей коэффициентов ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности на примере предприятия "Нижегородский авиастроительный завод "Сокол".
  
  курсовая работа [736,6 K], добавлен 26.09.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Брянконфи"

  Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013
  

• Основы финансовой отчетности

  Понятие, цели и виды финансовой отчетности, ее ключевые элементы. Состав финансовой отчетности, адреса и сроки ее предоставления. Основные формы финансовой отчетности. Требования к информации о финансовой отчетности, обоснование ее конфиденциальности.
  
  презентация [378,3 K], добавлен 05.11.2015
  

• Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО "Альт-С"

  Информационная база оценки финансовой устойчивости предприятия - важнейшей характеристики функционирования и развития производственно-экономических систем. Общая величина основных источников формирования запасов, форма бухгалтерской отчетности.
  
  дипломная работа [284,8 K], добавлен 26.01.2012
  

• Основы оценки ликвидности баланса (платежеспособности предприятия)

  Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели ликвидности баланса предприятия на примере ООО "Радуга". Состав и структура активов по степени ликвидности. Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов.
  
  курсовая работа [130,7 K], добавлен 28.05.2014
  

• Финансовый анализ предприятия

  Анализ структуры имущества и источников его образования. Динамика показателей финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости активов предприятия, дебиторской задолженности. Эффективность использования имущества.
  
  курсовая работа [207,3 K], добавлен 06.05.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Фирма Каштан"

  Раскрытие понятия и задач анализа финансового состояния предприятия. Рассмотрение экономического анализа как базы принятия управленческих решений. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, актива и пассива баланса, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [312,2 K], добавлен 08.01.2018
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам